近日，国内外新冠疫情再次反复。周三起，市场资金开始关注抗疫概念的个股。随着近日厦门、南京、湖南在排查中不断有确诊新增案例，预计抗疫概念的热度将持续升高。  推荐关注——   主板：达安基因   创业板：博晖创新 

据报道，近期，由福建钜能电力有限公司与低温银浆制造商苏州晶银新材料科技有限公司合作开发的国产低温银浆成功导入hjt异质结太阳电池规模化量产。点评：低温银浆是异质结电池的重要材料，受限于国内厂商尚未掌握低温银浆的相关设备和制造工艺，只能从依靠进口，且几乎被京都ELEX （KE）“垄断”。本次国产低温银

笔者之前推过的创元科技2板了，也许很多人会说是跟着环保涨的，但笔者认为还是资金在给精选层转板蓄力。为何敢这么说，因为创元科技涨的这两天，之前跟踪的中国宝安同样是大涨。看着这走势，结合这两天市场走势，还没发现之间的联系吗？新三板精选层企业转板进入倒计时。　　根据相关规定，挂牌精选层一年的新三板企业可以

我们预计公司 2021-23 年的营收分别为 13.57/17.91/23.2 亿元，归母净利润分别为 1.33/1.73/2.17 亿元，对应 EPS 为 0.67/0.87/1.09 元。当前股价对应 21-23 年 PE 分别为 35/27/21 倍。参考相对估值和绝对估值结果，考虑到公司正在

星源材质最新纪要202106281、近况。2季度出货量和1季度差不多；2季度公司调整了客户结构，国内客户占比下降，海外占比提升，LG这边湿法海外项目开始放量，每个月百万级别的量，7月份开始上千万平/月，4季度1500-2000万平/月的量。LG的干法也在正常出货。 2、干法。最大客户LG，

1、需求高增将增强价格上行的持续时间和确定性：20年三季度开始，光伏EVA树脂进入紧缺状态，而光伏EVA产能周期达3.5-4年，由于光伏行业需求增长，光伏EVA年均增速或达30%左右，2025年中性需求为200万吨（2020年光伏EVA需求仅为60万吨左右），光伏EVA紧缺周期或维持3-5年以上；2

存阅

即将迈入7月份、下半年传统旺季，而07/01是一个很重要的日子，所以我们看到了上周A股表现得十分亮丽，上证指数上涨2.34%、深证综指上扬2.67%、创业板大涨3.35%，申万电子指数更是大涨4.90%，几乎就是我们之前期盼的百岁生日的“庆生行情”(上肥下瘦+季底作帐+苹果概念+百岁生日+传统旺季)

光伏EVA树脂纪要：预期差最大的赛道，继续看好行业龙头

光伏EVA粒子是胶膜的原材料，70%靠进口比如从陶氏化学进口。我记得20年因为疫情影响，汽车需求量小，陶氏化学把EVA粒子产量从汽车向光伏倾斜，现在海外汽车进入补库存阶段，会影响到EVA粒子的供应。主要的逻辑如下：（1）需求高增将增强价格上行的持续时间和确定性：20年三季度开始，光伏EVA树脂进入紧

磷肥板块强势上行，LFP应用激发磷化工企业潜能！重点关注【川恒股份】及磷化工产业链！【光大化工赵乃迪/吴裕团队】由于磷矿石供给缩减叠加下游需求较为旺盛，磷矿石价格在近半年内涨幅明显。合成氨和硫磺自2020年年中就开始展现强劲的上涨态势，为磷酸一铵/二铵的价格上涨提供了有力的成本支撑。在新能源领域，磷

近日，国内外新冠疫情再次反复。周三起，市场资金开始关注抗疫概念的个股。随着近日厦门、南京、湖南在排查中不断有确诊新增案例，预计抗疫概念的热度将持续升高。  推荐关注——   主板：达安基因   创业板：博晖创新 

据报道，近期，由福建钜能电力有限公司与低温银浆制造商苏州晶银新材料科技有限公司合作开发的国产低温银浆成功导入hjt异质结太阳电池规模化量产。点评：低温银浆是异质结电池的重要材料，受限于国内厂商尚未掌握低温银浆的相关设备和制造工艺，只能从依靠进口，且几乎被京都ELEX （KE）“垄断”。本次国产低温银

笔者之前推过的创元科技2板了，也许很多人会说是跟着环保涨的，但笔者认为还是资金在给精选层转板蓄力。为何敢这么说，因为创元科技涨的这两天，之前跟踪的中国宝安同样是大涨。看着这走势，结合这两天市场走势，还没发现之间的联系吗？新三板精选层企业转板进入倒计时。　　根据相关规定，挂牌精选层一年的新三板企业可以

我们预计公司 2021-23 年的营收分别为 13.57/17.91/23.2 亿元，归母净利润分别为 1.33/1.73/2.17 亿元，对应 EPS 为 0.67/0.87/1.09 元。当前股价对应 21-23 年 PE 分别为 35/27/21 倍。参考相对估值和绝对估值结果，考虑到公司正在

星源材质最新纪要202106281、近况。2季度出货量和1季度差不多；2季度公司调整了客户结构，国内客户占比下降，海外占比提升，LG这边湿法海外项目开始放量，每个月百万级别的量，7月份开始上千万平/月，4季度1500-2000万平/月的量。LG的干法也在正常出货。 2、干法。最大客户LG，

1、需求高增将增强价格上行的持续时间和确定性：20年三季度开始，光伏EVA树脂进入紧缺状态，而光伏EVA产能周期达3.5-4年，由于光伏行业需求增长，光伏EVA年均增速或达30%左右，2025年中性需求为200万吨（2020年光伏EVA需求仅为60万吨左右），光伏EVA紧缺周期或维持3-5年以上；2

存阅

即将迈入7月份、下半年传统旺季，而07/01是一个很重要的日子，所以我们看到了上周A股表现得十分亮丽，上证指数上涨2.34%、深证综指上扬2.67%、创业板大涨3.35%，申万电子指数更是大涨4.90%，几乎就是我们之前期盼的百岁生日的“庆生行情”(上肥下瘦+季底作帐+苹果概念+百岁生日+传统旺季)

光伏EVA树脂纪要：预期差最大的赛道，继续看好行业龙头

光伏EVA粒子是胶膜的原材料，70%靠进口比如从陶氏化学进口。我记得20年因为疫情影响，汽车需求量小，陶氏化学把EVA粒子产量从汽车向光伏倾斜，现在海外汽车进入补库存阶段，会影响到EVA粒子的供应。主要的逻辑如下：（1）需求高增将增强价格上行的持续时间和确定性：20年三季度开始，光伏EVA树脂进入紧

磷肥板块强势上行，LFP应用激发磷化工企业潜能！重点关注【川恒股份】及磷化工产业链！【光大化工赵乃迪/吴裕团队】由于磷矿石供给缩减叠加下游需求较为旺盛，磷矿石价格在近半年内涨幅明显。合成氨和硫磺自2020年年中就开始展现强劲的上涨态势，为磷酸一铵/二铵的价格上涨提供了有力的成本支撑。在新能源领域，磷

近日，国内外新冠疫情再次反复。周三起，市场资金开始关注抗疫概念的个股。随着近日厦门、南京、湖南在排查中不断有确诊新增案例，预计抗疫概念的热度将持续升高。  推荐关注——   主板：达安基因   创业板：博晖创新 

据报道，近期，由福建钜能电力有限公司与低温银浆制造商苏州晶银新材料科技有限公司合作开发的国产低温银浆成功导入hjt异质结太阳电池规模化量产。点评：低温银浆是异质结电池的重要材料，受限于国内厂商尚未掌握低温银浆的相关设备和制造工艺，只能从依靠进口，且几乎被京都ELEX （KE）“垄断”。本次国产低温银

笔者之前推过的创元科技2板了，也许很多人会说是跟着环保涨的，但笔者认为还是资金在给精选层转板蓄力。为何敢这么说，因为创元科技涨的这两天，之前跟踪的中国宝安同样是大涨。看着这走势，结合这两天市场走势，还没发现之间的联系吗？新三板精选层企业转板进入倒计时。　　根据相关规定，挂牌精选层一年的新三板企业可以

我们预计公司 2021-23 年的营收分别为 13.57/17.91/23.2 亿元，归母净利润分别为 1.33/1.73/2.17 亿元，对应 EPS 为 0.67/0.87/1.09 元。当前股价对应 21-23 年 PE 分别为 35/27/21 倍。参考相对估值和绝对估值结果，考虑到公司正在

星源材质最新纪要202106281、近况。2季度出货量和1季度差不多；2季度公司调整了客户结构，国内客户占比下降，海外占比提升，LG这边湿法海外项目开始放量，每个月百万级别的量，7月份开始上千万平/月，4季度1500-2000万平/月的量。LG的干法也在正常出货。 2、干法。最大客户LG，

1、需求高增将增强价格上行的持续时间和确定性：20年三季度开始，光伏EVA树脂进入紧缺状态，而光伏EVA产能周期达3.5-4年，由于光伏行业需求增长，光伏EVA年均增速或达30%左右，2025年中性需求为200万吨（2020年光伏EVA需求仅为60万吨左右），光伏EVA紧缺周期或维持3-5年以上；2

存阅

即将迈入7月份、下半年传统旺季，而07/01是一个很重要的日子，所以我们看到了上周A股表现得十分亮丽，上证指数上涨2.34%、深证综指上扬2.67%、创业板大涨3.35%，申万电子指数更是大涨4.90%，几乎就是我们之前期盼的百岁生日的“庆生行情”(上肥下瘦+季底作帐+苹果概念+百岁生日+传统旺季)

光伏EVA树脂纪要：预期差最大的赛道，继续看好行业龙头

光伏EVA粒子是胶膜的原材料，70%靠进口比如从陶氏化学进口。我记得20年因为疫情影响，汽车需求量小，陶氏化学把EVA粒子产量从汽车向光伏倾斜，现在海外汽车进入补库存阶段，会影响到EVA粒子的供应。主要的逻辑如下：（1）需求高增将增强价格上行的持续时间和确定性：20年三季度开始，光伏EVA树脂进入紧

磷肥板块强势上行，LFP应用激发磷化工企业潜能！重点关注【川恒股份】及磷化工产业链！【光大化工赵乃迪/吴裕团队】由于磷矿石供给缩减叠加下游需求较为旺盛，磷矿石价格在近半年内涨幅明显。合成氨和硫磺自2020年年中就开始展现强劲的上涨态势，为磷酸一铵/二铵的价格上涨提供了有力的成本支撑。在新能源领域，磷

近日，国内外新冠疫情再次反复。周三起，市场资金开始关注抗疫概念的个股。随着近日厦门、南京、湖南在排查中不断有确诊新增案例，预计抗疫概念的热度将持续升高。  推荐关注——   主板：达安基因   创业板：博晖创新 

据报道，近期，由福建钜能电力有限公司与低温银浆制造商苏州晶银新材料科技有限公司合作开发的国产低温银浆成功导入hjt异质结太阳电池规模化量产。点评：低温银浆是异质结电池的重要材料，受限于国内厂商尚未掌握低温银浆的相关设备和制造工艺，只能从依靠进口，且几乎被京都ELEX （KE）“垄断”。本次国产低温银

笔者之前推过的创元科技2板了，也许很多人会说是跟着环保涨的，但笔者认为还是资金在给精选层转板蓄力。为何敢这么说，因为创元科技涨的这两天，之前跟踪的中国宝安同样是大涨。看着这走势，结合这两天市场走势，还没发现之间的联系吗？新三板精选层企业转板进入倒计时。　　根据相关规定，挂牌精选层一年的新三板企业可以

我们预计公司 2021-23 年的营收分别为 13.57/17.91/23.2 亿元，归母净利润分别为 1.33/1.73/2.17 亿元，对应 EPS 为 0.67/0.87/1.09 元。当前股价对应 21-23 年 PE 分别为 35/27/21 倍。参考相对估值和绝对估值结果，考虑到公司正在

星源材质最新纪要202106281、近况。2季度出货量和1季度差不多；2季度公司调整了客户结构，国内客户占比下降，海外占比提升，LG这边湿法海外项目开始放量，每个月百万级别的量，7月份开始上千万平/月，4季度1500-2000万平/月的量。LG的干法也在正常出货。 2、干法。最大客户LG，

1、需求高增将增强价格上行的持续时间和确定性：20年三季度开始，光伏EVA树脂进入紧缺状态，而光伏EVA产能周期达3.5-4年，由于光伏行业需求增长，光伏EVA年均增速或达30%左右，2025年中性需求为200万吨（2020年光伏EVA需求仅为60万吨左右），光伏EVA紧缺周期或维持3-5年以上；2

存阅

即将迈入7月份、下半年传统旺季，而07/01是一个很重要的日子，所以我们看到了上周A股表现得十分亮丽，上证指数上涨2.34%、深证综指上扬2.67%、创业板大涨3.35%，申万电子指数更是大涨4.90%，几乎就是我们之前期盼的百岁生日的“庆生行情”(上肥下瘦+季底作帐+苹果概念+百岁生日+传统旺季)

光伏EVA树脂纪要：预期差最大的赛道，继续看好行业龙头

光伏EVA粒子是胶膜的原材料，70%靠进口比如从陶氏化学进口。我记得20年因为疫情影响，汽车需求量小，陶氏化学把EVA粒子产量从汽车向光伏倾斜，现在海外汽车进入补库存阶段，会影响到EVA粒子的供应。主要的逻辑如下：（1）需求高增将增强价格上行的持续时间和确定性：20年三季度开始，光伏EVA树脂进入紧

磷肥板块强势上行，LFP应用激发磷化工企业潜能！重点关注【川恒股份】及磷化工产业链！【光大化工赵乃迪/吴裕团队】由于磷矿石供给缩减叠加下游需求较为旺盛，磷矿石价格在近半年内涨幅明显。合成氨和硫磺自2020年年中就开始展现强劲的上涨态势，为磷酸一铵/二铵的价格上涨提供了有力的成本支撑。在新能源领域，磷

近日，国内外新冠疫情再次反复。周三起，市场资金开始关注抗疫概念的个股。随着近日厦门、南京、湖南在排查中不断有确诊新增案例，预计抗疫概念的热度将持续升高。  推荐关注——   主板：达安基因   创业板：博晖创新 

据报道，近期，由福建钜能电力有限公司与低温银浆制造商苏州晶银新材料科技有限公司合作开发的国产低温银浆成功导入hjt异质结太阳电池规模化量产。点评：低温银浆是异质结电池的重要材料，受限于国内厂商尚未掌握低温银浆的相关设备和制造工艺，只能从依靠进口，且几乎被京都ELEX （KE）“垄断”。本次国产低温银

笔者之前推过的创元科技2板了，也许很多人会说是跟着环保涨的，但笔者认为还是资金在给精选层转板蓄力。为何敢这么说，因为创元科技涨的这两天，之前跟踪的中国宝安同样是大涨。看着这走势，结合这两天市场走势，还没发现之间的联系吗？新三板精选层企业转板进入倒计时。　　根据相关规定，挂牌精选层一年的新三板企业可以

我们预计公司 2021-23 年的营收分别为 13.57/17.91/23.2 亿元，归母净利润分别为 1.33/1.73/2.17 亿元，对应 EPS 为 0.67/0.87/1.09 元。当前股价对应 21-23 年 PE 分别为 35/27/21 倍。参考相对估值和绝对估值结果，考虑到公司正在

星源材质最新纪要202106281、近况。2季度出货量和1季度差不多；2季度公司调整了客户结构，国内客户占比下降，海外占比提升，LG这边湿法海外项目开始放量，每个月百万级别的量，7月份开始上千万平/月，4季度1500-2000万平/月的量。LG的干法也在正常出货。 2、干法。最大客户LG，

1、需求高增将增强价格上行的持续时间和确定性：20年三季度开始，光伏EVA树脂进入紧缺状态，而光伏EVA产能周期达3.5-4年，由于光伏行业需求增长，光伏EVA年均增速或达30%左右，2025年中性需求为200万吨（2020年光伏EVA需求仅为60万吨左右），光伏EVA紧缺周期或维持3-5年以上；2

存阅

即将迈入7月份、下半年传统旺季，而07/01是一个很重要的日子，所以我们看到了上周A股表现得十分亮丽，上证指数上涨2.34%、深证综指上扬2.67%、创业板大涨3.35%，申万电子指数更是大涨4.90%，几乎就是我们之前期盼的百岁生日的“庆生行情”(上肥下瘦+季底作帐+苹果概念+百岁生日+传统旺季)

光伏EVA树脂纪要：预期差最大的赛道，继续看好行业龙头

光伏EVA粒子是胶膜的原材料，70%靠进口比如从陶氏化学进口。我记得20年因为疫情影响，汽车需求量小，陶氏化学把EVA粒子产量从汽车向光伏倾斜，现在海外汽车进入补库存阶段，会影响到EVA粒子的供应。主要的逻辑如下：（1）需求高增将增强价格上行的持续时间和确定性：20年三季度开始，光伏EVA树脂进入紧

磷肥板块强势上行，LFP应用激发磷化工企业潜能！重点关注【川恒股份】及磷化工产业链！【光大化工赵乃迪/吴裕团队】由于磷矿石供给缩减叠加下游需求较为旺盛，磷矿石价格在近半年内涨幅明显。合成氨和硫磺自2020年年中就开始展现强劲的上涨态势，为磷酸一铵/二铵的价格上涨提供了有力的成本支撑。在新能源领域，磷