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2023-04-30 19:24:52
天风宏观宋雪涛:逐字逐句解读 4 月政治局会议
政策层面对经济复苏较为乐观,意味着短期内出台大力度刺激政策的可能性较低,我们预计会继续保持政策定力,“大兴调查研究之风”。 不过仍有可能出台针对居民消费和民间投资的支持性政策,但经济复苏超预期或奠定了继续不强刺激的基础。 1. “需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到缓解,经济增长好于预期,经济运行实现良好开局。” ——政策层面对经济复苏较为乐观,意味着短期内出台大力度刺激政策的可能性较低,我们预计会继续保持政策定力,“大兴调查研究之风” 2. “当前我国经济运行好转主要是恢复性的,内生动力还
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中金:促增长仍是主线——4月政治局会议点评
中金研究 4月28日政治局会议[1]分析研究当前经济形势和经济工作,指出经济增长好于预期,但是也认识到当前经济运行好转主要是恢复性的,内生动力还不强,需求仍然不足。因此,恢复和扩大需求是当前经济持续回升向好的关键所在。会议延续了中央经济工作会议精神,要求把发挥政策效力和激发经营主体活力结合起来,从宏观政策、产业体系、提振信心、改革开放、化解风险等方面统筹短期和长期政策。新闻稿发布后,市场反应也相对积极。 经济增长好于预期,但主要是恢复性的,需求仍然不足。一季度GDP增长4.5%,好于市场预期。而
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天风策略刘晨明:0428政治局会议十大要点
1. 对经济形势环比更加乐观 肯定了疫情防控取得的胜利以及开年以来经济复苏的态势。“需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到缓解”的表述较前期有明显改观。但这也可能令短期稳增长政策加码的期待落空。 2. 仍然强调“质”重于“量”,不走老路 延续去年二十DA报告、中央经济工作会议以及政府工作报告(报告给出的全年增长目标处于市场预期下沿)基调,明确高质量发展是大前提,也是解决当前内生动力不足的路径,稳增长必须与传统模式严格作区分。 3. “不走老路”论据之一 “不走老路”论据之一:“房住不炒”基调不
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信创基础软件三大核心赛道梳理
信创旨在实现信息技术领域科技自立,保障国家信息安全,是新基建的重要组成部分,也是关键基础设施可研究、可生产、可发展的重要支撑。 信创产业以信息技术产业为根基,通过科技创新,构建国内信息技术从底层基础设施到上层应用软件的产业生态体系:涵盖从底层硬件(芯片、计算、存储等)、基础软件(操作系统、中间件、数据库)到上层应用软件(行业应用软件和通用型应用软件),外加全流程的信息安全防护。 资料来源:国泰君安 从基础软件层面来看,包含中间件、数据库、操作系统三大组成部分。 中间件 中间件在操作系统、网络和数
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徐治彪:“A股3000点,很难赚钱”是谬论,今年是投资大年,大概率会均值回归,看好这些方向
核心观点: 1、这两年A股市场暴涨暴跌,似乎只争朝夕,为什么会这样,无非是参与主体的变化。 2、维持今年投资大年的判断,今年的市场非常大概率分子分母双击,盈利向上,风险溢价下行,所以今年大概率是均值回归的一年——跟2019年类似。 此时此刻,我们对市场保持乐观,甚至部分行业极度乐观,2019年初也找不到这么便宜的资产。 3、对于各行业看法:消费医药(ToC的公司)大部分不具备确定性的投资机会;新能源头部企业酝酿巨大机会;周期股不一定是最好的机会,但也有很多跌幅很大的板块;TMT有机会,但现阶段存
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2023-04-28 18:51:17
解读来了!政治局会议定调:楼市基调不变 推动建立发展新模式
4月28日,中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作。有关房地产部分,会议指出,要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,因城施策,支持刚性和改善性住房需求,做好保交楼、保民生、保稳定工作,促进房地产市场平稳健康发展,推动建立房地产业发展新模式。在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设。规划建设保障性住房。 中指研究院市场研究总监陈文静指出,此次高层会议针对房地产的关键词“房住不炒”、“因城施策”、“支持刚性和改善性住房需求”、“保交楼”、“房地产业发展
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节后的行情您怎么看?
今天上证指数重新回到轨道内,老箱体也被突破了。此处,您认为: (1)是B浪反弹后,后面还有一波C浪的下杀? (2)节后,重强势拉起来,突破前高? (3)节后,仍然走横盘震荡? 若您选择2或3,请您说说5月看好的板块(1-3个) 请在评论区说说您的看法,并请说明理由。我们择优奖励。
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AI 下一波浪潮:人形机器人产业格局解析
随着当前人工智能浪潮的爆发,以及全球“机器换人”进程加速,人形机器人有望深入各细分消费端,成为AI下一个重要落地应用场景。 2022年,马斯克推出TeslaBot“Optimus(擎天柱)”原型机引爆人形机器人产业链。 特斯拉发布的人形机器人擎天柱Optimus承接自动驾驶技术,而人工智能的核心Transformer架构是NLP领域的标志性研究成果。 据马斯克介绍,未来十年特斯拉人形机规划500万台产能。按量产后的2.5万美元单价计算,未来3-5年市场空间超百亿美元,十年后市场空间超千亿美元。
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中金:增长离年前预测上限更近一步
中金研究 我们在去年11月展望今年经济形势的报告中,指出2023年经济将呈现“非典型”复苏态势,并有两个情景分析,情景A中可能增长5.2%左右(这个可以看作基准情形),而情景B中全年GDP可能增长6.7%左右(如果疫情影响大幅减弱)。去年12月疫情防控加速优化,疫情影响确实大幅减弱,我们于2023年1月11日率先上调基准经济预测,将基准情形增长预测从5.2%上调至5.5%。今年一季度经济增速恢复较好,政策支持力度也仍然较强,信贷增速也超市场预期。我们预计随着政策继续发力,内生动能也将改善,尤其是
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开源证券-卫宁健康(300253):业绩短期承压,2023复苏可期+-230424
医疗信息化龙头,维持“买入”评级 公司是国内医疗信息化龙头企业,看好公司持续受益政策催化的行业景气向上,同时AI+医疗有望打开成长空间,我们维持原有盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为3.80、5.13、6.93亿元,EPS为0.18、0.24、0.32元/股,当前股价对应PE为69.2、51.2、37.9倍,维持“买入”评级。 事件:公司发布2023年一季报 公司发布2023年一季报,公司实现营业收入4.49亿元,同比增长0.82%;实现归母净利润-6353.47万元,同比下降300
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张夏:今年大概率是TMT大年,5月行情基本见底,进入“盛夏攻势”,重点关注2个方向
核心观点: 1、今年一季度是典型的结构性行情,后续这种结构性行情应该还会持续。 2、今年以来就是一个偏中小风格占优,产业趋势投资和政策主题投资占优的格局。由于今年有一个类似于2013年移动互联网AI+的产业趋势,所以成长有更多的选择空间和方向。 所以今年剩下的时间仍然是小盘成长风格相对占优。 3、每年4月份到九、十月份期间会有一波主升浪,这对机构投资而言应该是一个决胜之地,这一波是“盛夏攻势”,改善斜率最大的很有可能出现在TMT和地产链的消费板块,主线主要集中在AI+、科创,包括安全和数字经济相
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朱红裕:市场情绪越悲观时,越容易出现非共识性机会,上半年看好科技、消费,下半年看多制造业
核心观点: 1、往往越是不确定性、越是悲观的时候,更容易出现非共识性机会。去年4、10月底股票资产肯定是风险补偿最高,拉长时间来看收益率可能是最有吸引力的资产。 2、今年大家做投资的难度比去年还是会小一些,毕竟内部和外部的很多不确定因素会比2022年少一些,市场比去年还处在相对低位。 当前A股的投资性价比从长期来看,依然可以选择很多非常有吸引力的行业或者投资标的。 3、目前来看,上半年我们可能在科技和消费里面的布局会更好一些。随着制造业的库存周期在下半年逐渐建立以后,我相信制造业相关很多领域会有
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光伏六大核心赛道全梳理
2023年全球光伏新增有望达到320-360GW,同比增长33.3%,亚太、欧洲、美国是主要增量市场。2023我国光伏年新增装机有望超过120GW,同比增长29.7%,光伏市场有望维持高增态势。 “降本增效、科技创新”推进光伏新技术迭代不断、使下游加速扩产。 光伏新技术的研究把握大方向上的确定性,重点聚焦于长期趋势确定,技术阶段主要是“0 到 1”和“1 到 N”。 新技术环节中,电池+组件设备有望成为技术迭代机会最多的环节,同时电池设备的核心零部件+HJT浆料国产替代有望成为下一个阶段的重要突
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【天风军工】23Q1基金持仓:拥挤筹码或已出清,核心标的历史估值分位进入20%以下区间
标的池选取说明:我们以中信国防军工指数成分股为基准,剔除部分主营业务与核心装备关联度较低/信创概念明显/中特估相关个股(中国重工,景嘉微,中国卫星,中国卫通等),再添加45只与军工高度相关个股(王子新材,抚顺特钢,中科星图,湘电股份等),最终形成国防军工核心标的池。 基金分类说明:本模型中主动型基金选取方法为Wind开放式+封闭式基金-股票型基金(普通股票型)+混合型基金(偏股混合型+灵活配置型);被动型基金选取方法为Wind开放式+封闭式基金-股票型基金(被动指数型+增强指数型)+混合型基金(
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这次这个箱底还能再次坚守住吗?
今天的反抽太弱了,像是应付差事,然后情绪再次宣泄,直泻而下,直冲箱底,最后还是拉起来了,这个箱底经过多次考验,会不会成为一个“铁底”?还是说,还是会破下去的?欢迎各位大侠留言讨论!
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天风宏观宋雪涛:逐字逐句解读 4 月政治局会议
政策层面对经济复苏较为乐观,意味着短期内出台大力度刺激政策的可能性较低,我们预计会继续保持政策定力,“大兴调查研究之风”。 不过仍有可能出台针对居民消费和民间投资的支持性政策,但经济复苏超预期或奠定了继续不强刺激的基础。 1. “需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到缓解,经济增长好于预期,经济运行实现良好开局。” ——政策层面对经济复苏较为乐观,意味着短期内出台大力度刺激政策的可能性较低,我们预计会继续保持政策定力,“大兴调查研究之风” 2. “当前我国经济运行好转主要是恢复性的,内生动力还
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中金:促增长仍是主线——4月政治局会议点评
中金研究 4月28日政治局会议[1]分析研究当前经济形势和经济工作,指出经济增长好于预期,但是也认识到当前经济运行好转主要是恢复性的,内生动力还不强,需求仍然不足。因此,恢复和扩大需求是当前经济持续回升向好的关键所在。会议延续了中央经济工作会议精神,要求把发挥政策效力和激发经营主体活力结合起来,从宏观政策、产业体系、提振信心、改革开放、化解风险等方面统筹短期和长期政策。新闻稿发布后,市场反应也相对积极。 经济增长好于预期,但主要是恢复性的,需求仍然不足。一季度GDP增长4.5%,好于市场预期。而
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天风策略刘晨明:0428政治局会议十大要点
1. 对经济形势环比更加乐观 肯定了疫情防控取得的胜利以及开年以来经济复苏的态势。“需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到缓解”的表述较前期有明显改观。但这也可能令短期稳增长政策加码的期待落空。 2. 仍然强调“质”重于“量”,不走老路 延续去年二十DA报告、中央经济工作会议以及政府工作报告(报告给出的全年增长目标处于市场预期下沿)基调,明确高质量发展是大前提,也是解决当前内生动力不足的路径,稳增长必须与传统模式严格作区分。 3. “不走老路”论据之一 “不走老路”论据之一:“房住不炒”基调不
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信创基础软件三大核心赛道梳理
信创旨在实现信息技术领域科技自立,保障国家信息安全,是新基建的重要组成部分,也是关键基础设施可研究、可生产、可发展的重要支撑。 信创产业以信息技术产业为根基,通过科技创新,构建国内信息技术从底层基础设施到上层应用软件的产业生态体系:涵盖从底层硬件(芯片、计算、存储等)、基础软件(操作系统、中间件、数据库)到上层应用软件(行业应用软件和通用型应用软件),外加全流程的信息安全防护。 资料来源:国泰君安 从基础软件层面来看,包含中间件、数据库、操作系统三大组成部分。 中间件 中间件在操作系统、网络和数
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徐治彪:“A股3000点,很难赚钱”是谬论,今年是投资大年,大概率会均值回归,看好这些方向
核心观点: 1、这两年A股市场暴涨暴跌,似乎只争朝夕,为什么会这样,无非是参与主体的变化。 2、维持今年投资大年的判断,今年的市场非常大概率分子分母双击,盈利向上,风险溢价下行,所以今年大概率是均值回归的一年——跟2019年类似。 此时此刻,我们对市场保持乐观,甚至部分行业极度乐观,2019年初也找不到这么便宜的资产。 3、对于各行业看法:消费医药(ToC的公司)大部分不具备确定性的投资机会;新能源头部企业酝酿巨大机会;周期股不一定是最好的机会,但也有很多跌幅很大的板块;TMT有机会,但现阶段存
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解读来了!政治局会议定调:楼市基调不变 推动建立发展新模式
4月28日,中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作。有关房地产部分,会议指出,要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,因城施策,支持刚性和改善性住房需求,做好保交楼、保民生、保稳定工作,促进房地产市场平稳健康发展,推动建立房地产业发展新模式。在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设。规划建设保障性住房。 中指研究院市场研究总监陈文静指出,此次高层会议针对房地产的关键词“房住不炒”、“因城施策”、“支持刚性和改善性住房需求”、“保交楼”、“房地产业发展
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AI 下一波浪潮:人形机器人产业格局解析
随着当前人工智能浪潮的爆发,以及全球“机器换人”进程加速,人形机器人有望深入各细分消费端,成为AI下一个重要落地应用场景。 2022年,马斯克推出TeslaBot“Optimus(擎天柱)”原型机引爆人形机器人产业链。 特斯拉发布的人形机器人擎天柱Optimus承接自动驾驶技术,而人工智能的核心Transformer架构是NLP领域的标志性研究成果。 据马斯克介绍,未来十年特斯拉人形机规划500万台产能。按量产后的2.5万美元单价计算,未来3-5年市场空间超百亿美元,十年后市场空间超千亿美元。
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中金研究 我们在去年11月展望今年经济形势的报告中,指出2023年经济将呈现“非典型”复苏态势,并有两个情景分析,情景A中可能增长5.2%左右(这个可以看作基准情形),而情景B中全年GDP可能增长6.7%左右(如果疫情影响大幅减弱)。去年12月疫情防控加速优化,疫情影响确实大幅减弱,我们于2023年1月11日率先上调基准经济预测,将基准情形增长预测从5.2%上调至5.5%。今年一季度经济增速恢复较好,政策支持力度也仍然较强,信贷增速也超市场预期。我们预计随着政策继续发力,内生动能也将改善,尤其是
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医疗信息化龙头,维持“买入”评级 公司是国内医疗信息化龙头企业,看好公司持续受益政策催化的行业景气向上,同时AI+医疗有望打开成长空间,我们维持原有盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为3.80、5.13、6.93亿元,EPS为0.18、0.24、0.32元/股,当前股价对应PE为69.2、51.2、37.9倍,维持“买入”评级。 事件:公司发布2023年一季报 公司发布2023年一季报,公司实现营业收入4.49亿元,同比增长0.82%;实现归母净利润-6353.47万元,同比下降300
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张夏:今年大概率是TMT大年,5月行情基本见底,进入“盛夏攻势”,重点关注2个方向
核心观点: 1、今年一季度是典型的结构性行情,后续这种结构性行情应该还会持续。 2、今年以来就是一个偏中小风格占优,产业趋势投资和政策主题投资占优的格局。由于今年有一个类似于2013年移动互联网AI+的产业趋势,所以成长有更多的选择空间和方向。 所以今年剩下的时间仍然是小盘成长风格相对占优。 3、每年4月份到九、十月份期间会有一波主升浪,这对机构投资而言应该是一个决胜之地,这一波是“盛夏攻势”,改善斜率最大的很有可能出现在TMT和地产链的消费板块,主线主要集中在AI+、科创,包括安全和数字经济相
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朱红裕:市场情绪越悲观时,越容易出现非共识性机会,上半年看好科技、消费,下半年看多制造业
核心观点: 1、往往越是不确定性、越是悲观的时候,更容易出现非共识性机会。去年4、10月底股票资产肯定是风险补偿最高,拉长时间来看收益率可能是最有吸引力的资产。 2、今年大家做投资的难度比去年还是会小一些,毕竟内部和外部的很多不确定因素会比2022年少一些,市场比去年还处在相对低位。 当前A股的投资性价比从长期来看,依然可以选择很多非常有吸引力的行业或者投资标的。 3、目前来看,上半年我们可能在科技和消费里面的布局会更好一些。随着制造业的库存周期在下半年逐渐建立以后,我相信制造业相关很多领域会有
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光伏六大核心赛道全梳理
2023年全球光伏新增有望达到320-360GW,同比增长33.3%,亚太、欧洲、美国是主要增量市场。2023我国光伏年新增装机有望超过120GW,同比增长29.7%,光伏市场有望维持高增态势。 “降本增效、科技创新”推进光伏新技术迭代不断、使下游加速扩产。 光伏新技术的研究把握大方向上的确定性,重点聚焦于长期趋势确定,技术阶段主要是“0 到 1”和“1 到 N”。 新技术环节中,电池+组件设备有望成为技术迭代机会最多的环节,同时电池设备的核心零部件+HJT浆料国产替代有望成为下一个阶段的重要突
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【天风军工】23Q1基金持仓:拥挤筹码或已出清,核心标的历史估值分位进入20%以下区间
标的池选取说明:我们以中信国防军工指数成分股为基准,剔除部分主营业务与核心装备关联度较低/信创概念明显/中特估相关个股(中国重工,景嘉微,中国卫星,中国卫通等),再添加45只与军工高度相关个股(王子新材,抚顺特钢,中科星图,湘电股份等),最终形成国防军工核心标的池。 基金分类说明:本模型中主动型基金选取方法为Wind开放式+封闭式基金-股票型基金(普通股票型)+混合型基金(偏股混合型+灵活配置型);被动型基金选取方法为Wind开放式+封闭式基金-股票型基金(被动指数型+增强指数型)+混合型基金(
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中金:促增长仍是主线——4月政治局会议点评
中金研究 4月28日政治局会议[1]分析研究当前经济形势和经济工作,指出经济增长好于预期,但是也认识到当前经济运行好转主要是恢复性的,内生动力还不强,需求仍然不足。因此,恢复和扩大需求是当前经济持续回升向好的关键所在。会议延续了中央经济工作会议精神,要求把发挥政策效力和激发经营主体活力结合起来,从宏观政策、产业体系、提振信心、改革开放、化解风险等方面统筹短期和长期政策。新闻稿发布后,市场反应也相对积极。 经济增长好于预期,但主要是恢复性的,需求仍然不足。一季度GDP增长4.5%,好于市场预期。而
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天风策略刘晨明:0428政治局会议十大要点
1. 对经济形势环比更加乐观 肯定了疫情防控取得的胜利以及开年以来经济复苏的态势。“需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到缓解”的表述较前期有明显改观。但这也可能令短期稳增长政策加码的期待落空。 2. 仍然强调“质”重于“量”,不走老路 延续去年二十DA报告、中央经济工作会议以及政府工作报告(报告给出的全年增长目标处于市场预期下沿)基调,明确高质量发展是大前提,也是解决当前内生动力不足的路径,稳增长必须与传统模式严格作区分。 3. “不走老路”论据之一 “不走老路”论据之一:“房住不炒”基调不
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信创基础软件三大核心赛道梳理
信创旨在实现信息技术领域科技自立,保障国家信息安全,是新基建的重要组成部分,也是关键基础设施可研究、可生产、可发展的重要支撑。 信创产业以信息技术产业为根基,通过科技创新,构建国内信息技术从底层基础设施到上层应用软件的产业生态体系:涵盖从底层硬件(芯片、计算、存储等)、基础软件(操作系统、中间件、数据库)到上层应用软件(行业应用软件和通用型应用软件),外加全流程的信息安全防护。 资料来源:国泰君安 从基础软件层面来看,包含中间件、数据库、操作系统三大组成部分。 中间件 中间件在操作系统、网络和数
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徐治彪:“A股3000点,很难赚钱”是谬论,今年是投资大年,大概率会均值回归,看好这些方向
核心观点: 1、这两年A股市场暴涨暴跌,似乎只争朝夕,为什么会这样,无非是参与主体的变化。 2、维持今年投资大年的判断,今年的市场非常大概率分子分母双击,盈利向上,风险溢价下行,所以今年大概率是均值回归的一年——跟2019年类似。 此时此刻,我们对市场保持乐观,甚至部分行业极度乐观,2019年初也找不到这么便宜的资产。 3、对于各行业看法:消费医药(ToC的公司)大部分不具备确定性的投资机会;新能源头部企业酝酿巨大机会;周期股不一定是最好的机会,但也有很多跌幅很大的板块;TMT有机会,但现阶段存
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解读来了!政治局会议定调:楼市基调不变 推动建立发展新模式
4月28日,中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作。有关房地产部分,会议指出,要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,因城施策,支持刚性和改善性住房需求,做好保交楼、保民生、保稳定工作,促进房地产市场平稳健康发展,推动建立房地产业发展新模式。在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设。规划建设保障性住房。 中指研究院市场研究总监陈文静指出,此次高层会议针对房地产的关键词“房住不炒”、“因城施策”、“支持刚性和改善性住房需求”、“保交楼”、“房地产业发展
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悬赏 50.00工分
节后的行情您怎么看?
今天上证指数重新回到轨道内,老箱体也被突破了。此处,您认为: (1)是B浪反弹后,后面还有一波C浪的下杀? (2)节后,重强势拉起来,突破前高? (3)节后,仍然走横盘震荡? 若您选择2或3,请您说说5月看好的板块(1-3个) 请在评论区说说您的看法,并请说明理由。我们择优奖励。
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AI 下一波浪潮:人形机器人产业格局解析
随着当前人工智能浪潮的爆发,以及全球“机器换人”进程加速,人形机器人有望深入各细分消费端,成为AI下一个重要落地应用场景。 2022年,马斯克推出TeslaBot“Optimus(擎天柱)”原型机引爆人形机器人产业链。 特斯拉发布的人形机器人擎天柱Optimus承接自动驾驶技术,而人工智能的核心Transformer架构是NLP领域的标志性研究成果。 据马斯克介绍,未来十年特斯拉人形机规划500万台产能。按量产后的2.5万美元单价计算,未来3-5年市场空间超百亿美元,十年后市场空间超千亿美元。
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中金:增长离年前预测上限更近一步
中金研究 我们在去年11月展望今年经济形势的报告中,指出2023年经济将呈现“非典型”复苏态势,并有两个情景分析,情景A中可能增长5.2%左右(这个可以看作基准情形),而情景B中全年GDP可能增长6.7%左右(如果疫情影响大幅减弱)。去年12月疫情防控加速优化,疫情影响确实大幅减弱,我们于2023年1月11日率先上调基准经济预测,将基准情形增长预测从5.2%上调至5.5%。今年一季度经济增速恢复较好,政策支持力度也仍然较强,信贷增速也超市场预期。我们预计随着政策继续发力,内生动能也将改善,尤其是
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开源证券-卫宁健康(300253):业绩短期承压,2023复苏可期+-230424
医疗信息化龙头,维持“买入”评级 公司是国内医疗信息化龙头企业,看好公司持续受益政策催化的行业景气向上,同时AI+医疗有望打开成长空间,我们维持原有盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为3.80、5.13、6.93亿元,EPS为0.18、0.24、0.32元/股,当前股价对应PE为69.2、51.2、37.9倍,维持“买入”评级。 事件:公司发布2023年一季报 公司发布2023年一季报,公司实现营业收入4.49亿元,同比增长0.82%;实现归母净利润-6353.47万元,同比下降300
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张夏:今年大概率是TMT大年,5月行情基本见底,进入“盛夏攻势”,重点关注2个方向
核心观点: 1、今年一季度是典型的结构性行情,后续这种结构性行情应该还会持续。 2、今年以来就是一个偏中小风格占优,产业趋势投资和政策主题投资占优的格局。由于今年有一个类似于2013年移动互联网AI+的产业趋势,所以成长有更多的选择空间和方向。 所以今年剩下的时间仍然是小盘成长风格相对占优。 3、每年4月份到九、十月份期间会有一波主升浪,这对机构投资而言应该是一个决胜之地,这一波是“盛夏攻势”,改善斜率最大的很有可能出现在TMT和地产链的消费板块,主线主要集中在AI+、科创,包括安全和数字经济相
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朱红裕:市场情绪越悲观时,越容易出现非共识性机会,上半年看好科技、消费,下半年看多制造业
核心观点: 1、往往越是不确定性、越是悲观的时候,更容易出现非共识性机会。去年4、10月底股票资产肯定是风险补偿最高,拉长时间来看收益率可能是最有吸引力的资产。 2、今年大家做投资的难度比去年还是会小一些,毕竟内部和外部的很多不确定因素会比2022年少一些,市场比去年还处在相对低位。 当前A股的投资性价比从长期来看,依然可以选择很多非常有吸引力的行业或者投资标的。 3、目前来看,上半年我们可能在科技和消费里面的布局会更好一些。随着制造业的库存周期在下半年逐渐建立以后,我相信制造业相关很多领域会有
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光伏六大核心赛道全梳理
2023年全球光伏新增有望达到320-360GW,同比增长33.3%,亚太、欧洲、美国是主要增量市场。2023我国光伏年新增装机有望超过120GW,同比增长29.7%,光伏市场有望维持高增态势。 “降本增效、科技创新”推进光伏新技术迭代不断、使下游加速扩产。 光伏新技术的研究把握大方向上的确定性,重点聚焦于长期趋势确定,技术阶段主要是“0 到 1”和“1 到 N”。 新技术环节中,电池+组件设备有望成为技术迭代机会最多的环节,同时电池设备的核心零部件+HJT浆料国产替代有望成为下一个阶段的重要突
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【天风军工】23Q1基金持仓:拥挤筹码或已出清,核心标的历史估值分位进入20%以下区间
标的池选取说明:我们以中信国防军工指数成分股为基准,剔除部分主营业务与核心装备关联度较低/信创概念明显/中特估相关个股(中国重工,景嘉微,中国卫星,中国卫通等),再添加45只与军工高度相关个股(王子新材,抚顺特钢,中科星图,湘电股份等),最终形成国防军工核心标的池。 基金分类说明:本模型中主动型基金选取方法为Wind开放式+封闭式基金-股票型基金(普通股票型)+混合型基金(偏股混合型+灵活配置型);被动型基金选取方法为Wind开放式+封闭式基金-股票型基金(被动指数型+增强指数型)+混合型基金(
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这次这个箱底还能再次坚守住吗?
今天的反抽太弱了,像是应付差事,然后情绪再次宣泄,直泻而下,直冲箱底,最后还是拉起来了,这个箱底经过多次考验,会不会成为一个“铁底”?还是说,还是会破下去的?欢迎各位大侠留言讨论!
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天风宏观宋雪涛:逐字逐句解读 4 月政治局会议
政策层面对经济复苏较为乐观,意味着短期内出台大力度刺激政策的可能性较低,我们预计会继续保持政策定力,“大兴调查研究之风”。 不过仍有可能出台针对居民消费和民间投资的支持性政策,但经济复苏超预期或奠定了继续不强刺激的基础。 1. “需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到缓解,经济增长好于预期,经济运行实现良好开局。” ——政策层面对经济复苏较为乐观,意味着短期内出台大力度刺激政策的可能性较低,我们预计会继续保持政策定力,“大兴调查研究之风” 2. “当前我国经济运行好转主要是恢复性的,内生动力还
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中金:促增长仍是主线——4月政治局会议点评
中金研究 4月28日政治局会议[1]分析研究当前经济形势和经济工作,指出经济增长好于预期,但是也认识到当前经济运行好转主要是恢复性的,内生动力还不强,需求仍然不足。因此,恢复和扩大需求是当前经济持续回升向好的关键所在。会议延续了中央经济工作会议精神,要求把发挥政策效力和激发经营主体活力结合起来,从宏观政策、产业体系、提振信心、改革开放、化解风险等方面统筹短期和长期政策。新闻稿发布后,市场反应也相对积极。 经济增长好于预期,但主要是恢复性的,需求仍然不足。一季度GDP增长4.5%,好于市场预期。而
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天风策略刘晨明:0428政治局会议十大要点
1. 对经济形势环比更加乐观 肯定了疫情防控取得的胜利以及开年以来经济复苏的态势。“需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到缓解”的表述较前期有明显改观。但这也可能令短期稳增长政策加码的期待落空。 2. 仍然强调“质”重于“量”,不走老路 延续去年二十DA报告、中央经济工作会议以及政府工作报告(报告给出的全年增长目标处于市场预期下沿)基调,明确高质量发展是大前提,也是解决当前内生动力不足的路径,稳增长必须与传统模式严格作区分。 3. “不走老路”论据之一 “不走老路”论据之一:“房住不炒”基调不
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信创基础软件三大核心赛道梳理
信创旨在实现信息技术领域科技自立,保障国家信息安全,是新基建的重要组成部分,也是关键基础设施可研究、可生产、可发展的重要支撑。 信创产业以信息技术产业为根基,通过科技创新,构建国内信息技术从底层基础设施到上层应用软件的产业生态体系:涵盖从底层硬件(芯片、计算、存储等)、基础软件(操作系统、中间件、数据库)到上层应用软件(行业应用软件和通用型应用软件),外加全流程的信息安全防护。 资料来源:国泰君安 从基础软件层面来看,包含中间件、数据库、操作系统三大组成部分。 中间件 中间件在操作系统、网络和数
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徐治彪:“A股3000点,很难赚钱”是谬论,今年是投资大年,大概率会均值回归,看好这些方向
核心观点: 1、这两年A股市场暴涨暴跌,似乎只争朝夕,为什么会这样,无非是参与主体的变化。 2、维持今年投资大年的判断,今年的市场非常大概率分子分母双击,盈利向上,风险溢价下行,所以今年大概率是均值回归的一年——跟2019年类似。 此时此刻,我们对市场保持乐观,甚至部分行业极度乐观,2019年初也找不到这么便宜的资产。 3、对于各行业看法:消费医药(ToC的公司)大部分不具备确定性的投资机会;新能源头部企业酝酿巨大机会;周期股不一定是最好的机会,但也有很多跌幅很大的板块;TMT有机会,但现阶段存
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4月28日,中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作。有关房地产部分,会议指出,要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,因城施策,支持刚性和改善性住房需求,做好保交楼、保民生、保稳定工作,促进房地产市场平稳健康发展,推动建立房地产业发展新模式。在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设。规划建设保障性住房。 中指研究院市场研究总监陈文静指出,此次高层会议针对房地产的关键词“房住不炒”、“因城施策”、“支持刚性和改善性住房需求”、“保交楼”、“房地产业发展
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AI 下一波浪潮:人形机器人产业格局解析
随着当前人工智能浪潮的爆发,以及全球“机器换人”进程加速,人形机器人有望深入各细分消费端,成为AI下一个重要落地应用场景。 2022年,马斯克推出TeslaBot“Optimus(擎天柱)”原型机引爆人形机器人产业链。 特斯拉发布的人形机器人擎天柱Optimus承接自动驾驶技术,而人工智能的核心Transformer架构是NLP领域的标志性研究成果。 据马斯克介绍,未来十年特斯拉人形机规划500万台产能。按量产后的2.5万美元单价计算,未来3-5年市场空间超百亿美元,十年后市场空间超千亿美元。
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中金研究 我们在去年11月展望今年经济形势的报告中,指出2023年经济将呈现“非典型”复苏态势,并有两个情景分析,情景A中可能增长5.2%左右(这个可以看作基准情形),而情景B中全年GDP可能增长6.7%左右(如果疫情影响大幅减弱)。去年12月疫情防控加速优化,疫情影响确实大幅减弱,我们于2023年1月11日率先上调基准经济预测,将基准情形增长预测从5.2%上调至5.5%。今年一季度经济增速恢复较好,政策支持力度也仍然较强,信贷增速也超市场预期。我们预计随着政策继续发力,内生动能也将改善,尤其是
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医疗信息化龙头,维持“买入”评级 公司是国内医疗信息化龙头企业,看好公司持续受益政策催化的行业景气向上,同时AI+医疗有望打开成长空间,我们维持原有盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为3.80、5.13、6.93亿元,EPS为0.18、0.24、0.32元/股,当前股价对应PE为69.2、51.2、37.9倍,维持“买入”评级。 事件:公司发布2023年一季报 公司发布2023年一季报,公司实现营业收入4.49亿元,同比增长0.82%;实现归母净利润-6353.47万元,同比下降300
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核心观点: 1、今年一季度是典型的结构性行情,后续这种结构性行情应该还会持续。 2、今年以来就是一个偏中小风格占优,产业趋势投资和政策主题投资占优的格局。由于今年有一个类似于2013年移动互联网AI+的产业趋势,所以成长有更多的选择空间和方向。 所以今年剩下的时间仍然是小盘成长风格相对占优。 3、每年4月份到九、十月份期间会有一波主升浪,这对机构投资而言应该是一个决胜之地,这一波是“盛夏攻势”,改善斜率最大的很有可能出现在TMT和地产链的消费板块,主线主要集中在AI+、科创,包括安全和数字经济相
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朱红裕:市场情绪越悲观时,越容易出现非共识性机会,上半年看好科技、消费,下半年看多制造业
核心观点: 1、往往越是不确定性、越是悲观的时候,更容易出现非共识性机会。去年4、10月底股票资产肯定是风险补偿最高,拉长时间来看收益率可能是最有吸引力的资产。 2、今年大家做投资的难度比去年还是会小一些,毕竟内部和外部的很多不确定因素会比2022年少一些,市场比去年还处在相对低位。 当前A股的投资性价比从长期来看,依然可以选择很多非常有吸引力的行业或者投资标的。 3、目前来看,上半年我们可能在科技和消费里面的布局会更好一些。随着制造业的库存周期在下半年逐渐建立以后,我相信制造业相关很多领域会有
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光伏六大核心赛道全梳理
2023年全球光伏新增有望达到320-360GW,同比增长33.3%,亚太、欧洲、美国是主要增量市场。2023我国光伏年新增装机有望超过120GW,同比增长29.7%,光伏市场有望维持高增态势。 “降本增效、科技创新”推进光伏新技术迭代不断、使下游加速扩产。 光伏新技术的研究把握大方向上的确定性,重点聚焦于长期趋势确定,技术阶段主要是“0 到 1”和“1 到 N”。 新技术环节中,电池+组件设备有望成为技术迭代机会最多的环节,同时电池设备的核心零部件+HJT浆料国产替代有望成为下一个阶段的重要突
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标的池选取说明:我们以中信国防军工指数成分股为基准,剔除部分主营业务与核心装备关联度较低/信创概念明显/中特估相关个股(中国重工,景嘉微,中国卫星,中国卫通等),再添加45只与军工高度相关个股(王子新材,抚顺特钢,中科星图,湘电股份等),最终形成国防军工核心标的池。 基金分类说明:本模型中主动型基金选取方法为Wind开放式+封闭式基金-股票型基金(普通股票型)+混合型基金(偏股混合型+灵活配置型);被动型基金选取方法为Wind开放式+封闭式基金-股票型基金(被动指数型+增强指数型)+混合型基金(
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天风宏观宋雪涛:逐字逐句解读 4 月政治局会议
政策层面对经济复苏较为乐观,意味着短期内出台大力度刺激政策的可能性较低,我们预计会继续保持政策定力,“大兴调查研究之风”。 不过仍有可能出台针对居民消费和民间投资的支持性政策,但经济复苏超预期或奠定了继续不强刺激的基础。 1. “需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到缓解,经济增长好于预期,经济运行实现良好开局。” ——政策层面对经济复苏较为乐观,意味着短期内出台大力度刺激政策的可能性较低,我们预计会继续保持政策定力,“大兴调查研究之风” 2. “当前我国经济运行好转主要是恢复性的,内生动力还
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1. 对经济形势环比更加乐观 肯定了疫情防控取得的胜利以及开年以来经济复苏的态势。“需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到缓解”的表述较前期有明显改观。但这也可能令短期稳增长政策加码的期待落空。 2. 仍然强调“质”重于“量”,不走老路 延续去年二十DA报告、中央经济工作会议以及政府工作报告(报告给出的全年增长目标处于市场预期下沿)基调,明确高质量发展是大前提,也是解决当前内生动力不足的路径,稳增长必须与传统模式严格作区分。 3. “不走老路”论据之一 “不走老路”论据之一:“房住不炒”基调不
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信创基础软件三大核心赛道梳理
信创旨在实现信息技术领域科技自立,保障国家信息安全,是新基建的重要组成部分,也是关键基础设施可研究、可生产、可发展的重要支撑。 信创产业以信息技术产业为根基,通过科技创新,构建国内信息技术从底层基础设施到上层应用软件的产业生态体系:涵盖从底层硬件(芯片、计算、存储等)、基础软件(操作系统、中间件、数据库)到上层应用软件(行业应用软件和通用型应用软件),外加全流程的信息安全防护。 资料来源:国泰君安 从基础软件层面来看,包含中间件、数据库、操作系统三大组成部分。 中间件 中间件在操作系统、网络和数
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公社达人
2023-04-29 09:37:21
徐治彪:“A股3000点,很难赚钱”是谬论,今年是投资大年,大概率会均值回归,看好这些方向
核心观点: 1、这两年A股市场暴涨暴跌,似乎只争朝夕,为什么会这样,无非是参与主体的变化。 2、维持今年投资大年的判断,今年的市场非常大概率分子分母双击,盈利向上,风险溢价下行,所以今年大概率是均值回归的一年——跟2019年类似。 此时此刻,我们对市场保持乐观,甚至部分行业极度乐观,2019年初也找不到这么便宜的资产。 3、对于各行业看法:消费医药(ToC的公司)大部分不具备确定性的投资机会;新能源头部企业酝酿巨大机会;周期股不一定是最好的机会,但也有很多跌幅很大的板块;TMT有机会,但现阶段存
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公社达人
2023-04-28 18:51:17
解读来了!政治局会议定调:楼市基调不变 推动建立发展新模式
4月28日,中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作。有关房地产部分,会议指出,要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,因城施策,支持刚性和改善性住房需求,做好保交楼、保民生、保稳定工作,促进房地产市场平稳健康发展,推动建立房地产业发展新模式。在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设。规划建设保障性住房。 中指研究院市场研究总监陈文静指出,此次高层会议针对房地产的关键词“房住不炒”、“因城施策”、“支持刚性和改善性住房需求”、“保交楼”、“房地产业发展
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公社达人
2023-04-28 14:57:41
悬赏 50.00工分
节后的行情您怎么看?
今天上证指数重新回到轨道内,老箱体也被突破了。此处,您认为: (1)是B浪反弹后,后面还有一波C浪的下杀? (2)节后,重强势拉起来,突破前高? (3)节后,仍然走横盘震荡? 若您选择2或3,请您说说5月看好的板块(1-3个) 请在评论区说说您的看法,并请说明理由。我们择优奖励。
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公社达人
2023-04-28 13:02:14
AI 下一波浪潮:人形机器人产业格局解析
随着当前人工智能浪潮的爆发,以及全球“机器换人”进程加速,人形机器人有望深入各细分消费端,成为AI下一个重要落地应用场景。 2022年,马斯克推出TeslaBot“Optimus(擎天柱)”原型机引爆人形机器人产业链。 特斯拉发布的人形机器人擎天柱Optimus承接自动驾驶技术,而人工智能的核心Transformer架构是NLP领域的标志性研究成果。 据马斯克介绍,未来十年特斯拉人形机规划500万台产能。按量产后的2.5万美元单价计算,未来3-5年市场空间超百亿美元,十年后市场空间超千亿美元。
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2023-04-28 08:20:09
中金:增长离年前预测上限更近一步
中金研究 我们在去年11月展望今年经济形势的报告中,指出2023年经济将呈现“非典型”复苏态势,并有两个情景分析,情景A中可能增长5.2%左右(这个可以看作基准情形),而情景B中全年GDP可能增长6.7%左右(如果疫情影响大幅减弱)。去年12月疫情防控加速优化,疫情影响确实大幅减弱,我们于2023年1月11日率先上调基准经济预测,将基准情形增长预测从5.2%上调至5.5%。今年一季度经济增速恢复较好,政策支持力度也仍然较强,信贷增速也超市场预期。我们预计随着政策继续发力,内生动能也将改善,尤其是
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2023-04-27 11:04:23
开源证券-卫宁健康(300253):业绩短期承压,2023复苏可期+-230424
医疗信息化龙头,维持“买入”评级 公司是国内医疗信息化龙头企业,看好公司持续受益政策催化的行业景气向上,同时AI+医疗有望打开成长空间,我们维持原有盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为3.80、5.13、6.93亿元,EPS为0.18、0.24、0.32元/股,当前股价对应PE为69.2、51.2、37.9倍,维持“买入”评级。 事件:公司发布2023年一季报 公司发布2023年一季报,公司实现营业收入4.49亿元,同比增长0.82%;实现归母净利润-6353.47万元,同比下降300
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卫宁健康
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公社达人
2023-04-27 08:45:52
张夏:今年大概率是TMT大年,5月行情基本见底,进入“盛夏攻势”,重点关注2个方向
核心观点: 1、今年一季度是典型的结构性行情,后续这种结构性行情应该还会持续。 2、今年以来就是一个偏中小风格占优,产业趋势投资和政策主题投资占优的格局。由于今年有一个类似于2013年移动互联网AI+的产业趋势,所以成长有更多的选择空间和方向。 所以今年剩下的时间仍然是小盘成长风格相对占优。 3、每年4月份到九、十月份期间会有一波主升浪,这对机构投资而言应该是一个决胜之地,这一波是“盛夏攻势”,改善斜率最大的很有可能出现在TMT和地产链的消费板块,主线主要集中在AI+、科创,包括安全和数字经济相
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公社达人
2023-04-27 08:44:27
朱红裕:市场情绪越悲观时,越容易出现非共识性机会,上半年看好科技、消费,下半年看多制造业
核心观点: 1、往往越是不确定性、越是悲观的时候,更容易出现非共识性机会。去年4、10月底股票资产肯定是风险补偿最高,拉长时间来看收益率可能是最有吸引力的资产。 2、今年大家做投资的难度比去年还是会小一些,毕竟内部和外部的很多不确定因素会比2022年少一些,市场比去年还处在相对低位。 当前A股的投资性价比从长期来看,依然可以选择很多非常有吸引力的行业或者投资标的。 3、目前来看,上半年我们可能在科技和消费里面的布局会更好一些。随着制造业的库存周期在下半年逐渐建立以后,我相信制造业相关很多领域会有
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公社达人
2023-04-26 12:46:52
光伏六大核心赛道全梳理
2023年全球光伏新增有望达到320-360GW,同比增长33.3%,亚太、欧洲、美国是主要增量市场。2023我国光伏年新增装机有望超过120GW,同比增长29.7%,光伏市场有望维持高增态势。 “降本增效、科技创新”推进光伏新技术迭代不断、使下游加速扩产。 光伏新技术的研究把握大方向上的确定性,重点聚焦于长期趋势确定,技术阶段主要是“0 到 1”和“1 到 N”。 新技术环节中,电池+组件设备有望成为技术迭代机会最多的环节,同时电池设备的核心零部件+HJT浆料国产替代有望成为下一个阶段的重要突
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2023-04-26 11:22:57
【天风军工】23Q1基金持仓:拥挤筹码或已出清,核心标的历史估值分位进入20%以下区间
标的池选取说明:我们以中信国防军工指数成分股为基准,剔除部分主营业务与核心装备关联度较低/信创概念明显/中特估相关个股(中国重工,景嘉微,中国卫星,中国卫通等),再添加45只与军工高度相关个股(王子新材,抚顺特钢,中科星图,湘电股份等),最终形成国防军工核心标的池。 基金分类说明:本模型中主动型基金选取方法为Wind开放式+封闭式基金-股票型基金(普通股票型)+混合型基金(偏股混合型+灵活配置型);被动型基金选取方法为Wind开放式+封闭式基金-股票型基金(被动指数型+增强指数型)+混合型基金(
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公社达人
2023-04-25 16:42:29
这次这个箱底还能再次坚守住吗?
今天的反抽太弱了,像是应付差事,然后情绪再次宣泄,直泻而下,直冲箱底,最后还是拉起来了,这个箱底经过多次考验,会不会成为一个“铁底”?还是说,还是会破下去的?欢迎各位大侠留言讨论!
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