新华医疗2022年营业收入92.82亿元(同比下滑2.11%);净利润5.03亿元(同比下滑9.68%);扣非后净利润5.05亿元(同比增长31.47%)。分季度看:2022 Q4营业收入26.31亿元(同比增长23.69%);净利润8267万元(同比下滑30.28%);扣非净利润7129万元(同比下滑7.90%)。
净利润5亿 个人认为不及预期 但原因主要是股权激励导致管理费用的增加和研发费用大幅增长所致,所以表观不及预期,内在表现还是非常不错。尤其是公司从不断并购到当前聚焦主业上,业绩的释放论证了发展道路。
再看营收上,超预期。
上半年营收两位数下降是因为上海泰美于 2021 年 6 月 30 日终止了与强生的代理,剔除上述影响后,按照不合并上海泰美财务数据核算,公司上半年营业收入同比增长 10.10%。所以去年下半年营收有加速趋势10%-17%-24%。
机构预测2023年业绩大多在7亿以上,现在市值(加上增发)145亿,动态21pe附近。