这次一次国内外的共振，半导体史诗级大机会。国内科创板科特估+科8条，国外特朗普上台+东京电子被禁。

东京电子被禁，市场还没意识到这里巨大的国产替代空间。

东京电子在涂胶显影在全球市场市场有89%的市占率，涂胶显影目前国产化率才5%，如果真的被禁，芯源微营收要翻10倍，翻倍的涨幅都打不住。

除此之外东京电子在干法刻蚀、薄膜沉积、清洗、探针台领域均有超过25%市占率。国内相关替代厂商：北方华创、中微公司、拓荆科技、盛美上海、微导纳米、至纯科技等。

 各位领导，传言有美国对日本荷兰施加压力，要求进一步限制对华出口半导体设备，

据我们了解，荷兰第一大党党首为极右翼的威尔德斯，持亲俄立场，与拜登关系极其恶劣，大选前采取行动风险极低；

供应链方面，日系设备主要包括东京电子的CCP刻蚀（中微公司），日立/东京电子的炉管（北方华创、盛美），日立/东京电子的原子层沉积（微导纳米，拓荆科技）东京电子的显影涂胶（芯源微），东京精密的CMP（华海清科），日立的电子束（精测电子）；泰镭光电的量检测（精测电子、中科飞测）；迪恩士的清洗机（盛美、至纯，华创）

荷兰主要为光刻设备，奥普光电，茂来光学、福晶科技、波长光电、腾景科技等。

总结：对标日系设备的国产设备进度较好，潜在供应链风险势必加速国内替代与验证速度；国产半导体光学领域仍有将稳步推进；