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小路J
2022-06-28 20:04:17
震裕科技
震裕科技回调更新: 通过和公司的沟通,公司目前基本面无变化,和之前沟通的情况无差异,仍然维持公司盈利能力边际改善的判断。 1、Q1利润0.53亿元,利润率4.5%。Q2预计净利率5.5%以上,利润0.75-0.8亿元,考虑到5月份开始摊销股权激励费用,每月约600万左右,预计Q2利润0.7亿元左右。 2、麒麟电池:公司在送样,对结构件的变化,主要是防爆阀安装在壳子的底部(即倒置),而不是顶盖上,对壳子的加工难度提升,具体定点份额还没定。 维持2022-23年利润3-3.5亿、8亿预期,对应估值4
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震裕科技
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2022-06-28 18:52:28
闻泰科技
[玫瑰]【中金科技硬件】闻泰科技跟踪点评 6月28日收盘公司股价10%涨停,6月5日我们外发闻泰科技首覆报告:《ODM龙头产品生态布局成功,半导体业务高增长》 我们认为公司是低估的硬件产品平台商,具备ODM产品集成、半导体和光学模组完整硬件生态,持续推荐。 业务进展 (1)ODM:智能家居和电脑项目相继通过境外特定客户验证,产品开始出货; (2)半导体:目前汽车和中高端工业需求仍然景气。今年将进一步推动产品和产能拓展,包括:推动PowerMOS、逻辑等高毛利率产品比重;加大外部代工资源配套,支持
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闻泰科技
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2022-06-28 17:56:40
兖矿能源
[太阳][太阳]【天风能源】兖矿能源深度:黑金旗舰,四海布局 [玫瑰]1. 兖矿能源煤炭资源布局四海,具有动力煤和精煤两个品种。特点在于在和山东能源集团合并后,公司预计5-10年内煤炭产量增加至3亿吨,带来巨大想象空间,以及海外煤和精煤大部分不受电煤长协的影响,业绩弹性较高。 [玫瑰]2. 另外,本文于上周五发出,时间点上的选择是基于上周终端库存下降以及日耗反弹,为煤炭需求的恢复带来强劲预期。 [玫瑰]3. 预计公司2022-2024年归母净利润分别为338.7亿元、437.1亿元、482.7亿
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兖矿能源
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煤炭投资逻辑
[太阳][太阳]【天风能源】煤炭行业2022年中期策略:疫后复苏,黑金创富 [玫瑰]供应端:内忧外患,总量扩张有瓶颈。主要是1. 双碳政策控制了煤炭消费增速,从而导致煤炭行业资本开支进入下行周期。2. 严格的限价措施或将使得新建煤矿的售价低于市场现货价,对民营产能的盈利能力压缩较大,拉长成本回收周期。 [玫瑰]动力煤:旺季到来,主动去库进程快。疫后经济复苏以及需求旺季的到来或将拉动需求以及去库存,且秋季淡季因为冬储历来是淡季不淡。 [玫瑰]炼焦煤:疫后复苏,终端消费有保障。基建工程虽然前期受到疫
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中煤能源
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中国神华
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2022-06-28 17:53:53
格林美
【海通电新】格林美:低估前驱体龙头,镍资源将投产,自供率持续提升 前驱体:22Q1出货3万吨,单吨净利约1.1万元。预计Q2出货4万吨,2022年出货目标18万吨,其中出口占比60%,高镍超过70%。2023年出货目标25万吨,假设单吨0.8-1万元,对应2022-23年利润14、20亿元。 四氧化三钴:22Q1出货0.4万吨,单吨利润约0.9万元。预计Q2出货持平略增,全年目标1.8万吨,2023年2万吨,2022-23年维持利润1亿元左右。 青美邦:持股72%,2022年7月投产3万吨镍,预
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格林美
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猪肉投资逻辑
【中信建投农业】近期猪价超预期大涨,持续关注养殖端价格上涨的催化 [玫瑰]近期生猪市场价格上涨明显,周涨幅4.91%,6.28部分产区猪价已经触达10元/斤,对于此次猪价持续大涨的原因:①北方地区(以山东、东北等为代表)受到2021年中去产能影响,今年年中出栏量有较明显减少,近期北方强降雨对出栏也造成影响;②养殖户普遍看好后市行情,导致压栏惜售、肥转母等现象较为明显,叠加部分集团场减缓出栏节奏,对价格上涨形成进一步支撑;③南方养殖户受雨季影响,出栏阶段性受阻,同样导致市场猪源减少,且少数区域再遭
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牧原股份
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新希望
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长鹰信质
长鹰信质:华为&比亚迪&宁德时代,绑定三巨头最强王者。 新能源电驱动深度绑定华为&比亚迪,方形电池壳预计会定点宁德时代。 ①公司传统主业电机定转子,汽车领域聚焦采埃孚等国际Tier1客户,电动二轮车定转子市占率超70%,未来预计稳定增长; ②公司从电机定转子单体向电机总成延伸,单体价值量从700元跃升至2800元。目前是华为系一供(比例超75%),问界和阿维塔11独供。新晋比亚迪定点,预计份额快速提升。电机业务2021年开始贡献1亿收入,预计2022年突破5亿,2023年突破15亿。 ③方形电池
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信质集团
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航天宏图
【中金军工|卫星赛道研究】持续重点推荐:航天宏图大涨点评 大家好, 航天宏图是我们在底部独家挖掘,持续坚定推荐的核心标的,今天公司股价大涨6.00%,盘中股价创历史新高,我们重申对公司的持续重点推荐! 遥感应用正处于成长初期,军工、应急、水利、自然资源等领域将奠定持续增长的基础。卫星遥感应用商业化进程正逐步加速,应用有望从军队、政府向B端、C端市场渗透,打开更大的市场空间。短期看,国防信息化、实景三维、水利、农业估等领域需求旺盛,公司作为行业龙头,有望凭借技术积累、营销渠道、商业模式、数据资源等
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航天宏图
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三一重能
【安信机械】三一重能上市后首次公开交流总结 🌟1、公司最大优势在于核心技术体系:以完善的研发体系为基础,具备以下三大能力: ①整机与零部件协同设计能力:叶片/发电机自制降本+整体轻量化设计; ②风电场设计能力:发挥整机制造协同效应,为客户提供一站式服务; ③数字化优势:背靠三一集团,全经营流程数字化转型业内领先,智能制造内部提效降本,产品数字化助力客户降本。 🌟2、陆风产品突破6MW,海风预计2023年推出,共同为出口收入增长注入弹性。2021年推出5.0~6.25MW陆风,实现箱变上置,可
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三一重工
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密尔克卫
【东吴批零社服|电商】密尔克卫 | 高成长的工业品电商&危化物流龙头,q2有望保持高增速,欢迎交流 工业品电商渗透率高速增长,危化物流集中度提升,密尔克卫作为国内工业品电商+综合物流服务商龙头,有望充分受益。公司拥有稀缺的线下危化品物流运输核心资产,并基于此大力发展工业品电商。2020年化工电商渗透率不足5%,正处于高增阶段。危化品物流板块受益于行业逐渐规范化,龙头第三方综合物流企业的市占率有望持续提升。 公司受疫情影响相对可控,疫后传统贸易商出清利好长期成长。密尔克卫拥有全国化的产业布局,上海
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密尔克卫
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爱美客
【天风商社 | 爱美客】二次更新港交所上市材料,助力海外布局完善产品和品类矩阵,持续巩固市场领导地位 ✨今日,爱美客重新提交H股上市招股说明书并刊登资料,这是自去年7月29日以来的再次更新,此次港股上市后续仍需中国证监会正式批准、联交所聆讯及批复等程序。 ☀整体板块的政策情绪变化起始于今年3月16日平台经济政策延续宽松表述,之后医美强监管表述也有所弱化,我们也一直多次提示预计下半年医美行业情绪将边际改善。此次上市材料的再更新预计将继续改善对于医美政策监管情绪的边际预期。 公司业绩具有强韧性,北京
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爱美客
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亿嘉和
[红包][红包][红包]【天风机械】亿嘉和或引领电力智能设备行业强势反弹 [红包]苏州在全国试点小区地下停车场共享充电模式,公司深度参与,打开未来万亿级市场空间。 继续重点推荐!欢迎各位领导沟通交流! [礼物]核心观点: 1、共享充电模式解决目前各方难题:①帮国网解决大功率充电对电网的冲击和配网大部分时间闲置问题②帮业主解决充电难的问题③小区将来还可以分享运营的盈利; 2、根据目前初步了解下来的情况一个1000个车位左右的新小区预计需要设备投入1000万左右,老旧小区改造也迫在眉睫,初步按照全国
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亿嘉和
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2022-06-27 21:28:14
天味食品
【国君食品】天味食品:战略调整驱动小龙虾调料放量,管理改善助力中长期市占率提升 1.小龙虾调料放量驱动下,Q2收入增速有望达到2成。公司今年针对季节性单品小龙虾调料做了2项主要调整:(1)先入为主提前1个月推出产品;(2)大幅增厚渠道利润空间从而提振渠道积极性;归因于此,2022Q2小龙虾调料显著放量,根据渠道调研,我们判断公司2022Q2收入增速有望达到2成。 2.产品/渠道双轮驱动,2022年业绩改善可期。一方面小龙虾调料的战略性调整有助于提振淡季的销量,另一方面公司逐步在渠道端填充BC类超
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天味食品
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酒鬼酒
【国君食品】酒鬼酒更新:销售节奏前置,成长逻辑依旧 我们本月至今针对酒鬼省内、华东等地线下调研,并参与公司股东会: [太阳]销售节奏前置,上半年继续领先。 1)根据多渠道反馈,公司销售节奏前置,二季度疫情扰动下仍保持相对较快的销售进度,结合草根调研估测,目前省内内参及酒鬼系列回款进度均突破70%,个别大商预计22Q2末有望推进至8成;省外河南、山东地区内参、酒鬼回款不慢于省内,新市场华东区域回款进度过7成。 2)公司5月下旬以来一直处于快速放量阶段,我们估测,4月至6月上旬发货端累计有望实现同比
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凌云股份
[玫瑰]【凌云股份】新能源轻量化龙头,低估值高弹性品种 [闪电]公司围绕新能源轻量化件转型升级,目前拥有电池托盘、热成型件和管路等业务,在手订单充沛,新能源客户包括特斯拉、CATL以及主流其他主机厂新能源车型,涉及领域包括汽车、储能、市政管路等,市场遍及全球。 [太阳]公司是电池托盘龙头,目前在手订单200多亿元,拥有多种技术路线储备。从电池包未来技术演进来看,CTP仍需要电池托盘且价值量升级,而远期的CTC需要加装侧梁防护,单车价值量仍有2000元左右。同时,公司也储备多种技术路线,能够应对客
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凌云股份
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震裕科技
震裕科技回调更新: 通过和公司的沟通,公司目前基本面无变化,和之前沟通的情况无差异,仍然维持公司盈利能力边际改善的判断。 1、Q1利润0.53亿元,利润率4.5%。Q2预计净利率5.5%以上,利润0.75-0.8亿元,考虑到5月份开始摊销股权激励费用,每月约600万左右,预计Q2利润0.7亿元左右。 2、麒麟电池:公司在送样,对结构件的变化,主要是防爆阀安装在壳子的底部(即倒置),而不是顶盖上,对壳子的加工难度提升,具体定点份额还没定。 维持2022-23年利润3-3.5亿、8亿预期,对应估值4
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闻泰科技
[玫瑰]【中金科技硬件】闻泰科技跟踪点评 6月28日收盘公司股价10%涨停,6月5日我们外发闻泰科技首覆报告:《ODM龙头产品生态布局成功,半导体业务高增长》 我们认为公司是低估的硬件产品平台商,具备ODM产品集成、半导体和光学模组完整硬件生态,持续推荐。 业务进展 (1)ODM:智能家居和电脑项目相继通过境外特定客户验证,产品开始出货; (2)半导体:目前汽车和中高端工业需求仍然景气。今年将进一步推动产品和产能拓展,包括:推动PowerMOS、逻辑等高毛利率产品比重;加大外部代工资源配套,支持
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兖矿能源
[太阳][太阳]【天风能源】兖矿能源深度:黑金旗舰,四海布局 [玫瑰]1. 兖矿能源煤炭资源布局四海,具有动力煤和精煤两个品种。特点在于在和山东能源集团合并后,公司预计5-10年内煤炭产量增加至3亿吨,带来巨大想象空间,以及海外煤和精煤大部分不受电煤长协的影响,业绩弹性较高。 [玫瑰]2. 另外,本文于上周五发出,时间点上的选择是基于上周终端库存下降以及日耗反弹,为煤炭需求的恢复带来强劲预期。 [玫瑰]3. 预计公司2022-2024年归母净利润分别为338.7亿元、437.1亿元、482.7亿
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煤炭投资逻辑
[太阳][太阳]【天风能源】煤炭行业2022年中期策略:疫后复苏,黑金创富 [玫瑰]供应端:内忧外患,总量扩张有瓶颈。主要是1. 双碳政策控制了煤炭消费增速,从而导致煤炭行业资本开支进入下行周期。2. 严格的限价措施或将使得新建煤矿的售价低于市场现货价,对民营产能的盈利能力压缩较大,拉长成本回收周期。 [玫瑰]动力煤:旺季到来,主动去库进程快。疫后经济复苏以及需求旺季的到来或将拉动需求以及去库存,且秋季淡季因为冬储历来是淡季不淡。 [玫瑰]炼焦煤:疫后复苏,终端消费有保障。基建工程虽然前期受到疫
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格林美
【海通电新】格林美:低估前驱体龙头,镍资源将投产,自供率持续提升 前驱体:22Q1出货3万吨,单吨净利约1.1万元。预计Q2出货4万吨,2022年出货目标18万吨,其中出口占比60%,高镍超过70%。2023年出货目标25万吨,假设单吨0.8-1万元,对应2022-23年利润14、20亿元。 四氧化三钴:22Q1出货0.4万吨,单吨利润约0.9万元。预计Q2出货持平略增,全年目标1.8万吨,2023年2万吨,2022-23年维持利润1亿元左右。 青美邦:持股72%,2022年7月投产3万吨镍,预
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猪肉投资逻辑
【中信建投农业】近期猪价超预期大涨,持续关注养殖端价格上涨的催化 [玫瑰]近期生猪市场价格上涨明显,周涨幅4.91%,6.28部分产区猪价已经触达10元/斤,对于此次猪价持续大涨的原因:①北方地区(以山东、东北等为代表)受到2021年中去产能影响,今年年中出栏量有较明显减少,近期北方强降雨对出栏也造成影响;②养殖户普遍看好后市行情,导致压栏惜售、肥转母等现象较为明显,叠加部分集团场减缓出栏节奏,对价格上涨形成进一步支撑;③南方养殖户受雨季影响,出栏阶段性受阻,同样导致市场猪源减少,且少数区域再遭
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长鹰信质
长鹰信质:华为&比亚迪&宁德时代,绑定三巨头最强王者。 新能源电驱动深度绑定华为&比亚迪,方形电池壳预计会定点宁德时代。 ①公司传统主业电机定转子,汽车领域聚焦采埃孚等国际Tier1客户,电动二轮车定转子市占率超70%,未来预计稳定增长; ②公司从电机定转子单体向电机总成延伸,单体价值量从700元跃升至2800元。目前是华为系一供(比例超75%),问界和阿维塔11独供。新晋比亚迪定点,预计份额快速提升。电机业务2021年开始贡献1亿收入,预计2022年突破5亿,2023年突破15亿。 ③方形电池
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航天宏图
【中金军工|卫星赛道研究】持续重点推荐:航天宏图大涨点评 大家好, 航天宏图是我们在底部独家挖掘,持续坚定推荐的核心标的,今天公司股价大涨6.00%,盘中股价创历史新高,我们重申对公司的持续重点推荐! 遥感应用正处于成长初期,军工、应急、水利、自然资源等领域将奠定持续增长的基础。卫星遥感应用商业化进程正逐步加速,应用有望从军队、政府向B端、C端市场渗透,打开更大的市场空间。短期看,国防信息化、实景三维、水利、农业估等领域需求旺盛,公司作为行业龙头,有望凭借技术积累、营销渠道、商业模式、数据资源等
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航天宏图
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三一重能
【安信机械】三一重能上市后首次公开交流总结 🌟1、公司最大优势在于核心技术体系:以完善的研发体系为基础,具备以下三大能力: ①整机与零部件协同设计能力:叶片/发电机自制降本+整体轻量化设计; ②风电场设计能力:发挥整机制造协同效应,为客户提供一站式服务; ③数字化优势:背靠三一集团,全经营流程数字化转型业内领先,智能制造内部提效降本,产品数字化助力客户降本。 🌟2、陆风产品突破6MW,海风预计2023年推出,共同为出口收入增长注入弹性。2021年推出5.0~6.25MW陆风,实现箱变上置,可
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密尔克卫
【东吴批零社服|电商】密尔克卫 | 高成长的工业品电商&危化物流龙头,q2有望保持高增速,欢迎交流 工业品电商渗透率高速增长,危化物流集中度提升,密尔克卫作为国内工业品电商+综合物流服务商龙头,有望充分受益。公司拥有稀缺的线下危化品物流运输核心资产,并基于此大力发展工业品电商。2020年化工电商渗透率不足5%,正处于高增阶段。危化品物流板块受益于行业逐渐规范化,龙头第三方综合物流企业的市占率有望持续提升。 公司受疫情影响相对可控,疫后传统贸易商出清利好长期成长。密尔克卫拥有全国化的产业布局,上海
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爱美客
【天风商社 | 爱美客】二次更新港交所上市材料,助力海外布局完善产品和品类矩阵,持续巩固市场领导地位 ✨今日,爱美客重新提交H股上市招股说明书并刊登资料,这是自去年7月29日以来的再次更新,此次港股上市后续仍需中国证监会正式批准、联交所聆讯及批复等程序。 ☀整体板块的政策情绪变化起始于今年3月16日平台经济政策延续宽松表述,之后医美强监管表述也有所弱化,我们也一直多次提示预计下半年医美行业情绪将边际改善。此次上市材料的再更新预计将继续改善对于医美政策监管情绪的边际预期。 公司业绩具有强韧性,北京
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亿嘉和
[红包][红包][红包]【天风机械】亿嘉和或引领电力智能设备行业强势反弹 [红包]苏州在全国试点小区地下停车场共享充电模式,公司深度参与,打开未来万亿级市场空间。 继续重点推荐!欢迎各位领导沟通交流! [礼物]核心观点: 1、共享充电模式解决目前各方难题:①帮国网解决大功率充电对电网的冲击和配网大部分时间闲置问题②帮业主解决充电难的问题③小区将来还可以分享运营的盈利; 2、根据目前初步了解下来的情况一个1000个车位左右的新小区预计需要设备投入1000万左右,老旧小区改造也迫在眉睫,初步按照全国
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天味食品
【国君食品】天味食品:战略调整驱动小龙虾调料放量,管理改善助力中长期市占率提升 1.小龙虾调料放量驱动下,Q2收入增速有望达到2成。公司今年针对季节性单品小龙虾调料做了2项主要调整:(1)先入为主提前1个月推出产品;(2)大幅增厚渠道利润空间从而提振渠道积极性;归因于此,2022Q2小龙虾调料显著放量,根据渠道调研,我们判断公司2022Q2收入增速有望达到2成。 2.产品/渠道双轮驱动,2022年业绩改善可期。一方面小龙虾调料的战略性调整有助于提振淡季的销量,另一方面公司逐步在渠道端填充BC类超
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酒鬼酒
【国君食品】酒鬼酒更新:销售节奏前置,成长逻辑依旧 我们本月至今针对酒鬼省内、华东等地线下调研,并参与公司股东会: [太阳]销售节奏前置,上半年继续领先。 1)根据多渠道反馈,公司销售节奏前置,二季度疫情扰动下仍保持相对较快的销售进度,结合草根调研估测,目前省内内参及酒鬼系列回款进度均突破70%,个别大商预计22Q2末有望推进至8成;省外河南、山东地区内参、酒鬼回款不慢于省内,新市场华东区域回款进度过7成。 2)公司5月下旬以来一直处于快速放量阶段,我们估测,4月至6月上旬发货端累计有望实现同比
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凌云股份
[玫瑰]【凌云股份】新能源轻量化龙头,低估值高弹性品种 [闪电]公司围绕新能源轻量化件转型升级,目前拥有电池托盘、热成型件和管路等业务,在手订单充沛,新能源客户包括特斯拉、CATL以及主流其他主机厂新能源车型,涉及领域包括汽车、储能、市政管路等,市场遍及全球。 [太阳]公司是电池托盘龙头,目前在手订单200多亿元,拥有多种技术路线储备。从电池包未来技术演进来看,CTP仍需要电池托盘且价值量升级,而远期的CTC需要加装侧梁防护,单车价值量仍有2000元左右。同时,公司也储备多种技术路线,能够应对客
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[玫瑰]【中金科技硬件】闻泰科技跟踪点评 6月28日收盘公司股价10%涨停,6月5日我们外发闻泰科技首覆报告:《ODM龙头产品生态布局成功,半导体业务高增长》 我们认为公司是低估的硬件产品平台商,具备ODM产品集成、半导体和光学模组完整硬件生态,持续推荐。 业务进展 (1)ODM:智能家居和电脑项目相继通过境外特定客户验证,产品开始出货; (2)半导体:目前汽车和中高端工业需求仍然景气。今年将进一步推动产品和产能拓展,包括:推动PowerMOS、逻辑等高毛利率产品比重;加大外部代工资源配套,支持
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兖矿能源
[太阳][太阳]【天风能源】兖矿能源深度:黑金旗舰,四海布局 [玫瑰]1. 兖矿能源煤炭资源布局四海,具有动力煤和精煤两个品种。特点在于在和山东能源集团合并后,公司预计5-10年内煤炭产量增加至3亿吨,带来巨大想象空间,以及海外煤和精煤大部分不受电煤长协的影响,业绩弹性较高。 [玫瑰]2. 另外,本文于上周五发出,时间点上的选择是基于上周终端库存下降以及日耗反弹,为煤炭需求的恢复带来强劲预期。 [玫瑰]3. 预计公司2022-2024年归母净利润分别为338.7亿元、437.1亿元、482.7亿
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兖矿能源
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2022-06-28 17:55:48
煤炭投资逻辑
[太阳][太阳]【天风能源】煤炭行业2022年中期策略:疫后复苏,黑金创富 [玫瑰]供应端:内忧外患,总量扩张有瓶颈。主要是1. 双碳政策控制了煤炭消费增速,从而导致煤炭行业资本开支进入下行周期。2. 严格的限价措施或将使得新建煤矿的售价低于市场现货价,对民营产能的盈利能力压缩较大,拉长成本回收周期。 [玫瑰]动力煤:旺季到来,主动去库进程快。疫后经济复苏以及需求旺季的到来或将拉动需求以及去库存,且秋季淡季因为冬储历来是淡季不淡。 [玫瑰]炼焦煤:疫后复苏,终端消费有保障。基建工程虽然前期受到疫
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中煤能源
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格林美
【海通电新】格林美:低估前驱体龙头,镍资源将投产,自供率持续提升 前驱体:22Q1出货3万吨,单吨净利约1.1万元。预计Q2出货4万吨,2022年出货目标18万吨,其中出口占比60%,高镍超过70%。2023年出货目标25万吨,假设单吨0.8-1万元,对应2022-23年利润14、20亿元。 四氧化三钴:22Q1出货0.4万吨,单吨利润约0.9万元。预计Q2出货持平略增,全年目标1.8万吨,2023年2万吨,2022-23年维持利润1亿元左右。 青美邦:持股72%,2022年7月投产3万吨镍,预
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格林美
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猪肉投资逻辑
【中信建投农业】近期猪价超预期大涨,持续关注养殖端价格上涨的催化 [玫瑰]近期生猪市场价格上涨明显,周涨幅4.91%,6.28部分产区猪价已经触达10元/斤,对于此次猪价持续大涨的原因:①北方地区(以山东、东北等为代表)受到2021年中去产能影响,今年年中出栏量有较明显减少,近期北方强降雨对出栏也造成影响;②养殖户普遍看好后市行情,导致压栏惜售、肥转母等现象较为明显,叠加部分集团场减缓出栏节奏,对价格上涨形成进一步支撑;③南方养殖户受雨季影响,出栏阶段性受阻,同样导致市场猪源减少,且少数区域再遭
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牧原股份
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新希望
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长鹰信质
长鹰信质:华为&比亚迪&宁德时代,绑定三巨头最强王者。 新能源电驱动深度绑定华为&比亚迪,方形电池壳预计会定点宁德时代。 ①公司传统主业电机定转子,汽车领域聚焦采埃孚等国际Tier1客户,电动二轮车定转子市占率超70%,未来预计稳定增长; ②公司从电机定转子单体向电机总成延伸,单体价值量从700元跃升至2800元。目前是华为系一供(比例超75%),问界和阿维塔11独供。新晋比亚迪定点,预计份额快速提升。电机业务2021年开始贡献1亿收入,预计2022年突破5亿,2023年突破15亿。 ③方形电池
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航天宏图
【中金军工|卫星赛道研究】持续重点推荐:航天宏图大涨点评 大家好, 航天宏图是我们在底部独家挖掘,持续坚定推荐的核心标的,今天公司股价大涨6.00%,盘中股价创历史新高,我们重申对公司的持续重点推荐! 遥感应用正处于成长初期,军工、应急、水利、自然资源等领域将奠定持续增长的基础。卫星遥感应用商业化进程正逐步加速,应用有望从军队、政府向B端、C端市场渗透,打开更大的市场空间。短期看,国防信息化、实景三维、水利、农业估等领域需求旺盛,公司作为行业龙头,有望凭借技术积累、营销渠道、商业模式、数据资源等
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航天宏图
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三一重能
【安信机械】三一重能上市后首次公开交流总结 🌟1、公司最大优势在于核心技术体系:以完善的研发体系为基础,具备以下三大能力: ①整机与零部件协同设计能力:叶片/发电机自制降本+整体轻量化设计; ②风电场设计能力:发挥整机制造协同效应,为客户提供一站式服务; ③数字化优势:背靠三一集团,全经营流程数字化转型业内领先,智能制造内部提效降本,产品数字化助力客户降本。 🌟2、陆风产品突破6MW,海风预计2023年推出,共同为出口收入增长注入弹性。2021年推出5.0~6.25MW陆风,实现箱变上置,可
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密尔克卫
【东吴批零社服|电商】密尔克卫 | 高成长的工业品电商&危化物流龙头,q2有望保持高增速,欢迎交流 工业品电商渗透率高速增长,危化物流集中度提升,密尔克卫作为国内工业品电商+综合物流服务商龙头,有望充分受益。公司拥有稀缺的线下危化品物流运输核心资产,并基于此大力发展工业品电商。2020年化工电商渗透率不足5%,正处于高增阶段。危化品物流板块受益于行业逐渐规范化,龙头第三方综合物流企业的市占率有望持续提升。 公司受疫情影响相对可控,疫后传统贸易商出清利好长期成长。密尔克卫拥有全国化的产业布局,上海
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密尔克卫
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爱美客
【天风商社 | 爱美客】二次更新港交所上市材料,助力海外布局完善产品和品类矩阵,持续巩固市场领导地位 ✨今日,爱美客重新提交H股上市招股说明书并刊登资料,这是自去年7月29日以来的再次更新,此次港股上市后续仍需中国证监会正式批准、联交所聆讯及批复等程序。 ☀整体板块的政策情绪变化起始于今年3月16日平台经济政策延续宽松表述,之后医美强监管表述也有所弱化,我们也一直多次提示预计下半年医美行业情绪将边际改善。此次上市材料的再更新预计将继续改善对于医美政策监管情绪的边际预期。 公司业绩具有强韧性,北京
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爱美客
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亿嘉和
[红包][红包][红包]【天风机械】亿嘉和或引领电力智能设备行业强势反弹 [红包]苏州在全国试点小区地下停车场共享充电模式,公司深度参与,打开未来万亿级市场空间。 继续重点推荐!欢迎各位领导沟通交流! [礼物]核心观点: 1、共享充电模式解决目前各方难题:①帮国网解决大功率充电对电网的冲击和配网大部分时间闲置问题②帮业主解决充电难的问题③小区将来还可以分享运营的盈利; 2、根据目前初步了解下来的情况一个1000个车位左右的新小区预计需要设备投入1000万左右,老旧小区改造也迫在眉睫,初步按照全国
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天味食品
【国君食品】天味食品:战略调整驱动小龙虾调料放量,管理改善助力中长期市占率提升 1.小龙虾调料放量驱动下,Q2收入增速有望达到2成。公司今年针对季节性单品小龙虾调料做了2项主要调整:(1)先入为主提前1个月推出产品;(2)大幅增厚渠道利润空间从而提振渠道积极性;归因于此,2022Q2小龙虾调料显著放量,根据渠道调研,我们判断公司2022Q2收入增速有望达到2成。 2.产品/渠道双轮驱动,2022年业绩改善可期。一方面小龙虾调料的战略性调整有助于提振淡季的销量,另一方面公司逐步在渠道端填充BC类超
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天味食品
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酒鬼酒
【国君食品】酒鬼酒更新:销售节奏前置,成长逻辑依旧 我们本月至今针对酒鬼省内、华东等地线下调研,并参与公司股东会: [太阳]销售节奏前置,上半年继续领先。 1)根据多渠道反馈,公司销售节奏前置,二季度疫情扰动下仍保持相对较快的销售进度,结合草根调研估测,目前省内内参及酒鬼系列回款进度均突破70%,个别大商预计22Q2末有望推进至8成;省外河南、山东地区内参、酒鬼回款不慢于省内,新市场华东区域回款进度过7成。 2)公司5月下旬以来一直处于快速放量阶段,我们估测,4月至6月上旬发货端累计有望实现同比
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凌云股份
[玫瑰]【凌云股份】新能源轻量化龙头,低估值高弹性品种 [闪电]公司围绕新能源轻量化件转型升级,目前拥有电池托盘、热成型件和管路等业务,在手订单充沛,新能源客户包括特斯拉、CATL以及主流其他主机厂新能源车型,涉及领域包括汽车、储能、市政管路等,市场遍及全球。 [太阳]公司是电池托盘龙头,目前在手订单200多亿元,拥有多种技术路线储备。从电池包未来技术演进来看,CTP仍需要电池托盘且价值量升级,而远期的CTC需要加装侧梁防护,单车价值量仍有2000元左右。同时,公司也储备多种技术路线,能够应对客
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凌云股份
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震裕科技
震裕科技回调更新: 通过和公司的沟通,公司目前基本面无变化,和之前沟通的情况无差异,仍然维持公司盈利能力边际改善的判断。 1、Q1利润0.53亿元,利润率4.5%。Q2预计净利率5.5%以上,利润0.75-0.8亿元,考虑到5月份开始摊销股权激励费用,每月约600万左右,预计Q2利润0.7亿元左右。 2、麒麟电池:公司在送样,对结构件的变化,主要是防爆阀安装在壳子的底部(即倒置),而不是顶盖上,对壳子的加工难度提升,具体定点份额还没定。 维持2022-23年利润3-3.5亿、8亿预期,对应估值4
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闻泰科技
[玫瑰]【中金科技硬件】闻泰科技跟踪点评 6月28日收盘公司股价10%涨停,6月5日我们外发闻泰科技首覆报告:《ODM龙头产品生态布局成功,半导体业务高增长》 我们认为公司是低估的硬件产品平台商,具备ODM产品集成、半导体和光学模组完整硬件生态,持续推荐。 业务进展 (1)ODM:智能家居和电脑项目相继通过境外特定客户验证,产品开始出货; (2)半导体:目前汽车和中高端工业需求仍然景气。今年将进一步推动产品和产能拓展,包括:推动PowerMOS、逻辑等高毛利率产品比重;加大外部代工资源配套,支持
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兖矿能源
[太阳][太阳]【天风能源】兖矿能源深度:黑金旗舰,四海布局 [玫瑰]1. 兖矿能源煤炭资源布局四海,具有动力煤和精煤两个品种。特点在于在和山东能源集团合并后,公司预计5-10年内煤炭产量增加至3亿吨,带来巨大想象空间,以及海外煤和精煤大部分不受电煤长协的影响,业绩弹性较高。 [玫瑰]2. 另外,本文于上周五发出,时间点上的选择是基于上周终端库存下降以及日耗反弹,为煤炭需求的恢复带来强劲预期。 [玫瑰]3. 预计公司2022-2024年归母净利润分别为338.7亿元、437.1亿元、482.7亿
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煤炭投资逻辑
[太阳][太阳]【天风能源】煤炭行业2022年中期策略:疫后复苏,黑金创富 [玫瑰]供应端:内忧外患,总量扩张有瓶颈。主要是1. 双碳政策控制了煤炭消费增速,从而导致煤炭行业资本开支进入下行周期。2. 严格的限价措施或将使得新建煤矿的售价低于市场现货价,对民营产能的盈利能力压缩较大,拉长成本回收周期。 [玫瑰]动力煤:旺季到来,主动去库进程快。疫后经济复苏以及需求旺季的到来或将拉动需求以及去库存,且秋季淡季因为冬储历来是淡季不淡。 [玫瑰]炼焦煤:疫后复苏,终端消费有保障。基建工程虽然前期受到疫
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格林美
【海通电新】格林美:低估前驱体龙头,镍资源将投产,自供率持续提升 前驱体:22Q1出货3万吨,单吨净利约1.1万元。预计Q2出货4万吨,2022年出货目标18万吨,其中出口占比60%,高镍超过70%。2023年出货目标25万吨,假设单吨0.8-1万元,对应2022-23年利润14、20亿元。 四氧化三钴:22Q1出货0.4万吨,单吨利润约0.9万元。预计Q2出货持平略增,全年目标1.8万吨,2023年2万吨,2022-23年维持利润1亿元左右。 青美邦:持股72%,2022年7月投产3万吨镍,预
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猪肉投资逻辑
【中信建投农业】近期猪价超预期大涨,持续关注养殖端价格上涨的催化 [玫瑰]近期生猪市场价格上涨明显,周涨幅4.91%,6.28部分产区猪价已经触达10元/斤,对于此次猪价持续大涨的原因:①北方地区(以山东、东北等为代表)受到2021年中去产能影响,今年年中出栏量有较明显减少,近期北方强降雨对出栏也造成影响;②养殖户普遍看好后市行情,导致压栏惜售、肥转母等现象较为明显,叠加部分集团场减缓出栏节奏,对价格上涨形成进一步支撑;③南方养殖户受雨季影响,出栏阶段性受阻,同样导致市场猪源减少,且少数区域再遭
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长鹰信质
长鹰信质:华为&比亚迪&宁德时代,绑定三巨头最强王者。 新能源电驱动深度绑定华为&比亚迪,方形电池壳预计会定点宁德时代。 ①公司传统主业电机定转子,汽车领域聚焦采埃孚等国际Tier1客户,电动二轮车定转子市占率超70%,未来预计稳定增长; ②公司从电机定转子单体向电机总成延伸,单体价值量从700元跃升至2800元。目前是华为系一供(比例超75%),问界和阿维塔11独供。新晋比亚迪定点,预计份额快速提升。电机业务2021年开始贡献1亿收入,预计2022年突破5亿,2023年突破15亿。 ③方形电池
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航天宏图
【中金军工|卫星赛道研究】持续重点推荐:航天宏图大涨点评 大家好, 航天宏图是我们在底部独家挖掘,持续坚定推荐的核心标的,今天公司股价大涨6.00%,盘中股价创历史新高,我们重申对公司的持续重点推荐! 遥感应用正处于成长初期,军工、应急、水利、自然资源等领域将奠定持续增长的基础。卫星遥感应用商业化进程正逐步加速,应用有望从军队、政府向B端、C端市场渗透,打开更大的市场空间。短期看,国防信息化、实景三维、水利、农业估等领域需求旺盛,公司作为行业龙头,有望凭借技术积累、营销渠道、商业模式、数据资源等
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【安信机械】三一重能上市后首次公开交流总结 🌟1、公司最大优势在于核心技术体系:以完善的研发体系为基础,具备以下三大能力: ①整机与零部件协同设计能力:叶片/发电机自制降本+整体轻量化设计; ②风电场设计能力:发挥整机制造协同效应,为客户提供一站式服务; ③数字化优势:背靠三一集团,全经营流程数字化转型业内领先,智能制造内部提效降本,产品数字化助力客户降本。 🌟2、陆风产品突破6MW,海风预计2023年推出,共同为出口收入增长注入弹性。2021年推出5.0~6.25MW陆风,实现箱变上置,可
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【东吴批零社服|电商】密尔克卫 | 高成长的工业品电商&危化物流龙头,q2有望保持高增速,欢迎交流 工业品电商渗透率高速增长,危化物流集中度提升,密尔克卫作为国内工业品电商+综合物流服务商龙头,有望充分受益。公司拥有稀缺的线下危化品物流运输核心资产,并基于此大力发展工业品电商。2020年化工电商渗透率不足5%,正处于高增阶段。危化品物流板块受益于行业逐渐规范化,龙头第三方综合物流企业的市占率有望持续提升。 公司受疫情影响相对可控,疫后传统贸易商出清利好长期成长。密尔克卫拥有全国化的产业布局,上海
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【天风商社 | 爱美客】二次更新港交所上市材料,助力海外布局完善产品和品类矩阵,持续巩固市场领导地位 ✨今日,爱美客重新提交H股上市招股说明书并刊登资料,这是自去年7月29日以来的再次更新,此次港股上市后续仍需中国证监会正式批准、联交所聆讯及批复等程序。 ☀整体板块的政策情绪变化起始于今年3月16日平台经济政策延续宽松表述,之后医美强监管表述也有所弱化,我们也一直多次提示预计下半年医美行业情绪将边际改善。此次上市材料的再更新预计将继续改善对于医美政策监管情绪的边际预期。 公司业绩具有强韧性,北京
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亿嘉和
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天味食品
【国君食品】天味食品:战略调整驱动小龙虾调料放量,管理改善助力中长期市占率提升 1.小龙虾调料放量驱动下,Q2收入增速有望达到2成。公司今年针对季节性单品小龙虾调料做了2项主要调整:(1)先入为主提前1个月推出产品;(2)大幅增厚渠道利润空间从而提振渠道积极性;归因于此,2022Q2小龙虾调料显著放量,根据渠道调研,我们判断公司2022Q2收入增速有望达到2成。 2.产品/渠道双轮驱动,2022年业绩改善可期。一方面小龙虾调料的战略性调整有助于提振淡季的销量,另一方面公司逐步在渠道端填充BC类超
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【国君食品】酒鬼酒更新:销售节奏前置,成长逻辑依旧 我们本月至今针对酒鬼省内、华东等地线下调研,并参与公司股东会: [太阳]销售节奏前置,上半年继续领先。 1)根据多渠道反馈,公司销售节奏前置,二季度疫情扰动下仍保持相对较快的销售进度,结合草根调研估测,目前省内内参及酒鬼系列回款进度均突破70%,个别大商预计22Q2末有望推进至8成;省外河南、山东地区内参、酒鬼回款不慢于省内,新市场华东区域回款进度过7成。 2)公司5月下旬以来一直处于快速放量阶段,我们估测,4月至6月上旬发货端累计有望实现同比
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[玫瑰]【凌云股份】新能源轻量化龙头,低估值高弹性品种 [闪电]公司围绕新能源轻量化件转型升级,目前拥有电池托盘、热成型件和管路等业务,在手订单充沛,新能源客户包括特斯拉、CATL以及主流其他主机厂新能源车型,涉及领域包括汽车、储能、市政管路等,市场遍及全球。 [太阳]公司是电池托盘龙头,目前在手订单200多亿元,拥有多种技术路线储备。从电池包未来技术演进来看,CTP仍需要电池托盘且价值量升级,而远期的CTC需要加装侧梁防护,单车价值量仍有2000元左右。同时,公司也储备多种技术路线,能够应对客
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[玫瑰]【中金科技硬件】闻泰科技跟踪点评 6月28日收盘公司股价10%涨停,6月5日我们外发闻泰科技首覆报告:《ODM龙头产品生态布局成功,半导体业务高增长》 我们认为公司是低估的硬件产品平台商,具备ODM产品集成、半导体和光学模组完整硬件生态,持续推荐。 业务进展 (1)ODM:智能家居和电脑项目相继通过境外特定客户验证,产品开始出货; (2)半导体:目前汽车和中高端工业需求仍然景气。今年将进一步推动产品和产能拓展,包括:推动PowerMOS、逻辑等高毛利率产品比重;加大外部代工资源配套,支持
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[太阳][太阳]【天风能源】兖矿能源深度:黑金旗舰,四海布局 [玫瑰]1. 兖矿能源煤炭资源布局四海,具有动力煤和精煤两个品种。特点在于在和山东能源集团合并后,公司预计5-10年内煤炭产量增加至3亿吨,带来巨大想象空间,以及海外煤和精煤大部分不受电煤长协的影响,业绩弹性较高。 [玫瑰]2. 另外,本文于上周五发出,时间点上的选择是基于上周终端库存下降以及日耗反弹,为煤炭需求的恢复带来强劲预期。 [玫瑰]3. 预计公司2022-2024年归母净利润分别为338.7亿元、437.1亿元、482.7亿
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[太阳][太阳]【天风能源】煤炭行业2022年中期策略:疫后复苏,黑金创富 [玫瑰]供应端:内忧外患,总量扩张有瓶颈。主要是1. 双碳政策控制了煤炭消费增速,从而导致煤炭行业资本开支进入下行周期。2. 严格的限价措施或将使得新建煤矿的售价低于市场现货价,对民营产能的盈利能力压缩较大,拉长成本回收周期。 [玫瑰]动力煤:旺季到来,主动去库进程快。疫后经济复苏以及需求旺季的到来或将拉动需求以及去库存,且秋季淡季因为冬储历来是淡季不淡。 [玫瑰]炼焦煤:疫后复苏,终端消费有保障。基建工程虽然前期受到疫
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格林美
【海通电新】格林美:低估前驱体龙头,镍资源将投产,自供率持续提升 前驱体:22Q1出货3万吨,单吨净利约1.1万元。预计Q2出货4万吨,2022年出货目标18万吨,其中出口占比60%,高镍超过70%。2023年出货目标25万吨,假设单吨0.8-1万元,对应2022-23年利润14、20亿元。 四氧化三钴:22Q1出货0.4万吨,单吨利润约0.9万元。预计Q2出货持平略增,全年目标1.8万吨,2023年2万吨,2022-23年维持利润1亿元左右。 青美邦:持股72%,2022年7月投产3万吨镍,预
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格林美
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2022-06-28 16:35:09
猪肉投资逻辑
【中信建投农业】近期猪价超预期大涨,持续关注养殖端价格上涨的催化 [玫瑰]近期生猪市场价格上涨明显,周涨幅4.91%,6.28部分产区猪价已经触达10元/斤,对于此次猪价持续大涨的原因:①北方地区(以山东、东北等为代表)受到2021年中去产能影响,今年年中出栏量有较明显减少,近期北方强降雨对出栏也造成影响;②养殖户普遍看好后市行情,导致压栏惜售、肥转母等现象较为明显,叠加部分集团场减缓出栏节奏,对价格上涨形成进一步支撑;③南方养殖户受雨季影响,出栏阶段性受阻,同样导致市场猪源减少,且少数区域再遭
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牧原股份
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新希望
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长鹰信质
长鹰信质:华为&比亚迪&宁德时代,绑定三巨头最强王者。 新能源电驱动深度绑定华为&比亚迪,方形电池壳预计会定点宁德时代。 ①公司传统主业电机定转子,汽车领域聚焦采埃孚等国际Tier1客户,电动二轮车定转子市占率超70%,未来预计稳定增长; ②公司从电机定转子单体向电机总成延伸,单体价值量从700元跃升至2800元。目前是华为系一供(比例超75%),问界和阿维塔11独供。新晋比亚迪定点,预计份额快速提升。电机业务2021年开始贡献1亿收入,预计2022年突破5亿,2023年突破15亿。 ③方形电池
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信质集团
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航天宏图
【中金军工|卫星赛道研究】持续重点推荐:航天宏图大涨点评 大家好, 航天宏图是我们在底部独家挖掘,持续坚定推荐的核心标的,今天公司股价大涨6.00%,盘中股价创历史新高,我们重申对公司的持续重点推荐! 遥感应用正处于成长初期,军工、应急、水利、自然资源等领域将奠定持续增长的基础。卫星遥感应用商业化进程正逐步加速,应用有望从军队、政府向B端、C端市场渗透,打开更大的市场空间。短期看,国防信息化、实景三维、水利、农业估等领域需求旺盛,公司作为行业龙头,有望凭借技术积累、营销渠道、商业模式、数据资源等
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航天宏图
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2022-06-28 16:07:30
三一重能
【安信机械】三一重能上市后首次公开交流总结 🌟1、公司最大优势在于核心技术体系:以完善的研发体系为基础,具备以下三大能力: ①整机与零部件协同设计能力:叶片/发电机自制降本+整体轻量化设计; ②风电场设计能力:发挥整机制造协同效应,为客户提供一站式服务; ③数字化优势:背靠三一集团,全经营流程数字化转型业内领先,智能制造内部提效降本,产品数字化助力客户降本。 🌟2、陆风产品突破6MW,海风预计2023年推出,共同为出口收入增长注入弹性。2021年推出5.0~6.25MW陆风,实现箱变上置,可
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2022-06-28 11:40:09
密尔克卫
【东吴批零社服|电商】密尔克卫 | 高成长的工业品电商&危化物流龙头,q2有望保持高增速,欢迎交流 工业品电商渗透率高速增长,危化物流集中度提升,密尔克卫作为国内工业品电商+综合物流服务商龙头,有望充分受益。公司拥有稀缺的线下危化品物流运输核心资产,并基于此大力发展工业品电商。2020年化工电商渗透率不足5%,正处于高增阶段。危化品物流板块受益于行业逐渐规范化,龙头第三方综合物流企业的市占率有望持续提升。 公司受疫情影响相对可控,疫后传统贸易商出清利好长期成长。密尔克卫拥有全国化的产业布局,上海
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2022-06-28 11:31:58
爱美客
【天风商社 | 爱美客】二次更新港交所上市材料,助力海外布局完善产品和品类矩阵,持续巩固市场领导地位 ✨今日,爱美客重新提交H股上市招股说明书并刊登资料,这是自去年7月29日以来的再次更新,此次港股上市后续仍需中国证监会正式批准、联交所聆讯及批复等程序。 ☀整体板块的政策情绪变化起始于今年3月16日平台经济政策延续宽松表述,之后医美强监管表述也有所弱化,我们也一直多次提示预计下半年医美行业情绪将边际改善。此次上市材料的再更新预计将继续改善对于医美政策监管情绪的边际预期。 公司业绩具有强韧性,北京
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2022-06-28 10:27:03
亿嘉和
[红包][红包][红包]【天风机械】亿嘉和或引领电力智能设备行业强势反弹 [红包]苏州在全国试点小区地下停车场共享充电模式,公司深度参与,打开未来万亿级市场空间。 继续重点推荐!欢迎各位领导沟通交流! [礼物]核心观点: 1、共享充电模式解决目前各方难题:①帮国网解决大功率充电对电网的冲击和配网大部分时间闲置问题②帮业主解决充电难的问题③小区将来还可以分享运营的盈利; 2、根据目前初步了解下来的情况一个1000个车位左右的新小区预计需要设备投入1000万左右,老旧小区改造也迫在眉睫,初步按照全国
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2022-06-27 21:28:14
天味食品
【国君食品】天味食品:战略调整驱动小龙虾调料放量,管理改善助力中长期市占率提升 1.小龙虾调料放量驱动下,Q2收入增速有望达到2成。公司今年针对季节性单品小龙虾调料做了2项主要调整:(1)先入为主提前1个月推出产品;(2)大幅增厚渠道利润空间从而提振渠道积极性;归因于此,2022Q2小龙虾调料显著放量,根据渠道调研,我们判断公司2022Q2收入增速有望达到2成。 2.产品/渠道双轮驱动,2022年业绩改善可期。一方面小龙虾调料的战略性调整有助于提振淡季的销量,另一方面公司逐步在渠道端填充BC类超
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天味食品
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2022-06-27 21:27:29
酒鬼酒
【国君食品】酒鬼酒更新:销售节奏前置,成长逻辑依旧 我们本月至今针对酒鬼省内、华东等地线下调研,并参与公司股东会: [太阳]销售节奏前置,上半年继续领先。 1)根据多渠道反馈,公司销售节奏前置,二季度疫情扰动下仍保持相对较快的销售进度,结合草根调研估测,目前省内内参及酒鬼系列回款进度均突破70%,个别大商预计22Q2末有望推进至8成;省外河南、山东地区内参、酒鬼回款不慢于省内,新市场华东区域回款进度过7成。 2)公司5月下旬以来一直处于快速放量阶段,我们估测,4月至6月上旬发货端累计有望实现同比
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2022-06-27 17:59:17
凌云股份
[玫瑰]【凌云股份】新能源轻量化龙头,低估值高弹性品种 [闪电]公司围绕新能源轻量化件转型升级,目前拥有电池托盘、热成型件和管路等业务,在手订单充沛,新能源客户包括特斯拉、CATL以及主流其他主机厂新能源车型,涉及领域包括汽车、储能、市政管路等,市场遍及全球。 [太阳]公司是电池托盘龙头,目前在手订单200多亿元,拥有多种技术路线储备。从电池包未来技术演进来看,CTP仍需要电池托盘且价值量升级,而远期的CTC需要加装侧梁防护,单车价值量仍有2000元左右。同时,公司也储备多种技术路线,能够应对客
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