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公社达人
2023-11-26 09:48:05
【海通策略】行情上涨还能持续吗?(郑子勋、王正鹤)
核心结论:①本轮上涨行情走得较为纠结,主因宏观信号不一致,经济数据喜忧参半,资金存量格局延续,外资仍在流出。②当前A股估值仍在底部,海内外积极因素正在出现,历史规律显示每年通常有岁末年初行情,本轮尚未结束。③历史上年底结构再平衡概率较大,这次既要重视可能再平衡的大金融及医药,又要重视政策和技术双轮驱动的科技。 行情上涨还能持续吗? 我们在前期报告中分析过,本轮自10月24日启动的上涨行情背景是A股调整已显著,估值、资产比价指标处历史低位,外资大幅流出趋势明显缓和。但是回过头看,本轮行情走得比较纠
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贵州茅台
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公社达人
2023-11-21 08:23:59
洪灝:现在安全垫非常高,乐观的人才能挣钱
核心观点: 1、离岸中资美元债,是一个波动率非常大的市场,虽然是可以反弹的,但要记住只是一个反弹,因为基本面的问题没有解决。 2、美元债的赌性太强了,所以我是不会轻易出手的。 3、很多人不知道,香港每年新增的房子只有一万多套,它的供给端是被牢牢控制,就像茅台一样,所以它不会暴跌,很难(暴跌),除非房贷利率一下涨到像以前8%、10%那样。 4、个别企业像万科是经营最好的房地产企业之一,它还是非常稳健的。当时市场上,万科美元债跌到收益率50%- 60%时,我是推荐大家买的,但是抓到低点的人不多。 5
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2023-11-19 08:24:28
【海通策略】年底结构看均衡还是看分化?(郑子勋、刘颖)
核心结论:①历史上年底结构再平衡概率较大,发生背景多是年底博弈+弱市环境,催化剂是政策或事件。②这次需多维度思考,既要重视可能再平衡的大金融及医药,又要重视政策和技术双轮驱动的科技。③本轮行情的背景是A股估值处底部+海内外积极因素显现,目前行情上行的核心驱动力仍在。 年底结构看均衡还是看分化? 今年前十个月行业表现分化明显,TMT和高股息行业表现较好,电力设备等重仓行业表现不佳。历史上行情在年底2个月曾出现过突变,如12年12月、14年11-12月,这也引发投资者对年底行情的关注。那么今年最后两
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2023-11-17 20:27:43
“抱团股大师姐”钱思佳重出江湖:看好这三个行业
核心观点: 1、中国经济方面,虽然房地产对经济有负向拉动,但也可以从中找到一些结构性的点,可能是以点带面,不一定大到能把它撑起来,有好几个零星的点。这也是在当下寻找投资来源的地方。 有几个方面,一是制造业的成本优势,比如轮胎行业、中国新能源车、光伏、风电都是很厉害。 还有一些是消费,中国企业靠足够的内需就可以撑出无数个优秀企业出来,是投资的抓手。 现在找到了两个消费上比较明显的趋势。一个是信息特别对称,还有一个是健康。 还有科技,今年肯定是绕不过科技的时机,后面可能会带来一轮消费电子上的更新。
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2023-11-16 08:46:59
李迅雷对当前经济热点问题的最新看法
核心观点: 1、如果从动态角度来看,我们还是面临一个比较大的压力。 现在根本不是谈资产负债表是否衰退的问题,而是谈如何来进一步扩表,进一步来加杠杆的问题。 我们总体的宏观水平现在基本上跟发达经济体的杠杆率水平差不多,也并不算低了,关键在于结构问题是比较突出。 中国中央政府的杠杆率水平大概是在20%左右,地方政府杠杆率水平在90%左右,这对地方政府压力比较大。 2、现在是两大压力,一个是未富先老,第二个未富先债。没有富起来,但是杠杆水平已经很高了,所以这个问题一定要引起充分的重视。 3、首先要解决
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2023-11-15 10:28:06
付鹏:大周期拐点来临,城市竞争就是抢人,全球化是向海外征税
核心观点: 1、房地产行业对中国经济来说牵一发而动全身,所有的产业链,从金融机构、居民企业到各行各业,都深度地嵌入在城市化的竞争当中,当老龄化这样一个大周期的转折点来临时,未来面临的挑战还是蛮多的。 2、债务驱动的增长发展到一定程度,它有的时候就会停滞了。 3、未来城市的竞争其实是人才的竞争和年轻劳动力的竞争。哪个城市发展得更好,那它其实就会聚集更多的年轻人,就是人口即是债务,债务即是人口。 4、所谓的全球化,从财务的角度理解,其实就是向海外征税,全球化本质就是向海外征税。 5、既然是全球的资本
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2023-11-13 18:41:41
华为欧拉:国产操作系统关键力量,产业链全景梳理
“欧拉+鸿蒙”是华为着力打造的两个系统,是华为的“铸魂”工程。 鸿蒙服务于智能终端、物联网和工业终端。 欧拉是一款面向数字基础设施的开源操作系统,广泛应用部署于服务器、云计算、边缘计算、嵌入式等各种形态设备中,其应用场景覆盖了IT、CT和OT等多个领域。 2019年底,华为将欧拉操作系统正式开源,并命名为openEuler。 2021年,华为携手社区全体伙伴共同将欧拉开源操作系统(openEuler)的代码、品牌商标、社区基础设施等资产正式捐赠给中国开放原子开源基金会。 任正非曾公开表示,欧拉系
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2023-11-12 16:58:02
一文读懂华为的“造车朋友圈”
东北证券表示,华为有Tier 1、H1和智选三大合作模式,参与程度依次递进,已有赛力斯、奇瑞、江淮、北汽等车企加入智选模式。 11月9日,华为在深圳正式发布智慧出行解决方案新战略,并推出了该战略下的智选车新品牌——智界系列。 智界S7的出场,代表着奇瑞正式加盟进入华为的“造车军团”,余承东的“朋友圈”再添一员,在华为的“生态版图”上又添一块。 余承东在会上称,华为智慧出行解决方案是华为智选车模式的战略升级,旨在利用华为过去三十多年在ICT领域的智能汽车增量零部件产品、技术解决方案等经验,深度赋能
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江淮汽车
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2023-11-12 16:22:34
Vision Pro是AR/VR/MR设备产品形态升级 新功能新特性将带来VR应用丰富化
天风证券发布研究报告称,Vision Pro产品属性可以理解是AR/VR/MR设备产品形态的升级;亦是空间计算时代的PC,是继智能手机、平板电脑之后出现的唯一可以承载庞大应用生态的消费电子终端设备。该行认为Vision Pro产品应用潜力主要包括,一是基于产品力提升和新功能新特性带来的VR应用丰富化,二是PC、智能手机等其他消费电子终端应用的迁移,该行重点关注搭载AR功能应用在新平台差异化的应用体验构建及潜在应用潜力。 天风证券主要观点如下: Vision Pro产品属性可以理解是①AR/VR/
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公社达人
2023-11-11 20:57:15
【海通策略】再融资新规如何影响股市资金面?(郑子勋、王正鹤)
核心结论:①11/8再融资新规出台后A股20%的公司因破发破净而不得再融资,9%的公司因连续亏损而被限制融资间隔期。②过去融资和减持是A股资金主要流出项,8月以来资金流出放缓,资本市场呵护政策的效果初现。③历史上A股年内至少有2波行情,今年岁末年初行情可期,结构上重视银行券商、科技成长,医药具备配置价值。 再融资新规如何影响股市资金面? 过去一段时间,A股融资节奏和规模受到投资者广泛讨论,部分投资者担忧融资过快过多容易导致股市资金供求格局失衡,进而导致市场表现不佳。11月8日,沪深交易所发布了优
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公社达人
2023-11-11 14:01:12
武超则:数字经济三大投资机遇,明年非常看好应用
核心观点: 1、人工智能毫无疑问是整个科技行业中穿针引线的关键技术,但根本上它不是最终目的,不管是大模型自身,还是跟各个行业的结合,它只是一个开始。如果能支撑起2024年大的科技行情,人工智能需要更多的跟产业结合起来。 2、今年看AI板块更多的围绕算力也好,围绕具体的大模型企业也好,围绕芯片也好,更多的还是一些具象的在硬件或者基础层面的落地相关的一些标的。 明年大重心更多应该在应用,以及围绕应用相展开的跟各个行业的深度结合上,应该会有更多的投资机会。 3、每一轮TMT的大行情,都是取决于底层的硬
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高新发展
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2023-11-10 09:07:26
科技感十足!人工智能助手Ai Pin横空出世 起售价699美元
①Humane官宣了其第一款硬件产品“ Ai Pin”,售价为699美元(约合5091元人民币); ②产品主打的是AI与用户的交互设计,相当于配备了一个像ChatGPT一样的虚拟助手。 财联社11月10日讯(编辑 赵昊)当地时间周四(11月10日),美国科技公司Humane官宣了其第一款硬件产品“ Ai Pin”,售价为699美元(约合5091元人民币),美国地区11月16日开始下单。 官网写道,这款人工智能(AI)个人助手长47.50毫米,宽44.50毫米,厚度为14.98毫米至8.25毫米不
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伟时电子
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2023-11-09 10:58:14
张磊:亚洲伟大公司正在诞生,要投资亚洲市场
核心观点: 1、现在的亚洲正面对着经济放缓的挑战,但是我们却看到,伟大的公司正在诞生。 2、那些在科技方面领先的公司,和员工有互动,和分销商、供应商保持良好的长期关系的公司才能够成功。 3、亚洲的私人信贷确实正在快速崛起,一些公司需要过渡的资本,而另一些公司正在面临代际传承的问题,在亚洲,老牌企业的杠杆要比美国同行低得多,私人信贷将是亚洲新的增长领域。 4、越来越多的跨区域合作正在发生,在这些困难的重组过程中,作为投资者的你会有很多机会可以牢牢把握。 5、公司的杠杆很低,但增速却非常迅速,这就是
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2023-11-08 12:37:56
张瑜:美债短期或N形走势,长期黄金更具性价比
核心观点: 1、从基本面看,美国通胀宽度在收窄,极端通胀风险下行。 2、本轮美债收益率上涨的主要原因在交易面,空头交易极度拥挤,一旦平仓就会发生踩踏,收益率下行将非常迅速。 3、短期可能会看到美债收益率呈现一个大“N”字形走势,可能会出现很多极端的定价。 4、对于非美投资者而言,5%的美债收益实际很难实现,因为套保成本很高。 5、中国股票现在性价比不低,但外资风险补偿溢价偏低,因此出现内外资背离现象。 6、中国的名义利率在全球主要国家中偏低,因此名义资产吸引力偏低,但实际利率偏高处于偏高的位置。
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2023-11-08 12:36:30
华为昇腾:国产算力王者,产业链全景梳理
近期,国内AI服务器市场最令人关注的消息是“阿里云A100官网由于算力需求旺盛供给紧张,已经暂停了出租服务。” 与此同时,由于美国政府扩大针对中国芯片的出口限制,人工智能巨头英伟达可能被迫取消明年向中国出口价值超50亿美元的先进芯片订单,这无疑加剧了国内算力供应的压力。 业内公司相关人士表示,受到禁售的影响,算力供应较为紧张,目前很多渠道都拿不到货,因此有望开启新一轮涨价周期。此外,有企业人士表示,从采购成本来看到目前已上涨50%,同时算力租金价格也在上涨,整体来看短期内算力资源较为紧缺。 在此
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【海通策略】行情上涨还能持续吗?(郑子勋、王正鹤)
核心结论:①本轮上涨行情走得较为纠结,主因宏观信号不一致,经济数据喜忧参半,资金存量格局延续,外资仍在流出。②当前A股估值仍在底部,海内外积极因素正在出现,历史规律显示每年通常有岁末年初行情,本轮尚未结束。③历史上年底结构再平衡概率较大,这次既要重视可能再平衡的大金融及医药,又要重视政策和技术双轮驱动的科技。 行情上涨还能持续吗? 我们在前期报告中分析过,本轮自10月24日启动的上涨行情背景是A股调整已显著,估值、资产比价指标处历史低位,外资大幅流出趋势明显缓和。但是回过头看,本轮行情走得比较纠
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洪灝:现在安全垫非常高,乐观的人才能挣钱
核心观点: 1、离岸中资美元债,是一个波动率非常大的市场,虽然是可以反弹的,但要记住只是一个反弹,因为基本面的问题没有解决。 2、美元债的赌性太强了,所以我是不会轻易出手的。 3、很多人不知道,香港每年新增的房子只有一万多套,它的供给端是被牢牢控制,就像茅台一样,所以它不会暴跌,很难(暴跌),除非房贷利率一下涨到像以前8%、10%那样。 4、个别企业像万科是经营最好的房地产企业之一,它还是非常稳健的。当时市场上,万科美元债跌到收益率50%- 60%时,我是推荐大家买的,但是抓到低点的人不多。 5
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【海通策略】年底结构看均衡还是看分化?(郑子勋、刘颖)
核心结论:①历史上年底结构再平衡概率较大,发生背景多是年底博弈+弱市环境,催化剂是政策或事件。②这次需多维度思考,既要重视可能再平衡的大金融及医药,又要重视政策和技术双轮驱动的科技。③本轮行情的背景是A股估值处底部+海内外积极因素显现,目前行情上行的核心驱动力仍在。 年底结构看均衡还是看分化? 今年前十个月行业表现分化明显,TMT和高股息行业表现较好,电力设备等重仓行业表现不佳。历史上行情在年底2个月曾出现过突变,如12年12月、14年11-12月,这也引发投资者对年底行情的关注。那么今年最后两
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“抱团股大师姐”钱思佳重出江湖:看好这三个行业
核心观点: 1、中国经济方面,虽然房地产对经济有负向拉动,但也可以从中找到一些结构性的点,可能是以点带面,不一定大到能把它撑起来,有好几个零星的点。这也是在当下寻找投资来源的地方。 有几个方面,一是制造业的成本优势,比如轮胎行业、中国新能源车、光伏、风电都是很厉害。 还有一些是消费,中国企业靠足够的内需就可以撑出无数个优秀企业出来,是投资的抓手。 现在找到了两个消费上比较明显的趋势。一个是信息特别对称,还有一个是健康。 还有科技,今年肯定是绕不过科技的时机,后面可能会带来一轮消费电子上的更新。
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李迅雷对当前经济热点问题的最新看法
核心观点: 1、如果从动态角度来看,我们还是面临一个比较大的压力。 现在根本不是谈资产负债表是否衰退的问题,而是谈如何来进一步扩表,进一步来加杠杆的问题。 我们总体的宏观水平现在基本上跟发达经济体的杠杆率水平差不多,也并不算低了,关键在于结构问题是比较突出。 中国中央政府的杠杆率水平大概是在20%左右,地方政府杠杆率水平在90%左右,这对地方政府压力比较大。 2、现在是两大压力,一个是未富先老,第二个未富先债。没有富起来,但是杠杆水平已经很高了,所以这个问题一定要引起充分的重视。 3、首先要解决
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付鹏:大周期拐点来临,城市竞争就是抢人,全球化是向海外征税
核心观点: 1、房地产行业对中国经济来说牵一发而动全身,所有的产业链,从金融机构、居民企业到各行各业,都深度地嵌入在城市化的竞争当中,当老龄化这样一个大周期的转折点来临时,未来面临的挑战还是蛮多的。 2、债务驱动的增长发展到一定程度,它有的时候就会停滞了。 3、未来城市的竞争其实是人才的竞争和年轻劳动力的竞争。哪个城市发展得更好,那它其实就会聚集更多的年轻人,就是人口即是债务,债务即是人口。 4、所谓的全球化,从财务的角度理解,其实就是向海外征税,全球化本质就是向海外征税。 5、既然是全球的资本
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华为欧拉:国产操作系统关键力量,产业链全景梳理
“欧拉+鸿蒙”是华为着力打造的两个系统,是华为的“铸魂”工程。 鸿蒙服务于智能终端、物联网和工业终端。 欧拉是一款面向数字基础设施的开源操作系统,广泛应用部署于服务器、云计算、边缘计算、嵌入式等各种形态设备中,其应用场景覆盖了IT、CT和OT等多个领域。 2019年底,华为将欧拉操作系统正式开源,并命名为openEuler。 2021年,华为携手社区全体伙伴共同将欧拉开源操作系统(openEuler)的代码、品牌商标、社区基础设施等资产正式捐赠给中国开放原子开源基金会。 任正非曾公开表示,欧拉系
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一文读懂华为的“造车朋友圈”
东北证券表示,华为有Tier 1、H1和智选三大合作模式,参与程度依次递进,已有赛力斯、奇瑞、江淮、北汽等车企加入智选模式。 11月9日,华为在深圳正式发布智慧出行解决方案新战略,并推出了该战略下的智选车新品牌——智界系列。 智界S7的出场,代表着奇瑞正式加盟进入华为的“造车军团”,余承东的“朋友圈”再添一员,在华为的“生态版图”上又添一块。 余承东在会上称,华为智慧出行解决方案是华为智选车模式的战略升级,旨在利用华为过去三十多年在ICT领域的智能汽车增量零部件产品、技术解决方案等经验,深度赋能
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Vision Pro是AR/VR/MR设备产品形态升级 新功能新特性将带来VR应用丰富化
天风证券发布研究报告称,Vision Pro产品属性可以理解是AR/VR/MR设备产品形态的升级;亦是空间计算时代的PC,是继智能手机、平板电脑之后出现的唯一可以承载庞大应用生态的消费电子终端设备。该行认为Vision Pro产品应用潜力主要包括,一是基于产品力提升和新功能新特性带来的VR应用丰富化,二是PC、智能手机等其他消费电子终端应用的迁移,该行重点关注搭载AR功能应用在新平台差异化的应用体验构建及潜在应用潜力。 天风证券主要观点如下: Vision Pro产品属性可以理解是①AR/VR/
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【海通策略】再融资新规如何影响股市资金面?(郑子勋、王正鹤)
核心结论:①11/8再融资新规出台后A股20%的公司因破发破净而不得再融资,9%的公司因连续亏损而被限制融资间隔期。②过去融资和减持是A股资金主要流出项,8月以来资金流出放缓,资本市场呵护政策的效果初现。③历史上A股年内至少有2波行情,今年岁末年初行情可期,结构上重视银行券商、科技成长,医药具备配置价值。 再融资新规如何影响股市资金面? 过去一段时间,A股融资节奏和规模受到投资者广泛讨论,部分投资者担忧融资过快过多容易导致股市资金供求格局失衡,进而导致市场表现不佳。11月8日,沪深交易所发布了优
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武超则:数字经济三大投资机遇,明年非常看好应用
核心观点: 1、人工智能毫无疑问是整个科技行业中穿针引线的关键技术,但根本上它不是最终目的,不管是大模型自身,还是跟各个行业的结合,它只是一个开始。如果能支撑起2024年大的科技行情,人工智能需要更多的跟产业结合起来。 2、今年看AI板块更多的围绕算力也好,围绕具体的大模型企业也好,围绕芯片也好,更多的还是一些具象的在硬件或者基础层面的落地相关的一些标的。 明年大重心更多应该在应用,以及围绕应用相展开的跟各个行业的深度结合上,应该会有更多的投资机会。 3、每一轮TMT的大行情,都是取决于底层的硬
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科技感十足!人工智能助手Ai Pin横空出世 起售价699美元
①Humane官宣了其第一款硬件产品“ Ai Pin”,售价为699美元(约合5091元人民币); ②产品主打的是AI与用户的交互设计,相当于配备了一个像ChatGPT一样的虚拟助手。 财联社11月10日讯(编辑 赵昊)当地时间周四(11月10日),美国科技公司Humane官宣了其第一款硬件产品“ Ai Pin”,售价为699美元(约合5091元人民币),美国地区11月16日开始下单。 官网写道,这款人工智能(AI)个人助手长47.50毫米,宽44.50毫米,厚度为14.98毫米至8.25毫米不
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张磊:亚洲伟大公司正在诞生,要投资亚洲市场
核心观点: 1、现在的亚洲正面对着经济放缓的挑战,但是我们却看到,伟大的公司正在诞生。 2、那些在科技方面领先的公司,和员工有互动,和分销商、供应商保持良好的长期关系的公司才能够成功。 3、亚洲的私人信贷确实正在快速崛起,一些公司需要过渡的资本,而另一些公司正在面临代际传承的问题,在亚洲,老牌企业的杠杆要比美国同行低得多,私人信贷将是亚洲新的增长领域。 4、越来越多的跨区域合作正在发生,在这些困难的重组过程中,作为投资者的你会有很多机会可以牢牢把握。 5、公司的杠杆很低,但增速却非常迅速,这就是
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张瑜:美债短期或N形走势,长期黄金更具性价比
核心观点: 1、从基本面看,美国通胀宽度在收窄,极端通胀风险下行。 2、本轮美债收益率上涨的主要原因在交易面,空头交易极度拥挤,一旦平仓就会发生踩踏,收益率下行将非常迅速。 3、短期可能会看到美债收益率呈现一个大“N”字形走势,可能会出现很多极端的定价。 4、对于非美投资者而言,5%的美债收益实际很难实现,因为套保成本很高。 5、中国股票现在性价比不低,但外资风险补偿溢价偏低,因此出现内外资背离现象。 6、中国的名义利率在全球主要国家中偏低,因此名义资产吸引力偏低,但实际利率偏高处于偏高的位置。
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华为昇腾:国产算力王者,产业链全景梳理
近期,国内AI服务器市场最令人关注的消息是“阿里云A100官网由于算力需求旺盛供给紧张,已经暂停了出租服务。” 与此同时,由于美国政府扩大针对中国芯片的出口限制,人工智能巨头英伟达可能被迫取消明年向中国出口价值超50亿美元的先进芯片订单,这无疑加剧了国内算力供应的压力。 业内公司相关人士表示,受到禁售的影响,算力供应较为紧张,目前很多渠道都拿不到货,因此有望开启新一轮涨价周期。此外,有企业人士表示,从采购成本来看到目前已上涨50%,同时算力租金价格也在上涨,整体来看短期内算力资源较为紧缺。 在此
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洪灝:现在安全垫非常高,乐观的人才能挣钱
核心观点: 1、离岸中资美元债,是一个波动率非常大的市场,虽然是可以反弹的,但要记住只是一个反弹,因为基本面的问题没有解决。 2、美元债的赌性太强了,所以我是不会轻易出手的。 3、很多人不知道,香港每年新增的房子只有一万多套,它的供给端是被牢牢控制,就像茅台一样,所以它不会暴跌,很难(暴跌),除非房贷利率一下涨到像以前8%、10%那样。 4、个别企业像万科是经营最好的房地产企业之一,它还是非常稳健的。当时市场上,万科美元债跌到收益率50%- 60%时,我是推荐大家买的,但是抓到低点的人不多。 5
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2023-11-19 08:24:28
【海通策略】年底结构看均衡还是看分化?(郑子勋、刘颖)
核心结论:①历史上年底结构再平衡概率较大,发生背景多是年底博弈+弱市环境,催化剂是政策或事件。②这次需多维度思考,既要重视可能再平衡的大金融及医药,又要重视政策和技术双轮驱动的科技。③本轮行情的背景是A股估值处底部+海内外积极因素显现,目前行情上行的核心驱动力仍在。 年底结构看均衡还是看分化? 今年前十个月行业表现分化明显,TMT和高股息行业表现较好,电力设备等重仓行业表现不佳。历史上行情在年底2个月曾出现过突变,如12年12月、14年11-12月,这也引发投资者对年底行情的关注。那么今年最后两
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2023-11-17 20:27:43
“抱团股大师姐”钱思佳重出江湖:看好这三个行业
核心观点: 1、中国经济方面,虽然房地产对经济有负向拉动,但也可以从中找到一些结构性的点,可能是以点带面,不一定大到能把它撑起来,有好几个零星的点。这也是在当下寻找投资来源的地方。 有几个方面,一是制造业的成本优势,比如轮胎行业、中国新能源车、光伏、风电都是很厉害。 还有一些是消费,中国企业靠足够的内需就可以撑出无数个优秀企业出来,是投资的抓手。 现在找到了两个消费上比较明显的趋势。一个是信息特别对称,还有一个是健康。 还有科技,今年肯定是绕不过科技的时机,后面可能会带来一轮消费电子上的更新。
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2023-11-16 08:46:59
李迅雷对当前经济热点问题的最新看法
核心观点: 1、如果从动态角度来看,我们还是面临一个比较大的压力。 现在根本不是谈资产负债表是否衰退的问题,而是谈如何来进一步扩表,进一步来加杠杆的问题。 我们总体的宏观水平现在基本上跟发达经济体的杠杆率水平差不多,也并不算低了,关键在于结构问题是比较突出。 中国中央政府的杠杆率水平大概是在20%左右,地方政府杠杆率水平在90%左右,这对地方政府压力比较大。 2、现在是两大压力,一个是未富先老,第二个未富先债。没有富起来,但是杠杆水平已经很高了,所以这个问题一定要引起充分的重视。 3、首先要解决
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2023-11-15 10:28:06
付鹏:大周期拐点来临,城市竞争就是抢人,全球化是向海外征税
核心观点: 1、房地产行业对中国经济来说牵一发而动全身,所有的产业链,从金融机构、居民企业到各行各业,都深度地嵌入在城市化的竞争当中,当老龄化这样一个大周期的转折点来临时,未来面临的挑战还是蛮多的。 2、债务驱动的增长发展到一定程度,它有的时候就会停滞了。 3、未来城市的竞争其实是人才的竞争和年轻劳动力的竞争。哪个城市发展得更好,那它其实就会聚集更多的年轻人,就是人口即是债务,债务即是人口。 4、所谓的全球化,从财务的角度理解,其实就是向海外征税,全球化本质就是向海外征税。 5、既然是全球的资本
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2023-11-13 18:41:41
华为欧拉:国产操作系统关键力量,产业链全景梳理
“欧拉+鸿蒙”是华为着力打造的两个系统,是华为的“铸魂”工程。 鸿蒙服务于智能终端、物联网和工业终端。 欧拉是一款面向数字基础设施的开源操作系统,广泛应用部署于服务器、云计算、边缘计算、嵌入式等各种形态设备中,其应用场景覆盖了IT、CT和OT等多个领域。 2019年底,华为将欧拉操作系统正式开源,并命名为openEuler。 2021年,华为携手社区全体伙伴共同将欧拉开源操作系统(openEuler)的代码、品牌商标、社区基础设施等资产正式捐赠给中国开放原子开源基金会。 任正非曾公开表示,欧拉系
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2023-11-12 16:58:02
一文读懂华为的“造车朋友圈”
东北证券表示,华为有Tier 1、H1和智选三大合作模式,参与程度依次递进,已有赛力斯、奇瑞、江淮、北汽等车企加入智选模式。 11月9日,华为在深圳正式发布智慧出行解决方案新战略,并推出了该战略下的智选车新品牌——智界系列。 智界S7的出场,代表着奇瑞正式加盟进入华为的“造车军团”,余承东的“朋友圈”再添一员,在华为的“生态版图”上又添一块。 余承东在会上称,华为智慧出行解决方案是华为智选车模式的战略升级,旨在利用华为过去三十多年在ICT领域的智能汽车增量零部件产品、技术解决方案等经验,深度赋能
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2023-11-12 16:22:34
Vision Pro是AR/VR/MR设备产品形态升级 新功能新特性将带来VR应用丰富化
天风证券发布研究报告称,Vision Pro产品属性可以理解是AR/VR/MR设备产品形态的升级;亦是空间计算时代的PC,是继智能手机、平板电脑之后出现的唯一可以承载庞大应用生态的消费电子终端设备。该行认为Vision Pro产品应用潜力主要包括,一是基于产品力提升和新功能新特性带来的VR应用丰富化,二是PC、智能手机等其他消费电子终端应用的迁移,该行重点关注搭载AR功能应用在新平台差异化的应用体验构建及潜在应用潜力。 天风证券主要观点如下: Vision Pro产品属性可以理解是①AR/VR/
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2023-11-11 20:57:15
【海通策略】再融资新规如何影响股市资金面?(郑子勋、王正鹤)
核心结论:①11/8再融资新规出台后A股20%的公司因破发破净而不得再融资,9%的公司因连续亏损而被限制融资间隔期。②过去融资和减持是A股资金主要流出项,8月以来资金流出放缓,资本市场呵护政策的效果初现。③历史上A股年内至少有2波行情,今年岁末年初行情可期,结构上重视银行券商、科技成长,医药具备配置价值。 再融资新规如何影响股市资金面? 过去一段时间,A股融资节奏和规模受到投资者广泛讨论,部分投资者担忧融资过快过多容易导致股市资金供求格局失衡,进而导致市场表现不佳。11月8日,沪深交易所发布了优
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2023-11-11 14:01:12
武超则:数字经济三大投资机遇,明年非常看好应用
核心观点: 1、人工智能毫无疑问是整个科技行业中穿针引线的关键技术,但根本上它不是最终目的,不管是大模型自身,还是跟各个行业的结合,它只是一个开始。如果能支撑起2024年大的科技行情,人工智能需要更多的跟产业结合起来。 2、今年看AI板块更多的围绕算力也好,围绕具体的大模型企业也好,围绕芯片也好,更多的还是一些具象的在硬件或者基础层面的落地相关的一些标的。 明年大重心更多应该在应用,以及围绕应用相展开的跟各个行业的深度结合上,应该会有更多的投资机会。 3、每一轮TMT的大行情,都是取决于底层的硬
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2023-11-10 09:07:26
科技感十足!人工智能助手Ai Pin横空出世 起售价699美元
①Humane官宣了其第一款硬件产品“ Ai Pin”,售价为699美元(约合5091元人民币); ②产品主打的是AI与用户的交互设计,相当于配备了一个像ChatGPT一样的虚拟助手。 财联社11月10日讯(编辑 赵昊)当地时间周四(11月10日),美国科技公司Humane官宣了其第一款硬件产品“ Ai Pin”,售价为699美元(约合5091元人民币),美国地区11月16日开始下单。 官网写道,这款人工智能(AI)个人助手长47.50毫米,宽44.50毫米,厚度为14.98毫米至8.25毫米不
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伟时电子
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2023-11-09 10:58:14
张磊:亚洲伟大公司正在诞生,要投资亚洲市场
核心观点: 1、现在的亚洲正面对着经济放缓的挑战,但是我们却看到,伟大的公司正在诞生。 2、那些在科技方面领先的公司,和员工有互动,和分销商、供应商保持良好的长期关系的公司才能够成功。 3、亚洲的私人信贷确实正在快速崛起,一些公司需要过渡的资本,而另一些公司正在面临代际传承的问题,在亚洲,老牌企业的杠杆要比美国同行低得多,私人信贷将是亚洲新的增长领域。 4、越来越多的跨区域合作正在发生,在这些困难的重组过程中,作为投资者的你会有很多机会可以牢牢把握。 5、公司的杠杆很低,但增速却非常迅速,这就是
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2023-11-08 12:37:56
张瑜:美债短期或N形走势,长期黄金更具性价比
核心观点: 1、从基本面看,美国通胀宽度在收窄,极端通胀风险下行。 2、本轮美债收益率上涨的主要原因在交易面,空头交易极度拥挤,一旦平仓就会发生踩踏,收益率下行将非常迅速。 3、短期可能会看到美债收益率呈现一个大“N”字形走势,可能会出现很多极端的定价。 4、对于非美投资者而言,5%的美债收益实际很难实现,因为套保成本很高。 5、中国股票现在性价比不低,但外资风险补偿溢价偏低,因此出现内外资背离现象。 6、中国的名义利率在全球主要国家中偏低,因此名义资产吸引力偏低,但实际利率偏高处于偏高的位置。
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2023-11-08 12:36:30
华为昇腾:国产算力王者,产业链全景梳理
近期,国内AI服务器市场最令人关注的消息是“阿里云A100官网由于算力需求旺盛供给紧张,已经暂停了出租服务。” 与此同时,由于美国政府扩大针对中国芯片的出口限制,人工智能巨头英伟达可能被迫取消明年向中国出口价值超50亿美元的先进芯片订单,这无疑加剧了国内算力供应的压力。 业内公司相关人士表示,受到禁售的影响,算力供应较为紧张,目前很多渠道都拿不到货,因此有望开启新一轮涨价周期。此外,有企业人士表示,从采购成本来看到目前已上涨50%,同时算力租金价格也在上涨,整体来看短期内算力资源较为紧缺。 在此
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2023-11-26 09:48:05
【海通策略】行情上涨还能持续吗?(郑子勋、王正鹤)
核心结论:①本轮上涨行情走得较为纠结,主因宏观信号不一致,经济数据喜忧参半,资金存量格局延续,外资仍在流出。②当前A股估值仍在底部,海内外积极因素正在出现,历史规律显示每年通常有岁末年初行情,本轮尚未结束。③历史上年底结构再平衡概率较大,这次既要重视可能再平衡的大金融及医药,又要重视政策和技术双轮驱动的科技。 行情上涨还能持续吗? 我们在前期报告中分析过,本轮自10月24日启动的上涨行情背景是A股调整已显著,估值、资产比价指标处历史低位,外资大幅流出趋势明显缓和。但是回过头看,本轮行情走得比较纠
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洪灝:现在安全垫非常高,乐观的人才能挣钱
核心观点: 1、离岸中资美元债,是一个波动率非常大的市场,虽然是可以反弹的,但要记住只是一个反弹,因为基本面的问题没有解决。 2、美元债的赌性太强了,所以我是不会轻易出手的。 3、很多人不知道,香港每年新增的房子只有一万多套,它的供给端是被牢牢控制,就像茅台一样,所以它不会暴跌,很难(暴跌),除非房贷利率一下涨到像以前8%、10%那样。 4、个别企业像万科是经营最好的房地产企业之一,它还是非常稳健的。当时市场上,万科美元债跌到收益率50%- 60%时,我是推荐大家买的,但是抓到低点的人不多。 5
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【海通策略】年底结构看均衡还是看分化?(郑子勋、刘颖)
核心结论:①历史上年底结构再平衡概率较大,发生背景多是年底博弈+弱市环境,催化剂是政策或事件。②这次需多维度思考,既要重视可能再平衡的大金融及医药,又要重视政策和技术双轮驱动的科技。③本轮行情的背景是A股估值处底部+海内外积极因素显现,目前行情上行的核心驱动力仍在。 年底结构看均衡还是看分化? 今年前十个月行业表现分化明显,TMT和高股息行业表现较好,电力设备等重仓行业表现不佳。历史上行情在年底2个月曾出现过突变,如12年12月、14年11-12月,这也引发投资者对年底行情的关注。那么今年最后两
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“抱团股大师姐”钱思佳重出江湖:看好这三个行业
核心观点: 1、中国经济方面,虽然房地产对经济有负向拉动,但也可以从中找到一些结构性的点,可能是以点带面,不一定大到能把它撑起来,有好几个零星的点。这也是在当下寻找投资来源的地方。 有几个方面,一是制造业的成本优势,比如轮胎行业、中国新能源车、光伏、风电都是很厉害。 还有一些是消费,中国企业靠足够的内需就可以撑出无数个优秀企业出来,是投资的抓手。 现在找到了两个消费上比较明显的趋势。一个是信息特别对称,还有一个是健康。 还有科技,今年肯定是绕不过科技的时机,后面可能会带来一轮消费电子上的更新。
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李迅雷对当前经济热点问题的最新看法
核心观点: 1、如果从动态角度来看,我们还是面临一个比较大的压力。 现在根本不是谈资产负债表是否衰退的问题,而是谈如何来进一步扩表,进一步来加杠杆的问题。 我们总体的宏观水平现在基本上跟发达经济体的杠杆率水平差不多,也并不算低了,关键在于结构问题是比较突出。 中国中央政府的杠杆率水平大概是在20%左右,地方政府杠杆率水平在90%左右,这对地方政府压力比较大。 2、现在是两大压力,一个是未富先老,第二个未富先债。没有富起来,但是杠杆水平已经很高了,所以这个问题一定要引起充分的重视。 3、首先要解决
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付鹏:大周期拐点来临,城市竞争就是抢人,全球化是向海外征税
核心观点: 1、房地产行业对中国经济来说牵一发而动全身,所有的产业链,从金融机构、居民企业到各行各业,都深度地嵌入在城市化的竞争当中,当老龄化这样一个大周期的转折点来临时,未来面临的挑战还是蛮多的。 2、债务驱动的增长发展到一定程度,它有的时候就会停滞了。 3、未来城市的竞争其实是人才的竞争和年轻劳动力的竞争。哪个城市发展得更好,那它其实就会聚集更多的年轻人,就是人口即是债务,债务即是人口。 4、所谓的全球化,从财务的角度理解,其实就是向海外征税,全球化本质就是向海外征税。 5、既然是全球的资本
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华为欧拉:国产操作系统关键力量,产业链全景梳理
“欧拉+鸿蒙”是华为着力打造的两个系统,是华为的“铸魂”工程。 鸿蒙服务于智能终端、物联网和工业终端。 欧拉是一款面向数字基础设施的开源操作系统,广泛应用部署于服务器、云计算、边缘计算、嵌入式等各种形态设备中,其应用场景覆盖了IT、CT和OT等多个领域。 2019年底,华为将欧拉操作系统正式开源,并命名为openEuler。 2021年,华为携手社区全体伙伴共同将欧拉开源操作系统(openEuler)的代码、品牌商标、社区基础设施等资产正式捐赠给中国开放原子开源基金会。 任正非曾公开表示,欧拉系
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一文读懂华为的“造车朋友圈”
东北证券表示,华为有Tier 1、H1和智选三大合作模式,参与程度依次递进,已有赛力斯、奇瑞、江淮、北汽等车企加入智选模式。 11月9日,华为在深圳正式发布智慧出行解决方案新战略,并推出了该战略下的智选车新品牌——智界系列。 智界S7的出场,代表着奇瑞正式加盟进入华为的“造车军团”,余承东的“朋友圈”再添一员,在华为的“生态版图”上又添一块。 余承东在会上称,华为智慧出行解决方案是华为智选车模式的战略升级,旨在利用华为过去三十多年在ICT领域的智能汽车增量零部件产品、技术解决方案等经验,深度赋能
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Vision Pro是AR/VR/MR设备产品形态升级 新功能新特性将带来VR应用丰富化
天风证券发布研究报告称,Vision Pro产品属性可以理解是AR/VR/MR设备产品形态的升级;亦是空间计算时代的PC,是继智能手机、平板电脑之后出现的唯一可以承载庞大应用生态的消费电子终端设备。该行认为Vision Pro产品应用潜力主要包括,一是基于产品力提升和新功能新特性带来的VR应用丰富化,二是PC、智能手机等其他消费电子终端应用的迁移,该行重点关注搭载AR功能应用在新平台差异化的应用体验构建及潜在应用潜力。 天风证券主要观点如下: Vision Pro产品属性可以理解是①AR/VR/
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核心结论:①11/8再融资新规出台后A股20%的公司因破发破净而不得再融资,9%的公司因连续亏损而被限制融资间隔期。②过去融资和减持是A股资金主要流出项,8月以来资金流出放缓,资本市场呵护政策的效果初现。③历史上A股年内至少有2波行情,今年岁末年初行情可期,结构上重视银行券商、科技成长,医药具备配置价值。 再融资新规如何影响股市资金面? 过去一段时间,A股融资节奏和规模受到投资者广泛讨论,部分投资者担忧融资过快过多容易导致股市资金供求格局失衡,进而导致市场表现不佳。11月8日,沪深交易所发布了优
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武超则:数字经济三大投资机遇,明年非常看好应用
核心观点: 1、人工智能毫无疑问是整个科技行业中穿针引线的关键技术,但根本上它不是最终目的,不管是大模型自身,还是跟各个行业的结合,它只是一个开始。如果能支撑起2024年大的科技行情,人工智能需要更多的跟产业结合起来。 2、今年看AI板块更多的围绕算力也好,围绕具体的大模型企业也好,围绕芯片也好,更多的还是一些具象的在硬件或者基础层面的落地相关的一些标的。 明年大重心更多应该在应用,以及围绕应用相展开的跟各个行业的深度结合上,应该会有更多的投资机会。 3、每一轮TMT的大行情,都是取决于底层的硬
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科技感十足!人工智能助手Ai Pin横空出世 起售价699美元
①Humane官宣了其第一款硬件产品“ Ai Pin”,售价为699美元(约合5091元人民币); ②产品主打的是AI与用户的交互设计,相当于配备了一个像ChatGPT一样的虚拟助手。 财联社11月10日讯(编辑 赵昊)当地时间周四(11月10日),美国科技公司Humane官宣了其第一款硬件产品“ Ai Pin”,售价为699美元(约合5091元人民币),美国地区11月16日开始下单。 官网写道,这款人工智能(AI)个人助手长47.50毫米,宽44.50毫米,厚度为14.98毫米至8.25毫米不
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核心观点: 1、现在的亚洲正面对着经济放缓的挑战,但是我们却看到,伟大的公司正在诞生。 2、那些在科技方面领先的公司,和员工有互动,和分销商、供应商保持良好的长期关系的公司才能够成功。 3、亚洲的私人信贷确实正在快速崛起,一些公司需要过渡的资本,而另一些公司正在面临代际传承的问题,在亚洲,老牌企业的杠杆要比美国同行低得多,私人信贷将是亚洲新的增长领域。 4、越来越多的跨区域合作正在发生,在这些困难的重组过程中,作为投资者的你会有很多机会可以牢牢把握。 5、公司的杠杆很低,但增速却非常迅速,这就是
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张瑜:美债短期或N形走势,长期黄金更具性价比
核心观点: 1、从基本面看,美国通胀宽度在收窄,极端通胀风险下行。 2、本轮美债收益率上涨的主要原因在交易面,空头交易极度拥挤,一旦平仓就会发生踩踏,收益率下行将非常迅速。 3、短期可能会看到美债收益率呈现一个大“N”字形走势,可能会出现很多极端的定价。 4、对于非美投资者而言,5%的美债收益实际很难实现,因为套保成本很高。 5、中国股票现在性价比不低,但外资风险补偿溢价偏低,因此出现内外资背离现象。 6、中国的名义利率在全球主要国家中偏低,因此名义资产吸引力偏低,但实际利率偏高处于偏高的位置。
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华为昇腾:国产算力王者,产业链全景梳理
近期,国内AI服务器市场最令人关注的消息是“阿里云A100官网由于算力需求旺盛供给紧张,已经暂停了出租服务。” 与此同时,由于美国政府扩大针对中国芯片的出口限制,人工智能巨头英伟达可能被迫取消明年向中国出口价值超50亿美元的先进芯片订单,这无疑加剧了国内算力供应的压力。 业内公司相关人士表示,受到禁售的影响,算力供应较为紧张,目前很多渠道都拿不到货,因此有望开启新一轮涨价周期。此外,有企业人士表示,从采购成本来看到目前已上涨50%,同时算力租金价格也在上涨,整体来看短期内算力资源较为紧缺。 在此
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核心结论:①本轮上涨行情走得较为纠结,主因宏观信号不一致,经济数据喜忧参半,资金存量格局延续,外资仍在流出。②当前A股估值仍在底部,海内外积极因素正在出现,历史规律显示每年通常有岁末年初行情,本轮尚未结束。③历史上年底结构再平衡概率较大,这次既要重视可能再平衡的大金融及医药,又要重视政策和技术双轮驱动的科技。 行情上涨还能持续吗? 我们在前期报告中分析过,本轮自10月24日启动的上涨行情背景是A股调整已显著,估值、资产比价指标处历史低位,外资大幅流出趋势明显缓和。但是回过头看,本轮行情走得比较纠
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核心观点: 1、离岸中资美元债,是一个波动率非常大的市场,虽然是可以反弹的,但要记住只是一个反弹,因为基本面的问题没有解决。 2、美元债的赌性太强了,所以我是不会轻易出手的。 3、很多人不知道,香港每年新增的房子只有一万多套,它的供给端是被牢牢控制,就像茅台一样,所以它不会暴跌,很难(暴跌),除非房贷利率一下涨到像以前8%、10%那样。 4、个别企业像万科是经营最好的房地产企业之一,它还是非常稳健的。当时市场上,万科美元债跌到收益率50%- 60%时,我是推荐大家买的,但是抓到低点的人不多。 5
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2023-11-19 08:24:28
【海通策略】年底结构看均衡还是看分化?(郑子勋、刘颖)
核心结论:①历史上年底结构再平衡概率较大,发生背景多是年底博弈+弱市环境,催化剂是政策或事件。②这次需多维度思考,既要重视可能再平衡的大金融及医药,又要重视政策和技术双轮驱动的科技。③本轮行情的背景是A股估值处底部+海内外积极因素显现,目前行情上行的核心驱动力仍在。 年底结构看均衡还是看分化? 今年前十个月行业表现分化明显,TMT和高股息行业表现较好,电力设备等重仓行业表现不佳。历史上行情在年底2个月曾出现过突变,如12年12月、14年11-12月,这也引发投资者对年底行情的关注。那么今年最后两
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公社达人
2023-11-17 20:27:43
“抱团股大师姐”钱思佳重出江湖:看好这三个行业
核心观点: 1、中国经济方面,虽然房地产对经济有负向拉动,但也可以从中找到一些结构性的点,可能是以点带面,不一定大到能把它撑起来,有好几个零星的点。这也是在当下寻找投资来源的地方。 有几个方面,一是制造业的成本优势,比如轮胎行业、中国新能源车、光伏、风电都是很厉害。 还有一些是消费,中国企业靠足够的内需就可以撑出无数个优秀企业出来,是投资的抓手。 现在找到了两个消费上比较明显的趋势。一个是信息特别对称,还有一个是健康。 还有科技,今年肯定是绕不过科技的时机,后面可能会带来一轮消费电子上的更新。
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公社达人
2023-11-16 08:46:59
李迅雷对当前经济热点问题的最新看法
核心观点: 1、如果从动态角度来看,我们还是面临一个比较大的压力。 现在根本不是谈资产负债表是否衰退的问题,而是谈如何来进一步扩表,进一步来加杠杆的问题。 我们总体的宏观水平现在基本上跟发达经济体的杠杆率水平差不多,也并不算低了,关键在于结构问题是比较突出。 中国中央政府的杠杆率水平大概是在20%左右,地方政府杠杆率水平在90%左右,这对地方政府压力比较大。 2、现在是两大压力,一个是未富先老,第二个未富先债。没有富起来,但是杠杆水平已经很高了,所以这个问题一定要引起充分的重视。 3、首先要解决
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公社达人
2023-11-15 10:28:06
付鹏:大周期拐点来临,城市竞争就是抢人,全球化是向海外征税
核心观点: 1、房地产行业对中国经济来说牵一发而动全身,所有的产业链,从金融机构、居民企业到各行各业,都深度地嵌入在城市化的竞争当中,当老龄化这样一个大周期的转折点来临时,未来面临的挑战还是蛮多的。 2、债务驱动的增长发展到一定程度,它有的时候就会停滞了。 3、未来城市的竞争其实是人才的竞争和年轻劳动力的竞争。哪个城市发展得更好,那它其实就会聚集更多的年轻人,就是人口即是债务,债务即是人口。 4、所谓的全球化,从财务的角度理解,其实就是向海外征税,全球化本质就是向海外征税。 5、既然是全球的资本
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2023-11-13 18:41:41
华为欧拉:国产操作系统关键力量,产业链全景梳理
“欧拉+鸿蒙”是华为着力打造的两个系统,是华为的“铸魂”工程。 鸿蒙服务于智能终端、物联网和工业终端。 欧拉是一款面向数字基础设施的开源操作系统,广泛应用部署于服务器、云计算、边缘计算、嵌入式等各种形态设备中,其应用场景覆盖了IT、CT和OT等多个领域。 2019年底,华为将欧拉操作系统正式开源,并命名为openEuler。 2021年,华为携手社区全体伙伴共同将欧拉开源操作系统(openEuler)的代码、品牌商标、社区基础设施等资产正式捐赠给中国开放原子开源基金会。 任正非曾公开表示,欧拉系
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2023-11-12 16:58:02
一文读懂华为的“造车朋友圈”
东北证券表示,华为有Tier 1、H1和智选三大合作模式,参与程度依次递进,已有赛力斯、奇瑞、江淮、北汽等车企加入智选模式。 11月9日,华为在深圳正式发布智慧出行解决方案新战略,并推出了该战略下的智选车新品牌——智界系列。 智界S7的出场,代表着奇瑞正式加盟进入华为的“造车军团”,余承东的“朋友圈”再添一员,在华为的“生态版图”上又添一块。 余承东在会上称,华为智慧出行解决方案是华为智选车模式的战略升级,旨在利用华为过去三十多年在ICT领域的智能汽车增量零部件产品、技术解决方案等经验,深度赋能
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江淮汽车
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2023-11-12 16:22:34
Vision Pro是AR/VR/MR设备产品形态升级 新功能新特性将带来VR应用丰富化
天风证券发布研究报告称,Vision Pro产品属性可以理解是AR/VR/MR设备产品形态的升级;亦是空间计算时代的PC,是继智能手机、平板电脑之后出现的唯一可以承载庞大应用生态的消费电子终端设备。该行认为Vision Pro产品应用潜力主要包括,一是基于产品力提升和新功能新特性带来的VR应用丰富化,二是PC、智能手机等其他消费电子终端应用的迁移,该行重点关注搭载AR功能应用在新平台差异化的应用体验构建及潜在应用潜力。 天风证券主要观点如下: Vision Pro产品属性可以理解是①AR/VR/
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公社达人
2023-11-11 20:57:15
【海通策略】再融资新规如何影响股市资金面?(郑子勋、王正鹤)
核心结论:①11/8再融资新规出台后A股20%的公司因破发破净而不得再融资,9%的公司因连续亏损而被限制融资间隔期。②过去融资和减持是A股资金主要流出项,8月以来资金流出放缓,资本市场呵护政策的效果初现。③历史上A股年内至少有2波行情,今年岁末年初行情可期,结构上重视银行券商、科技成长,医药具备配置价值。 再融资新规如何影响股市资金面? 过去一段时间,A股融资节奏和规模受到投资者广泛讨论,部分投资者担忧融资过快过多容易导致股市资金供求格局失衡,进而导致市场表现不佳。11月8日,沪深交易所发布了优
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公社达人
2023-11-11 14:01:12
武超则:数字经济三大投资机遇,明年非常看好应用
核心观点: 1、人工智能毫无疑问是整个科技行业中穿针引线的关键技术,但根本上它不是最终目的,不管是大模型自身,还是跟各个行业的结合,它只是一个开始。如果能支撑起2024年大的科技行情,人工智能需要更多的跟产业结合起来。 2、今年看AI板块更多的围绕算力也好,围绕具体的大模型企业也好,围绕芯片也好,更多的还是一些具象的在硬件或者基础层面的落地相关的一些标的。 明年大重心更多应该在应用,以及围绕应用相展开的跟各个行业的深度结合上,应该会有更多的投资机会。 3、每一轮TMT的大行情,都是取决于底层的硬
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2023-11-10 09:07:26
科技感十足!人工智能助手Ai Pin横空出世 起售价699美元
①Humane官宣了其第一款硬件产品“ Ai Pin”,售价为699美元(约合5091元人民币); ②产品主打的是AI与用户的交互设计,相当于配备了一个像ChatGPT一样的虚拟助手。 财联社11月10日讯(编辑 赵昊)当地时间周四(11月10日),美国科技公司Humane官宣了其第一款硬件产品“ Ai Pin”,售价为699美元(约合5091元人民币),美国地区11月16日开始下单。 官网写道,这款人工智能(AI)个人助手长47.50毫米,宽44.50毫米,厚度为14.98毫米至8.25毫米不
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公社达人
2023-11-09 10:58:14
张磊:亚洲伟大公司正在诞生,要投资亚洲市场
核心观点: 1、现在的亚洲正面对着经济放缓的挑战,但是我们却看到,伟大的公司正在诞生。 2、那些在科技方面领先的公司,和员工有互动,和分销商、供应商保持良好的长期关系的公司才能够成功。 3、亚洲的私人信贷确实正在快速崛起,一些公司需要过渡的资本,而另一些公司正在面临代际传承的问题,在亚洲,老牌企业的杠杆要比美国同行低得多,私人信贷将是亚洲新的增长领域。 4、越来越多的跨区域合作正在发生,在这些困难的重组过程中,作为投资者的你会有很多机会可以牢牢把握。 5、公司的杠杆很低,但增速却非常迅速,这就是
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公社达人
2023-11-08 12:37:56
张瑜:美债短期或N形走势,长期黄金更具性价比
核心观点: 1、从基本面看,美国通胀宽度在收窄,极端通胀风险下行。 2、本轮美债收益率上涨的主要原因在交易面,空头交易极度拥挤,一旦平仓就会发生踩踏,收益率下行将非常迅速。 3、短期可能会看到美债收益率呈现一个大“N”字形走势,可能会出现很多极端的定价。 4、对于非美投资者而言,5%的美债收益实际很难实现,因为套保成本很高。 5、中国股票现在性价比不低,但外资风险补偿溢价偏低,因此出现内外资背离现象。 6、中国的名义利率在全球主要国家中偏低,因此名义资产吸引力偏低,但实际利率偏高处于偏高的位置。
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2023-11-08 12:36:30
华为昇腾:国产算力王者,产业链全景梳理
近期,国内AI服务器市场最令人关注的消息是“阿里云A100官网由于算力需求旺盛供给紧张,已经暂停了出租服务。” 与此同时,由于美国政府扩大针对中国芯片的出口限制,人工智能巨头英伟达可能被迫取消明年向中国出口价值超50亿美元的先进芯片订单,这无疑加剧了国内算力供应的压力。 业内公司相关人士表示,受到禁售的影响,算力供应较为紧张,目前很多渠道都拿不到货,因此有望开启新一轮涨价周期。此外,有企业人士表示,从采购成本来看到目前已上涨50%,同时算力租金价格也在上涨,整体来看短期内算力资源较为紧缺。 在此
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