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心存侥幸

主升期我唯唯诺诺，退潮期我重拳出击

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-10 08:54:42

受限

【申万宏源化工】蛋氨酸行业跟踪点评：蛋氨酸价格继续看涨

企业计划集中检修，蛋氨酸供给端将进一步收紧：据feedinfo、饲料行业信息网等消息，赢创新加坡工厂因原料硫磺供应等问题计划在4月份检修，而此前宁夏紫光计划在4月检修一个月，希杰也计划将在6月份进行为期一个月左右的检修。另一方面，美国诺伟司32万吨液体蛋氨酸工厂遭遇严寒天气等带来的不可抗力而被迫停产影响持续，短期仍无法有效复产。不可抗力后，二季度行业又将迎来企业的集中检修，蛋氨酸供给端将进一步收紧，有望支撑价格继续上涨。蛋氨酸价格连续上调，供需结构改善支撑长期价格中枢向上：截至目前固体蛋氨酸国

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安迪苏
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和邦生物

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24.35
心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-10 08:51:58

受限

孚能科技交流纪要20210309

Q：2021目标客户很多，订单充足，目前是比2020好很多，具体不说。 Q：镇江目前产量情况赣州名义产能5GW，真正产出是3.5-4GW，要看开工率镇江一期8GW，3条线给奔驰的，下半年给奔驰提供产品。另外5条给广汽。2020年底达产二期在安装设备，21年年中投产，21年底达产。三期拿到募投资金开始建设，今年下半年或者明年上半年有设备进场跟吉利合资会继续建产能。2021年新开工产能不低于20GW。公司跟吉利有深度的战略合作，希望尽快推到120GW，不会太远。 MFA和EVA独供，覆盖

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孚能科技

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-10 08:50:06

受限

杉杉股份调研纪要20210309

杉杉股份调研纪要20210309 偏光片：两年前LG想退出面板产业，两年计划逐步退出，偏光片也想出售（占面板成本10%以上），专注做锂电池这块。最开始没想着全部投，打算以产业基金的形式，后来初步尽调觉得是一块非常好的资产，本身技术壁垒高，国产化率还比较低，下游客户在往中国聚集，产能缺口还是非常大的。国家层面也是非常支持的，整个重组过程比较顺利，交易所那边也没有出问询函。我们也是希望通过这个机会可以跟LG在电池业务上有进一步合作。行业：去年四季度开始行业景气度很高，面板价格也在涨，有几个方面：

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杉杉股份

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-09 09:00:59

受限

覆铜板专家会议纪要

专家背景：台资CCL大厂 Q&A： 1、这一轮涨价节奏？这个行业可以一分为二来看，厚板市场和薄板市场情况差异较大：厚板市场价格已经底部起来翻倍，当前铜箔产能紧缺，很多低端小厂拿不到铜箔产能，被迫关停，厚板市场的巨头建滔积层板和金安国纪有能力大幅度提价。薄板市场价格相对稳健，目前涨了三轮，底部起来涨了30%。 2、未来涨价趋势判断？这一轮供需失衡是有史以来最严峻的，上游铜箔产能非常紧缺，很多厂商转去做锂电铜箔，导致电子铜箔供给缺口很大，预计到今年Q3会愈演愈烈，价格涨到三季度是大概率的

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深南电路

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-09 08:58:31

受限

派能科技

派能科技总结:海外户用储能 20 年 8Gwh，未来复合增速 50%以上; LG 三元方案出事故频率较高，后续还是铁锂的方案有优势; 公司深耕储能市场，在户用有较高的护城河，去年 4 季度疫情物流以及汇率影响了收入确认和利润，今年 1 季度明显改善，而且 4 季度延迟确认的收入在今年 1 季度体现，业绩高增。股权结构中兴投资创立，中间两轮融资。高管有两个持股平台。我们是典型的混合经营制，股东中兴国有资本占了 48.5%。如果要做股权激励，体制的原因要更长一些。欧洲销售不是经销

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派能科技

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-04 09:09:14

受限

【国盛证券】半导体纪要0303

1.芯原股份（ip供应商）： ● 公司情况：AI的IP全球60多款芯片在用。视频IP全球大的20家里面公司有供12家，包括互联网，视频ip应用很多。毛利率非常大的提升。 ● 看好的赛道：汽车这边应用处理器或者adas方面，cpu、gpu包括isp这些需求，这边需求很多。另一条跑道是可穿戴，tws、手表、ar眼镜，这三个的功能能综合起来，量将来非常大，这边需要超低功耗赛道。另外是云，这块赛道公司也在做，云这边没有边界。 2. 韦尔股份（cis传感器）： ● 市场需求这边，基准点在哪里，不管短期

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韦尔股份
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新洁能

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-04 09:07:29

受限

【招商电新、化工】奥克股份电话会议纪要

公司2020年业绩快报预计披露，2020年归上利润4-4.1亿元。其中，聚醚单体业务毛利润7.44亿元，增长8%。锂电材料这边，10月底开始正式投产，Q4溶剂产销率约95%，销量约3500吨、毛利约1000万元、毛利率约38%，公司这个产线刚开始正式投产，后续可能还有有所优化，另外这个均价比市场看到的价格低了不少，这个一方面是因为价格是滚动的，现货价比交货价格高；另一方面公司部分产品是给锂电添加剂公司当原材料，作为新进入者定价也相对较温和一些，没有那么快跟涨。目前公司溶剂产线基本满负荷运营，

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奥克股份

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-02 08:57:24

受限

长江农业：如何看待冬季疫情对行业的影响20210228

总体的一个情况，那么因为从今年以来整个的板块的边际和逻辑也在发生一些变化，目前应该说从现在往后期来看，我们觉得整个的焦点可能会逐步的转到非洲独立型的这样的一个持续，以及对整个市场的行业差距的影响，这样的一个焦点中来。那么我们也看到了，最近市场的整体上对猪价的反应其实并不敏感，更多的是关注产能的去化，这也说明了目前市场对于后期以及中期的租价的这一个关注应该是最为核心的。我们刚刚的团队调研，总体的观点跟目前来看总结一下，第一个就是说我们之前也确实对这轮的整体的疫情的严峻的情况，其实并没有一个完全

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牧原股份

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-02 08:55:36

受限

【兴证电子】中芯国际拿到许可证事件点评

依l日是防守反击品种集微网报道并经我们产业链验证，中芯国际部分供应商已经拿到相关许可证; 蘑美国部分供应商中A公司已经拿到相关许可证，L公司和K公司还在等待结果，但我们判断后边也会陆续拿到许可证，许可证以10nm为分界点，14nm及以上工艺制程相关产品获得许可，10nm及以下节点未拿到许可证; 效14nm拿到许可证超预期:我们此前判断，中芯国际拿到成熟制程许可证的确定性较强，即28nm及以上节点会拿到许可证，目前看14nm也拿到许可证，超我们预期，这意味着中芯国际在先进制程领域的发展还将继续，

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中芯国际

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-02 08:53:51

受限

【安信计算机】天融信业绩快报解读电话会议_20210301

公司介绍全系产品收入都有增加，安全平台、安全云高于平均增速，安全服务和基础安全为平均增速，基础安全产品占比70%，平台类占比10%，云安全与云计算不到10%，安全服务超过10%。毛利率增长2.86%，主要由于产品结构变化所致。订单同比增长47.41%，同样是全系产品都有增加。研发费用增长41.43% ，人员增加1000人，主要是研发人员。由于毛利率提高，营业收入与营业利润同步增长，2020年经营性现金流增速高于收入增长。订单结构：政府和国企两大类占比下降，商业占比增加。细分行业上，教育卫生

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天融信

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-02 08:52:08

受限

闻泰科技调研纪要20210301

半导体业务：受疫情影响比较大。但是去年下半年开始需求非常好，也面临价格的上浮。去年四季度，我们整体价格虽然没涨，但是结构上还是有变好的。现在有客户愿意加价，对于我们盈利弹性还是比较大的。我们觉得盈利能力可能会比预测的更高。历史盈利在13-15%左右。我们的产品这块，我们sic二极管已经发布了，预计到今年年底会有七八十个料号，sic的mos也会在年底出料号。在汽车、工业上，GaN会有几百万美金的收入。我们中高压的产品已经出来了，IGBT的产品会配合临港晶圆厂的节奏。明年底，我们临港晶圆厂会投产

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闻泰科技

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-01 09:01:37

受限

水泥专家交流会议

【交流要点】 1 需求，正月十五之前需求逐步恢复，真正恢复可能到3月上旬，北方晚一点。整体增速前高后低。有增量的区域是京津冀，华南应该也有微增，其余地区平稳。 2 价格，华东和华南保持高位，西南和东北恢复性增长，西北保持区间水平。上半年旺季2-3轮提价，低价区域可能有一定提价。 3 供给，2021年主要增长在广西、云南和陕西。【行业回顾&展望】 2020年：以前水泥行业2-3年一个价格波动周期，十三五供给侧改革后打破周期，18 19 20年3年，需求稳定，价格保持400-500元高位，局部区域

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华新水泥

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-01 09:00:17

受限

化纤行业专家2021.2.28

交流一下春节后以涤纶长丝为代表的化工行业的运营情况。春节后几个特点，一个是价格上涨明显，第二个是销售量明显转好。春节后，以氨纶为代表的纤维价格上涨，主要是因为以下因素。一个是大家对中国的经济预期发展的信心比较好，对2021年中国的经济走势有预测8.1%的，基本上预测6%~8%之间，包括拜登政府也推出了一些促进经济的计划，所以美国的经济也有比较好的预期，再加上拜登政府要减缓或取消对中国的一些关税，这些促进了对需求、对预期的乐观状态。第二个因素要从原料的推动来讲，美国寒冬之后，原料价

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华昌化工
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新乡化纤

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-01 08:57:37

受限

硅铁产业链调研信息整理2021.2.28

一、能耗情况与政策目标十三五期间全内蒙本来能耗增量目标为2000万吨标煤，实际增长4000万吨。十三五期间超的比较多就是鄂尔多斯和乌兰察布，鄂尔多斯更高。鄂尔多斯占整个内蒙的能耗30%以上，鄂尔多斯去年总能耗是6800万吨标准煤。十四五期间内蒙地区单位GDP能耗降低15%，今年要求降低3%（平均每年3%）。GDP的口径为不变价，涨价不能减轻负担。此外单位GDP能耗统计口径不包括居民用电，只能靠降低工业用电。十四五期间内蒙地区能耗增量在3000万吨标准煤之内，今年全内蒙能耗增量目标为500万吨

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鄂尔多斯

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-02-26 12:29:23

受限

联合：谋局碳中和主题投资2021.2.25广发证券

全行业联合：谋局 “ 碳中和” ——“碳中和”主题投资系列联合：谋局碳中和主题投资2021.2.25广发证券

20210225-广发证券-“碳中和”主题投资系列（二）：全行业联合，谋局“碳中和”.pdf

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远达环保
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中材节能

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【申万宏源化工】蛋氨酸行业跟踪点评：蛋氨酸价格继续看涨

企业计划集中检修，蛋氨酸供给端将进一步收紧：据feedinfo、饲料行业信息网等消息，赢创新加坡工厂因原料硫磺供应等问题计划在4月份检修，而此前宁夏紫光计划在4月检修一个月，希杰也计划将在6月份进行为期一个月左右的检修。另一方面，美国诺伟司32万吨液体蛋氨酸工厂遭遇严寒天气等带来的不可抗力而被迫停产影响持续，短期仍无法有效复产。不可抗力后，二季度行业又将迎来企业的集中检修，蛋氨酸供给端将进一步收紧，有望支撑价格继续上涨。蛋氨酸价格连续上调，供需结构改善支撑长期价格中枢向上：截至目前固体蛋氨酸国

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孚能科技交流纪要20210309

Q：2021目标客户很多，订单充足，目前是比2020好很多，具体不说。 Q：镇江目前产量情况赣州名义产能5GW，真正产出是3.5-4GW，要看开工率镇江一期8GW，3条线给奔驰的，下半年给奔驰提供产品。另外5条给广汽。2020年底达产二期在安装设备，21年年中投产，21年底达产。三期拿到募投资金开始建设，今年下半年或者明年上半年有设备进场跟吉利合资会继续建产能。2021年新开工产能不低于20GW。公司跟吉利有深度的战略合作，希望尽快推到120GW，不会太远。 MFA和EVA独供，覆盖

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杉杉股份调研纪要20210309

杉杉股份调研纪要20210309 偏光片：两年前LG想退出面板产业，两年计划逐步退出，偏光片也想出售（占面板成本10%以上），专注做锂电池这块。最开始没想着全部投，打算以产业基金的形式，后来初步尽调觉得是一块非常好的资产，本身技术壁垒高，国产化率还比较低，下游客户在往中国聚集，产能缺口还是非常大的。国家层面也是非常支持的，整个重组过程比较顺利，交易所那边也没有出问询函。我们也是希望通过这个机会可以跟LG在电池业务上有进一步合作。行业：去年四季度开始行业景气度很高，面板价格也在涨，有几个方面：

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专家背景：台资CCL大厂 Q&A： 1、这一轮涨价节奏？这个行业可以一分为二来看，厚板市场和薄板市场情况差异较大：厚板市场价格已经底部起来翻倍，当前铜箔产能紧缺，很多低端小厂拿不到铜箔产能，被迫关停，厚板市场的巨头建滔积层板和金安国纪有能力大幅度提价。薄板市场价格相对稳健，目前涨了三轮，底部起来涨了30%。 2、未来涨价趋势判断？这一轮供需失衡是有史以来最严峻的，上游铜箔产能非常紧缺，很多厂商转去做锂电铜箔，导致电子铜箔供给缺口很大，预计到今年Q3会愈演愈烈，价格涨到三季度是大概率的

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派能科技总结:海外户用储能 20 年 8Gwh，未来复合增速 50%以上; LG 三元方案出事故频率较高，后续还是铁锂的方案有优势; 公司深耕储能市场，在户用有较高的护城河，去年 4 季度疫情物流以及汇率影响了收入确认和利润，今年 1 季度明显改善，而且 4 季度延迟确认的收入在今年 1 季度体现，业绩高增。股权结构中兴投资创立，中间两轮融资。高管有两个持股平台。我们是典型的混合经营制，股东中兴国有资本占了 48.5%。如果要做股权激励，体制的原因要更长一些。欧洲销售不是经销

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1.芯原股份（ip供应商）： ● 公司情况：AI的IP全球60多款芯片在用。视频IP全球大的20家里面公司有供12家，包括互联网，视频ip应用很多。毛利率非常大的提升。 ● 看好的赛道：汽车这边应用处理器或者adas方面，cpu、gpu包括isp这些需求，这边需求很多。另一条跑道是可穿戴，tws、手表、ar眼镜，这三个的功能能综合起来，量将来非常大，这边需要超低功耗赛道。另外是云，这块赛道公司也在做，云这边没有边界。 2. 韦尔股份（cis传感器）： ● 市场需求这边，基准点在哪里，不管短期

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【招商电新、化工】奥克股份电话会议纪要

公司2020年业绩快报预计披露，2020年归上利润4-4.1亿元。其中，聚醚单体业务毛利润7.44亿元，增长8%。锂电材料这边，10月底开始正式投产，Q4溶剂产销率约95%，销量约3500吨、毛利约1000万元、毛利率约38%，公司这个产线刚开始正式投产，后续可能还有有所优化，另外这个均价比市场看到的价格低了不少，这个一方面是因为价格是滚动的，现货价比交货价格高；另一方面公司部分产品是给锂电添加剂公司当原材料，作为新进入者定价也相对较温和一些，没有那么快跟涨。目前公司溶剂产线基本满负荷运营，

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长江农业：如何看待冬季疫情对行业的影响20210228

总体的一个情况，那么因为从今年以来整个的板块的边际和逻辑也在发生一些变化，目前应该说从现在往后期来看，我们觉得整个的焦点可能会逐步的转到非洲独立型的这样的一个持续，以及对整个市场的行业差距的影响，这样的一个焦点中来。那么我们也看到了，最近市场的整体上对猪价的反应其实并不敏感，更多的是关注产能的去化，这也说明了目前市场对于后期以及中期的租价的这一个关注应该是最为核心的。我们刚刚的团队调研，总体的观点跟目前来看总结一下，第一个就是说我们之前也确实对这轮的整体的疫情的严峻的情况，其实并没有一个完全

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依l日是防守反击品种集微网报道并经我们产业链验证，中芯国际部分供应商已经拿到相关许可证; 蘑美国部分供应商中A公司已经拿到相关许可证，L公司和K公司还在等待结果，但我们判断后边也会陆续拿到许可证，许可证以10nm为分界点，14nm及以上工艺制程相关产品获得许可，10nm及以下节点未拿到许可证; 效14nm拿到许可证超预期:我们此前判断，中芯国际拿到成熟制程许可证的确定性较强，即28nm及以上节点会拿到许可证，目前看14nm也拿到许可证，超我们预期，这意味着中芯国际在先进制程领域的发展还将继续，

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【安信计算机】天融信业绩快报解读电话会议_20210301

公司介绍全系产品收入都有增加，安全平台、安全云高于平均增速，安全服务和基础安全为平均增速，基础安全产品占比70%，平台类占比10%，云安全与云计算不到10%，安全服务超过10%。毛利率增长2.86%，主要由于产品结构变化所致。订单同比增长47.41%，同样是全系产品都有增加。研发费用增长41.43% ，人员增加1000人，主要是研发人员。由于毛利率提高，营业收入与营业利润同步增长，2020年经营性现金流增速高于收入增长。订单结构：政府和国企两大类占比下降，商业占比增加。细分行业上，教育卫生

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半导体业务：受疫情影响比较大。但是去年下半年开始需求非常好，也面临价格的上浮。去年四季度，我们整体价格虽然没涨，但是结构上还是有变好的。现在有客户愿意加价，对于我们盈利弹性还是比较大的。我们觉得盈利能力可能会比预测的更高。历史盈利在13-15%左右。我们的产品这块，我们sic二极管已经发布了，预计到今年年底会有七八十个料号，sic的mos也会在年底出料号。在汽车、工业上，GaN会有几百万美金的收入。我们中高压的产品已经出来了，IGBT的产品会配合临港晶圆厂的节奏。明年底，我们临港晶圆厂会投产

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【交流要点】 1 需求，正月十五之前需求逐步恢复，真正恢复可能到3月上旬，北方晚一点。整体增速前高后低。有增量的区域是京津冀，华南应该也有微增，其余地区平稳。 2 价格，华东和华南保持高位，西南和东北恢复性增长，西北保持区间水平。上半年旺季2-3轮提价，低价区域可能有一定提价。 3 供给，2021年主要增长在广西、云南和陕西。【行业回顾&展望】 2020年：以前水泥行业2-3年一个价格波动周期，十三五供给侧改革后打破周期，18 19 20年3年，需求稳定，价格保持400-500元高位，局部区域

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化纤行业专家2021.2.28

交流一下春节后以涤纶长丝为代表的化工行业的运营情况。春节后几个特点，一个是价格上涨明显，第二个是销售量明显转好。春节后，以氨纶为代表的纤维价格上涨，主要是因为以下因素。一个是大家对中国的经济预期发展的信心比较好，对2021年中国的经济走势有预测8.1%的，基本上预测6%~8%之间，包括拜登政府也推出了一些促进经济的计划，所以美国的经济也有比较好的预期，再加上拜登政府要减缓或取消对中国的一些关税，这些促进了对需求、对预期的乐观状态。第二个因素要从原料的推动来讲，美国寒冬之后，原料价

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一、能耗情况与政策目标十三五期间全内蒙本来能耗增量目标为2000万吨标煤，实际增长4000万吨。十三五期间超的比较多就是鄂尔多斯和乌兰察布，鄂尔多斯更高。鄂尔多斯占整个内蒙的能耗30%以上，鄂尔多斯去年总能耗是6800万吨标准煤。十四五期间内蒙地区单位GDP能耗降低15%，今年要求降低3%（平均每年3%）。GDP的口径为不变价，涨价不能减轻负担。此外单位GDP能耗统计口径不包括居民用电，只能靠降低工业用电。十四五期间内蒙地区能耗增量在3000万吨标准煤之内，今年全内蒙能耗增量目标为500万吨

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联合：谋局碳中和主题投资2021.2.25广发证券

全行业联合：谋局 “ 碳中和” ——“碳中和”主题投资系列联合：谋局碳中和主题投资2021.2.25广发证券

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企业计划集中检修，蛋氨酸供给端将进一步收紧：据feedinfo、饲料行业信息网等消息，赢创新加坡工厂因原料硫磺供应等问题计划在4月份检修，而此前宁夏紫光计划在4月检修一个月，希杰也计划将在6月份进行为期一个月左右的检修。另一方面，美国诺伟司32万吨液体蛋氨酸工厂遭遇严寒天气等带来的不可抗力而被迫停产影响持续，短期仍无法有效复产。不可抗力后，二季度行业又将迎来企业的集中检修，蛋氨酸供给端将进一步收紧，有望支撑价格继续上涨。蛋氨酸价格连续上调，供需结构改善支撑长期价格中枢向上：截至目前固体蛋氨酸国

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孚能科技交流纪要20210309

Q：2021目标客户很多，订单充足，目前是比2020好很多，具体不说。 Q：镇江目前产量情况赣州名义产能5GW，真正产出是3.5-4GW，要看开工率镇江一期8GW，3条线给奔驰的，下半年给奔驰提供产品。另外5条给广汽。2020年底达产二期在安装设备，21年年中投产，21年底达产。三期拿到募投资金开始建设，今年下半年或者明年上半年有设备进场跟吉利合资会继续建产能。2021年新开工产能不低于20GW。公司跟吉利有深度的战略合作，希望尽快推到120GW，不会太远。 MFA和EVA独供，覆盖

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孚能科技

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-10 08:50:06

受限

杉杉股份调研纪要20210309

杉杉股份调研纪要20210309 偏光片：两年前LG想退出面板产业，两年计划逐步退出，偏光片也想出售（占面板成本10%以上），专注做锂电池这块。最开始没想着全部投，打算以产业基金的形式，后来初步尽调觉得是一块非常好的资产，本身技术壁垒高，国产化率还比较低，下游客户在往中国聚集，产能缺口还是非常大的。国家层面也是非常支持的，整个重组过程比较顺利，交易所那边也没有出问询函。我们也是希望通过这个机会可以跟LG在电池业务上有进一步合作。行业：去年四季度开始行业景气度很高，面板价格也在涨，有几个方面：

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杉杉股份

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-09 09:00:59

受限

覆铜板专家会议纪要

专家背景：台资CCL大厂 Q&A： 1、这一轮涨价节奏？这个行业可以一分为二来看，厚板市场和薄板市场情况差异较大：厚板市场价格已经底部起来翻倍，当前铜箔产能紧缺，很多低端小厂拿不到铜箔产能，被迫关停，厚板市场的巨头建滔积层板和金安国纪有能力大幅度提价。薄板市场价格相对稳健，目前涨了三轮，底部起来涨了30%。 2、未来涨价趋势判断？这一轮供需失衡是有史以来最严峻的，上游铜箔产能非常紧缺，很多厂商转去做锂电铜箔，导致电子铜箔供给缺口很大，预计到今年Q3会愈演愈烈，价格涨到三季度是大概率的

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深南电路

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-09 08:58:31

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派能科技

派能科技总结:海外户用储能 20 年 8Gwh，未来复合增速 50%以上; LG 三元方案出事故频率较高，后续还是铁锂的方案有优势; 公司深耕储能市场，在户用有较高的护城河，去年 4 季度疫情物流以及汇率影响了收入确认和利润，今年 1 季度明显改善，而且 4 季度延迟确认的收入在今年 1 季度体现，业绩高增。股权结构中兴投资创立，中间两轮融资。高管有两个持股平台。我们是典型的混合经营制，股东中兴国有资本占了 48.5%。如果要做股权激励，体制的原因要更长一些。欧洲销售不是经销

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派能科技

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-04 09:09:14

受限

【国盛证券】半导体纪要0303

1.芯原股份（ip供应商）： ● 公司情况：AI的IP全球60多款芯片在用。视频IP全球大的20家里面公司有供12家，包括互联网，视频ip应用很多。毛利率非常大的提升。 ● 看好的赛道：汽车这边应用处理器或者adas方面，cpu、gpu包括isp这些需求，这边需求很多。另一条跑道是可穿戴，tws、手表、ar眼镜，这三个的功能能综合起来，量将来非常大，这边需要超低功耗赛道。另外是云，这块赛道公司也在做，云这边没有边界。 2. 韦尔股份（cis传感器）： ● 市场需求这边，基准点在哪里，不管短期

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韦尔股份
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新洁能

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-04 09:07:29

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【招商电新、化工】奥克股份电话会议纪要

公司2020年业绩快报预计披露，2020年归上利润4-4.1亿元。其中，聚醚单体业务毛利润7.44亿元，增长8%。锂电材料这边，10月底开始正式投产，Q4溶剂产销率约95%，销量约3500吨、毛利约1000万元、毛利率约38%，公司这个产线刚开始正式投产，后续可能还有有所优化，另外这个均价比市场看到的价格低了不少，这个一方面是因为价格是滚动的，现货价比交货价格高；另一方面公司部分产品是给锂电添加剂公司当原材料，作为新进入者定价也相对较温和一些，没有那么快跟涨。目前公司溶剂产线基本满负荷运营，

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奥克股份

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-02 08:57:24

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长江农业：如何看待冬季疫情对行业的影响20210228

总体的一个情况，那么因为从今年以来整个的板块的边际和逻辑也在发生一些变化，目前应该说从现在往后期来看，我们觉得整个的焦点可能会逐步的转到非洲独立型的这样的一个持续，以及对整个市场的行业差距的影响，这样的一个焦点中来。那么我们也看到了，最近市场的整体上对猪价的反应其实并不敏感，更多的是关注产能的去化，这也说明了目前市场对于后期以及中期的租价的这一个关注应该是最为核心的。我们刚刚的团队调研，总体的观点跟目前来看总结一下，第一个就是说我们之前也确实对这轮的整体的疫情的严峻的情况，其实并没有一个完全

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牧原股份

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下海干活的老韭菜

2021-03-02 08:55:36

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【兴证电子】中芯国际拿到许可证事件点评

依l日是防守反击品种集微网报道并经我们产业链验证，中芯国际部分供应商已经拿到相关许可证; 蘑美国部分供应商中A公司已经拿到相关许可证，L公司和K公司还在等待结果，但我们判断后边也会陆续拿到许可证，许可证以10nm为分界点，14nm及以上工艺制程相关产品获得许可，10nm及以下节点未拿到许可证; 效14nm拿到许可证超预期:我们此前判断，中芯国际拿到成熟制程许可证的确定性较强，即28nm及以上节点会拿到许可证，目前看14nm也拿到许可证，超我们预期，这意味着中芯国际在先进制程领域的发展还将继续，

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中芯国际

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【安信计算机】天融信业绩快报解读电话会议_20210301

公司介绍全系产品收入都有增加，安全平台、安全云高于平均增速，安全服务和基础安全为平均增速，基础安全产品占比70%，平台类占比10%，云安全与云计算不到10%，安全服务超过10%。毛利率增长2.86%，主要由于产品结构变化所致。订单同比增长47.41%，同样是全系产品都有增加。研发费用增长41.43% ，人员增加1000人，主要是研发人员。由于毛利率提高，营业收入与营业利润同步增长，2020年经营性现金流增速高于收入增长。订单结构：政府和国企两大类占比下降，商业占比增加。细分行业上，教育卫生

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天融信

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下海干活的老韭菜

2021-03-02 08:52:08

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闻泰科技调研纪要20210301

半导体业务：受疫情影响比较大。但是去年下半年开始需求非常好，也面临价格的上浮。去年四季度，我们整体价格虽然没涨，但是结构上还是有变好的。现在有客户愿意加价，对于我们盈利弹性还是比较大的。我们觉得盈利能力可能会比预测的更高。历史盈利在13-15%左右。我们的产品这块，我们sic二极管已经发布了，预计到今年年底会有七八十个料号，sic的mos也会在年底出料号。在汽车、工业上，GaN会有几百万美金的收入。我们中高压的产品已经出来了，IGBT的产品会配合临港晶圆厂的节奏。明年底，我们临港晶圆厂会投产

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闻泰科技

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-01 09:01:37

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水泥专家交流会议

【交流要点】 1 需求，正月十五之前需求逐步恢复，真正恢复可能到3月上旬，北方晚一点。整体增速前高后低。有增量的区域是京津冀，华南应该也有微增，其余地区平稳。 2 价格，华东和华南保持高位，西南和东北恢复性增长，西北保持区间水平。上半年旺季2-3轮提价，低价区域可能有一定提价。 3 供给，2021年主要增长在广西、云南和陕西。【行业回顾&展望】 2020年：以前水泥行业2-3年一个价格波动周期，十三五供给侧改革后打破周期，18 19 20年3年，需求稳定，价格保持400-500元高位，局部区域

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华新水泥

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下海干活的老韭菜

2021-03-01 09:00:17

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化纤行业专家2021.2.28

交流一下春节后以涤纶长丝为代表的化工行业的运营情况。春节后几个特点，一个是价格上涨明显，第二个是销售量明显转好。春节后，以氨纶为代表的纤维价格上涨，主要是因为以下因素。一个是大家对中国的经济预期发展的信心比较好，对2021年中国的经济走势有预测8.1%的，基本上预测6%~8%之间，包括拜登政府也推出了一些促进经济的计划，所以美国的经济也有比较好的预期，再加上拜登政府要减缓或取消对中国的一些关税，这些促进了对需求、对预期的乐观状态。第二个因素要从原料的推动来讲，美国寒冬之后，原料价

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华昌化工
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新乡化纤

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下海干活的老韭菜

2021-03-01 08:57:37

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硅铁产业链调研信息整理2021.2.28

一、能耗情况与政策目标十三五期间全内蒙本来能耗增量目标为2000万吨标煤，实际增长4000万吨。十三五期间超的比较多就是鄂尔多斯和乌兰察布，鄂尔多斯更高。鄂尔多斯占整个内蒙的能耗30%以上，鄂尔多斯去年总能耗是6800万吨标准煤。十四五期间内蒙地区单位GDP能耗降低15%，今年要求降低3%（平均每年3%）。GDP的口径为不变价，涨价不能减轻负担。此外单位GDP能耗统计口径不包括居民用电，只能靠降低工业用电。十四五期间内蒙地区能耗增量在3000万吨标准煤之内，今年全内蒙能耗增量目标为500万吨

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鄂尔多斯

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-02-26 12:29:23

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联合：谋局碳中和主题投资2021.2.25广发证券

全行业联合：谋局 “ 碳中和” ——“碳中和”主题投资系列联合：谋局碳中和主题投资2021.2.25广发证券

20210225-广发证券-“碳中和”主题投资系列（二）：全行业联合，谋局“碳中和”.pdf

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远达环保
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中材节能

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心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-10 08:54:42

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【申万宏源化工】蛋氨酸行业跟踪点评：蛋氨酸价格继续看涨

企业计划集中检修，蛋氨酸供给端将进一步收紧：据feedinfo、饲料行业信息网等消息，赢创新加坡工厂因原料硫磺供应等问题计划在4月份检修，而此前宁夏紫光计划在4月检修一个月，希杰也计划将在6月份进行为期一个月左右的检修。另一方面，美国诺伟司32万吨液体蛋氨酸工厂遭遇严寒天气等带来的不可抗力而被迫停产影响持续，短期仍无法有效复产。不可抗力后，二季度行业又将迎来企业的集中检修，蛋氨酸供给端将进一步收紧，有望支撑价格继续上涨。蛋氨酸价格连续上调，供需结构改善支撑长期价格中枢向上：截至目前固体蛋氨酸国

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孚能科技交流纪要20210309

Q：2021目标客户很多，订单充足，目前是比2020好很多，具体不说。 Q：镇江目前产量情况赣州名义产能5GW，真正产出是3.5-4GW，要看开工率镇江一期8GW，3条线给奔驰的，下半年给奔驰提供产品。另外5条给广汽。2020年底达产二期在安装设备，21年年中投产，21年底达产。三期拿到募投资金开始建设，今年下半年或者明年上半年有设备进场跟吉利合资会继续建产能。2021年新开工产能不低于20GW。公司跟吉利有深度的战略合作，希望尽快推到120GW，不会太远。 MFA和EVA独供，覆盖

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杉杉股份调研纪要20210309

杉杉股份调研纪要20210309 偏光片：两年前LG想退出面板产业，两年计划逐步退出，偏光片也想出售（占面板成本10%以上），专注做锂电池这块。最开始没想着全部投，打算以产业基金的形式，后来初步尽调觉得是一块非常好的资产，本身技术壁垒高，国产化率还比较低，下游客户在往中国聚集，产能缺口还是非常大的。国家层面也是非常支持的，整个重组过程比较顺利，交易所那边也没有出问询函。我们也是希望通过这个机会可以跟LG在电池业务上有进一步合作。行业：去年四季度开始行业景气度很高，面板价格也在涨，有几个方面：

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覆铜板专家会议纪要

专家背景：台资CCL大厂 Q&A： 1、这一轮涨价节奏？这个行业可以一分为二来看，厚板市场和薄板市场情况差异较大：厚板市场价格已经底部起来翻倍，当前铜箔产能紧缺，很多低端小厂拿不到铜箔产能，被迫关停，厚板市场的巨头建滔积层板和金安国纪有能力大幅度提价。薄板市场价格相对稳健，目前涨了三轮，底部起来涨了30%。 2、未来涨价趋势判断？这一轮供需失衡是有史以来最严峻的，上游铜箔产能非常紧缺，很多厂商转去做锂电铜箔，导致电子铜箔供给缺口很大，预计到今年Q3会愈演愈烈，价格涨到三季度是大概率的

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派能科技

派能科技总结:海外户用储能 20 年 8Gwh，未来复合增速 50%以上; LG 三元方案出事故频率较高，后续还是铁锂的方案有优势; 公司深耕储能市场，在户用有较高的护城河，去年 4 季度疫情物流以及汇率影响了收入确认和利润，今年 1 季度明显改善，而且 4 季度延迟确认的收入在今年 1 季度体现，业绩高增。股权结构中兴投资创立，中间两轮融资。高管有两个持股平台。我们是典型的混合经营制，股东中兴国有资本占了 48.5%。如果要做股权激励，体制的原因要更长一些。欧洲销售不是经销

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【国盛证券】半导体纪要0303

1.芯原股份（ip供应商）： ● 公司情况：AI的IP全球60多款芯片在用。视频IP全球大的20家里面公司有供12家，包括互联网，视频ip应用很多。毛利率非常大的提升。 ● 看好的赛道：汽车这边应用处理器或者adas方面，cpu、gpu包括isp这些需求，这边需求很多。另一条跑道是可穿戴，tws、手表、ar眼镜，这三个的功能能综合起来，量将来非常大，这边需要超低功耗赛道。另外是云，这块赛道公司也在做，云这边没有边界。 2. 韦尔股份（cis传感器）： ● 市场需求这边，基准点在哪里，不管短期

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【招商电新、化工】奥克股份电话会议纪要

公司2020年业绩快报预计披露，2020年归上利润4-4.1亿元。其中，聚醚单体业务毛利润7.44亿元，增长8%。锂电材料这边，10月底开始正式投产，Q4溶剂产销率约95%，销量约3500吨、毛利约1000万元、毛利率约38%，公司这个产线刚开始正式投产，后续可能还有有所优化，另外这个均价比市场看到的价格低了不少，这个一方面是因为价格是滚动的，现货价比交货价格高；另一方面公司部分产品是给锂电添加剂公司当原材料，作为新进入者定价也相对较温和一些，没有那么快跟涨。目前公司溶剂产线基本满负荷运营，

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长江农业：如何看待冬季疫情对行业的影响20210228

总体的一个情况，那么因为从今年以来整个的板块的边际和逻辑也在发生一些变化，目前应该说从现在往后期来看，我们觉得整个的焦点可能会逐步的转到非洲独立型的这样的一个持续，以及对整个市场的行业差距的影响，这样的一个焦点中来。那么我们也看到了，最近市场的整体上对猪价的反应其实并不敏感，更多的是关注产能的去化，这也说明了目前市场对于后期以及中期的租价的这一个关注应该是最为核心的。我们刚刚的团队调研，总体的观点跟目前来看总结一下，第一个就是说我们之前也确实对这轮的整体的疫情的严峻的情况，其实并没有一个完全

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依l日是防守反击品种集微网报道并经我们产业链验证，中芯国际部分供应商已经拿到相关许可证; 蘑美国部分供应商中A公司已经拿到相关许可证，L公司和K公司还在等待结果，但我们判断后边也会陆续拿到许可证，许可证以10nm为分界点，14nm及以上工艺制程相关产品获得许可，10nm及以下节点未拿到许可证; 效14nm拿到许可证超预期:我们此前判断，中芯国际拿到成熟制程许可证的确定性较强，即28nm及以上节点会拿到许可证，目前看14nm也拿到许可证，超我们预期，这意味着中芯国际在先进制程领域的发展还将继续，

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【安信计算机】天融信业绩快报解读电话会议_20210301

公司介绍全系产品收入都有增加，安全平台、安全云高于平均增速，安全服务和基础安全为平均增速，基础安全产品占比70%，平台类占比10%，云安全与云计算不到10%，安全服务超过10%。毛利率增长2.86%，主要由于产品结构变化所致。订单同比增长47.41%，同样是全系产品都有增加。研发费用增长41.43% ，人员增加1000人，主要是研发人员。由于毛利率提高，营业收入与营业利润同步增长，2020年经营性现金流增速高于收入增长。订单结构：政府和国企两大类占比下降，商业占比增加。细分行业上，教育卫生

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闻泰科技调研纪要20210301

半导体业务：受疫情影响比较大。但是去年下半年开始需求非常好，也面临价格的上浮。去年四季度，我们整体价格虽然没涨，但是结构上还是有变好的。现在有客户愿意加价，对于我们盈利弹性还是比较大的。我们觉得盈利能力可能会比预测的更高。历史盈利在13-15%左右。我们的产品这块，我们sic二极管已经发布了，预计到今年年底会有七八十个料号，sic的mos也会在年底出料号。在汽车、工业上，GaN会有几百万美金的收入。我们中高压的产品已经出来了，IGBT的产品会配合临港晶圆厂的节奏。明年底，我们临港晶圆厂会投产

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水泥专家交流会议

【交流要点】 1 需求，正月十五之前需求逐步恢复，真正恢复可能到3月上旬，北方晚一点。整体增速前高后低。有增量的区域是京津冀，华南应该也有微增，其余地区平稳。 2 价格，华东和华南保持高位，西南和东北恢复性增长，西北保持区间水平。上半年旺季2-3轮提价，低价区域可能有一定提价。 3 供给，2021年主要增长在广西、云南和陕西。【行业回顾&展望】 2020年：以前水泥行业2-3年一个价格波动周期，十三五供给侧改革后打破周期，18 19 20年3年，需求稳定，价格保持400-500元高位，局部区域

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交流一下春节后以涤纶长丝为代表的化工行业的运营情况。春节后几个特点，一个是价格上涨明显，第二个是销售量明显转好。春节后，以氨纶为代表的纤维价格上涨，主要是因为以下因素。一个是大家对中国的经济预期发展的信心比较好，对2021年中国的经济走势有预测8.1%的，基本上预测6%~8%之间，包括拜登政府也推出了一些促进经济的计划，所以美国的经济也有比较好的预期，再加上拜登政府要减缓或取消对中国的一些关税，这些促进了对需求、对预期的乐观状态。第二个因素要从原料的推动来讲，美国寒冬之后，原料价

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一、能耗情况与政策目标十三五期间全内蒙本来能耗增量目标为2000万吨标煤，实际增长4000万吨。十三五期间超的比较多就是鄂尔多斯和乌兰察布，鄂尔多斯更高。鄂尔多斯占整个内蒙的能耗30%以上，鄂尔多斯去年总能耗是6800万吨标准煤。十四五期间内蒙地区单位GDP能耗降低15%，今年要求降低3%（平均每年3%）。GDP的口径为不变价，涨价不能减轻负担。此外单位GDP能耗统计口径不包括居民用电，只能靠降低工业用电。十四五期间内蒙地区能耗增量在3000万吨标准煤之内，今年全内蒙能耗增量目标为500万吨

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全行业联合：谋局 “ 碳中和” ——“碳中和”主题投资系列联合：谋局碳中和主题投资2021.2.25广发证券

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企业计划集中检修，蛋氨酸供给端将进一步收紧：据feedinfo、饲料行业信息网等消息，赢创新加坡工厂因原料硫磺供应等问题计划在4月份检修，而此前宁夏紫光计划在4月检修一个月，希杰也计划将在6月份进行为期一个月左右的检修。另一方面，美国诺伟司32万吨液体蛋氨酸工厂遭遇严寒天气等带来的不可抗力而被迫停产影响持续，短期仍无法有效复产。不可抗力后，二季度行业又将迎来企业的集中检修，蛋氨酸供给端将进一步收紧，有望支撑价格继续上涨。蛋氨酸价格连续上调，供需结构改善支撑长期价格中枢向上：截至目前固体蛋氨酸国

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杉杉股份调研纪要20210309 偏光片：两年前LG想退出面板产业，两年计划逐步退出，偏光片也想出售（占面板成本10%以上），专注做锂电池这块。最开始没想着全部投，打算以产业基金的形式，后来初步尽调觉得是一块非常好的资产，本身技术壁垒高，国产化率还比较低，下游客户在往中国聚集，产能缺口还是非常大的。国家层面也是非常支持的，整个重组过程比较顺利，交易所那边也没有出问询函。我们也是希望通过这个机会可以跟LG在电池业务上有进一步合作。行业：去年四季度开始行业景气度很高，面板价格也在涨，有几个方面：

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2021-03-09 09:00:59

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覆铜板专家会议纪要

专家背景：台资CCL大厂 Q&A： 1、这一轮涨价节奏？这个行业可以一分为二来看，厚板市场和薄板市场情况差异较大：厚板市场价格已经底部起来翻倍，当前铜箔产能紧缺，很多低端小厂拿不到铜箔产能，被迫关停，厚板市场的巨头建滔积层板和金安国纪有能力大幅度提价。薄板市场价格相对稳健，目前涨了三轮，底部起来涨了30%。 2、未来涨价趋势判断？这一轮供需失衡是有史以来最严峻的，上游铜箔产能非常紧缺，很多厂商转去做锂电铜箔，导致电子铜箔供给缺口很大，预计到今年Q3会愈演愈烈，价格涨到三季度是大概率的

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深南电路

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2021-03-09 08:58:31

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派能科技

派能科技总结:海外户用储能 20 年 8Gwh，未来复合增速 50%以上; LG 三元方案出事故频率较高，后续还是铁锂的方案有优势; 公司深耕储能市场，在户用有较高的护城河，去年 4 季度疫情物流以及汇率影响了收入确认和利润，今年 1 季度明显改善，而且 4 季度延迟确认的收入在今年 1 季度体现，业绩高增。股权结构中兴投资创立，中间两轮融资。高管有两个持股平台。我们是典型的混合经营制，股东中兴国有资本占了 48.5%。如果要做股权激励，体制的原因要更长一些。欧洲销售不是经销

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派能科技

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22.07
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2021-03-04 09:09:14

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【国盛证券】半导体纪要0303

1.芯原股份（ip供应商）： ● 公司情况：AI的IP全球60多款芯片在用。视频IP全球大的20家里面公司有供12家，包括互联网，视频ip应用很多。毛利率非常大的提升。 ● 看好的赛道：汽车这边应用处理器或者adas方面，cpu、gpu包括isp这些需求，这边需求很多。另一条跑道是可穿戴，tws、手表、ar眼镜，这三个的功能能综合起来，量将来非常大，这边需要超低功耗赛道。另外是云，这块赛道公司也在做，云这边没有边界。 2. 韦尔股份（cis传感器）： ● 市场需求这边，基准点在哪里，不管短期

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韦尔股份
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新洁能

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14.22
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2021-03-04 09:07:29

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【招商电新、化工】奥克股份电话会议纪要

公司2020年业绩快报预计披露，2020年归上利润4-4.1亿元。其中，聚醚单体业务毛利润7.44亿元，增长8%。锂电材料这边，10月底开始正式投产，Q4溶剂产销率约95%，销量约3500吨、毛利约1000万元、毛利率约38%，公司这个产线刚开始正式投产，后续可能还有有所优化，另外这个均价比市场看到的价格低了不少，这个一方面是因为价格是滚动的，现货价比交货价格高；另一方面公司部分产品是给锂电添加剂公司当原材料，作为新进入者定价也相对较温和一些，没有那么快跟涨。目前公司溶剂产线基本满负荷运营，

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奥克股份

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2021-03-02 08:57:24

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长江农业：如何看待冬季疫情对行业的影响20210228

总体的一个情况，那么因为从今年以来整个的板块的边际和逻辑也在发生一些变化，目前应该说从现在往后期来看，我们觉得整个的焦点可能会逐步的转到非洲独立型的这样的一个持续，以及对整个市场的行业差距的影响，这样的一个焦点中来。那么我们也看到了，最近市场的整体上对猪价的反应其实并不敏感，更多的是关注产能的去化，这也说明了目前市场对于后期以及中期的租价的这一个关注应该是最为核心的。我们刚刚的团队调研，总体的观点跟目前来看总结一下，第一个就是说我们之前也确实对这轮的整体的疫情的严峻的情况，其实并没有一个完全

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牧原股份

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2021-03-02 08:55:36

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【兴证电子】中芯国际拿到许可证事件点评

依l日是防守反击品种集微网报道并经我们产业链验证，中芯国际部分供应商已经拿到相关许可证; 蘑美国部分供应商中A公司已经拿到相关许可证，L公司和K公司还在等待结果，但我们判断后边也会陆续拿到许可证，许可证以10nm为分界点，14nm及以上工艺制程相关产品获得许可，10nm及以下节点未拿到许可证; 效14nm拿到许可证超预期:我们此前判断，中芯国际拿到成熟制程许可证的确定性较强，即28nm及以上节点会拿到许可证，目前看14nm也拿到许可证，超我们预期，这意味着中芯国际在先进制程领域的发展还将继续，

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中芯国际

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2021-03-02 08:53:51

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【安信计算机】天融信业绩快报解读电话会议_20210301

公司介绍全系产品收入都有增加，安全平台、安全云高于平均增速，安全服务和基础安全为平均增速，基础安全产品占比70%，平台类占比10%，云安全与云计算不到10%，安全服务超过10%。毛利率增长2.86%，主要由于产品结构变化所致。订单同比增长47.41%，同样是全系产品都有增加。研发费用增长41.43% ，人员增加1000人，主要是研发人员。由于毛利率提高，营业收入与营业利润同步增长，2020年经营性现金流增速高于收入增长。订单结构：政府和国企两大类占比下降，商业占比增加。细分行业上，教育卫生

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天融信

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2021-03-02 08:52:08

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闻泰科技调研纪要20210301

半导体业务：受疫情影响比较大。但是去年下半年开始需求非常好，也面临价格的上浮。去年四季度，我们整体价格虽然没涨，但是结构上还是有变好的。现在有客户愿意加价，对于我们盈利弹性还是比较大的。我们觉得盈利能力可能会比预测的更高。历史盈利在13-15%左右。我们的产品这块，我们sic二极管已经发布了，预计到今年年底会有七八十个料号，sic的mos也会在年底出料号。在汽车、工业上，GaN会有几百万美金的收入。我们中高压的产品已经出来了，IGBT的产品会配合临港晶圆厂的节奏。明年底，我们临港晶圆厂会投产

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闻泰科技

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2021-03-01 09:01:37

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水泥专家交流会议

【交流要点】 1 需求，正月十五之前需求逐步恢复，真正恢复可能到3月上旬，北方晚一点。整体增速前高后低。有增量的区域是京津冀，华南应该也有微增，其余地区平稳。 2 价格，华东和华南保持高位，西南和东北恢复性增长，西北保持区间水平。上半年旺季2-3轮提价，低价区域可能有一定提价。 3 供给，2021年主要增长在广西、云南和陕西。【行业回顾&展望】 2020年：以前水泥行业2-3年一个价格波动周期，十三五供给侧改革后打破周期，18 19 20年3年，需求稳定，价格保持400-500元高位，局部区域

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华新水泥

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2021-03-01 09:00:17

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化纤行业专家2021.2.28

交流一下春节后以涤纶长丝为代表的化工行业的运营情况。春节后几个特点，一个是价格上涨明显，第二个是销售量明显转好。春节后，以氨纶为代表的纤维价格上涨，主要是因为以下因素。一个是大家对中国的经济预期发展的信心比较好，对2021年中国的经济走势有预测8.1%的，基本上预测6%~8%之间，包括拜登政府也推出了一些促进经济的计划，所以美国的经济也有比较好的预期，再加上拜登政府要减缓或取消对中国的一些关税，这些促进了对需求、对预期的乐观状态。第二个因素要从原料的推动来讲，美国寒冬之后，原料价

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华昌化工
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新乡化纤

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2021-03-01 08:57:37

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硅铁产业链调研信息整理2021.2.28

一、能耗情况与政策目标十三五期间全内蒙本来能耗增量目标为2000万吨标煤，实际增长4000万吨。十三五期间超的比较多就是鄂尔多斯和乌兰察布，鄂尔多斯更高。鄂尔多斯占整个内蒙的能耗30%以上，鄂尔多斯去年总能耗是6800万吨标准煤。十四五期间内蒙地区单位GDP能耗降低15%，今年要求降低3%（平均每年3%）。GDP的口径为不变价，涨价不能减轻负担。此外单位GDP能耗统计口径不包括居民用电，只能靠降低工业用电。十四五期间内蒙地区能耗增量在3000万吨标准煤之内，今年全内蒙能耗增量目标为500万吨

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鄂尔多斯

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心存侥幸

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2021-02-26 12:29:23

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联合：谋局碳中和主题投资2021.2.25广发证券

全行业联合：谋局 “ 碳中和” ——“碳中和”主题投资系列联合：谋局碳中和主题投资2021.2.25广发证券

20210225-广发证券-“碳中和”主题投资系列（二）：全行业联合，谋局“碳中和”.pdf

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远达环保
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中材节能

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