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周黑鸭

01458

6.03 (-0.14)

-2.27%

成交额 6376.4万

总市值 143.7亿

流通市值 143.7亿

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金融民工1990

长线持有

2024-08-26 19:31:41

周黑鸭1H24业绩电话会

一、公司财务表现上半年公司实现收入12.6亿元，同比下降11%，主要由于单店效益下降和关闭低效门店。毛利率同比上升2.9个百分点至55.4%。净利润为320091万元，同比下滑67.7%。经营性现金流净额为1.9亿元，同比上升23.7%。二、公司过去五年成果及未来计划过去五年，公司在开放加盟、门店及线上多渠道拓展和供应链整合方面取得了一些成果。品牌营销、会员体系建设和门店管理方面仍需改进。未来将重点解决这些问题，提升品牌影响力。公司将更加重视大学生人群的培育，通过各种活动参与到

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周黑鸭

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1.26
金融民工1990

长线持有

2024-06-27 22:36:20

周黑鸭

一、激励计划及品牌战略公司实施店员PK激励计划，通过现金提成奖励提升店员积极性，华东地区约180家门店获得奖励。公司计划加强品牌年轻化，已在复旦等大学进行宣讲活动，回归校园与大学生互动，提高品牌渗透度。下半年将进一步发力品牌年轻化，小程序私域运营将细化，通过会员化运营强化消费者粘性，提升复购率，拉动线下门店效益。二、门店运营与二合一门店开展情况门店表现整体低迷，同比去年有缺口。二合一门店推出后，旨在提升店效，初期表现良好，但效果尚未明显。新开二合一门店效果好坏不一，公司将继续优化模

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周黑鸭

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2.51
金融民工1990

长线持有

2023-06-27 21:40:27

周黑鸭交流

三、品牌趋势和消费结构今年周黑鸭积极应对需求疲软的情况，通过开设门店、推出新品和调整成本来提高品牌渗透度和毛利率，实现年初制定的目标。特别推出微辣和五香的系列产品，以覆盖更多主流人群，挖掘更多消费者潜力。 Q&A Q：在需求疲软的情况下，周黑鸭实际经营当中有观察到哪些消费的一些趋势或亮点？周黑鸭又是怎么去根据这些特点做出应对的？ A：今年整体消费可能不会像预期的那么好，但我们在年初已经做出了相对谨慎乐观的判断，并制定了相关

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周黑鸭

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2.33
金融民工1990

长线持有

2023-04-04 22:18:23

周黑鸭

周黑鸭（1458.HK）FR22 业绩会议纪要 20230403 Ø 展望：消费回暖趋势明显，我们会抓住市场反弹机会，快速开店。过去 3 个月时间我们感觉消费信心恢复需要时间，要推出更优秀的新品获客；年轻消费者对比其他年龄段消费意愿和消费能力更强，会推出投放现象级营销活动。会深耕社区场景。 2023 年直营+特许双轮驱动下，新店目标 1000 家。持续拓展社区市场，社区门店总数突破1300 家；

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周黑鸭

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夜长梦山

2023-01-12 22:00:02

卤味板块更新及核心问题解答

及核心问题解答关于成本：由于周黑鸭、绝味、煌上煌三家公司采购策略差异，导致2022-23年成本涨幅及时滞有所不同，根据交流，周黑鸭、绝味、煌上煌2022年库存周期分别为9个月，3-6个月， 1-3个月，三家公司成本压力分别从2022年10月、5月、3月开始错峰体现，对应2022年全年主要原材料平均采购成本涨幅10%以上、25-30%、30%左右，并预计2023年吨均成本上涨15%左右、持平至下滑、下滑。据测算，2023年周黑

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周黑鸭

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夜长梦山

2023-01-11 19:52:42

周黑鸭沟通会议要点

【浙商食饮||杨骥】周黑鸭沟通会议要点：今天上午公司股价出现异动主要系公司23年业绩指引较大幅度低于市场预期所致。公司23年收入指引为30~32亿元，利润1.8~2亿；此前市场预期收入为37亿左右，利润4亿左右。公司对于23年收入及利润的假设基于以下判断: 1)成本方面：23年公司预期在原材料成本方面将面临较大压力。22年公司得益于在21年四季度成本低位进行了囤货储备，从年初到三季度整体毛利率和耗用成本管控较好。

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周黑鸭

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4.80
投研掘地蜂

2023-01-11 17:12:01

【天风商社食饮】周黑鸭交流要点0111

【天风商社食饮】周黑鸭交流要点0111 ■店效：22年整体店效预计恢复21年7成多。解封后整体恢复节奏不会像预期那么快，23年上半年压力大，预计周黑鸭单店店效无法立马恢复到21年水平，但上半年肯定逐步恢复。21年-22年经营环境下，部分交通枢纽店亏损，店效较弱，会在23年带来收入缺口。希望老店在23年下半年恢复到21年水平。 ■门店：23年预计新开店1000家。目前新开1000家，直营主要是交通枢纽、地铁站等（几

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周黑鸭

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投研掘地蜂

2022-12-13 17:58:46

周黑鸭电话会议交流

1）经营分析：9月开始到10、11月经营走弱，11月停业门店达到680多家，是今年全年最严重的时候；11月非交通枢纽恢复同期5-6成、交通枢纽3成。12月开始从终端实时数据看有了明显环比改善趋势，目前只有200多家门店停业。截止10月份，武汉社区店月销7万多、武汉外6万左右，会比较稳定。 2）公司治理：低价库存大概存半年左右，四季度行业原料价格回落，但整体公司成本压力会相对更大一些，今年全年毛利率做到55%左右。明年趋势来看，鸭副原材料明年还不会有特别明显的回落，可能还是高位震荡波动，有一定的单

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周黑鸭

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投研掘地蜂

2022-12-06 20:38:11

【浙商食饮||杨骥】食饮板块大涨点评：估值切换&估值修复加速，全面看多食饮板块（20221

级修复的标的，优选：绝味食品、周黑鸭、华致酒行、巴比食品、五芳斋； 5）同时建议关注：青岛啤酒、千禾味业、燕京啤酒、甘源食品、伊利股份、味知香、妙可蓝多、科拓生物。风险提示：疫情影响超预期；白酒动销不及预期。

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安琪酵母
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青岛啤酒
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周黑鸭

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复盘反思知行合一

2022-12-01 11:50:15

受限

疫情防控逐步放松，消费复苏标的

3亿元，对应当下27x左右。周黑鸭：2023年乐观假设下，自营/加盟分别160+万元店效/95-100万元店效，24年利润至少6亿元以上，给予25倍估值，目标市值170港币，upside 44%。盐津：渠道红利释放，零食折扣连锁渠道明年翻倍增长，电商社团渠道发力，BC超流通双位数增长。调味品：受益餐饮场景复苏，成本下行，估值处于历史中低位水平颐海：压力最大时期已过，业绩与估值存修复空间。疫情放开后关联方受益，叠加港股市

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周黑鸭
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奈雪的茶

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投研掘地蜂

2022-11-21 08:11:11

【安信食饮】大消费策略会上市公司交流——周黑鸭

】大消费策略会上市公司交流——周黑鸭门店数量：1）上半年开店660家（净开店300多家），三季度开店400家左右（一半是社区店，闭店100家），全年净400多家店；2）闭店环比有改善；3）闭店不是终止合同，歇业是管控原因加盟商补贴：1）保证金和特许费原来首年交10万，现在首年交4万；2）分成比例：①三家店以内，加盟商分成比例37%。②三家店以上，加盟商分成比例40%。③承销分成比例44%；3）疫情下，特许经营费首年再减1万

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周黑鸭

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1.31
股市星球

买买买的机构

2022-10-14 14:14:28

消费一级市场调研核心反馈

材料比较好的其实很难推广，比如周黑鸭推过烧鹅，300克就卖40-50元，原材料是很好，消费者缺乏判断，最后不了了之；消费者对品质直接很难判断，但是对价格很容易判断，运营比较关键；

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周黑鸭

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投研掘地蜂

2022-08-26 12:00:28

【中金食饮】周黑鸭控股股东&高管增持公告&投资者交流会纪要核心要点20220825

【中金食饮】周黑鸭控股股东&高管增持公告&投资者交流会纪要核心要点20220825：增持公告：控股股东于8月24日增持2,500万港币，CEO张宇晨增持100万港币（目前张总共持股约0.21%）；CFO郭荣及零售业务负责人谢军合计增持约200万港币。相关本公司控股股东及高级管理层日后或会在适当情况下继续购买股份。公司董事会认为此举标志着公司的长期承诺及其控股股东及高级管理层对本公司前景的信心。交流核心要点

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周黑鸭

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1.77
靴定饿了么

2022-05-19 09:11:08

【东方食社】周黑鸭专家纪要220517

0家左右。 2、门店模型：1）周黑鸭四线城市下沉门店和高线门店销售额有差距，高线月收入15万左右，低线在10万以下。=》计划缩小门店模型，提升加盟商利润率，门店投入计划从40万缩减至30万，加盟商销售额分成计划（即返利、相当于加盟商毛利）从37%提升至40%。2）目前加盟店以社区店、街边店为主，投资回收期1.5年左右，因疫情有所拉长。 3、租金：1）公司出面谈判后，枢纽店租金下降幅度预计可达15%，2）其他点位，通过提前解约高

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周黑鸭

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韭菜盒团

满仓搞的站岗小能手

2022-04-20 23:06:28

【国盛食品】大众品牛市或许迟到，不会缺席——复盘总结2020

【国盛食品】大众品牛市或许迟到，不会缺席——复盘总结2020

【国盛食品】大众品牛市或许迟到，不会缺席——复盘总结2020.pdf

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贵州茅台
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周黑鸭
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绝味食品

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