【浙商电新张雷团队】光伏硅片龙头推荐：石英砂大幅提价，硅片供需格局优化

【产业链供给瓶颈切换至石英砂大幅，行业开工率拐点已至】据悉，太平洋石英今日通知，涨价50%；TQC涨价15%，矽比科还在酝酿涨价。随着硅料产能陆续释放，产业链供给瓶颈逐步向石英砂环节切换，9月份预计硅料总供应量约8.3万吨，环比提升30%以上，9月全产业链有望迎来开工率拐点，国内集中式电站有望在Q4迎来装机高峰。由于石英砂环节短期内无增量产能贡献，推动价格大幅上涨。

【23年底之前石英砂确定性紧缺，硅片龙头高比例锁定】内层砂和中层砂供不应求是客观事实，内层砂使用比例存在技术下限，海外石英砂厂商暂无扩产计划落地，因此2023年底之前不会有海外砂产能贡献，石英股份增量产能释放23年贡献较小主要从24年开始体现。2023年石英砂的瓶颈有望进一步加强龙头硅片公司的话语权和市占率，硅片环节有效产出维持紧平衡，盈利能力有望维持高位。

建议关注：隆基绿能、TCL中环、京运通等。

风险提示：光伏需求不及预期；供应链波动。