如何看待人民币汇率？ 人民币贬值的宏观起点，是国内经济压力或者预期较弱，目前这一宏观前提有增无减。同时，人民币汇率总体跟随美元变化，人民币贬值压力往往因中美经济周期错位导致政策反向而上升。 中美利差持续大幅倒挂并不必然导致人民币汇率持续贬值，人民币汇率基本稳定的前提还是国内经济基本面企稳，以及政策提

投资要点：首次覆盖。我们预测公司 2022-2024 年净利润分别为 7.2、 9.1、11.3 亿元，复合增速近30%。对应 EPS 分别为 0.50、0.64、0.79 元；公司在烟气治理行业的龙头地位非常稳固，同时还成功转型综合环境服务商，在水务+节能 +资源化业务稳健拓张的同时，火电投资加速

【国信社服】陆港出行产业链板块再次大幅飙涨，目前处在情绪最佳阶段 周一和周二，出行产业链板块大幅领涨市场，催化因素在于香港、澳门相继准备开放入境检疫限制（各有所侧重）。引发市场对内地的防疫政策优化的联想。市场目前也有各种传闻，但是这种捕风捉影的传闻跟9月之前的传言（例如“降为乙类传染病”之类的）并无

【兴证电子】清溢光电深度：面板和IC掩膜版景气上行，国产龙头加速替代 国内掩膜版行业龙头。清溢光电主要从事掩膜版的制造，应用于平板显示、半导体芯片、触控和线路板领域，服务于京东方、华星光电、惠科、中芯国际、英特尔、士兰微、安靠等知名客户。随着行业景气度上行，新产能跨过盈亏平衡点，我们认为公司低点已过

⭕【亿晶光电】跟踪笔记 ------------------- #产能： 目前公司产能5gw电池+5gw组件，今年10月中新投5gw组件。此外公司布局滁州电池、切片、组件新扩各10gw，其中一期电池10gw23年中投产，剩余产能明年底陆续匹配，未来考虑布局硅片产能。 #出货： 今年上半年组件出货1.

【国君电新】亿纬锂能：产能持续扩张，加码上游材料布局 #产能扩张：公司拟在沈阳经开区管委会范围内投资建设“亿纬锂能储能与动力电池项目”，项目规划产能40GWh，预计总投资 100亿元，分两期建设。其中，一期项目投资50亿元（固定资产投资40亿元），建设20GWh 储能与动力电池智能制造工厂及配套设施

事件:据央视新闻报道，“北溪-1”和“北溪-2”天然气管道发生泄露，据俄能源安全专家初步估计，维修两条管道需要数月时间。 点评: 北溪管线泄漏，维修需数月，欧洲天然气危机有可能进一步加剧，看好欧洲空气源热泵、天然气转口贸易和俄气入华相关标的【大元泵业】【新奥股份】【水发燃气】。 【大元泵业--空气源

注：以下内容均来自PICO4国内发布会，不代表东吴观点🥽发布会亮点跟踪9月27日19:30， PICO举行PICO4国内发布会，PICO 4系列8+128GB版售价2499元，8+256GB版本售价2799元。PICO 4将于9月27日22:00线上开售，将于9月28日线下开售。此外，PICO体感

1、事件驱动：加息预期下，国外经济衰退需求减弱，近期澳门及香港出入境隔离政策的边际调整，以及十一假期旅游旺季临近共同对出行及服务消费预期提振，各地消费有望回补。 2、疫后餐饮复苏。餐饮复苏叠加上游集中度提升，三季报预期中，安井、千味央厨等表现可期。9月26日马来西亚棕榈油跌幅达7.7%，中国是世界

今天信达新增推荐了星华新材，受益消费时尚、露营经济和职业安全的推动，反光材料的需求将快速提升。临近国庆，卫健委鼓励就地过节，将催生出大量的露营需求。超跌次新股，已经破发60%，明年估值15倍，有足够的安全边际今天晚上龙虎榜有两家机构买入 1、职业安全+消费时尚需求驱动，反光材料行业快速发展

[红包]本周香港、澳门等地防疫或出入境政策边际放松，与我们前期所持的“政策边际放松”观点相吻合。我们认为当前股价对消费力承压和疫情环境的压制已经Price in，市场对消费的负面消息或将钝化。随着政策的逐步放开，我们认为可以积极关注疫后餐饮产业链复苏，一方面餐饮复苏Beta，叠加上游集中度提升α，兼

重申推荐中宠股份、佩蒂股份、依依股份～【国金可选消费】 自8月中旬以来，我们持续推荐宠物板块，海外需求韧性 提价成功带动3Q收入加速，汇兑贡献增量利润，业绩有望集体超预期。 海关数据彰显宠物食品消费韧性：1-8月宠物食品累计出口量102.7万吨，同比9.2％，累计出口金额为135.5亿元，同比29％

【天风医药杨松团队】优质国产医疗设备重点推荐：国产化趋势强化，自主可控能力提升 🌟上游：关键零部件自主可控为必然趋势，政策支持、下游采购催化研发提速。 “十四五规划”提到要突破腔镜手术机器人、体外膜肺氧合机等核心技术，研制高端影像、放射治疗等大型医疗设备及关键零部件。在国产产品质量合格的前提下，供

转：脊柱国采落地，骨科三大主要产品线集采全部落地，骨科行业进入业绩增长可稳定预期阶段，建议积极关注威高骨科、大博医疗、三友医疗、爱康医疗、春立医疗等【德邦医药】据产业消息，脊柱集采价格降幅好于之前的创伤集采，接近关节集采；由于脊柱是三大核心骨科产品中最后一个集采品种，集采方案更为完善，此次降幅属于预

（催化剂：定增疯抢，高价发行倒挂）振江股份：风电+光热预期差最大低估值标的，不仅是国内光热支架龙头，在海外全球风电龙头客户送样认证取得突破性进展，单机ASP大幅提升，23年估值仅12X，目标市值100乙，市值仍具备翻倍空间风电设备：包括机舱罩、转子房、定子段、塔筒等，为西门子集团、上海电气等国内外整

如何看待人民币汇率？ 人民币贬值的宏观起点，是国内经济压力或者预期较弱，目前这一宏观前提有增无减。同时，人民币汇率总体跟随美元变化，人民币贬值压力往往因中美经济周期错位导致政策反向而上升。 中美利差持续大幅倒挂并不必然导致人民币汇率持续贬值，人民币汇率基本稳定的前提还是国内经济基本面企稳，以及政策提

投资要点：首次覆盖。我们预测公司 2022-2024 年净利润分别为 7.2、 9.1、11.3 亿元，复合增速近30%。对应 EPS 分别为 0.50、0.64、0.79 元；公司在烟气治理行业的龙头地位非常稳固，同时还成功转型综合环境服务商，在水务+节能 +资源化业务稳健拓张的同时，火电投资加速

【国信社服】陆港出行产业链板块再次大幅飙涨，目前处在情绪最佳阶段 周一和周二，出行产业链板块大幅领涨市场，催化因素在于香港、澳门相继准备开放入境检疫限制（各有所侧重）。引发市场对内地的防疫政策优化的联想。市场目前也有各种传闻，但是这种捕风捉影的传闻跟9月之前的传言（例如“降为乙类传染病”之类的）并无

【兴证电子】清溢光电深度：面板和IC掩膜版景气上行，国产龙头加速替代 国内掩膜版行业龙头。清溢光电主要从事掩膜版的制造，应用于平板显示、半导体芯片、触控和线路板领域，服务于京东方、华星光电、惠科、中芯国际、英特尔、士兰微、安靠等知名客户。随着行业景气度上行，新产能跨过盈亏平衡点，我们认为公司低点已过

⭕【亿晶光电】跟踪笔记 ------------------- #产能： 目前公司产能5gw电池+5gw组件，今年10月中新投5gw组件。此外公司布局滁州电池、切片、组件新扩各10gw，其中一期电池10gw23年中投产，剩余产能明年底陆续匹配，未来考虑布局硅片产能。 #出货： 今年上半年组件出货1.

【国君电新】亿纬锂能：产能持续扩张，加码上游材料布局 #产能扩张：公司拟在沈阳经开区管委会范围内投资建设“亿纬锂能储能与动力电池项目”，项目规划产能40GWh，预计总投资 100亿元，分两期建设。其中，一期项目投资50亿元（固定资产投资40亿元），建设20GWh 储能与动力电池智能制造工厂及配套设施

事件:据央视新闻报道，“北溪-1”和“北溪-2”天然气管道发生泄露，据俄能源安全专家初步估计，维修两条管道需要数月时间。 点评: 北溪管线泄漏，维修需数月，欧洲天然气危机有可能进一步加剧，看好欧洲空气源热泵、天然气转口贸易和俄气入华相关标的【大元泵业】【新奥股份】【水发燃气】。 【大元泵业--空气源

注：以下内容均来自PICO4国内发布会，不代表东吴观点🥽发布会亮点跟踪9月27日19:30， PICO举行PICO4国内发布会，PICO 4系列8+128GB版售价2499元，8+256GB版本售价2799元。PICO 4将于9月27日22:00线上开售，将于9月28日线下开售。此外，PICO体感

1、事件驱动：加息预期下，国外经济衰退需求减弱，近期澳门及香港出入境隔离政策的边际调整，以及十一假期旅游旺季临近共同对出行及服务消费预期提振，各地消费有望回补。 2、疫后餐饮复苏。餐饮复苏叠加上游集中度提升，三季报预期中，安井、千味央厨等表现可期。9月26日马来西亚棕榈油跌幅达7.7%，中国是世界

今天信达新增推荐了星华新材，受益消费时尚、露营经济和职业安全的推动，反光材料的需求将快速提升。临近国庆，卫健委鼓励就地过节，将催生出大量的露营需求。超跌次新股，已经破发60%，明年估值15倍，有足够的安全边际今天晚上龙虎榜有两家机构买入 1、职业安全+消费时尚需求驱动，反光材料行业快速发展

[红包]本周香港、澳门等地防疫或出入境政策边际放松，与我们前期所持的“政策边际放松”观点相吻合。我们认为当前股价对消费力承压和疫情环境的压制已经Price in，市场对消费的负面消息或将钝化。随着政策的逐步放开，我们认为可以积极关注疫后餐饮产业链复苏，一方面餐饮复苏Beta，叠加上游集中度提升α，兼

重申推荐中宠股份、佩蒂股份、依依股份～【国金可选消费】 自8月中旬以来，我们持续推荐宠物板块，海外需求韧性 提价成功带动3Q收入加速，汇兑贡献增量利润，业绩有望集体超预期。 海关数据彰显宠物食品消费韧性：1-8月宠物食品累计出口量102.7万吨，同比9.2％，累计出口金额为135.5亿元，同比29％

【天风医药杨松团队】优质国产医疗设备重点推荐：国产化趋势强化，自主可控能力提升 🌟上游：关键零部件自主可控为必然趋势，政策支持、下游采购催化研发提速。 “十四五规划”提到要突破腔镜手术机器人、体外膜肺氧合机等核心技术，研制高端影像、放射治疗等大型医疗设备及关键零部件。在国产产品质量合格的前提下，供

转：脊柱国采落地，骨科三大主要产品线集采全部落地，骨科行业进入业绩增长可稳定预期阶段，建议积极关注威高骨科、大博医疗、三友医疗、爱康医疗、春立医疗等【德邦医药】据产业消息，脊柱集采价格降幅好于之前的创伤集采，接近关节集采；由于脊柱是三大核心骨科产品中最后一个集采品种，集采方案更为完善，此次降幅属于预

（催化剂：定增疯抢，高价发行倒挂）振江股份：风电+光热预期差最大低估值标的，不仅是国内光热支架龙头，在海外全球风电龙头客户送样认证取得突破性进展，单机ASP大幅提升，23年估值仅12X，目标市值100乙，市值仍具备翻倍空间风电设备：包括机舱罩、转子房、定子段、塔筒等，为西门子集团、上海电气等国内外整

如何看待人民币汇率？ 人民币贬值的宏观起点，是国内经济压力或者预期较弱，目前这一宏观前提有增无减。同时，人民币汇率总体跟随美元变化，人民币贬值压力往往因中美经济周期错位导致政策反向而上升。 中美利差持续大幅倒挂并不必然导致人民币汇率持续贬值，人民币汇率基本稳定的前提还是国内经济基本面企稳，以及政策提

投资要点：首次覆盖。我们预测公司 2022-2024 年净利润分别为 7.2、 9.1、11.3 亿元，复合增速近30%。对应 EPS 分别为 0.50、0.64、0.79 元；公司在烟气治理行业的龙头地位非常稳固，同时还成功转型综合环境服务商，在水务+节能 +资源化业务稳健拓张的同时，火电投资加速

【国信社服】陆港出行产业链板块再次大幅飙涨，目前处在情绪最佳阶段 周一和周二，出行产业链板块大幅领涨市场，催化因素在于香港、澳门相继准备开放入境检疫限制（各有所侧重）。引发市场对内地的防疫政策优化的联想。市场目前也有各种传闻，但是这种捕风捉影的传闻跟9月之前的传言（例如“降为乙类传染病”之类的）并无

【兴证电子】清溢光电深度：面板和IC掩膜版景气上行，国产龙头加速替代 国内掩膜版行业龙头。清溢光电主要从事掩膜版的制造，应用于平板显示、半导体芯片、触控和线路板领域，服务于京东方、华星光电、惠科、中芯国际、英特尔、士兰微、安靠等知名客户。随着行业景气度上行，新产能跨过盈亏平衡点，我们认为公司低点已过

⭕【亿晶光电】跟踪笔记 ------------------- #产能： 目前公司产能5gw电池+5gw组件，今年10月中新投5gw组件。此外公司布局滁州电池、切片、组件新扩各10gw，其中一期电池10gw23年中投产，剩余产能明年底陆续匹配，未来考虑布局硅片产能。 #出货： 今年上半年组件出货1.

【国君电新】亿纬锂能：产能持续扩张，加码上游材料布局 #产能扩张：公司拟在沈阳经开区管委会范围内投资建设“亿纬锂能储能与动力电池项目”，项目规划产能40GWh，预计总投资 100亿元，分两期建设。其中，一期项目投资50亿元（固定资产投资40亿元），建设20GWh 储能与动力电池智能制造工厂及配套设施

事件:据央视新闻报道，“北溪-1”和“北溪-2”天然气管道发生泄露，据俄能源安全专家初步估计，维修两条管道需要数月时间。 点评: 北溪管线泄漏，维修需数月，欧洲天然气危机有可能进一步加剧，看好欧洲空气源热泵、天然气转口贸易和俄气入华相关标的【大元泵业】【新奥股份】【水发燃气】。 【大元泵业--空气源

注：以下内容均来自PICO4国内发布会，不代表东吴观点🥽发布会亮点跟踪9月27日19:30， PICO举行PICO4国内发布会，PICO 4系列8+128GB版售价2499元，8+256GB版本售价2799元。PICO 4将于9月27日22:00线上开售，将于9月28日线下开售。此外，PICO体感

1、事件驱动：加息预期下，国外经济衰退需求减弱，近期澳门及香港出入境隔离政策的边际调整，以及十一假期旅游旺季临近共同对出行及服务消费预期提振，各地消费有望回补。 2、疫后餐饮复苏。餐饮复苏叠加上游集中度提升，三季报预期中，安井、千味央厨等表现可期。9月26日马来西亚棕榈油跌幅达7.7%，中国是世界

今天信达新增推荐了星华新材，受益消费时尚、露营经济和职业安全的推动，反光材料的需求将快速提升。临近国庆，卫健委鼓励就地过节，将催生出大量的露营需求。超跌次新股，已经破发60%，明年估值15倍，有足够的安全边际今天晚上龙虎榜有两家机构买入 1、职业安全+消费时尚需求驱动，反光材料行业快速发展

[红包]本周香港、澳门等地防疫或出入境政策边际放松，与我们前期所持的“政策边际放松”观点相吻合。我们认为当前股价对消费力承压和疫情环境的压制已经Price in，市场对消费的负面消息或将钝化。随着政策的逐步放开，我们认为可以积极关注疫后餐饮产业链复苏，一方面餐饮复苏Beta，叠加上游集中度提升α，兼

重申推荐中宠股份、佩蒂股份、依依股份～【国金可选消费】 自8月中旬以来，我们持续推荐宠物板块，海外需求韧性 提价成功带动3Q收入加速，汇兑贡献增量利润，业绩有望集体超预期。 海关数据彰显宠物食品消费韧性：1-8月宠物食品累计出口量102.7万吨，同比9.2％，累计出口金额为135.5亿元，同比29％

【天风医药杨松团队】优质国产医疗设备重点推荐：国产化趋势强化，自主可控能力提升 🌟上游：关键零部件自主可控为必然趋势，政策支持、下游采购催化研发提速。 “十四五规划”提到要突破腔镜手术机器人、体外膜肺氧合机等核心技术，研制高端影像、放射治疗等大型医疗设备及关键零部件。在国产产品质量合格的前提下，供

转：脊柱国采落地，骨科三大主要产品线集采全部落地，骨科行业进入业绩增长可稳定预期阶段，建议积极关注威高骨科、大博医疗、三友医疗、爱康医疗、春立医疗等【德邦医药】据产业消息，脊柱集采价格降幅好于之前的创伤集采，接近关节集采；由于脊柱是三大核心骨科产品中最后一个集采品种，集采方案更为完善，此次降幅属于预

（催化剂：定增疯抢，高价发行倒挂）振江股份：风电+光热预期差最大低估值标的，不仅是国内光热支架龙头，在海外全球风电龙头客户送样认证取得突破性进展，单机ASP大幅提升，23年估值仅12X，目标市值100乙，市值仍具备翻倍空间风电设备：包括机舱罩、转子房、定子段、塔筒等，为西门子集团、上海电气等国内外整

如何看待人民币汇率？ 人民币贬值的宏观起点，是国内经济压力或者预期较弱，目前这一宏观前提有增无减。同时，人民币汇率总体跟随美元变化，人民币贬值压力往往因中美经济周期错位导致政策反向而上升。 中美利差持续大幅倒挂并不必然导致人民币汇率持续贬值，人民币汇率基本稳定的前提还是国内经济基本面企稳，以及政策提

投资要点：首次覆盖。我们预测公司 2022-2024 年净利润分别为 7.2、 9.1、11.3 亿元，复合增速近30%。对应 EPS 分别为 0.50、0.64、0.79 元；公司在烟气治理行业的龙头地位非常稳固，同时还成功转型综合环境服务商，在水务+节能 +资源化业务稳健拓张的同时，火电投资加速

【国信社服】陆港出行产业链板块再次大幅飙涨，目前处在情绪最佳阶段 周一和周二，出行产业链板块大幅领涨市场，催化因素在于香港、澳门相继准备开放入境检疫限制（各有所侧重）。引发市场对内地的防疫政策优化的联想。市场目前也有各种传闻，但是这种捕风捉影的传闻跟9月之前的传言（例如“降为乙类传染病”之类的）并无

【兴证电子】清溢光电深度：面板和IC掩膜版景气上行，国产龙头加速替代 国内掩膜版行业龙头。清溢光电主要从事掩膜版的制造，应用于平板显示、半导体芯片、触控和线路板领域，服务于京东方、华星光电、惠科、中芯国际、英特尔、士兰微、安靠等知名客户。随着行业景气度上行，新产能跨过盈亏平衡点，我们认为公司低点已过

⭕【亿晶光电】跟踪笔记 ------------------- #产能： 目前公司产能5gw电池+5gw组件，今年10月中新投5gw组件。此外公司布局滁州电池、切片、组件新扩各10gw，其中一期电池10gw23年中投产，剩余产能明年底陆续匹配，未来考虑布局硅片产能。 #出货： 今年上半年组件出货1.

【国君电新】亿纬锂能：产能持续扩张，加码上游材料布局 #产能扩张：公司拟在沈阳经开区管委会范围内投资建设“亿纬锂能储能与动力电池项目”，项目规划产能40GWh，预计总投资 100亿元，分两期建设。其中，一期项目投资50亿元（固定资产投资40亿元），建设20GWh 储能与动力电池智能制造工厂及配套设施

事件:据央视新闻报道，“北溪-1”和“北溪-2”天然气管道发生泄露，据俄能源安全专家初步估计，维修两条管道需要数月时间。 点评: 北溪管线泄漏，维修需数月，欧洲天然气危机有可能进一步加剧，看好欧洲空气源热泵、天然气转口贸易和俄气入华相关标的【大元泵业】【新奥股份】【水发燃气】。 【大元泵业--空气源

注：以下内容均来自PICO4国内发布会，不代表东吴观点🥽发布会亮点跟踪9月27日19:30， PICO举行PICO4国内发布会，PICO 4系列8+128GB版售价2499元，8+256GB版本售价2799元。PICO 4将于9月27日22:00线上开售，将于9月28日线下开售。此外，PICO体感

1、事件驱动：加息预期下，国外经济衰退需求减弱，近期澳门及香港出入境隔离政策的边际调整，以及十一假期旅游旺季临近共同对出行及服务消费预期提振，各地消费有望回补。 2、疫后餐饮复苏。餐饮复苏叠加上游集中度提升，三季报预期中，安井、千味央厨等表现可期。9月26日马来西亚棕榈油跌幅达7.7%，中国是世界

今天信达新增推荐了星华新材，受益消费时尚、露营经济和职业安全的推动，反光材料的需求将快速提升。临近国庆，卫健委鼓励就地过节，将催生出大量的露营需求。超跌次新股，已经破发60%，明年估值15倍，有足够的安全边际今天晚上龙虎榜有两家机构买入 1、职业安全+消费时尚需求驱动，反光材料行业快速发展

[红包]本周香港、澳门等地防疫或出入境政策边际放松，与我们前期所持的“政策边际放松”观点相吻合。我们认为当前股价对消费力承压和疫情环境的压制已经Price in，市场对消费的负面消息或将钝化。随着政策的逐步放开，我们认为可以积极关注疫后餐饮产业链复苏，一方面餐饮复苏Beta，叠加上游集中度提升α，兼

重申推荐中宠股份、佩蒂股份、依依股份～【国金可选消费】 自8月中旬以来，我们持续推荐宠物板块，海外需求韧性 提价成功带动3Q收入加速，汇兑贡献增量利润，业绩有望集体超预期。 海关数据彰显宠物食品消费韧性：1-8月宠物食品累计出口量102.7万吨，同比9.2％，累计出口金额为135.5亿元，同比29％

【天风医药杨松团队】优质国产医疗设备重点推荐：国产化趋势强化，自主可控能力提升 🌟上游：关键零部件自主可控为必然趋势，政策支持、下游采购催化研发提速。 “十四五规划”提到要突破腔镜手术机器人、体外膜肺氧合机等核心技术，研制高端影像、放射治疗等大型医疗设备及关键零部件。在国产产品质量合格的前提下，供

转：脊柱国采落地，骨科三大主要产品线集采全部落地，骨科行业进入业绩增长可稳定预期阶段，建议积极关注威高骨科、大博医疗、三友医疗、爱康医疗、春立医疗等【德邦医药】据产业消息，脊柱集采价格降幅好于之前的创伤集采，接近关节集采；由于脊柱是三大核心骨科产品中最后一个集采品种，集采方案更为完善，此次降幅属于预

（催化剂：定增疯抢，高价发行倒挂）振江股份：风电+光热预期差最大低估值标的，不仅是国内光热支架龙头，在海外全球风电龙头客户送样认证取得突破性进展，单机ASP大幅提升，23年估值仅12X，目标市值100乙，市值仍具备翻倍空间风电设备：包括机舱罩、转子房、定子段、塔筒等，为西门子集团、上海电气等国内外整

如何看待人民币汇率？ 人民币贬值的宏观起点，是国内经济压力或者预期较弱，目前这一宏观前提有增无减。同时，人民币汇率总体跟随美元变化，人民币贬值压力往往因中美经济周期错位导致政策反向而上升。 中美利差持续大幅倒挂并不必然导致人民币汇率持续贬值，人民币汇率基本稳定的前提还是国内经济基本面企稳，以及政策提

投资要点：首次覆盖。我们预测公司 2022-2024 年净利润分别为 7.2、 9.1、11.3 亿元，复合增速近30%。对应 EPS 分别为 0.50、0.64、0.79 元；公司在烟气治理行业的龙头地位非常稳固，同时还成功转型综合环境服务商，在水务+节能 +资源化业务稳健拓张的同时，火电投资加速

【国信社服】陆港出行产业链板块再次大幅飙涨，目前处在情绪最佳阶段 周一和周二，出行产业链板块大幅领涨市场，催化因素在于香港、澳门相继准备开放入境检疫限制（各有所侧重）。引发市场对内地的防疫政策优化的联想。市场目前也有各种传闻，但是这种捕风捉影的传闻跟9月之前的传言（例如“降为乙类传染病”之类的）并无

【兴证电子】清溢光电深度：面板和IC掩膜版景气上行，国产龙头加速替代 国内掩膜版行业龙头。清溢光电主要从事掩膜版的制造，应用于平板显示、半导体芯片、触控和线路板领域，服务于京东方、华星光电、惠科、中芯国际、英特尔、士兰微、安靠等知名客户。随着行业景气度上行，新产能跨过盈亏平衡点，我们认为公司低点已过

⭕【亿晶光电】跟踪笔记 ------------------- #产能： 目前公司产能5gw电池+5gw组件，今年10月中新投5gw组件。此外公司布局滁州电池、切片、组件新扩各10gw，其中一期电池10gw23年中投产，剩余产能明年底陆续匹配，未来考虑布局硅片产能。 #出货： 今年上半年组件出货1.

【国君电新】亿纬锂能：产能持续扩张，加码上游材料布局 #产能扩张：公司拟在沈阳经开区管委会范围内投资建设“亿纬锂能储能与动力电池项目”，项目规划产能40GWh，预计总投资 100亿元，分两期建设。其中，一期项目投资50亿元（固定资产投资40亿元），建设20GWh 储能与动力电池智能制造工厂及配套设施

事件:据央视新闻报道，“北溪-1”和“北溪-2”天然气管道发生泄露，据俄能源安全专家初步估计，维修两条管道需要数月时间。 点评: 北溪管线泄漏，维修需数月，欧洲天然气危机有可能进一步加剧，看好欧洲空气源热泵、天然气转口贸易和俄气入华相关标的【大元泵业】【新奥股份】【水发燃气】。 【大元泵业--空气源

注：以下内容均来自PICO4国内发布会，不代表东吴观点🥽发布会亮点跟踪9月27日19:30， PICO举行PICO4国内发布会，PICO 4系列8+128GB版售价2499元，8+256GB版本售价2799元。PICO 4将于9月27日22:00线上开售，将于9月28日线下开售。此外，PICO体感

1、事件驱动：加息预期下，国外经济衰退需求减弱，近期澳门及香港出入境隔离政策的边际调整，以及十一假期旅游旺季临近共同对出行及服务消费预期提振，各地消费有望回补。 2、疫后餐饮复苏。餐饮复苏叠加上游集中度提升，三季报预期中，安井、千味央厨等表现可期。9月26日马来西亚棕榈油跌幅达7.7%，中国是世界

今天信达新增推荐了星华新材，受益消费时尚、露营经济和职业安全的推动，反光材料的需求将快速提升。临近国庆，卫健委鼓励就地过节，将催生出大量的露营需求。超跌次新股，已经破发60%，明年估值15倍，有足够的安全边际今天晚上龙虎榜有两家机构买入 1、职业安全+消费时尚需求驱动，反光材料行业快速发展

[红包]本周香港、澳门等地防疫或出入境政策边际放松，与我们前期所持的“政策边际放松”观点相吻合。我们认为当前股价对消费力承压和疫情环境的压制已经Price in，市场对消费的负面消息或将钝化。随着政策的逐步放开，我们认为可以积极关注疫后餐饮产业链复苏，一方面餐饮复苏Beta，叠加上游集中度提升α，兼

重申推荐中宠股份、佩蒂股份、依依股份～【国金可选消费】 自8月中旬以来，我们持续推荐宠物板块，海外需求韧性 提价成功带动3Q收入加速，汇兑贡献增量利润，业绩有望集体超预期。 海关数据彰显宠物食品消费韧性：1-8月宠物食品累计出口量102.7万吨，同比9.2％，累计出口金额为135.5亿元，同比29％

【天风医药杨松团队】优质国产医疗设备重点推荐：国产化趋势强化，自主可控能力提升 🌟上游：关键零部件自主可控为必然趋势，政策支持、下游采购催化研发提速。 “十四五规划”提到要突破腔镜手术机器人、体外膜肺氧合机等核心技术，研制高端影像、放射治疗等大型医疗设备及关键零部件。在国产产品质量合格的前提下，供

转：脊柱国采落地，骨科三大主要产品线集采全部落地，骨科行业进入业绩增长可稳定预期阶段，建议积极关注威高骨科、大博医疗、三友医疗、爱康医疗、春立医疗等【德邦医药】据产业消息，脊柱集采价格降幅好于之前的创伤集采，接近关节集采；由于脊柱是三大核心骨科产品中最后一个集采品种，集采方案更为完善，此次降幅属于预

（催化剂：定增疯抢，高价发行倒挂）振江股份：风电+光热预期差最大低估值标的，不仅是国内光热支架龙头，在海外全球风电龙头客户送样认证取得突破性进展，单机ASP大幅提升，23年估值仅12X，目标市值100乙，市值仍具备翻倍空间风电设备：包括机舱罩、转子房、定子段、塔筒等，为西门子集团、上海电气等国内外整