【华安化工】卫星化学：继续坚定推荐，景气修复+POE空间巨大我们在8月2日曾提示：500亿将是卫星化学底部布局良机！POE是3年10倍的千亿赛道。目前需求125万吨左右，主要用于汽车轻量化领域，随着N型电池放量，POE在光伏领域占比有望快速提升，将成为3年10倍千亿市场空间的产品！目前POE的主要生

天然气短缺，德国拟出台更严格节能措施，疫苗瓶供应或受威胁因俄乌冲突爆发，天然气供应已成为令德国政府“头疼”的一大不确定因素。此外，至7月27日起，俄罗斯通过“北溪-1”管道向欧洲的输气量下降为管道容量的20%，德国民众对天然气供应安全的担忧越来越高。据德国玻璃协会表示， 如果俄罗斯停止天然气供应，玻

光伏太阳能是最有前途，市场空间最大，推广价值最高的清洁能源。但是行业的提效降本一直是制约行业发展的枷锁。 提效就是提升热电转换效率(这里不讲)，这里讲降本。 估计很多人和我一样，一直为国家光伏太阳能产业和新能源汽车技术，产量，销量傲世全球而自豪。其实无论是我们的新能源汽车还是光伏都在降成本上头痛。尤

8月15日，国家电投集团中央研究院铁-铬液流电池项目推介会，将在国家电投集团中央研究院A座召开。今年初国家电投拥有自主知识产权的“容和一号”铁-铬液流电池堆量产线投产，并为北京冬奥会地区稳定存储并且提供清洁电能超过5W千瓦时。电化学储能领域中的液流电池具有储 能时间长、安全性高、循环寿命长、电解液可

8月15日，据外媒报道称，苹果一项用于未来智能手表上的氧化锆陶瓷材料的专利被公布，专利名为“具有纹理氧化锆基组件的电子设备”。 专利描述中称，该专利材料可为电子设备的外表面提供特殊的“哑光外观”。详细信息中并未列出该材料的全部信息和细节，但可以肯定的是，专利指定“氧化锆基组件可以由陶瓷制成

国盛、华安证券等表示，POE粒子国产化或是未来光伏行业内两到三年最清晰的产业趋势之一。随着N型电池放量，POE在光伏领域占比有望快速提升，将成为3年10倍千亿市场空间的产品。资料显示，POE为乙烯、α-烯烃的共聚物，其中α-烯烃是核心原材料，共聚比例高于20%，其中卫星石化公告α-烯烃相关业务取得新

今年6月以来，鸿合科技获得多家机构广泛关注。国元/兴业/申万/开源都发布深度报告新增重点推荐。机构一致预期2022/2023公司业绩为3亿/3.6亿，增速70%/20%，对应估值仅18x/14x。估值增速性价比极高的标的。鸿合科技根植中国教育信息化，深耕“一核两翼”战略布局。公司成立于 2010 年

【国盛能源钢铁】盘江股份：大力布局风光火储，成长+价值标的 ------------------------------ 煤炭：西南焦煤龙头，产销极具成长性。 2021公司通过矿井技改扩能，煤炭产能提升至2100万吨/年，产能增幅高达31%。2022年上半年公司煤炭产/销量分别为559.3/617

【天风金属＆材料】铂科新材及软磁板块大涨点评：板块持续受益光伏新能源，逻辑强势既有当下也有远方 #铂科为何大涨？ 美国新法案＆国内限电，光伏板块逻辑强势 美国 8 月 12 日通过新法案，给予符合标准的风电、光伏设施税收优惠规模增加10%-20%，光伏税收抵扣有望刺激行业进入爆发期，拉动国内逆变

携手沙特阿美，集团炼化项目有望快速推进—华锦股份跟踪点评【光大大化工团队】 ［庆祝］携手沙特阿美，集团炼化项目有望快速推进。该项目原油加工能力为30万桶/日（折合1500万吨/年），预计2024年投入运营。此外，沙特阿美将为该项目提供最多21万桶/日（折合约1000万吨/年）的原油，保障项目原油供应

中一科技 公司在复合集流体领域深耕多年(复合铜箔，复合铝箔，pet基材，pp基材，以及其他的材料均有布局)，而且公司传统PCB铜箔本身具备水电镀环节，与复合集流体后段工序有很大的协同效应，只是前期一直没有跟市场交流。 近期公司跟终端客户宁德时代和atl进行深度交流，未来有很大可能成为其主要的复合集流

关注我，每天分享更多行业/个股调研纪要近日《山东省风电、光伏发电项目并网保障实施办法（试行）》发布，配置储能将成为风光项目并网的最优先条件，火电灵活性改造按新增调峰能力的10%×8小时折算储能容量。火电灵活性改造为成本最低的调峰方式，有望成为新能源调峰主力。此次山东将火电灵活性改造作为新建新能源项目

关注我，每天分享更多行业/个股调研纪要短期：碳陶、碳碳材料板块催化，民用碳纤维关注度提升，公司旗下天鸟高科作为预制体龙头公司，涵盖刹车、导弹喉衬、热场三大产品，预制体技术绝对龙头；中长期：市场对楚江新材子公司天鸟高新、顶立科技认可度逐步提升，公司价值逐步体现。铜基材料业务“量利双增”，占据行业龙头。

核心要点1）光热储能在长时长储能领域成本低于电化学储能，且能够为电网提供电化学无法提供的转动惯量，综合优势明显，和电化学共同构成未来储能的主要方式；2）单GW光热储能熔盐需求60万吨，目前价格6.5-9k/吨，对应投资单gw38-50亿；3）23年底新增光热并网2.5gw，中期到20Gw，短期供需紧

有研新材：第四代半导体材料之国家队！锑化镓稀缺品种！系国家级稀土材料、稀有材料、贵金属材料研发基地！有研新材：第四代半导体材料之国家队！锑化镓稀缺品种！系国家级稀土材料、稀有材料、贵金属材料研发基地！有研新材系国资委控股的世界一流集成电路新材料企业和国家稀土材料、稀有材料、贵金属材料研发基地。有研新

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今年6月以来，鸿合科技获得多家机构广泛关注。国元/兴业/申万/开源都发布深度报告新增重点推荐。机构一致预期2022/2023公司业绩为3亿/3.6亿，增速70%/20%，对应估值仅18x/14x。估值增速性价比极高的标的。鸿合科技根植中国教育信息化，深耕“一核两翼”战略布局。公司成立于 2010 年

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携手沙特阿美，集团炼化项目有望快速推进—华锦股份跟踪点评【光大大化工团队】 ［庆祝］携手沙特阿美，集团炼化项目有望快速推进。该项目原油加工能力为30万桶/日（折合1500万吨/年），预计2024年投入运营。此外，沙特阿美将为该项目提供最多21万桶/日（折合约1000万吨/年）的原油，保障项目原油供应

中一科技 公司在复合集流体领域深耕多年(复合铜箔，复合铝箔，pet基材，pp基材，以及其他的材料均有布局)，而且公司传统PCB铜箔本身具备水电镀环节，与复合集流体后段工序有很大的协同效应，只是前期一直没有跟市场交流。 近期公司跟终端客户宁德时代和atl进行深度交流，未来有很大可能成为其主要的复合集流

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核心要点1）光热储能在长时长储能领域成本低于电化学储能，且能够为电网提供电化学无法提供的转动惯量，综合优势明显，和电化学共同构成未来储能的主要方式；2）单GW光热储能熔盐需求60万吨，目前价格6.5-9k/吨，对应投资单gw38-50亿；3）23年底新增光热并网2.5gw，中期到20Gw，短期供需紧

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核心要点1）光热储能在长时长储能领域成本低于电化学储能，且能够为电网提供电化学无法提供的转动惯量，综合优势明显，和电化学共同构成未来储能的主要方式；2）单GW光热储能熔盐需求60万吨，目前价格6.5-9k/吨，对应投资单gw38-50亿；3）23年底新增光热并网2.5gw，中期到20Gw，短期供需紧

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核心要点1）光热储能在长时长储能领域成本低于电化学储能，且能够为电网提供电化学无法提供的转动惯量，综合优势明显，和电化学共同构成未来储能的主要方式；2）单GW光热储能熔盐需求60万吨，目前价格6.5-9k/吨，对应投资单gw38-50亿；3）23年底新增光热并网2.5gw，中期到20Gw，短期供需紧

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