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超短与趋势短做结合
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不见利就追
公社达人
2023-07-22 09:13:08
涨价500%!这类芯片被扫货
今年以来,AI 相关应用需求呈快速增长态势。作为高性能GPU的核心组件,HBM迅速崛起。在DRAM市场寒冬下,HBM价格却暴涨超过5倍,全球AI大客户,包括英伟达、AMD、微软、亚马逊等在内的全球科技巨擘,纷纷排队抢购。 存储市场冰火两重天,HBM价格暴涨5倍 实际上,自去年Q3以来,DRAM市场进入寒冬。今年以来时不时听到存储要触底反弹的声音,但目前市场仍未解冻。据TrendForce最新研究显示,由于DRAM供应商减产速度不及需求走弱速度,DRAM产品Q2均价季度跌幅扩大至13~18% 。
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香农芯创
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不见利就追
公社达人
2023-07-22 09:05:01
大周期,拐点已至!
2023年的半导体 = 2020年的光伏 12'大硅片 = N型 8'大硅片 = P型 光模块 = 逆变器 封测 = 电池组件 CoWoS = 异质结 CoWoS估值>钙钛矿,位置 远低于当时的 HJT,但兑现度>TopCon AI光模块/服务器/GPU的产业节奏完全取决于CoWoS 2020年的光伏 = 2023年的半导体 台积电是全球半导体风向标,2019年某月台积电法说会:“下行结束”,全球半导体旋即进入两年大牛市通道! 这次台积电有三个亮点: 1)CoWoS是英伟达命根子,扩产2倍后,明
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中芯国际
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不见利就追
公社达人
2023-07-20 18:29:32
张忆东:今年A股两条主线,下半年半导体是第一优选,明年5月美联储才会降息
核心观点: 1、美国经济会呈现出周期性回落,成为过去三年美国大刺激、大繁荣周期的尾声。 2、看美国是不是会降息,关键还是看它的通胀。美联储政策集中跟踪在核心通胀,核心通胀现在到4.8%,离美联储政策目标2%还较远。 3、美国货币政策比大家预期的更加鹰派。大家所期待的今年年内降息,或者明年3月份降息,有可能都没那么快,甚至更晚要到明年5月份,美联储才会进入到一个新的降息周期。 4、下半年要看美国的AI革命,这种科技革命长期我非常认同,但短期可能还是“小马拉大车”,甚至可以说一定阻挡不住美国周期性下
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中芯国际
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不见利就追
公社达人
2023-07-20 17:07:14
温水煮青蛙后,再加上痛快的一刀,卖力衰竭了吗?
一天拉十来个板块的电风扇行情,虽然轮动快到让人无法跟,跟一个套一个,但是幅度不是很大,很多人选择了躺平,没有割肉,市场成交量严重萎缩,卖力不衰竭,买力不会进来。回想上一波的央企改革(一带一路)行情,套了3000亿,至今没有解放。AI上面至少也套死了1000亿,导致两市成交额从万亿以上缩到了万亿以下,基金普遍亏损,新基金发行不买账,新鲜血液始终没有进来,所以,我们大A始终天一下底部区域震荡,但始终拉不起来,只要有人去拉,就会被 砸,因为上面有太多套牢盘想出来了。 今天,这样的局面有些打破了,以CP
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贵州茅台
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不见利就追
公社达人
2023-07-20 08:19:02
光通信产业框架全景解析
当前全球数据流量正在持续爆发,单纯以电子信息运算与传输能力的提升遇到瓶颈,光电信息技术迎来高速发展。 在本轮人工智能技术创新的浪潮中,北美算力率先升级,我国光通信产业是为数不多可以直接参与到全球算力建设的板块,头部厂商拿下海量订单具有高度确定性。 过去十年中,全球光通信产业价值向中国转移趋势明显,带动国内光通信市场高速发展。 我国光器件和模块供应商逐渐在全球市场上获得份额,国内供应商目前在全球以太网光模块市场上占主导地位。另外,在FTTx和无线前传等较小的细分市场,几乎都是中国供应商。由于无法与
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源杰科技
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华工科技
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长飞光纤
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亨通光电
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不见利就追
公社达人
2023-07-20 08:17:00
ASML:积压订单超过3000亿元!
阿斯麦在手订单约380亿欧元 7月19日,光刻机巨头阿斯麦(ASML)在官网公布了2023年二季度的营收数据,由于DUV光刻机收入增加,该季度营收为69亿欧元(约合人民币558.62亿元),超出市场预期(66.9亿欧元),净利润19亿欧元(约合人民币153.82亿元),毛利率为51.3%;第二季度订单额45亿欧元(约合人民币364.32亿元),同样超出市场预期(39.8亿欧元),其中EUV光刻机订单价值16亿欧元(约合人民币129.53亿元)。 图源:ASML官网 阿斯麦预计,2023年三季度营
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阿斯麦公司
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不见利就追
公社达人
2023-07-20 08:15:29
中金:ESG视角看央国企价值重塑
央国企价值重塑中的ESG因素:央国企经营指标升级助力ESG内外驱动 央国企高质量发展的演变:2022年以来,国家层面要求央国企在经营活动中“坚持价值创造与价值实现兼顾”、“聚焦共建共享开展价值创造”。在新发展理念及国企深化改革政策的引领下,国有企业通过提升公司治理水平,积极承担环境、社会责任,有助于实现高质量发展和价值重塑。 央国企经营指标体系升级:为提升央国企经营效率,国资委自2020年起陆续提出“两利三率”(2020年)、“两利四率”(2021年)和“一利五率”(2023年)的经营指标,通过
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中国交建
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不见利就追
公社达人
2023-07-19 08:14:14
充电桩·深度|运营的经济性,路在何方【天风电新】
充电运营格局:几轮周期已过,头部效应渐显 行业经过多年发展,经历了(1)初始期,(2)2015-2018年跑马圈地期,(3)2018-2021年行业洗牌期,(4)2021年以后的行业放量期。随着新周期的开启,依靠新能源车保有量的持续攀升以及随之而来的充电需求,行业经济性有所好转,新一批竞争者进入充电运营市场。长尾效应一定程度上降低了头部运营商的市占率,但头部运营商得益于先发建设优势、规模优势以及技术优势,场站的盈利能力更强,头部效应依旧显著。 补贴政策:建设补贴逐步退出,运营补贴机制成熟 就同一
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特锐德
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盛弘股份
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通合科技
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万马股份
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不见利就追
公社达人
2023-07-18 08:19:03
下一个风口!
记住这五个字母:C O W O S! 英伟达能出多少GPU,完全看台积电有多少COWOS(3/4nm晶圆厂管够,但封装产能奇缺),先进封装决定了H/A100的出货量,从而决定了光模块/服务器/交换机/水冷/线缆的量。 先进封装决定了整个人工智能的放量节奏。 AI有三力:算力、存力、封力。 算力受限于COWOS(封力),存力HBM也是封力的一种。 封测:大周期反转+AI算力,会是下一个风口? 相关个股: 兴森科技:应用于2.5D/3D封装工艺的封装基板主要为FCBGA基板,公司珠海FCBGA封装基
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通富微电
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不见利就追
公社达人
2023-07-18 08:12:11
施成:价格战到了极致,新能源车销量未来两年都比较强,锂价还会调整
核心观点: 1、 新能源车销售到明年、到2025年的可持续性都比较强。 2、汽车价格战从去年开始到今年一季度,基本上演绎到了比较极致的过程,到目前为止竞争情况已经有所好转了,特别是国内的车企相较于外资车企优势在扩大。 3、为什么汽车股表现比较好?我觉得有两个原因:第一是订单反映到车企开始好起来,基石跑起来了,心理上也比较放心,另外则是跟今年的行情比较相关。 4、光伏现在才开始进入业绩逐渐下修的过程。光伏其实已经全球化过了,它后面要走的应该是光储平价,这是光储平价的机会。 5、锂的价格肯定还会继续
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比亚迪
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不见利就追
公社达人
2023-07-15 13:33:25
这么小的市场,挤了90家厂商
半导体自动测试设备(ATE,Automatic Test Equipment)是我比较数据的领域。根据我在网上查到的信息:2020年全球ATE设备的市场规模大约是46.5亿美金,年复合增长率(CAGR)为5.33%。按照这个发展趋势,2022年的市场规模也就50多亿美金而已 而且Advantest和Teradyne两家巨头几乎占据了80%甚至更多的份额,留给其它厂商的市场空间其实并不大 然而,在我统计的数据库里,现存的ATE设备供应商就有多达90家,其中中国大陆的供应商几乎占了一半(44家,其中
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华测检测
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长川科技
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不见利就追
公社达人
2023-07-15 10:27:40
天风宏观宋雪涛:信用周期是否见底?
我们认为二季度或是政策底、经济底、金融底。翻过二季度,三季度开始金融、经济数据或都会逐渐进入疫后复苏的第三阶段。 下半年在透支效应减弱、消费内生修复、外需加速库存见底等因素的共同作用下,经济环比增速有望改善。 同时,央行政策的重心从负债端到资产端,信用政策力度再度加强。如央行6月30日增加“支农支小再贷款、再贴现额度2000亿元” 通过结构性政策工具来发力稳信用。同时,财政政策在国常会定调后,也进入发力期。在政策和基本面的支撑下,我们认为国内信用周期有望再度重回小幅扩张区间。 上半年国内信用环境
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贵州茅台
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不见利就追
公社达人
2023-07-15 10:22:29
IGBT行情分析
作为电力电子行业里的“CPU”,随着国内外新能源汽车发展超预期,这几年IGBT一直是缺芯涨价中的“主角”之一。在整体库存去化逐步改善的背景下,IGBT最新库存及交期进展如何?未来将如何发展? 实际上,在PMIC、消费MCU等一众热门料号量价齐跌的背景下,IGBT供给仍未有缓解迹象。 1、库存长期低位,行业景气度上行 从数据看,综合国内外多家IGBT头部厂商库存变化情况,尽管2022Q4以来厂商库存有所上升,但整体仍处于较低的库存水位。可以看到,当下IGBT市场供不应求仍未改变。 资料来源:Win
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士兰微
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时代电气
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华润微
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新洁能
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斯达半导
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不见利就追
公社达人
2023-07-15 10:13:31
唐能:AI短期回调不代表趋势不好,更看好科技应用,芯片半导体等1-2年后再看
核心观点: 1、AI股价短期的回调并不能说是这个行业未来趋势就不好了,我比较看好这个行业未来一到两年的投资机会的,未来更偏好科技应用方向,每一次科技浪潮下,科技应用的想象空间会更大,收益会更高。 2、CXO行业也分成长性和周期性。医疗行业在全球的成长性可能不是那么高,但是在国内成长性还是可以的。周期性方面,现在就是产能过剩的状态。当成长性和周期性共同作用的时候,如果周期性力量特别强大,那可能就要出现调整,来消化产能。 3、种业板块去年到今年还是以主题投资为主,下半年养殖板块可能这个板块会有一些机
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中国联通
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不见利就追
公社达人
2023-07-13 08:23:24
郭磊:二季度是经济底部,6月已企稳,8月是库存周期底部
核心观点: 1、 上半年从主要资产的表现来看,市场是高度有效的,后续如何还是取决于下半年经济的走势。 2、下半年经济怎么看?6月经济有一个初步的低位企稳迹象,三季度将会确认这一轮库存的底部,如果库存最终触底,整个经济的下行动能会进一步放缓。 3、上半年的金融市场是缺少定价锚的。往下半年去看:一则,实际增长和名义增长会确认一个谷底。二则,这一轮政策逆周期也会确认一个政策底。这一轮是经济底和政策底接近于同时出现的,金融市场会有一个重拾定价锚的过程。 4、 无论是股票市场所关心的企业盈利,还是债券市场
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贵州茅台
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涨价500%!这类芯片被扫货
今年以来,AI 相关应用需求呈快速增长态势。作为高性能GPU的核心组件,HBM迅速崛起。在DRAM市场寒冬下,HBM价格却暴涨超过5倍,全球AI大客户,包括英伟达、AMD、微软、亚马逊等在内的全球科技巨擘,纷纷排队抢购。 存储市场冰火两重天,HBM价格暴涨5倍 实际上,自去年Q3以来,DRAM市场进入寒冬。今年以来时不时听到存储要触底反弹的声音,但目前市场仍未解冻。据TrendForce最新研究显示,由于DRAM供应商减产速度不及需求走弱速度,DRAM产品Q2均价季度跌幅扩大至13~18% 。
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大周期,拐点已至!
2023年的半导体 = 2020年的光伏 12'大硅片 = N型 8'大硅片 = P型 光模块 = 逆变器 封测 = 电池组件 CoWoS = 异质结 CoWoS估值>钙钛矿,位置 远低于当时的 HJT,但兑现度>TopCon AI光模块/服务器/GPU的产业节奏完全取决于CoWoS 2020年的光伏 = 2023年的半导体 台积电是全球半导体风向标,2019年某月台积电法说会:“下行结束”,全球半导体旋即进入两年大牛市通道! 这次台积电有三个亮点: 1)CoWoS是英伟达命根子,扩产2倍后,明
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张忆东:今年A股两条主线,下半年半导体是第一优选,明年5月美联储才会降息
核心观点: 1、美国经济会呈现出周期性回落,成为过去三年美国大刺激、大繁荣周期的尾声。 2、看美国是不是会降息,关键还是看它的通胀。美联储政策集中跟踪在核心通胀,核心通胀现在到4.8%,离美联储政策目标2%还较远。 3、美国货币政策比大家预期的更加鹰派。大家所期待的今年年内降息,或者明年3月份降息,有可能都没那么快,甚至更晚要到明年5月份,美联储才会进入到一个新的降息周期。 4、下半年要看美国的AI革命,这种科技革命长期我非常认同,但短期可能还是“小马拉大车”,甚至可以说一定阻挡不住美国周期性下
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温水煮青蛙后,再加上痛快的一刀,卖力衰竭了吗?
一天拉十来个板块的电风扇行情,虽然轮动快到让人无法跟,跟一个套一个,但是幅度不是很大,很多人选择了躺平,没有割肉,市场成交量严重萎缩,卖力不衰竭,买力不会进来。回想上一波的央企改革(一带一路)行情,套了3000亿,至今没有解放。AI上面至少也套死了1000亿,导致两市成交额从万亿以上缩到了万亿以下,基金普遍亏损,新基金发行不买账,新鲜血液始终没有进来,所以,我们大A始终天一下底部区域震荡,但始终拉不起来,只要有人去拉,就会被 砸,因为上面有太多套牢盘想出来了。 今天,这样的局面有些打破了,以CP
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光通信产业框架全景解析
当前全球数据流量正在持续爆发,单纯以电子信息运算与传输能力的提升遇到瓶颈,光电信息技术迎来高速发展。 在本轮人工智能技术创新的浪潮中,北美算力率先升级,我国光通信产业是为数不多可以直接参与到全球算力建设的板块,头部厂商拿下海量订单具有高度确定性。 过去十年中,全球光通信产业价值向中国转移趋势明显,带动国内光通信市场高速发展。 我国光器件和模块供应商逐渐在全球市场上获得份额,国内供应商目前在全球以太网光模块市场上占主导地位。另外,在FTTx和无线前传等较小的细分市场,几乎都是中国供应商。由于无法与
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ASML:积压订单超过3000亿元!
阿斯麦在手订单约380亿欧元 7月19日,光刻机巨头阿斯麦(ASML)在官网公布了2023年二季度的营收数据,由于DUV光刻机收入增加,该季度营收为69亿欧元(约合人民币558.62亿元),超出市场预期(66.9亿欧元),净利润19亿欧元(约合人民币153.82亿元),毛利率为51.3%;第二季度订单额45亿欧元(约合人民币364.32亿元),同样超出市场预期(39.8亿欧元),其中EUV光刻机订单价值16亿欧元(约合人民币129.53亿元)。 图源:ASML官网 阿斯麦预计,2023年三季度营
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中金:ESG视角看央国企价值重塑
央国企价值重塑中的ESG因素:央国企经营指标升级助力ESG内外驱动 央国企高质量发展的演变:2022年以来,国家层面要求央国企在经营活动中“坚持价值创造与价值实现兼顾”、“聚焦共建共享开展价值创造”。在新发展理念及国企深化改革政策的引领下,国有企业通过提升公司治理水平,积极承担环境、社会责任,有助于实现高质量发展和价值重塑。 央国企经营指标体系升级:为提升央国企经营效率,国资委自2020年起陆续提出“两利三率”(2020年)、“两利四率”(2021年)和“一利五率”(2023年)的经营指标,通过
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充电运营格局:几轮周期已过,头部效应渐显 行业经过多年发展,经历了(1)初始期,(2)2015-2018年跑马圈地期,(3)2018-2021年行业洗牌期,(4)2021年以后的行业放量期。随着新周期的开启,依靠新能源车保有量的持续攀升以及随之而来的充电需求,行业经济性有所好转,新一批竞争者进入充电运营市场。长尾效应一定程度上降低了头部运营商的市占率,但头部运营商得益于先发建设优势、规模优势以及技术优势,场站的盈利能力更强,头部效应依旧显著。 补贴政策:建设补贴逐步退出,运营补贴机制成熟 就同一
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下一个风口!
记住这五个字母:C O W O S! 英伟达能出多少GPU,完全看台积电有多少COWOS(3/4nm晶圆厂管够,但封装产能奇缺),先进封装决定了H/A100的出货量,从而决定了光模块/服务器/交换机/水冷/线缆的量。 先进封装决定了整个人工智能的放量节奏。 AI有三力:算力、存力、封力。 算力受限于COWOS(封力),存力HBM也是封力的一种。 封测:大周期反转+AI算力,会是下一个风口? 相关个股: 兴森科技:应用于2.5D/3D封装工艺的封装基板主要为FCBGA基板,公司珠海FCBGA封装基
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施成:价格战到了极致,新能源车销量未来两年都比较强,锂价还会调整
核心观点: 1、 新能源车销售到明年、到2025年的可持续性都比较强。 2、汽车价格战从去年开始到今年一季度,基本上演绎到了比较极致的过程,到目前为止竞争情况已经有所好转了,特别是国内的车企相较于外资车企优势在扩大。 3、为什么汽车股表现比较好?我觉得有两个原因:第一是订单反映到车企开始好起来,基石跑起来了,心理上也比较放心,另外则是跟今年的行情比较相关。 4、光伏现在才开始进入业绩逐渐下修的过程。光伏其实已经全球化过了,它后面要走的应该是光储平价,这是光储平价的机会。 5、锂的价格肯定还会继续
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这么小的市场,挤了90家厂商
半导体自动测试设备(ATE,Automatic Test Equipment)是我比较数据的领域。根据我在网上查到的信息:2020年全球ATE设备的市场规模大约是46.5亿美金,年复合增长率(CAGR)为5.33%。按照这个发展趋势,2022年的市场规模也就50多亿美金而已 而且Advantest和Teradyne两家巨头几乎占据了80%甚至更多的份额,留给其它厂商的市场空间其实并不大 然而,在我统计的数据库里,现存的ATE设备供应商就有多达90家,其中中国大陆的供应商几乎占了一半(44家,其中
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天风宏观宋雪涛:信用周期是否见底?
我们认为二季度或是政策底、经济底、金融底。翻过二季度,三季度开始金融、经济数据或都会逐渐进入疫后复苏的第三阶段。 下半年在透支效应减弱、消费内生修复、外需加速库存见底等因素的共同作用下,经济环比增速有望改善。 同时,央行政策的重心从负债端到资产端,信用政策力度再度加强。如央行6月30日增加“支农支小再贷款、再贴现额度2000亿元” 通过结构性政策工具来发力稳信用。同时,财政政策在国常会定调后,也进入发力期。在政策和基本面的支撑下,我们认为国内信用周期有望再度重回小幅扩张区间。 上半年国内信用环境
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IGBT行情分析
作为电力电子行业里的“CPU”,随着国内外新能源汽车发展超预期,这几年IGBT一直是缺芯涨价中的“主角”之一。在整体库存去化逐步改善的背景下,IGBT最新库存及交期进展如何?未来将如何发展? 实际上,在PMIC、消费MCU等一众热门料号量价齐跌的背景下,IGBT供给仍未有缓解迹象。 1、库存长期低位,行业景气度上行 从数据看,综合国内外多家IGBT头部厂商库存变化情况,尽管2022Q4以来厂商库存有所上升,但整体仍处于较低的库存水位。可以看到,当下IGBT市场供不应求仍未改变。 资料来源:Win
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唐能:AI短期回调不代表趋势不好,更看好科技应用,芯片半导体等1-2年后再看
核心观点: 1、AI股价短期的回调并不能说是这个行业未来趋势就不好了,我比较看好这个行业未来一到两年的投资机会的,未来更偏好科技应用方向,每一次科技浪潮下,科技应用的想象空间会更大,收益会更高。 2、CXO行业也分成长性和周期性。医疗行业在全球的成长性可能不是那么高,但是在国内成长性还是可以的。周期性方面,现在就是产能过剩的状态。当成长性和周期性共同作用的时候,如果周期性力量特别强大,那可能就要出现调整,来消化产能。 3、种业板块去年到今年还是以主题投资为主,下半年养殖板块可能这个板块会有一些机
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郭磊:二季度是经济底部,6月已企稳,8月是库存周期底部
核心观点: 1、 上半年从主要资产的表现来看,市场是高度有效的,后续如何还是取决于下半年经济的走势。 2、下半年经济怎么看?6月经济有一个初步的低位企稳迹象,三季度将会确认这一轮库存的底部,如果库存最终触底,整个经济的下行动能会进一步放缓。 3、上半年的金融市场是缺少定价锚的。往下半年去看:一则,实际增长和名义增长会确认一个谷底。二则,这一轮政策逆周期也会确认一个政策底。这一轮是经济底和政策底接近于同时出现的,金融市场会有一个重拾定价锚的过程。 4、 无论是股票市场所关心的企业盈利,还是债券市场
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2023-07-22 09:13:08
涨价500%!这类芯片被扫货
今年以来,AI 相关应用需求呈快速增长态势。作为高性能GPU的核心组件,HBM迅速崛起。在DRAM市场寒冬下,HBM价格却暴涨超过5倍,全球AI大客户,包括英伟达、AMD、微软、亚马逊等在内的全球科技巨擘,纷纷排队抢购。 存储市场冰火两重天,HBM价格暴涨5倍 实际上,自去年Q3以来,DRAM市场进入寒冬。今年以来时不时听到存储要触底反弹的声音,但目前市场仍未解冻。据TrendForce最新研究显示,由于DRAM供应商减产速度不及需求走弱速度,DRAM产品Q2均价季度跌幅扩大至13~18% 。
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香农芯创
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不见利就追
公社达人
2023-07-22 09:05:01
大周期,拐点已至!
2023年的半导体 = 2020年的光伏 12'大硅片 = N型 8'大硅片 = P型 光模块 = 逆变器 封测 = 电池组件 CoWoS = 异质结 CoWoS估值>钙钛矿,位置 远低于当时的 HJT,但兑现度>TopCon AI光模块/服务器/GPU的产业节奏完全取决于CoWoS 2020年的光伏 = 2023年的半导体 台积电是全球半导体风向标,2019年某月台积电法说会:“下行结束”,全球半导体旋即进入两年大牛市通道! 这次台积电有三个亮点: 1)CoWoS是英伟达命根子,扩产2倍后,明
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中芯国际
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公社达人
2023-07-20 18:29:32
张忆东:今年A股两条主线,下半年半导体是第一优选,明年5月美联储才会降息
核心观点: 1、美国经济会呈现出周期性回落,成为过去三年美国大刺激、大繁荣周期的尾声。 2、看美国是不是会降息,关键还是看它的通胀。美联储政策集中跟踪在核心通胀,核心通胀现在到4.8%,离美联储政策目标2%还较远。 3、美国货币政策比大家预期的更加鹰派。大家所期待的今年年内降息,或者明年3月份降息,有可能都没那么快,甚至更晚要到明年5月份,美联储才会进入到一个新的降息周期。 4、下半年要看美国的AI革命,这种科技革命长期我非常认同,但短期可能还是“小马拉大车”,甚至可以说一定阻挡不住美国周期性下
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中芯国际
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不见利就追
公社达人
2023-07-20 17:07:14
温水煮青蛙后,再加上痛快的一刀,卖力衰竭了吗?
一天拉十来个板块的电风扇行情,虽然轮动快到让人无法跟,跟一个套一个,但是幅度不是很大,很多人选择了躺平,没有割肉,市场成交量严重萎缩,卖力不衰竭,买力不会进来。回想上一波的央企改革(一带一路)行情,套了3000亿,至今没有解放。AI上面至少也套死了1000亿,导致两市成交额从万亿以上缩到了万亿以下,基金普遍亏损,新基金发行不买账,新鲜血液始终没有进来,所以,我们大A始终天一下底部区域震荡,但始终拉不起来,只要有人去拉,就会被 砸,因为上面有太多套牢盘想出来了。 今天,这样的局面有些打破了,以CP
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贵州茅台
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公社达人
2023-07-20 08:19:02
光通信产业框架全景解析
当前全球数据流量正在持续爆发,单纯以电子信息运算与传输能力的提升遇到瓶颈,光电信息技术迎来高速发展。 在本轮人工智能技术创新的浪潮中,北美算力率先升级,我国光通信产业是为数不多可以直接参与到全球算力建设的板块,头部厂商拿下海量订单具有高度确定性。 过去十年中,全球光通信产业价值向中国转移趋势明显,带动国内光通信市场高速发展。 我国光器件和模块供应商逐渐在全球市场上获得份额,国内供应商目前在全球以太网光模块市场上占主导地位。另外,在FTTx和无线前传等较小的细分市场,几乎都是中国供应商。由于无法与
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源杰科技
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华工科技
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长飞光纤
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亨通光电
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公社达人
2023-07-20 08:17:00
ASML:积压订单超过3000亿元!
阿斯麦在手订单约380亿欧元 7月19日,光刻机巨头阿斯麦(ASML)在官网公布了2023年二季度的营收数据,由于DUV光刻机收入增加,该季度营收为69亿欧元(约合人民币558.62亿元),超出市场预期(66.9亿欧元),净利润19亿欧元(约合人民币153.82亿元),毛利率为51.3%;第二季度订单额45亿欧元(约合人民币364.32亿元),同样超出市场预期(39.8亿欧元),其中EUV光刻机订单价值16亿欧元(约合人民币129.53亿元)。 图源:ASML官网 阿斯麦预计,2023年三季度营
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阿斯麦公司
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公社达人
2023-07-20 08:15:29
中金:ESG视角看央国企价值重塑
央国企价值重塑中的ESG因素:央国企经营指标升级助力ESG内外驱动 央国企高质量发展的演变:2022年以来,国家层面要求央国企在经营活动中“坚持价值创造与价值实现兼顾”、“聚焦共建共享开展价值创造”。在新发展理念及国企深化改革政策的引领下,国有企业通过提升公司治理水平,积极承担环境、社会责任,有助于实现高质量发展和价值重塑。 央国企经营指标体系升级:为提升央国企经营效率,国资委自2020年起陆续提出“两利三率”(2020年)、“两利四率”(2021年)和“一利五率”(2023年)的经营指标,通过
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中国交建
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公社达人
2023-07-19 08:14:14
充电桩·深度|运营的经济性,路在何方【天风电新】
充电运营格局:几轮周期已过,头部效应渐显 行业经过多年发展,经历了(1)初始期,(2)2015-2018年跑马圈地期,(3)2018-2021年行业洗牌期,(4)2021年以后的行业放量期。随着新周期的开启,依靠新能源车保有量的持续攀升以及随之而来的充电需求,行业经济性有所好转,新一批竞争者进入充电运营市场。长尾效应一定程度上降低了头部运营商的市占率,但头部运营商得益于先发建设优势、规模优势以及技术优势,场站的盈利能力更强,头部效应依旧显著。 补贴政策:建设补贴逐步退出,运营补贴机制成熟 就同一
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特锐德
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盛弘股份
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通合科技
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万马股份
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公社达人
2023-07-18 08:19:03
下一个风口!
记住这五个字母:C O W O S! 英伟达能出多少GPU,完全看台积电有多少COWOS(3/4nm晶圆厂管够,但封装产能奇缺),先进封装决定了H/A100的出货量,从而决定了光模块/服务器/交换机/水冷/线缆的量。 先进封装决定了整个人工智能的放量节奏。 AI有三力:算力、存力、封力。 算力受限于COWOS(封力),存力HBM也是封力的一种。 封测:大周期反转+AI算力,会是下一个风口? 相关个股: 兴森科技:应用于2.5D/3D封装工艺的封装基板主要为FCBGA基板,公司珠海FCBGA封装基
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通富微电
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公社达人
2023-07-18 08:12:11
施成:价格战到了极致,新能源车销量未来两年都比较强,锂价还会调整
核心观点: 1、 新能源车销售到明年、到2025年的可持续性都比较强。 2、汽车价格战从去年开始到今年一季度,基本上演绎到了比较极致的过程,到目前为止竞争情况已经有所好转了,特别是国内的车企相较于外资车企优势在扩大。 3、为什么汽车股表现比较好?我觉得有两个原因:第一是订单反映到车企开始好起来,基石跑起来了,心理上也比较放心,另外则是跟今年的行情比较相关。 4、光伏现在才开始进入业绩逐渐下修的过程。光伏其实已经全球化过了,它后面要走的应该是光储平价,这是光储平价的机会。 5、锂的价格肯定还会继续
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比亚迪
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公社达人
2023-07-15 13:33:25
这么小的市场,挤了90家厂商
半导体自动测试设备(ATE,Automatic Test Equipment)是我比较数据的领域。根据我在网上查到的信息:2020年全球ATE设备的市场规模大约是46.5亿美金,年复合增长率(CAGR)为5.33%。按照这个发展趋势,2022年的市场规模也就50多亿美金而已 而且Advantest和Teradyne两家巨头几乎占据了80%甚至更多的份额,留给其它厂商的市场空间其实并不大 然而,在我统计的数据库里,现存的ATE设备供应商就有多达90家,其中中国大陆的供应商几乎占了一半(44家,其中
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华测检测
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长川科技
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不见利就追
公社达人
2023-07-15 10:27:40
天风宏观宋雪涛:信用周期是否见底?
我们认为二季度或是政策底、经济底、金融底。翻过二季度,三季度开始金融、经济数据或都会逐渐进入疫后复苏的第三阶段。 下半年在透支效应减弱、消费内生修复、外需加速库存见底等因素的共同作用下,经济环比增速有望改善。 同时,央行政策的重心从负债端到资产端,信用政策力度再度加强。如央行6月30日增加“支农支小再贷款、再贴现额度2000亿元” 通过结构性政策工具来发力稳信用。同时,财政政策在国常会定调后,也进入发力期。在政策和基本面的支撑下,我们认为国内信用周期有望再度重回小幅扩张区间。 上半年国内信用环境
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贵州茅台
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不见利就追
公社达人
2023-07-15 10:22:29
IGBT行情分析
作为电力电子行业里的“CPU”,随着国内外新能源汽车发展超预期,这几年IGBT一直是缺芯涨价中的“主角”之一。在整体库存去化逐步改善的背景下,IGBT最新库存及交期进展如何?未来将如何发展? 实际上,在PMIC、消费MCU等一众热门料号量价齐跌的背景下,IGBT供给仍未有缓解迹象。 1、库存长期低位,行业景气度上行 从数据看,综合国内外多家IGBT头部厂商库存变化情况,尽管2022Q4以来厂商库存有所上升,但整体仍处于较低的库存水位。可以看到,当下IGBT市场供不应求仍未改变。 资料来源:Win
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士兰微
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时代电气
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华润微
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新洁能
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斯达半导
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公社达人
2023-07-15 10:13:31
唐能:AI短期回调不代表趋势不好,更看好科技应用,芯片半导体等1-2年后再看
核心观点: 1、AI股价短期的回调并不能说是这个行业未来趋势就不好了,我比较看好这个行业未来一到两年的投资机会的,未来更偏好科技应用方向,每一次科技浪潮下,科技应用的想象空间会更大,收益会更高。 2、CXO行业也分成长性和周期性。医疗行业在全球的成长性可能不是那么高,但是在国内成长性还是可以的。周期性方面,现在就是产能过剩的状态。当成长性和周期性共同作用的时候,如果周期性力量特别强大,那可能就要出现调整,来消化产能。 3、种业板块去年到今年还是以主题投资为主,下半年养殖板块可能这个板块会有一些机
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中国联通
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公社达人
2023-07-13 08:23:24
郭磊:二季度是经济底部,6月已企稳,8月是库存周期底部
核心观点: 1、 上半年从主要资产的表现来看,市场是高度有效的,后续如何还是取决于下半年经济的走势。 2、下半年经济怎么看?6月经济有一个初步的低位企稳迹象,三季度将会确认这一轮库存的底部,如果库存最终触底,整个经济的下行动能会进一步放缓。 3、上半年的金融市场是缺少定价锚的。往下半年去看:一则,实际增长和名义增长会确认一个谷底。二则,这一轮政策逆周期也会确认一个政策底。这一轮是经济底和政策底接近于同时出现的,金融市场会有一个重拾定价锚的过程。 4、 无论是股票市场所关心的企业盈利,还是债券市场
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贵州茅台
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涨价500%!这类芯片被扫货
今年以来,AI 相关应用需求呈快速增长态势。作为高性能GPU的核心组件,HBM迅速崛起。在DRAM市场寒冬下,HBM价格却暴涨超过5倍,全球AI大客户,包括英伟达、AMD、微软、亚马逊等在内的全球科技巨擘,纷纷排队抢购。 存储市场冰火两重天,HBM价格暴涨5倍 实际上,自去年Q3以来,DRAM市场进入寒冬。今年以来时不时听到存储要触底反弹的声音,但目前市场仍未解冻。据TrendForce最新研究显示,由于DRAM供应商减产速度不及需求走弱速度,DRAM产品Q2均价季度跌幅扩大至13~18% 。
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大周期,拐点已至!
2023年的半导体 = 2020年的光伏 12'大硅片 = N型 8'大硅片 = P型 光模块 = 逆变器 封测 = 电池组件 CoWoS = 异质结 CoWoS估值>钙钛矿,位置 远低于当时的 HJT,但兑现度>TopCon AI光模块/服务器/GPU的产业节奏完全取决于CoWoS 2020年的光伏 = 2023年的半导体 台积电是全球半导体风向标,2019年某月台积电法说会:“下行结束”,全球半导体旋即进入两年大牛市通道! 这次台积电有三个亮点: 1)CoWoS是英伟达命根子,扩产2倍后,明
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张忆东:今年A股两条主线,下半年半导体是第一优选,明年5月美联储才会降息
核心观点: 1、美国经济会呈现出周期性回落,成为过去三年美国大刺激、大繁荣周期的尾声。 2、看美国是不是会降息,关键还是看它的通胀。美联储政策集中跟踪在核心通胀,核心通胀现在到4.8%,离美联储政策目标2%还较远。 3、美国货币政策比大家预期的更加鹰派。大家所期待的今年年内降息,或者明年3月份降息,有可能都没那么快,甚至更晚要到明年5月份,美联储才会进入到一个新的降息周期。 4、下半年要看美国的AI革命,这种科技革命长期我非常认同,但短期可能还是“小马拉大车”,甚至可以说一定阻挡不住美国周期性下
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温水煮青蛙后,再加上痛快的一刀,卖力衰竭了吗?
一天拉十来个板块的电风扇行情,虽然轮动快到让人无法跟,跟一个套一个,但是幅度不是很大,很多人选择了躺平,没有割肉,市场成交量严重萎缩,卖力不衰竭,买力不会进来。回想上一波的央企改革(一带一路)行情,套了3000亿,至今没有解放。AI上面至少也套死了1000亿,导致两市成交额从万亿以上缩到了万亿以下,基金普遍亏损,新基金发行不买账,新鲜血液始终没有进来,所以,我们大A始终天一下底部区域震荡,但始终拉不起来,只要有人去拉,就会被 砸,因为上面有太多套牢盘想出来了。 今天,这样的局面有些打破了,以CP
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光通信产业框架全景解析
当前全球数据流量正在持续爆发,单纯以电子信息运算与传输能力的提升遇到瓶颈,光电信息技术迎来高速发展。 在本轮人工智能技术创新的浪潮中,北美算力率先升级,我国光通信产业是为数不多可以直接参与到全球算力建设的板块,头部厂商拿下海量订单具有高度确定性。 过去十年中,全球光通信产业价值向中国转移趋势明显,带动国内光通信市场高速发展。 我国光器件和模块供应商逐渐在全球市场上获得份额,国内供应商目前在全球以太网光模块市场上占主导地位。另外,在FTTx和无线前传等较小的细分市场,几乎都是中国供应商。由于无法与
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ASML:积压订单超过3000亿元!
阿斯麦在手订单约380亿欧元 7月19日,光刻机巨头阿斯麦(ASML)在官网公布了2023年二季度的营收数据,由于DUV光刻机收入增加,该季度营收为69亿欧元(约合人民币558.62亿元),超出市场预期(66.9亿欧元),净利润19亿欧元(约合人民币153.82亿元),毛利率为51.3%;第二季度订单额45亿欧元(约合人民币364.32亿元),同样超出市场预期(39.8亿欧元),其中EUV光刻机订单价值16亿欧元(约合人民币129.53亿元)。 图源:ASML官网 阿斯麦预计,2023年三季度营
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中金:ESG视角看央国企价值重塑
央国企价值重塑中的ESG因素:央国企经营指标升级助力ESG内外驱动 央国企高质量发展的演变:2022年以来,国家层面要求央国企在经营活动中“坚持价值创造与价值实现兼顾”、“聚焦共建共享开展价值创造”。在新发展理念及国企深化改革政策的引领下,国有企业通过提升公司治理水平,积极承担环境、社会责任,有助于实现高质量发展和价值重塑。 央国企经营指标体系升级:为提升央国企经营效率,国资委自2020年起陆续提出“两利三率”(2020年)、“两利四率”(2021年)和“一利五率”(2023年)的经营指标,通过
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充电桩·深度|运营的经济性,路在何方【天风电新】
充电运营格局:几轮周期已过,头部效应渐显 行业经过多年发展,经历了(1)初始期,(2)2015-2018年跑马圈地期,(3)2018-2021年行业洗牌期,(4)2021年以后的行业放量期。随着新周期的开启,依靠新能源车保有量的持续攀升以及随之而来的充电需求,行业经济性有所好转,新一批竞争者进入充电运营市场。长尾效应一定程度上降低了头部运营商的市占率,但头部运营商得益于先发建设优势、规模优势以及技术优势,场站的盈利能力更强,头部效应依旧显著。 补贴政策:建设补贴逐步退出,运营补贴机制成熟 就同一
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记住这五个字母:C O W O S! 英伟达能出多少GPU,完全看台积电有多少COWOS(3/4nm晶圆厂管够,但封装产能奇缺),先进封装决定了H/A100的出货量,从而决定了光模块/服务器/交换机/水冷/线缆的量。 先进封装决定了整个人工智能的放量节奏。 AI有三力:算力、存力、封力。 算力受限于COWOS(封力),存力HBM也是封力的一种。 封测:大周期反转+AI算力,会是下一个风口? 相关个股: 兴森科技:应用于2.5D/3D封装工艺的封装基板主要为FCBGA基板,公司珠海FCBGA封装基
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施成:价格战到了极致,新能源车销量未来两年都比较强,锂价还会调整
核心观点: 1、 新能源车销售到明年、到2025年的可持续性都比较强。 2、汽车价格战从去年开始到今年一季度,基本上演绎到了比较极致的过程,到目前为止竞争情况已经有所好转了,特别是国内的车企相较于外资车企优势在扩大。 3、为什么汽车股表现比较好?我觉得有两个原因:第一是订单反映到车企开始好起来,基石跑起来了,心理上也比较放心,另外则是跟今年的行情比较相关。 4、光伏现在才开始进入业绩逐渐下修的过程。光伏其实已经全球化过了,它后面要走的应该是光储平价,这是光储平价的机会。 5、锂的价格肯定还会继续
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这么小的市场,挤了90家厂商
半导体自动测试设备(ATE,Automatic Test Equipment)是我比较数据的领域。根据我在网上查到的信息:2020年全球ATE设备的市场规模大约是46.5亿美金,年复合增长率(CAGR)为5.33%。按照这个发展趋势,2022年的市场规模也就50多亿美金而已 而且Advantest和Teradyne两家巨头几乎占据了80%甚至更多的份额,留给其它厂商的市场空间其实并不大 然而,在我统计的数据库里,现存的ATE设备供应商就有多达90家,其中中国大陆的供应商几乎占了一半(44家,其中
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天风宏观宋雪涛:信用周期是否见底?
我们认为二季度或是政策底、经济底、金融底。翻过二季度,三季度开始金融、经济数据或都会逐渐进入疫后复苏的第三阶段。 下半年在透支效应减弱、消费内生修复、外需加速库存见底等因素的共同作用下,经济环比增速有望改善。 同时,央行政策的重心从负债端到资产端,信用政策力度再度加强。如央行6月30日增加“支农支小再贷款、再贴现额度2000亿元” 通过结构性政策工具来发力稳信用。同时,财政政策在国常会定调后,也进入发力期。在政策和基本面的支撑下,我们认为国内信用周期有望再度重回小幅扩张区间。 上半年国内信用环境
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IGBT行情分析
作为电力电子行业里的“CPU”,随着国内外新能源汽车发展超预期,这几年IGBT一直是缺芯涨价中的“主角”之一。在整体库存去化逐步改善的背景下,IGBT最新库存及交期进展如何?未来将如何发展? 实际上,在PMIC、消费MCU等一众热门料号量价齐跌的背景下,IGBT供给仍未有缓解迹象。 1、库存长期低位,行业景气度上行 从数据看,综合国内外多家IGBT头部厂商库存变化情况,尽管2022Q4以来厂商库存有所上升,但整体仍处于较低的库存水位。可以看到,当下IGBT市场供不应求仍未改变。 资料来源:Win
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唐能:AI短期回调不代表趋势不好,更看好科技应用,芯片半导体等1-2年后再看
核心观点: 1、AI股价短期的回调并不能说是这个行业未来趋势就不好了,我比较看好这个行业未来一到两年的投资机会的,未来更偏好科技应用方向,每一次科技浪潮下,科技应用的想象空间会更大,收益会更高。 2、CXO行业也分成长性和周期性。医疗行业在全球的成长性可能不是那么高,但是在国内成长性还是可以的。周期性方面,现在就是产能过剩的状态。当成长性和周期性共同作用的时候,如果周期性力量特别强大,那可能就要出现调整,来消化产能。 3、种业板块去年到今年还是以主题投资为主,下半年养殖板块可能这个板块会有一些机
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郭磊:二季度是经济底部,6月已企稳,8月是库存周期底部
核心观点: 1、 上半年从主要资产的表现来看,市场是高度有效的,后续如何还是取决于下半年经济的走势。 2、下半年经济怎么看?6月经济有一个初步的低位企稳迹象,三季度将会确认这一轮库存的底部,如果库存最终触底,整个经济的下行动能会进一步放缓。 3、上半年的金融市场是缺少定价锚的。往下半年去看:一则,实际增长和名义增长会确认一个谷底。二则,这一轮政策逆周期也会确认一个政策底。这一轮是经济底和政策底接近于同时出现的,金融市场会有一个重拾定价锚的过程。 4、 无论是股票市场所关心的企业盈利,还是债券市场
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涨价500%!这类芯片被扫货
今年以来,AI 相关应用需求呈快速增长态势。作为高性能GPU的核心组件,HBM迅速崛起。在DRAM市场寒冬下,HBM价格却暴涨超过5倍,全球AI大客户,包括英伟达、AMD、微软、亚马逊等在内的全球科技巨擘,纷纷排队抢购。 存储市场冰火两重天,HBM价格暴涨5倍 实际上,自去年Q3以来,DRAM市场进入寒冬。今年以来时不时听到存储要触底反弹的声音,但目前市场仍未解冻。据TrendForce最新研究显示,由于DRAM供应商减产速度不及需求走弱速度,DRAM产品Q2均价季度跌幅扩大至13~18% 。
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香农芯创
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公社达人
2023-07-22 09:05:01
大周期,拐点已至!
2023年的半导体 = 2020年的光伏 12'大硅片 = N型 8'大硅片 = P型 光模块 = 逆变器 封测 = 电池组件 CoWoS = 异质结 CoWoS估值>钙钛矿,位置 远低于当时的 HJT,但兑现度>TopCon AI光模块/服务器/GPU的产业节奏完全取决于CoWoS 2020年的光伏 = 2023年的半导体 台积电是全球半导体风向标,2019年某月台积电法说会:“下行结束”,全球半导体旋即进入两年大牛市通道! 这次台积电有三个亮点: 1)CoWoS是英伟达命根子,扩产2倍后,明
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中芯国际
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不见利就追
公社达人
2023-07-20 18:29:32
张忆东:今年A股两条主线,下半年半导体是第一优选,明年5月美联储才会降息
核心观点: 1、美国经济会呈现出周期性回落,成为过去三年美国大刺激、大繁荣周期的尾声。 2、看美国是不是会降息,关键还是看它的通胀。美联储政策集中跟踪在核心通胀,核心通胀现在到4.8%,离美联储政策目标2%还较远。 3、美国货币政策比大家预期的更加鹰派。大家所期待的今年年内降息,或者明年3月份降息,有可能都没那么快,甚至更晚要到明年5月份,美联储才会进入到一个新的降息周期。 4、下半年要看美国的AI革命,这种科技革命长期我非常认同,但短期可能还是“小马拉大车”,甚至可以说一定阻挡不住美国周期性下
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中芯国际
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不见利就追
公社达人
2023-07-20 17:07:14
温水煮青蛙后,再加上痛快的一刀,卖力衰竭了吗?
一天拉十来个板块的电风扇行情,虽然轮动快到让人无法跟,跟一个套一个,但是幅度不是很大,很多人选择了躺平,没有割肉,市场成交量严重萎缩,卖力不衰竭,买力不会进来。回想上一波的央企改革(一带一路)行情,套了3000亿,至今没有解放。AI上面至少也套死了1000亿,导致两市成交额从万亿以上缩到了万亿以下,基金普遍亏损,新基金发行不买账,新鲜血液始终没有进来,所以,我们大A始终天一下底部区域震荡,但始终拉不起来,只要有人去拉,就会被 砸,因为上面有太多套牢盘想出来了。 今天,这样的局面有些打破了,以CP
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贵州茅台
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公社达人
2023-07-20 08:19:02
光通信产业框架全景解析
当前全球数据流量正在持续爆发,单纯以电子信息运算与传输能力的提升遇到瓶颈,光电信息技术迎来高速发展。 在本轮人工智能技术创新的浪潮中,北美算力率先升级,我国光通信产业是为数不多可以直接参与到全球算力建设的板块,头部厂商拿下海量订单具有高度确定性。 过去十年中,全球光通信产业价值向中国转移趋势明显,带动国内光通信市场高速发展。 我国光器件和模块供应商逐渐在全球市场上获得份额,国内供应商目前在全球以太网光模块市场上占主导地位。另外,在FTTx和无线前传等较小的细分市场,几乎都是中国供应商。由于无法与
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源杰科技
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华工科技
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长飞光纤
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亨通光电
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公社达人
2023-07-20 08:17:00
ASML:积压订单超过3000亿元!
阿斯麦在手订单约380亿欧元 7月19日,光刻机巨头阿斯麦(ASML)在官网公布了2023年二季度的营收数据,由于DUV光刻机收入增加,该季度营收为69亿欧元(约合人民币558.62亿元),超出市场预期(66.9亿欧元),净利润19亿欧元(约合人民币153.82亿元),毛利率为51.3%;第二季度订单额45亿欧元(约合人民币364.32亿元),同样超出市场预期(39.8亿欧元),其中EUV光刻机订单价值16亿欧元(约合人民币129.53亿元)。 图源:ASML官网 阿斯麦预计,2023年三季度营
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阿斯麦公司
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公社达人
2023-07-20 08:15:29
中金:ESG视角看央国企价值重塑
央国企价值重塑中的ESG因素:央国企经营指标升级助力ESG内外驱动 央国企高质量发展的演变:2022年以来,国家层面要求央国企在经营活动中“坚持价值创造与价值实现兼顾”、“聚焦共建共享开展价值创造”。在新发展理念及国企深化改革政策的引领下,国有企业通过提升公司治理水平,积极承担环境、社会责任,有助于实现高质量发展和价值重塑。 央国企经营指标体系升级:为提升央国企经营效率,国资委自2020年起陆续提出“两利三率”(2020年)、“两利四率”(2021年)和“一利五率”(2023年)的经营指标,通过
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中国交建
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公社达人
2023-07-19 08:14:14
充电桩·深度|运营的经济性,路在何方【天风电新】
充电运营格局:几轮周期已过,头部效应渐显 行业经过多年发展,经历了(1)初始期,(2)2015-2018年跑马圈地期,(3)2018-2021年行业洗牌期,(4)2021年以后的行业放量期。随着新周期的开启,依靠新能源车保有量的持续攀升以及随之而来的充电需求,行业经济性有所好转,新一批竞争者进入充电运营市场。长尾效应一定程度上降低了头部运营商的市占率,但头部运营商得益于先发建设优势、规模优势以及技术优势,场站的盈利能力更强,头部效应依旧显著。 补贴政策:建设补贴逐步退出,运营补贴机制成熟 就同一
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特锐德
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盛弘股份
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通合科技
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万马股份
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公社达人
2023-07-18 08:19:03
下一个风口!
记住这五个字母:C O W O S! 英伟达能出多少GPU,完全看台积电有多少COWOS(3/4nm晶圆厂管够,但封装产能奇缺),先进封装决定了H/A100的出货量,从而决定了光模块/服务器/交换机/水冷/线缆的量。 先进封装决定了整个人工智能的放量节奏。 AI有三力:算力、存力、封力。 算力受限于COWOS(封力),存力HBM也是封力的一种。 封测:大周期反转+AI算力,会是下一个风口? 相关个股: 兴森科技:应用于2.5D/3D封装工艺的封装基板主要为FCBGA基板,公司珠海FCBGA封装基
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通富微电
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公社达人
2023-07-18 08:12:11
施成:价格战到了极致,新能源车销量未来两年都比较强,锂价还会调整
核心观点: 1、 新能源车销售到明年、到2025年的可持续性都比较强。 2、汽车价格战从去年开始到今年一季度,基本上演绎到了比较极致的过程,到目前为止竞争情况已经有所好转了,特别是国内的车企相较于外资车企优势在扩大。 3、为什么汽车股表现比较好?我觉得有两个原因:第一是订单反映到车企开始好起来,基石跑起来了,心理上也比较放心,另外则是跟今年的行情比较相关。 4、光伏现在才开始进入业绩逐渐下修的过程。光伏其实已经全球化过了,它后面要走的应该是光储平价,这是光储平价的机会。 5、锂的价格肯定还会继续
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比亚迪
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公社达人
2023-07-15 13:33:25
这么小的市场,挤了90家厂商
半导体自动测试设备(ATE,Automatic Test Equipment)是我比较数据的领域。根据我在网上查到的信息:2020年全球ATE设备的市场规模大约是46.5亿美金,年复合增长率(CAGR)为5.33%。按照这个发展趋势,2022年的市场规模也就50多亿美金而已 而且Advantest和Teradyne两家巨头几乎占据了80%甚至更多的份额,留给其它厂商的市场空间其实并不大 然而,在我统计的数据库里,现存的ATE设备供应商就有多达90家,其中中国大陆的供应商几乎占了一半(44家,其中
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华测检测
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长川科技
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公社达人
2023-07-15 10:27:40
天风宏观宋雪涛:信用周期是否见底?
我们认为二季度或是政策底、经济底、金融底。翻过二季度,三季度开始金融、经济数据或都会逐渐进入疫后复苏的第三阶段。 下半年在透支效应减弱、消费内生修复、外需加速库存见底等因素的共同作用下,经济环比增速有望改善。 同时,央行政策的重心从负债端到资产端,信用政策力度再度加强。如央行6月30日增加“支农支小再贷款、再贴现额度2000亿元” 通过结构性政策工具来发力稳信用。同时,财政政策在国常会定调后,也进入发力期。在政策和基本面的支撑下,我们认为国内信用周期有望再度重回小幅扩张区间。 上半年国内信用环境
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贵州茅台
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公社达人
2023-07-15 10:22:29
IGBT行情分析
作为电力电子行业里的“CPU”,随着国内外新能源汽车发展超预期,这几年IGBT一直是缺芯涨价中的“主角”之一。在整体库存去化逐步改善的背景下,IGBT最新库存及交期进展如何?未来将如何发展? 实际上,在PMIC、消费MCU等一众热门料号量价齐跌的背景下,IGBT供给仍未有缓解迹象。 1、库存长期低位,行业景气度上行 从数据看,综合国内外多家IGBT头部厂商库存变化情况,尽管2022Q4以来厂商库存有所上升,但整体仍处于较低的库存水位。可以看到,当下IGBT市场供不应求仍未改变。 资料来源:Win
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士兰微
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时代电气
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华润微
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新洁能
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公社达人
2023-07-15 10:13:31
唐能:AI短期回调不代表趋势不好,更看好科技应用,芯片半导体等1-2年后再看
核心观点: 1、AI股价短期的回调并不能说是这个行业未来趋势就不好了,我比较看好这个行业未来一到两年的投资机会的,未来更偏好科技应用方向,每一次科技浪潮下,科技应用的想象空间会更大,收益会更高。 2、CXO行业也分成长性和周期性。医疗行业在全球的成长性可能不是那么高,但是在国内成长性还是可以的。周期性方面,现在就是产能过剩的状态。当成长性和周期性共同作用的时候,如果周期性力量特别强大,那可能就要出现调整,来消化产能。 3、种业板块去年到今年还是以主题投资为主,下半年养殖板块可能这个板块会有一些机
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中国联通
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不见利就追
公社达人
2023-07-13 08:23:24
郭磊:二季度是经济底部,6月已企稳,8月是库存周期底部
核心观点: 1、 上半年从主要资产的表现来看,市场是高度有效的,后续如何还是取决于下半年经济的走势。 2、下半年经济怎么看?6月经济有一个初步的低位企稳迹象,三季度将会确认这一轮库存的底部,如果库存最终触底,整个经济的下行动能会进一步放缓。 3、上半年的金融市场是缺少定价锚的。往下半年去看:一则,实际增长和名义增长会确认一个谷底。二则,这一轮政策逆周期也会确认一个政策底。这一轮是经济底和政策底接近于同时出现的,金融市场会有一个重拾定价锚的过程。 4、 无论是股票市场所关心的企业盈利,还是债券市场
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贵州茅台
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