小记：

周一早上，经济数据出炉了，非常不及预期，因为咱们是疫情放开后的经济修复，大家心中所想是报复性消费，生意火爆，经济强劲复苏。然而实际的结果是大家都不想消费，有些行业的生意甚至没有疫情期间好，经济实际上复苏缓慢。更是有相关人员，提出了要正确认识宏观数据和微观感受之间的“温差”。实际上，我个人认为，没有太多的温差，因为大家已经感受到赚钱不易，所以消费都相对谨慎，只有传媒、旅游等前几年很难做到的消费，有强劲复苏，其他方向的消费都很一般，进出口数据也承压。综上，真实的经济数据，直接让A股大幅低开，加上北上资金“遭遇”台风停止交易，故周一的 A股干脆“躺平了”。这是从正面看到的股市，反过来看，每一次大跌，我们都要看到机会在哪里，在周一，我们看到有业绩预期的CPO、存储芯片等依然强势，即虽然经济弱，但我们可以寻找强的方向来参与。接下来是7月17日晚间复盘，主要分为指数、短线和中长线：

一、指数周期：

经济数据弱实际上是预期内的，这半年大家对经济的感受，相信是可以理解这个GDP增长率的。但A股不是这样理解的，只要数据一出来，加上没有北上资金，内资机构直接砸的，顺势砸自己手上没有业绩的，经济越是弱复苏，越需要找强势的方向参与。所以内资机构砍掉手上业绩差的，参与了AI、科技和一些新型有业绩预期差的方向，这就是周一的行情，同样，指数在砸了一个坑后，一般来说会有修复，具体看修复的力度，以上是对指数周期的判断！

二、短线周期：

短线方向上，热点一直在更换，这一轮行情的主流方向在存储芯片和汽车，其他轮动了不少方向，比如算力、服务器，比如赛道方向，都不如存储芯片和汽车的持续性好，周一又轮动到了网络安全，本质上来说依然属于存储芯片和汽车周期。而从实际交易来看，最近参与的方向，有真实业绩的，特别是超预期的方向，感受较好，没有因为指数调整而被砸盘。比如CPO光模块，看华工科技的走势不像是顶部，加上还有中旭和新易盛等，比如存储芯片，万润、香农等，而老牌的存储芯片个股，依然有资金反复参与。从这些角度来思考，当下的行情虽然很难，但资金依然在寻找弱现实下的强预期方向，以上是对当前短线情绪周期的思考；

三、中长线方向：

中长线方向，目前AI和科技方向的资金热度远超其他方向，故中长线的思路依然在人工智能和科技周期，至于细分方向，前期提到很多了，CPO、存储芯片等，包括数据要素、虚拟数字人，还有最近的信创国产替代方向，都可以关注。

特别提示：以上信息仅供参考，不代表投资建议，不存在荐股！投资有风险，入市需谨慎！