一季度经济数据出台后,虽然显著超预期,但是股市的反应不大,主要是经济结构型的分化仍然比较大,服务业复苏速度快,工业复苏速度慢,机构之间的分歧仍然比较大,加上市场中大量的资金涌向了TMT行业,导致股市本身内部结构失衡,所以总体上市场仍然处于结构化的行情之中。
短期角度,目前这个位置处于打开“上升天花板”和“重回震荡”的临界点,如果指数再往上走一段,场外资金就会受到吸引而入场,这段时间我们看到很多板块都异动过,但是大多后劲不足,持续性久的个股依然集中在“中特估”主题中,弹性高的集中在TMT板块中,但是我们也看到无论是人工智能主题还是国企改革主题,总体主题指数已经处于横向震荡或者回调状态,实际上是内部分化之后部分资金开始转移战场,但是还未在其它主题形成合力。
一季度经济数据中复苏最快的是消费行业,所以未来市场想要更上一层楼,消费行业需要发力,如果短期消费不发力,市场可能继续震荡。
更微观的层面,4月30号之前大量的公司开始公布一季度业绩报告,这里面既有机会也有风险,我们近期也看到一些闪崩的个股,所以这个阶段选股需要好好看看公司状况。
从行业指数走势类型分布角度,目前这个阶段也处于一个纠结阶段,上升趋势的行业没有跟随指数上升,离今年高位时相差甚远,从整体市场角度这是一种纠结状态,市场没有太多系统性风险,主要看能否有新的主线出来,尤其是消费。