目前能看到最有预期的便是成飞大飞机产业链,年后成飞上市连板,两千亿估值的行业龙头上市,将带动行业估值提升,且上市后易于更好得生产经营扩大生产,供应商也将实质受益,同时C919获得牌照,近期完成首飞,订单纷至,行业将迎来提速扩产井喷期,产能进入成熟期,必然会有质的升级。
研报观点:从供应端看,成飞产业链深入推进“小核心、大协作”,作为链长单位的成飞负责输出技术、标准和管理,爱乐达等配套企业建设生产线并提供协作配套
因为军品行业信披保密要求,根据公司年报分析第一大客户中航工业下属单位高达96.36%,近乎100%的纯正正宗,成飞集团正是中航工业下属单位,充分享受成飞产业链高景气,其中特殊工艺产线具有较高的资质门槛,是主机厂外的独供。公司军品质地纯正,依托机加龙头优势地位,不断往特种工艺、部装等方向完善产业链布局,新业务今年逐渐贡献收入。
爱乐达:公司公告,行业地位中也确认提到:正是中航成飞优秀供应商
公司是中航工业下属某主机厂机加和热表处理领域的战略合作伙伴,2021年再次荣获中航工业下属飞机制造单位“金牌供应商”荣誉,荣获中航成飞民机“优秀供应商”荣誉。
数控精密加工方面,公司聚焦航空零部件关键件、重要件、复杂零件以及小批量件柔性生产能力建设,在钛合金、高强度钢、镍基高温合金等材质高精度盲孔加工、复杂深腔加工等方面技术在行业内处于明显优势地位。公司是中航工业下属某主机厂最大的民营供应商,且是承接其关键、重要、复杂零件比例最大的供应单位。
特种工艺处理方面,公司建有阳极化、喷漆、无损检测、热处理等特种工艺生产线,满足航空结构零件全工序需求,业务覆盖军机、民机、航空发动机以及航电等产品。公司是国内少数具备特种工艺全工序能力的民营企业之一,是某主机厂指定的特种工艺协作单位。
部组件装配方面,公司是中航工业下属某主机厂指定四家装配单位之一,并且是其首家推进“原材料-数控精密加工-特种工艺处理-部组件装配”全流程业务的民营企业。
成飞,姓成,全称:成都飞机工业(集团)有限责任公司,因为地处成都,
爱乐达,同是成都本地股,近水楼台天时地利的更好的本地协同优势
C919大飞机必将迎来提速扩产井喷期,国产替代浪潮,抢占市场份额,国产大飞机事业将从全面研制向产业化阶段转型。目前第一批订单东航,多家航空公司都在争取订单。C919规划未来五年,年产能计划到达150架,现在已经有1200多架的订单,产能进入成熟期,必然会有质的升级。
总结:
爱乐达,最纯正正宗受益成飞上市的占比最大的供应商,
受益行业龙头成飞上市,带动行业估值提升,且上市后易于更好的生产经营扩大生产,供应商也将实质受益,
同时受益大飞机行业迎来提速扩产井喷期
成飞成都本地产业链协同优势
恭祝大家,有爱,有乐,飞黄腾达(达字辈也是最近资金偏爱的妖股频出)
资料挖掘梳理分享,看完点个有用,感谢!