重点关注：豆包 AI 视频生成内测，10 月 AI 搜索类应用表现突出。1）11 月 8 日讯，智谱清影视频生成质量达到电影级，新清影还可以生成与画面匹配 的音效，该功能将在本月上线公测；2）11 月 5 日讯，金摇杆奖正式公布“2024 年度最佳游戏”入围名单，《黑神话：悟空 》获得提名。3）字节跳动旗下 AI 智能助手豆包正在内测视频生成功能。4）10 月 AI 产品榜出炉，AI 搜索类应用表现突出。
本周重要数据跟踪：11 月票房持续回暖。1）本周（11 月 2 日-11 月 9 日） 电影票房 3.99 亿元。票房前三名分别为《焚城》（8721.07 万，票房占比 21.8%）、《毒液：最后一舞》（8149.32 万，票房占比 20.3%）、和《那个不为人知的故事》（7584.45 万，票房占比 18.9%）；2）综艺节目方面，《再 见爱人第四季》、《盲盒旅行局》、《心动的信号第七季》、《奔跑吧第八 季》和《花儿与少年第六季》排名居前；3）游戏方面，2024 年 9 月中国手 游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、米哈游《崩坏：星穹铁道》和腾讯《PUBG MOBILE》。
投资建议：持续看好主题及景气反转驱动下的板块向上机会。1）景气度有望底部持续改善，游戏板块推荐恺英网络、巨人网络等标的；供给改善、 票房市场有望持续改善，关注影视板块底部复苏可能，推荐渠道（万达电影、猫眼娱乐）以及内容（光线传媒、博纳影业、华策影视等）；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒、哔哩哔哩等）；IP 潮玩推荐泡泡玛特、姚记科技等；同时从高分红、低估值角度关注出版板块。2）看好出海、AIGC、VR/AR 等主题方向机会；短期来看，智谱清影发布重磅更新、《黑神话：悟空》入围金摇杆奖、字 节豆包内测 AI 视频生成、10 月 AI 搜索类应用表现突出，重点把握 IP、 大模型及应用环节（具体标的见正文投资建议部分）。
风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。
