【中金交运】海晨股份：2021年盈利预告中枢超预期，扣非后符合预期

预计2021年归母净利润为2.92~3.31亿元，同比增长50%~70%，业绩中枢约3.1亿，超过我们之前的盈利预测；扣非归母净利润为1.94~2.26亿元，同比增长20%~40%，扣非后归母净利润中枢为2.1亿元。

新能源汽车客户理想汽车2021年交付量达约9.05万辆，同比增长177.4%，我们预计今年理想汽车给公司的收入同比大幅增长，收入规模或达到1亿元。

积极开拓新客户，为公司业绩增长带来新引擎。公司逐渐形成模块化的业务和管理系统能够实现跨行业和客户的有效复用，不断开拓新客户，进军新行业，或促进公司业绩快速增长。

公司不断提升数字化能力，如与盟立自动化科技有限公司签订框架合作协议；新一代运输管理系统神掌系统上线，或有望筑高行业竞争壁垒。

维持2021/2022年净利润2.9亿元/3.4亿元，引入2023年净利润4.1亿元，扣非后净利润2021-2023年CAGR为30%，上调目标价10.0%至65.7元，维持跑赢行业评级。