【开源机械|公司深度】 青达环保：乘“火电基建+灵活改造”之风，发展驶入快车道 核心看点 1）火电灵活改造细分设备龙头，业务有望受益火电基建加速； 2）政策支持，火电灵活性改造业务乘风起。 盈利预测 2022-2024年归母净利分别为0.81/1.32/1.75亿元，同比增长45.5%/62.6

主要观点 当前市场处于熊市，成长板块里红利类资产是不错的。目前看好的行业顺序为：储能、光纤光缆、半导体和汽车智能化，其中光纤光缆是今年新配置的，不看好整车股票。具体仓位为20%出头的储能，20%半导体，8%-9%光纤光缆，10%多的汽车智能化。个人投资逻辑是通过个股来以点带面观察行业。 市场看法 目

【天风医药团队】 乡村事业部业务拓展顺利，进入业绩收获期。 2019年公司探索基层医疗卫生市场，2021年成立乡村事业部是乡村事业部发展元年，进入业绩收获期。2022H1公司新增运营项目20家，截止22H1，累计落地运行项目超过40家，市场覆盖广东、广西、江西、湖南4大省份，截至2022年7月，现有

开立医疗(300633) 事件： 2022年8月23日，公司发布2022年半年报：2022年上半年实现营业收入8.36亿元，同比增长30.00%；实现归母净利润1.75亿元，同比增长60.33%；实现扣非归母净利润1.63亿元，同比增长78.38%；经营活动产生的现金流净额为1.50亿元，同比增长9

意华股份专家交流要点 1、专家说7月开始美国的订单只有十分之一，美国10月份没有看到订单，11-12月份还不清楚，估计不会看到大的订单恢复，年底也是海外的淡季。现在都在等美国的政策，二季度11条线都开了，三季度只开了4-5条。 2、美国订单大幅减少的原因:一方面是他们那边组件价格比较高，另外NEXT

据生态环境部消息，国家生态环境标准《报废机动车拆解企业污染控制技术规范》将于2022年10月1日起正式实施。 此次《技术规范》主要内容包括细化了报废机动车拆解企业基础设施和拆解过程污染控制要求及污染物排放要求，新增报废机动车拆解企业管理、企业环境监测等要求等。 据公安部统计数据，2021我国机动车保

【建投中小盘】2022.09.27火电专家会议纪要

核心观点: 1、当由提供单岗位工具产品转向提供围绕项目全生命周期数字化及企业数字化转型的产品与服务时， 会发现商业的底层逻辑已经有所不同。如今造价业务的发展，更取决于我们为行业从业人群和对应的 企业，提供的产品与服务究竟价值几何。 2、在新的模式之下，我们配备了客户经理(AR)、解决方案经理(SR)

1.汇率影响: 22H1汇率6.7，公司预估汇率到7国家会干预，但现阶段汇率已经超预期。目前在与财务总监商议，适 当对部分订单锁汇。公司汇率策略较为保守，基本是做远期的汇率锁汇，订单比例一般为1/3或是 1/2。目前价格挺好的，锁了一小块。如果汇率继续上行，会继续按照适当的比例参数进行锁汇，确保 利

近期市场很惨烈，犹如千山鸟飞绝。简单写一下可以考虑多复盘，多看看盘面的变化。梳理强势股和底部反转股现阶段是不能简单用牛熊来划分这个市场只能说指数属于熊市运行，券商指数也是熊市运行通胀无牛市，这个也在理吧？又到四季度了，又是布局下一年的时点，也是思考大方向的时候了前面复盘提到过通厕医疗的率先企稳，接着

方正证券：汽车连接器迎量价齐升机遇，终端国产化带来供应链重塑【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】东方证券研报指出，伴随汽车电动化变革，高压连接器需求应运而生量价齐升。据测算，2020年国内汽车高压连接器柿场规模约29亿元，2025年有望达到334亿元，5年CAGR达63%。国

这几天最强方向之一当属医疗器械。而医疗器械里面，最强的属于不在集采范围内相关设备的。 不参与集采的，要么是：大型医疗设备，每年需求量低，无法以价换量。要么 需求和技术多样化：以内窥镜为例，有宫腔镜、膀胱镜、腹腔镜等不同应用场景，不同的科室对于内镜的需求完全不一样。内窥镜正是不在集采范围内。

癌症早筛需求旺盛和政策助力该行业高速增长，国内市场增速是全球的2倍，分析师看好耗材市场格局较为开放、国产品牌有望追赶世界领先地位 内窥镜icon行业（开立医疗、澳华内镜、海泰新光）精要： ①医药经过32个月牛市之后，迎来长达15个月的调整，但行业没有大变化，政策是干扰项不是决定项，落实到策略上，投资

空气源热泵整机近期涨幅很大，海鸥住工已经四连板。而上游配件尤其是压缩机非常值得关注！空气源热泵产业链梳理根据券商资料，热泵主要的组成部分包括蒸发器、阀件、冷凝器、压缩机、电控系统等，热泵系统和空调系统的零配件重合度高，类比中央空调，压缩机在热泵产品的成本占比约为40%，换热器约为20%左右，控制器成

1、事件驱动：欧盟拟推出5650亿欧元“能源系统数字化”计划，电池价格再续涨势，中来股份单晶N型TOPCon电池，140μm双面182电池片报价1.44 元/W，上调0.03元/W。 2、各细分解读。 (1)硅料。四季度将迎来释放高峰期，9月有效增量集中在下旬，国庆来临，各大厂陆续签订新订单，抢

【开源机械|公司深度】 青达环保：乘“火电基建+灵活改造”之风，发展驶入快车道 核心看点 1）火电灵活改造细分设备龙头，业务有望受益火电基建加速； 2）政策支持，火电灵活性改造业务乘风起。 盈利预测 2022-2024年归母净利分别为0.81/1.32/1.75亿元，同比增长45.5%/62.6

主要观点 当前市场处于熊市，成长板块里红利类资产是不错的。目前看好的行业顺序为：储能、光纤光缆、半导体和汽车智能化，其中光纤光缆是今年新配置的，不看好整车股票。具体仓位为20%出头的储能，20%半导体，8%-9%光纤光缆，10%多的汽车智能化。个人投资逻辑是通过个股来以点带面观察行业。 市场看法 目

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近期市场很惨烈，犹如千山鸟飞绝。简单写一下可以考虑多复盘，多看看盘面的变化。梳理强势股和底部反转股现阶段是不能简单用牛熊来划分这个市场只能说指数属于熊市运行，券商指数也是熊市运行通胀无牛市，这个也在理吧？又到四季度了，又是布局下一年的时点，也是思考大方向的时候了前面复盘提到过通厕医疗的率先企稳，接着

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开立医疗(300633) 事件： 2022年8月23日，公司发布2022年半年报：2022年上半年实现营业收入8.36亿元，同比增长30.00%；实现归母净利润1.75亿元，同比增长60.33%；实现扣非归母净利润1.63亿元，同比增长78.38%；经营活动产生的现金流净额为1.50亿元，同比增长9

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近期市场很惨烈，犹如千山鸟飞绝。简单写一下可以考虑多复盘，多看看盘面的变化。梳理强势股和底部反转股现阶段是不能简单用牛熊来划分这个市场只能说指数属于熊市运行，券商指数也是熊市运行通胀无牛市，这个也在理吧？又到四季度了，又是布局下一年的时点，也是思考大方向的时候了前面复盘提到过通厕医疗的率先企稳，接着

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这几天最强方向之一当属医疗器械。而医疗器械里面，最强的属于不在集采范围内相关设备的。 不参与集采的，要么是：大型医疗设备，每年需求量低，无法以价换量。要么 需求和技术多样化：以内窥镜为例，有宫腔镜、膀胱镜、腹腔镜等不同应用场景，不同的科室对于内镜的需求完全不一样。内窥镜正是不在集采范围内。

癌症早筛需求旺盛和政策助力该行业高速增长，国内市场增速是全球的2倍，分析师看好耗材市场格局较为开放、国产品牌有望追赶世界领先地位 内窥镜icon行业（开立医疗、澳华内镜、海泰新光）精要： ①医药经过32个月牛市之后，迎来长达15个月的调整，但行业没有大变化，政策是干扰项不是决定项，落实到策略上，投资

空气源热泵整机近期涨幅很大，海鸥住工已经四连板。而上游配件尤其是压缩机非常值得关注！空气源热泵产业链梳理根据券商资料，热泵主要的组成部分包括蒸发器、阀件、冷凝器、压缩机、电控系统等，热泵系统和空调系统的零配件重合度高，类比中央空调，压缩机在热泵产品的成本占比约为40%，换热器约为20%左右，控制器成

1、事件驱动：欧盟拟推出5650亿欧元“能源系统数字化”计划，电池价格再续涨势，中来股份单晶N型TOPCon电池，140μm双面182电池片报价1.44 元/W，上调0.03元/W。 2、各细分解读。 (1)硅料。四季度将迎来释放高峰期，9月有效增量集中在下旬，国庆来临，各大厂陆续签订新订单，抢

【开源机械|公司深度】 青达环保：乘“火电基建+灵活改造”之风，发展驶入快车道 核心看点 1）火电灵活改造细分设备龙头，业务有望受益火电基建加速； 2）政策支持，火电灵活性改造业务乘风起。 盈利预测 2022-2024年归母净利分别为0.81/1.32/1.75亿元，同比增长45.5%/62.6

主要观点 当前市场处于熊市，成长板块里红利类资产是不错的。目前看好的行业顺序为：储能、光纤光缆、半导体和汽车智能化，其中光纤光缆是今年新配置的，不看好整车股票。具体仓位为20%出头的储能，20%半导体，8%-9%光纤光缆，10%多的汽车智能化。个人投资逻辑是通过个股来以点带面观察行业。 市场看法 目

【天风医药团队】 乡村事业部业务拓展顺利，进入业绩收获期。 2019年公司探索基层医疗卫生市场，2021年成立乡村事业部是乡村事业部发展元年，进入业绩收获期。2022H1公司新增运营项目20家，截止22H1，累计落地运行项目超过40家，市场覆盖广东、广西、江西、湖南4大省份，截至2022年7月，现有

开立医疗(300633) 事件： 2022年8月23日，公司发布2022年半年报：2022年上半年实现营业收入8.36亿元，同比增长30.00%；实现归母净利润1.75亿元，同比增长60.33%；实现扣非归母净利润1.63亿元，同比增长78.38%；经营活动产生的现金流净额为1.50亿元，同比增长9

意华股份专家交流要点 1、专家说7月开始美国的订单只有十分之一，美国10月份没有看到订单，11-12月份还不清楚，估计不会看到大的订单恢复，年底也是海外的淡季。现在都在等美国的政策，二季度11条线都开了，三季度只开了4-5条。 2、美国订单大幅减少的原因:一方面是他们那边组件价格比较高，另外NEXT

据生态环境部消息，国家生态环境标准《报废机动车拆解企业污染控制技术规范》将于2022年10月1日起正式实施。 此次《技术规范》主要内容包括细化了报废机动车拆解企业基础设施和拆解过程污染控制要求及污染物排放要求，新增报废机动车拆解企业管理、企业环境监测等要求等。 据公安部统计数据，2021我国机动车保

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近期市场很惨烈，犹如千山鸟飞绝。简单写一下可以考虑多复盘，多看看盘面的变化。梳理强势股和底部反转股现阶段是不能简单用牛熊来划分这个市场只能说指数属于熊市运行，券商指数也是熊市运行通胀无牛市，这个也在理吧？又到四季度了，又是布局下一年的时点，也是思考大方向的时候了前面复盘提到过通厕医疗的率先企稳，接着

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近期市场很惨烈，犹如千山鸟飞绝。简单写一下可以考虑多复盘，多看看盘面的变化。梳理强势股和底部反转股现阶段是不能简单用牛熊来划分这个市场只能说指数属于熊市运行，券商指数也是熊市运行通胀无牛市，这个也在理吧？又到四季度了，又是布局下一年的时点，也是思考大方向的时候了前面复盘提到过通厕医疗的率先企稳，接着

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这几天最强方向之一当属医疗器械。而医疗器械里面，最强的属于不在集采范围内相关设备的。 不参与集采的，要么是：大型医疗设备，每年需求量低，无法以价换量。要么 需求和技术多样化：以内窥镜为例，有宫腔镜、膀胱镜、腹腔镜等不同应用场景，不同的科室对于内镜的需求完全不一样。内窥镜正是不在集采范围内。

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空气源热泵整机近期涨幅很大，海鸥住工已经四连板。而上游配件尤其是压缩机非常值得关注！空气源热泵产业链梳理根据券商资料，热泵主要的组成部分包括蒸发器、阀件、冷凝器、压缩机、电控系统等，热泵系统和空调系统的零配件重合度高，类比中央空调，压缩机在热泵产品的成本占比约为40%，换热器约为20%左右，控制器成

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