【海通传媒】AI应用回调速评

今日传媒板块有所回调，行业基本面和AI应用层面无任何变化，近期年报、一季报密集披露，昨晚披露的恺英网络、宝通科技、神州泰岳等很多公司业绩增速亮眼，但由于部分个股之前涨幅较大，预期过高，板块出现一定调整，我们认为生成式AI技术对于内容生态来说是重大的技术变革，未来行业催化很多，新逻辑点也会不断发酵，调整一下也不是坏事，目前行业仍处于严重低配（23Q1持仓仅有1.11%），我们认为业绩期后，AI应用持续的产业催化预计会继续带领板块估值持续上行，回调建议继续增加配置。

持续推荐AI+游戏、AI+IP两个重点方向，1）游戏：共识白马【三七互娱、吉比特、恺英网络】；弹性与催化【游族网络、完美世界、宝通科技】；业绩高景气【盛天网络、神州泰岳、姚记科技】；AI游戏【汤姆猫、完美世界、电魂网络、恺英网络、富春股份、巨人网络】;2) IP方向建议关注【上海电影、中文在线、奥飞娱乐、华策影视、光线传媒、唐德影视】及出版行业【中国科传、中信出版、新经典、果麦文化】公司。