昨天（10.15）天两市延续反弹，成交量有所放大，北上资金尾盘才出现净流入，27亿。氛围偏暖，轮动良性，属于节后以来比较健康的一天。整个市场目前就是处于大跌后的轮动反弹状态；昨天光伏、储能、军工、工业母机、有色、职业教育等走出反弹；今天轮动到半导体、锂电、煤炭、还有午后反弹的石油、电力、天然气。情绪偏于反弹，所以防御性板块自然被遗弃，大消费的白酒、医疗、医美进入调整；昨天的储能和工业母机也出现大幅回落。这种轮动反弹，你就不要抱有太大预期，加上市场处于三季报业绩披露期，题材类板块反弹就是一日行情，成长类板块则宽裕到两天，而且后续也不至于快速就打回原形。两者有区别。既然如此，还没轮动反弹的板块自然就存在机会，预期化工、钢铁、证券等在下一个交易日也有望被轮动到。

以往经验告诉我们，大跌后的轮动反弹行情，不会有主线，市场玩法是先来一圈轮动反弹，消灭完价格洼地后，资金才会重新选择新主线；而这个板块，在没有政策驱动的新题材出现前，也就只能在旧板块中进行挑选，那比的就是逻辑和基本面（景气度、业绩和业绩增速），而且在初期阶段，这样的板块会一直带有分歧，毕竟资金不可能短时间内就达成一致，好比今年初核心资产的那波大调整后，资金选择了白酒、锂电、半导体等，他们起初也是在分歧中不断震荡，后期才脱颖而出。当然，目前虽还是处于轮动阶段，但也可以看出资金资金的暗线，就是钟爱成长板块；现在市场最高景气最有确定性的就是新能源，如果后期市场在四季度想走出一波行情，大概率就是选择新能源。光伏、锂电这两板块的三季报已经体现出板块高成长的能力，为目前市场最强成长性的板块；再细致观察的话，应该确切的讲是新能源里的新型制造业的个股。比如这两天光伏走强，正常今天应该回落，但是今天光伏的承接性依旧非常强，而且里面更强的偏向于设备。而锂电这边，今天宁德时代大涨，一度接近历史新高，有要突破前期横盘震荡三个月的平台，还有先导智能、比亚迪、欣旺达、锦浪科技等，都提前走强。所以后面重点关注的就是新能源里的新兴制造业个股。

板块梳理：

首先讲农业板块，昨晚种业的那条利好我是看见的，但这个板块因为已经有了涨幅，而且没有业绩支撑，猪肉个股则大部分都是大幅亏损，所以是不看好的，今天板块有点吓人，开盘快速冲高后就暴跌了，隆平高科，大幅拉升后直接调头跌停去了。本来市场情绪就是一个反弹周期，这种防御板块出利好拉升很容易就会被兑现。所以以后大家也要记住这一点，但凡是反弹周期，防御性板块出利好最好逢拉升先跑；反过来，如果市场是处于调整周期，进攻板块一旦出利好也是逢高开拉升先跑为主。

锂电；今天宁德时代表现抢眼，有过长时间调整，加上节前漂移基金基本出逃，今天终于迎来资金做多。这其实和宁德收获美国客户有一定的利好刺激；但内在原因还是资金避开量化，偏向于抱团前期基金抱团股。也是为了基金排名的冲刺。

另外一个盐湖提锂龙头盐湖股份，今天也是大涨，属于利空出尽后的纠正；也是基金必抱团的一个股，毕竟盐湖提锂是一个后面几年的大方向。而今天在板块走强前，早盘一度是有一个大洗盘的，有了充分换手，后面就要继续看好锂电板块。三季报业绩都验证了板块的高景气高增长属性。

半导体；上涨原因来自于汽车芯片放缓，东南亚多企业恢复生产，所以新能源车有望恢复正常生产的速度；也利好功率半导体的用量。今天龙头是新洁能，斯达半导助攻，前期龙头士兰微也是收益于汽车生产加速。所以也一度涨停，这些老龙头大涨和涨停给板块带来联动性。不过盘后恶心的事也来了，大基金公告减持兆易创新、晶方科技；无语！话题止于此！

医美；今天多股跌停，金发拉比、哈三联、宜华健康。所以这些板块反弹是不能去追高的；而且现在市场更多的是要关注机构票，而非游资票。目前轮动反弹周期下，游资票一定要小心，他们不会恋战，都会短时间就出逃保住利润。另外大消费这两天的业绩报来看，大部分都是低于预期的；说明整个大消费板块的基本面还是很差的。所以还是保持大消费就是市场调整周期下的一个过渡炒作。要去参与，需要挑一些出了业绩报，能符合预期或超预期的机构抱团票。其他的尽量先避开，特别是业绩报还没报的，业绩报放到最后一天披露的更不能碰，小心踩雷。重点去稳健增速的二线白酒、高景气的CXO里面选。晚间还有个利空，各地药品集采要保持常态化。“药品回归治病的属性”正在逐步实现。

老美继续解除债务上限，导致大宗商品继续大涨，外围通胀预期越来越高涨，那么国内的铜、铝、黄金自然也会跟着涨，所以炒这三个板块的多留意大宗商品的走势就行了。至于国内的通胀预期，晚间央行披露多条信息，对于我们的通胀预期都是能够把控的。也重申了会继续保持流动性合理充裕。也是给市场打镇定剂了。