继续看好光纤光缆的三重共振:
【集采存涨价预期】随着需求向好叠加成本端上行,我们预计今年光纤光缆将延续涨价趋势,约10%左右;国内厂商经过上一轮洗牌,中天、亨通、长飞三强优势明显。未来在海外能源紧缺下,国内具备全合成工艺的企业将更具成本优势;
【转型新能源+半导体】上一轮周期光纤企业都在光棒产能扩张中,而本轮周期棒纤缆整体产能相对稳定,产生的现金流将支持行业向新方向转型,中天在海缆的突破以及长飞在SiC的布局都是佐证,这一趋势明年将更明显;
【海风格局稳定,未来继续放量】海风虽短期出现分歧,但中期作为重要的能源方案,仍将是投资热点。三强格局稳定,值得注意的是,今年以来亨通在部分市场进步较快,随着海装、海工产能扩张,边际变化较为明显。
继续看好亨通、长飞、中天的Big3组合,具体情况欢迎电话沟通。