【行业前瞻】市场恢复超预期 全球飞机或短缺十年 产业链机会空前！
证通社
高抛低吸的游资
2023-06-18 16:38:12
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日前，民航局举行6月例行新闻发布会，介绍2023年5月民航安全生产运行等情况。5月份全行业完成运输航空飞行104.1万小时，环比增长4.1%；累计飞行42.6万架次，环比增长4.8%。通用航空飞行13.3万小时，环比增长8.1%。其中，国内客运规模比2019年同期增长2.6%.根据民航局此前数据，4月民航旅客量恢复至19年的95%，其中，国内线、国际及地区线旅客量分别恢复至19年的103%、38%。也就是说，民航国内航线客运规模持续超疫情前水平。
另据航旅纵横大数据显示，5月国内航司的出入境航班量超1.7万班，环比增长约20%；国内航司的出入境旅客运输量超225万人次，环比增长约19%。随着暑运旺季即将到来，6月多家国内航司仍在持续增加国际和地区航班量，并将迎来一波较为密集的国际航线恢复。截至6月6日，端午假期的国内机票预订量超过140万，比一周前增长近57%。
中国民航大学航空经济研究所所长李晓津表示，目前来看，民航市场的总体恢复情况超过预期，结合国际航班逐步恢复、暑运预订量超预期和补偿性出行需求强烈，民航实现年初预计目标（运输业务量恢复至2019年的75%）是有较大把握的。
与需求旺盛对应的，是运力短缺，而且业内预计，是长达十年的短缺。
英国《金融时报》日前援引航空咨询公司IBA近期发布的数据称，今年前5个月全球航空公司的新飞机订单近1200架，已经达到2022年全球航司飞机净订单数量（1592架）的75%，是2019年（812架）的约1.5倍。媒体报道称订单积压在飞机制造商办公室内。奥纬咨询公司的数据显示，预计未来10年将交付多达2.06万架新飞机。航空业内人士指出，要达到这个数字，每家制造商必须每年制造1000架飞机，但目前只能全球年产就900架左右。
那是不是制造商扩产就可以了？先看看现在产能利用的情况，2022年全年，空客和波音分别交付了661架和480架，远远低于各自的实际产能。行业受到来自供应链不堪重负、劳动力短缺和减排新规的限制。飞机租赁公司AerCap表示，因为人们对旅行需求的回升，航空公司在未来数年可能面临飞机、引擎和零部件短缺的问题。这一压力将持续十年。从长远来看，供应受限是最重要的一点，然后蔓延到生产线之外，包括机身、发动机、MRO（维护、维修、运行）都将面临资源短缺问题。
5月28日，C919完成从上海到北京的首次商业航班飞行，标志着该机型正式进入民用航空市场。同时也意味着，未来十年的供需缺口，给国内产业提供了千载难逢的机遇。根据《中国商飞公司市场预测年报（2021-2040）》，未来20年，中国航空市场将接收9084架新机，价值约1.39万亿美元，其中单通道喷气客机6295架。到2040年，中国的机队规模将达到9957架，成为全球最大单一航空市场。国际专家认为，与西方相比，中国具有劳动力成本优势，这是中国制造民航飞机的竞争力所在，C919客机的诞生将给国际民航客机制造领域带来多样化选择。
国海证券表示，当前航空大周期逻辑正在逐步兑现，且本轮大周期所积累的基本面基础比2000年来历次情况都更为扎实。结合各方信息，国产大飞机产业链上企业值得重点关注。
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作者在2023-06-18 17:02:34修改文章
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