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2024-06-17 17:09:14
梳理消费电子的增量方向(附产业链)
6月,消费电子事件催化较多: 1) 苹果。2024年6月11日苹果召开WWDC24大会,发布Apple Intelligence(苹果AI),同时宣布与Open AI构建合作伙伴关系,生成式AI功能预计进一步完善。苹果AI手机呼之欲出,有望带动新一轮换机潮。 2) 华为开发者大会将于2024年6月21日-23日召开,HarmonyOS NEXT、盘古大模型5.0 等将科技创新将在大会揭晓。 叠加消费电子景气回暖: 根据Canalys数据显示,2024Q1全球智能手机出货量持续回暖,同比增长11%
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鹏鼎控股
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思泉新材
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中石科技
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2024-06-13 17:13:47
梳理人形机器人的投资思路(附产业链)
事件:2024年特斯拉股东大会将于北京时间6月14日凌晨4:30举办。早前的宣传视频中展示了多个Optimus片段:Optimus已可实现电池流水线搬运、分拣(工业场景操作熟练),可进行物品摆放、衣物折叠、流畅行走等动作(泛化工作能力持续强化)。 按照特斯拉目前所披露的信息来看,特斯拉人形机器人有望在2024年三季度进行供应商定点。机构预计,特斯拉人形机器人有望在2024年实现1000-1500台左右的产量,2025年实现1万台产量。并有望在2024年三季度或四季度正式开启预售。 国内方面,5月
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北特科技
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2024-06-12 17:41:29
Apple携手OpenAI助推端侧AI发展
事件:北京时间6月11日凌晨,苹果召开WWDC2024(苹果全球开发者大会),发布新系统ios18(被称为iPhone史上最重大更新)及Apple Intelligence(苹果AI);同时,宣布与OpenAI达成合作,并将苹果设备接入ChatGPT,使用GPT-4o大模型(赋能复杂任务处理)。随后苹果股价大涨7.26%,直接带动了今天A股AI手机产业链和苹果产业链的上涨。 苹果AI的落地对于端侧AI来说具有里程碑式的意义。苹果全球IOS用户数达到20亿+,每年终端设备销量3亿部+,此次正式定义
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水晶光电
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鹏鼎控股
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思泉新材
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2024-06-11 15:55:22
浅析利基型存储的涨价逻辑
何为利基型存储? 利基型存储主要包括4Gb DDR4及以下的DRAM、2D NAND及NOR Flash、EEPROM等品类。相对于主流存储(HBM、DDR5等高端产品)而言,利基型存储市场规模小,是国内存储厂商主要参与的市场。而利基市场因供需格局没有发生明显改变,目前价格仍处于本轮半导体周期的底部(注:这也就解释了为何国内存储公司的股价没有享受到这波AI带来的上涨红利)。 利基型存储的涨价逻辑,可以从供给和需求两个方面来看。 供给减少。原因如下: 三大原厂纷纷加注AI,专注于HBM、DDR5等
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兆易创新
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北京君正
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上海贝岭
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2024-06-07 16:38:22
半导体掀起涨价潮
半导体板块最近走的比较硬,究其原因,一个是政策支持,另一个是行业景气度预期回暖。政策支持提升估值,周期反转提升业绩。 政策支持这里就不多做赘述了,行业景气度预期回暖可以通过几个细分行业的产品涨价来体现: 1) 半导体硅片(最上游)。据产业链调研,金瑞泓(立昂微子公司)硅片价格上涨5%-10%。附半导体硅片产业链(拾贝录网站): 2) 功率半导体。自2024年1月起各个公司相继调价。三联盛全系列产品上调10%-20%,蓝彩电子全系列产品上调10%-18%、高格芯微全线产品上调10%-20%、捷捷微
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深科技
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兆易创新
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2024-06-05 17:09:24
车路协同与自动驾驶
车路协同最近催化不断: 1)2024年6月4日,四部门组织专家对首次集中申报的方案进行了初审和择优评审,研究确定了由9个汽车生产企业和9个使用主体组成的联合体,将在北京、上海、广州等7个城市展开智能网联汽车准入和上路通行试点,试点产品涵盖乘用车、客车和货车三大类。 2)2024年5月31日,北京发布《北京市车路云一体化新型基础设施建设项目(初步设计、施工图设计)招标公告》。本次招标的亮点在于:一是金额巨大。单北京投资金额就达到99亿元;二是明确了资金来源。政府投资70%,国有企业筹资30%。 什
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金溢科技
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万集科技
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高新兴
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鸿泉物联
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启明信息
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2024-05-31 17:42:10
梳理商业航天各环节的价值量分布
先来看一下商业航天的市场规模。 根据中投顾问预测,2028年我国商业航天市场规模将达到约4.19万亿,2024-2028年的年复合增长率将达到15.68。数万亿市场规模+政策大力支持,确实是主线苗子。 细分来看,商业航天产业主要包括卫星产业和非卫星产业,2022年全球商业航天产业收入达到3840亿美元,其中卫星产业收入约2811亿美元,占比达到73.2%。(数据来源于美国卫星产业协会SIA,下同) 卫星产业链主要包括卫星制造、火箭发射、地面设备制造、卫星服务四大部分。 1) 卫星制造。2022年
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天银机电
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上海沪工
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西测测试
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航天智装
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航天动力
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存储芯片的“戴维斯双击”
今天存储大涨,追本溯源,以下几个事件可能是股价上涨的原因: 1) 供给减少:5月29日,三星电子全国工会表示,将进行该公司历史上首次罢工。三星电子是全球半导体存储龙头之一,此次罢工将影响存储芯片的产能,供应减少,存储价格或将上扬。 2) 需求增加:高盛预计,全球HBM(高带宽存储芯片)市场规模将在2023-2026年期间以100%的复合年增长率增长,并在2026年达到300亿美元,较3月份的预测上调30%以上。 3) 大基金三期:大基金三期正式成立,注册资本高达3440亿人民币。大基金三期的投资
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西测测试
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万润科技
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上海贝岭
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香农芯创
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佰维存储
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2024-05-29 18:03:31
搅动风云的比亚迪DMi
5月28日晚,比亚迪召开发布会,正式发布比亚迪DM-I 5.0技术,以及比亚迪秦L、海豹06 DM-i两款新车,入门款售价仅为9.98万元,定价超预期。 比亚迪第五代DMI技术开创3个世界之最: 1)全球最高发动机热效率:第五代DMI技术发动机热效率达到46.06%,对比丰田和本田,其混动系统的专用发动机热效率均约为41%。 2)全球最低百公里亏电油耗:第五代DMI技术将亏电油耗拉低至百公里2.9L,开创油耗“2”时代。 3)全球最长综合续航:综合续航里程达到2100KM 比亚迪的这次发布会,对
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比亚迪
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欣锐科技
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湘油泵
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福达股份
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朗特智能
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2024-05-28 18:07:22
虚拟电厂,电力改革的新方向
先来了解一下什么是虚拟电厂。 在传统的电力系统运行模式下,用电用户根据自己的需求调节用电行为,具有完全自主性,电网无法干预或调节,所以会出现用电高峰时电网负荷大等问题。 虚拟电厂则是在用户侧将可控负荷(即可以控制的用户侧用电行为,如楼宇空调、充电站、储能、分布式光伏、燃气轮机等)聚集在一起,统一接受电网调度并参与电力交易。这样可以减轻电网压力,当电力供应紧张时可以主动减小用电负荷,当电力供应过剩时可以主动增大用电负荷,实现有效削峰填谷,增强电网安全性。 虚拟电厂如何盈利? 主要通过以下三点来获取
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众智科技
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国能日新
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苏文电能
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迦南智能
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泽宇智能
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2024-05-27 17:30:28
大基金三期来了,半导体的春天到了?(附产业链)
今日午间一则消息引爆了蛰伏许久的半导体板块:国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司于2024年5月24日注册成立,注册资本为3440亿人民币,规模远超之前市场预期的3000亿人民币。 大基金三期主要投向何处现在还不得而知,但市场根于以往经验(大基金一期、二期的投资方向),首选了材料和设备,其中材料以光刻胶为主,设备以光刻机为主。而据第一财经此前报道,国家大基金三期的投资方向除材料和设备外,AI相关芯片或会成为新重点,这也是今天龙芯中科走强的原因。 附光刻胶产业链(拾贝录网站): 附光刻机产业链
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容大感光
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扬帆新材
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蓝英装备
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茂莱光学
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寒武纪
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2024-05-22 17:17:49
挖掘“三减一增”降本方案下异质结光伏电池的投资机会
据CPIA预计,到2030年,异质结电池将成为主流,市占率达到40%以上。异质结电池组件“三减一增”的降本方案是指: 1)减银。印刷细线化,银包铜解决方案。 2)减栅。无主栅工艺方案。MBB(多主栅技术)银耗18mg/W,其中主栅8 mg/W;OBB(无主栅)可有效降低银耗。 目前OBB对异质结电池HJT的综合降本效果可以达到约6-7分/W。主流方案包括焊接+点胶、点胶以及覆膜方案。 从受益层面来看,OBB设备层面受益环节主要是串焊机(奥特维等);材料层面受益环节主要是焊带(宇邦新材)、胶膜(福
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东方日升
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赛伍技术
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海优新材
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三超新材
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宇邦新材
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梳理AI PC带来的增量机会
驱动事件:北京时间5月21日凌晨1点,微软公司举办Build开发者前瞻大会,宣布了全新的“Copilot + PC”概念,并推出了全新的Surface Laptop和Surface Pro平板,均搭载高通芯片,可在无互联网连接的情况下运行某些AI 任务。搭载Copilot的Windows 11 AI PC将自6月18日起陆续上市。受此消息刺激,AI PC产业链走强,英力股份、思泉新材领涨。 AI PC是什么? 现阶段来看,AI PC最广泛的赋能,是提供智能助手和智能会议的功能。但作为AI应用浪潮
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思泉新材
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春秋电子
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英力股份
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光大同创
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芯海科技
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2024-05-20 17:47:03
牛市要来了?半导体周期还有多久?
一则盘后消息,高盛将MSCI中国指数12个月后的目标点位从60点上调至70点,将沪深300指数12个月目标位从3900点上调至4100点。外资全力看好A股,接下来可以关注晚上美股中概的走势,就能看出外资的真实态度:是真金白银看好,还是只是打嘴炮。 说回今天A股,盘面轮动较快。但涨得比较好的当属有色和新题材TGV。有色上涨的原因,除了与期货走势强相关之外,还受消息刺激(伊朗总统乘坐的飞机坠毁)。新题材TGV周末出现了分歧,但今天几个核心票继续涨停。所以有分歧不可怕,分歧转一致的时候才需要小心,比如
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中国软件
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太极股份
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北方铜业
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湖南白银
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2024-05-17 16:07:55
梳理TGV技术的投资逻辑
大摩的最新研报中提到了GB200将带来两个增量环节: 1) 半导体测试:GB200中,英伟达采用了大芯片的战略,芯片尺寸的增大会导致良率下降,进而拉动对半导体测试的需求。 2) 半导体封装:GB200采用的先进封装工艺将使用TGV技术。受此消息刺激,生产TGV玻璃基板的沃格光电直接一字涨停。 先来了解一下什么是TGV技术。 中阶层是一种基板,是先进封装中多芯片模块传递电信号的管道,可以实现芯片间的互联,也可以实现与封装基板的互联,充当多颗裸片和电路板之间的桥梁。在硅转接板上穿越中介层的是TSV技
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沃格光电
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德龙激光
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帝尔激光
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雷曼光电
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三超新材
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梳理消费电子的增量方向(附产业链)
6月,消费电子事件催化较多: 1) 苹果。2024年6月11日苹果召开WWDC24大会,发布Apple Intelligence(苹果AI),同时宣布与Open AI构建合作伙伴关系,生成式AI功能预计进一步完善。苹果AI手机呼之欲出,有望带动新一轮换机潮。 2) 华为开发者大会将于2024年6月21日-23日召开,HarmonyOS NEXT、盘古大模型5.0 等将科技创新将在大会揭晓。 叠加消费电子景气回暖: 根据Canalys数据显示,2024Q1全球智能手机出货量持续回暖,同比增长11%
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梳理人形机器人的投资思路(附产业链)
事件:2024年特斯拉股东大会将于北京时间6月14日凌晨4:30举办。早前的宣传视频中展示了多个Optimus片段:Optimus已可实现电池流水线搬运、分拣(工业场景操作熟练),可进行物品摆放、衣物折叠、流畅行走等动作(泛化工作能力持续强化)。 按照特斯拉目前所披露的信息来看,特斯拉人形机器人有望在2024年三季度进行供应商定点。机构预计,特斯拉人形机器人有望在2024年实现1000-1500台左右的产量,2025年实现1万台产量。并有望在2024年三季度或四季度正式开启预售。 国内方面,5月
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Apple携手OpenAI助推端侧AI发展
事件:北京时间6月11日凌晨,苹果召开WWDC2024(苹果全球开发者大会),发布新系统ios18(被称为iPhone史上最重大更新)及Apple Intelligence(苹果AI);同时,宣布与OpenAI达成合作,并将苹果设备接入ChatGPT,使用GPT-4o大模型(赋能复杂任务处理)。随后苹果股价大涨7.26%,直接带动了今天A股AI手机产业链和苹果产业链的上涨。 苹果AI的落地对于端侧AI来说具有里程碑式的意义。苹果全球IOS用户数达到20亿+,每年终端设备销量3亿部+,此次正式定义
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浅析利基型存储的涨价逻辑
何为利基型存储? 利基型存储主要包括4Gb DDR4及以下的DRAM、2D NAND及NOR Flash、EEPROM等品类。相对于主流存储(HBM、DDR5等高端产品)而言,利基型存储市场规模小,是国内存储厂商主要参与的市场。而利基市场因供需格局没有发生明显改变,目前价格仍处于本轮半导体周期的底部(注:这也就解释了为何国内存储公司的股价没有享受到这波AI带来的上涨红利)。 利基型存储的涨价逻辑,可以从供给和需求两个方面来看。 供给减少。原因如下: 三大原厂纷纷加注AI,专注于HBM、DDR5等
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半导体掀起涨价潮
半导体板块最近走的比较硬,究其原因,一个是政策支持,另一个是行业景气度预期回暖。政策支持提升估值,周期反转提升业绩。 政策支持这里就不多做赘述了,行业景气度预期回暖可以通过几个细分行业的产品涨价来体现: 1) 半导体硅片(最上游)。据产业链调研,金瑞泓(立昂微子公司)硅片价格上涨5%-10%。附半导体硅片产业链(拾贝录网站): 2) 功率半导体。自2024年1月起各个公司相继调价。三联盛全系列产品上调10%-20%,蓝彩电子全系列产品上调10%-18%、高格芯微全线产品上调10%-20%、捷捷微
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车路协同与自动驾驶
车路协同最近催化不断: 1)2024年6月4日,四部门组织专家对首次集中申报的方案进行了初审和择优评审,研究确定了由9个汽车生产企业和9个使用主体组成的联合体,将在北京、上海、广州等7个城市展开智能网联汽车准入和上路通行试点,试点产品涵盖乘用车、客车和货车三大类。 2)2024年5月31日,北京发布《北京市车路云一体化新型基础设施建设项目(初步设计、施工图设计)招标公告》。本次招标的亮点在于:一是金额巨大。单北京投资金额就达到99亿元;二是明确了资金来源。政府投资70%,国有企业筹资30%。 什
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梳理商业航天各环节的价值量分布
先来看一下商业航天的市场规模。 根据中投顾问预测,2028年我国商业航天市场规模将达到约4.19万亿,2024-2028年的年复合增长率将达到15.68。数万亿市场规模+政策大力支持,确实是主线苗子。 细分来看,商业航天产业主要包括卫星产业和非卫星产业,2022年全球商业航天产业收入达到3840亿美元,其中卫星产业收入约2811亿美元,占比达到73.2%。(数据来源于美国卫星产业协会SIA,下同) 卫星产业链主要包括卫星制造、火箭发射、地面设备制造、卫星服务四大部分。 1) 卫星制造。2022年
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存储芯片的“戴维斯双击”
今天存储大涨,追本溯源,以下几个事件可能是股价上涨的原因: 1) 供给减少:5月29日,三星电子全国工会表示,将进行该公司历史上首次罢工。三星电子是全球半导体存储龙头之一,此次罢工将影响存储芯片的产能,供应减少,存储价格或将上扬。 2) 需求增加:高盛预计,全球HBM(高带宽存储芯片)市场规模将在2023-2026年期间以100%的复合年增长率增长,并在2026年达到300亿美元,较3月份的预测上调30%以上。 3) 大基金三期:大基金三期正式成立,注册资本高达3440亿人民币。大基金三期的投资
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搅动风云的比亚迪DMi
5月28日晚,比亚迪召开发布会,正式发布比亚迪DM-I 5.0技术,以及比亚迪秦L、海豹06 DM-i两款新车,入门款售价仅为9.98万元,定价超预期。 比亚迪第五代DMI技术开创3个世界之最: 1)全球最高发动机热效率:第五代DMI技术发动机热效率达到46.06%,对比丰田和本田,其混动系统的专用发动机热效率均约为41%。 2)全球最低百公里亏电油耗:第五代DMI技术将亏电油耗拉低至百公里2.9L,开创油耗“2”时代。 3)全球最长综合续航:综合续航里程达到2100KM 比亚迪的这次发布会,对
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虚拟电厂,电力改革的新方向
先来了解一下什么是虚拟电厂。 在传统的电力系统运行模式下,用电用户根据自己的需求调节用电行为,具有完全自主性,电网无法干预或调节,所以会出现用电高峰时电网负荷大等问题。 虚拟电厂则是在用户侧将可控负荷(即可以控制的用户侧用电行为,如楼宇空调、充电站、储能、分布式光伏、燃气轮机等)聚集在一起,统一接受电网调度并参与电力交易。这样可以减轻电网压力,当电力供应紧张时可以主动减小用电负荷,当电力供应过剩时可以主动增大用电负荷,实现有效削峰填谷,增强电网安全性。 虚拟电厂如何盈利? 主要通过以下三点来获取
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大基金三期来了,半导体的春天到了?(附产业链)
今日午间一则消息引爆了蛰伏许久的半导体板块:国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司于2024年5月24日注册成立,注册资本为3440亿人民币,规模远超之前市场预期的3000亿人民币。 大基金三期主要投向何处现在还不得而知,但市场根于以往经验(大基金一期、二期的投资方向),首选了材料和设备,其中材料以光刻胶为主,设备以光刻机为主。而据第一财经此前报道,国家大基金三期的投资方向除材料和设备外,AI相关芯片或会成为新重点,这也是今天龙芯中科走强的原因。 附光刻胶产业链(拾贝录网站): 附光刻机产业链
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挖掘“三减一增”降本方案下异质结光伏电池的投资机会
据CPIA预计,到2030年,异质结电池将成为主流,市占率达到40%以上。异质结电池组件“三减一增”的降本方案是指: 1)减银。印刷细线化,银包铜解决方案。 2)减栅。无主栅工艺方案。MBB(多主栅技术)银耗18mg/W,其中主栅8 mg/W;OBB(无主栅)可有效降低银耗。 目前OBB对异质结电池HJT的综合降本效果可以达到约6-7分/W。主流方案包括焊接+点胶、点胶以及覆膜方案。 从受益层面来看,OBB设备层面受益环节主要是串焊机(奥特维等);材料层面受益环节主要是焊带(宇邦新材)、胶膜(福
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梳理AI PC带来的增量机会
驱动事件:北京时间5月21日凌晨1点,微软公司举办Build开发者前瞻大会,宣布了全新的“Copilot + PC”概念,并推出了全新的Surface Laptop和Surface Pro平板,均搭载高通芯片,可在无互联网连接的情况下运行某些AI 任务。搭载Copilot的Windows 11 AI PC将自6月18日起陆续上市。受此消息刺激,AI PC产业链走强,英力股份、思泉新材领涨。 AI PC是什么? 现阶段来看,AI PC最广泛的赋能,是提供智能助手和智能会议的功能。但作为AI应用浪潮
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牛市要来了?半导体周期还有多久?
一则盘后消息,高盛将MSCI中国指数12个月后的目标点位从60点上调至70点,将沪深300指数12个月目标位从3900点上调至4100点。外资全力看好A股,接下来可以关注晚上美股中概的走势,就能看出外资的真实态度:是真金白银看好,还是只是打嘴炮。 说回今天A股,盘面轮动较快。但涨得比较好的当属有色和新题材TGV。有色上涨的原因,除了与期货走势强相关之外,还受消息刺激(伊朗总统乘坐的飞机坠毁)。新题材TGV周末出现了分歧,但今天几个核心票继续涨停。所以有分歧不可怕,分歧转一致的时候才需要小心,比如
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2024-05-17 16:07:55
梳理TGV技术的投资逻辑
大摩的最新研报中提到了GB200将带来两个增量环节: 1) 半导体测试:GB200中,英伟达采用了大芯片的战略,芯片尺寸的增大会导致良率下降,进而拉动对半导体测试的需求。 2) 半导体封装:GB200采用的先进封装工艺将使用TGV技术。受此消息刺激,生产TGV玻璃基板的沃格光电直接一字涨停。 先来了解一下什么是TGV技术。 中阶层是一种基板,是先进封装中多芯片模块传递电信号的管道,可以实现芯片间的互联,也可以实现与封装基板的互联,充当多颗裸片和电路板之间的桥梁。在硅转接板上穿越中介层的是TSV技
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雷曼光电
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三超新材
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2024-06-17 17:09:14
梳理消费电子的增量方向(附产业链)
6月,消费电子事件催化较多: 1) 苹果。2024年6月11日苹果召开WWDC24大会,发布Apple Intelligence(苹果AI),同时宣布与Open AI构建合作伙伴关系,生成式AI功能预计进一步完善。苹果AI手机呼之欲出,有望带动新一轮换机潮。 2) 华为开发者大会将于2024年6月21日-23日召开,HarmonyOS NEXT、盘古大模型5.0 等将科技创新将在大会揭晓。 叠加消费电子景气回暖: 根据Canalys数据显示,2024Q1全球智能手机出货量持续回暖,同比增长11%
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鹏鼎控股
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中石科技
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梳理人形机器人的投资思路(附产业链)
事件:2024年特斯拉股东大会将于北京时间6月14日凌晨4:30举办。早前的宣传视频中展示了多个Optimus片段:Optimus已可实现电池流水线搬运、分拣(工业场景操作熟练),可进行物品摆放、衣物折叠、流畅行走等动作(泛化工作能力持续强化)。 按照特斯拉目前所披露的信息来看,特斯拉人形机器人有望在2024年三季度进行供应商定点。机构预计,特斯拉人形机器人有望在2024年实现1000-1500台左右的产量,2025年实现1万台产量。并有望在2024年三季度或四季度正式开启预售。 国内方面,5月
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Apple携手OpenAI助推端侧AI发展
事件:北京时间6月11日凌晨,苹果召开WWDC2024(苹果全球开发者大会),发布新系统ios18(被称为iPhone史上最重大更新)及Apple Intelligence(苹果AI);同时,宣布与OpenAI达成合作,并将苹果设备接入ChatGPT,使用GPT-4o大模型(赋能复杂任务处理)。随后苹果股价大涨7.26%,直接带动了今天A股AI手机产业链和苹果产业链的上涨。 苹果AI的落地对于端侧AI来说具有里程碑式的意义。苹果全球IOS用户数达到20亿+,每年终端设备销量3亿部+,此次正式定义
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思泉新材
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浅析利基型存储的涨价逻辑
何为利基型存储? 利基型存储主要包括4Gb DDR4及以下的DRAM、2D NAND及NOR Flash、EEPROM等品类。相对于主流存储(HBM、DDR5等高端产品)而言,利基型存储市场规模小,是国内存储厂商主要参与的市场。而利基市场因供需格局没有发生明显改变,目前价格仍处于本轮半导体周期的底部(注:这也就解释了为何国内存储公司的股价没有享受到这波AI带来的上涨红利)。 利基型存储的涨价逻辑,可以从供给和需求两个方面来看。 供给减少。原因如下: 三大原厂纷纷加注AI,专注于HBM、DDR5等
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半导体掀起涨价潮
半导体板块最近走的比较硬,究其原因,一个是政策支持,另一个是行业景气度预期回暖。政策支持提升估值,周期反转提升业绩。 政策支持这里就不多做赘述了,行业景气度预期回暖可以通过几个细分行业的产品涨价来体现: 1) 半导体硅片(最上游)。据产业链调研,金瑞泓(立昂微子公司)硅片价格上涨5%-10%。附半导体硅片产业链(拾贝录网站): 2) 功率半导体。自2024年1月起各个公司相继调价。三联盛全系列产品上调10%-20%,蓝彩电子全系列产品上调10%-18%、高格芯微全线产品上调10%-20%、捷捷微
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车路协同与自动驾驶
车路协同最近催化不断: 1)2024年6月4日,四部门组织专家对首次集中申报的方案进行了初审和择优评审,研究确定了由9个汽车生产企业和9个使用主体组成的联合体,将在北京、上海、广州等7个城市展开智能网联汽车准入和上路通行试点,试点产品涵盖乘用车、客车和货车三大类。 2)2024年5月31日,北京发布《北京市车路云一体化新型基础设施建设项目(初步设计、施工图设计)招标公告》。本次招标的亮点在于:一是金额巨大。单北京投资金额就达到99亿元;二是明确了资金来源。政府投资70%,国有企业筹资30%。 什
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启明信息
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2024-05-31 17:42:10
梳理商业航天各环节的价值量分布
先来看一下商业航天的市场规模。 根据中投顾问预测,2028年我国商业航天市场规模将达到约4.19万亿,2024-2028年的年复合增长率将达到15.68。数万亿市场规模+政策大力支持,确实是主线苗子。 细分来看,商业航天产业主要包括卫星产业和非卫星产业,2022年全球商业航天产业收入达到3840亿美元,其中卫星产业收入约2811亿美元,占比达到73.2%。(数据来源于美国卫星产业协会SIA,下同) 卫星产业链主要包括卫星制造、火箭发射、地面设备制造、卫星服务四大部分。 1) 卫星制造。2022年
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天银机电
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存储芯片的“戴维斯双击”
今天存储大涨,追本溯源,以下几个事件可能是股价上涨的原因: 1) 供给减少:5月29日,三星电子全国工会表示,将进行该公司历史上首次罢工。三星电子是全球半导体存储龙头之一,此次罢工将影响存储芯片的产能,供应减少,存储价格或将上扬。 2) 需求增加:高盛预计,全球HBM(高带宽存储芯片)市场规模将在2023-2026年期间以100%的复合年增长率增长,并在2026年达到300亿美元,较3月份的预测上调30%以上。 3) 大基金三期:大基金三期正式成立,注册资本高达3440亿人民币。大基金三期的投资
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西测测试
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香农芯创
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搅动风云的比亚迪DMi
5月28日晚,比亚迪召开发布会,正式发布比亚迪DM-I 5.0技术,以及比亚迪秦L、海豹06 DM-i两款新车,入门款售价仅为9.98万元,定价超预期。 比亚迪第五代DMI技术开创3个世界之最: 1)全球最高发动机热效率:第五代DMI技术发动机热效率达到46.06%,对比丰田和本田,其混动系统的专用发动机热效率均约为41%。 2)全球最低百公里亏电油耗:第五代DMI技术将亏电油耗拉低至百公里2.9L,开创油耗“2”时代。 3)全球最长综合续航:综合续航里程达到2100KM 比亚迪的这次发布会,对
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比亚迪
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欣锐科技
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虚拟电厂,电力改革的新方向
先来了解一下什么是虚拟电厂。 在传统的电力系统运行模式下,用电用户根据自己的需求调节用电行为,具有完全自主性,电网无法干预或调节,所以会出现用电高峰时电网负荷大等问题。 虚拟电厂则是在用户侧将可控负荷(即可以控制的用户侧用电行为,如楼宇空调、充电站、储能、分布式光伏、燃气轮机等)聚集在一起,统一接受电网调度并参与电力交易。这样可以减轻电网压力,当电力供应紧张时可以主动减小用电负荷,当电力供应过剩时可以主动增大用电负荷,实现有效削峰填谷,增强电网安全性。 虚拟电厂如何盈利? 主要通过以下三点来获取
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众智科技
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2024-05-27 17:30:28
大基金三期来了,半导体的春天到了?(附产业链)
今日午间一则消息引爆了蛰伏许久的半导体板块:国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司于2024年5月24日注册成立,注册资本为3440亿人民币,规模远超之前市场预期的3000亿人民币。 大基金三期主要投向何处现在还不得而知,但市场根于以往经验(大基金一期、二期的投资方向),首选了材料和设备,其中材料以光刻胶为主,设备以光刻机为主。而据第一财经此前报道,国家大基金三期的投资方向除材料和设备外,AI相关芯片或会成为新重点,这也是今天龙芯中科走强的原因。 附光刻胶产业链(拾贝录网站): 附光刻机产业链
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容大感光
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茂莱光学
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寒武纪
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挖掘“三减一增”降本方案下异质结光伏电池的投资机会
据CPIA预计,到2030年,异质结电池将成为主流,市占率达到40%以上。异质结电池组件“三减一增”的降本方案是指: 1)减银。印刷细线化,银包铜解决方案。 2)减栅。无主栅工艺方案。MBB(多主栅技术)银耗18mg/W,其中主栅8 mg/W;OBB(无主栅)可有效降低银耗。 目前OBB对异质结电池HJT的综合降本效果可以达到约6-7分/W。主流方案包括焊接+点胶、点胶以及覆膜方案。 从受益层面来看,OBB设备层面受益环节主要是串焊机(奥特维等);材料层面受益环节主要是焊带(宇邦新材)、胶膜(福
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2024-05-21 16:53:50
梳理AI PC带来的增量机会
驱动事件:北京时间5月21日凌晨1点,微软公司举办Build开发者前瞻大会,宣布了全新的“Copilot + PC”概念,并推出了全新的Surface Laptop和Surface Pro平板,均搭载高通芯片,可在无互联网连接的情况下运行某些AI 任务。搭载Copilot的Windows 11 AI PC将自6月18日起陆续上市。受此消息刺激,AI PC产业链走强,英力股份、思泉新材领涨。 AI PC是什么? 现阶段来看,AI PC最广泛的赋能,是提供智能助手和智能会议的功能。但作为AI应用浪潮
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思泉新材
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春秋电子
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2024-05-20 17:47:03
牛市要来了?半导体周期还有多久?
一则盘后消息,高盛将MSCI中国指数12个月后的目标点位从60点上调至70点,将沪深300指数12个月目标位从3900点上调至4100点。外资全力看好A股,接下来可以关注晚上美股中概的走势,就能看出外资的真实态度:是真金白银看好,还是只是打嘴炮。 说回今天A股,盘面轮动较快。但涨得比较好的当属有色和新题材TGV。有色上涨的原因,除了与期货走势强相关之外,还受消息刺激(伊朗总统乘坐的飞机坠毁)。新题材TGV周末出现了分歧,但今天几个核心票继续涨停。所以有分歧不可怕,分歧转一致的时候才需要小心,比如
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2024-05-17 16:07:55
梳理TGV技术的投资逻辑
大摩的最新研报中提到了GB200将带来两个增量环节: 1) 半导体测试:GB200中,英伟达采用了大芯片的战略,芯片尺寸的增大会导致良率下降,进而拉动对半导体测试的需求。 2) 半导体封装:GB200采用的先进封装工艺将使用TGV技术。受此消息刺激,生产TGV玻璃基板的沃格光电直接一字涨停。 先来了解一下什么是TGV技术。 中阶层是一种基板,是先进封装中多芯片模块传递电信号的管道,可以实现芯片间的互联,也可以实现与封装基板的互联,充当多颗裸片和电路板之间的桥梁。在硅转接板上穿越中介层的是TSV技
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梳理消费电子的增量方向(附产业链)
6月,消费电子事件催化较多: 1) 苹果。2024年6月11日苹果召开WWDC24大会,发布Apple Intelligence(苹果AI),同时宣布与Open AI构建合作伙伴关系,生成式AI功能预计进一步完善。苹果AI手机呼之欲出,有望带动新一轮换机潮。 2) 华为开发者大会将于2024年6月21日-23日召开,HarmonyOS NEXT、盘古大模型5.0 等将科技创新将在大会揭晓。 叠加消费电子景气回暖: 根据Canalys数据显示,2024Q1全球智能手机出货量持续回暖,同比增长11%
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梳理人形机器人的投资思路(附产业链)
事件:2024年特斯拉股东大会将于北京时间6月14日凌晨4:30举办。早前的宣传视频中展示了多个Optimus片段:Optimus已可实现电池流水线搬运、分拣(工业场景操作熟练),可进行物品摆放、衣物折叠、流畅行走等动作(泛化工作能力持续强化)。 按照特斯拉目前所披露的信息来看,特斯拉人形机器人有望在2024年三季度进行供应商定点。机构预计,特斯拉人形机器人有望在2024年实现1000-1500台左右的产量,2025年实现1万台产量。并有望在2024年三季度或四季度正式开启预售。 国内方面,5月
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Apple携手OpenAI助推端侧AI发展
事件:北京时间6月11日凌晨,苹果召开WWDC2024(苹果全球开发者大会),发布新系统ios18(被称为iPhone史上最重大更新)及Apple Intelligence(苹果AI);同时,宣布与OpenAI达成合作,并将苹果设备接入ChatGPT,使用GPT-4o大模型(赋能复杂任务处理)。随后苹果股价大涨7.26%,直接带动了今天A股AI手机产业链和苹果产业链的上涨。 苹果AI的落地对于端侧AI来说具有里程碑式的意义。苹果全球IOS用户数达到20亿+,每年终端设备销量3亿部+,此次正式定义
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浅析利基型存储的涨价逻辑
何为利基型存储? 利基型存储主要包括4Gb DDR4及以下的DRAM、2D NAND及NOR Flash、EEPROM等品类。相对于主流存储(HBM、DDR5等高端产品)而言,利基型存储市场规模小,是国内存储厂商主要参与的市场。而利基市场因供需格局没有发生明显改变,目前价格仍处于本轮半导体周期的底部(注:这也就解释了为何国内存储公司的股价没有享受到这波AI带来的上涨红利)。 利基型存储的涨价逻辑,可以从供给和需求两个方面来看。 供给减少。原因如下: 三大原厂纷纷加注AI,专注于HBM、DDR5等
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半导体掀起涨价潮
半导体板块最近走的比较硬,究其原因,一个是政策支持,另一个是行业景气度预期回暖。政策支持提升估值,周期反转提升业绩。 政策支持这里就不多做赘述了,行业景气度预期回暖可以通过几个细分行业的产品涨价来体现: 1) 半导体硅片(最上游)。据产业链调研,金瑞泓(立昂微子公司)硅片价格上涨5%-10%。附半导体硅片产业链(拾贝录网站): 2) 功率半导体。自2024年1月起各个公司相继调价。三联盛全系列产品上调10%-20%,蓝彩电子全系列产品上调10%-18%、高格芯微全线产品上调10%-20%、捷捷微
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车路协同与自动驾驶
车路协同最近催化不断: 1)2024年6月4日,四部门组织专家对首次集中申报的方案进行了初审和择优评审,研究确定了由9个汽车生产企业和9个使用主体组成的联合体,将在北京、上海、广州等7个城市展开智能网联汽车准入和上路通行试点,试点产品涵盖乘用车、客车和货车三大类。 2)2024年5月31日,北京发布《北京市车路云一体化新型基础设施建设项目(初步设计、施工图设计)招标公告》。本次招标的亮点在于:一是金额巨大。单北京投资金额就达到99亿元;二是明确了资金来源。政府投资70%,国有企业筹资30%。 什
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梳理商业航天各环节的价值量分布
先来看一下商业航天的市场规模。 根据中投顾问预测,2028年我国商业航天市场规模将达到约4.19万亿,2024-2028年的年复合增长率将达到15.68。数万亿市场规模+政策大力支持,确实是主线苗子。 细分来看,商业航天产业主要包括卫星产业和非卫星产业,2022年全球商业航天产业收入达到3840亿美元,其中卫星产业收入约2811亿美元,占比达到73.2%。(数据来源于美国卫星产业协会SIA,下同) 卫星产业链主要包括卫星制造、火箭发射、地面设备制造、卫星服务四大部分。 1) 卫星制造。2022年
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存储芯片的“戴维斯双击”
今天存储大涨,追本溯源,以下几个事件可能是股价上涨的原因: 1) 供给减少:5月29日,三星电子全国工会表示,将进行该公司历史上首次罢工。三星电子是全球半导体存储龙头之一,此次罢工将影响存储芯片的产能,供应减少,存储价格或将上扬。 2) 需求增加:高盛预计,全球HBM(高带宽存储芯片)市场规模将在2023-2026年期间以100%的复合年增长率增长,并在2026年达到300亿美元,较3月份的预测上调30%以上。 3) 大基金三期:大基金三期正式成立,注册资本高达3440亿人民币。大基金三期的投资
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搅动风云的比亚迪DMi
5月28日晚,比亚迪召开发布会,正式发布比亚迪DM-I 5.0技术,以及比亚迪秦L、海豹06 DM-i两款新车,入门款售价仅为9.98万元,定价超预期。 比亚迪第五代DMI技术开创3个世界之最: 1)全球最高发动机热效率:第五代DMI技术发动机热效率达到46.06%,对比丰田和本田,其混动系统的专用发动机热效率均约为41%。 2)全球最低百公里亏电油耗:第五代DMI技术将亏电油耗拉低至百公里2.9L,开创油耗“2”时代。 3)全球最长综合续航:综合续航里程达到2100KM 比亚迪的这次发布会,对
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虚拟电厂,电力改革的新方向
先来了解一下什么是虚拟电厂。 在传统的电力系统运行模式下,用电用户根据自己的需求调节用电行为,具有完全自主性,电网无法干预或调节,所以会出现用电高峰时电网负荷大等问题。 虚拟电厂则是在用户侧将可控负荷(即可以控制的用户侧用电行为,如楼宇空调、充电站、储能、分布式光伏、燃气轮机等)聚集在一起,统一接受电网调度并参与电力交易。这样可以减轻电网压力,当电力供应紧张时可以主动减小用电负荷,当电力供应过剩时可以主动增大用电负荷,实现有效削峰填谷,增强电网安全性。 虚拟电厂如何盈利? 主要通过以下三点来获取
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大基金三期来了,半导体的春天到了?(附产业链)
今日午间一则消息引爆了蛰伏许久的半导体板块:国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司于2024年5月24日注册成立,注册资本为3440亿人民币,规模远超之前市场预期的3000亿人民币。 大基金三期主要投向何处现在还不得而知,但市场根于以往经验(大基金一期、二期的投资方向),首选了材料和设备,其中材料以光刻胶为主,设备以光刻机为主。而据第一财经此前报道,国家大基金三期的投资方向除材料和设备外,AI相关芯片或会成为新重点,这也是今天龙芯中科走强的原因。 附光刻胶产业链(拾贝录网站): 附光刻机产业链
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挖掘“三减一增”降本方案下异质结光伏电池的投资机会
据CPIA预计,到2030年,异质结电池将成为主流,市占率达到40%以上。异质结电池组件“三减一增”的降本方案是指: 1)减银。印刷细线化,银包铜解决方案。 2)减栅。无主栅工艺方案。MBB(多主栅技术)银耗18mg/W,其中主栅8 mg/W;OBB(无主栅)可有效降低银耗。 目前OBB对异质结电池HJT的综合降本效果可以达到约6-7分/W。主流方案包括焊接+点胶、点胶以及覆膜方案。 从受益层面来看,OBB设备层面受益环节主要是串焊机(奥特维等);材料层面受益环节主要是焊带(宇邦新材)、胶膜(福
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2024-05-21 16:53:50
梳理AI PC带来的增量机会
驱动事件:北京时间5月21日凌晨1点,微软公司举办Build开发者前瞻大会,宣布了全新的“Copilot + PC”概念,并推出了全新的Surface Laptop和Surface Pro平板,均搭载高通芯片,可在无互联网连接的情况下运行某些AI 任务。搭载Copilot的Windows 11 AI PC将自6月18日起陆续上市。受此消息刺激,AI PC产业链走强,英力股份、思泉新材领涨。 AI PC是什么? 现阶段来看,AI PC最广泛的赋能,是提供智能助手和智能会议的功能。但作为AI应用浪潮
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思泉新材
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春秋电子
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英力股份
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光大同创
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芯海科技
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2024-05-20 17:47:03
牛市要来了?半导体周期还有多久?
一则盘后消息,高盛将MSCI中国指数12个月后的目标点位从60点上调至70点,将沪深300指数12个月目标位从3900点上调至4100点。外资全力看好A股,接下来可以关注晚上美股中概的走势,就能看出外资的真实态度:是真金白银看好,还是只是打嘴炮。 说回今天A股,盘面轮动较快。但涨得比较好的当属有色和新题材TGV。有色上涨的原因,除了与期货走势强相关之外,还受消息刺激(伊朗总统乘坐的飞机坠毁)。新题材TGV周末出现了分歧,但今天几个核心票继续涨停。所以有分歧不可怕,分歧转一致的时候才需要小心,比如
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中国软件
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太极股份
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金山办公
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北方铜业
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湖南白银
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2024-05-17 16:07:55
梳理TGV技术的投资逻辑
大摩的最新研报中提到了GB200将带来两个增量环节: 1) 半导体测试:GB200中,英伟达采用了大芯片的战略,芯片尺寸的增大会导致良率下降,进而拉动对半导体测试的需求。 2) 半导体封装:GB200采用的先进封装工艺将使用TGV技术。受此消息刺激,生产TGV玻璃基板的沃格光电直接一字涨停。 先来了解一下什么是TGV技术。 中阶层是一种基板,是先进封装中多芯片模块传递电信号的管道,可以实现芯片间的互联,也可以实现与封装基板的互联,充当多颗裸片和电路板之间的桥梁。在硅转接板上穿越中介层的是TSV技
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沃格光电
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德龙激光
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帝尔激光
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雷曼光电
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三超新材
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2024-06-17 17:09:14
梳理消费电子的增量方向(附产业链)
6月,消费电子事件催化较多: 1) 苹果。2024年6月11日苹果召开WWDC24大会,发布Apple Intelligence(苹果AI),同时宣布与Open AI构建合作伙伴关系,生成式AI功能预计进一步完善。苹果AI手机呼之欲出,有望带动新一轮换机潮。 2) 华为开发者大会将于2024年6月21日-23日召开,HarmonyOS NEXT、盘古大模型5.0 等将科技创新将在大会揭晓。 叠加消费电子景气回暖: 根据Canalys数据显示,2024Q1全球智能手机出货量持续回暖,同比增长11%
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鹏鼎控股
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歌尔股份
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杰美特
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思泉新材
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中石科技
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2024-06-13 17:13:47
梳理人形机器人的投资思路(附产业链)
事件:2024年特斯拉股东大会将于北京时间6月14日凌晨4:30举办。早前的宣传视频中展示了多个Optimus片段:Optimus已可实现电池流水线搬运、分拣(工业场景操作熟练),可进行物品摆放、衣物折叠、流畅行走等动作(泛化工作能力持续强化)。 按照特斯拉目前所披露的信息来看,特斯拉人形机器人有望在2024年三季度进行供应商定点。机构预计,特斯拉人形机器人有望在2024年实现1000-1500台左右的产量,2025年实现1万台产量。并有望在2024年三季度或四季度正式开启预售。 国内方面,5月
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拓普集团
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三花智控
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步科股份
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北特科技
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2024-06-12 17:41:29
Apple携手OpenAI助推端侧AI发展
事件:北京时间6月11日凌晨,苹果召开WWDC2024(苹果全球开发者大会),发布新系统ios18(被称为iPhone史上最重大更新)及Apple Intelligence(苹果AI);同时,宣布与OpenAI达成合作,并将苹果设备接入ChatGPT,使用GPT-4o大模型(赋能复杂任务处理)。随后苹果股价大涨7.26%,直接带动了今天A股AI手机产业链和苹果产业链的上涨。 苹果AI的落地对于端侧AI来说具有里程碑式的意义。苹果全球IOS用户数达到20亿+,每年终端设备销量3亿部+,此次正式定义
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杰美特
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中石科技
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水晶光电
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鹏鼎控股
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思泉新材
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2024-06-11 15:55:22
浅析利基型存储的涨价逻辑
何为利基型存储? 利基型存储主要包括4Gb DDR4及以下的DRAM、2D NAND及NOR Flash、EEPROM等品类。相对于主流存储(HBM、DDR5等高端产品)而言,利基型存储市场规模小,是国内存储厂商主要参与的市场。而利基市场因供需格局没有发生明显改变,目前价格仍处于本轮半导体周期的底部(注:这也就解释了为何国内存储公司的股价没有享受到这波AI带来的上涨红利)。 利基型存储的涨价逻辑,可以从供给和需求两个方面来看。 供给减少。原因如下: 三大原厂纷纷加注AI,专注于HBM、DDR5等
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兆易创新
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北京君正
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东芯股份
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万润科技
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上海贝岭
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2024-06-07 16:38:22
半导体掀起涨价潮
半导体板块最近走的比较硬,究其原因,一个是政策支持,另一个是行业景气度预期回暖。政策支持提升估值,周期反转提升业绩。 政策支持这里就不多做赘述了,行业景气度预期回暖可以通过几个细分行业的产品涨价来体现: 1) 半导体硅片(最上游)。据产业链调研,金瑞泓(立昂微子公司)硅片价格上涨5%-10%。附半导体硅片产业链(拾贝录网站): 2) 功率半导体。自2024年1月起各个公司相继调价。三联盛全系列产品上调10%-20%,蓝彩电子全系列产品上调10%-18%、高格芯微全线产品上调10%-20%、捷捷微
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深科技
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捷捷微电
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中芯国际
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兆易创新
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2024-06-05 17:09:24
车路协同与自动驾驶
车路协同最近催化不断: 1)2024年6月4日,四部门组织专家对首次集中申报的方案进行了初审和择优评审,研究确定了由9个汽车生产企业和9个使用主体组成的联合体,将在北京、上海、广州等7个城市展开智能网联汽车准入和上路通行试点,试点产品涵盖乘用车、客车和货车三大类。 2)2024年5月31日,北京发布《北京市车路云一体化新型基础设施建设项目(初步设计、施工图设计)招标公告》。本次招标的亮点在于:一是金额巨大。单北京投资金额就达到99亿元;二是明确了资金来源。政府投资70%,国有企业筹资30%。 什
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金溢科技
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万集科技
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高新兴
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鸿泉物联
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启明信息
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2024-05-31 17:42:10
梳理商业航天各环节的价值量分布
先来看一下商业航天的市场规模。 根据中投顾问预测,2028年我国商业航天市场规模将达到约4.19万亿,2024-2028年的年复合增长率将达到15.68。数万亿市场规模+政策大力支持,确实是主线苗子。 细分来看,商业航天产业主要包括卫星产业和非卫星产业,2022年全球商业航天产业收入达到3840亿美元,其中卫星产业收入约2811亿美元,占比达到73.2%。(数据来源于美国卫星产业协会SIA,下同) 卫星产业链主要包括卫星制造、火箭发射、地面设备制造、卫星服务四大部分。 1) 卫星制造。2022年
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天银机电
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上海沪工
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西测测试
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航天智装
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航天动力
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2024-05-30 17:55:48
存储芯片的“戴维斯双击”
今天存储大涨,追本溯源,以下几个事件可能是股价上涨的原因: 1) 供给减少:5月29日,三星电子全国工会表示,将进行该公司历史上首次罢工。三星电子是全球半导体存储龙头之一,此次罢工将影响存储芯片的产能,供应减少,存储价格或将上扬。 2) 需求增加:高盛预计,全球HBM(高带宽存储芯片)市场规模将在2023-2026年期间以100%的复合年增长率增长,并在2026年达到300亿美元,较3月份的预测上调30%以上。 3) 大基金三期:大基金三期正式成立,注册资本高达3440亿人民币。大基金三期的投资
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西测测试
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万润科技
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上海贝岭
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香农芯创
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佰维存储
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2024-05-29 18:03:31
搅动风云的比亚迪DMi
5月28日晚,比亚迪召开发布会,正式发布比亚迪DM-I 5.0技术,以及比亚迪秦L、海豹06 DM-i两款新车,入门款售价仅为9.98万元,定价超预期。 比亚迪第五代DMI技术开创3个世界之最: 1)全球最高发动机热效率:第五代DMI技术发动机热效率达到46.06%,对比丰田和本田,其混动系统的专用发动机热效率均约为41%。 2)全球最低百公里亏电油耗:第五代DMI技术将亏电油耗拉低至百公里2.9L,开创油耗“2”时代。 3)全球最长综合续航:综合续航里程达到2100KM 比亚迪的这次发布会,对
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比亚迪
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欣锐科技
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湘油泵
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福达股份
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朗特智能
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2024-05-28 18:07:22
虚拟电厂,电力改革的新方向
先来了解一下什么是虚拟电厂。 在传统的电力系统运行模式下,用电用户根据自己的需求调节用电行为,具有完全自主性,电网无法干预或调节,所以会出现用电高峰时电网负荷大等问题。 虚拟电厂则是在用户侧将可控负荷(即可以控制的用户侧用电行为,如楼宇空调、充电站、储能、分布式光伏、燃气轮机等)聚集在一起,统一接受电网调度并参与电力交易。这样可以减轻电网压力,当电力供应紧张时可以主动减小用电负荷,当电力供应过剩时可以主动增大用电负荷,实现有效削峰填谷,增强电网安全性。 虚拟电厂如何盈利? 主要通过以下三点来获取
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众智科技
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国能日新
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苏文电能
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迦南智能
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泽宇智能
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2024-05-27 17:30:28
大基金三期来了,半导体的春天到了?(附产业链)
今日午间一则消息引爆了蛰伏许久的半导体板块:国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司于2024年5月24日注册成立,注册资本为3440亿人民币,规模远超之前市场预期的3000亿人民币。 大基金三期主要投向何处现在还不得而知,但市场根于以往经验(大基金一期、二期的投资方向),首选了材料和设备,其中材料以光刻胶为主,设备以光刻机为主。而据第一财经此前报道,国家大基金三期的投资方向除材料和设备外,AI相关芯片或会成为新重点,这也是今天龙芯中科走强的原因。 附光刻胶产业链(拾贝录网站): 附光刻机产业链
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容大感光
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扬帆新材
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蓝英装备
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茂莱光学
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寒武纪
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2024-05-22 17:17:49
挖掘“三减一增”降本方案下异质结光伏电池的投资机会
据CPIA预计,到2030年,异质结电池将成为主流,市占率达到40%以上。异质结电池组件“三减一增”的降本方案是指: 1)减银。印刷细线化,银包铜解决方案。 2)减栅。无主栅工艺方案。MBB(多主栅技术)银耗18mg/W,其中主栅8 mg/W;OBB(无主栅)可有效降低银耗。 目前OBB对异质结电池HJT的综合降本效果可以达到约6-7分/W。主流方案包括焊接+点胶、点胶以及覆膜方案。 从受益层面来看,OBB设备层面受益环节主要是串焊机(奥特维等);材料层面受益环节主要是焊带(宇邦新材)、胶膜(福
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东方日升
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赛伍技术
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海优新材
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三超新材
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宇邦新材
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梳理AI PC带来的增量机会
驱动事件:北京时间5月21日凌晨1点,微软公司举办Build开发者前瞻大会,宣布了全新的“Copilot + PC”概念,并推出了全新的Surface Laptop和Surface Pro平板,均搭载高通芯片,可在无互联网连接的情况下运行某些AI 任务。搭载Copilot的Windows 11 AI PC将自6月18日起陆续上市。受此消息刺激,AI PC产业链走强,英力股份、思泉新材领涨。 AI PC是什么? 现阶段来看,AI PC最广泛的赋能,是提供智能助手和智能会议的功能。但作为AI应用浪潮
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2024-05-20 17:47:03
牛市要来了?半导体周期还有多久?
一则盘后消息,高盛将MSCI中国指数12个月后的目标点位从60点上调至70点,将沪深300指数12个月目标位从3900点上调至4100点。外资全力看好A股,接下来可以关注晚上美股中概的走势,就能看出外资的真实态度:是真金白银看好,还是只是打嘴炮。 说回今天A股,盘面轮动较快。但涨得比较好的当属有色和新题材TGV。有色上涨的原因,除了与期货走势强相关之外,还受消息刺激(伊朗总统乘坐的飞机坠毁)。新题材TGV周末出现了分歧,但今天几个核心票继续涨停。所以有分歧不可怕,分歧转一致的时候才需要小心,比如
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2024-05-17 16:07:55
梳理TGV技术的投资逻辑
大摩的最新研报中提到了GB200将带来两个增量环节: 1) 半导体测试:GB200中,英伟达采用了大芯片的战略,芯片尺寸的增大会导致良率下降,进而拉动对半导体测试的需求。 2) 半导体封装:GB200采用的先进封装工艺将使用TGV技术。受此消息刺激,生产TGV玻璃基板的沃格光电直接一字涨停。 先来了解一下什么是TGV技术。 中阶层是一种基板,是先进封装中多芯片模块传递电信号的管道,可以实现芯片间的互联,也可以实现与封装基板的互联,充当多颗裸片和电路板之间的桥梁。在硅转接板上穿越中介层的是TSV技
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