【中泰电子｜设计IOT 】成本下行需求有望恢复，周期底部布局信号出现 [月亮]下行原因：IoT板块调整一年左右时间，大部分标的处于历史底部，复盘原因主要：1、成本压力：21年全行业缺芯，产能受限台积电Q3传出涨价，成本上涨预期导致IoT 21Q3见顶；2、需求压力：22年受疫情、俄乌冲突、美国加息等

【国盛计算机】央企专业化整合提速，支持企业之间构建行业云平台 事件：根据财联社报道，国资委在中粮集团举行中央企业专业化整合项目集中签约仪式，11组央企专业化整合项目进行集中签约，副主任翁杰明表示下一步将适时研究组建服务国家战略目标新要求的新企业，支持央企之间构建行业云平台。 央企专业化整合进一步提速

最新数据更新：①祖代鸡更新量：10月为3.55万套（协会数据），1-10月为71.55万套，同比降幅达32%。预估今年全年不到90万套，缺口达20%+。②最新价格：据Mysteel，父母代鸡苗报价明显提升，11月AA+/罗斯报价55-58元/套（10月40元/套），12月报价80元/套。据博亚和讯，

近期芯片设计板块底部反弹明显，投资人关注度明显上升，我们观点如下:本轮行情在交易层面主要催化剂为巴菲特买入台积电以及美联储放缓加息带来成长股交易层面的反弹，基本面角度市场预期明年Q2-Q3去库存进程能够结束。但需要注意到:(1）台积电在大幅反弹后TTM仅为15倍，指引未来多年有15%的复合增长。而A

胶粘剂国内市场规模已超千亿，行业集中度低。需求端后续5大看点值得关注。 建筑：增量市场主要来自有机硅胶，装配式建筑带来新机遇。装配式建筑行业进入快速发展时期，预计2025年装配式建筑占新建建筑比例将达到30%，2030年占当年城镇新建建筑的比例达到40%。我们预计2025年我国建筑领域（包括传统建筑

周四的走势，上午受人民币汇率两天连续大跌的影响，A50指数低开低走，上午大盘一度跌破3100点。直接到了3087点（老兵的短线底线点位在3080点），下午在券商的发力下，大盘开始放量反弹。全天成交量虽然进一步萎缩，但是下午的反弹是放量的，明显资金逢低进场做多。1.医药板块，继续围绕新冠医药， 以岭药

存量市场追溯时间长一倍。操作系统、办公软件等，由于存在5年伴随换机周期更换的影响，所以存量市场只能追溯5年，而ERP基本没有PC换机周期影响，存量市场要追溯10年左右: 在软件赛道里空间最大。央国企存量的ERP软件市场88过去十年假定每年100亿(单个央企平均每年1亿，实际可能更高)，软件都有100

华泰证券：密评合规叠加信创需求，国产密码迎产业黄金期，未来2年柿场规模将突破千亿 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 华泰证券指出，信创行业加速发展，密码作为网安核心，在“密评”合规的驱动下快速发展，预计我国商用密码柿场空间到2024年将突破千亿，有望随着信创建设实现跨越式发

作者：蒋高振投资要点光刻胶是半导体光刻工艺的核心原材料，其产品水平直接影响芯片制造水平，按曝光波长由大到小可分为G/I线胶、KrF胶、ArF胶和EUV胶，随着芯片集成度的提高，适用于8寸、12寸半导体硅片的配KrF、ArF是当下及未来短期内各光刻胶公司的重点发力市场。目前国内半导体光刻胶需求90%依

因陶氏断供国内某头部芯片大厂光刻胶，特整理光刻胶上市公司开发进度如下： 附解读及相关分析：A:【华鑫电子】海外管制愈发强烈，半导体材料断供风险加剧 10月美国发布出口管制新规，禁止向中国先进制程出口半导体制造工艺中所需的设备和中间材料。美国陶氏等公司已有相关动向，半导体材料作为晶

先说结论：机床被称为“工业母机”，当前【政策驱动】+【国产化替代、安全题材】+【航展、大飞机事件】+【周期复苏】，景气度有望回升。 1.政策驱动——贷款和税收支持2022 年 10 月，中国第二十次全国代表大会报告中提及加快建设制造强国。22Q4以来政策层面不断加大制造业投资重视程度——贷

连花清瘟:销售火爆，产业链有望受益事件:11.14晚间财联社报道，石家庄多家药店工作人员表示连花清瘟胶囊近日销售火爆，药店一度断货。以岭药业员工内购平台也因订单爆满暂停员工自提，改为排单邮寄发货。中国内疫情防控措施放松，石家庄撤销免费核酸采样点，社会面感染人数可能上升，各地抢购治疗药物。全国各地备药

新冠口服药治疗一直是西药和中药两条线，中药三药三方疗法核心就是莲花清瘟，这也是以岭药业一直在中药板块保持强势的底层逻辑——新冠共存后带来的巨大的增量需求，将大幅拉动莲花清瘟的销量。而莲花清瘟的核心原料是连翘，振东制药占据全国60%的产能供应，拥有定价权，西药利托那韦的紧缺促使价格爆涨。而可预见的未来

连花清瘟中短期增长博弈点陆续确认：（1）疫情管控放宽趋势确定性：11月11日，卫健委发政策不再判定次密接；对密切接触者，将“7天集中隔离 3天居家健康监测”管理措施调整为“5天集中隔离 3天居家隔离”；取消入境航班熔断机制；11月14日，石家庄跟进政策。未来疫情管控放松有望成为趋势。（2）消费者囤感

  2022年11月16日，A股上市公司达嘉维康(301126.SZ)宣布，公司于近日与湖南天济草堂制药股份有限公司(以下简称“天济草堂”或“标的公司”)股东翁小涛、向忠友在长沙岳麓区签署了《股份收购意向框架协议》，公司拟通过自有或自筹资金方式收购天济草堂85.7143%股份，成为天济草堂的控股股东

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作者：蒋高振投资要点光刻胶是半导体光刻工艺的核心原材料，其产品水平直接影响芯片制造水平，按曝光波长由大到小可分为G/I线胶、KrF胶、ArF胶和EUV胶，随着芯片集成度的提高，适用于8寸、12寸半导体硅片的配KrF、ArF是当下及未来短期内各光刻胶公司的重点发力市场。目前国内半导体光刻胶需求90%依

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连花清瘟:销售火爆，产业链有望受益事件:11.14晚间财联社报道，石家庄多家药店工作人员表示连花清瘟胶囊近日销售火爆，药店一度断货。以岭药业员工内购平台也因订单爆满暂停员工自提，改为排单邮寄发货。中国内疫情防控措施放松，石家庄撤销免费核酸采样点，社会面感染人数可能上升，各地抢购治疗药物。全国各地备药

新冠口服药治疗一直是西药和中药两条线，中药三药三方疗法核心就是莲花清瘟，这也是以岭药业一直在中药板块保持强势的底层逻辑——新冠共存后带来的巨大的增量需求，将大幅拉动莲花清瘟的销量。而莲花清瘟的核心原料是连翘，振东制药占据全国60%的产能供应，拥有定价权，西药利托那韦的紧缺促使价格爆涨。而可预见的未来

连花清瘟中短期增长博弈点陆续确认：（1）疫情管控放宽趋势确定性：11月11日，卫健委发政策不再判定次密接；对密切接触者，将“7天集中隔离 3天居家健康监测”管理措施调整为“5天集中隔离 3天居家隔离”；取消入境航班熔断机制；11月14日，石家庄跟进政策。未来疫情管控放松有望成为趋势。（2）消费者囤感

  2022年11月16日，A股上市公司达嘉维康(301126.SZ)宣布，公司于近日与湖南天济草堂制药股份有限公司(以下简称“天济草堂”或“标的公司”)股东翁小涛、向忠友在长沙岳麓区签署了《股份收购意向框架协议》，公司拟通过自有或自筹资金方式收购天济草堂85.7143%股份，成为天济草堂的控股股东