1、事件驱动：22年9月5日，央行宣布自9月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的8%下调至6%。

2、宏观环境。4月份央行调降外汇存款准备金率之后，汇率贬值被证明是可控的，贬值利好出口，控制汇率对房地产有保护作用，关注地产修复，因为这不仅决定了经济基本面修复的高度，更决定了以出口换地产的可能性。

3、重点城市销售改善。8月重点城市新房销售环比逐周改善，月度同比降幅收窄至20%。二手房月成交同比降幅收窄至7%，22年以来最好的单月表现。一线城市及核心二线城市表现较好，北京、上海、广州、杭州、南京、苏州等城市均有显著好转。

4、央国企优势愈发明显。8月央国企及民企间表现差异性持续扩大，央国企同比21年接近持平，百强整体则下降33%。销售上的优势在进入9-12月份的旺季后会更加明显，去年拿地的供货优势开始显现。国常会指出地方要“一城一策”用好政策工具箱，5年期LPR进8月调整下降15bp，政策加速市场信心的恢复。

5、相关公司：保利地产、招商蛇口、万科A(1-8月累计合同销售金额2799.4亿元，同比减少36.81%)、金地集团(1-8月累计签约面积595.8万平方米，同比下降38.22%；累计签约金额1403.9亿元，同比下降32.34%)；中南建设(1-8月累计合同销售金额429.5亿元，同比减少69.5%；销售面积360.0万平方米，同比减少64.8%)

（部分资料来自广发地产、海通宏观）