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2023-11-01 10:56:29
【华创食饮|白酒】贵州茅台:关键一步,柳暗花明
事项 公司经研究决定,自2023年11月1日起上调本公司53%vol贵州茅台酒(飞天、五星)出厂价格,平均上调幅度约为20%,此次调整不涉及产品市场指导价格。 评论 提价增量测算:提价幅度20%为历史中枢水平,测算收入/利润分别贡献增量约5%/6%。价格方面,本次提价约20%,提价后测算飞天出厂价由969元提升至1169元(上涨约200元),建议零售价仍为1499元。销量方面,提价对应产品为飞天、五星以及其他飞天同系规格产品(包含海外、集团、商超、企业团购等渠道销量,扣除直营部分销量),结合渠道
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贵州茅台
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公社达人
2023-10-31 21:56:19
一图看懂 | 金融工作应该怎么干?中央重磅会议最新定调来了
此次召开的中央金融工作会议对金融服务实体经济、金融对外开放、金融监管等方面作出最新定调,为下一阶段我国推动金融高质量发展指明了方向。 财联社10月31日讯,中央金融工作会议10月30日至31日在北京举行。会议强调,金融是国民经济的血脉,是国家核心竞争力的重要组成部分,要加快建设金融强国,全面加强金融监管,完善金融体制,优化金融服务,防范化解风险,坚定不移走中国特色金融发展之路,推动我国金融高质量发展,为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供有力支撑。 此次召开的中央金融工作会议对金融服
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贵州茅台
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2023-10-31 17:04:28
国务院印发《中国(新疆)自由贸易试验区总体方案》
财联社10月31日电,国务院印发《中国(新疆)自由贸易试验区总体方案》,努力打造促进中西部地区高质量发展的示范样板,构建新疆融入国内国际双循环的重要枢纽,服务“一带一路”核心区建设,助力创建亚欧黄金通道和我国向西开放的桥头堡,为共建中国—中亚命运共同体作出积极贡献。乌鲁木齐片区依托陆港空港联动发展区位优势,加强陆港型国家物流枢纽建设,重点发展国际贸易、现代物流、先进制造业、纺织服装业及生物医药、新能源、新材料、软件和信息技术服务等新兴产业,积极发展科技教育、文化创意、金融创新、会展经济等现代服务
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贵州茅台
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2023-10-31 08:08:38
“医药中,创新药最值得投!” 郑磊:三个领域爆发力可能最大
核心观点: 1、过去三年医药表现相对较差有两个制约因素,一是产业的蛰伏期,二是估值的消化期。 2、站在现在,医药板块估值真的是非常低,在一个相对较低的位置,医药产业也发生了很多重要的变化,对医药产业很有信心。 3、国内医药产业正在发生腾笼换鸟的事情,过去医药行业结构里,一些辅助用药或不合理定价的药物占据相对大多数,创新药比例也就十几个百分点。但在未来可见范围内,创新药比例会不断往上走。所以医药行业创新药市场一定是未来最值得投资市场。 4、现在是天时地利人和共振的一个点,(创新药)有需求,有供给,
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公社达人
2023-10-29 12:48:31
破解“算力荒”?国家超算互联网核心节点启动建设 三大标准同步酝酿
①未来科技部将通过超算互联网建设,打造国家算力底座,促进超算算力的一体化运营。 ②全国超算互联网“将使算力的获取像水、电的获取一样方便”。 ③超算中心的接入标准、算力输出的接口标准、超算应用服务的发布及评测标准目前正在建立之中。 《科创板日报》10月29日讯 国家超算互联网核心节点于10月28日在河南郑州正式启动建设。该核心节点建成后,在承担起国家超算互联网运营、服务和资源调度等核心枢纽功能的同时,还将成为集供需联结、资源整合、生态创新、产业孵化等多方服务于一身的综合服务体。 超算互联网是由国家
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中科曙光
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海光信息
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中国长城
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2023-10-29 12:44:21
就在下周!开源鸿蒙技术大会即将开幕 系统生态建设再进一步
①鸿蒙生态由OpenHarmony与HarmonyOS共同构成,前者今年的一项重要工作便是构建通用的北向生态系统。 ②华为9月25日已宣布启动HarmonyOSNEXT计划,即鸿蒙原生应用全面启动。 ③券商认为,PC有望成为鸿蒙下一个重要的“主战场”。 《科创板日报》10月29日讯 11月4日,第二届开放原子开源基金会OpenHarmony技术大会即将在北京开幕。本次大会由OpenHarmony项目群技术指导委员会主办,由华为、润开鸿、九联开鸿、软通动力、深开鸿合作支持。 本届大会以“技术筑生态
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2023-10-29 09:41:51
【海通策略】基金仓位和结构对市场的启示(吴信坤、余培仪)
核心结论:①23Q3基金权益仓位维持稳定,或源于2019年以来基金逐渐减少择时操作,背后是行业主题型基金的发展壮大。②三季度稳增长及活跃资本市场政策密集发力,驱动基金持仓及行业超额收益向传统经济再平衡,行业交易拥挤度已边际缓解。③近期基金重仓股表现显示当前市场底部特征明显,后续关注中美关系及增量资金催化,结构上重视金融、科技,消费医药具备配置价值。 基金仓位和结构对市场的启示 随着公募基金三季报披露完毕,市场对于公募基金持仓的关注持续提升,其仓位变化情况为投资者提供了分析市场筹码的依据,我们在前
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贵州茅台
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公社达人
2023-10-28 10:34:53
存算一体产业格局解析
过去的二十年里,人工智能和云计算取得了飞速发展,但面对计算中心的数据洪流,算力增长速度远超存储能力,导致“存储墙”和“功耗墙”成为两大障碍,限制了数据计算的发展。 在传统的冯·诺依曼架构中,存储器和处理器是物理上分离的,数据处理需要经过数据总线交换数据,存储器的访问速度往往跟不上处理器的处理速度,制约了处理器的性能和效率,导致了“存储墙”问题。 存算一体架构的出现解决了计算和存储之间的界限,将计算直接嵌入到存储器中,使计算和存储相互融合。 存算一体的优势在于能够大DA提高算力超过1000TOPS
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恒烁股份
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江波龙
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公社达人
2023-10-28 10:29:38
张夏:国内迎来三大拐点,四季度A股将逆袭
核心观点: 我们接下来面对的是一个企业盈利上行的趋势,到明年二季度达到本轮上行的峰值。马上要披露结束的三季报将会验证这一点,就是上市公司的整体收入增速、利润增速确实是出现了一个拐点。 国内的资金面前期已经出现了一个扭转,国内的一些资金项,基本上已经逐渐开始转为净流入的态势。今年四季度又是政策高发的季度,重磅会议的召开也有可能会对A股产生一些积极的推动。 总体上,国内层面我们其实已经是迎来了三大拐点。也就是说从经济数据、从需求的角度,增速在持续回升,利润率在边际改善。我们在三季度将会迎来本轮盈利的
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贵州茅台
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2023-10-28 10:27:08
陈果:明年A股一个关键词,三条主线
核心观点: 1、从关键词来说,今年是休养生息的一年,比较难展开比较强的行情。到了四季度,包括明年会慢慢向好,这前面可能是偏主题,快速轮动(行情)。 2、总体而言,国内本质上潜在资金相对比较充沛,疫情期间居民积累了非常强的超额储蓄,保险机构从中期来看还是有增配权益资产的空间......增量资金还是有一定空间。所以,市场可能会慢慢从资金的流出到平衡,再到流入的状态。 3、现在是短期的一些边际的变化和短期的一些预期差调整在影响外资金流向。最近中国经济的数据开始好预期了,往后看,对于外资也不用过于悲观。
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贵州茅台
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不见利就追
公社达人
2023-10-22 14:35:58
【海通策略】如何看待基金重仓股表现?(吴信坤、刘颖)
核心结论:①公募基金前三十大重仓股的PE中位数回落至22倍,处于历史低位。②借鉴历史,基金重仓股贵州茅台跳空放量大跌是市场底部信号特征。③基本面回暖背景下,借鉴历史规律,四季度到明年初市场或有机会,重视金融、科技、消费医药。 如何看待基金重仓股表现? 今年以来,广大投资者普遍感受公募基金相对大盘走势偏弱,这背后是基金重仓股表现不佳。10月19日贵州茅台单日跌幅更是达到-5.7%,这是历史上是较为少见的现象。那么当前如何看待今年基金重仓股的市场表现呢?对于这个问题,我们将展开详细分析。 1. 今年
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贵州茅台
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公社达人
2023-10-22 11:48:49
历史观察美债何时见顶?
天风证券表示,复盘1983年以来六轮完整加息周期,美债利率在大多数情况下高于最后一次加息时联邦基金利率;结合本轮加息周期,预计10年期美债的高点还是要达到或接近最后一次加息的联邦基金利率位置。 复盘1983年以来六轮完整加息周期,美债利率在大多数情况下高于最后一次加息时联邦基金利率,仅在1988年3月至1989年6月的加息周期内,十年美债利率水平高点低于联邦基金利率近30BP。结合这轮加息到目前的情况,我们预计10年期美债的高点还是要达到或接近最后一次加息的联邦基金利率位置。最后阶段的走势仍不确
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贵州茅台
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2023-10-22 11:44:36
英伟达对机器人行业的影响有多大
在多个机器人领域,未来高性能的芯片可能会成为新的拦路虎。 拜登政府10月17日更新了针对人工智能(AI)芯片的出口管制规定,计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据最新的规则,英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受到影响,新规将在向公众征求30天意见后生效。 目前机器人行业对于高算力芯片应用量逐步提升,此举造成媒体担忧,猜测未来或许会对中国机器人乃至多行业人工智能等先进技术的研发和应用造成严重阻碍。 通过布局产业链上游的芯片,英伟达目前已经有了深入各行业产业的能力,机器人
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公社达人
2023-10-17 09:09:52
这是一场巨变!霍华德·马克斯:股票轻松赚钱的时代结束了,资本需要重新配置
核心观点: 1、2009年至2021年盛行的低利率对资产所有者和借款人来说都是一个黄金时代——较低的贴现率使未来的现金流更具价值。 而轻松的时代——宽松货币——已经基本结束。无论持有资产和杠杆投资有哪些内在优点,未来几年其收益都将减少,信用债或固定收益投资应当会相应地有所好转。 2、由于过去一年半的变化,投资者如今可以从信用债投资中获得权益投资般的回报。这种情况已多年未见,现在再次出现。 非投资级别债券投资的预期税前收益率,现已接近或超过了股票的历史回报率。 3、如果这真的是一场巨变(意味着投资
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贵州茅台
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公社达人
2023-10-16 09:09:25
【华创食饮】盐津铺子:业绩再超预期,逻辑持续兑现
事项 盐津铺子发布2023年前三季度业绩预告。23Q1-Q3预计实现归母净利润3.91-4.01亿,同比+78.7-83.3%;预计实现扣非归母净利润3.71-3.81亿,同比+93-98%。其中,23Q3预计实现归母净利润1.45-1.55亿,同比+61.5-72.6%;扣非净利润1.40-1.50亿,同+77.1-89.8%。 评论 Q3延续高增,魔芋爽、鹌鹑蛋等新品爬坡,零食店、电商高基数下环比加速。根据预告,23Q3业绩增速中枢为67%,结合渠道调研,我们预计收入增速在40%+。而同比来
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【华创食饮|白酒】贵州茅台:关键一步,柳暗花明
事项 公司经研究决定,自2023年11月1日起上调本公司53%vol贵州茅台酒(飞天、五星)出厂价格,平均上调幅度约为20%,此次调整不涉及产品市场指导价格。 评论 提价增量测算:提价幅度20%为历史中枢水平,测算收入/利润分别贡献增量约5%/6%。价格方面,本次提价约20%,提价后测算飞天出厂价由969元提升至1169元(上涨约200元),建议零售价仍为1499元。销量方面,提价对应产品为飞天、五星以及其他飞天同系规格产品(包含海外、集团、商超、企业团购等渠道销量,扣除直营部分销量),结合渠道
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2023-10-31 21:56:19
一图看懂 | 金融工作应该怎么干?中央重磅会议最新定调来了
此次召开的中央金融工作会议对金融服务实体经济、金融对外开放、金融监管等方面作出最新定调,为下一阶段我国推动金融高质量发展指明了方向。 财联社10月31日讯,中央金融工作会议10月30日至31日在北京举行。会议强调,金融是国民经济的血脉,是国家核心竞争力的重要组成部分,要加快建设金融强国,全面加强金融监管,完善金融体制,优化金融服务,防范化解风险,坚定不移走中国特色金融发展之路,推动我国金融高质量发展,为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供有力支撑。 此次召开的中央金融工作会议对金融服
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国务院印发《中国(新疆)自由贸易试验区总体方案》
财联社10月31日电,国务院印发《中国(新疆)自由贸易试验区总体方案》,努力打造促进中西部地区高质量发展的示范样板,构建新疆融入国内国际双循环的重要枢纽,服务“一带一路”核心区建设,助力创建亚欧黄金通道和我国向西开放的桥头堡,为共建中国—中亚命运共同体作出积极贡献。乌鲁木齐片区依托陆港空港联动发展区位优势,加强陆港型国家物流枢纽建设,重点发展国际贸易、现代物流、先进制造业、纺织服装业及生物医药、新能源、新材料、软件和信息技术服务等新兴产业,积极发展科技教育、文化创意、金融创新、会展经济等现代服务
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“医药中,创新药最值得投!” 郑磊:三个领域爆发力可能最大
核心观点: 1、过去三年医药表现相对较差有两个制约因素,一是产业的蛰伏期,二是估值的消化期。 2、站在现在,医药板块估值真的是非常低,在一个相对较低的位置,医药产业也发生了很多重要的变化,对医药产业很有信心。 3、国内医药产业正在发生腾笼换鸟的事情,过去医药行业结构里,一些辅助用药或不合理定价的药物占据相对大多数,创新药比例也就十几个百分点。但在未来可见范围内,创新药比例会不断往上走。所以医药行业创新药市场一定是未来最值得投资市场。 4、现在是天时地利人和共振的一个点,(创新药)有需求,有供给,
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破解“算力荒”?国家超算互联网核心节点启动建设 三大标准同步酝酿
①未来科技部将通过超算互联网建设,打造国家算力底座,促进超算算力的一体化运营。 ②全国超算互联网“将使算力的获取像水、电的获取一样方便”。 ③超算中心的接入标准、算力输出的接口标准、超算应用服务的发布及评测标准目前正在建立之中。 《科创板日报》10月29日讯 国家超算互联网核心节点于10月28日在河南郑州正式启动建设。该核心节点建成后,在承担起国家超算互联网运营、服务和资源调度等核心枢纽功能的同时,还将成为集供需联结、资源整合、生态创新、产业孵化等多方服务于一身的综合服务体。 超算互联网是由国家
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就在下周!开源鸿蒙技术大会即将开幕 系统生态建设再进一步
①鸿蒙生态由OpenHarmony与HarmonyOS共同构成,前者今年的一项重要工作便是构建通用的北向生态系统。 ②华为9月25日已宣布启动HarmonyOSNEXT计划,即鸿蒙原生应用全面启动。 ③券商认为,PC有望成为鸿蒙下一个重要的“主战场”。 《科创板日报》10月29日讯 11月4日,第二届开放原子开源基金会OpenHarmony技术大会即将在北京开幕。本次大会由OpenHarmony项目群技术指导委员会主办,由华为、润开鸿、九联开鸿、软通动力、深开鸿合作支持。 本届大会以“技术筑生态
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【海通策略】基金仓位和结构对市场的启示(吴信坤、余培仪)
核心结论:①23Q3基金权益仓位维持稳定,或源于2019年以来基金逐渐减少择时操作,背后是行业主题型基金的发展壮大。②三季度稳增长及活跃资本市场政策密集发力,驱动基金持仓及行业超额收益向传统经济再平衡,行业交易拥挤度已边际缓解。③近期基金重仓股表现显示当前市场底部特征明显,后续关注中美关系及增量资金催化,结构上重视金融、科技,消费医药具备配置价值。 基金仓位和结构对市场的启示 随着公募基金三季报披露完毕,市场对于公募基金持仓的关注持续提升,其仓位变化情况为投资者提供了分析市场筹码的依据,我们在前
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存算一体产业格局解析
过去的二十年里,人工智能和云计算取得了飞速发展,但面对计算中心的数据洪流,算力增长速度远超存储能力,导致“存储墙”和“功耗墙”成为两大障碍,限制了数据计算的发展。 在传统的冯·诺依曼架构中,存储器和处理器是物理上分离的,数据处理需要经过数据总线交换数据,存储器的访问速度往往跟不上处理器的处理速度,制约了处理器的性能和效率,导致了“存储墙”问题。 存算一体架构的出现解决了计算和存储之间的界限,将计算直接嵌入到存储器中,使计算和存储相互融合。 存算一体的优势在于能够大DA提高算力超过1000TOPS
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张夏:国内迎来三大拐点,四季度A股将逆袭
核心观点: 我们接下来面对的是一个企业盈利上行的趋势,到明年二季度达到本轮上行的峰值。马上要披露结束的三季报将会验证这一点,就是上市公司的整体收入增速、利润增速确实是出现了一个拐点。 国内的资金面前期已经出现了一个扭转,国内的一些资金项,基本上已经逐渐开始转为净流入的态势。今年四季度又是政策高发的季度,重磅会议的召开也有可能会对A股产生一些积极的推动。 总体上,国内层面我们其实已经是迎来了三大拐点。也就是说从经济数据、从需求的角度,增速在持续回升,利润率在边际改善。我们在三季度将会迎来本轮盈利的
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2023-10-28 10:27:08
陈果:明年A股一个关键词,三条主线
核心观点: 1、从关键词来说,今年是休养生息的一年,比较难展开比较强的行情。到了四季度,包括明年会慢慢向好,这前面可能是偏主题,快速轮动(行情)。 2、总体而言,国内本质上潜在资金相对比较充沛,疫情期间居民积累了非常强的超额储蓄,保险机构从中期来看还是有增配权益资产的空间......增量资金还是有一定空间。所以,市场可能会慢慢从资金的流出到平衡,再到流入的状态。 3、现在是短期的一些边际的变化和短期的一些预期差调整在影响外资金流向。最近中国经济的数据开始好预期了,往后看,对于外资也不用过于悲观。
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【海通策略】如何看待基金重仓股表现?(吴信坤、刘颖)
核心结论:①公募基金前三十大重仓股的PE中位数回落至22倍,处于历史低位。②借鉴历史,基金重仓股贵州茅台跳空放量大跌是市场底部信号特征。③基本面回暖背景下,借鉴历史规律,四季度到明年初市场或有机会,重视金融、科技、消费医药。 如何看待基金重仓股表现? 今年以来,广大投资者普遍感受公募基金相对大盘走势偏弱,这背后是基金重仓股表现不佳。10月19日贵州茅台单日跌幅更是达到-5.7%,这是历史上是较为少见的现象。那么当前如何看待今年基金重仓股的市场表现呢?对于这个问题,我们将展开详细分析。 1. 今年
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历史观察美债何时见顶?
天风证券表示,复盘1983年以来六轮完整加息周期,美债利率在大多数情况下高于最后一次加息时联邦基金利率;结合本轮加息周期,预计10年期美债的高点还是要达到或接近最后一次加息的联邦基金利率位置。 复盘1983年以来六轮完整加息周期,美债利率在大多数情况下高于最后一次加息时联邦基金利率,仅在1988年3月至1989年6月的加息周期内,十年美债利率水平高点低于联邦基金利率近30BP。结合这轮加息到目前的情况,我们预计10年期美债的高点还是要达到或接近最后一次加息的联邦基金利率位置。最后阶段的走势仍不确
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英伟达对机器人行业的影响有多大
在多个机器人领域,未来高性能的芯片可能会成为新的拦路虎。 拜登政府10月17日更新了针对人工智能(AI)芯片的出口管制规定,计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据最新的规则,英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受到影响,新规将在向公众征求30天意见后生效。 目前机器人行业对于高算力芯片应用量逐步提升,此举造成媒体担忧,猜测未来或许会对中国机器人乃至多行业人工智能等先进技术的研发和应用造成严重阻碍。 通过布局产业链上游的芯片,英伟达目前已经有了深入各行业产业的能力,机器人
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这是一场巨变!霍华德·马克斯:股票轻松赚钱的时代结束了,资本需要重新配置
核心观点: 1、2009年至2021年盛行的低利率对资产所有者和借款人来说都是一个黄金时代——较低的贴现率使未来的现金流更具价值。 而轻松的时代——宽松货币——已经基本结束。无论持有资产和杠杆投资有哪些内在优点,未来几年其收益都将减少,信用债或固定收益投资应当会相应地有所好转。 2、由于过去一年半的变化,投资者如今可以从信用债投资中获得权益投资般的回报。这种情况已多年未见,现在再次出现。 非投资级别债券投资的预期税前收益率,现已接近或超过了股票的历史回报率。 3、如果这真的是一场巨变(意味着投资
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【华创食饮】盐津铺子:业绩再超预期,逻辑持续兑现
事项 盐津铺子发布2023年前三季度业绩预告。23Q1-Q3预计实现归母净利润3.91-4.01亿,同比+78.7-83.3%;预计实现扣非归母净利润3.71-3.81亿,同比+93-98%。其中,23Q3预计实现归母净利润1.45-1.55亿,同比+61.5-72.6%;扣非净利润1.40-1.50亿,同+77.1-89.8%。 评论 Q3延续高增,魔芋爽、鹌鹑蛋等新品爬坡,零食店、电商高基数下环比加速。根据预告,23Q3业绩增速中枢为67%,结合渠道调研,我们预计收入增速在40%+。而同比来
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【华创食饮|白酒】贵州茅台:关键一步,柳暗花明
事项 公司经研究决定,自2023年11月1日起上调本公司53%vol贵州茅台酒(飞天、五星)出厂价格,平均上调幅度约为20%,此次调整不涉及产品市场指导价格。 评论 提价增量测算:提价幅度20%为历史中枢水平,测算收入/利润分别贡献增量约5%/6%。价格方面,本次提价约20%,提价后测算飞天出厂价由969元提升至1169元(上涨约200元),建议零售价仍为1499元。销量方面,提价对应产品为飞天、五星以及其他飞天同系规格产品(包含海外、集团、商超、企业团购等渠道销量,扣除直营部分销量),结合渠道
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2023-10-31 21:56:19
一图看懂 | 金融工作应该怎么干?中央重磅会议最新定调来了
此次召开的中央金融工作会议对金融服务实体经济、金融对外开放、金融监管等方面作出最新定调,为下一阶段我国推动金融高质量发展指明了方向。 财联社10月31日讯,中央金融工作会议10月30日至31日在北京举行。会议强调,金融是国民经济的血脉,是国家核心竞争力的重要组成部分,要加快建设金融强国,全面加强金融监管,完善金融体制,优化金融服务,防范化解风险,坚定不移走中国特色金融发展之路,推动我国金融高质量发展,为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供有力支撑。 此次召开的中央金融工作会议对金融服
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2023-10-31 17:04:28
国务院印发《中国(新疆)自由贸易试验区总体方案》
财联社10月31日电,国务院印发《中国(新疆)自由贸易试验区总体方案》,努力打造促进中西部地区高质量发展的示范样板,构建新疆融入国内国际双循环的重要枢纽,服务“一带一路”核心区建设,助力创建亚欧黄金通道和我国向西开放的桥头堡,为共建中国—中亚命运共同体作出积极贡献。乌鲁木齐片区依托陆港空港联动发展区位优势,加强陆港型国家物流枢纽建设,重点发展国际贸易、现代物流、先进制造业、纺织服装业及生物医药、新能源、新材料、软件和信息技术服务等新兴产业,积极发展科技教育、文化创意、金融创新、会展经济等现代服务
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2023-10-31 08:08:38
“医药中,创新药最值得投!” 郑磊:三个领域爆发力可能最大
核心观点: 1、过去三年医药表现相对较差有两个制约因素,一是产业的蛰伏期,二是估值的消化期。 2、站在现在,医药板块估值真的是非常低,在一个相对较低的位置,医药产业也发生了很多重要的变化,对医药产业很有信心。 3、国内医药产业正在发生腾笼换鸟的事情,过去医药行业结构里,一些辅助用药或不合理定价的药物占据相对大多数,创新药比例也就十几个百分点。但在未来可见范围内,创新药比例会不断往上走。所以医药行业创新药市场一定是未来最值得投资市场。 4、现在是天时地利人和共振的一个点,(创新药)有需求,有供给,
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破解“算力荒”?国家超算互联网核心节点启动建设 三大标准同步酝酿
①未来科技部将通过超算互联网建设,打造国家算力底座,促进超算算力的一体化运营。 ②全国超算互联网“将使算力的获取像水、电的获取一样方便”。 ③超算中心的接入标准、算力输出的接口标准、超算应用服务的发布及评测标准目前正在建立之中。 《科创板日报》10月29日讯 国家超算互联网核心节点于10月28日在河南郑州正式启动建设。该核心节点建成后,在承担起国家超算互联网运营、服务和资源调度等核心枢纽功能的同时,还将成为集供需联结、资源整合、生态创新、产业孵化等多方服务于一身的综合服务体。 超算互联网是由国家
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2023-10-29 12:44:21
就在下周!开源鸿蒙技术大会即将开幕 系统生态建设再进一步
①鸿蒙生态由OpenHarmony与HarmonyOS共同构成,前者今年的一项重要工作便是构建通用的北向生态系统。 ②华为9月25日已宣布启动HarmonyOSNEXT计划,即鸿蒙原生应用全面启动。 ③券商认为,PC有望成为鸿蒙下一个重要的“主战场”。 《科创板日报》10月29日讯 11月4日,第二届开放原子开源基金会OpenHarmony技术大会即将在北京开幕。本次大会由OpenHarmony项目群技术指导委员会主办,由华为、润开鸿、九联开鸿、软通动力、深开鸿合作支持。 本届大会以“技术筑生态
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2023-10-29 09:41:51
【海通策略】基金仓位和结构对市场的启示(吴信坤、余培仪)
核心结论:①23Q3基金权益仓位维持稳定,或源于2019年以来基金逐渐减少择时操作,背后是行业主题型基金的发展壮大。②三季度稳增长及活跃资本市场政策密集发力,驱动基金持仓及行业超额收益向传统经济再平衡,行业交易拥挤度已边际缓解。③近期基金重仓股表现显示当前市场底部特征明显,后续关注中美关系及增量资金催化,结构上重视金融、科技,消费医药具备配置价值。 基金仓位和结构对市场的启示 随着公募基金三季报披露完毕,市场对于公募基金持仓的关注持续提升,其仓位变化情况为投资者提供了分析市场筹码的依据,我们在前
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存算一体产业格局解析
过去的二十年里,人工智能和云计算取得了飞速发展,但面对计算中心的数据洪流,算力增长速度远超存储能力,导致“存储墙”和“功耗墙”成为两大障碍,限制了数据计算的发展。 在传统的冯·诺依曼架构中,存储器和处理器是物理上分离的,数据处理需要经过数据总线交换数据,存储器的访问速度往往跟不上处理器的处理速度,制约了处理器的性能和效率,导致了“存储墙”问题。 存算一体架构的出现解决了计算和存储之间的界限,将计算直接嵌入到存储器中,使计算和存储相互融合。 存算一体的优势在于能够大DA提高算力超过1000TOPS
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2023-10-28 10:29:38
张夏:国内迎来三大拐点,四季度A股将逆袭
核心观点: 我们接下来面对的是一个企业盈利上行的趋势,到明年二季度达到本轮上行的峰值。马上要披露结束的三季报将会验证这一点,就是上市公司的整体收入增速、利润增速确实是出现了一个拐点。 国内的资金面前期已经出现了一个扭转,国内的一些资金项,基本上已经逐渐开始转为净流入的态势。今年四季度又是政策高发的季度,重磅会议的召开也有可能会对A股产生一些积极的推动。 总体上,国内层面我们其实已经是迎来了三大拐点。也就是说从经济数据、从需求的角度,增速在持续回升,利润率在边际改善。我们在三季度将会迎来本轮盈利的
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2023-10-28 10:27:08
陈果:明年A股一个关键词,三条主线
核心观点: 1、从关键词来说,今年是休养生息的一年,比较难展开比较强的行情。到了四季度,包括明年会慢慢向好,这前面可能是偏主题,快速轮动(行情)。 2、总体而言,国内本质上潜在资金相对比较充沛,疫情期间居民积累了非常强的超额储蓄,保险机构从中期来看还是有增配权益资产的空间......增量资金还是有一定空间。所以,市场可能会慢慢从资金的流出到平衡,再到流入的状态。 3、现在是短期的一些边际的变化和短期的一些预期差调整在影响外资金流向。最近中国经济的数据开始好预期了,往后看,对于外资也不用过于悲观。
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贵州茅台
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公社达人
2023-10-22 14:35:58
【海通策略】如何看待基金重仓股表现?(吴信坤、刘颖)
核心结论:①公募基金前三十大重仓股的PE中位数回落至22倍,处于历史低位。②借鉴历史,基金重仓股贵州茅台跳空放量大跌是市场底部信号特征。③基本面回暖背景下,借鉴历史规律,四季度到明年初市场或有机会,重视金融、科技、消费医药。 如何看待基金重仓股表现? 今年以来,广大投资者普遍感受公募基金相对大盘走势偏弱,这背后是基金重仓股表现不佳。10月19日贵州茅台单日跌幅更是达到-5.7%,这是历史上是较为少见的现象。那么当前如何看待今年基金重仓股的市场表现呢?对于这个问题,我们将展开详细分析。 1. 今年
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公社达人
2023-10-22 11:48:49
历史观察美债何时见顶?
天风证券表示,复盘1983年以来六轮完整加息周期,美债利率在大多数情况下高于最后一次加息时联邦基金利率;结合本轮加息周期,预计10年期美债的高点还是要达到或接近最后一次加息的联邦基金利率位置。 复盘1983年以来六轮完整加息周期,美债利率在大多数情况下高于最后一次加息时联邦基金利率,仅在1988年3月至1989年6月的加息周期内,十年美债利率水平高点低于联邦基金利率近30BP。结合这轮加息到目前的情况,我们预计10年期美债的高点还是要达到或接近最后一次加息的联邦基金利率位置。最后阶段的走势仍不确
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2023-10-22 11:44:36
英伟达对机器人行业的影响有多大
在多个机器人领域,未来高性能的芯片可能会成为新的拦路虎。 拜登政府10月17日更新了针对人工智能(AI)芯片的出口管制规定,计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据最新的规则,英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受到影响,新规将在向公众征求30天意见后生效。 目前机器人行业对于高算力芯片应用量逐步提升,此举造成媒体担忧,猜测未来或许会对中国机器人乃至多行业人工智能等先进技术的研发和应用造成严重阻碍。 通过布局产业链上游的芯片,英伟达目前已经有了深入各行业产业的能力,机器人
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2023-10-17 09:09:52
这是一场巨变!霍华德·马克斯:股票轻松赚钱的时代结束了,资本需要重新配置
核心观点: 1、2009年至2021年盛行的低利率对资产所有者和借款人来说都是一个黄金时代——较低的贴现率使未来的现金流更具价值。 而轻松的时代——宽松货币——已经基本结束。无论持有资产和杠杆投资有哪些内在优点,未来几年其收益都将减少,信用债或固定收益投资应当会相应地有所好转。 2、由于过去一年半的变化,投资者如今可以从信用债投资中获得权益投资般的回报。这种情况已多年未见,现在再次出现。 非投资级别债券投资的预期税前收益率,现已接近或超过了股票的历史回报率。 3、如果这真的是一场巨变(意味着投资
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2023-10-16 09:09:25
【华创食饮】盐津铺子:业绩再超预期,逻辑持续兑现
事项 盐津铺子发布2023年前三季度业绩预告。23Q1-Q3预计实现归母净利润3.91-4.01亿,同比+78.7-83.3%;预计实现扣非归母净利润3.71-3.81亿,同比+93-98%。其中,23Q3预计实现归母净利润1.45-1.55亿,同比+61.5-72.6%;扣非净利润1.40-1.50亿,同+77.1-89.8%。 评论 Q3延续高增,魔芋爽、鹌鹑蛋等新品爬坡,零食店、电商高基数下环比加速。根据预告,23Q3业绩增速中枢为67%,结合渠道调研,我们预计收入增速在40%+。而同比来
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【华创食饮|白酒】贵州茅台:关键一步,柳暗花明
事项 公司经研究决定,自2023年11月1日起上调本公司53%vol贵州茅台酒(飞天、五星)出厂价格,平均上调幅度约为20%,此次调整不涉及产品市场指导价格。 评论 提价增量测算:提价幅度20%为历史中枢水平,测算收入/利润分别贡献增量约5%/6%。价格方面,本次提价约20%,提价后测算飞天出厂价由969元提升至1169元(上涨约200元),建议零售价仍为1499元。销量方面,提价对应产品为飞天、五星以及其他飞天同系规格产品(包含海外、集团、商超、企业团购等渠道销量,扣除直营部分销量),结合渠道
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一图看懂 | 金融工作应该怎么干?中央重磅会议最新定调来了
此次召开的中央金融工作会议对金融服务实体经济、金融对外开放、金融监管等方面作出最新定调,为下一阶段我国推动金融高质量发展指明了方向。 财联社10月31日讯,中央金融工作会议10月30日至31日在北京举行。会议强调,金融是国民经济的血脉,是国家核心竞争力的重要组成部分,要加快建设金融强国,全面加强金融监管,完善金融体制,优化金融服务,防范化解风险,坚定不移走中国特色金融发展之路,推动我国金融高质量发展,为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供有力支撑。 此次召开的中央金融工作会议对金融服
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国务院印发《中国(新疆)自由贸易试验区总体方案》
财联社10月31日电,国务院印发《中国(新疆)自由贸易试验区总体方案》,努力打造促进中西部地区高质量发展的示范样板,构建新疆融入国内国际双循环的重要枢纽,服务“一带一路”核心区建设,助力创建亚欧黄金通道和我国向西开放的桥头堡,为共建中国—中亚命运共同体作出积极贡献。乌鲁木齐片区依托陆港空港联动发展区位优势,加强陆港型国家物流枢纽建设,重点发展国际贸易、现代物流、先进制造业、纺织服装业及生物医药、新能源、新材料、软件和信息技术服务等新兴产业,积极发展科技教育、文化创意、金融创新、会展经济等现代服务
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“医药中,创新药最值得投!” 郑磊:三个领域爆发力可能最大
核心观点: 1、过去三年医药表现相对较差有两个制约因素,一是产业的蛰伏期,二是估值的消化期。 2、站在现在,医药板块估值真的是非常低,在一个相对较低的位置,医药产业也发生了很多重要的变化,对医药产业很有信心。 3、国内医药产业正在发生腾笼换鸟的事情,过去医药行业结构里,一些辅助用药或不合理定价的药物占据相对大多数,创新药比例也就十几个百分点。但在未来可见范围内,创新药比例会不断往上走。所以医药行业创新药市场一定是未来最值得投资市场。 4、现在是天时地利人和共振的一个点,(创新药)有需求,有供给,
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破解“算力荒”?国家超算互联网核心节点启动建设 三大标准同步酝酿
①未来科技部将通过超算互联网建设,打造国家算力底座,促进超算算力的一体化运营。 ②全国超算互联网“将使算力的获取像水、电的获取一样方便”。 ③超算中心的接入标准、算力输出的接口标准、超算应用服务的发布及评测标准目前正在建立之中。 《科创板日报》10月29日讯 国家超算互联网核心节点于10月28日在河南郑州正式启动建设。该核心节点建成后,在承担起国家超算互联网运营、服务和资源调度等核心枢纽功能的同时,还将成为集供需联结、资源整合、生态创新、产业孵化等多方服务于一身的综合服务体。 超算互联网是由国家
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就在下周!开源鸿蒙技术大会即将开幕 系统生态建设再进一步
①鸿蒙生态由OpenHarmony与HarmonyOS共同构成,前者今年的一项重要工作便是构建通用的北向生态系统。 ②华为9月25日已宣布启动HarmonyOSNEXT计划,即鸿蒙原生应用全面启动。 ③券商认为,PC有望成为鸿蒙下一个重要的“主战场”。 《科创板日报》10月29日讯 11月4日,第二届开放原子开源基金会OpenHarmony技术大会即将在北京开幕。本次大会由OpenHarmony项目群技术指导委员会主办,由华为、润开鸿、九联开鸿、软通动力、深开鸿合作支持。 本届大会以“技术筑生态
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【海通策略】基金仓位和结构对市场的启示(吴信坤、余培仪)
核心结论:①23Q3基金权益仓位维持稳定,或源于2019年以来基金逐渐减少择时操作,背后是行业主题型基金的发展壮大。②三季度稳增长及活跃资本市场政策密集发力,驱动基金持仓及行业超额收益向传统经济再平衡,行业交易拥挤度已边际缓解。③近期基金重仓股表现显示当前市场底部特征明显,后续关注中美关系及增量资金催化,结构上重视金融、科技,消费医药具备配置价值。 基金仓位和结构对市场的启示 随着公募基金三季报披露完毕,市场对于公募基金持仓的关注持续提升,其仓位变化情况为投资者提供了分析市场筹码的依据,我们在前
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存算一体产业格局解析
过去的二十年里,人工智能和云计算取得了飞速发展,但面对计算中心的数据洪流,算力增长速度远超存储能力,导致“存储墙”和“功耗墙”成为两大障碍,限制了数据计算的发展。 在传统的冯·诺依曼架构中,存储器和处理器是物理上分离的,数据处理需要经过数据总线交换数据,存储器的访问速度往往跟不上处理器的处理速度,制约了处理器的性能和效率,导致了“存储墙”问题。 存算一体架构的出现解决了计算和存储之间的界限,将计算直接嵌入到存储器中,使计算和存储相互融合。 存算一体的优势在于能够大DA提高算力超过1000TOPS
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张夏:国内迎来三大拐点,四季度A股将逆袭
核心观点: 我们接下来面对的是一个企业盈利上行的趋势,到明年二季度达到本轮上行的峰值。马上要披露结束的三季报将会验证这一点,就是上市公司的整体收入增速、利润增速确实是出现了一个拐点。 国内的资金面前期已经出现了一个扭转,国内的一些资金项,基本上已经逐渐开始转为净流入的态势。今年四季度又是政策高发的季度,重磅会议的召开也有可能会对A股产生一些积极的推动。 总体上,国内层面我们其实已经是迎来了三大拐点。也就是说从经济数据、从需求的角度,增速在持续回升,利润率在边际改善。我们在三季度将会迎来本轮盈利的
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陈果:明年A股一个关键词,三条主线
核心观点: 1、从关键词来说,今年是休养生息的一年,比较难展开比较强的行情。到了四季度,包括明年会慢慢向好,这前面可能是偏主题,快速轮动(行情)。 2、总体而言,国内本质上潜在资金相对比较充沛,疫情期间居民积累了非常强的超额储蓄,保险机构从中期来看还是有增配权益资产的空间......增量资金还是有一定空间。所以,市场可能会慢慢从资金的流出到平衡,再到流入的状态。 3、现在是短期的一些边际的变化和短期的一些预期差调整在影响外资金流向。最近中国经济的数据开始好预期了,往后看,对于外资也不用过于悲观。
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【海通策略】如何看待基金重仓股表现?(吴信坤、刘颖)
核心结论:①公募基金前三十大重仓股的PE中位数回落至22倍,处于历史低位。②借鉴历史,基金重仓股贵州茅台跳空放量大跌是市场底部信号特征。③基本面回暖背景下,借鉴历史规律,四季度到明年初市场或有机会,重视金融、科技、消费医药。 如何看待基金重仓股表现? 今年以来,广大投资者普遍感受公募基金相对大盘走势偏弱,这背后是基金重仓股表现不佳。10月19日贵州茅台单日跌幅更是达到-5.7%,这是历史上是较为少见的现象。那么当前如何看待今年基金重仓股的市场表现呢?对于这个问题,我们将展开详细分析。 1. 今年
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历史观察美债何时见顶?
天风证券表示,复盘1983年以来六轮完整加息周期,美债利率在大多数情况下高于最后一次加息时联邦基金利率;结合本轮加息周期,预计10年期美债的高点还是要达到或接近最后一次加息的联邦基金利率位置。 复盘1983年以来六轮完整加息周期,美债利率在大多数情况下高于最后一次加息时联邦基金利率,仅在1988年3月至1989年6月的加息周期内,十年美债利率水平高点低于联邦基金利率近30BP。结合这轮加息到目前的情况,我们预计10年期美债的高点还是要达到或接近最后一次加息的联邦基金利率位置。最后阶段的走势仍不确
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英伟达对机器人行业的影响有多大
在多个机器人领域,未来高性能的芯片可能会成为新的拦路虎。 拜登政府10月17日更新了针对人工智能(AI)芯片的出口管制规定,计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据最新的规则,英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受到影响,新规将在向公众征求30天意见后生效。 目前机器人行业对于高算力芯片应用量逐步提升,此举造成媒体担忧,猜测未来或许会对中国机器人乃至多行业人工智能等先进技术的研发和应用造成严重阻碍。 通过布局产业链上游的芯片,英伟达目前已经有了深入各行业产业的能力,机器人
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这是一场巨变!霍华德·马克斯:股票轻松赚钱的时代结束了,资本需要重新配置
核心观点: 1、2009年至2021年盛行的低利率对资产所有者和借款人来说都是一个黄金时代——较低的贴现率使未来的现金流更具价值。 而轻松的时代——宽松货币——已经基本结束。无论持有资产和杠杆投资有哪些内在优点,未来几年其收益都将减少,信用债或固定收益投资应当会相应地有所好转。 2、由于过去一年半的变化,投资者如今可以从信用债投资中获得权益投资般的回报。这种情况已多年未见,现在再次出现。 非投资级别债券投资的预期税前收益率,现已接近或超过了股票的历史回报率。 3、如果这真的是一场巨变(意味着投资
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【华创食饮】盐津铺子:业绩再超预期,逻辑持续兑现
事项 盐津铺子发布2023年前三季度业绩预告。23Q1-Q3预计实现归母净利润3.91-4.01亿,同比+78.7-83.3%;预计实现扣非归母净利润3.71-3.81亿,同比+93-98%。其中,23Q3预计实现归母净利润1.45-1.55亿,同比+61.5-72.6%;扣非净利润1.40-1.50亿,同+77.1-89.8%。 评论 Q3延续高增,魔芋爽、鹌鹑蛋等新品爬坡,零食店、电商高基数下环比加速。根据预告,23Q3业绩增速中枢为67%,结合渠道调研,我们预计收入增速在40%+。而同比来
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【华创食饮|白酒】贵州茅台:关键一步,柳暗花明
事项 公司经研究决定,自2023年11月1日起上调本公司53%vol贵州茅台酒(飞天、五星)出厂价格,平均上调幅度约为20%,此次调整不涉及产品市场指导价格。 评论 提价增量测算:提价幅度20%为历史中枢水平,测算收入/利润分别贡献增量约5%/6%。价格方面,本次提价约20%,提价后测算飞天出厂价由969元提升至1169元(上涨约200元),建议零售价仍为1499元。销量方面,提价对应产品为飞天、五星以及其他飞天同系规格产品(包含海外、集团、商超、企业团购等渠道销量,扣除直营部分销量),结合渠道
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公社达人
2023-10-31 21:56:19
一图看懂 | 金融工作应该怎么干?中央重磅会议最新定调来了
此次召开的中央金融工作会议对金融服务实体经济、金融对外开放、金融监管等方面作出最新定调,为下一阶段我国推动金融高质量发展指明了方向。 财联社10月31日讯,中央金融工作会议10月30日至31日在北京举行。会议强调,金融是国民经济的血脉,是国家核心竞争力的重要组成部分,要加快建设金融强国,全面加强金融监管,完善金融体制,优化金融服务,防范化解风险,坚定不移走中国特色金融发展之路,推动我国金融高质量发展,为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供有力支撑。 此次召开的中央金融工作会议对金融服
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2023-10-31 17:04:28
国务院印发《中国(新疆)自由贸易试验区总体方案》
财联社10月31日电,国务院印发《中国(新疆)自由贸易试验区总体方案》,努力打造促进中西部地区高质量发展的示范样板,构建新疆融入国内国际双循环的重要枢纽,服务“一带一路”核心区建设,助力创建亚欧黄金通道和我国向西开放的桥头堡,为共建中国—中亚命运共同体作出积极贡献。乌鲁木齐片区依托陆港空港联动发展区位优势,加强陆港型国家物流枢纽建设,重点发展国际贸易、现代物流、先进制造业、纺织服装业及生物医药、新能源、新材料、软件和信息技术服务等新兴产业,积极发展科技教育、文化创意、金融创新、会展经济等现代服务
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2023-10-31 08:08:38
“医药中,创新药最值得投!” 郑磊:三个领域爆发力可能最大
核心观点: 1、过去三年医药表现相对较差有两个制约因素,一是产业的蛰伏期,二是估值的消化期。 2、站在现在,医药板块估值真的是非常低,在一个相对较低的位置,医药产业也发生了很多重要的变化,对医药产业很有信心。 3、国内医药产业正在发生腾笼换鸟的事情,过去医药行业结构里,一些辅助用药或不合理定价的药物占据相对大多数,创新药比例也就十几个百分点。但在未来可见范围内,创新药比例会不断往上走。所以医药行业创新药市场一定是未来最值得投资市场。 4、现在是天时地利人和共振的一个点,(创新药)有需求,有供给,
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2023-10-29 12:48:31
破解“算力荒”?国家超算互联网核心节点启动建设 三大标准同步酝酿
①未来科技部将通过超算互联网建设,打造国家算力底座,促进超算算力的一体化运营。 ②全国超算互联网“将使算力的获取像水、电的获取一样方便”。 ③超算中心的接入标准、算力输出的接口标准、超算应用服务的发布及评测标准目前正在建立之中。 《科创板日报》10月29日讯 国家超算互联网核心节点于10月28日在河南郑州正式启动建设。该核心节点建成后,在承担起国家超算互联网运营、服务和资源调度等核心枢纽功能的同时,还将成为集供需联结、资源整合、生态创新、产业孵化等多方服务于一身的综合服务体。 超算互联网是由国家
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2023-10-29 12:44:21
就在下周!开源鸿蒙技术大会即将开幕 系统生态建设再进一步
①鸿蒙生态由OpenHarmony与HarmonyOS共同构成,前者今年的一项重要工作便是构建通用的北向生态系统。 ②华为9月25日已宣布启动HarmonyOSNEXT计划,即鸿蒙原生应用全面启动。 ③券商认为,PC有望成为鸿蒙下一个重要的“主战场”。 《科创板日报》10月29日讯 11月4日,第二届开放原子开源基金会OpenHarmony技术大会即将在北京开幕。本次大会由OpenHarmony项目群技术指导委员会主办,由华为、润开鸿、九联开鸿、软通动力、深开鸿合作支持。 本届大会以“技术筑生态
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2023-10-29 09:41:51
【海通策略】基金仓位和结构对市场的启示(吴信坤、余培仪)
核心结论:①23Q3基金权益仓位维持稳定,或源于2019年以来基金逐渐减少择时操作,背后是行业主题型基金的发展壮大。②三季度稳增长及活跃资本市场政策密集发力,驱动基金持仓及行业超额收益向传统经济再平衡,行业交易拥挤度已边际缓解。③近期基金重仓股表现显示当前市场底部特征明显,后续关注中美关系及增量资金催化,结构上重视金融、科技,消费医药具备配置价值。 基金仓位和结构对市场的启示 随着公募基金三季报披露完毕,市场对于公募基金持仓的关注持续提升,其仓位变化情况为投资者提供了分析市场筹码的依据,我们在前
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2023-10-28 10:34:53
存算一体产业格局解析
过去的二十年里,人工智能和云计算取得了飞速发展,但面对计算中心的数据洪流,算力增长速度远超存储能力,导致“存储墙”和“功耗墙”成为两大障碍,限制了数据计算的发展。 在传统的冯·诺依曼架构中,存储器和处理器是物理上分离的,数据处理需要经过数据总线交换数据,存储器的访问速度往往跟不上处理器的处理速度,制约了处理器的性能和效率,导致了“存储墙”问题。 存算一体架构的出现解决了计算和存储之间的界限,将计算直接嵌入到存储器中,使计算和存储相互融合。 存算一体的优势在于能够大DA提高算力超过1000TOPS
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2023-10-28 10:29:38
张夏:国内迎来三大拐点,四季度A股将逆袭
核心观点: 我们接下来面对的是一个企业盈利上行的趋势,到明年二季度达到本轮上行的峰值。马上要披露结束的三季报将会验证这一点,就是上市公司的整体收入增速、利润增速确实是出现了一个拐点。 国内的资金面前期已经出现了一个扭转,国内的一些资金项,基本上已经逐渐开始转为净流入的态势。今年四季度又是政策高发的季度,重磅会议的召开也有可能会对A股产生一些积极的推动。 总体上,国内层面我们其实已经是迎来了三大拐点。也就是说从经济数据、从需求的角度,增速在持续回升,利润率在边际改善。我们在三季度将会迎来本轮盈利的
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2023-10-28 10:27:08
陈果:明年A股一个关键词,三条主线
核心观点: 1、从关键词来说,今年是休养生息的一年,比较难展开比较强的行情。到了四季度,包括明年会慢慢向好,这前面可能是偏主题,快速轮动(行情)。 2、总体而言,国内本质上潜在资金相对比较充沛,疫情期间居民积累了非常强的超额储蓄,保险机构从中期来看还是有增配权益资产的空间......增量资金还是有一定空间。所以,市场可能会慢慢从资金的流出到平衡,再到流入的状态。 3、现在是短期的一些边际的变化和短期的一些预期差调整在影响外资金流向。最近中国经济的数据开始好预期了,往后看,对于外资也不用过于悲观。
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2023-10-22 14:35:58
【海通策略】如何看待基金重仓股表现?(吴信坤、刘颖)
核心结论:①公募基金前三十大重仓股的PE中位数回落至22倍,处于历史低位。②借鉴历史,基金重仓股贵州茅台跳空放量大跌是市场底部信号特征。③基本面回暖背景下,借鉴历史规律,四季度到明年初市场或有机会,重视金融、科技、消费医药。 如何看待基金重仓股表现? 今年以来,广大投资者普遍感受公募基金相对大盘走势偏弱,这背后是基金重仓股表现不佳。10月19日贵州茅台单日跌幅更是达到-5.7%,这是历史上是较为少见的现象。那么当前如何看待今年基金重仓股的市场表现呢?对于这个问题,我们将展开详细分析。 1. 今年
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2023-10-22 11:48:49
历史观察美债何时见顶?
天风证券表示,复盘1983年以来六轮完整加息周期,美债利率在大多数情况下高于最后一次加息时联邦基金利率;结合本轮加息周期,预计10年期美债的高点还是要达到或接近最后一次加息的联邦基金利率位置。 复盘1983年以来六轮完整加息周期,美债利率在大多数情况下高于最后一次加息时联邦基金利率,仅在1988年3月至1989年6月的加息周期内,十年美债利率水平高点低于联邦基金利率近30BP。结合这轮加息到目前的情况,我们预计10年期美债的高点还是要达到或接近最后一次加息的联邦基金利率位置。最后阶段的走势仍不确
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2023-10-22 11:44:36
英伟达对机器人行业的影响有多大
在多个机器人领域,未来高性能的芯片可能会成为新的拦路虎。 拜登政府10月17日更新了针对人工智能(AI)芯片的出口管制规定,计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据最新的规则,英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受到影响,新规将在向公众征求30天意见后生效。 目前机器人行业对于高算力芯片应用量逐步提升,此举造成媒体担忧,猜测未来或许会对中国机器人乃至多行业人工智能等先进技术的研发和应用造成严重阻碍。 通过布局产业链上游的芯片,英伟达目前已经有了深入各行业产业的能力,机器人
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2023-10-17 09:09:52
这是一场巨变!霍华德·马克斯:股票轻松赚钱的时代结束了,资本需要重新配置
核心观点: 1、2009年至2021年盛行的低利率对资产所有者和借款人来说都是一个黄金时代——较低的贴现率使未来的现金流更具价值。 而轻松的时代——宽松货币——已经基本结束。无论持有资产和杠杆投资有哪些内在优点,未来几年其收益都将减少,信用债或固定收益投资应当会相应地有所好转。 2、由于过去一年半的变化,投资者如今可以从信用债投资中获得权益投资般的回报。这种情况已多年未见,现在再次出现。 非投资级别债券投资的预期税前收益率,现已接近或超过了股票的历史回报率。 3、如果这真的是一场巨变(意味着投资
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2023-10-16 09:09:25
【华创食饮】盐津铺子:业绩再超预期,逻辑持续兑现
事项 盐津铺子发布2023年前三季度业绩预告。23Q1-Q3预计实现归母净利润3.91-4.01亿,同比+78.7-83.3%;预计实现扣非归母净利润3.71-3.81亿,同比+93-98%。其中,23Q3预计实现归母净利润1.45-1.55亿,同比+61.5-72.6%;扣非净利润1.40-1.50亿,同+77.1-89.8%。 评论 Q3延续高增,魔芋爽、鹌鹑蛋等新品爬坡,零食店、电商高基数下环比加速。根据预告,23Q3业绩增速中枢为67%,结合渠道调研,我们预计收入增速在40%+。而同比来
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