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中国飞鹤

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成交额 8亿

总市值 1411亿

流通市值 1411亿

市盈TTM 84.29

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夜长梦山

2024-09-12 09:05:27

关注中国飞鹤

中国飞鹤近期涨幅较多，我们认为主要系 1）行业需求改善。与其他大众品需求逐步走弱不同，婴配粉行业需求却在逐月改善，7月全渠道婴配粉行业同比已经回到持平，此前行业连续3年规模萎缩、去年婴配粉行业规模双位数下跌。更为重要的是最近几个月1段奶粉（已经转正）表现明显好于2~3段，对于后续婴配粉行业需求有积极指导意义。同时随着老国标H2彻底完成去库，预计明年行业竞争有望改善，今年婴配粉终端吨价跌幅同比收窄（

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中国飞鹤

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金融民工1990

长线持有

2024-04-15 22:48:26

中国飞鹤交流电话会

会议要点 1、公司业绩与市场环境 · 2023年公司收入和业绩表现有一定压力，主要原因是出生率下降导致整个行业增长不佳。 · 2024年公司希望收入和利润能与2023年相比有所回升，挑战5%的增速。 2、产品与市场策略 · 公司计划抢占更多竞品市场份额，并通过不同区域战略来实现。 · 2024年重点产品包括卓睿和星飞帆系列，同时会根据市场趋势推出新产品。 · 超高端产品占公司整体收入的62%-63%，高端系列占22%，普通类型产品占7%。 · 公司预计超高端和超高端加产品将继续成为市场发展的主要

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中国中车
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中国飞鹤

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无名小韭26980804

2023-07-31 00:58:28

周末各种小作文持续发酵，又是猛吹～

周末没有特别大的有关A股的消息面，当然周五的各种小作文周末还在继续发酵，对于市场乐观的声音开始多起来了，有的都在喊大牛市啦，整体大牛市我认为是很难的但ZZJ会议定调有什么影响，可以说就算不往上托，至少不向下踩了；基本消除了向下的极端风险，比如，地方债务处置问题上态度过于强硬导致阶段性经济崩塌的风险 1、周五强势拉升大金融和权重板块是需要很大资金量才能做到，能有那么大资金量的只有gjd和机构，很有可能是机构被窗口指导了，要求护盘救市;另一个原因就是市场上出现了很多小作文，这些小作文都是对最高层

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张江高科
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中芯国际
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宋城演艺
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中国飞鹤

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无名小韭26980804

2023-03-31 02:07:38

这几家公司又到击球区，可以开始逐步配置了

）消费股中期【分众传媒】、【中国飞鹤】我是比较看好的任何时候都要遵守安全边际原则，价值长线投资者只要没有到达低估区域，就坚决不出手股价和估值的巨幅波动导致投资者心理波动非常大，涨的时候涨到让你怀疑人生，跌的时候同样跌到让你怀疑人生；横盘的时候让你望穿秋水，一横就是半年一年的，让很多投资者心理极度煎熬，正是因为股票市场波动很大，才能让很多人取得不菲的成绩；对于深度价值投资者而言，这种大幅波动的市场正是最吸引我们的地方，如

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中国飞鹤
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分众传媒

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夜长梦山

2023-03-29 20:13:57

中国飞鹤22年业绩交流会要点：

中国飞鹤22年业绩交流会要点： 22年回顾及收入拆分：公司实现营业收入213.11亿元，同比减少6.4%；实现归属于上市公司股东的净利润49.48亿元，同比减少28.4%。剔除原生态牧业，2022年实现营业收入209.6亿元，同比减少7%。分结构看，22年超高端婴配粉收入125.7亿，收入占比59%，其中星飞帆89亿，收入占比42%，卓睿17亿，收入占比8%。高端产品收入65亿，占比31%，下滑1

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中国飞鹤

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赌海GZ

下海干活的游资

2023-01-19 11:43:53

贝因美，2月22日史上最严奶粉标准实施，贝因美是受益最大股，将抢占扩大至少20%市占率

1.2022年12月14日雅培中国发布声明对外确认，将逐步停止中国大陆市场的婴幼儿和儿童营养品的运营和销售，这将加速中国本土品牌抢占市场的速度。 2.中信证券预计，考虑国内疫情管控措施逐步放开，参考海外疫后出生率反弹，国内出生率阶段性拐点有望在2023下半年出现。 3.根据1月17日的人口数据，新生儿今年又是大幅减少，可以预计到上半年的两会，三胎政策将是讨论的要点，上半年有望出台大力度的三胎政策，对奶粉行业有极大的刺激作用。 4.重磅：2月22日，史上最严奶粉新国标将落地实施，截至1月16日，有

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贝因美
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中国飞鹤

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夜长梦山

2023-01-15 22:38:35

北京乳制品&颐海调研要点

北京乳制品&颐海调研要点20230115：上周我们走访了伊利、蒙牛、飞鹤、颐海国际4家公司。飞鹤供需改善下估值有望修复，继续推荐飞鹤；春节送礼占伊利蒙牛5-10%，看好短期春节动销修复及今年业绩弹性释放，推荐蒙牛、伊利；建议关注颐海。飞鹤-23年基本面有望底部反转，需求及供给预期好转下估值有望修复 1H22公司历经去库存调整，目前星飞帆价盘稳定在220-230元之间，未来公司仍将持续稳价盘，目前星飞帆渠道库存1.3x，与6月底水平相当。自22年初，公司陆续推出星飞帆卓睿、卓耀等超高端新品（渠

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中国飞鹤

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投研掘地蜂

2023-01-03 15:31:43

【浙商食饮||杨骥】中国飞鹤：行业变局，把握良机（20230102）

【浙商食饮||杨骥】中国飞鹤：行业变局，把握良机（20230102）事件：奶粉新国标注册临近，叠加雅培宣布退出中国市场，内资龙头有望加速提升集中度。投资要点：部分外资退出中国市场，国产替代加速，利好内资集中度提升 22年12月14日，雅培宣布退出中国市场婴配粉和儿童营养业务。根据欧睿数据，雅培2021 年国内婴配粉市占率3.6%，2022年下滑至3.1%。根据欧睿数据，22H1飞鹤市占率20.4%，伊利（含澳优

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中国飞鹤

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夜长梦山

2022-12-18 15:23:03

首次覆盖中国飞鹤给予跑赢行业评级，目标价9.00港元，基于2023年13.0倍P/E。

【中金食品饮料】首次覆盖中国飞鹤给予跑赢行业评级，目标价9.00港元，基于2023年13.0倍P/E。行业：新生人口存回补空间，新国标推出市场有望新一轮整合。2018年起新生儿数量持续回落引市场担忧，奶粉企业估值明显承压。参考海外经验，我们认为我国出生人口疫后有望出现回补，带动2024年行业规模企稳回升。近年来内资龙头品牌凭借深耕下线市场及母婴渠道快速抢占外资份额，伴随新国标明年初实施落地，我们预计中小品牌或加速出清，

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中国飞鹤

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静心读古

吃面达人

2022-12-14 18:36:55

贝因美(002570)，雅培退出后的市场及估值修复

雅培官宣一年内逐步退出中国奶粉市场。雅培今年笫三季报显示中国市场收入约为4.7亿美元。雅培退出后这部分市场会被国内奶粉企业占有。国内婴幼儿奶粉飞鹤(港市)、贝因美较为领先。在疫情影响下贝因美营收依然保持高速增长。公司通过新零售推进新品可睿欣，当前覆盖近万家门店，新门店占比达70%，爱+有机A2和爱+升级版宝护盖也覆盖几千家门店。新国标将至，市场竞争格局有望进一步集中和提升。贝因美最近推出股权激励计划，有利于公司业绩提振，经营改善向好，困境反转趋势向好，创始人重操运营，推动公司转型新零售

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贝因美
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投研掘地蜂

2022-10-24 12:08:32

中国飞鹤最新跟踪20221024

中国飞鹤最新跟踪20221024 ✨整体来看，公司渠道调整已基本结束，三季度收入预期增长，库存恢复至健康水平，星飞帆等产品价盘回升，经销商进货恢复正常。短期内，来自国产头部品牌的竞争压力加大；中长期来看，随着新国标落地，行业集中度有望进一步集中，未来或形成国产三大品牌鼎立的局面，外资份额会进一步压缩。 ✨根据渠道跟踪，1）收入：22Q3公司全国收入预计同比增长，全年公司目标保单位数增长。2）库存：

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中国飞鹤

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周大侠UPUP

超短追板的老韭菜

2022-07-19 22:47:56

私密

婴配粉行业库存拐点何时到来？220717

【交流全文】 Q：婴配粉行业去库存的拐点何时发生？以及影响这一时间点的相关变量因素的变化情况。 A：库存拐点预计将于2023年3-4月，甚至推迟到6-7月到来，届时库存恢复良性水平；价格战预计将于2023年5-6月份逐渐恢复。复盘这轮价格战，持续约三年，开启于2020年7月，原因在于市场集中度达到一定程度后（CR10约为70%，2021年达到80%以上）龙头企业为争夺市场份额主动挑起。在此情况下，前十家企业采取了较为激进的市场策略，加大对于市场份额的争夺。最终价格战波及每个品牌和每个细分行业，

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伊利股份
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中国飞鹤

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紫苏的菜菜

蜜汁自信的小韭菜

2022-04-15 11:14:58

中国飞鹤公司交流会

经营情况介绍： 2021年公司营收增长稳定，市场份额仍然是在位居中国婴儿配方奶粉市场第一的位置。营业收入实现228亿，同比2020年增长23%；毛利实现160亿元左右，同比2020年增长20%；净利润达到69亿，同比2020年增长21%。公司的高端和超高端的产品不断地增长，超高端系列产品仍然保持高比重，其增速在 17%左右，占了公司整体收入57%左右；高端系列产品的增速在37%左右，占整体的33%左右。去年公司的成人粉，儿童粉的增长表现佳，儿童粉收入占9%左右，同比增长63%，成人粉收入占公司整

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新华百货
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中国飞鹤
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鹏都农牧

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韭菜盒团

满仓搞的站岗小能手

2022-03-29 19:13:13

中国飞鹤-2021年年度业绩会纪要-20220329

中国飞鹤-2021年年度业绩会纪要-20220329

中国飞鹤-2021年年度业绩会纪要-20220329.pdf

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中国飞鹤

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A股青年近卫军

下海干活的散户

2021-09-28 08:20:45

A股大消费板块：乳业，迎来黄金时代

GR为6.5%。奶粉行业三强“中国飞鹤/雀巢/达能”市占率为14.5%/12.6%/9.8%，CR3集中度为36.9%，集中度提升空间巨大。量价 1）2020年，内资婴配粉销量0.99万吨，同比增长14.8%，近5年CAGR17.5%；内资婴配粉价格204.5元/公斤，同比增长6.7%，近5年CAGR4.5%。外资婴配粉销量0.85万吨，同比增长2.7%，近5年CAGR10.8%；外资婴配粉价格250.6元/公斤，同比增长

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伊利股份
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妙可蓝多
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