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小路J
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小路J
2022-06-21 16:45:28
药房投资逻辑
短期来看,药房月度同店向好,疫情影响逐步趋缓,业绩拐点渐进。疫情为药房短期业绩的关键影响因素,随着上海及全国疫情逐步趋缓,4类限制药品已逐步恢复销售,药房板块有望迎来业绩拐点。 中期来看,2020年以来上市药房直营门店增速均保持在20-30%的较高增长水平,有望在中期带来与门店增速匹配的业绩增长潜力。直营门店增速为药房中期业绩的前瞻指标,通常情况下并购、自建门店分别拥有2年、5年的高速成长期。 长期仍具较好增长潜力。1)处方尚未大规模外流,后续仍有望显著提升行业规模及渠道价值;2)我国单家头部药
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益丰药房
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老百姓
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小路J
2022-06-21 16:42:24
震裕科技
公司为锂电池结构件龙头之一,公司从2015年进入宁德时代供应商,份额持续攀升,跻身宁德时代头部供应商。而宁德时代开发的其他二供厂商至今均未放量,体现了结构件较高的行业壁垒——大批量制造的一致性、产品的定制化,以及震裕较强的研发和制造能力。 盈利能力即将反转。2020年之前公司的净利率保持10%以上水平,2021年由于公司快速扩产-产能利用率持续低位、原材料铝价大幅上涨、大客户占比高等,导致其净利率逐步下滑到5%以下。短期,Q2开始铝价下跌+产能利用率略有提升,预期公司净利率将逐步提升(因全年产能
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震裕科技
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小路J
2022-06-21 16:20:08
青岛啤酒
管理优化,复苏催化,目前对应2023年31X,2023年20X。 事件:公司公告,委任姜宗祥先生为青岛啤酒总裁一职。姜宗祥先生,此前担任公司供应链总裁一职,现年50岁。侯秋燕为财务总监。 点评:我们认为,随着姜宗祥先生的上任,管理团队更加年轻化,管理有望优化,团队战斗力将明显加强。我们认为不排除未来考核激励将进一步优化。同时,公司作为国内百年啤酒龙头企业,内部人才济济,黄克兴总2023年继续任职董事长是大概率事件。在黄董事长带领下,公司人员团队有望逐步实现年轻化,团队战斗力有望进一步加强,面临激
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青岛啤酒
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炬华科技
1、年初至今,公司公开披露的中标/预中标金额合计近7亿,同比增加超90%。 Q1末公司在建工程3亿,是固定资产的2.5倍,估算新厂区产能是老产线3倍,7月份公司新产线逐步投运,将快速解决公司产能瓶颈问题:除集中招标的中标外,公司ODM业务近几年受限于产能一直没有充分放量。 2、国内市场上一轮投运的电表开始进入更换时期,今年国网上半年招标数量同比增长近17%,预计未来有3-4年招标量有望持续上行。新标准的智能电表构成更复杂,功能更丰富,单价大幅提升(2020年新国标下对应的普通计费电表单价提升50
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炬华科技
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小路J
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特斯拉加速机器人投资逻辑
特斯拉在2021年8月的首个人工智能日宣布了名为Optimus的人形机器人。马斯克今年4月表示,Optimus是2022年最重要的产品开发项目,甚至可能比汽车业务更重要,并且2023年将开始生产第一台人形机器人。另外据多家外媒报道,特斯拉CEO马斯克在6月2日发给公司高管的一封电邮中表示,要裁员10%,并暂停全球范围招聘,可能以机器代替人工。特斯拉是新行业引导者,特斯拉推出爆款机器人,将加速机器人行业发展 机器人是典型的机电一体化产业,由三大部分组成,其中核心是传感部分,定位传感又是核心中的核心
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汉威科技
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福晶科技
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小路J
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汉威科技
传感器产业是机器人行业重要支撑点。机器人是典型的机电一体化产业,由三大部分组成,其中核心是传感部分,定位传感又是核心中的核心,成本占到整体传感部分的30%,将受益于整个产业链的发展。 疫情加速了传感器的发展。在新冠疫情期间,传感器的应用增多,像测温枪、空气净化器、电子封条的核心部件。随着智能家具的普及,空气质量、安防感应、可燃气体探测、烟雾报警等都有应用传感器。 国产替代发力叠加新能源车联网时代性机遇。受益于国产替代加速,我国传感器市场增速高于全球水平。我国传感器行业市场规模自2016年的982
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汉威科技
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小路J
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光伏投资逻辑
光伏板块午间拉伸,市场询问原因较多 1、从今日边际变化来看,北京时间今日晚间至明天凌晨美国政府将宣布生效UFLPA法案,更进一步明确中国产品进入美国细节,是此前WRO法案的明确和升级。 2、从昨日发布的信息来看,实体清单包含光伏产业链公司有四家东方希望、大全能源、协鑫新能源、合盛硅业(鄯善)及子公司,其余光伏企业不在实体清单内。 3、在实体清单上的公司如果直接向美出口产品,将直接被美国海关扣押,但也有救济渠道,需要详细证明公司生产运营没有强迫行为。 4、不在实体清单上的中国光伏公司,向美输出产品
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晶澳科技
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舍得酒业
舍得作为我们组的核心标的,今年以来我们已经发布了7篇点评报告,其中5月末股东大会调研报告中我们提出,疫情之下公司坚持控量稳价策略,将引领本轮白酒行业复苏。基于我们对行业和企业的紧密跟踪,我们在五月将舍得调整为我们的首推标的,并在六月放入我们下半年的金股推荐。 6月公司信息更新如下: 1、受益于低库存,公司6月回款发货加速。舍得今年坚决执行柔性打款战略,目前整体库存仅为12%,低于行业平均的15%-20%。渠道调研显示,受益于低库存和行业动销恢复,公司6月以来渠道回款明显加速,预计单月增速有望达到
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舍得酒业
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晶澳科技
可能是出口端的利好 5月组件、逆变器出口规模创历史新高,海外需求旺盛预期得到验证。2022年5月我国组件出口14.7GW,同比增长82.9%,环比增长22.5%;1-5月组件累计出口66.1GW,同比增长80.6%。5月逆变器出口金额5.9亿美元,同比增长75.8%,环比增长11.0%;1-5月累计出口额24.1亿美元,同比增长143.0%。欧洲、美国、巴西、澳大利亚出口规模较大。 全球主要光伏市场需求预期不断上调,欧洲市场受俄乌战争影响,能源转型加速,需求高增具备可持续性,荷兰、西班牙、德国组
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晶澳科技
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白酒渠道跟踪
贵州茅台:本周普茅散瓶/整箱批价2780/3100元,疫情区经销商仍按进度打款,渠道库存0.5-1个月。6月16日召开股东大会,会上重申全年目标15%增速,未来持续保持高质量与加速度增长,i茅台上线2个半月实现30-40亿营收。 五粮液:普五批价970元左右,回款进度65%左右,发货进度约在55%左右。库存2个月左右。 泸州老窖:国窖1573批价915元左右,环比持平。当前回款、发货进度均已过半,库存约1.5月,其中华北、西南等区域回款、销售进度良好,华东除上海及一些物流影响较重区域外,增长维持
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贵州茅台
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泸州老窖
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VR/AR投资逻辑
VR/AR利好不断,创维新品即将发布【申万TMT】 近期VR/AR利好不断,我们将相关催化梳理如下: 6月28日芒果系元宇宙泛社交平台“芒果幻城“将登陆各大VR硬件平台。 PICO汪峰VR演唱会官宣,将成为PICO举办的第三场Live VR演唱会;PICO携手迪士尼、索尼影视、环球等联手打造“Pico 3D大片重燃计划”。 腾讯组建“扩展现实(XR)”部门,布局涉及软件和硬件,规模或达300人。 [玫瑰]创维数字首款面向C端的短焦6dof VR一体机发布进入倒计时,其亮点包括Pancake短焦方
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长盈精密
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珀莱雅
618销售情况:各品牌总体表现亮眼,均达到年初预期。1)珀莱雅:天猫护肤品类排名第五,较去年同期实现高双位数增长,目前市场可视数据为GMV口径,不含退货率,由于2022年平台满减门槛上升至300-50,凑单率与退货率会高于去年。珀莱雅抖音维持强劲表现,排名也在第五,客单价略高于天猫。京东与快手均增速良好。2)彩棠:天猫彩妆类目排名第9,同比三位数增长,非常亮眼;抖音去年基数小,增长率更高,抖音客单价高于天猫。3)OR:天猫+抖音销售过千万,今年以来成长趋势向好。3)悦芙媞:销售增长趋势良好,有望
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珀莱雅
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云海金属
一体化压铸的一小步,镁产业链的一大步 1、公布了与重庆大学合作开发车身一体化结构件压铸用高性能镁合金材料,实现批量化生产,未来将实现车身结构件一体化压铸的梦想,将有利于公司在汽车结构件领域的开拓,同时也加速镁合金材料在汽车领域的渗透。 2、#青阳项目30万吨/年镁合金一体化项目明年中投产,盈利空间巨大:明年中青阳项目将建成投产,按照2.75万的镁价计算,该项目完全达成净利润将超过46亿元,40%权益利润将达到18亿,利润空间巨大。 3、#宝武轻量化平台,宝武控股有意控股:宝武为公司二股东,宝武将
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宝武镁业
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东宝生物
巨子生物赴港上市,胶原蛋白面膜毛利超80%,A股唯一胶原蛋白全产上市公司应高度重视!! 1、巨子生物赴港上市,主打产品胶原蛋白面膜毛利超80%,暴利程度高于同行,胶原蛋白产业始于早期,应用得当应重新赋予高度关注!! 2、公司主打天然胶原蛋白,台湾医美双美生物,使用天然胶原蛋白使用酸法与酶法处理后,最终运用与其自身终端产品,医美皮肤植入剂,而天然胶原蛋白虽然提取发展悠久,但进入壁垒较高,我国的法规,需要向上追溯三代动物、确保没有疾病史,所以要新建产能的话,光原料的时间成本就在两年以上,之后建设工厂
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东宝生物
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味知香
开启疫后修复,环比改善显著 疫情影响高压期已过,分渠道来看: 1)C端消费需求在疫情影响下有明显拉动,前期由于管控导致线下门店无法正常影响,公司积极变革、通过发力团购满足C端消费需求、对冲疫情影响,且团购方式有利于长期拉新及客户维护,6月疫情边际改善以来线下门店正陆续恢复。 2)B端前期由于下游餐饮客户受疫情影响明显导致4-5月承压,6月以来已出现显著改善,但尚未修复到去年同期水平(去年Q2公司B端爆发式增长),后续随着餐饮业态逐步修复有望拉动B端持续改善。 Q2单季度业绩弹性可期 2021Q2
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味知香
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药房投资逻辑
短期来看,药房月度同店向好,疫情影响逐步趋缓,业绩拐点渐进。疫情为药房短期业绩的关键影响因素,随着上海及全国疫情逐步趋缓,4类限制药品已逐步恢复销售,药房板块有望迎来业绩拐点。 中期来看,2020年以来上市药房直营门店增速均保持在20-30%的较高增长水平,有望在中期带来与门店增速匹配的业绩增长潜力。直营门店增速为药房中期业绩的前瞻指标,通常情况下并购、自建门店分别拥有2年、5年的高速成长期。 长期仍具较好增长潜力。1)处方尚未大规模外流,后续仍有望显著提升行业规模及渠道价值;2)我国单家头部药
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震裕科技
公司为锂电池结构件龙头之一,公司从2015年进入宁德时代供应商,份额持续攀升,跻身宁德时代头部供应商。而宁德时代开发的其他二供厂商至今均未放量,体现了结构件较高的行业壁垒——大批量制造的一致性、产品的定制化,以及震裕较强的研发和制造能力。 盈利能力即将反转。2020年之前公司的净利率保持10%以上水平,2021年由于公司快速扩产-产能利用率持续低位、原材料铝价大幅上涨、大客户占比高等,导致其净利率逐步下滑到5%以下。短期,Q2开始铝价下跌+产能利用率略有提升,预期公司净利率将逐步提升(因全年产能
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青岛啤酒
管理优化,复苏催化,目前对应2023年31X,2023年20X。 事件:公司公告,委任姜宗祥先生为青岛啤酒总裁一职。姜宗祥先生,此前担任公司供应链总裁一职,现年50岁。侯秋燕为财务总监。 点评:我们认为,随着姜宗祥先生的上任,管理团队更加年轻化,管理有望优化,团队战斗力将明显加强。我们认为不排除未来考核激励将进一步优化。同时,公司作为国内百年啤酒龙头企业,内部人才济济,黄克兴总2023年继续任职董事长是大概率事件。在黄董事长带领下,公司人员团队有望逐步实现年轻化,团队战斗力有望进一步加强,面临激
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炬华科技
1、年初至今,公司公开披露的中标/预中标金额合计近7亿,同比增加超90%。 Q1末公司在建工程3亿,是固定资产的2.5倍,估算新厂区产能是老产线3倍,7月份公司新产线逐步投运,将快速解决公司产能瓶颈问题:除集中招标的中标外,公司ODM业务近几年受限于产能一直没有充分放量。 2、国内市场上一轮投运的电表开始进入更换时期,今年国网上半年招标数量同比增长近17%,预计未来有3-4年招标量有望持续上行。新标准的智能电表构成更复杂,功能更丰富,单价大幅提升(2020年新国标下对应的普通计费电表单价提升50
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特斯拉加速机器人投资逻辑
特斯拉在2021年8月的首个人工智能日宣布了名为Optimus的人形机器人。马斯克今年4月表示,Optimus是2022年最重要的产品开发项目,甚至可能比汽车业务更重要,并且2023年将开始生产第一台人形机器人。另外据多家外媒报道,特斯拉CEO马斯克在6月2日发给公司高管的一封电邮中表示,要裁员10%,并暂停全球范围招聘,可能以机器代替人工。特斯拉是新行业引导者,特斯拉推出爆款机器人,将加速机器人行业发展 机器人是典型的机电一体化产业,由三大部分组成,其中核心是传感部分,定位传感又是核心中的核心
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汉威科技
传感器产业是机器人行业重要支撑点。机器人是典型的机电一体化产业,由三大部分组成,其中核心是传感部分,定位传感又是核心中的核心,成本占到整体传感部分的30%,将受益于整个产业链的发展。 疫情加速了传感器的发展。在新冠疫情期间,传感器的应用增多,像测温枪、空气净化器、电子封条的核心部件。随着智能家具的普及,空气质量、安防感应、可燃气体探测、烟雾报警等都有应用传感器。 国产替代发力叠加新能源车联网时代性机遇。受益于国产替代加速,我国传感器市场增速高于全球水平。我国传感器行业市场规模自2016年的982
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光伏投资逻辑
光伏板块午间拉伸,市场询问原因较多 1、从今日边际变化来看,北京时间今日晚间至明天凌晨美国政府将宣布生效UFLPA法案,更进一步明确中国产品进入美国细节,是此前WRO法案的明确和升级。 2、从昨日发布的信息来看,实体清单包含光伏产业链公司有四家东方希望、大全能源、协鑫新能源、合盛硅业(鄯善)及子公司,其余光伏企业不在实体清单内。 3、在实体清单上的公司如果直接向美出口产品,将直接被美国海关扣押,但也有救济渠道,需要详细证明公司生产运营没有强迫行为。 4、不在实体清单上的中国光伏公司,向美输出产品
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舍得作为我们组的核心标的,今年以来我们已经发布了7篇点评报告,其中5月末股东大会调研报告中我们提出,疫情之下公司坚持控量稳价策略,将引领本轮白酒行业复苏。基于我们对行业和企业的紧密跟踪,我们在五月将舍得调整为我们的首推标的,并在六月放入我们下半年的金股推荐。 6月公司信息更新如下: 1、受益于低库存,公司6月回款发货加速。舍得今年坚决执行柔性打款战略,目前整体库存仅为12%,低于行业平均的15%-20%。渠道调研显示,受益于低库存和行业动销恢复,公司6月以来渠道回款明显加速,预计单月增速有望达到
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晶澳科技
可能是出口端的利好 5月组件、逆变器出口规模创历史新高,海外需求旺盛预期得到验证。2022年5月我国组件出口14.7GW,同比增长82.9%,环比增长22.5%;1-5月组件累计出口66.1GW,同比增长80.6%。5月逆变器出口金额5.9亿美元,同比增长75.8%,环比增长11.0%;1-5月累计出口额24.1亿美元,同比增长143.0%。欧洲、美国、巴西、澳大利亚出口规模较大。 全球主要光伏市场需求预期不断上调,欧洲市场受俄乌战争影响,能源转型加速,需求高增具备可持续性,荷兰、西班牙、德国组
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白酒渠道跟踪
贵州茅台:本周普茅散瓶/整箱批价2780/3100元,疫情区经销商仍按进度打款,渠道库存0.5-1个月。6月16日召开股东大会,会上重申全年目标15%增速,未来持续保持高质量与加速度增长,i茅台上线2个半月实现30-40亿营收。 五粮液:普五批价970元左右,回款进度65%左右,发货进度约在55%左右。库存2个月左右。 泸州老窖:国窖1573批价915元左右,环比持平。当前回款、发货进度均已过半,库存约1.5月,其中华北、西南等区域回款、销售进度良好,华东除上海及一些物流影响较重区域外,增长维持
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VR/AR投资逻辑
VR/AR利好不断,创维新品即将发布【申万TMT】 近期VR/AR利好不断,我们将相关催化梳理如下: 6月28日芒果系元宇宙泛社交平台“芒果幻城“将登陆各大VR硬件平台。 PICO汪峰VR演唱会官宣,将成为PICO举办的第三场Live VR演唱会;PICO携手迪士尼、索尼影视、环球等联手打造“Pico 3D大片重燃计划”。 腾讯组建“扩展现实(XR)”部门,布局涉及软件和硬件,规模或达300人。 [玫瑰]创维数字首款面向C端的短焦6dof VR一体机发布进入倒计时,其亮点包括Pancake短焦方
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珀莱雅
618销售情况:各品牌总体表现亮眼,均达到年初预期。1)珀莱雅:天猫护肤品类排名第五,较去年同期实现高双位数增长,目前市场可视数据为GMV口径,不含退货率,由于2022年平台满减门槛上升至300-50,凑单率与退货率会高于去年。珀莱雅抖音维持强劲表现,排名也在第五,客单价略高于天猫。京东与快手均增速良好。2)彩棠:天猫彩妆类目排名第9,同比三位数增长,非常亮眼;抖音去年基数小,增长率更高,抖音客单价高于天猫。3)OR:天猫+抖音销售过千万,今年以来成长趋势向好。3)悦芙媞:销售增长趋势良好,有望
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一体化压铸的一小步,镁产业链的一大步 1、公布了与重庆大学合作开发车身一体化结构件压铸用高性能镁合金材料,实现批量化生产,未来将实现车身结构件一体化压铸的梦想,将有利于公司在汽车结构件领域的开拓,同时也加速镁合金材料在汽车领域的渗透。 2、#青阳项目30万吨/年镁合金一体化项目明年中投产,盈利空间巨大:明年中青阳项目将建成投产,按照2.75万的镁价计算,该项目完全达成净利润将超过46亿元,40%权益利润将达到18亿,利润空间巨大。 3、#宝武轻量化平台,宝武控股有意控股:宝武为公司二股东,宝武将
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宝武镁业
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东宝生物
巨子生物赴港上市,胶原蛋白面膜毛利超80%,A股唯一胶原蛋白全产上市公司应高度重视!! 1、巨子生物赴港上市,主打产品胶原蛋白面膜毛利超80%,暴利程度高于同行,胶原蛋白产业始于早期,应用得当应重新赋予高度关注!! 2、公司主打天然胶原蛋白,台湾医美双美生物,使用天然胶原蛋白使用酸法与酶法处理后,最终运用与其自身终端产品,医美皮肤植入剂,而天然胶原蛋白虽然提取发展悠久,但进入壁垒较高,我国的法规,需要向上追溯三代动物、确保没有疾病史,所以要新建产能的话,光原料的时间成本就在两年以上,之后建设工厂
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开启疫后修复,环比改善显著 疫情影响高压期已过,分渠道来看: 1)C端消费需求在疫情影响下有明显拉动,前期由于管控导致线下门店无法正常影响,公司积极变革、通过发力团购满足C端消费需求、对冲疫情影响,且团购方式有利于长期拉新及客户维护,6月疫情边际改善以来线下门店正陆续恢复。 2)B端前期由于下游餐饮客户受疫情影响明显导致4-5月承压,6月以来已出现显著改善,但尚未修复到去年同期水平(去年Q2公司B端爆发式增长),后续随着餐饮业态逐步修复有望拉动B端持续改善。 Q2单季度业绩弹性可期 2021Q2
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短期来看,药房月度同店向好,疫情影响逐步趋缓,业绩拐点渐进。疫情为药房短期业绩的关键影响因素,随着上海及全国疫情逐步趋缓,4类限制药品已逐步恢复销售,药房板块有望迎来业绩拐点。 中期来看,2020年以来上市药房直营门店增速均保持在20-30%的较高增长水平,有望在中期带来与门店增速匹配的业绩增长潜力。直营门店增速为药房中期业绩的前瞻指标,通常情况下并购、自建门店分别拥有2年、5年的高速成长期。 长期仍具较好增长潜力。1)处方尚未大规模外流,后续仍有望显著提升行业规模及渠道价值;2)我国单家头部药
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震裕科技
公司为锂电池结构件龙头之一,公司从2015年进入宁德时代供应商,份额持续攀升,跻身宁德时代头部供应商。而宁德时代开发的其他二供厂商至今均未放量,体现了结构件较高的行业壁垒——大批量制造的一致性、产品的定制化,以及震裕较强的研发和制造能力。 盈利能力即将反转。2020年之前公司的净利率保持10%以上水平,2021年由于公司快速扩产-产能利用率持续低位、原材料铝价大幅上涨、大客户占比高等,导致其净利率逐步下滑到5%以下。短期,Q2开始铝价下跌+产能利用率略有提升,预期公司净利率将逐步提升(因全年产能
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青岛啤酒
管理优化,复苏催化,目前对应2023年31X,2023年20X。 事件:公司公告,委任姜宗祥先生为青岛啤酒总裁一职。姜宗祥先生,此前担任公司供应链总裁一职,现年50岁。侯秋燕为财务总监。 点评:我们认为,随着姜宗祥先生的上任,管理团队更加年轻化,管理有望优化,团队战斗力将明显加强。我们认为不排除未来考核激励将进一步优化。同时,公司作为国内百年啤酒龙头企业,内部人才济济,黄克兴总2023年继续任职董事长是大概率事件。在黄董事长带领下,公司人员团队有望逐步实现年轻化,团队战斗力有望进一步加强,面临激
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青岛啤酒
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小路J
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炬华科技
1、年初至今,公司公开披露的中标/预中标金额合计近7亿,同比增加超90%。 Q1末公司在建工程3亿,是固定资产的2.5倍,估算新厂区产能是老产线3倍,7月份公司新产线逐步投运,将快速解决公司产能瓶颈问题:除集中招标的中标外,公司ODM业务近几年受限于产能一直没有充分放量。 2、国内市场上一轮投运的电表开始进入更换时期,今年国网上半年招标数量同比增长近17%,预计未来有3-4年招标量有望持续上行。新标准的智能电表构成更复杂,功能更丰富,单价大幅提升(2020年新国标下对应的普通计费电表单价提升50
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炬华科技
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特斯拉加速机器人投资逻辑
特斯拉在2021年8月的首个人工智能日宣布了名为Optimus的人形机器人。马斯克今年4月表示,Optimus是2022年最重要的产品开发项目,甚至可能比汽车业务更重要,并且2023年将开始生产第一台人形机器人。另外据多家外媒报道,特斯拉CEO马斯克在6月2日发给公司高管的一封电邮中表示,要裁员10%,并暂停全球范围招聘,可能以机器代替人工。特斯拉是新行业引导者,特斯拉推出爆款机器人,将加速机器人行业发展 机器人是典型的机电一体化产业,由三大部分组成,其中核心是传感部分,定位传感又是核心中的核心
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汉威科技
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福晶科技
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汉威科技
传感器产业是机器人行业重要支撑点。机器人是典型的机电一体化产业,由三大部分组成,其中核心是传感部分,定位传感又是核心中的核心,成本占到整体传感部分的30%,将受益于整个产业链的发展。 疫情加速了传感器的发展。在新冠疫情期间,传感器的应用增多,像测温枪、空气净化器、电子封条的核心部件。随着智能家具的普及,空气质量、安防感应、可燃气体探测、烟雾报警等都有应用传感器。 国产替代发力叠加新能源车联网时代性机遇。受益于国产替代加速,我国传感器市场增速高于全球水平。我国传感器行业市场规模自2016年的982
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汉威科技
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小路J
2022-06-21 12:47:18
光伏投资逻辑
光伏板块午间拉伸,市场询问原因较多 1、从今日边际变化来看,北京时间今日晚间至明天凌晨美国政府将宣布生效UFLPA法案,更进一步明确中国产品进入美国细节,是此前WRO法案的明确和升级。 2、从昨日发布的信息来看,实体清单包含光伏产业链公司有四家东方希望、大全能源、协鑫新能源、合盛硅业(鄯善)及子公司,其余光伏企业不在实体清单内。 3、在实体清单上的公司如果直接向美出口产品,将直接被美国海关扣押,但也有救济渠道,需要详细证明公司生产运营没有强迫行为。 4、不在实体清单上的中国光伏公司,向美输出产品
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晶澳科技
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天合光能
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阳光电源
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通威股份
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舍得酒业
舍得作为我们组的核心标的,今年以来我们已经发布了7篇点评报告,其中5月末股东大会调研报告中我们提出,疫情之下公司坚持控量稳价策略,将引领本轮白酒行业复苏。基于我们对行业和企业的紧密跟踪,我们在五月将舍得调整为我们的首推标的,并在六月放入我们下半年的金股推荐。 6月公司信息更新如下: 1、受益于低库存,公司6月回款发货加速。舍得今年坚决执行柔性打款战略,目前整体库存仅为12%,低于行业平均的15%-20%。渠道调研显示,受益于低库存和行业动销恢复,公司6月以来渠道回款明显加速,预计单月增速有望达到
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舍得酒业
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晶澳科技
可能是出口端的利好 5月组件、逆变器出口规模创历史新高,海外需求旺盛预期得到验证。2022年5月我国组件出口14.7GW,同比增长82.9%,环比增长22.5%;1-5月组件累计出口66.1GW,同比增长80.6%。5月逆变器出口金额5.9亿美元,同比增长75.8%,环比增长11.0%;1-5月累计出口额24.1亿美元,同比增长143.0%。欧洲、美国、巴西、澳大利亚出口规模较大。 全球主要光伏市场需求预期不断上调,欧洲市场受俄乌战争影响,能源转型加速,需求高增具备可持续性,荷兰、西班牙、德国组
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晶澳科技
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白酒渠道跟踪
贵州茅台:本周普茅散瓶/整箱批价2780/3100元,疫情区经销商仍按进度打款,渠道库存0.5-1个月。6月16日召开股东大会,会上重申全年目标15%增速,未来持续保持高质量与加速度增长,i茅台上线2个半月实现30-40亿营收。 五粮液:普五批价970元左右,回款进度65%左右,发货进度约在55%左右。库存2个月左右。 泸州老窖:国窖1573批价915元左右,环比持平。当前回款、发货进度均已过半,库存约1.5月,其中华北、西南等区域回款、销售进度良好,华东除上海及一些物流影响较重区域外,增长维持
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贵州茅台
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VR/AR投资逻辑
VR/AR利好不断,创维新品即将发布【申万TMT】 近期VR/AR利好不断,我们将相关催化梳理如下: 6月28日芒果系元宇宙泛社交平台“芒果幻城“将登陆各大VR硬件平台。 PICO汪峰VR演唱会官宣,将成为PICO举办的第三场Live VR演唱会;PICO携手迪士尼、索尼影视、环球等联手打造“Pico 3D大片重燃计划”。 腾讯组建“扩展现实(XR)”部门,布局涉及软件和硬件,规模或达300人。 [玫瑰]创维数字首款面向C端的短焦6dof VR一体机发布进入倒计时,其亮点包括Pancake短焦方
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长盈精密
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珀莱雅
618销售情况:各品牌总体表现亮眼,均达到年初预期。1)珀莱雅:天猫护肤品类排名第五,较去年同期实现高双位数增长,目前市场可视数据为GMV口径,不含退货率,由于2022年平台满减门槛上升至300-50,凑单率与退货率会高于去年。珀莱雅抖音维持强劲表现,排名也在第五,客单价略高于天猫。京东与快手均增速良好。2)彩棠:天猫彩妆类目排名第9,同比三位数增长,非常亮眼;抖音去年基数小,增长率更高,抖音客单价高于天猫。3)OR:天猫+抖音销售过千万,今年以来成长趋势向好。3)悦芙媞:销售增长趋势良好,有望
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珀莱雅
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云海金属
一体化压铸的一小步,镁产业链的一大步 1、公布了与重庆大学合作开发车身一体化结构件压铸用高性能镁合金材料,实现批量化生产,未来将实现车身结构件一体化压铸的梦想,将有利于公司在汽车结构件领域的开拓,同时也加速镁合金材料在汽车领域的渗透。 2、#青阳项目30万吨/年镁合金一体化项目明年中投产,盈利空间巨大:明年中青阳项目将建成投产,按照2.75万的镁价计算,该项目完全达成净利润将超过46亿元,40%权益利润将达到18亿,利润空间巨大。 3、#宝武轻量化平台,宝武控股有意控股:宝武为公司二股东,宝武将
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宝武镁业
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东宝生物
巨子生物赴港上市,胶原蛋白面膜毛利超80%,A股唯一胶原蛋白全产上市公司应高度重视!! 1、巨子生物赴港上市,主打产品胶原蛋白面膜毛利超80%,暴利程度高于同行,胶原蛋白产业始于早期,应用得当应重新赋予高度关注!! 2、公司主打天然胶原蛋白,台湾医美双美生物,使用天然胶原蛋白使用酸法与酶法处理后,最终运用与其自身终端产品,医美皮肤植入剂,而天然胶原蛋白虽然提取发展悠久,但进入壁垒较高,我国的法规,需要向上追溯三代动物、确保没有疾病史,所以要新建产能的话,光原料的时间成本就在两年以上,之后建设工厂
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东宝生物
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味知香
开启疫后修复,环比改善显著 疫情影响高压期已过,分渠道来看: 1)C端消费需求在疫情影响下有明显拉动,前期由于管控导致线下门店无法正常影响,公司积极变革、通过发力团购满足C端消费需求、对冲疫情影响,且团购方式有利于长期拉新及客户维护,6月疫情边际改善以来线下门店正陆续恢复。 2)B端前期由于下游餐饮客户受疫情影响明显导致4-5月承压,6月以来已出现显著改善,但尚未修复到去年同期水平(去年Q2公司B端爆发式增长),后续随着餐饮业态逐步修复有望拉动B端持续改善。 Q2单季度业绩弹性可期 2021Q2
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味知香
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小路J
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药房投资逻辑
短期来看,药房月度同店向好,疫情影响逐步趋缓,业绩拐点渐进。疫情为药房短期业绩的关键影响因素,随着上海及全国疫情逐步趋缓,4类限制药品已逐步恢复销售,药房板块有望迎来业绩拐点。 中期来看,2020年以来上市药房直营门店增速均保持在20-30%的较高增长水平,有望在中期带来与门店增速匹配的业绩增长潜力。直营门店增速为药房中期业绩的前瞻指标,通常情况下并购、自建门店分别拥有2年、5年的高速成长期。 长期仍具较好增长潜力。1)处方尚未大规模外流,后续仍有望显著提升行业规模及渠道价值;2)我国单家头部药
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益丰药房
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老百姓
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震裕科技
公司为锂电池结构件龙头之一,公司从2015年进入宁德时代供应商,份额持续攀升,跻身宁德时代头部供应商。而宁德时代开发的其他二供厂商至今均未放量,体现了结构件较高的行业壁垒——大批量制造的一致性、产品的定制化,以及震裕较强的研发和制造能力。 盈利能力即将反转。2020年之前公司的净利率保持10%以上水平,2021年由于公司快速扩产-产能利用率持续低位、原材料铝价大幅上涨、大客户占比高等,导致其净利率逐步下滑到5%以下。短期,Q2开始铝价下跌+产能利用率略有提升,预期公司净利率将逐步提升(因全年产能
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震裕科技
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青岛啤酒
管理优化,复苏催化,目前对应2023年31X,2023年20X。 事件:公司公告,委任姜宗祥先生为青岛啤酒总裁一职。姜宗祥先生,此前担任公司供应链总裁一职,现年50岁。侯秋燕为财务总监。 点评:我们认为,随着姜宗祥先生的上任,管理团队更加年轻化,管理有望优化,团队战斗力将明显加强。我们认为不排除未来考核激励将进一步优化。同时,公司作为国内百年啤酒龙头企业,内部人才济济,黄克兴总2023年继续任职董事长是大概率事件。在黄董事长带领下,公司人员团队有望逐步实现年轻化,团队战斗力有望进一步加强,面临激
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炬华科技
1、年初至今,公司公开披露的中标/预中标金额合计近7亿,同比增加超90%。 Q1末公司在建工程3亿,是固定资产的2.5倍,估算新厂区产能是老产线3倍,7月份公司新产线逐步投运,将快速解决公司产能瓶颈问题:除集中招标的中标外,公司ODM业务近几年受限于产能一直没有充分放量。 2、国内市场上一轮投运的电表开始进入更换时期,今年国网上半年招标数量同比增长近17%,预计未来有3-4年招标量有望持续上行。新标准的智能电表构成更复杂,功能更丰富,单价大幅提升(2020年新国标下对应的普通计费电表单价提升50
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特斯拉加速机器人投资逻辑
特斯拉在2021年8月的首个人工智能日宣布了名为Optimus的人形机器人。马斯克今年4月表示,Optimus是2022年最重要的产品开发项目,甚至可能比汽车业务更重要,并且2023年将开始生产第一台人形机器人。另外据多家外媒报道,特斯拉CEO马斯克在6月2日发给公司高管的一封电邮中表示,要裁员10%,并暂停全球范围招聘,可能以机器代替人工。特斯拉是新行业引导者,特斯拉推出爆款机器人,将加速机器人行业发展 机器人是典型的机电一体化产业,由三大部分组成,其中核心是传感部分,定位传感又是核心中的核心
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汉威科技
传感器产业是机器人行业重要支撑点。机器人是典型的机电一体化产业,由三大部分组成,其中核心是传感部分,定位传感又是核心中的核心,成本占到整体传感部分的30%,将受益于整个产业链的发展。 疫情加速了传感器的发展。在新冠疫情期间,传感器的应用增多,像测温枪、空气净化器、电子封条的核心部件。随着智能家具的普及,空气质量、安防感应、可燃气体探测、烟雾报警等都有应用传感器。 国产替代发力叠加新能源车联网时代性机遇。受益于国产替代加速,我国传感器市场增速高于全球水平。我国传感器行业市场规模自2016年的982
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光伏投资逻辑
光伏板块午间拉伸,市场询问原因较多 1、从今日边际变化来看,北京时间今日晚间至明天凌晨美国政府将宣布生效UFLPA法案,更进一步明确中国产品进入美国细节,是此前WRO法案的明确和升级。 2、从昨日发布的信息来看,实体清单包含光伏产业链公司有四家东方希望、大全能源、协鑫新能源、合盛硅业(鄯善)及子公司,其余光伏企业不在实体清单内。 3、在实体清单上的公司如果直接向美出口产品,将直接被美国海关扣押,但也有救济渠道,需要详细证明公司生产运营没有强迫行为。 4、不在实体清单上的中国光伏公司,向美输出产品
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舍得作为我们组的核心标的,今年以来我们已经发布了7篇点评报告,其中5月末股东大会调研报告中我们提出,疫情之下公司坚持控量稳价策略,将引领本轮白酒行业复苏。基于我们对行业和企业的紧密跟踪,我们在五月将舍得调整为我们的首推标的,并在六月放入我们下半年的金股推荐。 6月公司信息更新如下: 1、受益于低库存,公司6月回款发货加速。舍得今年坚决执行柔性打款战略,目前整体库存仅为12%,低于行业平均的15%-20%。渠道调研显示,受益于低库存和行业动销恢复,公司6月以来渠道回款明显加速,预计单月增速有望达到
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可能是出口端的利好 5月组件、逆变器出口规模创历史新高,海外需求旺盛预期得到验证。2022年5月我国组件出口14.7GW,同比增长82.9%,环比增长22.5%;1-5月组件累计出口66.1GW,同比增长80.6%。5月逆变器出口金额5.9亿美元,同比增长75.8%,环比增长11.0%;1-5月累计出口额24.1亿美元,同比增长143.0%。欧洲、美国、巴西、澳大利亚出口规模较大。 全球主要光伏市场需求预期不断上调,欧洲市场受俄乌战争影响,能源转型加速,需求高增具备可持续性,荷兰、西班牙、德国组
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白酒渠道跟踪
贵州茅台:本周普茅散瓶/整箱批价2780/3100元,疫情区经销商仍按进度打款,渠道库存0.5-1个月。6月16日召开股东大会,会上重申全年目标15%增速,未来持续保持高质量与加速度增长,i茅台上线2个半月实现30-40亿营收。 五粮液:普五批价970元左右,回款进度65%左右,发货进度约在55%左右。库存2个月左右。 泸州老窖:国窖1573批价915元左右,环比持平。当前回款、发货进度均已过半,库存约1.5月,其中华北、西南等区域回款、销售进度良好,华东除上海及一些物流影响较重区域外,增长维持
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VR/AR投资逻辑
VR/AR利好不断,创维新品即将发布【申万TMT】 近期VR/AR利好不断,我们将相关催化梳理如下: 6月28日芒果系元宇宙泛社交平台“芒果幻城“将登陆各大VR硬件平台。 PICO汪峰VR演唱会官宣,将成为PICO举办的第三场Live VR演唱会;PICO携手迪士尼、索尼影视、环球等联手打造“Pico 3D大片重燃计划”。 腾讯组建“扩展现实(XR)”部门,布局涉及软件和硬件,规模或达300人。 [玫瑰]创维数字首款面向C端的短焦6dof VR一体机发布进入倒计时,其亮点包括Pancake短焦方
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珀莱雅
618销售情况:各品牌总体表现亮眼,均达到年初预期。1)珀莱雅:天猫护肤品类排名第五,较去年同期实现高双位数增长,目前市场可视数据为GMV口径,不含退货率,由于2022年平台满减门槛上升至300-50,凑单率与退货率会高于去年。珀莱雅抖音维持强劲表现,排名也在第五,客单价略高于天猫。京东与快手均增速良好。2)彩棠:天猫彩妆类目排名第9,同比三位数增长,非常亮眼;抖音去年基数小,增长率更高,抖音客单价高于天猫。3)OR:天猫+抖音销售过千万,今年以来成长趋势向好。3)悦芙媞:销售增长趋势良好,有望
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一体化压铸的一小步,镁产业链的一大步 1、公布了与重庆大学合作开发车身一体化结构件压铸用高性能镁合金材料,实现批量化生产,未来将实现车身结构件一体化压铸的梦想,将有利于公司在汽车结构件领域的开拓,同时也加速镁合金材料在汽车领域的渗透。 2、#青阳项目30万吨/年镁合金一体化项目明年中投产,盈利空间巨大:明年中青阳项目将建成投产,按照2.75万的镁价计算,该项目完全达成净利润将超过46亿元,40%权益利润将达到18亿,利润空间巨大。 3、#宝武轻量化平台,宝武控股有意控股:宝武为公司二股东,宝武将
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巨子生物赴港上市,胶原蛋白面膜毛利超80%,A股唯一胶原蛋白全产上市公司应高度重视!! 1、巨子生物赴港上市,主打产品胶原蛋白面膜毛利超80%,暴利程度高于同行,胶原蛋白产业始于早期,应用得当应重新赋予高度关注!! 2、公司主打天然胶原蛋白,台湾医美双美生物,使用天然胶原蛋白使用酸法与酶法处理后,最终运用与其自身终端产品,医美皮肤植入剂,而天然胶原蛋白虽然提取发展悠久,但进入壁垒较高,我国的法规,需要向上追溯三代动物、确保没有疾病史,所以要新建产能的话,光原料的时间成本就在两年以上,之后建设工厂
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开启疫后修复,环比改善显著 疫情影响高压期已过,分渠道来看: 1)C端消费需求在疫情影响下有明显拉动,前期由于管控导致线下门店无法正常影响,公司积极变革、通过发力团购满足C端消费需求、对冲疫情影响,且团购方式有利于长期拉新及客户维护,6月疫情边际改善以来线下门店正陆续恢复。 2)B端前期由于下游餐饮客户受疫情影响明显导致4-5月承压,6月以来已出现显著改善,但尚未修复到去年同期水平(去年Q2公司B端爆发式增长),后续随着餐饮业态逐步修复有望拉动B端持续改善。 Q2单季度业绩弹性可期 2021Q2
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药房投资逻辑
短期来看,药房月度同店向好,疫情影响逐步趋缓,业绩拐点渐进。疫情为药房短期业绩的关键影响因素,随着上海及全国疫情逐步趋缓,4类限制药品已逐步恢复销售,药房板块有望迎来业绩拐点。 中期来看,2020年以来上市药房直营门店增速均保持在20-30%的较高增长水平,有望在中期带来与门店增速匹配的业绩增长潜力。直营门店增速为药房中期业绩的前瞻指标,通常情况下并购、自建门店分别拥有2年、5年的高速成长期。 长期仍具较好增长潜力。1)处方尚未大规模外流,后续仍有望显著提升行业规模及渠道价值;2)我国单家头部药
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震裕科技
公司为锂电池结构件龙头之一,公司从2015年进入宁德时代供应商,份额持续攀升,跻身宁德时代头部供应商。而宁德时代开发的其他二供厂商至今均未放量,体现了结构件较高的行业壁垒——大批量制造的一致性、产品的定制化,以及震裕较强的研发和制造能力。 盈利能力即将反转。2020年之前公司的净利率保持10%以上水平,2021年由于公司快速扩产-产能利用率持续低位、原材料铝价大幅上涨、大客户占比高等,导致其净利率逐步下滑到5%以下。短期,Q2开始铝价下跌+产能利用率略有提升,预期公司净利率将逐步提升(因全年产能
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1、年初至今,公司公开披露的中标/预中标金额合计近7亿,同比增加超90%。 Q1末公司在建工程3亿,是固定资产的2.5倍,估算新厂区产能是老产线3倍,7月份公司新产线逐步投运,将快速解决公司产能瓶颈问题:除集中招标的中标外,公司ODM业务近几年受限于产能一直没有充分放量。 2、国内市场上一轮投运的电表开始进入更换时期,今年国网上半年招标数量同比增长近17%,预计未来有3-4年招标量有望持续上行。新标准的智能电表构成更复杂,功能更丰富,单价大幅提升(2020年新国标下对应的普通计费电表单价提升50
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特斯拉加速机器人投资逻辑
特斯拉在2021年8月的首个人工智能日宣布了名为Optimus的人形机器人。马斯克今年4月表示,Optimus是2022年最重要的产品开发项目,甚至可能比汽车业务更重要,并且2023年将开始生产第一台人形机器人。另外据多家外媒报道,特斯拉CEO马斯克在6月2日发给公司高管的一封电邮中表示,要裁员10%,并暂停全球范围招聘,可能以机器代替人工。特斯拉是新行业引导者,特斯拉推出爆款机器人,将加速机器人行业发展 机器人是典型的机电一体化产业,由三大部分组成,其中核心是传感部分,定位传感又是核心中的核心
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汉威科技
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福晶科技
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小路J
2022-06-21 16:14:06
汉威科技
传感器产业是机器人行业重要支撑点。机器人是典型的机电一体化产业,由三大部分组成,其中核心是传感部分,定位传感又是核心中的核心,成本占到整体传感部分的30%,将受益于整个产业链的发展。 疫情加速了传感器的发展。在新冠疫情期间,传感器的应用增多,像测温枪、空气净化器、电子封条的核心部件。随着智能家具的普及,空气质量、安防感应、可燃气体探测、烟雾报警等都有应用传感器。 国产替代发力叠加新能源车联网时代性机遇。受益于国产替代加速,我国传感器市场增速高于全球水平。我国传感器行业市场规模自2016年的982
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汉威科技
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小路J
2022-06-21 12:47:18
光伏投资逻辑
光伏板块午间拉伸,市场询问原因较多 1、从今日边际变化来看,北京时间今日晚间至明天凌晨美国政府将宣布生效UFLPA法案,更进一步明确中国产品进入美国细节,是此前WRO法案的明确和升级。 2、从昨日发布的信息来看,实体清单包含光伏产业链公司有四家东方希望、大全能源、协鑫新能源、合盛硅业(鄯善)及子公司,其余光伏企业不在实体清单内。 3、在实体清单上的公司如果直接向美出口产品,将直接被美国海关扣押,但也有救济渠道,需要详细证明公司生产运营没有强迫行为。 4、不在实体清单上的中国光伏公司,向美输出产品
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晶澳科技
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阳光电源
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通威股份
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2022-06-21 12:44:42
舍得酒业
舍得作为我们组的核心标的,今年以来我们已经发布了7篇点评报告,其中5月末股东大会调研报告中我们提出,疫情之下公司坚持控量稳价策略,将引领本轮白酒行业复苏。基于我们对行业和企业的紧密跟踪,我们在五月将舍得调整为我们的首推标的,并在六月放入我们下半年的金股推荐。 6月公司信息更新如下: 1、受益于低库存,公司6月回款发货加速。舍得今年坚决执行柔性打款战略,目前整体库存仅为12%,低于行业平均的15%-20%。渠道调研显示,受益于低库存和行业动销恢复,公司6月以来渠道回款明显加速,预计单月增速有望达到
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舍得酒业
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小路J
2022-06-21 12:37:50
晶澳科技
可能是出口端的利好 5月组件、逆变器出口规模创历史新高,海外需求旺盛预期得到验证。2022年5月我国组件出口14.7GW,同比增长82.9%,环比增长22.5%;1-5月组件累计出口66.1GW,同比增长80.6%。5月逆变器出口金额5.9亿美元,同比增长75.8%,环比增长11.0%;1-5月累计出口额24.1亿美元,同比增长143.0%。欧洲、美国、巴西、澳大利亚出口规模较大。 全球主要光伏市场需求预期不断上调,欧洲市场受俄乌战争影响,能源转型加速,需求高增具备可持续性,荷兰、西班牙、德国组
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晶澳科技
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小路J
2022-06-21 10:51:45
白酒渠道跟踪
贵州茅台:本周普茅散瓶/整箱批价2780/3100元,疫情区经销商仍按进度打款,渠道库存0.5-1个月。6月16日召开股东大会,会上重申全年目标15%增速,未来持续保持高质量与加速度增长,i茅台上线2个半月实现30-40亿营收。 五粮液:普五批价970元左右,回款进度65%左右,发货进度约在55%左右。库存2个月左右。 泸州老窖:国窖1573批价915元左右,环比持平。当前回款、发货进度均已过半,库存约1.5月,其中华北、西南等区域回款、销售进度良好,华东除上海及一些物流影响较重区域外,增长维持
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贵州茅台
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小路J
2022-06-21 10:36:59
VR/AR投资逻辑
VR/AR利好不断,创维新品即将发布【申万TMT】 近期VR/AR利好不断,我们将相关催化梳理如下: 6月28日芒果系元宇宙泛社交平台“芒果幻城“将登陆各大VR硬件平台。 PICO汪峰VR演唱会官宣,将成为PICO举办的第三场Live VR演唱会;PICO携手迪士尼、索尼影视、环球等联手打造“Pico 3D大片重燃计划”。 腾讯组建“扩展现实(XR)”部门,布局涉及软件和硬件,规模或达300人。 [玫瑰]创维数字首款面向C端的短焦6dof VR一体机发布进入倒计时,其亮点包括Pancake短焦方
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歌尔股份
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长盈精密
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2022-06-21 10:30:08
珀莱雅
618销售情况:各品牌总体表现亮眼,均达到年初预期。1)珀莱雅:天猫护肤品类排名第五,较去年同期实现高双位数增长,目前市场可视数据为GMV口径,不含退货率,由于2022年平台满减门槛上升至300-50,凑单率与退货率会高于去年。珀莱雅抖音维持强劲表现,排名也在第五,客单价略高于天猫。京东与快手均增速良好。2)彩棠:天猫彩妆类目排名第9,同比三位数增长,非常亮眼;抖音去年基数小,增长率更高,抖音客单价高于天猫。3)OR:天猫+抖音销售过千万,今年以来成长趋势向好。3)悦芙媞:销售增长趋势良好,有望
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珀莱雅
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小路J
2022-06-21 10:15:02
云海金属
一体化压铸的一小步,镁产业链的一大步 1、公布了与重庆大学合作开发车身一体化结构件压铸用高性能镁合金材料,实现批量化生产,未来将实现车身结构件一体化压铸的梦想,将有利于公司在汽车结构件领域的开拓,同时也加速镁合金材料在汽车领域的渗透。 2、#青阳项目30万吨/年镁合金一体化项目明年中投产,盈利空间巨大:明年中青阳项目将建成投产,按照2.75万的镁价计算,该项目完全达成净利润将超过46亿元,40%权益利润将达到18亿,利润空间巨大。 3、#宝武轻量化平台,宝武控股有意控股:宝武为公司二股东,宝武将
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宝武镁业
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小路J
2022-06-21 10:11:50
东宝生物
巨子生物赴港上市,胶原蛋白面膜毛利超80%,A股唯一胶原蛋白全产上市公司应高度重视!! 1、巨子生物赴港上市,主打产品胶原蛋白面膜毛利超80%,暴利程度高于同行,胶原蛋白产业始于早期,应用得当应重新赋予高度关注!! 2、公司主打天然胶原蛋白,台湾医美双美生物,使用天然胶原蛋白使用酸法与酶法处理后,最终运用与其自身终端产品,医美皮肤植入剂,而天然胶原蛋白虽然提取发展悠久,但进入壁垒较高,我国的法规,需要向上追溯三代动物、确保没有疾病史,所以要新建产能的话,光原料的时间成本就在两年以上,之后建设工厂
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东宝生物
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小路J
2022-06-21 10:10:05
味知香
开启疫后修复,环比改善显著 疫情影响高压期已过,分渠道来看: 1)C端消费需求在疫情影响下有明显拉动,前期由于管控导致线下门店无法正常影响,公司积极变革、通过发力团购满足C端消费需求、对冲疫情影响,且团购方式有利于长期拉新及客户维护,6月疫情边际改善以来线下门店正陆续恢复。 2)B端前期由于下游餐饮客户受疫情影响明显导致4-5月承压,6月以来已出现显著改善,但尚未修复到去年同期水平(去年Q2公司B端爆发式增长),后续随着餐饮业态逐步修复有望拉动B端持续改善。 Q2单季度业绩弹性可期 2021Q2
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味知香
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