公司中午公告董事长张天瑜提前终止减持计划，截止当前共减持1185.76万股，占股本比2.87%。我们认为，半年报后的减持压力解除，结合公司基本面持续上升，公司向上弹性大：
 
Q4公司持续收获CPE及车载订单，明年将贡献10-15亿收入增量，IOT长尾伴随市场增长，有望贡献3亿以上增量，市场担心的笔电领域，明年主要看在惠普、戴尔出货份额及出货单价的提升（80美金提升至120美金），明年预计贡献3-4亿的增量，因此主营业务明年有望新增近20亿收入。考虑到明年sierra的并表带来的20亿收入，公司明年有望实现80亿收入，6.5亿利润，对应当前31倍PE，估值较低。向上看280亿市值空间，重点推荐。