1、21年12月31号互动易:“公司是比亚迪铁芯核心供应商”;21年开始供应比亚迪电驱动系统定转子及铁芯，单电机1000元/套，供应占比50%，22年比亚迪EV强推双电机车型通达订单处于供不应求状态，21年刚进入比亚迪产业链，比亚迪为公司前五大客户，今年比亚迪将为公司第一大客户。(2021年11月纪要及咨询公司公开电话)

 2、21年世界第一风电龙头维斯塔斯为公司第一大客户，21年所占通达营收增长50%，世界细分风机龙头ABB为公司第三个客户，21年所占通达营收增长100%，根据浙商证券5月份报告《欧洲加码新能源，县全球优势的风电零部件将受益>数据:未来一年欧盟年均光伏、风电有望分别超46GW(此前42GW)、52GW(此前48GW)，相比2021年的26GW、11GW增长显著，风电为十年50倍的增长。(券商报告及年报审计报告)通达动力将显著受益干国外风电大规模投资。

 3、与宝钢为重要战略合作伙伴关系，上游所用原材料大部分为宝钢供应长单，21年毛利率与20年毛利率一致，基本不受原材料波动影响，同时可以注意到，21年3月，宝钢股份党委书记、董事长邹继新与通达签订联合实验室战略合作协议，将承担海上风电铁芯等技术的研发，研发材料皆使用宝钢的核心技术--无取向钢，出席的为南通通达子公司董事长姜爆峰，今年3月这位以子公司经理身份与宝钢董事长签约的姜煜峰(同时也是创始人)正式上位，接盘原先想注入房地产业务的大股东位置，公司也将回归主业、下一步将继续加大新能源方向推进力度。(公司新闻及公告)

 

 

总结：比亚迪今年新能源车销量一致性预期130万辆左右 明年160万辆，考虑双电机占比25%左右，50%铁芯及定转子为通达供应，一套1000元整，则今收入新增8亿，海外风电大客户增长50%以上，则疫情恢复之后的22/23年年化利润为2亿/2.5亿以上，目前19亿市值对应不足10PE，公司深度绑定世界第一无取向硅钢供应商宝钢，几平所有风电新创铁芯皆为公司首发，隐形冠军的价值并未被市场认可与挖掘。