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公社达人
2022-09-14 15:25:57
光伏技术路线或再迎重大改变?分析师看好钙钛矿电池前景,这三家企业已率先卡位核心环节
投资亮点 1光伏组件按照材料的不同主要分为晶硅组件和薄膜组件,薄膜电池被称为第二代太阳能电池 2晶硅电池产业链繁琐,且产业链几乎每个环节都需要使用大型重型设备,而薄膜电池生产过程更加简洁 3钙钛矿作为第三代薄膜技术,在光电转化效率、制造成本、生产流程等方面优势更加明显 4钙钛矿电池所需的材料包括封装材料和电极材料,其中TCO玻璃是最核心的材料,成本占比达34% 钙钛矿电池行业最新观点: 天风证券分析师鲍荣富/王涛/武慧东认为,当前我国薄膜电池市场占比仍然偏低,应用领域主要以BIPV幕墙为主,随着
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金晶科技
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凯盛新能
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杭萧钢构
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公社达人
2022-09-14 14:44:17
光伏辅材:TCO玻璃三年GAGR有望达到73.5%,PVB膜是BIPV组件最优选
投资亮点 1大组件催生轻量化需求,薄膜电池在BIPV场景更具有优势,催生TCO玻璃需求,分析师预测3年CAGR 为73.5% 2短期胶膜存供需缺口,胶膜以EVA为主流,BIPV中PVB膜是最优选 3双玻组件渗透率持续提升,传统含氟背板份额被不断挤压,无氟背板和玻璃背板成为新的发展方向 BIPV用封装材料行业最新观点: 天风证券分析师鲍荣富/王涛/熊可为认为,BIPV催生TCO玻璃、PVB膜和透明背板需求,基于对玻璃、胶膜、背板的分析,以及BIPV用需求的不同的梳理,提出以下三条投资主线: 1)
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亚玛顿
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乐凯胶片
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金晶科技
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天洋新材
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福莱特
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公社达人
2022-09-14 14:38:27
上海机场:国际旅客吞吐量全国第一、将最受益国际客流的复苏、未来两年间有望迎来重大转折
投资亮点 16月欧美国际线需求已恢复至2019年八成、国际线的开放将使公司未来两年间有望迎来重大转折 2公司的国际旅客吞吐量全国第一、公司免税收入将与客流恢复程度直接挂钩 上海机场最新观点: 招商证券分析师苏宝亮、肖欣晨、魏芸认为:上海机场未来两年业绩向好趋势相对确定:作为国际客流占比高的机场,将最受益国际客流的复苏。 免税补充协议是在国际客流锐减背景下的产物,随着国际客流恢复,枢纽机场重要性回归,上海机场议价权提升,存在重谈可能性;展望远期,国际客流恢复后,卫星厅正式启用、T3投产,都将带动上
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上海机场
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不见利就追
公社达人
2022-09-14 14:35:49
公司是全球船舶制造龙头,手持订单充足可排产至25年
调研要点 公司9月6日接受多家机构调研表示,7月份手持订单236艘(公司每年交付能力在60艘),25年前基本已经排满,后续排产26年后。船寿命15-20年,18年+的船使用成本高,环保方面不通过。预计后几年会有新的换船周期。目前生产保障系数3.5,造船业处于比较景气的状态。 一、中报情况 运价300块是上一轮周期的顶点。 半年报业绩来看,各项指标略微下滑,但处于景气范围之内。 2022年前七月营业收入300亿,新合同400亿,新承接50艘,完工35艘。 接单大部分是美元,人民币贬值对于公司来说算
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中国船舶
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不见利就追
公社达人
2022-09-14 14:31:05
南玻A:玻璃行业龙头,签订价值百亿光伏大单,成长可期,2024年估值不足10倍PE
投资亮点 1受益光伏终端需求旺盛,硅料行业维持高景气,公司晶硅产能积极扩张,并与天合光能签订大单,有望持续增厚业绩 2长期看,光伏行业成长趋势明确,带动光伏玻璃需求增长,公司光伏玻璃业务有望成为冠军业务 3考虑到国家层面更重视保交楼问题,浮法玻璃需求仍有支撑,行业盈利能力有望低位回升 事件: 公司发布签订重大合同的公告,2023年-2026年,预计向天合光能合计销售7万吨高纯硅料原料产品。若按照当前市场价格测算(基于PVInfoLink最新公布的多晶硅硅料均价测算),预计销售总额为212.10亿
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南玻A
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公社达人
2022-09-14 12:54:46
蓝晓科技:多项中试协议签订,电池级碳酸锂市场供不应求,公司基本业务多头并进
投资亮点 12021年下半年以来,公司签订多项中试协议,公司盐湖提锂业务成长持续,项目地点多元化。 2电池级碳酸锂价格重回高位水平,市场供不应求。吸附法盐湖提锂单吨碳酸锂成本成本优势明显,未来渗透率有望持续上升。 3除盐湖提锂外, 2022年上半年基础业务实现营收7.12亿元,同比增长53%。公司基本仓业务多头并进,助力公司业绩高增。 事件: 9月7日,公司发布公告,近日公司与西藏中鑫投资签订《盐湖卤水提取氯化锂中试服务协议》,计划在班戈错盐湖矿区开展盐湖卤水提取氯化锂工业化中试项目。 蓝晓科技
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蓝晓科技
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公社达人
2022-09-14 11:14:49
从能繁母猪预测猪价波动:能繁母猪与10个月后生猪价格的存在较强负向关系
调研要点 能繁母猪与10个月后生猪价格的存在较强负向关系,需要参考环比变化趋势。 一、能繁母猪基本概念 能繁母猪:是指产过一胎仔猪、能够继续正常繁殖的母猪,也就是正常产过仔的母猪,不包括后备母猪。基本标准为体重达到成年猪体重的70%以上,能定期正常发情,配种,受孕,生产。 能繁母猪数据会在国家统计局公布全国存栏量的季度数据,农业农村部公布环比数据。 二、能繁母猪数据应用的基本逻辑 1.时间:能繁母猪存栏量决定了10个月以后的生猪出栏量; 注:2015年到2017年期间能繁母猪与10个月后的价格存
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中牧股份
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公社达人
2022-09-13 20:31:16
华恒生物:全球细分市场化学原料龙头,增资快速获取新生物材料,生物法突破成本及量产难点在即
投资亮点 1PDO:入股推动产品产业化,降本及量产突破,有望部分替代传统聚酯 2丁二酸:C4平台型化合物,市场潜力超过270万吨/年 事件: 公司9月12日发布公告,拟与欧合生物签署《技术许可合同》,获得“发酵法生产丁二酸”技术独占许可20年,推进发酵法丁二酸产业化;同时拟向智合生物增资(获得25%股权并实际拥有100%表决权),推动1,3-丙二醇(PDO)及玫瑰精油等产业化。 华恒生物最新观点: 华泰证券分析师庄汀洲看好公司合成生物技术赋能PDO、丁二酸等产品生物法量产突破,伴随小分子二元醇、
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华恒生物
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不见利就追
公社达人
2022-09-13 14:53:04
并购产业基金培育项目开始“反哺”,这家医美龙头有望复制爱尔眼科成长路径
投资亮点 1昆明韩辰经过多年培育已进入盈利状态,本次收购并表有利于加大医美业务协同、改善医美业务财务状况 2此次收购是公司医美产业基金并表的第一个项目,意味着未来更多优质业务的并表亦值得期待 3医美业务已经成为贡献营收的第二大业务,初步形成了以成都和西安为中心的区域布局 事件: 2022年9月9日,朗姿股份全资子公司北京朗姿医管与博辰五号签署股权转让协议,北京朗姿医管拟以现金收购博辰五号持有的昆明韩辰医疗美容医院75%股权。昆明韩辰100%股权评估价值2.11亿元、收购标的股权评估价值1.58亿
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朗姿股份
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公社达人
2022-09-13 14:49:25
中望软件:智能制造+国产替代+正版化驱动行业快速发展,公司掌握CAx软件底层核心技术
投资亮点 1经济增长放缓响企业在工业软件方面的采购预算,地缘政治冲突也对公司境外业务造成影响,公司业绩短期承压。 2CAx软件技术壁垒极高,市场目前仍由欧美工业软件巨头主导,智能制造+国产替代+正版化三重因素驱动行业快速发展。 3公司掌握底层核心技术,2DCAD有望凭借性价比优势实现弯道超车;3DCAD有望逐步缩小与国外产品的差距,产品竞争优势持续提升。 中望软件最新观点: 万联证券分析师认为,受益于智能制造+国产化+正版化需求,公司的自产软件预计将迎来需求的高增长。预计公司2022年营业收入分
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中望软件
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不见利就追
公社达人
2022-09-13 12:20:31
新和成:原料药龙头,国内外供应缩减价格有望触底反弹,产品线向新材料延伸提高产品丰富度
投资亮点 1上半年油价上涨叠加维生素价格疲软,能源紧张下半年价格处于历史低位,有望触底反弹 2上半年公司主要项目有序推进,蛋氨酸项目有望 2023 年投产,新材料增产试车 事件: 公司发布2022年半年报,2022年上半年实现营业收入82.15亿元,同比+11.92%;利润总额26.24亿元,同比-7.28%;归母净利润22.14亿元,同比-8.78%。 新和成最新观点: 天风证券分析师唐婕认为公司依托深厚的精细化工基础,聚焦“化工+”“生物+”,已经形成了有纵深的产品网络结构,有望持续快速增长
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新和成
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公社达人
2022-09-13 12:17:52
泰恩康:医药细分行业国内龙头,推广体系完备自研产品增长亮眼,近期股东人数下降明显
投资亮点 1达泊西汀+他达拉非,男科用药市场协同发展打造公司核心产品,代理产品仍稳定增长 2营销推广体系完备,营销手段成熟,形成品牌效应产品上市快速放量 3成功搭建三大技术平台,在研产品与现有产品可联合使用,产品梯队建设合理,增长可期 事件: 公司上半年业绩实现了逆势增长,营业收入3.75亿元,同比增长18.42%;实现归属于上市公司股东的净利润0.78万元,同比增长35.58%。 治疗ED的药物“爱廷威”他达拉非片于于2022年8月正式上市销售,有望在品牌效应下快速触达终端消费者,增厚业绩。
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泰恩康
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公社达人
2022-09-12 10:10:01
金博股份:光伏+新能源汽车+半导体+氢能!市占率40%的光伏细分龙头切入新能源汽车行业
投资亮点 1三大需求驱动光伏碳碳热场市场快速成长,公司作为行业市占率40%的龙头,基于成本、产能、客户方面的优势,市占率有望进一步提升 2碳陶刹车盘在新能源汽车领域的渗透率有望快速提升,公司前瞻布局,已取得比亚迪和广汽定点,明年将放量,开启公司第二成长曲线 3负极热场、半导体以及氢能领域公司均有布局并取得突破,为长期成长奠定基础 金博股份最新观点: 中银证券分析师李可伦认为,公司作为光伏碳碳热场龙头企业,有望受益于后续硅片产能的扩张以及大规模的部件替换需求;公司前瞻性布局碳陶刹车盘业务、负极热场
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金博股份
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公社达人
2022-09-12 10:00:01
成都银行:Q2单季度利润增速逼近35%,实体+零售是未来看点
投资亮点 1公司22年H1的营业收入同比增长17.0%,归母净利润同比增长31.5%,不良率为0.83%,逾期贷款占比下降至Q2的0.84%,资产质量继续向好。 2公司地处老牌工业基地,实体产业根基深厚,优势产业聚集效应+外部产业引进效应持续显现,人才吸引力指数在全国排名第6,持续快速净流入,为区域发展提供持续动力。 3公司精准承接区域内已持续多年、且未来仍强的基建需求;同前瞻卡位区域内产业流入、人口流入两大增量市场。未来将随着地方经济、基建、财政的不断增长而持续稳定增长。 成都银行最新观点:
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成都银行
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公社达人
2022-09-12 09:08:34
公司是行业龙头,海外产能持续扩张+下游消费刚性+成本边际改善,未来3年复合增速40%+
投资亮点 1公司是国内轮胎行业龙头企业,2021年总产量为2244万条;远期总设计产能为4208万条,公司市占率将持续提升。公司相比同业销售毛利率高出5%左右,净利率高出7%以上。 2轮胎下游主要为汽车市场,分配套市场和替换市场,因为下游应用呈现消费属性。全球汽车保有数量逐年稳定增长,必带动轮胎替换市场的持续增长。 3原油价格从高位企稳有所回调,轮胎的成本端边际改善;现阶段航运费已经从高点回落,负面影响在慢慢消退,轮胎企业利润有望增厚。 森麒麟最新观点: 民生证券认为,公司产能全球布局,未来几年
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森麒麟
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公社达人
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光伏技术路线或再迎重大改变?分析师看好钙钛矿电池前景,这三家企业已率先卡位核心环节
投资亮点 1光伏组件按照材料的不同主要分为晶硅组件和薄膜组件,薄膜电池被称为第二代太阳能电池 2晶硅电池产业链繁琐,且产业链几乎每个环节都需要使用大型重型设备,而薄膜电池生产过程更加简洁 3钙钛矿作为第三代薄膜技术,在光电转化效率、制造成本、生产流程等方面优势更加明显 4钙钛矿电池所需的材料包括封装材料和电极材料,其中TCO玻璃是最核心的材料,成本占比达34% 钙钛矿电池行业最新观点: 天风证券分析师鲍荣富/王涛/武慧东认为,当前我国薄膜电池市场占比仍然偏低,应用领域主要以BIPV幕墙为主,随着
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金晶科技
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凯盛新能
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公社达人
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光伏辅材:TCO玻璃三年GAGR有望达到73.5%,PVB膜是BIPV组件最优选
投资亮点 1大组件催生轻量化需求,薄膜电池在BIPV场景更具有优势,催生TCO玻璃需求,分析师预测3年CAGR 为73.5% 2短期胶膜存供需缺口,胶膜以EVA为主流,BIPV中PVB膜是最优选 3双玻组件渗透率持续提升,传统含氟背板份额被不断挤压,无氟背板和玻璃背板成为新的发展方向 BIPV用封装材料行业最新观点: 天风证券分析师鲍荣富/王涛/熊可为认为,BIPV催生TCO玻璃、PVB膜和透明背板需求,基于对玻璃、胶膜、背板的分析,以及BIPV用需求的不同的梳理,提出以下三条投资主线: 1)
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亚玛顿
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乐凯胶片
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金晶科技
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天洋新材
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上海机场:国际旅客吞吐量全国第一、将最受益国际客流的复苏、未来两年间有望迎来重大转折
投资亮点 16月欧美国际线需求已恢复至2019年八成、国际线的开放将使公司未来两年间有望迎来重大转折 2公司的国际旅客吞吐量全国第一、公司免税收入将与客流恢复程度直接挂钩 上海机场最新观点: 招商证券分析师苏宝亮、肖欣晨、魏芸认为:上海机场未来两年业绩向好趋势相对确定:作为国际客流占比高的机场,将最受益国际客流的复苏。 免税补充协议是在国际客流锐减背景下的产物,随着国际客流恢复,枢纽机场重要性回归,上海机场议价权提升,存在重谈可能性;展望远期,国际客流恢复后,卫星厅正式启用、T3投产,都将带动上
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上海机场
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2022-09-14 14:35:49
公司是全球船舶制造龙头,手持订单充足可排产至25年
调研要点 公司9月6日接受多家机构调研表示,7月份手持订单236艘(公司每年交付能力在60艘),25年前基本已经排满,后续排产26年后。船寿命15-20年,18年+的船使用成本高,环保方面不通过。预计后几年会有新的换船周期。目前生产保障系数3.5,造船业处于比较景气的状态。 一、中报情况 运价300块是上一轮周期的顶点。 半年报业绩来看,各项指标略微下滑,但处于景气范围之内。 2022年前七月营业收入300亿,新合同400亿,新承接50艘,完工35艘。 接单大部分是美元,人民币贬值对于公司来说算
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中国船舶
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南玻A:玻璃行业龙头,签订价值百亿光伏大单,成长可期,2024年估值不足10倍PE
投资亮点 1受益光伏终端需求旺盛,硅料行业维持高景气,公司晶硅产能积极扩张,并与天合光能签订大单,有望持续增厚业绩 2长期看,光伏行业成长趋势明确,带动光伏玻璃需求增长,公司光伏玻璃业务有望成为冠军业务 3考虑到国家层面更重视保交楼问题,浮法玻璃需求仍有支撑,行业盈利能力有望低位回升 事件: 公司发布签订重大合同的公告,2023年-2026年,预计向天合光能合计销售7万吨高纯硅料原料产品。若按照当前市场价格测算(基于PVInfoLink最新公布的多晶硅硅料均价测算),预计销售总额为212.10亿
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南玻A
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蓝晓科技:多项中试协议签订,电池级碳酸锂市场供不应求,公司基本业务多头并进
投资亮点 12021年下半年以来,公司签订多项中试协议,公司盐湖提锂业务成长持续,项目地点多元化。 2电池级碳酸锂价格重回高位水平,市场供不应求。吸附法盐湖提锂单吨碳酸锂成本成本优势明显,未来渗透率有望持续上升。 3除盐湖提锂外, 2022年上半年基础业务实现营收7.12亿元,同比增长53%。公司基本仓业务多头并进,助力公司业绩高增。 事件: 9月7日,公司发布公告,近日公司与西藏中鑫投资签订《盐湖卤水提取氯化锂中试服务协议》,计划在班戈错盐湖矿区开展盐湖卤水提取氯化锂工业化中试项目。 蓝晓科技
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蓝晓科技
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2022-09-14 11:14:49
从能繁母猪预测猪价波动:能繁母猪与10个月后生猪价格的存在较强负向关系
调研要点 能繁母猪与10个月后生猪价格的存在较强负向关系,需要参考环比变化趋势。 一、能繁母猪基本概念 能繁母猪:是指产过一胎仔猪、能够继续正常繁殖的母猪,也就是正常产过仔的母猪,不包括后备母猪。基本标准为体重达到成年猪体重的70%以上,能定期正常发情,配种,受孕,生产。 能繁母猪数据会在国家统计局公布全国存栏量的季度数据,农业农村部公布环比数据。 二、能繁母猪数据应用的基本逻辑 1.时间:能繁母猪存栏量决定了10个月以后的生猪出栏量; 注:2015年到2017年期间能繁母猪与10个月后的价格存
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中牧股份
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2022-09-13 20:31:16
华恒生物:全球细分市场化学原料龙头,增资快速获取新生物材料,生物法突破成本及量产难点在即
投资亮点 1PDO:入股推动产品产业化,降本及量产突破,有望部分替代传统聚酯 2丁二酸:C4平台型化合物,市场潜力超过270万吨/年 事件: 公司9月12日发布公告,拟与欧合生物签署《技术许可合同》,获得“发酵法生产丁二酸”技术独占许可20年,推进发酵法丁二酸产业化;同时拟向智合生物增资(获得25%股权并实际拥有100%表决权),推动1,3-丙二醇(PDO)及玫瑰精油等产业化。 华恒生物最新观点: 华泰证券分析师庄汀洲看好公司合成生物技术赋能PDO、丁二酸等产品生物法量产突破,伴随小分子二元醇、
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华恒生物
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2022-09-13 14:53:04
并购产业基金培育项目开始“反哺”,这家医美龙头有望复制爱尔眼科成长路径
投资亮点 1昆明韩辰经过多年培育已进入盈利状态,本次收购并表有利于加大医美业务协同、改善医美业务财务状况 2此次收购是公司医美产业基金并表的第一个项目,意味着未来更多优质业务的并表亦值得期待 3医美业务已经成为贡献营收的第二大业务,初步形成了以成都和西安为中心的区域布局 事件: 2022年9月9日,朗姿股份全资子公司北京朗姿医管与博辰五号签署股权转让协议,北京朗姿医管拟以现金收购博辰五号持有的昆明韩辰医疗美容医院75%股权。昆明韩辰100%股权评估价值2.11亿元、收购标的股权评估价值1.58亿
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朗姿股份
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2022-09-13 14:49:25
中望软件:智能制造+国产替代+正版化驱动行业快速发展,公司掌握CAx软件底层核心技术
投资亮点 1经济增长放缓响企业在工业软件方面的采购预算,地缘政治冲突也对公司境外业务造成影响,公司业绩短期承压。 2CAx软件技术壁垒极高,市场目前仍由欧美工业软件巨头主导,智能制造+国产替代+正版化三重因素驱动行业快速发展。 3公司掌握底层核心技术,2DCAD有望凭借性价比优势实现弯道超车;3DCAD有望逐步缩小与国外产品的差距,产品竞争优势持续提升。 中望软件最新观点: 万联证券分析师认为,受益于智能制造+国产化+正版化需求,公司的自产软件预计将迎来需求的高增长。预计公司2022年营业收入分
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中望软件
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2022-09-13 12:20:31
新和成:原料药龙头,国内外供应缩减价格有望触底反弹,产品线向新材料延伸提高产品丰富度
投资亮点 1上半年油价上涨叠加维生素价格疲软,能源紧张下半年价格处于历史低位,有望触底反弹 2上半年公司主要项目有序推进,蛋氨酸项目有望 2023 年投产,新材料增产试车 事件: 公司发布2022年半年报,2022年上半年实现营业收入82.15亿元,同比+11.92%;利润总额26.24亿元,同比-7.28%;归母净利润22.14亿元,同比-8.78%。 新和成最新观点: 天风证券分析师唐婕认为公司依托深厚的精细化工基础,聚焦“化工+”“生物+”,已经形成了有纵深的产品网络结构,有望持续快速增长
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新和成
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泰恩康:医药细分行业国内龙头,推广体系完备自研产品增长亮眼,近期股东人数下降明显
投资亮点 1达泊西汀+他达拉非,男科用药市场协同发展打造公司核心产品,代理产品仍稳定增长 2营销推广体系完备,营销手段成熟,形成品牌效应产品上市快速放量 3成功搭建三大技术平台,在研产品与现有产品可联合使用,产品梯队建设合理,增长可期 事件: 公司上半年业绩实现了逆势增长,营业收入3.75亿元,同比增长18.42%;实现归属于上市公司股东的净利润0.78万元,同比增长35.58%。 治疗ED的药物“爱廷威”他达拉非片于于2022年8月正式上市销售,有望在品牌效应下快速触达终端消费者,增厚业绩。
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2022-09-12 10:10:01
金博股份:光伏+新能源汽车+半导体+氢能!市占率40%的光伏细分龙头切入新能源汽车行业
投资亮点 1三大需求驱动光伏碳碳热场市场快速成长,公司作为行业市占率40%的龙头,基于成本、产能、客户方面的优势,市占率有望进一步提升 2碳陶刹车盘在新能源汽车领域的渗透率有望快速提升,公司前瞻布局,已取得比亚迪和广汽定点,明年将放量,开启公司第二成长曲线 3负极热场、半导体以及氢能领域公司均有布局并取得突破,为长期成长奠定基础 金博股份最新观点: 中银证券分析师李可伦认为,公司作为光伏碳碳热场龙头企业,有望受益于后续硅片产能的扩张以及大规模的部件替换需求;公司前瞻性布局碳陶刹车盘业务、负极热场
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公社达人
2022-09-12 10:00:01
成都银行:Q2单季度利润增速逼近35%,实体+零售是未来看点
投资亮点 1公司22年H1的营业收入同比增长17.0%,归母净利润同比增长31.5%,不良率为0.83%,逾期贷款占比下降至Q2的0.84%,资产质量继续向好。 2公司地处老牌工业基地,实体产业根基深厚,优势产业聚集效应+外部产业引进效应持续显现,人才吸引力指数在全国排名第6,持续快速净流入,为区域发展提供持续动力。 3公司精准承接区域内已持续多年、且未来仍强的基建需求;同前瞻卡位区域内产业流入、人口流入两大增量市场。未来将随着地方经济、基建、财政的不断增长而持续稳定增长。 成都银行最新观点:
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成都银行
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2022-09-12 09:08:34
公司是行业龙头,海外产能持续扩张+下游消费刚性+成本边际改善,未来3年复合增速40%+
投资亮点 1公司是国内轮胎行业龙头企业,2021年总产量为2244万条;远期总设计产能为4208万条,公司市占率将持续提升。公司相比同业销售毛利率高出5%左右,净利率高出7%以上。 2轮胎下游主要为汽车市场,分配套市场和替换市场,因为下游应用呈现消费属性。全球汽车保有数量逐年稳定增长,必带动轮胎替换市场的持续增长。 3原油价格从高位企稳有所回调,轮胎的成本端边际改善;现阶段航运费已经从高点回落,负面影响在慢慢消退,轮胎企业利润有望增厚。 森麒麟最新观点: 民生证券认为,公司产能全球布局,未来几年
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森麒麟
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2022-09-14 15:25:57
光伏技术路线或再迎重大改变?分析师看好钙钛矿电池前景,这三家企业已率先卡位核心环节
投资亮点 1光伏组件按照材料的不同主要分为晶硅组件和薄膜组件,薄膜电池被称为第二代太阳能电池 2晶硅电池产业链繁琐,且产业链几乎每个环节都需要使用大型重型设备,而薄膜电池生产过程更加简洁 3钙钛矿作为第三代薄膜技术,在光电转化效率、制造成本、生产流程等方面优势更加明显 4钙钛矿电池所需的材料包括封装材料和电极材料,其中TCO玻璃是最核心的材料,成本占比达34% 钙钛矿电池行业最新观点: 天风证券分析师鲍荣富/王涛/武慧东认为,当前我国薄膜电池市场占比仍然偏低,应用领域主要以BIPV幕墙为主,随着
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2022-09-14 14:44:17
光伏辅材:TCO玻璃三年GAGR有望达到73.5%,PVB膜是BIPV组件最优选
投资亮点 1大组件催生轻量化需求,薄膜电池在BIPV场景更具有优势,催生TCO玻璃需求,分析师预测3年CAGR 为73.5% 2短期胶膜存供需缺口,胶膜以EVA为主流,BIPV中PVB膜是最优选 3双玻组件渗透率持续提升,传统含氟背板份额被不断挤压,无氟背板和玻璃背板成为新的发展方向 BIPV用封装材料行业最新观点: 天风证券分析师鲍荣富/王涛/熊可为认为,BIPV催生TCO玻璃、PVB膜和透明背板需求,基于对玻璃、胶膜、背板的分析,以及BIPV用需求的不同的梳理,提出以下三条投资主线: 1)
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2022-09-14 14:38:27
上海机场:国际旅客吞吐量全国第一、将最受益国际客流的复苏、未来两年间有望迎来重大转折
投资亮点 16月欧美国际线需求已恢复至2019年八成、国际线的开放将使公司未来两年间有望迎来重大转折 2公司的国际旅客吞吐量全国第一、公司免税收入将与客流恢复程度直接挂钩 上海机场最新观点: 招商证券分析师苏宝亮、肖欣晨、魏芸认为:上海机场未来两年业绩向好趋势相对确定:作为国际客流占比高的机场,将最受益国际客流的复苏。 免税补充协议是在国际客流锐减背景下的产物,随着国际客流恢复,枢纽机场重要性回归,上海机场议价权提升,存在重谈可能性;展望远期,国际客流恢复后,卫星厅正式启用、T3投产,都将带动上
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上海机场
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公司是全球船舶制造龙头,手持订单充足可排产至25年
调研要点 公司9月6日接受多家机构调研表示,7月份手持订单236艘(公司每年交付能力在60艘),25年前基本已经排满,后续排产26年后。船寿命15-20年,18年+的船使用成本高,环保方面不通过。预计后几年会有新的换船周期。目前生产保障系数3.5,造船业处于比较景气的状态。 一、中报情况 运价300块是上一轮周期的顶点。 半年报业绩来看,各项指标略微下滑,但处于景气范围之内。 2022年前七月营业收入300亿,新合同400亿,新承接50艘,完工35艘。 接单大部分是美元,人民币贬值对于公司来说算
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中国船舶
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南玻A:玻璃行业龙头,签订价值百亿光伏大单,成长可期,2024年估值不足10倍PE
投资亮点 1受益光伏终端需求旺盛,硅料行业维持高景气,公司晶硅产能积极扩张,并与天合光能签订大单,有望持续增厚业绩 2长期看,光伏行业成长趋势明确,带动光伏玻璃需求增长,公司光伏玻璃业务有望成为冠军业务 3考虑到国家层面更重视保交楼问题,浮法玻璃需求仍有支撑,行业盈利能力有望低位回升 事件: 公司发布签订重大合同的公告,2023年-2026年,预计向天合光能合计销售7万吨高纯硅料原料产品。若按照当前市场价格测算(基于PVInfoLink最新公布的多晶硅硅料均价测算),预计销售总额为212.10亿
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南玻A
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蓝晓科技:多项中试协议签订,电池级碳酸锂市场供不应求,公司基本业务多头并进
投资亮点 12021年下半年以来,公司签订多项中试协议,公司盐湖提锂业务成长持续,项目地点多元化。 2电池级碳酸锂价格重回高位水平,市场供不应求。吸附法盐湖提锂单吨碳酸锂成本成本优势明显,未来渗透率有望持续上升。 3除盐湖提锂外, 2022年上半年基础业务实现营收7.12亿元,同比增长53%。公司基本仓业务多头并进,助力公司业绩高增。 事件: 9月7日,公司发布公告,近日公司与西藏中鑫投资签订《盐湖卤水提取氯化锂中试服务协议》,计划在班戈错盐湖矿区开展盐湖卤水提取氯化锂工业化中试项目。 蓝晓科技
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蓝晓科技
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2022-09-14 11:14:49
从能繁母猪预测猪价波动:能繁母猪与10个月后生猪价格的存在较强负向关系
调研要点 能繁母猪与10个月后生猪价格的存在较强负向关系,需要参考环比变化趋势。 一、能繁母猪基本概念 能繁母猪:是指产过一胎仔猪、能够继续正常繁殖的母猪,也就是正常产过仔的母猪,不包括后备母猪。基本标准为体重达到成年猪体重的70%以上,能定期正常发情,配种,受孕,生产。 能繁母猪数据会在国家统计局公布全国存栏量的季度数据,农业农村部公布环比数据。 二、能繁母猪数据应用的基本逻辑 1.时间:能繁母猪存栏量决定了10个月以后的生猪出栏量; 注:2015年到2017年期间能繁母猪与10个月后的价格存
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中牧股份
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2022-09-13 20:31:16
华恒生物:全球细分市场化学原料龙头,增资快速获取新生物材料,生物法突破成本及量产难点在即
投资亮点 1PDO:入股推动产品产业化,降本及量产突破,有望部分替代传统聚酯 2丁二酸:C4平台型化合物,市场潜力超过270万吨/年 事件: 公司9月12日发布公告,拟与欧合生物签署《技术许可合同》,获得“发酵法生产丁二酸”技术独占许可20年,推进发酵法丁二酸产业化;同时拟向智合生物增资(获得25%股权并实际拥有100%表决权),推动1,3-丙二醇(PDO)及玫瑰精油等产业化。 华恒生物最新观点: 华泰证券分析师庄汀洲看好公司合成生物技术赋能PDO、丁二酸等产品生物法量产突破,伴随小分子二元醇、
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华恒生物
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2022-09-13 14:53:04
并购产业基金培育项目开始“反哺”,这家医美龙头有望复制爱尔眼科成长路径
投资亮点 1昆明韩辰经过多年培育已进入盈利状态,本次收购并表有利于加大医美业务协同、改善医美业务财务状况 2此次收购是公司医美产业基金并表的第一个项目,意味着未来更多优质业务的并表亦值得期待 3医美业务已经成为贡献营收的第二大业务,初步形成了以成都和西安为中心的区域布局 事件: 2022年9月9日,朗姿股份全资子公司北京朗姿医管与博辰五号签署股权转让协议,北京朗姿医管拟以现金收购博辰五号持有的昆明韩辰医疗美容医院75%股权。昆明韩辰100%股权评估价值2.11亿元、收购标的股权评估价值1.58亿
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2022-09-13 14:49:25
中望软件:智能制造+国产替代+正版化驱动行业快速发展,公司掌握CAx软件底层核心技术
投资亮点 1经济增长放缓响企业在工业软件方面的采购预算,地缘政治冲突也对公司境外业务造成影响,公司业绩短期承压。 2CAx软件技术壁垒极高,市场目前仍由欧美工业软件巨头主导,智能制造+国产替代+正版化三重因素驱动行业快速发展。 3公司掌握底层核心技术,2DCAD有望凭借性价比优势实现弯道超车;3DCAD有望逐步缩小与国外产品的差距,产品竞争优势持续提升。 中望软件最新观点: 万联证券分析师认为,受益于智能制造+国产化+正版化需求,公司的自产软件预计将迎来需求的高增长。预计公司2022年营业收入分
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中望软件
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2022-09-13 12:20:31
新和成:原料药龙头,国内外供应缩减价格有望触底反弹,产品线向新材料延伸提高产品丰富度
投资亮点 1上半年油价上涨叠加维生素价格疲软,能源紧张下半年价格处于历史低位,有望触底反弹 2上半年公司主要项目有序推进,蛋氨酸项目有望 2023 年投产,新材料增产试车 事件: 公司发布2022年半年报,2022年上半年实现营业收入82.15亿元,同比+11.92%;利润总额26.24亿元,同比-7.28%;归母净利润22.14亿元,同比-8.78%。 新和成最新观点: 天风证券分析师唐婕认为公司依托深厚的精细化工基础,聚焦“化工+”“生物+”,已经形成了有纵深的产品网络结构,有望持续快速增长
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新和成
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2022-09-13 12:17:52
泰恩康:医药细分行业国内龙头,推广体系完备自研产品增长亮眼,近期股东人数下降明显
投资亮点 1达泊西汀+他达拉非,男科用药市场协同发展打造公司核心产品,代理产品仍稳定增长 2营销推广体系完备,营销手段成熟,形成品牌效应产品上市快速放量 3成功搭建三大技术平台,在研产品与现有产品可联合使用,产品梯队建设合理,增长可期 事件: 公司上半年业绩实现了逆势增长,营业收入3.75亿元,同比增长18.42%;实现归属于上市公司股东的净利润0.78万元,同比增长35.58%。 治疗ED的药物“爱廷威”他达拉非片于于2022年8月正式上市销售,有望在品牌效应下快速触达终端消费者,增厚业绩。
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泰恩康
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2022-09-12 10:10:01
金博股份:光伏+新能源汽车+半导体+氢能!市占率40%的光伏细分龙头切入新能源汽车行业
投资亮点 1三大需求驱动光伏碳碳热场市场快速成长,公司作为行业市占率40%的龙头,基于成本、产能、客户方面的优势,市占率有望进一步提升 2碳陶刹车盘在新能源汽车领域的渗透率有望快速提升,公司前瞻布局,已取得比亚迪和广汽定点,明年将放量,开启公司第二成长曲线 3负极热场、半导体以及氢能领域公司均有布局并取得突破,为长期成长奠定基础 金博股份最新观点: 中银证券分析师李可伦认为,公司作为光伏碳碳热场龙头企业,有望受益于后续硅片产能的扩张以及大规模的部件替换需求;公司前瞻性布局碳陶刹车盘业务、负极热场
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金博股份
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成都银行:Q2单季度利润增速逼近35%,实体+零售是未来看点
投资亮点 1公司22年H1的营业收入同比增长17.0%,归母净利润同比增长31.5%,不良率为0.83%,逾期贷款占比下降至Q2的0.84%,资产质量继续向好。 2公司地处老牌工业基地,实体产业根基深厚,优势产业聚集效应+外部产业引进效应持续显现,人才吸引力指数在全国排名第6,持续快速净流入,为区域发展提供持续动力。 3公司精准承接区域内已持续多年、且未来仍强的基建需求;同前瞻卡位区域内产业流入、人口流入两大增量市场。未来将随着地方经济、基建、财政的不断增长而持续稳定增长。 成都银行最新观点:
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公司是行业龙头,海外产能持续扩张+下游消费刚性+成本边际改善,未来3年复合增速40%+
投资亮点 1公司是国内轮胎行业龙头企业,2021年总产量为2244万条;远期总设计产能为4208万条,公司市占率将持续提升。公司相比同业销售毛利率高出5%左右,净利率高出7%以上。 2轮胎下游主要为汽车市场,分配套市场和替换市场,因为下游应用呈现消费属性。全球汽车保有数量逐年稳定增长,必带动轮胎替换市场的持续增长。 3原油价格从高位企稳有所回调,轮胎的成本端边际改善;现阶段航运费已经从高点回落,负面影响在慢慢消退,轮胎企业利润有望增厚。 森麒麟最新观点: 民生证券认为,公司产能全球布局,未来几年
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光伏技术路线或再迎重大改变?分析师看好钙钛矿电池前景,这三家企业已率先卡位核心环节
投资亮点 1光伏组件按照材料的不同主要分为晶硅组件和薄膜组件,薄膜电池被称为第二代太阳能电池 2晶硅电池产业链繁琐,且产业链几乎每个环节都需要使用大型重型设备,而薄膜电池生产过程更加简洁 3钙钛矿作为第三代薄膜技术,在光电转化效率、制造成本、生产流程等方面优势更加明显 4钙钛矿电池所需的材料包括封装材料和电极材料,其中TCO玻璃是最核心的材料,成本占比达34% 钙钛矿电池行业最新观点: 天风证券分析师鲍荣富/王涛/武慧东认为,当前我国薄膜电池市场占比仍然偏低,应用领域主要以BIPV幕墙为主,随着
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光伏辅材:TCO玻璃三年GAGR有望达到73.5%,PVB膜是BIPV组件最优选
投资亮点 1大组件催生轻量化需求,薄膜电池在BIPV场景更具有优势,催生TCO玻璃需求,分析师预测3年CAGR 为73.5% 2短期胶膜存供需缺口,胶膜以EVA为主流,BIPV中PVB膜是最优选 3双玻组件渗透率持续提升,传统含氟背板份额被不断挤压,无氟背板和玻璃背板成为新的发展方向 BIPV用封装材料行业最新观点: 天风证券分析师鲍荣富/王涛/熊可为认为,BIPV催生TCO玻璃、PVB膜和透明背板需求,基于对玻璃、胶膜、背板的分析,以及BIPV用需求的不同的梳理,提出以下三条投资主线: 1)
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上海机场:国际旅客吞吐量全国第一、将最受益国际客流的复苏、未来两年间有望迎来重大转折
投资亮点 16月欧美国际线需求已恢复至2019年八成、国际线的开放将使公司未来两年间有望迎来重大转折 2公司的国际旅客吞吐量全国第一、公司免税收入将与客流恢复程度直接挂钩 上海机场最新观点: 招商证券分析师苏宝亮、肖欣晨、魏芸认为:上海机场未来两年业绩向好趋势相对确定:作为国际客流占比高的机场,将最受益国际客流的复苏。 免税补充协议是在国际客流锐减背景下的产物,随着国际客流恢复,枢纽机场重要性回归,上海机场议价权提升,存在重谈可能性;展望远期,国际客流恢复后,卫星厅正式启用、T3投产,都将带动上
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公司是全球船舶制造龙头,手持订单充足可排产至25年
调研要点 公司9月6日接受多家机构调研表示,7月份手持订单236艘(公司每年交付能力在60艘),25年前基本已经排满,后续排产26年后。船寿命15-20年,18年+的船使用成本高,环保方面不通过。预计后几年会有新的换船周期。目前生产保障系数3.5,造船业处于比较景气的状态。 一、中报情况 运价300块是上一轮周期的顶点。 半年报业绩来看,各项指标略微下滑,但处于景气范围之内。 2022年前七月营业收入300亿,新合同400亿,新承接50艘,完工35艘。 接单大部分是美元,人民币贬值对于公司来说算
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南玻A:玻璃行业龙头,签订价值百亿光伏大单,成长可期,2024年估值不足10倍PE
投资亮点 1受益光伏终端需求旺盛,硅料行业维持高景气,公司晶硅产能积极扩张,并与天合光能签订大单,有望持续增厚业绩 2长期看,光伏行业成长趋势明确,带动光伏玻璃需求增长,公司光伏玻璃业务有望成为冠军业务 3考虑到国家层面更重视保交楼问题,浮法玻璃需求仍有支撑,行业盈利能力有望低位回升 事件: 公司发布签订重大合同的公告,2023年-2026年,预计向天合光能合计销售7万吨高纯硅料原料产品。若按照当前市场价格测算(基于PVInfoLink最新公布的多晶硅硅料均价测算),预计销售总额为212.10亿
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蓝晓科技:多项中试协议签订,电池级碳酸锂市场供不应求,公司基本业务多头并进
投资亮点 12021年下半年以来,公司签订多项中试协议,公司盐湖提锂业务成长持续,项目地点多元化。 2电池级碳酸锂价格重回高位水平,市场供不应求。吸附法盐湖提锂单吨碳酸锂成本成本优势明显,未来渗透率有望持续上升。 3除盐湖提锂外, 2022年上半年基础业务实现营收7.12亿元,同比增长53%。公司基本仓业务多头并进,助力公司业绩高增。 事件: 9月7日,公司发布公告,近日公司与西藏中鑫投资签订《盐湖卤水提取氯化锂中试服务协议》,计划在班戈错盐湖矿区开展盐湖卤水提取氯化锂工业化中试项目。 蓝晓科技
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从能繁母猪预测猪价波动:能繁母猪与10个月后生猪价格的存在较强负向关系
调研要点 能繁母猪与10个月后生猪价格的存在较强负向关系,需要参考环比变化趋势。 一、能繁母猪基本概念 能繁母猪:是指产过一胎仔猪、能够继续正常繁殖的母猪,也就是正常产过仔的母猪,不包括后备母猪。基本标准为体重达到成年猪体重的70%以上,能定期正常发情,配种,受孕,生产。 能繁母猪数据会在国家统计局公布全国存栏量的季度数据,农业农村部公布环比数据。 二、能繁母猪数据应用的基本逻辑 1.时间:能繁母猪存栏量决定了10个月以后的生猪出栏量; 注:2015年到2017年期间能繁母猪与10个月后的价格存
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华恒生物:全球细分市场化学原料龙头,增资快速获取新生物材料,生物法突破成本及量产难点在即
投资亮点 1PDO:入股推动产品产业化,降本及量产突破,有望部分替代传统聚酯 2丁二酸:C4平台型化合物,市场潜力超过270万吨/年 事件: 公司9月12日发布公告,拟与欧合生物签署《技术许可合同》,获得“发酵法生产丁二酸”技术独占许可20年,推进发酵法丁二酸产业化;同时拟向智合生物增资(获得25%股权并实际拥有100%表决权),推动1,3-丙二醇(PDO)及玫瑰精油等产业化。 华恒生物最新观点: 华泰证券分析师庄汀洲看好公司合成生物技术赋能PDO、丁二酸等产品生物法量产突破,伴随小分子二元醇、
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并购产业基金培育项目开始“反哺”,这家医美龙头有望复制爱尔眼科成长路径
投资亮点 1昆明韩辰经过多年培育已进入盈利状态,本次收购并表有利于加大医美业务协同、改善医美业务财务状况 2此次收购是公司医美产业基金并表的第一个项目,意味着未来更多优质业务的并表亦值得期待 3医美业务已经成为贡献营收的第二大业务,初步形成了以成都和西安为中心的区域布局 事件: 2022年9月9日,朗姿股份全资子公司北京朗姿医管与博辰五号签署股权转让协议,北京朗姿医管拟以现金收购博辰五号持有的昆明韩辰医疗美容医院75%股权。昆明韩辰100%股权评估价值2.11亿元、收购标的股权评估价值1.58亿
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中望软件:智能制造+国产替代+正版化驱动行业快速发展,公司掌握CAx软件底层核心技术
投资亮点 1经济增长放缓响企业在工业软件方面的采购预算,地缘政治冲突也对公司境外业务造成影响,公司业绩短期承压。 2CAx软件技术壁垒极高,市场目前仍由欧美工业软件巨头主导,智能制造+国产替代+正版化三重因素驱动行业快速发展。 3公司掌握底层核心技术,2DCAD有望凭借性价比优势实现弯道超车;3DCAD有望逐步缩小与国外产品的差距,产品竞争优势持续提升。 中望软件最新观点: 万联证券分析师认为,受益于智能制造+国产化+正版化需求,公司的自产软件预计将迎来需求的高增长。预计公司2022年营业收入分
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新和成:原料药龙头,国内外供应缩减价格有望触底反弹,产品线向新材料延伸提高产品丰富度
投资亮点 1上半年油价上涨叠加维生素价格疲软,能源紧张下半年价格处于历史低位,有望触底反弹 2上半年公司主要项目有序推进,蛋氨酸项目有望 2023 年投产,新材料增产试车 事件: 公司发布2022年半年报,2022年上半年实现营业收入82.15亿元,同比+11.92%;利润总额26.24亿元,同比-7.28%;归母净利润22.14亿元,同比-8.78%。 新和成最新观点: 天风证券分析师唐婕认为公司依托深厚的精细化工基础,聚焦“化工+”“生物+”,已经形成了有纵深的产品网络结构,有望持续快速增长
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泰恩康:医药细分行业国内龙头,推广体系完备自研产品增长亮眼,近期股东人数下降明显
投资亮点 1达泊西汀+他达拉非,男科用药市场协同发展打造公司核心产品,代理产品仍稳定增长 2营销推广体系完备,营销手段成熟,形成品牌效应产品上市快速放量 3成功搭建三大技术平台,在研产品与现有产品可联合使用,产品梯队建设合理,增长可期 事件: 公司上半年业绩实现了逆势增长,营业收入3.75亿元,同比增长18.42%;实现归属于上市公司股东的净利润0.78万元,同比增长35.58%。 治疗ED的药物“爱廷威”他达拉非片于于2022年8月正式上市销售,有望在品牌效应下快速触达终端消费者,增厚业绩。
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2022-09-12 10:10:01
金博股份:光伏+新能源汽车+半导体+氢能!市占率40%的光伏细分龙头切入新能源汽车行业
投资亮点 1三大需求驱动光伏碳碳热场市场快速成长,公司作为行业市占率40%的龙头,基于成本、产能、客户方面的优势,市占率有望进一步提升 2碳陶刹车盘在新能源汽车领域的渗透率有望快速提升,公司前瞻布局,已取得比亚迪和广汽定点,明年将放量,开启公司第二成长曲线 3负极热场、半导体以及氢能领域公司均有布局并取得突破,为长期成长奠定基础 金博股份最新观点: 中银证券分析师李可伦认为,公司作为光伏碳碳热场龙头企业,有望受益于后续硅片产能的扩张以及大规模的部件替换需求;公司前瞻性布局碳陶刹车盘业务、负极热场
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金博股份
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2022-09-12 10:00:01
成都银行:Q2单季度利润增速逼近35%,实体+零售是未来看点
投资亮点 1公司22年H1的营业收入同比增长17.0%,归母净利润同比增长31.5%,不良率为0.83%,逾期贷款占比下降至Q2的0.84%,资产质量继续向好。 2公司地处老牌工业基地,实体产业根基深厚,优势产业聚集效应+外部产业引进效应持续显现,人才吸引力指数在全国排名第6,持续快速净流入,为区域发展提供持续动力。 3公司精准承接区域内已持续多年、且未来仍强的基建需求;同前瞻卡位区域内产业流入、人口流入两大增量市场。未来将随着地方经济、基建、财政的不断增长而持续稳定增长。 成都银行最新观点:
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成都银行
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2022-09-12 09:08:34
公司是行业龙头,海外产能持续扩张+下游消费刚性+成本边际改善,未来3年复合增速40%+
投资亮点 1公司是国内轮胎行业龙头企业,2021年总产量为2244万条;远期总设计产能为4208万条,公司市占率将持续提升。公司相比同业销售毛利率高出5%左右,净利率高出7%以上。 2轮胎下游主要为汽车市场,分配套市场和替换市场,因为下游应用呈现消费属性。全球汽车保有数量逐年稳定增长,必带动轮胎替换市场的持续增长。 3原油价格从高位企稳有所回调,轮胎的成本端边际改善;现阶段航运费已经从高点回落,负面影响在慢慢消退,轮胎企业利润有望增厚。 森麒麟最新观点: 民生证券认为,公司产能全球布局,未来几年
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森麒麟
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公社达人
2022-09-14 15:25:57
光伏技术路线或再迎重大改变?分析师看好钙钛矿电池前景,这三家企业已率先卡位核心环节
投资亮点 1光伏组件按照材料的不同主要分为晶硅组件和薄膜组件,薄膜电池被称为第二代太阳能电池 2晶硅电池产业链繁琐,且产业链几乎每个环节都需要使用大型重型设备,而薄膜电池生产过程更加简洁 3钙钛矿作为第三代薄膜技术,在光电转化效率、制造成本、生产流程等方面优势更加明显 4钙钛矿电池所需的材料包括封装材料和电极材料,其中TCO玻璃是最核心的材料,成本占比达34% 钙钛矿电池行业最新观点: 天风证券分析师鲍荣富/王涛/武慧东认为,当前我国薄膜电池市场占比仍然偏低,应用领域主要以BIPV幕墙为主,随着
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金晶科技
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凯盛新能
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2022-09-14 14:44:17
光伏辅材:TCO玻璃三年GAGR有望达到73.5%,PVB膜是BIPV组件最优选
投资亮点 1大组件催生轻量化需求,薄膜电池在BIPV场景更具有优势,催生TCO玻璃需求,分析师预测3年CAGR 为73.5% 2短期胶膜存供需缺口,胶膜以EVA为主流,BIPV中PVB膜是最优选 3双玻组件渗透率持续提升,传统含氟背板份额被不断挤压,无氟背板和玻璃背板成为新的发展方向 BIPV用封装材料行业最新观点: 天风证券分析师鲍荣富/王涛/熊可为认为,BIPV催生TCO玻璃、PVB膜和透明背板需求,基于对玻璃、胶膜、背板的分析,以及BIPV用需求的不同的梳理,提出以下三条投资主线: 1)
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亚玛顿
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乐凯胶片
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福莱特
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2022-09-14 14:38:27
上海机场:国际旅客吞吐量全国第一、将最受益国际客流的复苏、未来两年间有望迎来重大转折
投资亮点 16月欧美国际线需求已恢复至2019年八成、国际线的开放将使公司未来两年间有望迎来重大转折 2公司的国际旅客吞吐量全国第一、公司免税收入将与客流恢复程度直接挂钩 上海机场最新观点: 招商证券分析师苏宝亮、肖欣晨、魏芸认为:上海机场未来两年业绩向好趋势相对确定:作为国际客流占比高的机场,将最受益国际客流的复苏。 免税补充协议是在国际客流锐减背景下的产物,随着国际客流恢复,枢纽机场重要性回归,上海机场议价权提升,存在重谈可能性;展望远期,国际客流恢复后,卫星厅正式启用、T3投产,都将带动上
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上海机场
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2022-09-14 14:35:49
公司是全球船舶制造龙头,手持订单充足可排产至25年
调研要点 公司9月6日接受多家机构调研表示,7月份手持订单236艘(公司每年交付能力在60艘),25年前基本已经排满,后续排产26年后。船寿命15-20年,18年+的船使用成本高,环保方面不通过。预计后几年会有新的换船周期。目前生产保障系数3.5,造船业处于比较景气的状态。 一、中报情况 运价300块是上一轮周期的顶点。 半年报业绩来看,各项指标略微下滑,但处于景气范围之内。 2022年前七月营业收入300亿,新合同400亿,新承接50艘,完工35艘。 接单大部分是美元,人民币贬值对于公司来说算
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中国船舶
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2022-09-14 14:31:05
南玻A:玻璃行业龙头,签订价值百亿光伏大单,成长可期,2024年估值不足10倍PE
投资亮点 1受益光伏终端需求旺盛,硅料行业维持高景气,公司晶硅产能积极扩张,并与天合光能签订大单,有望持续增厚业绩 2长期看,光伏行业成长趋势明确,带动光伏玻璃需求增长,公司光伏玻璃业务有望成为冠军业务 3考虑到国家层面更重视保交楼问题,浮法玻璃需求仍有支撑,行业盈利能力有望低位回升 事件: 公司发布签订重大合同的公告,2023年-2026年,预计向天合光能合计销售7万吨高纯硅料原料产品。若按照当前市场价格测算(基于PVInfoLink最新公布的多晶硅硅料均价测算),预计销售总额为212.10亿
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南玻A
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2022-09-14 12:54:46
蓝晓科技:多项中试协议签订,电池级碳酸锂市场供不应求,公司基本业务多头并进
投资亮点 12021年下半年以来,公司签订多项中试协议,公司盐湖提锂业务成长持续,项目地点多元化。 2电池级碳酸锂价格重回高位水平,市场供不应求。吸附法盐湖提锂单吨碳酸锂成本成本优势明显,未来渗透率有望持续上升。 3除盐湖提锂外, 2022年上半年基础业务实现营收7.12亿元,同比增长53%。公司基本仓业务多头并进,助力公司业绩高增。 事件: 9月7日,公司发布公告,近日公司与西藏中鑫投资签订《盐湖卤水提取氯化锂中试服务协议》,计划在班戈错盐湖矿区开展盐湖卤水提取氯化锂工业化中试项目。 蓝晓科技
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蓝晓科技
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2022-09-14 11:14:49
从能繁母猪预测猪价波动:能繁母猪与10个月后生猪价格的存在较强负向关系
调研要点 能繁母猪与10个月后生猪价格的存在较强负向关系,需要参考环比变化趋势。 一、能繁母猪基本概念 能繁母猪:是指产过一胎仔猪、能够继续正常繁殖的母猪,也就是正常产过仔的母猪,不包括后备母猪。基本标准为体重达到成年猪体重的70%以上,能定期正常发情,配种,受孕,生产。 能繁母猪数据会在国家统计局公布全国存栏量的季度数据,农业农村部公布环比数据。 二、能繁母猪数据应用的基本逻辑 1.时间:能繁母猪存栏量决定了10个月以后的生猪出栏量; 注:2015年到2017年期间能繁母猪与10个月后的价格存
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中牧股份
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2022-09-13 20:31:16
华恒生物:全球细分市场化学原料龙头,增资快速获取新生物材料,生物法突破成本及量产难点在即
投资亮点 1PDO:入股推动产品产业化,降本及量产突破,有望部分替代传统聚酯 2丁二酸:C4平台型化合物,市场潜力超过270万吨/年 事件: 公司9月12日发布公告,拟与欧合生物签署《技术许可合同》,获得“发酵法生产丁二酸”技术独占许可20年,推进发酵法丁二酸产业化;同时拟向智合生物增资(获得25%股权并实际拥有100%表决权),推动1,3-丙二醇(PDO)及玫瑰精油等产业化。 华恒生物最新观点: 华泰证券分析师庄汀洲看好公司合成生物技术赋能PDO、丁二酸等产品生物法量产突破,伴随小分子二元醇、
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华恒生物
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2022-09-13 14:53:04
并购产业基金培育项目开始“反哺”,这家医美龙头有望复制爱尔眼科成长路径
投资亮点 1昆明韩辰经过多年培育已进入盈利状态,本次收购并表有利于加大医美业务协同、改善医美业务财务状况 2此次收购是公司医美产业基金并表的第一个项目,意味着未来更多优质业务的并表亦值得期待 3医美业务已经成为贡献营收的第二大业务,初步形成了以成都和西安为中心的区域布局 事件: 2022年9月9日,朗姿股份全资子公司北京朗姿医管与博辰五号签署股权转让协议,北京朗姿医管拟以现金收购博辰五号持有的昆明韩辰医疗美容医院75%股权。昆明韩辰100%股权评估价值2.11亿元、收购标的股权评估价值1.58亿
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朗姿股份
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2022-09-13 14:49:25
中望软件:智能制造+国产替代+正版化驱动行业快速发展,公司掌握CAx软件底层核心技术
投资亮点 1经济增长放缓响企业在工业软件方面的采购预算,地缘政治冲突也对公司境外业务造成影响,公司业绩短期承压。 2CAx软件技术壁垒极高,市场目前仍由欧美工业软件巨头主导,智能制造+国产替代+正版化三重因素驱动行业快速发展。 3公司掌握底层核心技术,2DCAD有望凭借性价比优势实现弯道超车;3DCAD有望逐步缩小与国外产品的差距,产品竞争优势持续提升。 中望软件最新观点: 万联证券分析师认为,受益于智能制造+国产化+正版化需求,公司的自产软件预计将迎来需求的高增长。预计公司2022年营业收入分
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中望软件
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2022-09-13 12:20:31
新和成:原料药龙头,国内外供应缩减价格有望触底反弹,产品线向新材料延伸提高产品丰富度
投资亮点 1上半年油价上涨叠加维生素价格疲软,能源紧张下半年价格处于历史低位,有望触底反弹 2上半年公司主要项目有序推进,蛋氨酸项目有望 2023 年投产,新材料增产试车 事件: 公司发布2022年半年报,2022年上半年实现营业收入82.15亿元,同比+11.92%;利润总额26.24亿元,同比-7.28%;归母净利润22.14亿元,同比-8.78%。 新和成最新观点: 天风证券分析师唐婕认为公司依托深厚的精细化工基础,聚焦“化工+”“生物+”,已经形成了有纵深的产品网络结构,有望持续快速增长
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新和成
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2022-09-13 12:17:52
泰恩康:医药细分行业国内龙头,推广体系完备自研产品增长亮眼,近期股东人数下降明显
投资亮点 1达泊西汀+他达拉非,男科用药市场协同发展打造公司核心产品,代理产品仍稳定增长 2营销推广体系完备,营销手段成熟,形成品牌效应产品上市快速放量 3成功搭建三大技术平台,在研产品与现有产品可联合使用,产品梯队建设合理,增长可期 事件: 公司上半年业绩实现了逆势增长,营业收入3.75亿元,同比增长18.42%;实现归属于上市公司股东的净利润0.78万元,同比增长35.58%。 治疗ED的药物“爱廷威”他达拉非片于于2022年8月正式上市销售,有望在品牌效应下快速触达终端消费者,增厚业绩。
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泰恩康
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2022-09-12 10:10:01
金博股份:光伏+新能源汽车+半导体+氢能!市占率40%的光伏细分龙头切入新能源汽车行业
投资亮点 1三大需求驱动光伏碳碳热场市场快速成长,公司作为行业市占率40%的龙头,基于成本、产能、客户方面的优势,市占率有望进一步提升 2碳陶刹车盘在新能源汽车领域的渗透率有望快速提升,公司前瞻布局,已取得比亚迪和广汽定点,明年将放量,开启公司第二成长曲线 3负极热场、半导体以及氢能领域公司均有布局并取得突破,为长期成长奠定基础 金博股份最新观点: 中银证券分析师李可伦认为,公司作为光伏碳碳热场龙头企业,有望受益于后续硅片产能的扩张以及大规模的部件替换需求;公司前瞻性布局碳陶刹车盘业务、负极热场
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2022-09-12 10:00:01
成都银行:Q2单季度利润增速逼近35%,实体+零售是未来看点
投资亮点 1公司22年H1的营业收入同比增长17.0%,归母净利润同比增长31.5%,不良率为0.83%,逾期贷款占比下降至Q2的0.84%,资产质量继续向好。 2公司地处老牌工业基地,实体产业根基深厚,优势产业聚集效应+外部产业引进效应持续显现,人才吸引力指数在全国排名第6,持续快速净流入,为区域发展提供持续动力。 3公司精准承接区域内已持续多年、且未来仍强的基建需求;同前瞻卡位区域内产业流入、人口流入两大增量市场。未来将随着地方经济、基建、财政的不断增长而持续稳定增长。 成都银行最新观点:
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2022-09-12 09:08:34
公司是行业龙头,海外产能持续扩张+下游消费刚性+成本边际改善,未来3年复合增速40%+
投资亮点 1公司是国内轮胎行业龙头企业,2021年总产量为2244万条;远期总设计产能为4208万条,公司市占率将持续提升。公司相比同业销售毛利率高出5%左右,净利率高出7%以上。 2轮胎下游主要为汽车市场,分配套市场和替换市场,因为下游应用呈现消费属性。全球汽车保有数量逐年稳定增长,必带动轮胎替换市场的持续增长。 3原油价格从高位企稳有所回调,轮胎的成本端边际改善;现阶段航运费已经从高点回落,负面影响在慢慢消退,轮胎企业利润有望增厚。 森麒麟最新观点: 民生证券认为,公司产能全球布局,未来几年
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