美国衰退预期大宗商品价格回落,CCPI化工价格指数持续回落。下半年不确定性因素较多,推荐涨价/高股息/低估值成长。

涨价：basf官宣不可抗力,上周维生素A大涨27.3%,VE大涨7.1%;部分投资者对不可抗力的严重性理解不足,导致上周五股价调整;外资行大幅上调浙江医药目标价至50元(现价16元),本周国内报价和市场价预计仍将大幅上涨,都将证明我们此前判断。继续坚定看好VAVE龙头,首推新和成,弹性关注浙江医药等。

涤纶长丝市场价7550元/吨,粘胶短纤现价1.35万元/吨,开工率高位库存低位。进入三季度,纺织迎来传统旺季,看好旺季盈利继续修复。推荐桐昆股份/新凤鸣和三友化工。

高股息：磷矿石和钛精矿价格淡季不淡,稳步上行，推荐细分云天化和龙佰集团等,现价对应股息率5%+。

真成长：强烈推荐Q2业绩超预期且未来持续改善的新材料龙头新宙邦(3M退出氟化液快速放量)和东材科技(高速树脂快速放量光学膜电子树脂需求复苏),现价对应今年PE15-20倍;

风险提示:价格大幅波动、需求不及预期等风险