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小路J
2022-07-05 18:13:16
风电投资逻辑
【长江电新】浙江推出海风省补,十四五装机再添动力 1、近期,浙江省提出给予海风一定财政补贴,2022-2023年全省享受海上风电省级补贴规模分别按600MW和1.5GW控制、补贴标准分别为0.03元/千瓦时和0.015元/千瓦时。自此,浙江成为继广东、山东后第三个获得海风省补的省份。 2、从补贴力度看,2022-2023年浙江新增海风项目经营期内的度电补贴额分别为3分/1.5分。根据计算,2022-2023年广东海风度电补贴额分别为2.1分/1.4分、山东的度电补贴额分别为1.3分/0.8分,浙
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明阳智能
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日月股份
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新强联
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小路J
2022-07-05 17:22:04
黄原胶投资逻辑
【海通化工刘威团队】黄原胶受益油价上涨 建议关注梅花生物和阜丰集团 [太阳]受欧盟对俄罗斯原油制裁政策的落地、东亚地区原油需求的回升,加之美国原油库存下降等因素影响,油价再次走强。截至2022年6月6日,WTI原油期货结算价118.5元/桶,同比上涨72.21%。黄原胶由于具有良好的流变性,是最优质的钻井泥浆稳定剂,其下游约50%为石油开采。受益此轮油价上涨,黄原胶需求随之增加。 [太阳]根据卓创资讯数据,截止2022年06月07日黄原胶价格是3.87万元/吨,同比上涨68.04%;价差为2.6
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阜丰集团
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梅花生物
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小路J
2022-07-05 17:19:42
宝钛股份
【国盛军工】宝钛股份:军用钛材需求放量增长,民机钛材受益于俄钛订单外溢 ———————————— 1、国内最大的军用钛材供应商:布局军机、航发、导弹等高景气赛道,且钛材在装备上的渗透率持续提升。我们预计公司今年军品钛材产量同比增长60%,带动业绩高增长。 2、国内民机钛材核心供应商:获得俄乌战争下带来的民机订单外溢发展机遇。俄罗斯是波音、空客等民机主要钛材供应地,2021年俄占到其总采购量分别达到35%、50%。因俄被制裁将导致民机钛材订单外溢,日本同逻辑东邦钛TOHO今年底部以来最高涨幅达22
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宝钛股份
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小路J
2022-07-05 17:19:01
光伏设备投资逻辑
【广发机械】光伏设备跟踪与推荐: 近期光伏设备不同环节均有较好表现,我们做跟踪汇报,强化今年以来的推荐观点: 1、需求扩产。近期光伏各环节接连涨价,总结来看需求无虞扩产加速,硅片环节扩产景气延续,大硅片薄片化渗透率提升,今年扩产继续增长;电池环节,高效电池扩产启动,路线多样,中枢继续抬升;组件环节,工艺迭代加速。 2、技术变化。在我们最关注的电池环节有清晰的技术变化及多样性电池路线呈现之外,硅片及组件端也在发生深刻的技术迭代,一是源于自身降本驱动,二是电池工艺迭代倒逼,各环节技术迭代均带来体量巨
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奥特维
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高测股份
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帝尔激光
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小路J
2022-07-05 17:17:41
磷化工投资逻辑
[拳头]持续坚定看好磷化工企业长期发展!多次开会提示行业机会!已于上周底部位置再次提示买点【光大大化工团队】 🌟由于原材料成本的支撑,今年以来国内磷肥及磷化工产品价格大幅上涨。截至7月1日,国内磷酸一铵和磷酸二铵价格分别为4667元/吨和4367元/吨,相较于2022年年初分别上涨51.4%,21.3%。价差方面,磷酸一铵及磷酸二铵产品价差也已明显好转(原材料全部外采口径下)。在此背景下,磷肥及磷化工行业的龙头企业凭借自身完整的产业链布局将具有更高的盈利水平。 🌟磷矿石方面,目前国内磷矿石价
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小路J
2022-07-04 21:22:48
中药投资逻辑
【国海医药周小刚团队】医药行业整体关注度显著升温,我们认为,受益于“政策鼓励+行业稳健增长+重点公司股权激励or治理改善+估值显著低估”,【中药行业】有望继续获取显著超额收益!![玫瑰]建议最重点关注【华润三九】【同仁堂】【健民集团】【济川药业】【康缘药业】! [太阳]中药OTC投资逻辑:一、2015年发改委取消药品价格行政定价后即具备自主定价权,重点产品能实现量价齐升,类似消费品;二、线上销售占比(包含B2C、O2O)2021年达600亿左右,增长接近翻倍,占比超过10%,因为线上无法实施终端
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同仁堂
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康缘药业
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小路J
2022-07-04 17:40:20
碳酸锂投资逻辑
【国君有色】高度重视锂板块Q3行情,预期已启动 🚀 核心逻辑:2022H2新能源汽车销量进一步超预期,市场接连上调销量指引,H2将会看到锂量价皆升再创新高的热烈行情。长期供不应求格局难改善,23和24年锂价中枢高位持续性坚实,锂矿公司业绩同比也将继续增长,远期成长性无需担忧。 🚀 板块逻辑:6月下旬已启动涨价预期,即期基本面利好催化:7月大厂价环比略增。中期基本面利好催化:看好7月中下旬开始趋势性涨价,锂现货价格弹性带动板块主升浪协同。板块继续看好+40-50%空间。锂是整个板块的机会,标的
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天齐锂业
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中矿资源
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小路J
2022-07-04 17:38:26
餐饮投资逻辑
[烟花]6月餐饮品牌数据(陆续更新) 【海伦司】2022年上半年新开130家门店。同店数据:6月,是21年同期77%(400+门店),是19年同期82%(100家门店)。随着内部精细化管理措施及规模效应等带来的成本节约及费用控制,6月整体门店的店均现金保本点,下降至19年、21年全年整体水平约75%。 【奈雪的茶】 截至6/30,奈雪的茶茶饮门店总数达900家,其中深圳129/上海65/广州64/武汉50/西安36/北京52。 奈雪的茶茶饮店(同店)平均店效同比恢复至约75%,平均订单量基本持平
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海伦司
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奈雪的茶
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小路J
2022-07-04 17:36:55
特高压投资逻辑
关于特高压的思考【中信建投新能源 朱玥/雷云泽】 1、特高压从来都是稳增长工具箱中重要选项,分别在2015、2018和2021年动用。 2、电网投资变化是结构性的,我们还是那句话重视结构、淡化总量,特高压就是结构性最为确定性的方向 3、特高压除了建设周期比较长(两年)之外,格局,投资额都不错,兑现程度还是比较高,兑现度远高于电网投资其他环节。 4、上一轮特高压2018年启动到2022年最后一条直流线路核准,用了五年时间,这一轮我们预计2-3年本批项目要全部核准开工,加速X2,这一轮的周期高点和强
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许继电气
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小路J
2022-07-04 17:29:43
新能源投资逻辑-七月排产情况
更新7月的排产初步了解的情况 环比增10-20%,同比增1-2倍,如期强势恢复正常,2H需求旺盛,电池企业提前备货,Q3环比排产环比增30-50%,维持高景气度。 电池 1)Q3排产指引100-110gwh(独资+合资),环增50%。其中7月独资排产27gwh+,环+15%,同比+160%。 2)7月电池排产7.3gwh,环比上升12%,同比增1.3倍。 3)7月排近3gwh,环+15%,同+110%。 隔膜: 1)7月排4.4亿平,环比+10%,同比+70%。 2)7月排产1.3亿平+,环比+
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宁德时代
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小路J
2022-07-04 17:18:30
正极材料投资逻辑
【东吴电新】三元正极利润普遍好于预期,下半年需求快速起量,继续看好! 观点重申: #当升Q2业绩超预期,三元正极盈利Q2环比普遍增长,Q3预计盈利基本可维持,好于此前预期。当升预告中报9-10亿利润,同增101-124%,对应Q2净利5.1-6.1亿,环增33%-58%,扣非净利5.5-6.5,环增56%-85%,大超市场预期。市场此前预期正极材料单吨利润下降,目前三元正极公司反馈Q2盈利普遍环比提升,超市场预期,主要系Q2仍有部分碳酸锂库存收益,且钴国内外价差拉大,部分出口产品利润有正向贡献;
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当升科技
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小路J
2022-07-04 17:09:38
生猪投资逻辑
🧧【国金农业刘宸倩团队】生猪行业点评 🐷近期猪价快速超预期上涨,引起发改委重视。根据中国养猪网数据,截至7月3日,生猪(外三元)价格为20.73元/公斤,月同比上涨29.24%。我们认为本轮生猪价格的超预期上涨主要是生猪产能去化叠加压栏与肥转母等因素共同导致的结果。 ➡️1) 根据能繁母猪存栏数据:去年8-11月是能繁母猪存栏量去化最快的时期,对应今年Q3生猪供给量明显减少,有望对猪价形成强支撑。由于北方地区先于南方去产能,所以6月以来可以明显看到北方涨价幅度大于南方地区。 ➡️2) 根据涌
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小路J
2022-07-04 17:08:18
通威股份
【海通电新】通威股份:硅料破前高,电池继续涨,未来空间大 光伏主产业链三鼎甲: 中环,通威,隆基,均为重点推荐。 事件:7月1日,通威官网发布电池片报价,166/182/210分别为1.24、1.26、1.23元/W,相对6月17日的价格分别上涨7分、5分、4分,涨幅分别为6%、5%、4%。在中环和隆基相继宣布硅片涨价后,通威如大家预料的调升了电池的报价,电池片价格的传导相对以往有了明显的提升。 电池片格局边际改善,电池片迎来景气上升期。21-22年PERC电池的产能投放接近尾声,新一代技术路线
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通威股份
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小路J
2022-07-04 17:07:30
京运通
【海通电新】京运通:硅片格局向好,二线龙头稳步前行 [玫瑰]京运通作为独立第三方硅片供应商,近年来经营重点逐渐转向硅片制造,2021年硅片收入占比57.24%,分别较2020年/2019年提升12.49%/29.34%. [玫瑰]2021年,公司营业收入55.26亿元,同比增加36.23%。销售毛利率34.44%,净利率15.91%。其中新材料业务收入31.63亿元,同比增加74.31%,毛利率为25.18%;新能源发电业务收入13.87亿元,同比增加13.43%,毛利率为58.73%;节能环保
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京运通
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小路J
2022-07-04 16:06:05
安克创新
【财通商社-安克创新】更新:需求望存韧性,成本改善开启 【事件】安克充电事业部发布人才招聘,高投入下新品可期 【逻辑】收入端存结构性机会,成本压力缓解下利润端修复有望提前至Q2开启 🎯 海外疫后复苏,充电类增长显韧性。H1中高端新品(储能、4k投影仪等)迭代加速,有望刺激部分需求释放; 🎯 海运、原材料、关税、汇率显著改善,叠加公司自身保价控利措施,利润弹性充足 催化剂: 行业底部激励,22年考核目标15%或成为收入增速锚下限。 💡 盈利预期:22-24 年营收 157.89/206.86
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安克创新
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风电投资逻辑
【长江电新】浙江推出海风省补,十四五装机再添动力 1、近期,浙江省提出给予海风一定财政补贴,2022-2023年全省享受海上风电省级补贴规模分别按600MW和1.5GW控制、补贴标准分别为0.03元/千瓦时和0.015元/千瓦时。自此,浙江成为继广东、山东后第三个获得海风省补的省份。 2、从补贴力度看,2022-2023年浙江新增海风项目经营期内的度电补贴额分别为3分/1.5分。根据计算,2022-2023年广东海风度电补贴额分别为2.1分/1.4分、山东的度电补贴额分别为1.3分/0.8分,浙
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黄原胶投资逻辑
【海通化工刘威团队】黄原胶受益油价上涨 建议关注梅花生物和阜丰集团 [太阳]受欧盟对俄罗斯原油制裁政策的落地、东亚地区原油需求的回升,加之美国原油库存下降等因素影响,油价再次走强。截至2022年6月6日,WTI原油期货结算价118.5元/桶,同比上涨72.21%。黄原胶由于具有良好的流变性,是最优质的钻井泥浆稳定剂,其下游约50%为石油开采。受益此轮油价上涨,黄原胶需求随之增加。 [太阳]根据卓创资讯数据,截止2022年06月07日黄原胶价格是3.87万元/吨,同比上涨68.04%;价差为2.6
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【国盛军工】宝钛股份:军用钛材需求放量增长,民机钛材受益于俄钛订单外溢 ———————————— 1、国内最大的军用钛材供应商:布局军机、航发、导弹等高景气赛道,且钛材在装备上的渗透率持续提升。我们预计公司今年军品钛材产量同比增长60%,带动业绩高增长。 2、国内民机钛材核心供应商:获得俄乌战争下带来的民机订单外溢发展机遇。俄罗斯是波音、空客等民机主要钛材供应地,2021年俄占到其总采购量分别达到35%、50%。因俄被制裁将导致民机钛材订单外溢,日本同逻辑东邦钛TOHO今年底部以来最高涨幅达22
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光伏设备投资逻辑
【广发机械】光伏设备跟踪与推荐: 近期光伏设备不同环节均有较好表现,我们做跟踪汇报,强化今年以来的推荐观点: 1、需求扩产。近期光伏各环节接连涨价,总结来看需求无虞扩产加速,硅片环节扩产景气延续,大硅片薄片化渗透率提升,今年扩产继续增长;电池环节,高效电池扩产启动,路线多样,中枢继续抬升;组件环节,工艺迭代加速。 2、技术变化。在我们最关注的电池环节有清晰的技术变化及多样性电池路线呈现之外,硅片及组件端也在发生深刻的技术迭代,一是源于自身降本驱动,二是电池工艺迭代倒逼,各环节技术迭代均带来体量巨
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磷化工投资逻辑
[拳头]持续坚定看好磷化工企业长期发展!多次开会提示行业机会!已于上周底部位置再次提示买点【光大大化工团队】 🌟由于原材料成本的支撑,今年以来国内磷肥及磷化工产品价格大幅上涨。截至7月1日,国内磷酸一铵和磷酸二铵价格分别为4667元/吨和4367元/吨,相较于2022年年初分别上涨51.4%,21.3%。价差方面,磷酸一铵及磷酸二铵产品价差也已明显好转(原材料全部外采口径下)。在此背景下,磷肥及磷化工行业的龙头企业凭借自身完整的产业链布局将具有更高的盈利水平。 🌟磷矿石方面,目前国内磷矿石价
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中药投资逻辑
【国海医药周小刚团队】医药行业整体关注度显著升温,我们认为,受益于“政策鼓励+行业稳健增长+重点公司股权激励or治理改善+估值显著低估”,【中药行业】有望继续获取显著超额收益!![玫瑰]建议最重点关注【华润三九】【同仁堂】【健民集团】【济川药业】【康缘药业】! [太阳]中药OTC投资逻辑:一、2015年发改委取消药品价格行政定价后即具备自主定价权,重点产品能实现量价齐升,类似消费品;二、线上销售占比(包含B2C、O2O)2021年达600亿左右,增长接近翻倍,占比超过10%,因为线上无法实施终端
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碳酸锂投资逻辑
【国君有色】高度重视锂板块Q3行情,预期已启动 🚀 核心逻辑:2022H2新能源汽车销量进一步超预期,市场接连上调销量指引,H2将会看到锂量价皆升再创新高的热烈行情。长期供不应求格局难改善,23和24年锂价中枢高位持续性坚实,锂矿公司业绩同比也将继续增长,远期成长性无需担忧。 🚀 板块逻辑:6月下旬已启动涨价预期,即期基本面利好催化:7月大厂价环比略增。中期基本面利好催化:看好7月中下旬开始趋势性涨价,锂现货价格弹性带动板块主升浪协同。板块继续看好+40-50%空间。锂是整个板块的机会,标的
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餐饮投资逻辑
[烟花]6月餐饮品牌数据(陆续更新) 【海伦司】2022年上半年新开130家门店。同店数据:6月,是21年同期77%(400+门店),是19年同期82%(100家门店)。随着内部精细化管理措施及规模效应等带来的成本节约及费用控制,6月整体门店的店均现金保本点,下降至19年、21年全年整体水平约75%。 【奈雪的茶】 截至6/30,奈雪的茶茶饮门店总数达900家,其中深圳129/上海65/广州64/武汉50/西安36/北京52。 奈雪的茶茶饮店(同店)平均店效同比恢复至约75%,平均订单量基本持平
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特高压投资逻辑
关于特高压的思考【中信建投新能源 朱玥/雷云泽】 1、特高压从来都是稳增长工具箱中重要选项,分别在2015、2018和2021年动用。 2、电网投资变化是结构性的,我们还是那句话重视结构、淡化总量,特高压就是结构性最为确定性的方向 3、特高压除了建设周期比较长(两年)之外,格局,投资额都不错,兑现程度还是比较高,兑现度远高于电网投资其他环节。 4、上一轮特高压2018年启动到2022年最后一条直流线路核准,用了五年时间,这一轮我们预计2-3年本批项目要全部核准开工,加速X2,这一轮的周期高点和强
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新能源投资逻辑-七月排产情况
更新7月的排产初步了解的情况 环比增10-20%,同比增1-2倍,如期强势恢复正常,2H需求旺盛,电池企业提前备货,Q3环比排产环比增30-50%,维持高景气度。 电池 1)Q3排产指引100-110gwh(独资+合资),环增50%。其中7月独资排产27gwh+,环+15%,同比+160%。 2)7月电池排产7.3gwh,环比上升12%,同比增1.3倍。 3)7月排近3gwh,环+15%,同+110%。 隔膜: 1)7月排4.4亿平,环比+10%,同比+70%。 2)7月排产1.3亿平+,环比+
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正极材料投资逻辑
【东吴电新】三元正极利润普遍好于预期,下半年需求快速起量,继续看好! 观点重申: #当升Q2业绩超预期,三元正极盈利Q2环比普遍增长,Q3预计盈利基本可维持,好于此前预期。当升预告中报9-10亿利润,同增101-124%,对应Q2净利5.1-6.1亿,环增33%-58%,扣非净利5.5-6.5,环增56%-85%,大超市场预期。市场此前预期正极材料单吨利润下降,目前三元正极公司反馈Q2盈利普遍环比提升,超市场预期,主要系Q2仍有部分碳酸锂库存收益,且钴国内外价差拉大,部分出口产品利润有正向贡献;
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生猪投资逻辑
🧧【国金农业刘宸倩团队】生猪行业点评 🐷近期猪价快速超预期上涨,引起发改委重视。根据中国养猪网数据,截至7月3日,生猪(外三元)价格为20.73元/公斤,月同比上涨29.24%。我们认为本轮生猪价格的超预期上涨主要是生猪产能去化叠加压栏与肥转母等因素共同导致的结果。 ➡️1) 根据能繁母猪存栏数据:去年8-11月是能繁母猪存栏量去化最快的时期,对应今年Q3生猪供给量明显减少,有望对猪价形成强支撑。由于北方地区先于南方去产能,所以6月以来可以明显看到北方涨价幅度大于南方地区。 ➡️2) 根据涌
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通威股份
【海通电新】通威股份:硅料破前高,电池继续涨,未来空间大 光伏主产业链三鼎甲: 中环,通威,隆基,均为重点推荐。 事件:7月1日,通威官网发布电池片报价,166/182/210分别为1.24、1.26、1.23元/W,相对6月17日的价格分别上涨7分、5分、4分,涨幅分别为6%、5%、4%。在中环和隆基相继宣布硅片涨价后,通威如大家预料的调升了电池的报价,电池片价格的传导相对以往有了明显的提升。 电池片格局边际改善,电池片迎来景气上升期。21-22年PERC电池的产能投放接近尾声,新一代技术路线
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京运通
【海通电新】京运通:硅片格局向好,二线龙头稳步前行 [玫瑰]京运通作为独立第三方硅片供应商,近年来经营重点逐渐转向硅片制造,2021年硅片收入占比57.24%,分别较2020年/2019年提升12.49%/29.34%. [玫瑰]2021年,公司营业收入55.26亿元,同比增加36.23%。销售毛利率34.44%,净利率15.91%。其中新材料业务收入31.63亿元,同比增加74.31%,毛利率为25.18%;新能源发电业务收入13.87亿元,同比增加13.43%,毛利率为58.73%;节能环保
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安克创新
【财通商社-安克创新】更新:需求望存韧性,成本改善开启 【事件】安克充电事业部发布人才招聘,高投入下新品可期 【逻辑】收入端存结构性机会,成本压力缓解下利润端修复有望提前至Q2开启 🎯 海外疫后复苏,充电类增长显韧性。H1中高端新品(储能、4k投影仪等)迭代加速,有望刺激部分需求释放; 🎯 海运、原材料、关税、汇率显著改善,叠加公司自身保价控利措施,利润弹性充足 催化剂: 行业底部激励,22年考核目标15%或成为收入增速锚下限。 💡 盈利预期:22-24 年营收 157.89/206.86
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小路J
2022-07-05 18:13:16
风电投资逻辑
【长江电新】浙江推出海风省补,十四五装机再添动力 1、近期,浙江省提出给予海风一定财政补贴,2022-2023年全省享受海上风电省级补贴规模分别按600MW和1.5GW控制、补贴标准分别为0.03元/千瓦时和0.015元/千瓦时。自此,浙江成为继广东、山东后第三个获得海风省补的省份。 2、从补贴力度看,2022-2023年浙江新增海风项目经营期内的度电补贴额分别为3分/1.5分。根据计算,2022-2023年广东海风度电补贴额分别为2.1分/1.4分、山东的度电补贴额分别为1.3分/0.8分,浙
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明阳智能
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日月股份
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新强联
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小路J
2022-07-05 17:22:04
黄原胶投资逻辑
【海通化工刘威团队】黄原胶受益油价上涨 建议关注梅花生物和阜丰集团 [太阳]受欧盟对俄罗斯原油制裁政策的落地、东亚地区原油需求的回升,加之美国原油库存下降等因素影响,油价再次走强。截至2022年6月6日,WTI原油期货结算价118.5元/桶,同比上涨72.21%。黄原胶由于具有良好的流变性,是最优质的钻井泥浆稳定剂,其下游约50%为石油开采。受益此轮油价上涨,黄原胶需求随之增加。 [太阳]根据卓创资讯数据,截止2022年06月07日黄原胶价格是3.87万元/吨,同比上涨68.04%;价差为2.6
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阜丰集团
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梅花生物
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小路J
2022-07-05 17:19:42
宝钛股份
【国盛军工】宝钛股份:军用钛材需求放量增长,民机钛材受益于俄钛订单外溢 ———————————— 1、国内最大的军用钛材供应商:布局军机、航发、导弹等高景气赛道,且钛材在装备上的渗透率持续提升。我们预计公司今年军品钛材产量同比增长60%,带动业绩高增长。 2、国内民机钛材核心供应商:获得俄乌战争下带来的民机订单外溢发展机遇。俄罗斯是波音、空客等民机主要钛材供应地,2021年俄占到其总采购量分别达到35%、50%。因俄被制裁将导致民机钛材订单外溢,日本同逻辑东邦钛TOHO今年底部以来最高涨幅达22
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宝钛股份
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小路J
2022-07-05 17:19:01
光伏设备投资逻辑
【广发机械】光伏设备跟踪与推荐: 近期光伏设备不同环节均有较好表现,我们做跟踪汇报,强化今年以来的推荐观点: 1、需求扩产。近期光伏各环节接连涨价,总结来看需求无虞扩产加速,硅片环节扩产景气延续,大硅片薄片化渗透率提升,今年扩产继续增长;电池环节,高效电池扩产启动,路线多样,中枢继续抬升;组件环节,工艺迭代加速。 2、技术变化。在我们最关注的电池环节有清晰的技术变化及多样性电池路线呈现之外,硅片及组件端也在发生深刻的技术迭代,一是源于自身降本驱动,二是电池工艺迭代倒逼,各环节技术迭代均带来体量巨
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奥特维
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高测股份
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帝尔激光
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小路J
2022-07-05 17:17:41
磷化工投资逻辑
[拳头]持续坚定看好磷化工企业长期发展!多次开会提示行业机会!已于上周底部位置再次提示买点【光大大化工团队】 🌟由于原材料成本的支撑,今年以来国内磷肥及磷化工产品价格大幅上涨。截至7月1日,国内磷酸一铵和磷酸二铵价格分别为4667元/吨和4367元/吨,相较于2022年年初分别上涨51.4%,21.3%。价差方面,磷酸一铵及磷酸二铵产品价差也已明显好转(原材料全部外采口径下)。在此背景下,磷肥及磷化工行业的龙头企业凭借自身完整的产业链布局将具有更高的盈利水平。 🌟磷矿石方面,目前国内磷矿石价
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川恒股份
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川金诺
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小路J
2022-07-04 21:22:48
中药投资逻辑
【国海医药周小刚团队】医药行业整体关注度显著升温,我们认为,受益于“政策鼓励+行业稳健增长+重点公司股权激励or治理改善+估值显著低估”,【中药行业】有望继续获取显著超额收益!![玫瑰]建议最重点关注【华润三九】【同仁堂】【健民集团】【济川药业】【康缘药业】! [太阳]中药OTC投资逻辑:一、2015年发改委取消药品价格行政定价后即具备自主定价权,重点产品能实现量价齐升,类似消费品;二、线上销售占比(包含B2C、O2O)2021年达600亿左右,增长接近翻倍,占比超过10%,因为线上无法实施终端
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同仁堂
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康缘药业
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小路J
2022-07-04 17:40:20
碳酸锂投资逻辑
【国君有色】高度重视锂板块Q3行情,预期已启动 🚀 核心逻辑:2022H2新能源汽车销量进一步超预期,市场接连上调销量指引,H2将会看到锂量价皆升再创新高的热烈行情。长期供不应求格局难改善,23和24年锂价中枢高位持续性坚实,锂矿公司业绩同比也将继续增长,远期成长性无需担忧。 🚀 板块逻辑:6月下旬已启动涨价预期,即期基本面利好催化:7月大厂价环比略增。中期基本面利好催化:看好7月中下旬开始趋势性涨价,锂现货价格弹性带动板块主升浪协同。板块继续看好+40-50%空间。锂是整个板块的机会,标的
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天齐锂业
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中矿资源
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西藏矿业
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小路J
2022-07-04 17:38:26
餐饮投资逻辑
[烟花]6月餐饮品牌数据(陆续更新) 【海伦司】2022年上半年新开130家门店。同店数据:6月,是21年同期77%(400+门店),是19年同期82%(100家门店)。随着内部精细化管理措施及规模效应等带来的成本节约及费用控制,6月整体门店的店均现金保本点,下降至19年、21年全年整体水平约75%。 【奈雪的茶】 截至6/30,奈雪的茶茶饮门店总数达900家,其中深圳129/上海65/广州64/武汉50/西安36/北京52。 奈雪的茶茶饮店(同店)平均店效同比恢复至约75%,平均订单量基本持平
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海伦司
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小路J
2022-07-04 17:36:55
特高压投资逻辑
关于特高压的思考【中信建投新能源 朱玥/雷云泽】 1、特高压从来都是稳增长工具箱中重要选项,分别在2015、2018和2021年动用。 2、电网投资变化是结构性的,我们还是那句话重视结构、淡化总量,特高压就是结构性最为确定性的方向 3、特高压除了建设周期比较长(两年)之外,格局,投资额都不错,兑现程度还是比较高,兑现度远高于电网投资其他环节。 4、上一轮特高压2018年启动到2022年最后一条直流线路核准,用了五年时间,这一轮我们预计2-3年本批项目要全部核准开工,加速X2,这一轮的周期高点和强
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许继电气
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派瑞股份
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国电南瑞
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小路J
2022-07-04 17:29:43
新能源投资逻辑-七月排产情况
更新7月的排产初步了解的情况 环比增10-20%,同比增1-2倍,如期强势恢复正常,2H需求旺盛,电池企业提前备货,Q3环比排产环比增30-50%,维持高景气度。 电池 1)Q3排产指引100-110gwh(独资+合资),环增50%。其中7月独资排产27gwh+,环+15%,同比+160%。 2)7月电池排产7.3gwh,环比上升12%,同比增1.3倍。 3)7月排近3gwh,环+15%,同+110%。 隔膜: 1)7月排4.4亿平,环比+10%,同比+70%。 2)7月排产1.3亿平+,环比+
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宁德时代
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2022-07-04 17:18:30
正极材料投资逻辑
【东吴电新】三元正极利润普遍好于预期,下半年需求快速起量,继续看好! 观点重申: #当升Q2业绩超预期,三元正极盈利Q2环比普遍增长,Q3预计盈利基本可维持,好于此前预期。当升预告中报9-10亿利润,同增101-124%,对应Q2净利5.1-6.1亿,环增33%-58%,扣非净利5.5-6.5,环增56%-85%,大超市场预期。市场此前预期正极材料单吨利润下降,目前三元正极公司反馈Q2盈利普遍环比提升,超市场预期,主要系Q2仍有部分碳酸锂库存收益,且钴国内外价差拉大,部分出口产品利润有正向贡献;
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当升科技
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小路J
2022-07-04 17:09:38
生猪投资逻辑
🧧【国金农业刘宸倩团队】生猪行业点评 🐷近期猪价快速超预期上涨,引起发改委重视。根据中国养猪网数据,截至7月3日,生猪(外三元)价格为20.73元/公斤,月同比上涨29.24%。我们认为本轮生猪价格的超预期上涨主要是生猪产能去化叠加压栏与肥转母等因素共同导致的结果。 ➡️1) 根据能繁母猪存栏数据:去年8-11月是能繁母猪存栏量去化最快的时期,对应今年Q3生猪供给量明显减少,有望对猪价形成强支撑。由于北方地区先于南方去产能,所以6月以来可以明显看到北方涨价幅度大于南方地区。 ➡️2) 根据涌
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小路J
2022-07-04 17:08:18
通威股份
【海通电新】通威股份:硅料破前高,电池继续涨,未来空间大 光伏主产业链三鼎甲: 中环,通威,隆基,均为重点推荐。 事件:7月1日,通威官网发布电池片报价,166/182/210分别为1.24、1.26、1.23元/W,相对6月17日的价格分别上涨7分、5分、4分,涨幅分别为6%、5%、4%。在中环和隆基相继宣布硅片涨价后,通威如大家预料的调升了电池的报价,电池片价格的传导相对以往有了明显的提升。 电池片格局边际改善,电池片迎来景气上升期。21-22年PERC电池的产能投放接近尾声,新一代技术路线
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通威股份
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小路J
2022-07-04 17:07:30
京运通
【海通电新】京运通:硅片格局向好,二线龙头稳步前行 [玫瑰]京运通作为独立第三方硅片供应商,近年来经营重点逐渐转向硅片制造,2021年硅片收入占比57.24%,分别较2020年/2019年提升12.49%/29.34%. [玫瑰]2021年,公司营业收入55.26亿元,同比增加36.23%。销售毛利率34.44%,净利率15.91%。其中新材料业务收入31.63亿元,同比增加74.31%,毛利率为25.18%;新能源发电业务收入13.87亿元,同比增加13.43%,毛利率为58.73%;节能环保
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京运通
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小路J
2022-07-04 16:06:05
安克创新
【财通商社-安克创新】更新:需求望存韧性,成本改善开启 【事件】安克充电事业部发布人才招聘,高投入下新品可期 【逻辑】收入端存结构性机会,成本压力缓解下利润端修复有望提前至Q2开启 🎯 海外疫后复苏,充电类增长显韧性。H1中高端新品(储能、4k投影仪等)迭代加速,有望刺激部分需求释放; 🎯 海运、原材料、关税、汇率显著改善,叠加公司自身保价控利措施,利润弹性充足 催化剂: 行业底部激励,22年考核目标15%或成为收入增速锚下限。 💡 盈利预期:22-24 年营收 157.89/206.86
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安克创新
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风电投资逻辑
【长江电新】浙江推出海风省补,十四五装机再添动力 1、近期,浙江省提出给予海风一定财政补贴,2022-2023年全省享受海上风电省级补贴规模分别按600MW和1.5GW控制、补贴标准分别为0.03元/千瓦时和0.015元/千瓦时。自此,浙江成为继广东、山东后第三个获得海风省补的省份。 2、从补贴力度看,2022-2023年浙江新增海风项目经营期内的度电补贴额分别为3分/1.5分。根据计算,2022-2023年广东海风度电补贴额分别为2.1分/1.4分、山东的度电补贴额分别为1.3分/0.8分,浙
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黄原胶投资逻辑
【海通化工刘威团队】黄原胶受益油价上涨 建议关注梅花生物和阜丰集团 [太阳]受欧盟对俄罗斯原油制裁政策的落地、东亚地区原油需求的回升,加之美国原油库存下降等因素影响,油价再次走强。截至2022年6月6日,WTI原油期货结算价118.5元/桶,同比上涨72.21%。黄原胶由于具有良好的流变性,是最优质的钻井泥浆稳定剂,其下游约50%为石油开采。受益此轮油价上涨,黄原胶需求随之增加。 [太阳]根据卓创资讯数据,截止2022年06月07日黄原胶价格是3.87万元/吨,同比上涨68.04%;价差为2.6
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宝钛股份
【国盛军工】宝钛股份:军用钛材需求放量增长,民机钛材受益于俄钛订单外溢 ———————————— 1、国内最大的军用钛材供应商:布局军机、航发、导弹等高景气赛道,且钛材在装备上的渗透率持续提升。我们预计公司今年军品钛材产量同比增长60%,带动业绩高增长。 2、国内民机钛材核心供应商:获得俄乌战争下带来的民机订单外溢发展机遇。俄罗斯是波音、空客等民机主要钛材供应地,2021年俄占到其总采购量分别达到35%、50%。因俄被制裁将导致民机钛材订单外溢,日本同逻辑东邦钛TOHO今年底部以来最高涨幅达22
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光伏设备投资逻辑
【广发机械】光伏设备跟踪与推荐: 近期光伏设备不同环节均有较好表现,我们做跟踪汇报,强化今年以来的推荐观点: 1、需求扩产。近期光伏各环节接连涨价,总结来看需求无虞扩产加速,硅片环节扩产景气延续,大硅片薄片化渗透率提升,今年扩产继续增长;电池环节,高效电池扩产启动,路线多样,中枢继续抬升;组件环节,工艺迭代加速。 2、技术变化。在我们最关注的电池环节有清晰的技术变化及多样性电池路线呈现之外,硅片及组件端也在发生深刻的技术迭代,一是源于自身降本驱动,二是电池工艺迭代倒逼,各环节技术迭代均带来体量巨
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磷化工投资逻辑
[拳头]持续坚定看好磷化工企业长期发展!多次开会提示行业机会!已于上周底部位置再次提示买点【光大大化工团队】 🌟由于原材料成本的支撑,今年以来国内磷肥及磷化工产品价格大幅上涨。截至7月1日,国内磷酸一铵和磷酸二铵价格分别为4667元/吨和4367元/吨,相较于2022年年初分别上涨51.4%,21.3%。价差方面,磷酸一铵及磷酸二铵产品价差也已明显好转(原材料全部外采口径下)。在此背景下,磷肥及磷化工行业的龙头企业凭借自身完整的产业链布局将具有更高的盈利水平。 🌟磷矿石方面,目前国内磷矿石价
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中药投资逻辑
【国海医药周小刚团队】医药行业整体关注度显著升温,我们认为,受益于“政策鼓励+行业稳健增长+重点公司股权激励or治理改善+估值显著低估”,【中药行业】有望继续获取显著超额收益!![玫瑰]建议最重点关注【华润三九】【同仁堂】【健民集团】【济川药业】【康缘药业】! [太阳]中药OTC投资逻辑:一、2015年发改委取消药品价格行政定价后即具备自主定价权,重点产品能实现量价齐升,类似消费品;二、线上销售占比(包含B2C、O2O)2021年达600亿左右,增长接近翻倍,占比超过10%,因为线上无法实施终端
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碳酸锂投资逻辑
【国君有色】高度重视锂板块Q3行情,预期已启动 🚀 核心逻辑:2022H2新能源汽车销量进一步超预期,市场接连上调销量指引,H2将会看到锂量价皆升再创新高的热烈行情。长期供不应求格局难改善,23和24年锂价中枢高位持续性坚实,锂矿公司业绩同比也将继续增长,远期成长性无需担忧。 🚀 板块逻辑:6月下旬已启动涨价预期,即期基本面利好催化:7月大厂价环比略增。中期基本面利好催化:看好7月中下旬开始趋势性涨价,锂现货价格弹性带动板块主升浪协同。板块继续看好+40-50%空间。锂是整个板块的机会,标的
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餐饮投资逻辑
[烟花]6月餐饮品牌数据(陆续更新) 【海伦司】2022年上半年新开130家门店。同店数据:6月,是21年同期77%(400+门店),是19年同期82%(100家门店)。随着内部精细化管理措施及规模效应等带来的成本节约及费用控制,6月整体门店的店均现金保本点,下降至19年、21年全年整体水平约75%。 【奈雪的茶】 截至6/30,奈雪的茶茶饮门店总数达900家,其中深圳129/上海65/广州64/武汉50/西安36/北京52。 奈雪的茶茶饮店(同店)平均店效同比恢复至约75%,平均订单量基本持平
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特高压投资逻辑
关于特高压的思考【中信建投新能源 朱玥/雷云泽】 1、特高压从来都是稳增长工具箱中重要选项,分别在2015、2018和2021年动用。 2、电网投资变化是结构性的,我们还是那句话重视结构、淡化总量,特高压就是结构性最为确定性的方向 3、特高压除了建设周期比较长(两年)之外,格局,投资额都不错,兑现程度还是比较高,兑现度远高于电网投资其他环节。 4、上一轮特高压2018年启动到2022年最后一条直流线路核准,用了五年时间,这一轮我们预计2-3年本批项目要全部核准开工,加速X2,这一轮的周期高点和强
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新能源投资逻辑-七月排产情况
更新7月的排产初步了解的情况 环比增10-20%,同比增1-2倍,如期强势恢复正常,2H需求旺盛,电池企业提前备货,Q3环比排产环比增30-50%,维持高景气度。 电池 1)Q3排产指引100-110gwh(独资+合资),环增50%。其中7月独资排产27gwh+,环+15%,同比+160%。 2)7月电池排产7.3gwh,环比上升12%,同比增1.3倍。 3)7月排近3gwh,环+15%,同+110%。 隔膜: 1)7月排4.4亿平,环比+10%,同比+70%。 2)7月排产1.3亿平+,环比+
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正极材料投资逻辑
【东吴电新】三元正极利润普遍好于预期,下半年需求快速起量,继续看好! 观点重申: #当升Q2业绩超预期,三元正极盈利Q2环比普遍增长,Q3预计盈利基本可维持,好于此前预期。当升预告中报9-10亿利润,同增101-124%,对应Q2净利5.1-6.1亿,环增33%-58%,扣非净利5.5-6.5,环增56%-85%,大超市场预期。市场此前预期正极材料单吨利润下降,目前三元正极公司反馈Q2盈利普遍环比提升,超市场预期,主要系Q2仍有部分碳酸锂库存收益,且钴国内外价差拉大,部分出口产品利润有正向贡献;
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生猪投资逻辑
🧧【国金农业刘宸倩团队】生猪行业点评 🐷近期猪价快速超预期上涨,引起发改委重视。根据中国养猪网数据,截至7月3日,生猪(外三元)价格为20.73元/公斤,月同比上涨29.24%。我们认为本轮生猪价格的超预期上涨主要是生猪产能去化叠加压栏与肥转母等因素共同导致的结果。 ➡️1) 根据能繁母猪存栏数据:去年8-11月是能繁母猪存栏量去化最快的时期,对应今年Q3生猪供给量明显减少,有望对猪价形成强支撑。由于北方地区先于南方去产能,所以6月以来可以明显看到北方涨价幅度大于南方地区。 ➡️2) 根据涌
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通威股份
【海通电新】通威股份:硅料破前高,电池继续涨,未来空间大 光伏主产业链三鼎甲: 中环,通威,隆基,均为重点推荐。 事件:7月1日,通威官网发布电池片报价,166/182/210分别为1.24、1.26、1.23元/W,相对6月17日的价格分别上涨7分、5分、4分,涨幅分别为6%、5%、4%。在中环和隆基相继宣布硅片涨价后,通威如大家预料的调升了电池的报价,电池片价格的传导相对以往有了明显的提升。 电池片格局边际改善,电池片迎来景气上升期。21-22年PERC电池的产能投放接近尾声,新一代技术路线
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【海通电新】京运通:硅片格局向好,二线龙头稳步前行 [玫瑰]京运通作为独立第三方硅片供应商,近年来经营重点逐渐转向硅片制造,2021年硅片收入占比57.24%,分别较2020年/2019年提升12.49%/29.34%. [玫瑰]2021年,公司营业收入55.26亿元,同比增加36.23%。销售毛利率34.44%,净利率15.91%。其中新材料业务收入31.63亿元,同比增加74.31%,毛利率为25.18%;新能源发电业务收入13.87亿元,同比增加13.43%,毛利率为58.73%;节能环保
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【财通商社-安克创新】更新:需求望存韧性,成本改善开启 【事件】安克充电事业部发布人才招聘,高投入下新品可期 【逻辑】收入端存结构性机会,成本压力缓解下利润端修复有望提前至Q2开启 🎯 海外疫后复苏,充电类增长显韧性。H1中高端新品(储能、4k投影仪等)迭代加速,有望刺激部分需求释放; 🎯 海运、原材料、关税、汇率显著改善,叠加公司自身保价控利措施,利润弹性充足 催化剂: 行业底部激励,22年考核目标15%或成为收入增速锚下限。 💡 盈利预期:22-24 年营收 157.89/206.86
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2022-07-05 18:13:16
风电投资逻辑
【长江电新】浙江推出海风省补,十四五装机再添动力 1、近期,浙江省提出给予海风一定财政补贴,2022-2023年全省享受海上风电省级补贴规模分别按600MW和1.5GW控制、补贴标准分别为0.03元/千瓦时和0.015元/千瓦时。自此,浙江成为继广东、山东后第三个获得海风省补的省份。 2、从补贴力度看,2022-2023年浙江新增海风项目经营期内的度电补贴额分别为3分/1.5分。根据计算,2022-2023年广东海风度电补贴额分别为2.1分/1.4分、山东的度电补贴额分别为1.3分/0.8分,浙
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明阳智能
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日月股份
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新强联
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小路J
2022-07-05 17:22:04
黄原胶投资逻辑
【海通化工刘威团队】黄原胶受益油价上涨 建议关注梅花生物和阜丰集团 [太阳]受欧盟对俄罗斯原油制裁政策的落地、东亚地区原油需求的回升,加之美国原油库存下降等因素影响,油价再次走强。截至2022年6月6日,WTI原油期货结算价118.5元/桶,同比上涨72.21%。黄原胶由于具有良好的流变性,是最优质的钻井泥浆稳定剂,其下游约50%为石油开采。受益此轮油价上涨,黄原胶需求随之增加。 [太阳]根据卓创资讯数据,截止2022年06月07日黄原胶价格是3.87万元/吨,同比上涨68.04%;价差为2.6
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阜丰集团
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梅花生物
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小路J
2022-07-05 17:19:42
宝钛股份
【国盛军工】宝钛股份:军用钛材需求放量增长,民机钛材受益于俄钛订单外溢 ———————————— 1、国内最大的军用钛材供应商:布局军机、航发、导弹等高景气赛道,且钛材在装备上的渗透率持续提升。我们预计公司今年军品钛材产量同比增长60%,带动业绩高增长。 2、国内民机钛材核心供应商:获得俄乌战争下带来的民机订单外溢发展机遇。俄罗斯是波音、空客等民机主要钛材供应地,2021年俄占到其总采购量分别达到35%、50%。因俄被制裁将导致民机钛材订单外溢,日本同逻辑东邦钛TOHO今年底部以来最高涨幅达22
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宝钛股份
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小路J
2022-07-05 17:19:01
光伏设备投资逻辑
【广发机械】光伏设备跟踪与推荐: 近期光伏设备不同环节均有较好表现,我们做跟踪汇报,强化今年以来的推荐观点: 1、需求扩产。近期光伏各环节接连涨价,总结来看需求无虞扩产加速,硅片环节扩产景气延续,大硅片薄片化渗透率提升,今年扩产继续增长;电池环节,高效电池扩产启动,路线多样,中枢继续抬升;组件环节,工艺迭代加速。 2、技术变化。在我们最关注的电池环节有清晰的技术变化及多样性电池路线呈现之外,硅片及组件端也在发生深刻的技术迭代,一是源于自身降本驱动,二是电池工艺迭代倒逼,各环节技术迭代均带来体量巨
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奥特维
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高测股份
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帝尔激光
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小路J
2022-07-05 17:17:41
磷化工投资逻辑
[拳头]持续坚定看好磷化工企业长期发展!多次开会提示行业机会!已于上周底部位置再次提示买点【光大大化工团队】 🌟由于原材料成本的支撑,今年以来国内磷肥及磷化工产品价格大幅上涨。截至7月1日,国内磷酸一铵和磷酸二铵价格分别为4667元/吨和4367元/吨,相较于2022年年初分别上涨51.4%,21.3%。价差方面,磷酸一铵及磷酸二铵产品价差也已明显好转(原材料全部外采口径下)。在此背景下,磷肥及磷化工行业的龙头企业凭借自身完整的产业链布局将具有更高的盈利水平。 🌟磷矿石方面,目前国内磷矿石价
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川恒股份
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川金诺
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川发龙蟒
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小路J
2022-07-04 21:22:48
中药投资逻辑
【国海医药周小刚团队】医药行业整体关注度显著升温,我们认为,受益于“政策鼓励+行业稳健增长+重点公司股权激励or治理改善+估值显著低估”,【中药行业】有望继续获取显著超额收益!![玫瑰]建议最重点关注【华润三九】【同仁堂】【健民集团】【济川药业】【康缘药业】! [太阳]中药OTC投资逻辑:一、2015年发改委取消药品价格行政定价后即具备自主定价权,重点产品能实现量价齐升,类似消费品;二、线上销售占比(包含B2C、O2O)2021年达600亿左右,增长接近翻倍,占比超过10%,因为线上无法实施终端
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同仁堂
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康缘药业
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小路J
2022-07-04 17:40:20
碳酸锂投资逻辑
【国君有色】高度重视锂板块Q3行情,预期已启动 🚀 核心逻辑:2022H2新能源汽车销量进一步超预期,市场接连上调销量指引,H2将会看到锂量价皆升再创新高的热烈行情。长期供不应求格局难改善,23和24年锂价中枢高位持续性坚实,锂矿公司业绩同比也将继续增长,远期成长性无需担忧。 🚀 板块逻辑:6月下旬已启动涨价预期,即期基本面利好催化:7月大厂价环比略增。中期基本面利好催化:看好7月中下旬开始趋势性涨价,锂现货价格弹性带动板块主升浪协同。板块继续看好+40-50%空间。锂是整个板块的机会,标的
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天齐锂业
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中矿资源
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西藏矿业
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江特电机
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小路J
2022-07-04 17:38:26
餐饮投资逻辑
[烟花]6月餐饮品牌数据(陆续更新) 【海伦司】2022年上半年新开130家门店。同店数据:6月,是21年同期77%(400+门店),是19年同期82%(100家门店)。随着内部精细化管理措施及规模效应等带来的成本节约及费用控制,6月整体门店的店均现金保本点,下降至19年、21年全年整体水平约75%。 【奈雪的茶】 截至6/30,奈雪的茶茶饮门店总数达900家,其中深圳129/上海65/广州64/武汉50/西安36/北京52。 奈雪的茶茶饮店(同店)平均店效同比恢复至约75%,平均订单量基本持平
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海伦司
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奈雪的茶
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小路J
2022-07-04 17:36:55
特高压投资逻辑
关于特高压的思考【中信建投新能源 朱玥/雷云泽】 1、特高压从来都是稳增长工具箱中重要选项,分别在2015、2018和2021年动用。 2、电网投资变化是结构性的,我们还是那句话重视结构、淡化总量,特高压就是结构性最为确定性的方向 3、特高压除了建设周期比较长(两年)之外,格局,投资额都不错,兑现程度还是比较高,兑现度远高于电网投资其他环节。 4、上一轮特高压2018年启动到2022年最后一条直流线路核准,用了五年时间,这一轮我们预计2-3年本批项目要全部核准开工,加速X2,这一轮的周期高点和强
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许继电气
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派瑞股份
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国电南瑞
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小路J
2022-07-04 17:29:43
新能源投资逻辑-七月排产情况
更新7月的排产初步了解的情况 环比增10-20%,同比增1-2倍,如期强势恢复正常,2H需求旺盛,电池企业提前备货,Q3环比排产环比增30-50%,维持高景气度。 电池 1)Q3排产指引100-110gwh(独资+合资),环增50%。其中7月独资排产27gwh+,环+15%,同比+160%。 2)7月电池排产7.3gwh,环比上升12%,同比增1.3倍。 3)7月排近3gwh,环+15%,同+110%。 隔膜: 1)7月排4.4亿平,环比+10%,同比+70%。 2)7月排产1.3亿平+,环比+
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宁德时代
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恩捷股份
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璞泰来
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小路J
2022-07-04 17:18:30
正极材料投资逻辑
【东吴电新】三元正极利润普遍好于预期,下半年需求快速起量,继续看好! 观点重申: #当升Q2业绩超预期,三元正极盈利Q2环比普遍增长,Q3预计盈利基本可维持,好于此前预期。当升预告中报9-10亿利润,同增101-124%,对应Q2净利5.1-6.1亿,环增33%-58%,扣非净利5.5-6.5,环增56%-85%,大超市场预期。市场此前预期正极材料单吨利润下降,目前三元正极公司反馈Q2盈利普遍环比提升,超市场预期,主要系Q2仍有部分碳酸锂库存收益,且钴国内外价差拉大,部分出口产品利润有正向贡献;
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当升科技
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小路J
2022-07-04 17:09:38
生猪投资逻辑
🧧【国金农业刘宸倩团队】生猪行业点评 🐷近期猪价快速超预期上涨,引起发改委重视。根据中国养猪网数据,截至7月3日,生猪(外三元)价格为20.73元/公斤,月同比上涨29.24%。我们认为本轮生猪价格的超预期上涨主要是生猪产能去化叠加压栏与肥转母等因素共同导致的结果。 ➡️1) 根据能繁母猪存栏数据:去年8-11月是能繁母猪存栏量去化最快的时期,对应今年Q3生猪供给量明显减少,有望对猪价形成强支撑。由于北方地区先于南方去产能,所以6月以来可以明显看到北方涨价幅度大于南方地区。 ➡️2) 根据涌
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牧原股份
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小路J
2022-07-04 17:08:18
通威股份
【海通电新】通威股份:硅料破前高,电池继续涨,未来空间大 光伏主产业链三鼎甲: 中环,通威,隆基,均为重点推荐。 事件:7月1日,通威官网发布电池片报价,166/182/210分别为1.24、1.26、1.23元/W,相对6月17日的价格分别上涨7分、5分、4分,涨幅分别为6%、5%、4%。在中环和隆基相继宣布硅片涨价后,通威如大家预料的调升了电池的报价,电池片价格的传导相对以往有了明显的提升。 电池片格局边际改善,电池片迎来景气上升期。21-22年PERC电池的产能投放接近尾声,新一代技术路线
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通威股份
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小路J
2022-07-04 17:07:30
京运通
【海通电新】京运通:硅片格局向好,二线龙头稳步前行 [玫瑰]京运通作为独立第三方硅片供应商,近年来经营重点逐渐转向硅片制造,2021年硅片收入占比57.24%,分别较2020年/2019年提升12.49%/29.34%. [玫瑰]2021年,公司营业收入55.26亿元,同比增加36.23%。销售毛利率34.44%,净利率15.91%。其中新材料业务收入31.63亿元,同比增加74.31%,毛利率为25.18%;新能源发电业务收入13.87亿元,同比增加13.43%,毛利率为58.73%;节能环保
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京运通
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小路J
2022-07-04 16:06:05
安克创新
【财通商社-安克创新】更新:需求望存韧性,成本改善开启 【事件】安克充电事业部发布人才招聘,高投入下新品可期 【逻辑】收入端存结构性机会,成本压力缓解下利润端修复有望提前至Q2开启 🎯 海外疫后复苏,充电类增长显韧性。H1中高端新品(储能、4k投影仪等)迭代加速,有望刺激部分需求释放; 🎯 海运、原材料、关税、汇率显著改善,叠加公司自身保价控利措施,利润弹性充足 催化剂: 行业底部激励,22年考核目标15%或成为收入增速锚下限。 💡 盈利预期:22-24 年营收 157.89/206.86
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安克创新
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