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小路J
2022-07-01 11:33:38
地产投资逻辑
【国金地产】行业点评:销售拐点确立,下半年复苏延续 【事件】 [太阳]2022年6月30日,克而瑞发布百强房企销售榜单,全国百强房企1-6月累计全口径销售金额34706亿元;6月单月全口径销售金额8311亿元。 【评论】 [庆祝]百强整体销售有复苏迹象,房企分化表现突出。百强房企6月单月全口径销售金额环比+60%,同比-43%(降幅较5月单月收窄17pct),整体销售出现改善。从房企端看,不同梯队房企复苏有分化,头部房企销售复苏更为明显,改善产品占比高的房企弹性更大且行业排名持续提升。我们在外发
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万科A
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保利发展
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2022-07-01 11:32:50
汉宇集团
[烟花]汉宇集团:市值明显低估的工业机器人黑马 [太阳]受益基建发力、消费复苏,排水泵&智能水疗马桶业绩弹性较高。(1)公司是洗衣机和洗碗机用排水泵的主要供应商,主要客户包括惠而浦、三星、美的、海尔、LG、GE、松下等全球领先家电企业,强大的客户优势和销售网络优势为公司带来高确定性的订单,同时公司将持续实现对现有市场供应的替代。疫情后消费复苏、基建发力,洗衣机、洗碗机等产品需求的增长将带动家用电器排水泵、洗碗机用洗涤循环泵和进水阀等产品需求量的增长,公司有望持续受益。(2)公司利用自身领先的水泵
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汉宇集团
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2022-07-01 11:14:14
磷化工投资逻辑
[拳头]本周日晚7点!再议磷化工!短期调整不改新能源转型大势,持续坚定看好磷化工企业长期发展【光大大化工团队】 🌟由于原材料成本的支撑,今年以来国内磷肥及磷化工产品价格大幅上涨。截至6月28日,国内磷酸一铵和磷酸二铵价格分别为4667元/吨和4367元/吨,相较于2022年年初分别上涨51.4%,21.3%。价差方面,磷酸一铵及磷酸二铵产品价差也已明显好转(原材料全部外采口径下)。在此背景下,磷肥及磷化工行业的龙头企业凭借自身完整的产业链布局将具有更高的盈利水平。 🌟磷矿石方面,目前国内磷矿
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储能投资逻辑
【国盛电新】储能:成长空间广阔,大功率储能放量在即 [太阳] 电源侧:伴随新能源装机规模的快速增长,为平抑发电波动,电源侧配置储能成为大势所趋,2021年以来各地政府陆续颁布配储政策(10~20%,1~4h),预期今年将集中落地,国内电源侧市场有望贡献主要增量。 [太阳] 电网侧:近期国内陆续发布#明确储能收益模式与成本传导的政策文件,限制独立储能电站(含电网侧)发展的最大障碍被破除,装机经济性得到保障后,需求有望迎来明显放量。 [太阳] 用户侧:一方面峰谷价差拉大,刺激用户侧储能装机的经济性,
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泰恩康
【德邦医药】持续看好泰恩康301263:不受政策影响,业绩正高速增长的男性健康标的!! 【公司核心亮点】 [玫瑰]和胃整肠丸量价齐升:知名独家OTC产品,目前供不应求,近两年逐年提价,未来将向华南以外地区扩张,有望成为10亿大单品,净利润率约50%; [玫瑰]聚焦男性健康,达泊西丁+他达拉非正快速放量:21年国内男性健康用药市规模60亿左右,行业增速20%,公司“首仿”早泄用药达泊西汀(爱廷玖)正在快速放量;他达拉非(升级版伟哥)22日公告已获得批件,二者具有协同效应,公司致力于打造男性健康第一
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泰恩康
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2022-07-01 11:10:00
乾景园林
[庆祝]强烈推荐旅游黑马:603778乾景园林 公司着力森林康养和农博旅游两条产品线,致力打造具有乾景特色的旅游品牌,旗下旅游项目众多: 1、云湖溪谷森林生态旅游区(乐峰赤壁风景区),是永泰重引进的旅游项目。该项目由上市公司北京 乾景园林 股份有限公司投资约30亿元打造,项目迎合永泰旅游产品布局及中国旅游未来发展趋势,规划定位为“森林+”体系的森林康养旅游产品,以森林、温泉、草甸、湖泊、峡谷、村庄、瀑布等自然生态资; 2、与中国大熊猫保护研究中心、雅安市政府签订《“雅安大熊猫科普教育基地”三方合
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国晟科技
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2022-07-01 11:09:18
中兵红箭
❗❗【中信证券新材料】半年度业绩预告超预期,再次重点推荐中兵红箭 ⭕2022年6月30日晚间,中兵红箭发布2022年半年度业绩预告,预计上半年净利润6.65亿元至7.15亿元,同比上升103.41%-118.71%,其中预计二季度净利润3.84亿元至4.34亿元,同比上升66.59%-88.31%,环比上升36.23%-54.00%。我们认为公司二季度业绩增量主要由三方面因素贡献:1)新设备投产,公司培育钻石产量环比提升;2)二季度培育钻石高景气,价格环比一季度上涨;3)工业金刚石供需紧张价格稳
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中兵红箭
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2022-07-01 11:08:23
山西汾酒
山西汾酒:回款正常,发货正常,表观正常,经营正常! 1)根据草根调研和详细测算,全国范围内,公司4-5月份汾酒延续一季度增长趋势!6月上旬已经显著放缓回款和开票了,每天最多2-3000万,二季度回款任务已完成,截止目前,全国大部分地区回款及发货进度过6成,发货及回款及收入确认三者节奏均一致,维持前期判断,估测22Q2收入增速可以实现双位数! 2)即便疫情影响最严重的华东地区,6月上旬完成回款进度也在6成以上,全国2/3地区回款进度领先于华东! 3)目前经营管理正常,调研反馈,全年基调是业绩节奏平
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山西汾酒
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2022-07-01 11:06:04
天味食品
🌌【银河食饮】天味食品系列深度报告(复盘篇):即将步入新一轮景气周期的复苏期,建议重点关注! ——————————————— [玫瑰]如何理解公司的“弱周期波动”与“螺旋式成长”? 公司21Q1以来基本面与股价均经历了深度调整,但我们认为这仅仅是短期弱周期波动中的一个插曲,不改长期螺旋式成长的趋势,并且公司即将迎来新一轮景气周期,作出这一核心判断的理论基础是我们对公司过去10年发展历史的深度复盘。 [玫瑰]复盘:从“四因子”框架理解公司的4轮弱周期 我们认为公司过去10年经历了4轮弱周期,而周
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天味食品
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2022-06-30 15:57:18
中天科技
【天通通信】中天科技:贸易资产出表,业务结构显著优化,利于估值体系重塑 🔥 事件:上市公司向中天科技集团出售中天科技集团上海国际贸易有限公司100%股权,股权转让价格为34,309.00万元。点评如下: 🏅 1、 出表方案:中天国际贸易公司评估基准日净资产评估值为4.92亿元,过渡期内累计已分配的现金股利为1.49亿元,本次上市公司向集团转让中天国贸100%股权,转让价格为3.43亿元,也就是净资产扣掉分红之后,可以理解为1倍PB定价。 🏅 2、 公司自去年经历高端通信风险事件之后,战略上
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中天科技
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小路J
2022-06-30 15:56:20
石基信息
【广发计算机刘雪峰团队:石基信息 | 酒店业复苏助公司价值实现,基本面拐点快速临近】 [玫瑰]从地铁客运量、拥堵延时、航班量、机票出票量等数据来看,疫情后上海酒店旅游等行业正快速复苏。[太阳]此前,市场较担心受疫情影响,公司云PMS在国内上线推广的进度将有较大延迟,尤其洲际酒店集团在上海及全国范围内拥有/授权管理多家酒店。随着疫情管控放松,石基在国内洲际、半岛酒店的试点及上线进度有望提速,新开业酒店系统上线、存量酒店系统替换将有序快速推进。 [玫瑰]今年3月以来欧洲等境外的疫情防控率先放开,高端
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石基信息
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2022-06-30 15:55:44
珠宝投资逻辑
【广发批零社服】强烈推荐珠宝板块,估值修复弹性大,首选最具α价值的迪阿股份 [太阳]我们前期一直强调对于珠宝板块的左侧布局,即便是疫情影响最大的4月,珠宝板块也是有业绩有估值。我们认为珠宝是疫后复苏估值修复弹性极大的品种,结合这一轮疫情受影响幅度最大的是一二线城市和华东区域,因此首选迪阿股份。 [太阳]迪阿股份:3月单月收入下降12%,利润下降6%;4月弱于3月,5月好于4月,随着6月华东区域全年复工复产,预计经营有望明显回正。婚恋钻戒的刚性需求不容忽视,因疫情滞后的需求也将在下半年加速释放,同
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迪阿股份
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2022-06-30 15:38:35
白酒投资逻辑
【浙商食饮】白酒板块观点更新:继续看好疫后确定性,关注弹性(20220630) [太阳]近期白酒板块表现亮眼,或主因:1)疫情逐步得到控制,消费信心逐步提振下,白酒渠道信心及动销边际向好;2)近期股东大会,酒企管理层相继发布对下半年展望向好言论;3)经过前期调整,白酒板块估值已处合理位置&按此前几轮调整后经验来看,确定性强的白酒板块将出现强反弹趋势。 [太阳]我们坚持此前观点:【强烈看好】疫后板块修复反弹机会,我们认为当前板块直接催化剂为:22Q2业绩预期差&其他信息催化&股权激励等。后续我们仍
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昱能科技
【长江电新】昱能科技交流更新 1、目标与战略,2024/2025年做到50亿营收,其中微逆是大头(20亿),储能预计基本与微逆相当(接近20亿),关断器较小(超10亿);该目标会根据市场变化调整,公渠道、产能等方面准备充分。公司的核心竞争力聚焦研发和营销,产能扩张继续采用委外代工的模式,虽然毛利率有几个点损失,但更容易响应市场快速变及应对行业波动。 2、微逆产品,价格比组串低是微逆渗透率提升的充分但非必要条件,从当前性价比的角度已经具备逐步渗透的条件。昱能产品保持4年一代全新更迭,去年推出的第四
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昱能科技
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2022-06-30 13:01:53
固德威
【长江电新】固德威近况更新:出货有望超预期,储能表现亮眼 1、逆变器季度出货,6月相对明晰,排产10万台,确认预计超8万。22Q1逆变器销量11.4万台,其中海外占比90%,且欧洲占比30%以上,其中储能逆变器3万台,同比+340%。一季度放量受到IGBT的限制,3月以来国产化导入逐步加速,新洁能、斯达、宏微等国半导体厂商供应量提升,二季度国产化应用比例有望达到20%-30%。基于此,2季度公司逆变器销量环比增速有望达到40%-60%左右,即17-18万台左右。节奏上逐月改善,4-6月出货预计分
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地产投资逻辑
【国金地产】行业点评:销售拐点确立,下半年复苏延续 【事件】 [太阳]2022年6月30日,克而瑞发布百强房企销售榜单,全国百强房企1-6月累计全口径销售金额34706亿元;6月单月全口径销售金额8311亿元。 【评论】 [庆祝]百强整体销售有复苏迹象,房企分化表现突出。百强房企6月单月全口径销售金额环比+60%,同比-43%(降幅较5月单月收窄17pct),整体销售出现改善。从房企端看,不同梯队房企复苏有分化,头部房企销售复苏更为明显,改善产品占比高的房企弹性更大且行业排名持续提升。我们在外发
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汉宇集团
[烟花]汉宇集团:市值明显低估的工业机器人黑马 [太阳]受益基建发力、消费复苏,排水泵&智能水疗马桶业绩弹性较高。(1)公司是洗衣机和洗碗机用排水泵的主要供应商,主要客户包括惠而浦、三星、美的、海尔、LG、GE、松下等全球领先家电企业,强大的客户优势和销售网络优势为公司带来高确定性的订单,同时公司将持续实现对现有市场供应的替代。疫情后消费复苏、基建发力,洗衣机、洗碗机等产品需求的增长将带动家用电器排水泵、洗碗机用洗涤循环泵和进水阀等产品需求量的增长,公司有望持续受益。(2)公司利用自身领先的水泵
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磷化工投资逻辑
[拳头]本周日晚7点!再议磷化工!短期调整不改新能源转型大势,持续坚定看好磷化工企业长期发展【光大大化工团队】 🌟由于原材料成本的支撑,今年以来国内磷肥及磷化工产品价格大幅上涨。截至6月28日,国内磷酸一铵和磷酸二铵价格分别为4667元/吨和4367元/吨,相较于2022年年初分别上涨51.4%,21.3%。价差方面,磷酸一铵及磷酸二铵产品价差也已明显好转(原材料全部外采口径下)。在此背景下,磷肥及磷化工行业的龙头企业凭借自身完整的产业链布局将具有更高的盈利水平。 🌟磷矿石方面,目前国内磷矿
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储能投资逻辑
【国盛电新】储能:成长空间广阔,大功率储能放量在即 [太阳] 电源侧:伴随新能源装机规模的快速增长,为平抑发电波动,电源侧配置储能成为大势所趋,2021年以来各地政府陆续颁布配储政策(10~20%,1~4h),预期今年将集中落地,国内电源侧市场有望贡献主要增量。 [太阳] 电网侧:近期国内陆续发布#明确储能收益模式与成本传导的政策文件,限制独立储能电站(含电网侧)发展的最大障碍被破除,装机经济性得到保障后,需求有望迎来明显放量。 [太阳] 用户侧:一方面峰谷价差拉大,刺激用户侧储能装机的经济性,
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泰恩康
【德邦医药】持续看好泰恩康301263:不受政策影响,业绩正高速增长的男性健康标的!! 【公司核心亮点】 [玫瑰]和胃整肠丸量价齐升:知名独家OTC产品,目前供不应求,近两年逐年提价,未来将向华南以外地区扩张,有望成为10亿大单品,净利润率约50%; [玫瑰]聚焦男性健康,达泊西丁+他达拉非正快速放量:21年国内男性健康用药市规模60亿左右,行业增速20%,公司“首仿”早泄用药达泊西汀(爱廷玖)正在快速放量;他达拉非(升级版伟哥)22日公告已获得批件,二者具有协同效应,公司致力于打造男性健康第一
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[庆祝]强烈推荐旅游黑马:603778乾景园林 公司着力森林康养和农博旅游两条产品线,致力打造具有乾景特色的旅游品牌,旗下旅游项目众多: 1、云湖溪谷森林生态旅游区(乐峰赤壁风景区),是永泰重引进的旅游项目。该项目由上市公司北京 乾景园林 股份有限公司投资约30亿元打造,项目迎合永泰旅游产品布局及中国旅游未来发展趋势,规划定位为“森林+”体系的森林康养旅游产品,以森林、温泉、草甸、湖泊、峡谷、村庄、瀑布等自然生态资; 2、与中国大熊猫保护研究中心、雅安市政府签订《“雅安大熊猫科普教育基地”三方合
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中兵红箭
❗❗【中信证券新材料】半年度业绩预告超预期,再次重点推荐中兵红箭 ⭕2022年6月30日晚间,中兵红箭发布2022年半年度业绩预告,预计上半年净利润6.65亿元至7.15亿元,同比上升103.41%-118.71%,其中预计二季度净利润3.84亿元至4.34亿元,同比上升66.59%-88.31%,环比上升36.23%-54.00%。我们认为公司二季度业绩增量主要由三方面因素贡献:1)新设备投产,公司培育钻石产量环比提升;2)二季度培育钻石高景气,价格环比一季度上涨;3)工业金刚石供需紧张价格稳
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山西汾酒
山西汾酒:回款正常,发货正常,表观正常,经营正常! 1)根据草根调研和详细测算,全国范围内,公司4-5月份汾酒延续一季度增长趋势!6月上旬已经显著放缓回款和开票了,每天最多2-3000万,二季度回款任务已完成,截止目前,全国大部分地区回款及发货进度过6成,发货及回款及收入确认三者节奏均一致,维持前期判断,估测22Q2收入增速可以实现双位数! 2)即便疫情影响最严重的华东地区,6月上旬完成回款进度也在6成以上,全国2/3地区回款进度领先于华东! 3)目前经营管理正常,调研反馈,全年基调是业绩节奏平
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天味食品
🌌【银河食饮】天味食品系列深度报告(复盘篇):即将步入新一轮景气周期的复苏期,建议重点关注! ——————————————— [玫瑰]如何理解公司的“弱周期波动”与“螺旋式成长”? 公司21Q1以来基本面与股价均经历了深度调整,但我们认为这仅仅是短期弱周期波动中的一个插曲,不改长期螺旋式成长的趋势,并且公司即将迎来新一轮景气周期,作出这一核心判断的理论基础是我们对公司过去10年发展历史的深度复盘。 [玫瑰]复盘:从“四因子”框架理解公司的4轮弱周期 我们认为公司过去10年经历了4轮弱周期,而周
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天味食品
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中天科技
【天通通信】中天科技:贸易资产出表,业务结构显著优化,利于估值体系重塑 🔥 事件:上市公司向中天科技集团出售中天科技集团上海国际贸易有限公司100%股权,股权转让价格为34,309.00万元。点评如下: 🏅 1、 出表方案:中天国际贸易公司评估基准日净资产评估值为4.92亿元,过渡期内累计已分配的现金股利为1.49亿元,本次上市公司向集团转让中天国贸100%股权,转让价格为3.43亿元,也就是净资产扣掉分红之后,可以理解为1倍PB定价。 🏅 2、 公司自去年经历高端通信风险事件之后,战略上
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石基信息
【广发计算机刘雪峰团队:石基信息 | 酒店业复苏助公司价值实现,基本面拐点快速临近】 [玫瑰]从地铁客运量、拥堵延时、航班量、机票出票量等数据来看,疫情后上海酒店旅游等行业正快速复苏。[太阳]此前,市场较担心受疫情影响,公司云PMS在国内上线推广的进度将有较大延迟,尤其洲际酒店集团在上海及全国范围内拥有/授权管理多家酒店。随着疫情管控放松,石基在国内洲际、半岛酒店的试点及上线进度有望提速,新开业酒店系统上线、存量酒店系统替换将有序快速推进。 [玫瑰]今年3月以来欧洲等境外的疫情防控率先放开,高端
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珠宝投资逻辑
【广发批零社服】强烈推荐珠宝板块,估值修复弹性大,首选最具α价值的迪阿股份 [太阳]我们前期一直强调对于珠宝板块的左侧布局,即便是疫情影响最大的4月,珠宝板块也是有业绩有估值。我们认为珠宝是疫后复苏估值修复弹性极大的品种,结合这一轮疫情受影响幅度最大的是一二线城市和华东区域,因此首选迪阿股份。 [太阳]迪阿股份:3月单月收入下降12%,利润下降6%;4月弱于3月,5月好于4月,随着6月华东区域全年复工复产,预计经营有望明显回正。婚恋钻戒的刚性需求不容忽视,因疫情滞后的需求也将在下半年加速释放,同
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白酒投资逻辑
【浙商食饮】白酒板块观点更新:继续看好疫后确定性,关注弹性(20220630) [太阳]近期白酒板块表现亮眼,或主因:1)疫情逐步得到控制,消费信心逐步提振下,白酒渠道信心及动销边际向好;2)近期股东大会,酒企管理层相继发布对下半年展望向好言论;3)经过前期调整,白酒板块估值已处合理位置&按此前几轮调整后经验来看,确定性强的白酒板块将出现强反弹趋势。 [太阳]我们坚持此前观点:【强烈看好】疫后板块修复反弹机会,我们认为当前板块直接催化剂为:22Q2业绩预期差&其他信息催化&股权激励等。后续我们仍
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昱能科技
【长江电新】昱能科技交流更新 1、目标与战略,2024/2025年做到50亿营收,其中微逆是大头(20亿),储能预计基本与微逆相当(接近20亿),关断器较小(超10亿);该目标会根据市场变化调整,公渠道、产能等方面准备充分。公司的核心竞争力聚焦研发和营销,产能扩张继续采用委外代工的模式,虽然毛利率有几个点损失,但更容易响应市场快速变及应对行业波动。 2、微逆产品,价格比组串低是微逆渗透率提升的充分但非必要条件,从当前性价比的角度已经具备逐步渗透的条件。昱能产品保持4年一代全新更迭,去年推出的第四
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【长江电新】固德威近况更新:出货有望超预期,储能表现亮眼 1、逆变器季度出货,6月相对明晰,排产10万台,确认预计超8万。22Q1逆变器销量11.4万台,其中海外占比90%,且欧洲占比30%以上,其中储能逆变器3万台,同比+340%。一季度放量受到IGBT的限制,3月以来国产化导入逐步加速,新洁能、斯达、宏微等国半导体厂商供应量提升,二季度国产化应用比例有望达到20%-30%。基于此,2季度公司逆变器销量环比增速有望达到40%-60%左右,即17-18万台左右。节奏上逐月改善,4-6月出货预计分
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【国金地产】行业点评:销售拐点确立,下半年复苏延续 【事件】 [太阳]2022年6月30日,克而瑞发布百强房企销售榜单,全国百强房企1-6月累计全口径销售金额34706亿元;6月单月全口径销售金额8311亿元。 【评论】 [庆祝]百强整体销售有复苏迹象,房企分化表现突出。百强房企6月单月全口径销售金额环比+60%,同比-43%(降幅较5月单月收窄17pct),整体销售出现改善。从房企端看,不同梯队房企复苏有分化,头部房企销售复苏更为明显,改善产品占比高的房企弹性更大且行业排名持续提升。我们在外发
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汉宇集团
[烟花]汉宇集团:市值明显低估的工业机器人黑马 [太阳]受益基建发力、消费复苏,排水泵&智能水疗马桶业绩弹性较高。(1)公司是洗衣机和洗碗机用排水泵的主要供应商,主要客户包括惠而浦、三星、美的、海尔、LG、GE、松下等全球领先家电企业,强大的客户优势和销售网络优势为公司带来高确定性的订单,同时公司将持续实现对现有市场供应的替代。疫情后消费复苏、基建发力,洗衣机、洗碗机等产品需求的增长将带动家用电器排水泵、洗碗机用洗涤循环泵和进水阀等产品需求量的增长,公司有望持续受益。(2)公司利用自身领先的水泵
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磷化工投资逻辑
[拳头]本周日晚7点!再议磷化工!短期调整不改新能源转型大势,持续坚定看好磷化工企业长期发展【光大大化工团队】 🌟由于原材料成本的支撑,今年以来国内磷肥及磷化工产品价格大幅上涨。截至6月28日,国内磷酸一铵和磷酸二铵价格分别为4667元/吨和4367元/吨,相较于2022年年初分别上涨51.4%,21.3%。价差方面,磷酸一铵及磷酸二铵产品价差也已明显好转(原材料全部外采口径下)。在此背景下,磷肥及磷化工行业的龙头企业凭借自身完整的产业链布局将具有更高的盈利水平。 🌟磷矿石方面,目前国内磷矿
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小路J
2022-07-01 11:11:41
储能投资逻辑
【国盛电新】储能:成长空间广阔,大功率储能放量在即 [太阳] 电源侧:伴随新能源装机规模的快速增长,为平抑发电波动,电源侧配置储能成为大势所趋,2021年以来各地政府陆续颁布配储政策(10~20%,1~4h),预期今年将集中落地,国内电源侧市场有望贡献主要增量。 [太阳] 电网侧:近期国内陆续发布#明确储能收益模式与成本传导的政策文件,限制独立储能电站(含电网侧)发展的最大障碍被破除,装机经济性得到保障后,需求有望迎来明显放量。 [太阳] 用户侧:一方面峰谷价差拉大,刺激用户侧储能装机的经济性,
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2022-07-01 11:10:50
泰恩康
【德邦医药】持续看好泰恩康301263:不受政策影响,业绩正高速增长的男性健康标的!! 【公司核心亮点】 [玫瑰]和胃整肠丸量价齐升:知名独家OTC产品,目前供不应求,近两年逐年提价,未来将向华南以外地区扩张,有望成为10亿大单品,净利润率约50%; [玫瑰]聚焦男性健康,达泊西丁+他达拉非正快速放量:21年国内男性健康用药市规模60亿左右,行业增速20%,公司“首仿”早泄用药达泊西汀(爱廷玖)正在快速放量;他达拉非(升级版伟哥)22日公告已获得批件,二者具有协同效应,公司致力于打造男性健康第一
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泰恩康
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小路J
2022-07-01 11:10:00
乾景园林
[庆祝]强烈推荐旅游黑马:603778乾景园林 公司着力森林康养和农博旅游两条产品线,致力打造具有乾景特色的旅游品牌,旗下旅游项目众多: 1、云湖溪谷森林生态旅游区(乐峰赤壁风景区),是永泰重引进的旅游项目。该项目由上市公司北京 乾景园林 股份有限公司投资约30亿元打造,项目迎合永泰旅游产品布局及中国旅游未来发展趋势,规划定位为“森林+”体系的森林康养旅游产品,以森林、温泉、草甸、湖泊、峡谷、村庄、瀑布等自然生态资; 2、与中国大熊猫保护研究中心、雅安市政府签订《“雅安大熊猫科普教育基地”三方合
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国晟科技
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小路J
2022-07-01 11:09:18
中兵红箭
❗❗【中信证券新材料】半年度业绩预告超预期,再次重点推荐中兵红箭 ⭕2022年6月30日晚间,中兵红箭发布2022年半年度业绩预告,预计上半年净利润6.65亿元至7.15亿元,同比上升103.41%-118.71%,其中预计二季度净利润3.84亿元至4.34亿元,同比上升66.59%-88.31%,环比上升36.23%-54.00%。我们认为公司二季度业绩增量主要由三方面因素贡献:1)新设备投产,公司培育钻石产量环比提升;2)二季度培育钻石高景气,价格环比一季度上涨;3)工业金刚石供需紧张价格稳
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中兵红箭
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2022-07-01 11:08:23
山西汾酒
山西汾酒:回款正常,发货正常,表观正常,经营正常! 1)根据草根调研和详细测算,全国范围内,公司4-5月份汾酒延续一季度增长趋势!6月上旬已经显著放缓回款和开票了,每天最多2-3000万,二季度回款任务已完成,截止目前,全国大部分地区回款及发货进度过6成,发货及回款及收入确认三者节奏均一致,维持前期判断,估测22Q2收入增速可以实现双位数! 2)即便疫情影响最严重的华东地区,6月上旬完成回款进度也在6成以上,全国2/3地区回款进度领先于华东! 3)目前经营管理正常,调研反馈,全年基调是业绩节奏平
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山西汾酒
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2022-07-01 11:06:04
天味食品
🌌【银河食饮】天味食品系列深度报告(复盘篇):即将步入新一轮景气周期的复苏期,建议重点关注! ——————————————— [玫瑰]如何理解公司的“弱周期波动”与“螺旋式成长”? 公司21Q1以来基本面与股价均经历了深度调整,但我们认为这仅仅是短期弱周期波动中的一个插曲,不改长期螺旋式成长的趋势,并且公司即将迎来新一轮景气周期,作出这一核心判断的理论基础是我们对公司过去10年发展历史的深度复盘。 [玫瑰]复盘:从“四因子”框架理解公司的4轮弱周期 我们认为公司过去10年经历了4轮弱周期,而周
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天味食品
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2022-06-30 15:57:18
中天科技
【天通通信】中天科技:贸易资产出表,业务结构显著优化,利于估值体系重塑 🔥 事件:上市公司向中天科技集团出售中天科技集团上海国际贸易有限公司100%股权,股权转让价格为34,309.00万元。点评如下: 🏅 1、 出表方案:中天国际贸易公司评估基准日净资产评估值为4.92亿元,过渡期内累计已分配的现金股利为1.49亿元,本次上市公司向集团转让中天国贸100%股权,转让价格为3.43亿元,也就是净资产扣掉分红之后,可以理解为1倍PB定价。 🏅 2、 公司自去年经历高端通信风险事件之后,战略上
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中天科技
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2022-06-30 15:56:20
石基信息
【广发计算机刘雪峰团队:石基信息 | 酒店业复苏助公司价值实现,基本面拐点快速临近】 [玫瑰]从地铁客运量、拥堵延时、航班量、机票出票量等数据来看,疫情后上海酒店旅游等行业正快速复苏。[太阳]此前,市场较担心受疫情影响,公司云PMS在国内上线推广的进度将有较大延迟,尤其洲际酒店集团在上海及全国范围内拥有/授权管理多家酒店。随着疫情管控放松,石基在国内洲际、半岛酒店的试点及上线进度有望提速,新开业酒店系统上线、存量酒店系统替换将有序快速推进。 [玫瑰]今年3月以来欧洲等境外的疫情防控率先放开,高端
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石基信息
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小路J
2022-06-30 15:55:44
珠宝投资逻辑
【广发批零社服】强烈推荐珠宝板块,估值修复弹性大,首选最具α价值的迪阿股份 [太阳]我们前期一直强调对于珠宝板块的左侧布局,即便是疫情影响最大的4月,珠宝板块也是有业绩有估值。我们认为珠宝是疫后复苏估值修复弹性极大的品种,结合这一轮疫情受影响幅度最大的是一二线城市和华东区域,因此首选迪阿股份。 [太阳]迪阿股份:3月单月收入下降12%,利润下降6%;4月弱于3月,5月好于4月,随着6月华东区域全年复工复产,预计经营有望明显回正。婚恋钻戒的刚性需求不容忽视,因疫情滞后的需求也将在下半年加速释放,同
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2022-06-30 15:38:35
白酒投资逻辑
【浙商食饮】白酒板块观点更新:继续看好疫后确定性,关注弹性(20220630) [太阳]近期白酒板块表现亮眼,或主因:1)疫情逐步得到控制,消费信心逐步提振下,白酒渠道信心及动销边际向好;2)近期股东大会,酒企管理层相继发布对下半年展望向好言论;3)经过前期调整,白酒板块估值已处合理位置&按此前几轮调整后经验来看,确定性强的白酒板块将出现强反弹趋势。 [太阳]我们坚持此前观点:【强烈看好】疫后板块修复反弹机会,我们认为当前板块直接催化剂为:22Q2业绩预期差&其他信息催化&股权激励等。后续我们仍
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2022-06-30 13:02:40
昱能科技
【长江电新】昱能科技交流更新 1、目标与战略,2024/2025年做到50亿营收,其中微逆是大头(20亿),储能预计基本与微逆相当(接近20亿),关断器较小(超10亿);该目标会根据市场变化调整,公渠道、产能等方面准备充分。公司的核心竞争力聚焦研发和营销,产能扩张继续采用委外代工的模式,虽然毛利率有几个点损失,但更容易响应市场快速变及应对行业波动。 2、微逆产品,价格比组串低是微逆渗透率提升的充分但非必要条件,从当前性价比的角度已经具备逐步渗透的条件。昱能产品保持4年一代全新更迭,去年推出的第四
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昱能科技
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2022-06-30 13:01:53
固德威
【长江电新】固德威近况更新:出货有望超预期,储能表现亮眼 1、逆变器季度出货,6月相对明晰,排产10万台,确认预计超8万。22Q1逆变器销量11.4万台,其中海外占比90%,且欧洲占比30%以上,其中储能逆变器3万台,同比+340%。一季度放量受到IGBT的限制,3月以来国产化导入逐步加速,新洁能、斯达、宏微等国半导体厂商供应量提升,二季度国产化应用比例有望达到20%-30%。基于此,2季度公司逆变器销量环比增速有望达到40%-60%左右,即17-18万台左右。节奏上逐月改善,4-6月出货预计分
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2022-07-01 11:33:38
地产投资逻辑
【国金地产】行业点评:销售拐点确立,下半年复苏延续 【事件】 [太阳]2022年6月30日,克而瑞发布百强房企销售榜单,全国百强房企1-6月累计全口径销售金额34706亿元;6月单月全口径销售金额8311亿元。 【评论】 [庆祝]百强整体销售有复苏迹象,房企分化表现突出。百强房企6月单月全口径销售金额环比+60%,同比-43%(降幅较5月单月收窄17pct),整体销售出现改善。从房企端看,不同梯队房企复苏有分化,头部房企销售复苏更为明显,改善产品占比高的房企弹性更大且行业排名持续提升。我们在外发
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2022-07-01 11:32:50
汉宇集团
[烟花]汉宇集团:市值明显低估的工业机器人黑马 [太阳]受益基建发力、消费复苏,排水泵&智能水疗马桶业绩弹性较高。(1)公司是洗衣机和洗碗机用排水泵的主要供应商,主要客户包括惠而浦、三星、美的、海尔、LG、GE、松下等全球领先家电企业,强大的客户优势和销售网络优势为公司带来高确定性的订单,同时公司将持续实现对现有市场供应的替代。疫情后消费复苏、基建发力,洗衣机、洗碗机等产品需求的增长将带动家用电器排水泵、洗碗机用洗涤循环泵和进水阀等产品需求量的增长,公司有望持续受益。(2)公司利用自身领先的水泵
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汉宇集团
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2022-07-01 11:14:14
磷化工投资逻辑
[拳头]本周日晚7点!再议磷化工!短期调整不改新能源转型大势,持续坚定看好磷化工企业长期发展【光大大化工团队】 🌟由于原材料成本的支撑,今年以来国内磷肥及磷化工产品价格大幅上涨。截至6月28日,国内磷酸一铵和磷酸二铵价格分别为4667元/吨和4367元/吨,相较于2022年年初分别上涨51.4%,21.3%。价差方面,磷酸一铵及磷酸二铵产品价差也已明显好转(原材料全部外采口径下)。在此背景下,磷肥及磷化工行业的龙头企业凭借自身完整的产业链布局将具有更高的盈利水平。 🌟磷矿石方面,目前国内磷矿
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储能投资逻辑
【国盛电新】储能:成长空间广阔,大功率储能放量在即 [太阳] 电源侧:伴随新能源装机规模的快速增长,为平抑发电波动,电源侧配置储能成为大势所趋,2021年以来各地政府陆续颁布配储政策(10~20%,1~4h),预期今年将集中落地,国内电源侧市场有望贡献主要增量。 [太阳] 电网侧:近期国内陆续发布#明确储能收益模式与成本传导的政策文件,限制独立储能电站(含电网侧)发展的最大障碍被破除,装机经济性得到保障后,需求有望迎来明显放量。 [太阳] 用户侧:一方面峰谷价差拉大,刺激用户侧储能装机的经济性,
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泰恩康
【德邦医药】持续看好泰恩康301263:不受政策影响,业绩正高速增长的男性健康标的!! 【公司核心亮点】 [玫瑰]和胃整肠丸量价齐升:知名独家OTC产品,目前供不应求,近两年逐年提价,未来将向华南以外地区扩张,有望成为10亿大单品,净利润率约50%; [玫瑰]聚焦男性健康,达泊西丁+他达拉非正快速放量:21年国内男性健康用药市规模60亿左右,行业增速20%,公司“首仿”早泄用药达泊西汀(爱廷玖)正在快速放量;他达拉非(升级版伟哥)22日公告已获得批件,二者具有协同效应,公司致力于打造男性健康第一
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乾景园林
[庆祝]强烈推荐旅游黑马:603778乾景园林 公司着力森林康养和农博旅游两条产品线,致力打造具有乾景特色的旅游品牌,旗下旅游项目众多: 1、云湖溪谷森林生态旅游区(乐峰赤壁风景区),是永泰重引进的旅游项目。该项目由上市公司北京 乾景园林 股份有限公司投资约30亿元打造,项目迎合永泰旅游产品布局及中国旅游未来发展趋势,规划定位为“森林+”体系的森林康养旅游产品,以森林、温泉、草甸、湖泊、峡谷、村庄、瀑布等自然生态资; 2、与中国大熊猫保护研究中心、雅安市政府签订《“雅安大熊猫科普教育基地”三方合
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国晟科技
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中兵红箭
❗❗【中信证券新材料】半年度业绩预告超预期,再次重点推荐中兵红箭 ⭕2022年6月30日晚间,中兵红箭发布2022年半年度业绩预告,预计上半年净利润6.65亿元至7.15亿元,同比上升103.41%-118.71%,其中预计二季度净利润3.84亿元至4.34亿元,同比上升66.59%-88.31%,环比上升36.23%-54.00%。我们认为公司二季度业绩增量主要由三方面因素贡献:1)新设备投产,公司培育钻石产量环比提升;2)二季度培育钻石高景气,价格环比一季度上涨;3)工业金刚石供需紧张价格稳
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山西汾酒
山西汾酒:回款正常,发货正常,表观正常,经营正常! 1)根据草根调研和详细测算,全国范围内,公司4-5月份汾酒延续一季度增长趋势!6月上旬已经显著放缓回款和开票了,每天最多2-3000万,二季度回款任务已完成,截止目前,全国大部分地区回款及发货进度过6成,发货及回款及收入确认三者节奏均一致,维持前期判断,估测22Q2收入增速可以实现双位数! 2)即便疫情影响最严重的华东地区,6月上旬完成回款进度也在6成以上,全国2/3地区回款进度领先于华东! 3)目前经营管理正常,调研反馈,全年基调是业绩节奏平
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天味食品
🌌【银河食饮】天味食品系列深度报告(复盘篇):即将步入新一轮景气周期的复苏期,建议重点关注! ——————————————— [玫瑰]如何理解公司的“弱周期波动”与“螺旋式成长”? 公司21Q1以来基本面与股价均经历了深度调整,但我们认为这仅仅是短期弱周期波动中的一个插曲,不改长期螺旋式成长的趋势,并且公司即将迎来新一轮景气周期,作出这一核心判断的理论基础是我们对公司过去10年发展历史的深度复盘。 [玫瑰]复盘:从“四因子”框架理解公司的4轮弱周期 我们认为公司过去10年经历了4轮弱周期,而周
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中天科技
【天通通信】中天科技:贸易资产出表,业务结构显著优化,利于估值体系重塑 🔥 事件:上市公司向中天科技集团出售中天科技集团上海国际贸易有限公司100%股权,股权转让价格为34,309.00万元。点评如下: 🏅 1、 出表方案:中天国际贸易公司评估基准日净资产评估值为4.92亿元,过渡期内累计已分配的现金股利为1.49亿元,本次上市公司向集团转让中天国贸100%股权,转让价格为3.43亿元,也就是净资产扣掉分红之后,可以理解为1倍PB定价。 🏅 2、 公司自去年经历高端通信风险事件之后,战略上
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中天科技
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石基信息
【广发计算机刘雪峰团队:石基信息 | 酒店业复苏助公司价值实现,基本面拐点快速临近】 [玫瑰]从地铁客运量、拥堵延时、航班量、机票出票量等数据来看,疫情后上海酒店旅游等行业正快速复苏。[太阳]此前,市场较担心受疫情影响,公司云PMS在国内上线推广的进度将有较大延迟,尤其洲际酒店集团在上海及全国范围内拥有/授权管理多家酒店。随着疫情管控放松,石基在国内洲际、半岛酒店的试点及上线进度有望提速,新开业酒店系统上线、存量酒店系统替换将有序快速推进。 [玫瑰]今年3月以来欧洲等境外的疫情防控率先放开,高端
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珠宝投资逻辑
【广发批零社服】强烈推荐珠宝板块,估值修复弹性大,首选最具α价值的迪阿股份 [太阳]我们前期一直强调对于珠宝板块的左侧布局,即便是疫情影响最大的4月,珠宝板块也是有业绩有估值。我们认为珠宝是疫后复苏估值修复弹性极大的品种,结合这一轮疫情受影响幅度最大的是一二线城市和华东区域,因此首选迪阿股份。 [太阳]迪阿股份:3月单月收入下降12%,利润下降6%;4月弱于3月,5月好于4月,随着6月华东区域全年复工复产,预计经营有望明显回正。婚恋钻戒的刚性需求不容忽视,因疫情滞后的需求也将在下半年加速释放,同
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白酒投资逻辑
【浙商食饮】白酒板块观点更新:继续看好疫后确定性,关注弹性(20220630) [太阳]近期白酒板块表现亮眼,或主因:1)疫情逐步得到控制,消费信心逐步提振下,白酒渠道信心及动销边际向好;2)近期股东大会,酒企管理层相继发布对下半年展望向好言论;3)经过前期调整,白酒板块估值已处合理位置&按此前几轮调整后经验来看,确定性强的白酒板块将出现强反弹趋势。 [太阳]我们坚持此前观点:【强烈看好】疫后板块修复反弹机会,我们认为当前板块直接催化剂为:22Q2业绩预期差&其他信息催化&股权激励等。后续我们仍
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昱能科技
【长江电新】昱能科技交流更新 1、目标与战略,2024/2025年做到50亿营收,其中微逆是大头(20亿),储能预计基本与微逆相当(接近20亿),关断器较小(超10亿);该目标会根据市场变化调整,公渠道、产能等方面准备充分。公司的核心竞争力聚焦研发和营销,产能扩张继续采用委外代工的模式,虽然毛利率有几个点损失,但更容易响应市场快速变及应对行业波动。 2、微逆产品,价格比组串低是微逆渗透率提升的充分但非必要条件,从当前性价比的角度已经具备逐步渗透的条件。昱能产品保持4年一代全新更迭,去年推出的第四
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【长江电新】固德威近况更新:出货有望超预期,储能表现亮眼 1、逆变器季度出货,6月相对明晰,排产10万台,确认预计超8万。22Q1逆变器销量11.4万台,其中海外占比90%,且欧洲占比30%以上,其中储能逆变器3万台,同比+340%。一季度放量受到IGBT的限制,3月以来国产化导入逐步加速,新洁能、斯达、宏微等国半导体厂商供应量提升,二季度国产化应用比例有望达到20%-30%。基于此,2季度公司逆变器销量环比增速有望达到40%-60%左右,即17-18万台左右。节奏上逐月改善,4-6月出货预计分
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地产投资逻辑
【国金地产】行业点评:销售拐点确立,下半年复苏延续 【事件】 [太阳]2022年6月30日,克而瑞发布百强房企销售榜单,全国百强房企1-6月累计全口径销售金额34706亿元;6月单月全口径销售金额8311亿元。 【评论】 [庆祝]百强整体销售有复苏迹象,房企分化表现突出。百强房企6月单月全口径销售金额环比+60%,同比-43%(降幅较5月单月收窄17pct),整体销售出现改善。从房企端看,不同梯队房企复苏有分化,头部房企销售复苏更为明显,改善产品占比高的房企弹性更大且行业排名持续提升。我们在外发
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汉宇集团
[烟花]汉宇集团:市值明显低估的工业机器人黑马 [太阳]受益基建发力、消费复苏,排水泵&智能水疗马桶业绩弹性较高。(1)公司是洗衣机和洗碗机用排水泵的主要供应商,主要客户包括惠而浦、三星、美的、海尔、LG、GE、松下等全球领先家电企业,强大的客户优势和销售网络优势为公司带来高确定性的订单,同时公司将持续实现对现有市场供应的替代。疫情后消费复苏、基建发力,洗衣机、洗碗机等产品需求的增长将带动家用电器排水泵、洗碗机用洗涤循环泵和进水阀等产品需求量的增长,公司有望持续受益。(2)公司利用自身领先的水泵
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磷化工投资逻辑
[拳头]本周日晚7点!再议磷化工!短期调整不改新能源转型大势,持续坚定看好磷化工企业长期发展【光大大化工团队】 🌟由于原材料成本的支撑,今年以来国内磷肥及磷化工产品价格大幅上涨。截至6月28日,国内磷酸一铵和磷酸二铵价格分别为4667元/吨和4367元/吨,相较于2022年年初分别上涨51.4%,21.3%。价差方面,磷酸一铵及磷酸二铵产品价差也已明显好转(原材料全部外采口径下)。在此背景下,磷肥及磷化工行业的龙头企业凭借自身完整的产业链布局将具有更高的盈利水平。 🌟磷矿石方面,目前国内磷矿
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储能投资逻辑
【国盛电新】储能:成长空间广阔,大功率储能放量在即 [太阳] 电源侧:伴随新能源装机规模的快速增长,为平抑发电波动,电源侧配置储能成为大势所趋,2021年以来各地政府陆续颁布配储政策(10~20%,1~4h),预期今年将集中落地,国内电源侧市场有望贡献主要增量。 [太阳] 电网侧:近期国内陆续发布#明确储能收益模式与成本传导的政策文件,限制独立储能电站(含电网侧)发展的最大障碍被破除,装机经济性得到保障后,需求有望迎来明显放量。 [太阳] 用户侧:一方面峰谷价差拉大,刺激用户侧储能装机的经济性,
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泰恩康
【德邦医药】持续看好泰恩康301263:不受政策影响,业绩正高速增长的男性健康标的!! 【公司核心亮点】 [玫瑰]和胃整肠丸量价齐升:知名独家OTC产品,目前供不应求,近两年逐年提价,未来将向华南以外地区扩张,有望成为10亿大单品,净利润率约50%; [玫瑰]聚焦男性健康,达泊西丁+他达拉非正快速放量:21年国内男性健康用药市规模60亿左右,行业增速20%,公司“首仿”早泄用药达泊西汀(爱廷玖)正在快速放量;他达拉非(升级版伟哥)22日公告已获得批件,二者具有协同效应,公司致力于打造男性健康第一
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泰恩康
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小路J
2022-07-01 11:10:00
乾景园林
[庆祝]强烈推荐旅游黑马:603778乾景园林 公司着力森林康养和农博旅游两条产品线,致力打造具有乾景特色的旅游品牌,旗下旅游项目众多: 1、云湖溪谷森林生态旅游区(乐峰赤壁风景区),是永泰重引进的旅游项目。该项目由上市公司北京 乾景园林 股份有限公司投资约30亿元打造,项目迎合永泰旅游产品布局及中国旅游未来发展趋势,规划定位为“森林+”体系的森林康养旅游产品,以森林、温泉、草甸、湖泊、峡谷、村庄、瀑布等自然生态资; 2、与中国大熊猫保护研究中心、雅安市政府签订《“雅安大熊猫科普教育基地”三方合
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国晟科技
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小路J
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中兵红箭
❗❗【中信证券新材料】半年度业绩预告超预期,再次重点推荐中兵红箭 ⭕2022年6月30日晚间,中兵红箭发布2022年半年度业绩预告,预计上半年净利润6.65亿元至7.15亿元,同比上升103.41%-118.71%,其中预计二季度净利润3.84亿元至4.34亿元,同比上升66.59%-88.31%,环比上升36.23%-54.00%。我们认为公司二季度业绩增量主要由三方面因素贡献:1)新设备投产,公司培育钻石产量环比提升;2)二季度培育钻石高景气,价格环比一季度上涨;3)工业金刚石供需紧张价格稳
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中兵红箭
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小路J
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山西汾酒
山西汾酒:回款正常,发货正常,表观正常,经营正常! 1)根据草根调研和详细测算,全国范围内,公司4-5月份汾酒延续一季度增长趋势!6月上旬已经显著放缓回款和开票了,每天最多2-3000万,二季度回款任务已完成,截止目前,全国大部分地区回款及发货进度过6成,发货及回款及收入确认三者节奏均一致,维持前期判断,估测22Q2收入增速可以实现双位数! 2)即便疫情影响最严重的华东地区,6月上旬完成回款进度也在6成以上,全国2/3地区回款进度领先于华东! 3)目前经营管理正常,调研反馈,全年基调是业绩节奏平
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山西汾酒
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小路J
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天味食品
🌌【银河食饮】天味食品系列深度报告(复盘篇):即将步入新一轮景气周期的复苏期,建议重点关注! ——————————————— [玫瑰]如何理解公司的“弱周期波动”与“螺旋式成长”? 公司21Q1以来基本面与股价均经历了深度调整,但我们认为这仅仅是短期弱周期波动中的一个插曲,不改长期螺旋式成长的趋势,并且公司即将迎来新一轮景气周期,作出这一核心判断的理论基础是我们对公司过去10年发展历史的深度复盘。 [玫瑰]复盘:从“四因子”框架理解公司的4轮弱周期 我们认为公司过去10年经历了4轮弱周期,而周
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天味食品
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小路J
2022-06-30 15:57:18
中天科技
【天通通信】中天科技:贸易资产出表,业务结构显著优化,利于估值体系重塑 🔥 事件:上市公司向中天科技集团出售中天科技集团上海国际贸易有限公司100%股权,股权转让价格为34,309.00万元。点评如下: 🏅 1、 出表方案:中天国际贸易公司评估基准日净资产评估值为4.92亿元,过渡期内累计已分配的现金股利为1.49亿元,本次上市公司向集团转让中天国贸100%股权,转让价格为3.43亿元,也就是净资产扣掉分红之后,可以理解为1倍PB定价。 🏅 2、 公司自去年经历高端通信风险事件之后,战略上
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中天科技
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小路J
2022-06-30 15:56:20
石基信息
【广发计算机刘雪峰团队:石基信息 | 酒店业复苏助公司价值实现,基本面拐点快速临近】 [玫瑰]从地铁客运量、拥堵延时、航班量、机票出票量等数据来看,疫情后上海酒店旅游等行业正快速复苏。[太阳]此前,市场较担心受疫情影响,公司云PMS在国内上线推广的进度将有较大延迟,尤其洲际酒店集团在上海及全国范围内拥有/授权管理多家酒店。随着疫情管控放松,石基在国内洲际、半岛酒店的试点及上线进度有望提速,新开业酒店系统上线、存量酒店系统替换将有序快速推进。 [玫瑰]今年3月以来欧洲等境外的疫情防控率先放开,高端
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石基信息
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珠宝投资逻辑
【广发批零社服】强烈推荐珠宝板块,估值修复弹性大,首选最具α价值的迪阿股份 [太阳]我们前期一直强调对于珠宝板块的左侧布局,即便是疫情影响最大的4月,珠宝板块也是有业绩有估值。我们认为珠宝是疫后复苏估值修复弹性极大的品种,结合这一轮疫情受影响幅度最大的是一二线城市和华东区域,因此首选迪阿股份。 [太阳]迪阿股份:3月单月收入下降12%,利润下降6%;4月弱于3月,5月好于4月,随着6月华东区域全年复工复产,预计经营有望明显回正。婚恋钻戒的刚性需求不容忽视,因疫情滞后的需求也将在下半年加速释放,同
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周大生
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2022-06-30 15:38:35
白酒投资逻辑
【浙商食饮】白酒板块观点更新:继续看好疫后确定性,关注弹性(20220630) [太阳]近期白酒板块表现亮眼,或主因:1)疫情逐步得到控制,消费信心逐步提振下,白酒渠道信心及动销边际向好;2)近期股东大会,酒企管理层相继发布对下半年展望向好言论;3)经过前期调整,白酒板块估值已处合理位置&按此前几轮调整后经验来看,确定性强的白酒板块将出现强反弹趋势。 [太阳]我们坚持此前观点:【强烈看好】疫后板块修复反弹机会,我们认为当前板块直接催化剂为:22Q2业绩预期差&其他信息催化&股权激励等。后续我们仍
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贵州茅台
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2022-06-30 13:02:40
昱能科技
【长江电新】昱能科技交流更新 1、目标与战略,2024/2025年做到50亿营收,其中微逆是大头(20亿),储能预计基本与微逆相当(接近20亿),关断器较小(超10亿);该目标会根据市场变化调整,公渠道、产能等方面准备充分。公司的核心竞争力聚焦研发和营销,产能扩张继续采用委外代工的模式,虽然毛利率有几个点损失,但更容易响应市场快速变及应对行业波动。 2、微逆产品,价格比组串低是微逆渗透率提升的充分但非必要条件,从当前性价比的角度已经具备逐步渗透的条件。昱能产品保持4年一代全新更迭,去年推出的第四
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昱能科技
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固德威
【长江电新】固德威近况更新:出货有望超预期,储能表现亮眼 1、逆变器季度出货,6月相对明晰,排产10万台,确认预计超8万。22Q1逆变器销量11.4万台,其中海外占比90%,且欧洲占比30%以上,其中储能逆变器3万台,同比+340%。一季度放量受到IGBT的限制,3月以来国产化导入逐步加速,新洁能、斯达、宏微等国半导体厂商供应量提升,二季度国产化应用比例有望达到20%-30%。基于此,2季度公司逆变器销量环比增速有望达到40%-60%左右,即17-18万台左右。节奏上逐月改善,4-6月出货预计分
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