1）预期明年港股30%以上的收益率中枢，业绩增速16%左右，估值扩张贡献14%左右；

2）预计上半年企业盈利弹性即呈现，+10%以上，熊牛切换较A股更早，时间底部难判断但空间底部与10/31的点位估计相差不远；

3）海外资金流出新兴市场最大的压力来自于强美元与中美关系，强美元可能一直持续到明年Q1（美元120左右），而中期选举后明年属于美国政治上相对平淡的年份；

4）三个思路：流动性钟摆反转、社交重启、AH溢价弥合，看好板块消费方面的啤酒、调味品，科技方面的硬件设备、半导体，下行风险来自于中概股退市压力，明年2月份后基准情形下600亿港币左右的流动性冲击

1）中医药改革示范区湖南发布新政，加强中医药医保支付，利好中医药及服务；

2）中药工业继续向好：饮片保留加成，鼓励院内制剂，中成药纳入门诊特慢病；

3）中药整体估值仍处在底部，半年到一年的维度我们依然看好，但短线来看相对维持谨慎，推荐标的：以岭，康缘，同仁堂，太极，健民，固生堂

1）停产产线预计影响33亿元收入端，利润端粗略估算1.5亿，占比4%左右，其他产品一切正常，目前市场对于2023年影响尚未形成一致预期；

2）与大客户的关系：市场可能倾向于放大此次事件的影响，公司短期内可能重心要放在保护老产品的订单，恢复与大客户的关系，新产品放量或受影响；

3）对股价和交易：北向仓位较重，但最近一直在减持，散户较多，短期股价或受压制；

4）资金或外溢向立讯精密、高伟电子、汇聚科技、比亚迪电子等；我们长期仍看好歌尔

1）2027年全球车用SiC市场规模为49.9亿美元，2022~2027CAGR为39%，非车用SiC市场规模将超过10亿美元；

2）Wolfspeed新品开发订单新高，并新增2027年收入指引40亿美元；

3）SiC作为功率器件领域新一代核心材料，国内各厂商也在布局相关技术，我们看好国内厂商的发展势头，建议关注时代电气、斯达半导、华润微等

1）户外运动产业发展规划出台，到2025年打造超3万亿市场规模；

2）户外运动当前尚处于发展初期，疫情以来消费者追求健康生活方式，有望持续刺激户外运动消费；

3）重点推荐运动服饰龙头安踏，旗下有迪桑特、KOLON、始祖鸟等户外运动子品牌；产业链相关公司还包括牧高笛、浙江自然