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2024-08-24 16:20:40
王胜:一些最优秀龙头公司可能正在酝酿未来几年大底,关注基本面逻辑是否出现正向变化
近期,申万宏源研究所副所长、首席策略分析师王胜做客澎湃新闻首席连线节目,并对下半年A股市场作出分析和展望。 王胜已十三次上榜《新财富》最佳分析师,且是业内极少有的同时获得策略研究与行业研究两类荣誉的分析师。 其分享的要点如下: 1、总体上可以确定的是,这个地方大致开始进入到一个真正意义上的中长期,甚至是历史级别的低谷区域。 2、如果能看到中国国内利率上升,而我们刚才说的全球以美国为代表的利率下降,那这样对我们整个资产或者说资金在全球的流向来说,对中国肯定是更为有利的。 3、市场经过这三年的调整,
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2024-08-21 12:36:39
刘元海:电子半导体可能迎来一波大行情,持续到2025年
日前东吴基金权益投资总监刘元海在一次路演中,分享了对当前市场的看法和其投资策略。 要点如下: 1、未来3到5年甚至更长时间,科技股有望成为A股市场很重要的一条投资主线。 2、汽车智能化产业有可能在2025年会进入到ChatGPT时刻...... 2025年A股市场汽车智能化行情有可能会复制2021年A股市场新能源汽车电动化的那一波行情 3、站在这个时间内,A股电子半导体的行情有可能是一波比较大级别的行情,行情有望持续到2025年。 4、从下半年到明年,A股上市公司利润增速回升的概率较大。我们认为
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2024-08-21 12:32:55
教育部加码中小学科技教育 青少年科教龙头盛通股份有望受益
8月20日,为贯彻落实党的二十届三中全会精神,进一步推动高水平高校为中小学培养研究生层次高素质教师,夯实拔尖创新人才培养基础,教育部印发《关于深入推进实施国家优秀中小学教师培养计划的通知》(以下简称《通知》)。 《通知》提出了一系列要求和鼓励措施。《通知》要求省级教育行政部门积极支持“国优计划”研究生培养工作,每省份推荐不少于5所省域内优质中小学作为“国优计划”教育实践学校外;要求试点高校加强“国优计划”统筹领导,完善招录考核流程,切实遴选有志从教且适合从教的学生攻读,并构建特色课程体系,强化理
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2024-08-10 14:54:58
张夏:市场隐隐站在2018年底的感觉,迎来风格大切换前夜
外围市场巨震,A股会如何表现? 8月4日晚上,招商证券策略首席分析师张夏在Wind路演中为投资者对8月A股市场作出展望。 1、(市场)隐隐有点站在2018年年底的感觉,2018年年底的筑底过程也经历了一波三折。 2、当前迎来了内需政策发力的拐点,以及广义财政开支向上的拐点。 3、人民币资产可能成为下一个阶段的全球避险资产。 4、A股在2月6日做出第一个底部,前期大家对经济预期修复,有可能在这个位置附近做出双底。 5、从风格上看,如果内外部环境发生变化,对接下来三年的配置将会发生重大转折。 张夏认
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2024-08-04 10:21:54
洪灝:三四季度交替时,可能看到一波非常好的行情
A股已回到2900点以下,投资者情绪悲观,何时会迎来反弹? 7月28日,思睿集团首席经济学家洪灝在宁波银行年中投策会上对经济和市场作出展望。 1、现在我们处于一个(经济)周期的底部,想要进行修复的时候,情况并没有大家想象的那么不堪。 2、虽然有一些主流趋势是确定的,比如AI、贵金属和加密货币资产。但是在短期内如何活过短期,让我们能够看到长期,以及为了活过短期,如何看到市场价格边际变化,反映的基本面变化,这些才是我们现在需要回答的问题。 3、今年投中国,如果你要投股票的话,可能效果没有你想象的那么
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2024-08-04 10:10:11
【方正军工】24Q2基金持仓:持仓低配缩窄,行业筑底或迎复苏拐点
核心观点 主动型基金军工板块持仓连续六个季度处于低配。据Wind数据披露:主动基金军工板块持股由24Q1的381.6亿元,环比增长11.76%达到426.48亿元;占主动基金总市值比例为2.59%,较2024Q1上升0.34个百分点。24Q2主动基金军工板块超配比例为-0.14%,较2024Q1上升0.36个百分点,但板块连续六个季度处于持仓低配状态。主动+被动基金2024Q2总体持有军工板块总市值达到 550.02亿元,占基金全部持股比重达 2.17%,超配比例为-0.56%。在下半年行业景气
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中航沈飞
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2024-08-04 10:04:01
刘煜辉:“做多通胀资产、做空通缩资产”已持续三年,非常饱满,眼下最大机会来自金融反身性
8月1日下午,中国首席经济学家论坛理事刘煜辉在首席经济学家论坛暨第三届大湾区经济峰会中,对全球资本市场走向,美联储降息等市场关注的问题发表了观点。 1、我们这一回感受的美元潮汐不太一样。美元现金流紧缩周期中间,好像紧缩的就是中国,旁边非美元经济体的资产都处在领红包通胀的状态。 2、降息周期,美元潮汐过程中,处在通缩世界的是人民币资产,特别是人民币的风险资产能不能显著受益,我觉得我们恐怕还是一个被动的状态,就是取决于我们自己的选择。 3、因为百年变局,所有的规则都已经被打破了。所以九月份(美联储降
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2024-08-04 09:49:43
陈果:下半年市场先抑后扬,三季度末,由守转攻
近日,“降息交易”与“特朗普交易”成为市场热点,如何看待?红利资产出现分化,未来A股行情如何把握? 7月29日晚上,中信建投首席策略官陈果在一场直播中对市场作出分析和展望。 投资作业本课代表整理了要点如下: 1、这时候我们把它定义为“黄金坑”,,因为从主要矛盾来看,国内盈利周期和政策,流动性环境都是改善的。所以短期可能会有波折和调整,但这也是一个比较好的布局阶段。 2、未来一年甚至更长时间,应该说都是美元指数和美债利率下行的周期,所以大致上我们站在一个周期的拐点附近,现在这个阶段也是相对最难的阶
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2024-07-02 12:52:15
【海通策略】影响下半年市场的三个因素(吴信坤、刘颖)
核心结论:①从DDM模型看影响下半年市场三个因素,情绪面上三中全会有望明确深化改革方向,市场风险偏好抬升。②资金面看,当前长线外资仍有较大流入空间,下半年海外流动性改善或带来外资回流。③基本面看,短期拐点仍待时间验证,下半年政策落地见效有望推动宏微观基本面改善。④短期市场仍处蓄势中,下半年三个因素改善抬升市场中枢,白马的中高端制造和科技制造更应重视。 影响下半年市场的三个因素 近期市场走势延续休整,上证指数自5月高点以来最大跌幅达-7.6%,沪深300为-7.1%,万得全A为-9.5%。当前20
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2024-07-02 12:50:06
张忆东:对科创板行情要多一点耐心,而不是乱搞“科特估”
7月1日,兴业证券首席策略分析师 张忆东在华安基金首届科创板投资论坛上,就科创行情如何投资,作出主题演讲。 1、最近有人质疑科创板的八条措施没有对市场行情产生转折性推动。我们认为应当放眼长远,这八条措施对中长期科创板的发展、中国科创行情的发展,以及中国科创产业和新的生产力的发展都非常重要。 2、未来几年的科创行情,我们需要摒弃炒股的思维。要用基本面的思维,立足于赚上市公司的钱,与上市公司一起成长。 3、在科创行情中,我们的主逻辑应该是优选高景气的龙头公司,即科技创新行业中高景气领域的龙头公司..
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2024-06-15 11:20:06
姜诚:这轮底部更长,更磨人,基本面触底与否没那么重要;房价走势不重要,地产盈利水平更重要
6月14日,中泰资管基金经理姜诚做客直播间分享了他对市场、科技股、地产的一些看法。 姜诚探讨了公司基本面触底情况与其对股市影响的复杂性,并指出了市场目前可能处于底部区域并呈现出明显的结构性分化现象。强调了房价的走势对于地产价值的直接影响不大,倾向于认为地产开发业务越来越像制造业。 投资作业本课代表整理了要点如下: 1、市场的底往往是我们从后视镜里面看出来的,而且往往是过了很久才能发现原来底就在那儿、已经过去了。基本面有没有触底,这个问题在我看来没那么重要。 2、科技股对我来讲,虽然我自己在过去几
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2024-06-05 20:21:38
洪灝:一切都在转好,股市为何没有大涨?
A股和港股经过一轮强势反弹后,为何后继乏力,接下来会表现如何? 6月3日,思睿集团首席经济学家洪灝在wind夏季策略会中对2024年经济和市场作出展望。要点如下: 1、市场逐步从一个情绪面和资金面的体系,回归到了一个看基本面的体系。 从基本面看,即便是你做投机,进行流动性投机,其实我们也不应该悲观的,或者说我们应该乐观。因为流动性条件,无论是在美国还是在我们中国,都出现了一个边际改善的迹象。 2、中国的经济的短缺周期在政策的帮助下在修复。房地产的政策进入了拐点。 4、市场共识所认为的中美的经济开
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2024-05-23 12:48:55
张夏:过去20年股市规律失效,步入高质量增长时代,这些龙头蓄势待发,有望走出长牛
中国经济步入高质量发展阶段,股市何去何从? 5月18日,招商证券首席策略分析师张夏在新浪财经2024基金高质量发展大会以“高质量增长时代的高质量投资策略”为主题,发表了演讲。 1、过去20年我们经济是一个规律,未来是另外一个规律...... 以前我们的经济是靠着加杠杆,靠着我们的信用周期驱动。现在无论是我们的居民部门,还是政府部门,还是金融企业部门的杠杆率都趋于稳定。那这时,我们说真正的进入到高质量增长。 2、一个国家在低杠杆、增速更加高质量情况下,股票市场会表现更好还是更差呢? 我们只要去看一
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2024-05-23 12:43:40
洪灝:这次内房股反弹是低质量反弹;新地产格局中,我们可能已经见了历史性大顶
最近房地产政策频出,地产股迎来一波大涨。再次站到二级市场的聚光灯之下,房地产板块后续行情会如何? 5月22日,思睿集团首席经济学家洪灝在第十三届金砖论坛-不动产资管大会上,分析了房地产市场的现状与挑战。 1、这一次(内房股)反弹,它是一个低质量反弹。我们看到的是,现金流越差、越容易违约、信用利差越高的企业内房股,它的反弹反而更快,因为修复空间更大。 2、在新的房地产格局中,我们可能已经见了一个历史性大顶。 3、十年国债,30年国债,超长国债的收益率今天一下子达到1.5,什么意思呢? 就是说,整个
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2024-05-23 12:38:46
盘点国内十大飞行汽车公司
当前全球低空经济加速爆发,在我国顶层政策扶持和低空空域逐步放开的驱动下,低空经济市场正在迎来黄金发展机遇,未来有望成为万亿级别的巨大市场。 飞行汽车是低空经济的关键载体,有望成为重要的支点。 飞行汽车以电动垂直起降航空器(eVTOL)代表,是未来城市低空交通的重要参与者。eVTOL是集自动驾驶、电动化和低空航空于一体的新型交通工具,具有噪音小、成本低、基建依赖程度低等诸多优势。 截至2023年全球已有超过200家企业参与飞行汽车产品的研发,中国和美国在飞行汽车专利方面处于领先地位。 当前国内已经
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2024-08-24 16:20:40
王胜:一些最优秀龙头公司可能正在酝酿未来几年大底,关注基本面逻辑是否出现正向变化
近期,申万宏源研究所副所长、首席策略分析师王胜做客澎湃新闻首席连线节目,并对下半年A股市场作出分析和展望。 王胜已十三次上榜《新财富》最佳分析师,且是业内极少有的同时获得策略研究与行业研究两类荣誉的分析师。 其分享的要点如下: 1、总体上可以确定的是,这个地方大致开始进入到一个真正意义上的中长期,甚至是历史级别的低谷区域。 2、如果能看到中国国内利率上升,而我们刚才说的全球以美国为代表的利率下降,那这样对我们整个资产或者说资金在全球的流向来说,对中国肯定是更为有利的。 3、市场经过这三年的调整,
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刘元海:电子半导体可能迎来一波大行情,持续到2025年
日前东吴基金权益投资总监刘元海在一次路演中,分享了对当前市场的看法和其投资策略。 要点如下: 1、未来3到5年甚至更长时间,科技股有望成为A股市场很重要的一条投资主线。 2、汽车智能化产业有可能在2025年会进入到ChatGPT时刻...... 2025年A股市场汽车智能化行情有可能会复制2021年A股市场新能源汽车电动化的那一波行情 3、站在这个时间内,A股电子半导体的行情有可能是一波比较大级别的行情,行情有望持续到2025年。 4、从下半年到明年,A股上市公司利润增速回升的概率较大。我们认为
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教育部加码中小学科技教育 青少年科教龙头盛通股份有望受益
8月20日,为贯彻落实党的二十届三中全会精神,进一步推动高水平高校为中小学培养研究生层次高素质教师,夯实拔尖创新人才培养基础,教育部印发《关于深入推进实施国家优秀中小学教师培养计划的通知》(以下简称《通知》)。 《通知》提出了一系列要求和鼓励措施。《通知》要求省级教育行政部门积极支持“国优计划”研究生培养工作,每省份推荐不少于5所省域内优质中小学作为“国优计划”教育实践学校外;要求试点高校加强“国优计划”统筹领导,完善招录考核流程,切实遴选有志从教且适合从教的学生攻读,并构建特色课程体系,强化理
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张夏:市场隐隐站在2018年底的感觉,迎来风格大切换前夜
外围市场巨震,A股会如何表现? 8月4日晚上,招商证券策略首席分析师张夏在Wind路演中为投资者对8月A股市场作出展望。 1、(市场)隐隐有点站在2018年年底的感觉,2018年年底的筑底过程也经历了一波三折。 2、当前迎来了内需政策发力的拐点,以及广义财政开支向上的拐点。 3、人民币资产可能成为下一个阶段的全球避险资产。 4、A股在2月6日做出第一个底部,前期大家对经济预期修复,有可能在这个位置附近做出双底。 5、从风格上看,如果内外部环境发生变化,对接下来三年的配置将会发生重大转折。 张夏认
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洪灝:三四季度交替时,可能看到一波非常好的行情
A股已回到2900点以下,投资者情绪悲观,何时会迎来反弹? 7月28日,思睿集团首席经济学家洪灝在宁波银行年中投策会上对经济和市场作出展望。 1、现在我们处于一个(经济)周期的底部,想要进行修复的时候,情况并没有大家想象的那么不堪。 2、虽然有一些主流趋势是确定的,比如AI、贵金属和加密货币资产。但是在短期内如何活过短期,让我们能够看到长期,以及为了活过短期,如何看到市场价格边际变化,反映的基本面变化,这些才是我们现在需要回答的问题。 3、今年投中国,如果你要投股票的话,可能效果没有你想象的那么
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【方正军工】24Q2基金持仓:持仓低配缩窄,行业筑底或迎复苏拐点
核心观点 主动型基金军工板块持仓连续六个季度处于低配。据Wind数据披露:主动基金军工板块持股由24Q1的381.6亿元,环比增长11.76%达到426.48亿元;占主动基金总市值比例为2.59%,较2024Q1上升0.34个百分点。24Q2主动基金军工板块超配比例为-0.14%,较2024Q1上升0.36个百分点,但板块连续六个季度处于持仓低配状态。主动+被动基金2024Q2总体持有军工板块总市值达到 550.02亿元,占基金全部持股比重达 2.17%,超配比例为-0.56%。在下半年行业景气
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刘煜辉:“做多通胀资产、做空通缩资产”已持续三年,非常饱满,眼下最大机会来自金融反身性
8月1日下午,中国首席经济学家论坛理事刘煜辉在首席经济学家论坛暨第三届大湾区经济峰会中,对全球资本市场走向,美联储降息等市场关注的问题发表了观点。 1、我们这一回感受的美元潮汐不太一样。美元现金流紧缩周期中间,好像紧缩的就是中国,旁边非美元经济体的资产都处在领红包通胀的状态。 2、降息周期,美元潮汐过程中,处在通缩世界的是人民币资产,特别是人民币的风险资产能不能显著受益,我觉得我们恐怕还是一个被动的状态,就是取决于我们自己的选择。 3、因为百年变局,所有的规则都已经被打破了。所以九月份(美联储降
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陈果:下半年市场先抑后扬,三季度末,由守转攻
近日,“降息交易”与“特朗普交易”成为市场热点,如何看待?红利资产出现分化,未来A股行情如何把握? 7月29日晚上,中信建投首席策略官陈果在一场直播中对市场作出分析和展望。 投资作业本课代表整理了要点如下: 1、这时候我们把它定义为“黄金坑”,,因为从主要矛盾来看,国内盈利周期和政策,流动性环境都是改善的。所以短期可能会有波折和调整,但这也是一个比较好的布局阶段。 2、未来一年甚至更长时间,应该说都是美元指数和美债利率下行的周期,所以大致上我们站在一个周期的拐点附近,现在这个阶段也是相对最难的阶
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2024-07-02 12:52:15
【海通策略】影响下半年市场的三个因素(吴信坤、刘颖)
核心结论:①从DDM模型看影响下半年市场三个因素,情绪面上三中全会有望明确深化改革方向,市场风险偏好抬升。②资金面看,当前长线外资仍有较大流入空间,下半年海外流动性改善或带来外资回流。③基本面看,短期拐点仍待时间验证,下半年政策落地见效有望推动宏微观基本面改善。④短期市场仍处蓄势中,下半年三个因素改善抬升市场中枢,白马的中高端制造和科技制造更应重视。 影响下半年市场的三个因素 近期市场走势延续休整,上证指数自5月高点以来最大跌幅达-7.6%,沪深300为-7.1%,万得全A为-9.5%。当前20
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张忆东:对科创板行情要多一点耐心,而不是乱搞“科特估”
7月1日,兴业证券首席策略分析师 张忆东在华安基金首届科创板投资论坛上,就科创行情如何投资,作出主题演讲。 1、最近有人质疑科创板的八条措施没有对市场行情产生转折性推动。我们认为应当放眼长远,这八条措施对中长期科创板的发展、中国科创行情的发展,以及中国科创产业和新的生产力的发展都非常重要。 2、未来几年的科创行情,我们需要摒弃炒股的思维。要用基本面的思维,立足于赚上市公司的钱,与上市公司一起成长。 3、在科创行情中,我们的主逻辑应该是优选高景气的龙头公司,即科技创新行业中高景气领域的龙头公司..
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姜诚:这轮底部更长,更磨人,基本面触底与否没那么重要;房价走势不重要,地产盈利水平更重要
6月14日,中泰资管基金经理姜诚做客直播间分享了他对市场、科技股、地产的一些看法。 姜诚探讨了公司基本面触底情况与其对股市影响的复杂性,并指出了市场目前可能处于底部区域并呈现出明显的结构性分化现象。强调了房价的走势对于地产价值的直接影响不大,倾向于认为地产开发业务越来越像制造业。 投资作业本课代表整理了要点如下: 1、市场的底往往是我们从后视镜里面看出来的,而且往往是过了很久才能发现原来底就在那儿、已经过去了。基本面有没有触底,这个问题在我看来没那么重要。 2、科技股对我来讲,虽然我自己在过去几
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2024-06-05 20:21:38
洪灝:一切都在转好,股市为何没有大涨?
A股和港股经过一轮强势反弹后,为何后继乏力,接下来会表现如何? 6月3日,思睿集团首席经济学家洪灝在wind夏季策略会中对2024年经济和市场作出展望。要点如下: 1、市场逐步从一个情绪面和资金面的体系,回归到了一个看基本面的体系。 从基本面看,即便是你做投机,进行流动性投机,其实我们也不应该悲观的,或者说我们应该乐观。因为流动性条件,无论是在美国还是在我们中国,都出现了一个边际改善的迹象。 2、中国的经济的短缺周期在政策的帮助下在修复。房地产的政策进入了拐点。 4、市场共识所认为的中美的经济开
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张夏:过去20年股市规律失效,步入高质量增长时代,这些龙头蓄势待发,有望走出长牛
中国经济步入高质量发展阶段,股市何去何从? 5月18日,招商证券首席策略分析师张夏在新浪财经2024基金高质量发展大会以“高质量增长时代的高质量投资策略”为主题,发表了演讲。 1、过去20年我们经济是一个规律,未来是另外一个规律...... 以前我们的经济是靠着加杠杆,靠着我们的信用周期驱动。现在无论是我们的居民部门,还是政府部门,还是金融企业部门的杠杆率都趋于稳定。那这时,我们说真正的进入到高质量增长。 2、一个国家在低杠杆、增速更加高质量情况下,股票市场会表现更好还是更差呢? 我们只要去看一
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洪灝:这次内房股反弹是低质量反弹;新地产格局中,我们可能已经见了历史性大顶
最近房地产政策频出,地产股迎来一波大涨。再次站到二级市场的聚光灯之下,房地产板块后续行情会如何? 5月22日,思睿集团首席经济学家洪灝在第十三届金砖论坛-不动产资管大会上,分析了房地产市场的现状与挑战。 1、这一次(内房股)反弹,它是一个低质量反弹。我们看到的是,现金流越差、越容易违约、信用利差越高的企业内房股,它的反弹反而更快,因为修复空间更大。 2、在新的房地产格局中,我们可能已经见了一个历史性大顶。 3、十年国债,30年国债,超长国债的收益率今天一下子达到1.5,什么意思呢? 就是说,整个
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盘点国内十大飞行汽车公司
当前全球低空经济加速爆发,在我国顶层政策扶持和低空空域逐步放开的驱动下,低空经济市场正在迎来黄金发展机遇,未来有望成为万亿级别的巨大市场。 飞行汽车是低空经济的关键载体,有望成为重要的支点。 飞行汽车以电动垂直起降航空器(eVTOL)代表,是未来城市低空交通的重要参与者。eVTOL是集自动驾驶、电动化和低空航空于一体的新型交通工具,具有噪音小、成本低、基建依赖程度低等诸多优势。 截至2023年全球已有超过200家企业参与飞行汽车产品的研发,中国和美国在飞行汽车专利方面处于领先地位。 当前国内已经
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王胜:一些最优秀龙头公司可能正在酝酿未来几年大底,关注基本面逻辑是否出现正向变化
近期,申万宏源研究所副所长、首席策略分析师王胜做客澎湃新闻首席连线节目,并对下半年A股市场作出分析和展望。 王胜已十三次上榜《新财富》最佳分析师,且是业内极少有的同时获得策略研究与行业研究两类荣誉的分析师。 其分享的要点如下: 1、总体上可以确定的是,这个地方大致开始进入到一个真正意义上的中长期,甚至是历史级别的低谷区域。 2、如果能看到中国国内利率上升,而我们刚才说的全球以美国为代表的利率下降,那这样对我们整个资产或者说资金在全球的流向来说,对中国肯定是更为有利的。 3、市场经过这三年的调整,
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2024-08-21 12:36:39
刘元海:电子半导体可能迎来一波大行情,持续到2025年
日前东吴基金权益投资总监刘元海在一次路演中,分享了对当前市场的看法和其投资策略。 要点如下: 1、未来3到5年甚至更长时间,科技股有望成为A股市场很重要的一条投资主线。 2、汽车智能化产业有可能在2025年会进入到ChatGPT时刻...... 2025年A股市场汽车智能化行情有可能会复制2021年A股市场新能源汽车电动化的那一波行情 3、站在这个时间内,A股电子半导体的行情有可能是一波比较大级别的行情,行情有望持续到2025年。 4、从下半年到明年,A股上市公司利润增速回升的概率较大。我们认为
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2024-08-21 12:32:55
教育部加码中小学科技教育 青少年科教龙头盛通股份有望受益
8月20日,为贯彻落实党的二十届三中全会精神,进一步推动高水平高校为中小学培养研究生层次高素质教师,夯实拔尖创新人才培养基础,教育部印发《关于深入推进实施国家优秀中小学教师培养计划的通知》(以下简称《通知》)。 《通知》提出了一系列要求和鼓励措施。《通知》要求省级教育行政部门积极支持“国优计划”研究生培养工作,每省份推荐不少于5所省域内优质中小学作为“国优计划”教育实践学校外;要求试点高校加强“国优计划”统筹领导,完善招录考核流程,切实遴选有志从教且适合从教的学生攻读,并构建特色课程体系,强化理
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2024-08-10 14:54:58
张夏:市场隐隐站在2018年底的感觉,迎来风格大切换前夜
外围市场巨震,A股会如何表现? 8月4日晚上,招商证券策略首席分析师张夏在Wind路演中为投资者对8月A股市场作出展望。 1、(市场)隐隐有点站在2018年年底的感觉,2018年年底的筑底过程也经历了一波三折。 2、当前迎来了内需政策发力的拐点,以及广义财政开支向上的拐点。 3、人民币资产可能成为下一个阶段的全球避险资产。 4、A股在2月6日做出第一个底部,前期大家对经济预期修复,有可能在这个位置附近做出双底。 5、从风格上看,如果内外部环境发生变化,对接下来三年的配置将会发生重大转折。 张夏认
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2024-08-04 10:21:54
洪灝:三四季度交替时,可能看到一波非常好的行情
A股已回到2900点以下,投资者情绪悲观,何时会迎来反弹? 7月28日,思睿集团首席经济学家洪灝在宁波银行年中投策会上对经济和市场作出展望。 1、现在我们处于一个(经济)周期的底部,想要进行修复的时候,情况并没有大家想象的那么不堪。 2、虽然有一些主流趋势是确定的,比如AI、贵金属和加密货币资产。但是在短期内如何活过短期,让我们能够看到长期,以及为了活过短期,如何看到市场价格边际变化,反映的基本面变化,这些才是我们现在需要回答的问题。 3、今年投中国,如果你要投股票的话,可能效果没有你想象的那么
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【方正军工】24Q2基金持仓:持仓低配缩窄,行业筑底或迎复苏拐点
核心观点 主动型基金军工板块持仓连续六个季度处于低配。据Wind数据披露:主动基金军工板块持股由24Q1的381.6亿元,环比增长11.76%达到426.48亿元;占主动基金总市值比例为2.59%,较2024Q1上升0.34个百分点。24Q2主动基金军工板块超配比例为-0.14%,较2024Q1上升0.36个百分点,但板块连续六个季度处于持仓低配状态。主动+被动基金2024Q2总体持有军工板块总市值达到 550.02亿元,占基金全部持股比重达 2.17%,超配比例为-0.56%。在下半年行业景气
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2024-08-04 10:04:01
刘煜辉:“做多通胀资产、做空通缩资产”已持续三年,非常饱满,眼下最大机会来自金融反身性
8月1日下午,中国首席经济学家论坛理事刘煜辉在首席经济学家论坛暨第三届大湾区经济峰会中,对全球资本市场走向,美联储降息等市场关注的问题发表了观点。 1、我们这一回感受的美元潮汐不太一样。美元现金流紧缩周期中间,好像紧缩的就是中国,旁边非美元经济体的资产都处在领红包通胀的状态。 2、降息周期,美元潮汐过程中,处在通缩世界的是人民币资产,特别是人民币的风险资产能不能显著受益,我觉得我们恐怕还是一个被动的状态,就是取决于我们自己的选择。 3、因为百年变局,所有的规则都已经被打破了。所以九月份(美联储降
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2024-08-04 09:49:43
陈果:下半年市场先抑后扬,三季度末,由守转攻
近日,“降息交易”与“特朗普交易”成为市场热点,如何看待?红利资产出现分化,未来A股行情如何把握? 7月29日晚上,中信建投首席策略官陈果在一场直播中对市场作出分析和展望。 投资作业本课代表整理了要点如下: 1、这时候我们把它定义为“黄金坑”,,因为从主要矛盾来看,国内盈利周期和政策,流动性环境都是改善的。所以短期可能会有波折和调整,但这也是一个比较好的布局阶段。 2、未来一年甚至更长时间,应该说都是美元指数和美债利率下行的周期,所以大致上我们站在一个周期的拐点附近,现在这个阶段也是相对最难的阶
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2024-07-02 12:52:15
【海通策略】影响下半年市场的三个因素(吴信坤、刘颖)
核心结论:①从DDM模型看影响下半年市场三个因素,情绪面上三中全会有望明确深化改革方向,市场风险偏好抬升。②资金面看,当前长线外资仍有较大流入空间,下半年海外流动性改善或带来外资回流。③基本面看,短期拐点仍待时间验证,下半年政策落地见效有望推动宏微观基本面改善。④短期市场仍处蓄势中,下半年三个因素改善抬升市场中枢,白马的中高端制造和科技制造更应重视。 影响下半年市场的三个因素 近期市场走势延续休整,上证指数自5月高点以来最大跌幅达-7.6%,沪深300为-7.1%,万得全A为-9.5%。当前20
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2024-07-02 12:50:06
张忆东:对科创板行情要多一点耐心,而不是乱搞“科特估”
7月1日,兴业证券首席策略分析师 张忆东在华安基金首届科创板投资论坛上,就科创行情如何投资,作出主题演讲。 1、最近有人质疑科创板的八条措施没有对市场行情产生转折性推动。我们认为应当放眼长远,这八条措施对中长期科创板的发展、中国科创行情的发展,以及中国科创产业和新的生产力的发展都非常重要。 2、未来几年的科创行情,我们需要摒弃炒股的思维。要用基本面的思维,立足于赚上市公司的钱,与上市公司一起成长。 3、在科创行情中,我们的主逻辑应该是优选高景气的龙头公司,即科技创新行业中高景气领域的龙头公司..
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2024-06-15 11:20:06
姜诚:这轮底部更长,更磨人,基本面触底与否没那么重要;房价走势不重要,地产盈利水平更重要
6月14日,中泰资管基金经理姜诚做客直播间分享了他对市场、科技股、地产的一些看法。 姜诚探讨了公司基本面触底情况与其对股市影响的复杂性,并指出了市场目前可能处于底部区域并呈现出明显的结构性分化现象。强调了房价的走势对于地产价值的直接影响不大,倾向于认为地产开发业务越来越像制造业。 投资作业本课代表整理了要点如下: 1、市场的底往往是我们从后视镜里面看出来的,而且往往是过了很久才能发现原来底就在那儿、已经过去了。基本面有没有触底,这个问题在我看来没那么重要。 2、科技股对我来讲,虽然我自己在过去几
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2024-06-05 20:21:38
洪灝:一切都在转好,股市为何没有大涨?
A股和港股经过一轮强势反弹后,为何后继乏力,接下来会表现如何? 6月3日,思睿集团首席经济学家洪灝在wind夏季策略会中对2024年经济和市场作出展望。要点如下: 1、市场逐步从一个情绪面和资金面的体系,回归到了一个看基本面的体系。 从基本面看,即便是你做投机,进行流动性投机,其实我们也不应该悲观的,或者说我们应该乐观。因为流动性条件,无论是在美国还是在我们中国,都出现了一个边际改善的迹象。 2、中国的经济的短缺周期在政策的帮助下在修复。房地产的政策进入了拐点。 4、市场共识所认为的中美的经济开
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2024-05-23 12:48:55
张夏:过去20年股市规律失效,步入高质量增长时代,这些龙头蓄势待发,有望走出长牛
中国经济步入高质量发展阶段,股市何去何从? 5月18日,招商证券首席策略分析师张夏在新浪财经2024基金高质量发展大会以“高质量增长时代的高质量投资策略”为主题,发表了演讲。 1、过去20年我们经济是一个规律,未来是另外一个规律...... 以前我们的经济是靠着加杠杆,靠着我们的信用周期驱动。现在无论是我们的居民部门,还是政府部门,还是金融企业部门的杠杆率都趋于稳定。那这时,我们说真正的进入到高质量增长。 2、一个国家在低杠杆、增速更加高质量情况下,股票市场会表现更好还是更差呢? 我们只要去看一
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洪灝:这次内房股反弹是低质量反弹;新地产格局中,我们可能已经见了历史性大顶
最近房地产政策频出,地产股迎来一波大涨。再次站到二级市场的聚光灯之下,房地产板块后续行情会如何? 5月22日,思睿集团首席经济学家洪灝在第十三届金砖论坛-不动产资管大会上,分析了房地产市场的现状与挑战。 1、这一次(内房股)反弹,它是一个低质量反弹。我们看到的是,现金流越差、越容易违约、信用利差越高的企业内房股,它的反弹反而更快,因为修复空间更大。 2、在新的房地产格局中,我们可能已经见了一个历史性大顶。 3、十年国债,30年国债,超长国债的收益率今天一下子达到1.5,什么意思呢? 就是说,整个
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2024-05-23 12:38:46
盘点国内十大飞行汽车公司
当前全球低空经济加速爆发,在我国顶层政策扶持和低空空域逐步放开的驱动下,低空经济市场正在迎来黄金发展机遇,未来有望成为万亿级别的巨大市场。 飞行汽车是低空经济的关键载体,有望成为重要的支点。 飞行汽车以电动垂直起降航空器(eVTOL)代表,是未来城市低空交通的重要参与者。eVTOL是集自动驾驶、电动化和低空航空于一体的新型交通工具,具有噪音小、成本低、基建依赖程度低等诸多优势。 截至2023年全球已有超过200家企业参与飞行汽车产品的研发,中国和美国在飞行汽车专利方面处于领先地位。 当前国内已经
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王胜:一些最优秀龙头公司可能正在酝酿未来几年大底,关注基本面逻辑是否出现正向变化
近期,申万宏源研究所副所长、首席策略分析师王胜做客澎湃新闻首席连线节目,并对下半年A股市场作出分析和展望。 王胜已十三次上榜《新财富》最佳分析师,且是业内极少有的同时获得策略研究与行业研究两类荣誉的分析师。 其分享的要点如下: 1、总体上可以确定的是,这个地方大致开始进入到一个真正意义上的中长期,甚至是历史级别的低谷区域。 2、如果能看到中国国内利率上升,而我们刚才说的全球以美国为代表的利率下降,那这样对我们整个资产或者说资金在全球的流向来说,对中国肯定是更为有利的。 3、市场经过这三年的调整,
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刘元海:电子半导体可能迎来一波大行情,持续到2025年
日前东吴基金权益投资总监刘元海在一次路演中,分享了对当前市场的看法和其投资策略。 要点如下: 1、未来3到5年甚至更长时间,科技股有望成为A股市场很重要的一条投资主线。 2、汽车智能化产业有可能在2025年会进入到ChatGPT时刻...... 2025年A股市场汽车智能化行情有可能会复制2021年A股市场新能源汽车电动化的那一波行情 3、站在这个时间内,A股电子半导体的行情有可能是一波比较大级别的行情,行情有望持续到2025年。 4、从下半年到明年,A股上市公司利润增速回升的概率较大。我们认为
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教育部加码中小学科技教育 青少年科教龙头盛通股份有望受益
8月20日,为贯彻落实党的二十届三中全会精神,进一步推动高水平高校为中小学培养研究生层次高素质教师,夯实拔尖创新人才培养基础,教育部印发《关于深入推进实施国家优秀中小学教师培养计划的通知》(以下简称《通知》)。 《通知》提出了一系列要求和鼓励措施。《通知》要求省级教育行政部门积极支持“国优计划”研究生培养工作,每省份推荐不少于5所省域内优质中小学作为“国优计划”教育实践学校外;要求试点高校加强“国优计划”统筹领导,完善招录考核流程,切实遴选有志从教且适合从教的学生攻读,并构建特色课程体系,强化理
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张夏:市场隐隐站在2018年底的感觉,迎来风格大切换前夜
外围市场巨震,A股会如何表现? 8月4日晚上,招商证券策略首席分析师张夏在Wind路演中为投资者对8月A股市场作出展望。 1、(市场)隐隐有点站在2018年年底的感觉,2018年年底的筑底过程也经历了一波三折。 2、当前迎来了内需政策发力的拐点,以及广义财政开支向上的拐点。 3、人民币资产可能成为下一个阶段的全球避险资产。 4、A股在2月6日做出第一个底部,前期大家对经济预期修复,有可能在这个位置附近做出双底。 5、从风格上看,如果内外部环境发生变化,对接下来三年的配置将会发生重大转折。 张夏认
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洪灝:三四季度交替时,可能看到一波非常好的行情
A股已回到2900点以下,投资者情绪悲观,何时会迎来反弹? 7月28日,思睿集团首席经济学家洪灝在宁波银行年中投策会上对经济和市场作出展望。 1、现在我们处于一个(经济)周期的底部,想要进行修复的时候,情况并没有大家想象的那么不堪。 2、虽然有一些主流趋势是确定的,比如AI、贵金属和加密货币资产。但是在短期内如何活过短期,让我们能够看到长期,以及为了活过短期,如何看到市场价格边际变化,反映的基本面变化,这些才是我们现在需要回答的问题。 3、今年投中国,如果你要投股票的话,可能效果没有你想象的那么
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【方正军工】24Q2基金持仓:持仓低配缩窄,行业筑底或迎复苏拐点
核心观点 主动型基金军工板块持仓连续六个季度处于低配。据Wind数据披露:主动基金军工板块持股由24Q1的381.6亿元,环比增长11.76%达到426.48亿元;占主动基金总市值比例为2.59%,较2024Q1上升0.34个百分点。24Q2主动基金军工板块超配比例为-0.14%,较2024Q1上升0.36个百分点,但板块连续六个季度处于持仓低配状态。主动+被动基金2024Q2总体持有军工板块总市值达到 550.02亿元,占基金全部持股比重达 2.17%,超配比例为-0.56%。在下半年行业景气
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刘煜辉:“做多通胀资产、做空通缩资产”已持续三年,非常饱满,眼下最大机会来自金融反身性
8月1日下午,中国首席经济学家论坛理事刘煜辉在首席经济学家论坛暨第三届大湾区经济峰会中,对全球资本市场走向,美联储降息等市场关注的问题发表了观点。 1、我们这一回感受的美元潮汐不太一样。美元现金流紧缩周期中间,好像紧缩的就是中国,旁边非美元经济体的资产都处在领红包通胀的状态。 2、降息周期,美元潮汐过程中,处在通缩世界的是人民币资产,特别是人民币的风险资产能不能显著受益,我觉得我们恐怕还是一个被动的状态,就是取决于我们自己的选择。 3、因为百年变局,所有的规则都已经被打破了。所以九月份(美联储降
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近日,“降息交易”与“特朗普交易”成为市场热点,如何看待?红利资产出现分化,未来A股行情如何把握? 7月29日晚上,中信建投首席策略官陈果在一场直播中对市场作出分析和展望。 投资作业本课代表整理了要点如下: 1、这时候我们把它定义为“黄金坑”,,因为从主要矛盾来看,国内盈利周期和政策,流动性环境都是改善的。所以短期可能会有波折和调整,但这也是一个比较好的布局阶段。 2、未来一年甚至更长时间,应该说都是美元指数和美债利率下行的周期,所以大致上我们站在一个周期的拐点附近,现在这个阶段也是相对最难的阶
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核心结论:①从DDM模型看影响下半年市场三个因素,情绪面上三中全会有望明确深化改革方向,市场风险偏好抬升。②资金面看,当前长线外资仍有较大流入空间,下半年海外流动性改善或带来外资回流。③基本面看,短期拐点仍待时间验证,下半年政策落地见效有望推动宏微观基本面改善。④短期市场仍处蓄势中,下半年三个因素改善抬升市场中枢,白马的中高端制造和科技制造更应重视。 影响下半年市场的三个因素 近期市场走势延续休整,上证指数自5月高点以来最大跌幅达-7.6%,沪深300为-7.1%,万得全A为-9.5%。当前20
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7月1日,兴业证券首席策略分析师 张忆东在华安基金首届科创板投资论坛上,就科创行情如何投资,作出主题演讲。 1、最近有人质疑科创板的八条措施没有对市场行情产生转折性推动。我们认为应当放眼长远,这八条措施对中长期科创板的发展、中国科创行情的发展,以及中国科创产业和新的生产力的发展都非常重要。 2、未来几年的科创行情,我们需要摒弃炒股的思维。要用基本面的思维,立足于赚上市公司的钱,与上市公司一起成长。 3、在科创行情中,我们的主逻辑应该是优选高景气的龙头公司,即科技创新行业中高景气领域的龙头公司..
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姜诚:这轮底部更长,更磨人,基本面触底与否没那么重要;房价走势不重要,地产盈利水平更重要
6月14日,中泰资管基金经理姜诚做客直播间分享了他对市场、科技股、地产的一些看法。 姜诚探讨了公司基本面触底情况与其对股市影响的复杂性,并指出了市场目前可能处于底部区域并呈现出明显的结构性分化现象。强调了房价的走势对于地产价值的直接影响不大,倾向于认为地产开发业务越来越像制造业。 投资作业本课代表整理了要点如下: 1、市场的底往往是我们从后视镜里面看出来的,而且往往是过了很久才能发现原来底就在那儿、已经过去了。基本面有没有触底,这个问题在我看来没那么重要。 2、科技股对我来讲,虽然我自己在过去几
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洪灝:一切都在转好,股市为何没有大涨?
A股和港股经过一轮强势反弹后,为何后继乏力,接下来会表现如何? 6月3日,思睿集团首席经济学家洪灝在wind夏季策略会中对2024年经济和市场作出展望。要点如下: 1、市场逐步从一个情绪面和资金面的体系,回归到了一个看基本面的体系。 从基本面看,即便是你做投机,进行流动性投机,其实我们也不应该悲观的,或者说我们应该乐观。因为流动性条件,无论是在美国还是在我们中国,都出现了一个边际改善的迹象。 2、中国的经济的短缺周期在政策的帮助下在修复。房地产的政策进入了拐点。 4、市场共识所认为的中美的经济开
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张夏:过去20年股市规律失效,步入高质量增长时代,这些龙头蓄势待发,有望走出长牛
中国经济步入高质量发展阶段,股市何去何从? 5月18日,招商证券首席策略分析师张夏在新浪财经2024基金高质量发展大会以“高质量增长时代的高质量投资策略”为主题,发表了演讲。 1、过去20年我们经济是一个规律,未来是另外一个规律...... 以前我们的经济是靠着加杠杆,靠着我们的信用周期驱动。现在无论是我们的居民部门,还是政府部门,还是金融企业部门的杠杆率都趋于稳定。那这时,我们说真正的进入到高质量增长。 2、一个国家在低杠杆、增速更加高质量情况下,股票市场会表现更好还是更差呢? 我们只要去看一
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洪灝:这次内房股反弹是低质量反弹;新地产格局中,我们可能已经见了历史性大顶
最近房地产政策频出,地产股迎来一波大涨。再次站到二级市场的聚光灯之下,房地产板块后续行情会如何? 5月22日,思睿集团首席经济学家洪灝在第十三届金砖论坛-不动产资管大会上,分析了房地产市场的现状与挑战。 1、这一次(内房股)反弹,它是一个低质量反弹。我们看到的是,现金流越差、越容易违约、信用利差越高的企业内房股,它的反弹反而更快,因为修复空间更大。 2、在新的房地产格局中,我们可能已经见了一个历史性大顶。 3、十年国债,30年国债,超长国债的收益率今天一下子达到1.5,什么意思呢? 就是说,整个
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盘点国内十大飞行汽车公司
当前全球低空经济加速爆发,在我国顶层政策扶持和低空空域逐步放开的驱动下,低空经济市场正在迎来黄金发展机遇,未来有望成为万亿级别的巨大市场。 飞行汽车是低空经济的关键载体,有望成为重要的支点。 飞行汽车以电动垂直起降航空器(eVTOL)代表,是未来城市低空交通的重要参与者。eVTOL是集自动驾驶、电动化和低空航空于一体的新型交通工具,具有噪音小、成本低、基建依赖程度低等诸多优势。 截至2023年全球已有超过200家企业参与飞行汽车产品的研发,中国和美国在飞行汽车专利方面处于领先地位。 当前国内已经
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近期,申万宏源研究所副所长、首席策略分析师王胜做客澎湃新闻首席连线节目,并对下半年A股市场作出分析和展望。 王胜已十三次上榜《新财富》最佳分析师,且是业内极少有的同时获得策略研究与行业研究两类荣誉的分析师。 其分享的要点如下: 1、总体上可以确定的是,这个地方大致开始进入到一个真正意义上的中长期,甚至是历史级别的低谷区域。 2、如果能看到中国国内利率上升,而我们刚才说的全球以美国为代表的利率下降,那这样对我们整个资产或者说资金在全球的流向来说,对中国肯定是更为有利的。 3、市场经过这三年的调整,
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2024-08-21 12:36:39
刘元海:电子半导体可能迎来一波大行情,持续到2025年
日前东吴基金权益投资总监刘元海在一次路演中,分享了对当前市场的看法和其投资策略。 要点如下: 1、未来3到5年甚至更长时间,科技股有望成为A股市场很重要的一条投资主线。 2、汽车智能化产业有可能在2025年会进入到ChatGPT时刻...... 2025年A股市场汽车智能化行情有可能会复制2021年A股市场新能源汽车电动化的那一波行情 3、站在这个时间内,A股电子半导体的行情有可能是一波比较大级别的行情,行情有望持续到2025年。 4、从下半年到明年,A股上市公司利润增速回升的概率较大。我们认为
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2024-08-21 12:32:55
教育部加码中小学科技教育 青少年科教龙头盛通股份有望受益
8月20日,为贯彻落实党的二十届三中全会精神,进一步推动高水平高校为中小学培养研究生层次高素质教师,夯实拔尖创新人才培养基础,教育部印发《关于深入推进实施国家优秀中小学教师培养计划的通知》(以下简称《通知》)。 《通知》提出了一系列要求和鼓励措施。《通知》要求省级教育行政部门积极支持“国优计划”研究生培养工作,每省份推荐不少于5所省域内优质中小学作为“国优计划”教育实践学校外;要求试点高校加强“国优计划”统筹领导,完善招录考核流程,切实遴选有志从教且适合从教的学生攻读,并构建特色课程体系,强化理
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2024-08-10 14:54:58
张夏:市场隐隐站在2018年底的感觉,迎来风格大切换前夜
外围市场巨震,A股会如何表现? 8月4日晚上,招商证券策略首席分析师张夏在Wind路演中为投资者对8月A股市场作出展望。 1、(市场)隐隐有点站在2018年年底的感觉,2018年年底的筑底过程也经历了一波三折。 2、当前迎来了内需政策发力的拐点,以及广义财政开支向上的拐点。 3、人民币资产可能成为下一个阶段的全球避险资产。 4、A股在2月6日做出第一个底部,前期大家对经济预期修复,有可能在这个位置附近做出双底。 5、从风格上看,如果内外部环境发生变化,对接下来三年的配置将会发生重大转折。 张夏认
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2024-08-04 10:21:54
洪灝:三四季度交替时,可能看到一波非常好的行情
A股已回到2900点以下,投资者情绪悲观,何时会迎来反弹? 7月28日,思睿集团首席经济学家洪灝在宁波银行年中投策会上对经济和市场作出展望。 1、现在我们处于一个(经济)周期的底部,想要进行修复的时候,情况并没有大家想象的那么不堪。 2、虽然有一些主流趋势是确定的,比如AI、贵金属和加密货币资产。但是在短期内如何活过短期,让我们能够看到长期,以及为了活过短期,如何看到市场价格边际变化,反映的基本面变化,这些才是我们现在需要回答的问题。 3、今年投中国,如果你要投股票的话,可能效果没有你想象的那么
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2024-08-04 10:10:11
【方正军工】24Q2基金持仓:持仓低配缩窄,行业筑底或迎复苏拐点
核心观点 主动型基金军工板块持仓连续六个季度处于低配。据Wind数据披露:主动基金军工板块持股由24Q1的381.6亿元,环比增长11.76%达到426.48亿元;占主动基金总市值比例为2.59%,较2024Q1上升0.34个百分点。24Q2主动基金军工板块超配比例为-0.14%,较2024Q1上升0.36个百分点,但板块连续六个季度处于持仓低配状态。主动+被动基金2024Q2总体持有军工板块总市值达到 550.02亿元,占基金全部持股比重达 2.17%,超配比例为-0.56%。在下半年行业景气
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2024-08-04 10:04:01
刘煜辉:“做多通胀资产、做空通缩资产”已持续三年,非常饱满,眼下最大机会来自金融反身性
8月1日下午,中国首席经济学家论坛理事刘煜辉在首席经济学家论坛暨第三届大湾区经济峰会中,对全球资本市场走向,美联储降息等市场关注的问题发表了观点。 1、我们这一回感受的美元潮汐不太一样。美元现金流紧缩周期中间,好像紧缩的就是中国,旁边非美元经济体的资产都处在领红包通胀的状态。 2、降息周期,美元潮汐过程中,处在通缩世界的是人民币资产,特别是人民币的风险资产能不能显著受益,我觉得我们恐怕还是一个被动的状态,就是取决于我们自己的选择。 3、因为百年变局,所有的规则都已经被打破了。所以九月份(美联储降
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2024-08-04 09:49:43
陈果:下半年市场先抑后扬,三季度末,由守转攻
近日,“降息交易”与“特朗普交易”成为市场热点,如何看待?红利资产出现分化,未来A股行情如何把握? 7月29日晚上,中信建投首席策略官陈果在一场直播中对市场作出分析和展望。 投资作业本课代表整理了要点如下: 1、这时候我们把它定义为“黄金坑”,,因为从主要矛盾来看,国内盈利周期和政策,流动性环境都是改善的。所以短期可能会有波折和调整,但这也是一个比较好的布局阶段。 2、未来一年甚至更长时间,应该说都是美元指数和美债利率下行的周期,所以大致上我们站在一个周期的拐点附近,现在这个阶段也是相对最难的阶
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2024-07-02 12:52:15
【海通策略】影响下半年市场的三个因素(吴信坤、刘颖)
核心结论:①从DDM模型看影响下半年市场三个因素,情绪面上三中全会有望明确深化改革方向,市场风险偏好抬升。②资金面看,当前长线外资仍有较大流入空间,下半年海外流动性改善或带来外资回流。③基本面看,短期拐点仍待时间验证,下半年政策落地见效有望推动宏微观基本面改善。④短期市场仍处蓄势中,下半年三个因素改善抬升市场中枢,白马的中高端制造和科技制造更应重视。 影响下半年市场的三个因素 近期市场走势延续休整,上证指数自5月高点以来最大跌幅达-7.6%,沪深300为-7.1%,万得全A为-9.5%。当前20
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2024-07-02 12:50:06
张忆东:对科创板行情要多一点耐心,而不是乱搞“科特估”
7月1日,兴业证券首席策略分析师 张忆东在华安基金首届科创板投资论坛上,就科创行情如何投资,作出主题演讲。 1、最近有人质疑科创板的八条措施没有对市场行情产生转折性推动。我们认为应当放眼长远,这八条措施对中长期科创板的发展、中国科创行情的发展,以及中国科创产业和新的生产力的发展都非常重要。 2、未来几年的科创行情,我们需要摒弃炒股的思维。要用基本面的思维,立足于赚上市公司的钱,与上市公司一起成长。 3、在科创行情中,我们的主逻辑应该是优选高景气的龙头公司,即科技创新行业中高景气领域的龙头公司..
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2024-06-15 11:20:06
姜诚:这轮底部更长,更磨人,基本面触底与否没那么重要;房价走势不重要,地产盈利水平更重要
6月14日,中泰资管基金经理姜诚做客直播间分享了他对市场、科技股、地产的一些看法。 姜诚探讨了公司基本面触底情况与其对股市影响的复杂性,并指出了市场目前可能处于底部区域并呈现出明显的结构性分化现象。强调了房价的走势对于地产价值的直接影响不大,倾向于认为地产开发业务越来越像制造业。 投资作业本课代表整理了要点如下: 1、市场的底往往是我们从后视镜里面看出来的,而且往往是过了很久才能发现原来底就在那儿、已经过去了。基本面有没有触底,这个问题在我看来没那么重要。 2、科技股对我来讲,虽然我自己在过去几
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2024-06-05 20:21:38
洪灝:一切都在转好,股市为何没有大涨?
A股和港股经过一轮强势反弹后,为何后继乏力,接下来会表现如何? 6月3日,思睿集团首席经济学家洪灝在wind夏季策略会中对2024年经济和市场作出展望。要点如下: 1、市场逐步从一个情绪面和资金面的体系,回归到了一个看基本面的体系。 从基本面看,即便是你做投机,进行流动性投机,其实我们也不应该悲观的,或者说我们应该乐观。因为流动性条件,无论是在美国还是在我们中国,都出现了一个边际改善的迹象。 2、中国的经济的短缺周期在政策的帮助下在修复。房地产的政策进入了拐点。 4、市场共识所认为的中美的经济开
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2024-05-23 12:48:55
张夏:过去20年股市规律失效,步入高质量增长时代,这些龙头蓄势待发,有望走出长牛
中国经济步入高质量发展阶段,股市何去何从? 5月18日,招商证券首席策略分析师张夏在新浪财经2024基金高质量发展大会以“高质量增长时代的高质量投资策略”为主题,发表了演讲。 1、过去20年我们经济是一个规律,未来是另外一个规律...... 以前我们的经济是靠着加杠杆,靠着我们的信用周期驱动。现在无论是我们的居民部门,还是政府部门,还是金融企业部门的杠杆率都趋于稳定。那这时,我们说真正的进入到高质量增长。 2、一个国家在低杠杆、增速更加高质量情况下,股票市场会表现更好还是更差呢? 我们只要去看一
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2024-05-23 12:43:40
洪灝:这次内房股反弹是低质量反弹;新地产格局中,我们可能已经见了历史性大顶
最近房地产政策频出,地产股迎来一波大涨。再次站到二级市场的聚光灯之下,房地产板块后续行情会如何? 5月22日,思睿集团首席经济学家洪灝在第十三届金砖论坛-不动产资管大会上,分析了房地产市场的现状与挑战。 1、这一次(内房股)反弹,它是一个低质量反弹。我们看到的是,现金流越差、越容易违约、信用利差越高的企业内房股,它的反弹反而更快,因为修复空间更大。 2、在新的房地产格局中,我们可能已经见了一个历史性大顶。 3、十年国债,30年国债,超长国债的收益率今天一下子达到1.5,什么意思呢? 就是说,整个
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2024-05-23 12:38:46
盘点国内十大飞行汽车公司
当前全球低空经济加速爆发,在我国顶层政策扶持和低空空域逐步放开的驱动下,低空经济市场正在迎来黄金发展机遇,未来有望成为万亿级别的巨大市场。 飞行汽车是低空经济的关键载体,有望成为重要的支点。 飞行汽车以电动垂直起降航空器(eVTOL)代表,是未来城市低空交通的重要参与者。eVTOL是集自动驾驶、电动化和低空航空于一体的新型交通工具,具有噪音小、成本低、基建依赖程度低等诸多优势。 截至2023年全球已有超过200家企业参与飞行汽车产品的研发,中国和美国在飞行汽车专利方面处于领先地位。 当前国内已经
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