今天来说说PMI超预期后的一个工业制造低位分支:特种气体。首先,要了解特种气体是什么?工业气体是现代工业的基础原材料,根据纯度和性能要求不同,大致可分为大宗气体和特种气体两大类。大宗气体包括空 分(氧气、氮气、氩气等)和合成气体(二氧化碳、氨气、甲烷、乙炔等),主要应用于炼钢、石油化工、机械制造等传统 领域,新能源产业高速发展打开了合成气体的新增长空间,其纯度要求一般低于 5N。特种气体可分为标准、高纯和电子特 气,其中电子特气市场规模占比超 60%,主要应用于集成电路、液晶面板、LED、光伏电池领域,纯度要求在 5N 及以上。全球稳增长:根据 TECHCET 数据,2021 年全球电子气体市场规模约为 62.5 亿美元,同比增长近 7%,2017-2021 年复 合增速达 4.8%,预计到 2025 年将超 80 亿美元;其中,2021 年全球电子特气市场规模达 45.4 亿美元,yoy+8.4%,2017- 21 年 CAGR 约 5.3%,预计 2022 年市场规模达约 50 亿美元,到2025 年将超 60亿美元,行业整体呈现稳增长态势。 国内高成长:据亿渡数据统计,2021 年中国特种气体市场规模达 342 亿元,yoy+21.3%,其中电子特气市场规模达 216 亿元左右,yoy+24.1%,占全球电子特气市场份额的 70%左右。2016-2021 年,中国电子特气市场规模从 103 亿元增至 216 亿元,CAGR 达 15.96%,2020 年、2021 年同比增速均超 20%,SEMI 预计到 2025 年我国电子特气市场规模将提升 到近 317 亿元,五年 CAGR 约 16.14%,占全球电子特气市场份额仍不低于 70%。未来随着国内下游晶圆厂加速扩产,半 导体材料国产化进程的推进,国内自研自产的特种气体市场空间将被进一步打开。(摘自研报)从目前市场炒作来看,符合经济复苏,分支低位题材,是有一定性价比的,不过由于方向比较小,所以预期不用太大。赠人玫瑰,手余香。
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