(关注原因:公司为全球光伏组件设备龙头,市占率达50%,在积极布局 HJT和 TOPCon 核心生产设备 PECVD,将光伏组件自动化优势延伸至电池片设备。6月29日公司首台异质结设备落地HJT 龙头晋能科技,战略意义重大,设备进展有望超市超预期)
1、首台异质结设备落地HJT 龙头晋能科技。6月29日官网,公司自主研发的首台 HJT 用 PECVD 设备已运送抵达晋能科技。晋能是国内最早进行 HJT 电池研发和量产的龙头企业,本次落地标志着公司在异质结设备领域获得重要突破、设备获下游客户认可,双方将在异质结 PECVD 设备的研发展开进一步联合战略合作,战略意义重大。
2、异质结(HJT)设备方面。公司自 2017 年起着手异质结 PECVD 项目启动工作,与德国 H2GEMINI(核心成员曾就职应用材料、梅耶博格、施密德等)合资设金辰双子,技术实力+股权机制行业领先。公司异质结 PECVD 设备具有产能大、成本低等优点,设备进展有望超市超预期。
3、异质结设备行业市场空间:预计 2025 年 HJT 设备市场空间有望超 400 亿元,2020-2025 年CAGR 为 80%。如净利率保持 20%(80 亿净利润),给予 25 倍 PE,测算 HJT 设备行业合理总市值2000 亿元!浙商判断行业龙头市占率有望超 50%,未来有望超 1000 亿元市值。
4、公司为全球光伏组件设备龙头,市占率达50%,客户覆盖隆基、晶澳、东方日升等一线龙头。公司积极布局 HJT和 TOPCon 核心生产设备 PECVD,将光伏组件自动化优势延伸至电池片设备,其市场空间几倍于组件设备,且客户大部分趋同。2019年拟投年产40台(套)HJT用PECVD设备及40(套)Topcon用PECVD设备项目,公司若拓展成功,将可实现进口替代,打开成长空间。
5、TOPCon 设备方面,相较于 LPCVD 路线,公司自研的 PECVD 具有成膜速度更快、耗材成本更低、工艺步骤更短、单 GW 投资额更小等优势,有望引领行业存量产能改造,公司管式 PECVD已导入晶澳、东方日升、晶科3家客户,进展顺利。