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八极游
被收割多年的小韭菜
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-01-03 17:52:37
通信行业 2024 年 1 月投资策略 超配 关注算力与卫星主线,兼顾运营商与低估值板块
2023 年 12 月行情回顾:板块表现弱于市场。12 月沪深 300 指数全月下跌 1.49%,通信(申万)指数全月下跌 2.32%,跑输大盘,在申万 31 个一级行 业中排名第 15 名。各细分领域中,运营商板块领涨,涨幅为 5.1%。 估值方面,截至 12 月底,受益于 AI 等对算力相关如光器件光模块的催化, 通信板块估值虽较年中高点回落,全年仍有明显上修,剔除三大运营商情况 下,板块 PE 估值达到 32.4 倍、PB 估值达到 3.0 倍,处于全行业偏上水平。 卫星互联网国内组网进程
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中际旭创
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-01-03 17:48:42
半导体行业景气度向上,关注国产半导体设备投资机遇
事件: WSTS 预计 2024 年全球半导体销售额同比增长 13%,至 5880 亿美元 据集微网消息,世界半导体贸易统计(WSTS)最新数据显示,基于 2023Q2 及 Q3业绩超出预期,2023年全球半导体销售额上调至5200亿美元,同比下降9.4%。 展望 2024 年,全球半导体市场销售额预计增长 13.1%,达到 5880 亿美元。其中, 2024 年存储行业销售额有望实现约 1300 亿美元,同比增长超过 40%。 全球半导体设备市场逐步回暖,中国大陆半导体设备支出全球领先 据 S
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精测电子
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-01-03 17:46:44
巨头纷纷布局,AI PC元年开启
什么是 AI PC?——具备五大特性,或成为个人大模型普惠的第一终端 根据《AI PC 产业白皮书》,AI PC 具有五大特性:(1)内嵌个人大模型,拥有个 性化本地知识库,(2)具备 CPU、GPU、NPU 本地混合 AI 算力,(3)拥有开放 的 AI 应用生态,(4)可运用自然语言交互,(5)拥有设备级个人数据和隐私安 全保护。随着大模型的升级和用户规模的增长,云端 AI 成本持续攀升,AI 计算 负载向边缘侧和端侧下沉将是大势所趋。PC 在场景、算力、安全性等方面优势 显著,或将成为个人
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海光信息
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软通动力
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中科创达
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-01-03 17:36:52
赛意信息:离散工业软件龙头,ERP信创新星
公司 2005 年脱胎于美的 IT 部门,逐步从 ERP 实施业务向智 能制造软件自研发展,目前为国内 360°企业数字化解决方 案提供商。公司 1-3Q23 营收达 16.8 亿元,归母净利达 1.3 亿元,综合毛利率达 33.1%,归母净利率达 7.6%。 行业 Beta-水大鱼大,国产替代。ERP 赛道行业信创进行时 -据艾瑞,我国 ERP 市场规模达 621 亿元,虽总体国产化率 较高,但中高端 ERP 国产化率仅为 25%左右,大型国央企大 量使用 SAP、Oracle 产品。信创背景
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赛意信息
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八极游
不要怂的小韭菜
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国科军工:签订3.16亿元主用弹药合同,达子公司宜春先锋2022年营收的93%
事件 国科军工 2024 年 1 月 2 日发布公告,全资子公司宜春先锋收到 与某单位签署的某型号主用弹药 2024 年年度订货合同,合同金额为 3.16 亿元。 点评 1、全资子公司宜春先锋收到与某单位签署的某型号主用弹药 2024 年年度订货合同,合同金额为 3.16 亿元,合同履行期限为自合 同签订之日起至 2024 年 12 月 10 日,该合同金额达宜春先锋 2022 年 营收的 93%。公司自成立以来深耕于小口径、中口径各类型弹药的科 研生产,并逐渐发展成为以小口径防空反导弹药为特色
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国科军工
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-01-02 17:49:41
航空发动机系列专题报告之一:锻飞机之心,铸制造强国
为何必须重视航空发动机产业布局?1)高战略价值:核心技术和市场牢牢 掌握在美英等国家的寡头企业手中,并对我国军用航空发动机实施禁运,我 国实现技术突破和自我迭代迫在眉睫;2)高经济性:航空发动机价值量约占 飞机总价值的 20-30%,其单位重量创造的相对价值是船舶的 1400 倍。一款 成熟发动机型号产品通常能够延续 30 至 50 年,经济性非常高;3)高难度& 重积累:航空发动机研制周期长达数十年,比如 F35 战机用 F135 发动机研制 周期达 22 年,需要投入大量资金,持续不断的实施
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抚顺特钢
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西部超导
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-01-02 17:45:50
国际龙头复盘,知往鉴今,百年产业焕生机
投资要点: 先发优势明显,海外龙头各有所长。欧洲企业率先布局减速机产品,涌现出SEW、Flender、 Nord等一批减速机企业。外资品牌普遍占据全球减速机高端市场,在北美、欧洲等全球主 要市场占绝对优势。国际龙头发展路径各有所长,SEW和Flender分别代表平台化、专业 化两种不同的发展方向。 SEW,模块化减速机先驱,向平台化发展。SEW Eurodrive成立于1931年,业务覆盖减速 机、电机、变频器等工业传动产品,减速机及电动机领域市占率位居全球前三,被誉为“世 界传动领域先驱”。1
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宁波东力
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-01-02 17:35:35
AI进击,MR成长,看好整体机会和出海市场
回顾2023年,A股传媒板块经历了AI和短剧两轮行情。春节期间的微软业绩会让市场认识到了AI行业的变革拐点,3月的 GPT4发布,和5月底的Copilot发布分别驱动了AI行情的两轮高峰。10月底11月初,三季报期结束后,互动游戏、短剧出圈, 构成了四季度的第二轮行情。传媒板块旗下的几大细分板块,游戏、影视、出版、广告营销,均是消费与科技相融合的行业, 新的内容形态(小程序游戏、短剧)萌芽并爆发,以及新的科技(AI)的拐点,叠加宏观经济的复苏构成了23年的产业趋势。 展望2024年,我们有望看到
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芒果超媒
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汤姆猫
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八极游
不要怂的小韭菜
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沪电股份:受益AI需求业绩亮眼,算力服务器+800G交换机迭代铸增长动能
事件: 公司在互动平台上回复称,在高阶数据中心交换机领域,应用于 Pre800G(基 于 56Gbps 速率,25.6T 芯片)的产品已批量生产,应用于 800G(基于 112Gbps 速率,51.2T 芯片) 的产品已实现小批量的交付。 根据公司 2023 年三季报,前三季度实现营业收入 60.82 亿元,同比增长 5.53%,实现归母净利润 9.53 亿元,同比增长 3.41%。其中单 Q3 季度实现 收入 23.19 亿元,同比增长 14.36%,实现归母净利润 4.60 亿元,同比增长
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沪电股份
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-01-02 17:28:20
润和软件:深度参与“鸿蒙+欧拉”生态,创新业务助力突破
中国领先的软件整体解决方案与服务供应商。 自 2006 年成立至今始终坚持 “国际化”、“专业化”、“高端化”的发展战略。公司聚焦“金融科技”、“智能物 联”和“智慧能源”三大业务领域,依托从芯片、硬件、操作系统到应用软件的 软硬件一体化产品与解决方案能力,以及涵盖需求、开发、测试、运维于一 体的综合服务体系,赋能金融、能源、通讯、汽车、工业制造、医疗、教育、 商业地产、家居、消费电子等行业客户,满足客户数字化升级转型的需求, 帮助客户实现价值提升。其中,金融科技业务主要围绕国内金融行业国产化、
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润和软件
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八极游
不要怂的小韭菜
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深入实施“东数西算”工程,加快建设全国一体化算力网
上周行业动态: 发改委、国家数据局等五部门联合印发《深入实施“东数西算”工程 加快构建全国一体化算力网的实施意见》 《实施意见》提出到 2025 年底,综合算力基础设施体系初步成型。国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的 60%以上,国家枢纽节点算力资源使用率显著超过全国平均水平;1ms 时延城市算力网、5ms 时延区域算 力网、20ms 时延跨国家枢纽节点算力网在示范区域内初步实现;算力电力双向协同机制初步形成,国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过 80%;用 户使用各类算力的易用性明显
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中际旭创
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-01-01 17:35:38
2024 年硬科技年度十大预测
1、算力芯片需求持续旺盛,国产算力供应链问题仍需进一步解决。1 AMD CEO 在发布 会表示,23 年 AI 芯片市场的规模将达到 450 亿美元左右,预计 27 年将超过 4000 亿美元,对应 CAGR>70%。国外算力芯片管制的加码使得英伟达算力芯片的“性 能天花板”越降越低,随着国产厂商的产品迭代,两者的性能差距将越来越小,国产算力芯片厂商将有望承接广阔的国内算力芯片需求。但我们认为,芯片制造与产 能问题仍未完全解决,后续可能成为制约放量之瓶颈。因此,后续仍需关注海外代工管制收紧及国内
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歌尔股份
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八极游
不要怂的小韭菜
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潮宏基(002345.SZ):紫气东来,加码成长
“东方之珠”,融汇经典与时尚的珠宝品牌商。定位年轻化与中高端,潮宏基秉承 “弘扬东方文化,汲取世界精华”的使命,积极打造时尚生活生态圈。旗下设立 “CHJ 潮宏基”、“VENTI 梵迪”两大珠宝品牌与“FION 菲安妮”女包品牌。至 2023H1 各品牌覆盖网点超 1500 家,连续 20 年登榜“中国 500 最具价值品牌”。 2023 年前三季度业绩强劲复苏,营收/净利润同增 33.1%/31.3%至 45.0/3.2 亿元。 行业成长:短期由金价驱动,长期看悦己国潮消费。2023 年以来高
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潮宏基
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不要怂的小韭菜
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贵州三力:传承苗药精华,内生+外延双重发力
投资逻辑:1)根植传统苗药,产品放量加速,业绩表现强势,23Q1 利润同比增长超 130%;2)重磅大单品开喉剑喷雾剂(含儿童型)具备独家稀缺性特质,22 年收入突破 10 亿,有望冲击新版基药目录+OTC 端发力添新增长极;3)扎根贵 州,外延收购德昌祥、汉方药业、云南无敌,新增 30 余个独家中药品种,进一步打造品牌中药矩阵,奠定中长期成长空间。 根植传统苗药,22 年疫情下产品放量带动业绩亮眼:公司以核心产品开喉剑喷雾 剂(含儿童型)主线,产品线围绕儿科、呼吸系统科、心脑血管科、妇科等领域
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贵州三力
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-01-01 17:20:48
金太阳:消费电子导入钛合金材料,公司卡位钛材加工领域
公司主业为抛光材料、高端智能装备的研发和生 产 公司主要业务为抛光材料、高端智能装备研发生产销售 以及精密结构件制造业务,为客户提供精密研磨抛光与精密 结构件制造综合解决方案。公司产品及服务主要下游客户为 汽车制造与售后、消费电子、通讯通信领域。 公司在钛合金材料加工领域有多项技术积累 钛合金材料加工具有一定难度:相比不锈钢和铝合金等 材质,钛合金能够更好地兼具坚固和轻薄的特点,从而降低 手机的厚度和重量,并提高强度。应用晚的主要原因在于钛 合金强度高、导热系数低和化学活性高等特点,以前传统工
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金太阳
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通信行业 2024 年 1 月投资策略 超配 关注算力与卫星主线,兼顾运营商与低估值板块
2023 年 12 月行情回顾:板块表现弱于市场。12 月沪深 300 指数全月下跌 1.49%,通信(申万)指数全月下跌 2.32%,跑输大盘,在申万 31 个一级行 业中排名第 15 名。各细分领域中,运营商板块领涨,涨幅为 5.1%。 估值方面,截至 12 月底,受益于 AI 等对算力相关如光器件光模块的催化, 通信板块估值虽较年中高点回落,全年仍有明显上修,剔除三大运营商情况 下,板块 PE 估值达到 32.4 倍、PB 估值达到 3.0 倍,处于全行业偏上水平。 卫星互联网国内组网进程
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半导体行业景气度向上,关注国产半导体设备投资机遇
事件: WSTS 预计 2024 年全球半导体销售额同比增长 13%,至 5880 亿美元 据集微网消息,世界半导体贸易统计(WSTS)最新数据显示,基于 2023Q2 及 Q3业绩超出预期,2023年全球半导体销售额上调至5200亿美元,同比下降9.4%。 展望 2024 年,全球半导体市场销售额预计增长 13.1%,达到 5880 亿美元。其中, 2024 年存储行业销售额有望实现约 1300 亿美元,同比增长超过 40%。 全球半导体设备市场逐步回暖,中国大陆半导体设备支出全球领先 据 S
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巨头纷纷布局,AI PC元年开启
什么是 AI PC?——具备五大特性,或成为个人大模型普惠的第一终端 根据《AI PC 产业白皮书》,AI PC 具有五大特性:(1)内嵌个人大模型,拥有个 性化本地知识库,(2)具备 CPU、GPU、NPU 本地混合 AI 算力,(3)拥有开放 的 AI 应用生态,(4)可运用自然语言交互,(5)拥有设备级个人数据和隐私安 全保护。随着大模型的升级和用户规模的增长,云端 AI 成本持续攀升,AI 计算 负载向边缘侧和端侧下沉将是大势所趋。PC 在场景、算力、安全性等方面优势 显著,或将成为个人
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赛意信息:离散工业软件龙头,ERP信创新星
公司 2005 年脱胎于美的 IT 部门,逐步从 ERP 实施业务向智 能制造软件自研发展,目前为国内 360°企业数字化解决方 案提供商。公司 1-3Q23 营收达 16.8 亿元,归母净利达 1.3 亿元,综合毛利率达 33.1%,归母净利率达 7.6%。 行业 Beta-水大鱼大,国产替代。ERP 赛道行业信创进行时 -据艾瑞,我国 ERP 市场规模达 621 亿元,虽总体国产化率 较高,但中高端 ERP 国产化率仅为 25%左右,大型国央企大 量使用 SAP、Oracle 产品。信创背景
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国科军工:签订3.16亿元主用弹药合同,达子公司宜春先锋2022年营收的93%
事件 国科军工 2024 年 1 月 2 日发布公告,全资子公司宜春先锋收到 与某单位签署的某型号主用弹药 2024 年年度订货合同,合同金额为 3.16 亿元。 点评 1、全资子公司宜春先锋收到与某单位签署的某型号主用弹药 2024 年年度订货合同,合同金额为 3.16 亿元,合同履行期限为自合 同签订之日起至 2024 年 12 月 10 日,该合同金额达宜春先锋 2022 年 营收的 93%。公司自成立以来深耕于小口径、中口径各类型弹药的科 研生产,并逐渐发展成为以小口径防空反导弹药为特色
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航空发动机系列专题报告之一:锻飞机之心,铸制造强国
为何必须重视航空发动机产业布局?1)高战略价值:核心技术和市场牢牢 掌握在美英等国家的寡头企业手中,并对我国军用航空发动机实施禁运,我 国实现技术突破和自我迭代迫在眉睫;2)高经济性:航空发动机价值量约占 飞机总价值的 20-30%,其单位重量创造的相对价值是船舶的 1400 倍。一款 成熟发动机型号产品通常能够延续 30 至 50 年,经济性非常高;3)高难度& 重积累:航空发动机研制周期长达数十年,比如 F35 战机用 F135 发动机研制 周期达 22 年,需要投入大量资金,持续不断的实施
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国际龙头复盘,知往鉴今,百年产业焕生机
投资要点: 先发优势明显,海外龙头各有所长。欧洲企业率先布局减速机产品,涌现出SEW、Flender、 Nord等一批减速机企业。外资品牌普遍占据全球减速机高端市场,在北美、欧洲等全球主 要市场占绝对优势。国际龙头发展路径各有所长,SEW和Flender分别代表平台化、专业 化两种不同的发展方向。 SEW,模块化减速机先驱,向平台化发展。SEW Eurodrive成立于1931年,业务覆盖减速 机、电机、变频器等工业传动产品,减速机及电动机领域市占率位居全球前三,被誉为“世 界传动领域先驱”。1
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AI进击,MR成长,看好整体机会和出海市场
回顾2023年,A股传媒板块经历了AI和短剧两轮行情。春节期间的微软业绩会让市场认识到了AI行业的变革拐点,3月的 GPT4发布,和5月底的Copilot发布分别驱动了AI行情的两轮高峰。10月底11月初,三季报期结束后,互动游戏、短剧出圈, 构成了四季度的第二轮行情。传媒板块旗下的几大细分板块,游戏、影视、出版、广告营销,均是消费与科技相融合的行业, 新的内容形态(小程序游戏、短剧)萌芽并爆发,以及新的科技(AI)的拐点,叠加宏观经济的复苏构成了23年的产业趋势。 展望2024年,我们有望看到
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沪电股份:受益AI需求业绩亮眼,算力服务器+800G交换机迭代铸增长动能
事件: 公司在互动平台上回复称,在高阶数据中心交换机领域,应用于 Pre800G(基 于 56Gbps 速率,25.6T 芯片)的产品已批量生产,应用于 800G(基于 112Gbps 速率,51.2T 芯片) 的产品已实现小批量的交付。 根据公司 2023 年三季报,前三季度实现营业收入 60.82 亿元,同比增长 5.53%,实现归母净利润 9.53 亿元,同比增长 3.41%。其中单 Q3 季度实现 收入 23.19 亿元,同比增长 14.36%,实现归母净利润 4.60 亿元,同比增长
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润和软件:深度参与“鸿蒙+欧拉”生态,创新业务助力突破
中国领先的软件整体解决方案与服务供应商。 自 2006 年成立至今始终坚持 “国际化”、“专业化”、“高端化”的发展战略。公司聚焦“金融科技”、“智能物 联”和“智慧能源”三大业务领域,依托从芯片、硬件、操作系统到应用软件的 软硬件一体化产品与解决方案能力,以及涵盖需求、开发、测试、运维于一 体的综合服务体系,赋能金融、能源、通讯、汽车、工业制造、医疗、教育、 商业地产、家居、消费电子等行业客户,满足客户数字化升级转型的需求, 帮助客户实现价值提升。其中,金融科技业务主要围绕国内金融行业国产化、
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润和软件
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深入实施“东数西算”工程,加快建设全国一体化算力网
上周行业动态: 发改委、国家数据局等五部门联合印发《深入实施“东数西算”工程 加快构建全国一体化算力网的实施意见》 《实施意见》提出到 2025 年底,综合算力基础设施体系初步成型。国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的 60%以上,国家枢纽节点算力资源使用率显著超过全国平均水平;1ms 时延城市算力网、5ms 时延区域算 力网、20ms 时延跨国家枢纽节点算力网在示范区域内初步实现;算力电力双向协同机制初步形成,国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过 80%;用 户使用各类算力的易用性明显
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2024 年硬科技年度十大预测
1、算力芯片需求持续旺盛,国产算力供应链问题仍需进一步解决。1 AMD CEO 在发布 会表示,23 年 AI 芯片市场的规模将达到 450 亿美元左右,预计 27 年将超过 4000 亿美元,对应 CAGR>70%。国外算力芯片管制的加码使得英伟达算力芯片的“性 能天花板”越降越低,随着国产厂商的产品迭代,两者的性能差距将越来越小,国产算力芯片厂商将有望承接广阔的国内算力芯片需求。但我们认为,芯片制造与产 能问题仍未完全解决,后续可能成为制约放量之瓶颈。因此,后续仍需关注海外代工管制收紧及国内
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潮宏基(002345.SZ):紫气东来,加码成长
“东方之珠”,融汇经典与时尚的珠宝品牌商。定位年轻化与中高端,潮宏基秉承 “弘扬东方文化,汲取世界精华”的使命,积极打造时尚生活生态圈。旗下设立 “CHJ 潮宏基”、“VENTI 梵迪”两大珠宝品牌与“FION 菲安妮”女包品牌。至 2023H1 各品牌覆盖网点超 1500 家,连续 20 年登榜“中国 500 最具价值品牌”。 2023 年前三季度业绩强劲复苏,营收/净利润同增 33.1%/31.3%至 45.0/3.2 亿元。 行业成长:短期由金价驱动,长期看悦己国潮消费。2023 年以来高
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贵州三力:传承苗药精华,内生+外延双重发力
投资逻辑:1)根植传统苗药,产品放量加速,业绩表现强势,23Q1 利润同比增长超 130%;2)重磅大单品开喉剑喷雾剂(含儿童型)具备独家稀缺性特质,22 年收入突破 10 亿,有望冲击新版基药目录+OTC 端发力添新增长极;3)扎根贵 州,外延收购德昌祥、汉方药业、云南无敌,新增 30 余个独家中药品种,进一步打造品牌中药矩阵,奠定中长期成长空间。 根植传统苗药,22 年疫情下产品放量带动业绩亮眼:公司以核心产品开喉剑喷雾 剂(含儿童型)主线,产品线围绕儿科、呼吸系统科、心脑血管科、妇科等领域
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金太阳:消费电子导入钛合金材料,公司卡位钛材加工领域
公司主业为抛光材料、高端智能装备的研发和生 产 公司主要业务为抛光材料、高端智能装备研发生产销售 以及精密结构件制造业务,为客户提供精密研磨抛光与精密 结构件制造综合解决方案。公司产品及服务主要下游客户为 汽车制造与售后、消费电子、通讯通信领域。 公司在钛合金材料加工领域有多项技术积累 钛合金材料加工具有一定难度:相比不锈钢和铝合金等 材质,钛合金能够更好地兼具坚固和轻薄的特点,从而降低 手机的厚度和重量,并提高强度。应用晚的主要原因在于钛 合金强度高、导热系数低和化学活性高等特点,以前传统工
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通信行业 2024 年 1 月投资策略 超配 关注算力与卫星主线,兼顾运营商与低估值板块
2023 年 12 月行情回顾:板块表现弱于市场。12 月沪深 300 指数全月下跌 1.49%,通信(申万)指数全月下跌 2.32%,跑输大盘,在申万 31 个一级行 业中排名第 15 名。各细分领域中,运营商板块领涨,涨幅为 5.1%。 估值方面,截至 12 月底,受益于 AI 等对算力相关如光器件光模块的催化, 通信板块估值虽较年中高点回落,全年仍有明显上修,剔除三大运营商情况 下,板块 PE 估值达到 32.4 倍、PB 估值达到 3.0 倍,处于全行业偏上水平。 卫星互联网国内组网进程
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中际旭创
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不要怂的小韭菜
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半导体行业景气度向上,关注国产半导体设备投资机遇
事件: WSTS 预计 2024 年全球半导体销售额同比增长 13%,至 5880 亿美元 据集微网消息,世界半导体贸易统计(WSTS)最新数据显示,基于 2023Q2 及 Q3业绩超出预期,2023年全球半导体销售额上调至5200亿美元,同比下降9.4%。 展望 2024 年,全球半导体市场销售额预计增长 13.1%,达到 5880 亿美元。其中, 2024 年存储行业销售额有望实现约 1300 亿美元,同比增长超过 40%。 全球半导体设备市场逐步回暖,中国大陆半导体设备支出全球领先 据 S
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八极游
不要怂的小韭菜
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巨头纷纷布局,AI PC元年开启
什么是 AI PC?——具备五大特性,或成为个人大模型普惠的第一终端 根据《AI PC 产业白皮书》,AI PC 具有五大特性:(1)内嵌个人大模型,拥有个 性化本地知识库,(2)具备 CPU、GPU、NPU 本地混合 AI 算力,(3)拥有开放 的 AI 应用生态,(4)可运用自然语言交互,(5)拥有设备级个人数据和隐私安 全保护。随着大模型的升级和用户规模的增长,云端 AI 成本持续攀升,AI 计算 负载向边缘侧和端侧下沉将是大势所趋。PC 在场景、算力、安全性等方面优势 显著,或将成为个人
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赛意信息:离散工业软件龙头,ERP信创新星
公司 2005 年脱胎于美的 IT 部门,逐步从 ERP 实施业务向智 能制造软件自研发展,目前为国内 360°企业数字化解决方 案提供商。公司 1-3Q23 营收达 16.8 亿元,归母净利达 1.3 亿元,综合毛利率达 33.1%,归母净利率达 7.6%。 行业 Beta-水大鱼大,国产替代。ERP 赛道行业信创进行时 -据艾瑞,我国 ERP 市场规模达 621 亿元,虽总体国产化率 较高,但中高端 ERP 国产化率仅为 25%左右,大型国央企大 量使用 SAP、Oracle 产品。信创背景
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赛意信息
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国科军工:签订3.16亿元主用弹药合同,达子公司宜春先锋2022年营收的93%
事件 国科军工 2024 年 1 月 2 日发布公告,全资子公司宜春先锋收到 与某单位签署的某型号主用弹药 2024 年年度订货合同,合同金额为 3.16 亿元。 点评 1、全资子公司宜春先锋收到与某单位签署的某型号主用弹药 2024 年年度订货合同,合同金额为 3.16 亿元,合同履行期限为自合 同签订之日起至 2024 年 12 月 10 日,该合同金额达宜春先锋 2022 年 营收的 93%。公司自成立以来深耕于小口径、中口径各类型弹药的科 研生产,并逐渐发展成为以小口径防空反导弹药为特色
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国科军工
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不要怂的小韭菜
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航空发动机系列专题报告之一:锻飞机之心,铸制造强国
为何必须重视航空发动机产业布局?1)高战略价值:核心技术和市场牢牢 掌握在美英等国家的寡头企业手中,并对我国军用航空发动机实施禁运,我 国实现技术突破和自我迭代迫在眉睫;2)高经济性:航空发动机价值量约占 飞机总价值的 20-30%,其单位重量创造的相对价值是船舶的 1400 倍。一款 成熟发动机型号产品通常能够延续 30 至 50 年,经济性非常高;3)高难度& 重积累:航空发动机研制周期长达数十年,比如 F35 战机用 F135 发动机研制 周期达 22 年,需要投入大量资金,持续不断的实施
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抚顺特钢
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西部超导
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国际龙头复盘,知往鉴今,百年产业焕生机
投资要点: 先发优势明显,海外龙头各有所长。欧洲企业率先布局减速机产品,涌现出SEW、Flender、 Nord等一批减速机企业。外资品牌普遍占据全球减速机高端市场,在北美、欧洲等全球主 要市场占绝对优势。国际龙头发展路径各有所长,SEW和Flender分别代表平台化、专业 化两种不同的发展方向。 SEW,模块化减速机先驱,向平台化发展。SEW Eurodrive成立于1931年,业务覆盖减速 机、电机、变频器等工业传动产品,减速机及电动机领域市占率位居全球前三,被誉为“世 界传动领域先驱”。1
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AI进击,MR成长,看好整体机会和出海市场
回顾2023年,A股传媒板块经历了AI和短剧两轮行情。春节期间的微软业绩会让市场认识到了AI行业的变革拐点,3月的 GPT4发布,和5月底的Copilot发布分别驱动了AI行情的两轮高峰。10月底11月初,三季报期结束后,互动游戏、短剧出圈, 构成了四季度的第二轮行情。传媒板块旗下的几大细分板块,游戏、影视、出版、广告营销,均是消费与科技相融合的行业, 新的内容形态(小程序游戏、短剧)萌芽并爆发,以及新的科技(AI)的拐点,叠加宏观经济的复苏构成了23年的产业趋势。 展望2024年,我们有望看到
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芒果超媒
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沪电股份:受益AI需求业绩亮眼,算力服务器+800G交换机迭代铸增长动能
事件: 公司在互动平台上回复称,在高阶数据中心交换机领域,应用于 Pre800G(基 于 56Gbps 速率,25.6T 芯片)的产品已批量生产,应用于 800G(基于 112Gbps 速率,51.2T 芯片) 的产品已实现小批量的交付。 根据公司 2023 年三季报,前三季度实现营业收入 60.82 亿元,同比增长 5.53%,实现归母净利润 9.53 亿元,同比增长 3.41%。其中单 Q3 季度实现 收入 23.19 亿元,同比增长 14.36%,实现归母净利润 4.60 亿元,同比增长
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沪电股份
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2024-01-02 17:28:20
润和软件:深度参与“鸿蒙+欧拉”生态,创新业务助力突破
中国领先的软件整体解决方案与服务供应商。 自 2006 年成立至今始终坚持 “国际化”、“专业化”、“高端化”的发展战略。公司聚焦“金融科技”、“智能物 联”和“智慧能源”三大业务领域,依托从芯片、硬件、操作系统到应用软件的 软硬件一体化产品与解决方案能力,以及涵盖需求、开发、测试、运维于一 体的综合服务体系,赋能金融、能源、通讯、汽车、工业制造、医疗、教育、 商业地产、家居、消费电子等行业客户,满足客户数字化升级转型的需求, 帮助客户实现价值提升。其中,金融科技业务主要围绕国内金融行业国产化、
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润和软件
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深入实施“东数西算”工程,加快建设全国一体化算力网
上周行业动态: 发改委、国家数据局等五部门联合印发《深入实施“东数西算”工程 加快构建全国一体化算力网的实施意见》 《实施意见》提出到 2025 年底,综合算力基础设施体系初步成型。国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的 60%以上,国家枢纽节点算力资源使用率显著超过全国平均水平;1ms 时延城市算力网、5ms 时延区域算 力网、20ms 时延跨国家枢纽节点算力网在示范区域内初步实现;算力电力双向协同机制初步形成,国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过 80%;用 户使用各类算力的易用性明显
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中际旭创
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2024 年硬科技年度十大预测
1、算力芯片需求持续旺盛,国产算力供应链问题仍需进一步解决。1 AMD CEO 在发布 会表示,23 年 AI 芯片市场的规模将达到 450 亿美元左右,预计 27 年将超过 4000 亿美元,对应 CAGR>70%。国外算力芯片管制的加码使得英伟达算力芯片的“性 能天花板”越降越低,随着国产厂商的产品迭代,两者的性能差距将越来越小,国产算力芯片厂商将有望承接广阔的国内算力芯片需求。但我们认为,芯片制造与产 能问题仍未完全解决,后续可能成为制约放量之瓶颈。因此,后续仍需关注海外代工管制收紧及国内
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歌尔股份
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潮宏基(002345.SZ):紫气东来,加码成长
“东方之珠”,融汇经典与时尚的珠宝品牌商。定位年轻化与中高端,潮宏基秉承 “弘扬东方文化,汲取世界精华”的使命,积极打造时尚生活生态圈。旗下设立 “CHJ 潮宏基”、“VENTI 梵迪”两大珠宝品牌与“FION 菲安妮”女包品牌。至 2023H1 各品牌覆盖网点超 1500 家,连续 20 年登榜“中国 500 最具价值品牌”。 2023 年前三季度业绩强劲复苏,营收/净利润同增 33.1%/31.3%至 45.0/3.2 亿元。 行业成长:短期由金价驱动,长期看悦己国潮消费。2023 年以来高
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潮宏基
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贵州三力:传承苗药精华,内生+外延双重发力
投资逻辑:1)根植传统苗药,产品放量加速,业绩表现强势,23Q1 利润同比增长超 130%;2)重磅大单品开喉剑喷雾剂(含儿童型)具备独家稀缺性特质,22 年收入突破 10 亿,有望冲击新版基药目录+OTC 端发力添新增长极;3)扎根贵 州,外延收购德昌祥、汉方药业、云南无敌,新增 30 余个独家中药品种,进一步打造品牌中药矩阵,奠定中长期成长空间。 根植传统苗药,22 年疫情下产品放量带动业绩亮眼:公司以核心产品开喉剑喷雾 剂(含儿童型)主线,产品线围绕儿科、呼吸系统科、心脑血管科、妇科等领域
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贵州三力
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八极游
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金太阳:消费电子导入钛合金材料,公司卡位钛材加工领域
公司主业为抛光材料、高端智能装备的研发和生 产 公司主要业务为抛光材料、高端智能装备研发生产销售 以及精密结构件制造业务,为客户提供精密研磨抛光与精密 结构件制造综合解决方案。公司产品及服务主要下游客户为 汽车制造与售后、消费电子、通讯通信领域。 公司在钛合金材料加工领域有多项技术积累 钛合金材料加工具有一定难度:相比不锈钢和铝合金等 材质,钛合金能够更好地兼具坚固和轻薄的特点,从而降低 手机的厚度和重量,并提高强度。应用晚的主要原因在于钛 合金强度高、导热系数低和化学活性高等特点,以前传统工
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金太阳
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通信行业 2024 年 1 月投资策略 超配 关注算力与卫星主线,兼顾运营商与低估值板块
2023 年 12 月行情回顾:板块表现弱于市场。12 月沪深 300 指数全月下跌 1.49%,通信(申万)指数全月下跌 2.32%,跑输大盘,在申万 31 个一级行 业中排名第 15 名。各细分领域中,运营商板块领涨,涨幅为 5.1%。 估值方面,截至 12 月底,受益于 AI 等对算力相关如光器件光模块的催化, 通信板块估值虽较年中高点回落,全年仍有明显上修,剔除三大运营商情况 下,板块 PE 估值达到 32.4 倍、PB 估值达到 3.0 倍,处于全行业偏上水平。 卫星互联网国内组网进程
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半导体行业景气度向上,关注国产半导体设备投资机遇
事件: WSTS 预计 2024 年全球半导体销售额同比增长 13%,至 5880 亿美元 据集微网消息,世界半导体贸易统计(WSTS)最新数据显示,基于 2023Q2 及 Q3业绩超出预期,2023年全球半导体销售额上调至5200亿美元,同比下降9.4%。 展望 2024 年,全球半导体市场销售额预计增长 13.1%,达到 5880 亿美元。其中, 2024 年存储行业销售额有望实现约 1300 亿美元,同比增长超过 40%。 全球半导体设备市场逐步回暖,中国大陆半导体设备支出全球领先 据 S
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巨头纷纷布局,AI PC元年开启
什么是 AI PC?——具备五大特性,或成为个人大模型普惠的第一终端 根据《AI PC 产业白皮书》,AI PC 具有五大特性:(1)内嵌个人大模型,拥有个 性化本地知识库,(2)具备 CPU、GPU、NPU 本地混合 AI 算力,(3)拥有开放 的 AI 应用生态,(4)可运用自然语言交互,(5)拥有设备级个人数据和隐私安 全保护。随着大模型的升级和用户规模的增长,云端 AI 成本持续攀升,AI 计算 负载向边缘侧和端侧下沉将是大势所趋。PC 在场景、算力、安全性等方面优势 显著,或将成为个人
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赛意信息:离散工业软件龙头,ERP信创新星
公司 2005 年脱胎于美的 IT 部门,逐步从 ERP 实施业务向智 能制造软件自研发展,目前为国内 360°企业数字化解决方 案提供商。公司 1-3Q23 营收达 16.8 亿元,归母净利达 1.3 亿元,综合毛利率达 33.1%,归母净利率达 7.6%。 行业 Beta-水大鱼大,国产替代。ERP 赛道行业信创进行时 -据艾瑞,我国 ERP 市场规模达 621 亿元,虽总体国产化率 较高,但中高端 ERP 国产化率仅为 25%左右,大型国央企大 量使用 SAP、Oracle 产品。信创背景
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国科军工:签订3.16亿元主用弹药合同,达子公司宜春先锋2022年营收的93%
事件 国科军工 2024 年 1 月 2 日发布公告,全资子公司宜春先锋收到 与某单位签署的某型号主用弹药 2024 年年度订货合同,合同金额为 3.16 亿元。 点评 1、全资子公司宜春先锋收到与某单位签署的某型号主用弹药 2024 年年度订货合同,合同金额为 3.16 亿元,合同履行期限为自合 同签订之日起至 2024 年 12 月 10 日,该合同金额达宜春先锋 2022 年 营收的 93%。公司自成立以来深耕于小口径、中口径各类型弹药的科 研生产,并逐渐发展成为以小口径防空反导弹药为特色
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航空发动机系列专题报告之一:锻飞机之心,铸制造强国
为何必须重视航空发动机产业布局?1)高战略价值:核心技术和市场牢牢 掌握在美英等国家的寡头企业手中,并对我国军用航空发动机实施禁运,我 国实现技术突破和自我迭代迫在眉睫;2)高经济性:航空发动机价值量约占 飞机总价值的 20-30%,其单位重量创造的相对价值是船舶的 1400 倍。一款 成熟发动机型号产品通常能够延续 30 至 50 年,经济性非常高;3)高难度& 重积累:航空发动机研制周期长达数十年,比如 F35 战机用 F135 发动机研制 周期达 22 年,需要投入大量资金,持续不断的实施
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国际龙头复盘,知往鉴今,百年产业焕生机
投资要点: 先发优势明显,海外龙头各有所长。欧洲企业率先布局减速机产品,涌现出SEW、Flender、 Nord等一批减速机企业。外资品牌普遍占据全球减速机高端市场,在北美、欧洲等全球主 要市场占绝对优势。国际龙头发展路径各有所长,SEW和Flender分别代表平台化、专业 化两种不同的发展方向。 SEW,模块化减速机先驱,向平台化发展。SEW Eurodrive成立于1931年,业务覆盖减速 机、电机、变频器等工业传动产品,减速机及电动机领域市占率位居全球前三,被誉为“世 界传动领域先驱”。1
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AI进击,MR成长,看好整体机会和出海市场
回顾2023年,A股传媒板块经历了AI和短剧两轮行情。春节期间的微软业绩会让市场认识到了AI行业的变革拐点,3月的 GPT4发布,和5月底的Copilot发布分别驱动了AI行情的两轮高峰。10月底11月初,三季报期结束后,互动游戏、短剧出圈, 构成了四季度的第二轮行情。传媒板块旗下的几大细分板块,游戏、影视、出版、广告营销,均是消费与科技相融合的行业, 新的内容形态(小程序游戏、短剧)萌芽并爆发,以及新的科技(AI)的拐点,叠加宏观经济的复苏构成了23年的产业趋势。 展望2024年,我们有望看到
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沪电股份:受益AI需求业绩亮眼,算力服务器+800G交换机迭代铸增长动能
事件: 公司在互动平台上回复称,在高阶数据中心交换机领域,应用于 Pre800G(基 于 56Gbps 速率,25.6T 芯片)的产品已批量生产,应用于 800G(基于 112Gbps 速率,51.2T 芯片) 的产品已实现小批量的交付。 根据公司 2023 年三季报,前三季度实现营业收入 60.82 亿元,同比增长 5.53%,实现归母净利润 9.53 亿元,同比增长 3.41%。其中单 Q3 季度实现 收入 23.19 亿元,同比增长 14.36%,实现归母净利润 4.60 亿元,同比增长
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润和软件:深度参与“鸿蒙+欧拉”生态,创新业务助力突破
中国领先的软件整体解决方案与服务供应商。 自 2006 年成立至今始终坚持 “国际化”、“专业化”、“高端化”的发展战略。公司聚焦“金融科技”、“智能物 联”和“智慧能源”三大业务领域,依托从芯片、硬件、操作系统到应用软件的 软硬件一体化产品与解决方案能力,以及涵盖需求、开发、测试、运维于一 体的综合服务体系,赋能金融、能源、通讯、汽车、工业制造、医疗、教育、 商业地产、家居、消费电子等行业客户,满足客户数字化升级转型的需求, 帮助客户实现价值提升。其中,金融科技业务主要围绕国内金融行业国产化、
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深入实施“东数西算”工程,加快建设全国一体化算力网
上周行业动态: 发改委、国家数据局等五部门联合印发《深入实施“东数西算”工程 加快构建全国一体化算力网的实施意见》 《实施意见》提出到 2025 年底,综合算力基础设施体系初步成型。国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的 60%以上,国家枢纽节点算力资源使用率显著超过全国平均水平;1ms 时延城市算力网、5ms 时延区域算 力网、20ms 时延跨国家枢纽节点算力网在示范区域内初步实现;算力电力双向协同机制初步形成,国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过 80%;用 户使用各类算力的易用性明显
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2024 年硬科技年度十大预测
1、算力芯片需求持续旺盛,国产算力供应链问题仍需进一步解决。1 AMD CEO 在发布 会表示,23 年 AI 芯片市场的规模将达到 450 亿美元左右,预计 27 年将超过 4000 亿美元,对应 CAGR>70%。国外算力芯片管制的加码使得英伟达算力芯片的“性 能天花板”越降越低,随着国产厂商的产品迭代,两者的性能差距将越来越小,国产算力芯片厂商将有望承接广阔的国内算力芯片需求。但我们认为,芯片制造与产 能问题仍未完全解决,后续可能成为制约放量之瓶颈。因此,后续仍需关注海外代工管制收紧及国内
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潮宏基(002345.SZ):紫气东来,加码成长
“东方之珠”,融汇经典与时尚的珠宝品牌商。定位年轻化与中高端,潮宏基秉承 “弘扬东方文化,汲取世界精华”的使命,积极打造时尚生活生态圈。旗下设立 “CHJ 潮宏基”、“VENTI 梵迪”两大珠宝品牌与“FION 菲安妮”女包品牌。至 2023H1 各品牌覆盖网点超 1500 家,连续 20 年登榜“中国 500 最具价值品牌”。 2023 年前三季度业绩强劲复苏,营收/净利润同增 33.1%/31.3%至 45.0/3.2 亿元。 行业成长:短期由金价驱动,长期看悦己国潮消费。2023 年以来高
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贵州三力:传承苗药精华,内生+外延双重发力
投资逻辑:1)根植传统苗药,产品放量加速,业绩表现强势,23Q1 利润同比增长超 130%;2)重磅大单品开喉剑喷雾剂(含儿童型)具备独家稀缺性特质,22 年收入突破 10 亿,有望冲击新版基药目录+OTC 端发力添新增长极;3)扎根贵 州,外延收购德昌祥、汉方药业、云南无敌,新增 30 余个独家中药品种,进一步打造品牌中药矩阵,奠定中长期成长空间。 根植传统苗药,22 年疫情下产品放量带动业绩亮眼:公司以核心产品开喉剑喷雾 剂(含儿童型)主线,产品线围绕儿科、呼吸系统科、心脑血管科、妇科等领域
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金太阳:消费电子导入钛合金材料,公司卡位钛材加工领域
公司主业为抛光材料、高端智能装备的研发和生 产 公司主要业务为抛光材料、高端智能装备研发生产销售 以及精密结构件制造业务,为客户提供精密研磨抛光与精密 结构件制造综合解决方案。公司产品及服务主要下游客户为 汽车制造与售后、消费电子、通讯通信领域。 公司在钛合金材料加工领域有多项技术积累 钛合金材料加工具有一定难度:相比不锈钢和铝合金等 材质,钛合金能够更好地兼具坚固和轻薄的特点,从而降低 手机的厚度和重量,并提高强度。应用晚的主要原因在于钛 合金强度高、导热系数低和化学活性高等特点,以前传统工
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通信行业 2024 年 1 月投资策略 超配 关注算力与卫星主线,兼顾运营商与低估值板块
2023 年 12 月行情回顾:板块表现弱于市场。12 月沪深 300 指数全月下跌 1.49%,通信(申万)指数全月下跌 2.32%,跑输大盘,在申万 31 个一级行 业中排名第 15 名。各细分领域中,运营商板块领涨,涨幅为 5.1%。 估值方面,截至 12 月底,受益于 AI 等对算力相关如光器件光模块的催化, 通信板块估值虽较年中高点回落,全年仍有明显上修,剔除三大运营商情况 下,板块 PE 估值达到 32.4 倍、PB 估值达到 3.0 倍,处于全行业偏上水平。 卫星互联网国内组网进程
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中际旭创
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八极游
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2024-01-03 17:48:42
半导体行业景气度向上,关注国产半导体设备投资机遇
事件: WSTS 预计 2024 年全球半导体销售额同比增长 13%,至 5880 亿美元 据集微网消息,世界半导体贸易统计(WSTS)最新数据显示,基于 2023Q2 及 Q3业绩超出预期,2023年全球半导体销售额上调至5200亿美元,同比下降9.4%。 展望 2024 年,全球半导体市场销售额预计增长 13.1%,达到 5880 亿美元。其中, 2024 年存储行业销售额有望实现约 1300 亿美元,同比增长超过 40%。 全球半导体设备市场逐步回暖,中国大陆半导体设备支出全球领先 据 S
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精测电子
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-01-03 17:46:44
巨头纷纷布局,AI PC元年开启
什么是 AI PC?——具备五大特性,或成为个人大模型普惠的第一终端 根据《AI PC 产业白皮书》,AI PC 具有五大特性:(1)内嵌个人大模型,拥有个 性化本地知识库,(2)具备 CPU、GPU、NPU 本地混合 AI 算力,(3)拥有开放 的 AI 应用生态,(4)可运用自然语言交互,(5)拥有设备级个人数据和隐私安 全保护。随着大模型的升级和用户规模的增长,云端 AI 成本持续攀升,AI 计算 负载向边缘侧和端侧下沉将是大势所趋。PC 在场景、算力、安全性等方面优势 显著,或将成为个人
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海光信息
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软通动力
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中科创达
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2024-01-03 17:36:52
赛意信息:离散工业软件龙头,ERP信创新星
公司 2005 年脱胎于美的 IT 部门,逐步从 ERP 实施业务向智 能制造软件自研发展,目前为国内 360°企业数字化解决方 案提供商。公司 1-3Q23 营收达 16.8 亿元,归母净利达 1.3 亿元,综合毛利率达 33.1%,归母净利率达 7.6%。 行业 Beta-水大鱼大,国产替代。ERP 赛道行业信创进行时 -据艾瑞,我国 ERP 市场规模达 621 亿元,虽总体国产化率 较高,但中高端 ERP 国产化率仅为 25%左右,大型国央企大 量使用 SAP、Oracle 产品。信创背景
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赛意信息
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2024-01-03 17:34:56
国科军工:签订3.16亿元主用弹药合同,达子公司宜春先锋2022年营收的93%
事件 国科军工 2024 年 1 月 2 日发布公告,全资子公司宜春先锋收到 与某单位签署的某型号主用弹药 2024 年年度订货合同,合同金额为 3.16 亿元。 点评 1、全资子公司宜春先锋收到与某单位签署的某型号主用弹药 2024 年年度订货合同,合同金额为 3.16 亿元,合同履行期限为自合 同签订之日起至 2024 年 12 月 10 日,该合同金额达宜春先锋 2022 年 营收的 93%。公司自成立以来深耕于小口径、中口径各类型弹药的科 研生产,并逐渐发展成为以小口径防空反导弹药为特色
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国科军工
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2024-01-02 17:49:41
航空发动机系列专题报告之一:锻飞机之心,铸制造强国
为何必须重视航空发动机产业布局?1)高战略价值:核心技术和市场牢牢 掌握在美英等国家的寡头企业手中,并对我国军用航空发动机实施禁运,我 国实现技术突破和自我迭代迫在眉睫;2)高经济性:航空发动机价值量约占 飞机总价值的 20-30%,其单位重量创造的相对价值是船舶的 1400 倍。一款 成熟发动机型号产品通常能够延续 30 至 50 年,经济性非常高;3)高难度& 重积累:航空发动机研制周期长达数十年,比如 F35 战机用 F135 发动机研制 周期达 22 年,需要投入大量资金,持续不断的实施
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抚顺特钢
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西部超导
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2024-01-02 17:45:50
国际龙头复盘,知往鉴今,百年产业焕生机
投资要点: 先发优势明显,海外龙头各有所长。欧洲企业率先布局减速机产品,涌现出SEW、Flender、 Nord等一批减速机企业。外资品牌普遍占据全球减速机高端市场,在北美、欧洲等全球主 要市场占绝对优势。国际龙头发展路径各有所长,SEW和Flender分别代表平台化、专业 化两种不同的发展方向。 SEW,模块化减速机先驱,向平台化发展。SEW Eurodrive成立于1931年,业务覆盖减速 机、电机、变频器等工业传动产品,减速机及电动机领域市占率位居全球前三,被誉为“世 界传动领域先驱”。1
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宁波东力
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2024-01-02 17:35:35
AI进击,MR成长,看好整体机会和出海市场
回顾2023年,A股传媒板块经历了AI和短剧两轮行情。春节期间的微软业绩会让市场认识到了AI行业的变革拐点,3月的 GPT4发布,和5月底的Copilot发布分别驱动了AI行情的两轮高峰。10月底11月初,三季报期结束后,互动游戏、短剧出圈, 构成了四季度的第二轮行情。传媒板块旗下的几大细分板块,游戏、影视、出版、广告营销,均是消费与科技相融合的行业, 新的内容形态(小程序游戏、短剧)萌芽并爆发,以及新的科技(AI)的拐点,叠加宏观经济的复苏构成了23年的产业趋势。 展望2024年,我们有望看到
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芒果超媒
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汤姆猫
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2024-01-02 17:31:21
沪电股份:受益AI需求业绩亮眼,算力服务器+800G交换机迭代铸增长动能
事件: 公司在互动平台上回复称,在高阶数据中心交换机领域,应用于 Pre800G(基 于 56Gbps 速率,25.6T 芯片)的产品已批量生产,应用于 800G(基于 112Gbps 速率,51.2T 芯片) 的产品已实现小批量的交付。 根据公司 2023 年三季报,前三季度实现营业收入 60.82 亿元,同比增长 5.53%,实现归母净利润 9.53 亿元,同比增长 3.41%。其中单 Q3 季度实现 收入 23.19 亿元,同比增长 14.36%,实现归母净利润 4.60 亿元,同比增长
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2024-01-02 17:28:20
润和软件:深度参与“鸿蒙+欧拉”生态,创新业务助力突破
中国领先的软件整体解决方案与服务供应商。 自 2006 年成立至今始终坚持 “国际化”、“专业化”、“高端化”的发展战略。公司聚焦“金融科技”、“智能物 联”和“智慧能源”三大业务领域,依托从芯片、硬件、操作系统到应用软件的 软硬件一体化产品与解决方案能力,以及涵盖需求、开发、测试、运维于一 体的综合服务体系,赋能金融、能源、通讯、汽车、工业制造、医疗、教育、 商业地产、家居、消费电子等行业客户,满足客户数字化升级转型的需求, 帮助客户实现价值提升。其中,金融科技业务主要围绕国内金融行业国产化、
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润和软件
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2024-01-01 17:41:24
深入实施“东数西算”工程,加快建设全国一体化算力网
上周行业动态: 发改委、国家数据局等五部门联合印发《深入实施“东数西算”工程 加快构建全国一体化算力网的实施意见》 《实施意见》提出到 2025 年底,综合算力基础设施体系初步成型。国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的 60%以上,国家枢纽节点算力资源使用率显著超过全国平均水平;1ms 时延城市算力网、5ms 时延区域算 力网、20ms 时延跨国家枢纽节点算力网在示范区域内初步实现;算力电力双向协同机制初步形成,国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过 80%;用 户使用各类算力的易用性明显
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中际旭创
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2024-01-01 17:35:38
2024 年硬科技年度十大预测
1、算力芯片需求持续旺盛,国产算力供应链问题仍需进一步解决。1 AMD CEO 在发布 会表示,23 年 AI 芯片市场的规模将达到 450 亿美元左右,预计 27 年将超过 4000 亿美元,对应 CAGR>70%。国外算力芯片管制的加码使得英伟达算力芯片的“性 能天花板”越降越低,随着国产厂商的产品迭代,两者的性能差距将越来越小,国产算力芯片厂商将有望承接广阔的国内算力芯片需求。但我们认为,芯片制造与产 能问题仍未完全解决,后续可能成为制约放量之瓶颈。因此,后续仍需关注海外代工管制收紧及国内
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歌尔股份
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2024-01-01 17:27:29
潮宏基(002345.SZ):紫气东来,加码成长
“东方之珠”,融汇经典与时尚的珠宝品牌商。定位年轻化与中高端,潮宏基秉承 “弘扬东方文化,汲取世界精华”的使命,积极打造时尚生活生态圈。旗下设立 “CHJ 潮宏基”、“VENTI 梵迪”两大珠宝品牌与“FION 菲安妮”女包品牌。至 2023H1 各品牌覆盖网点超 1500 家,连续 20 年登榜“中国 500 最具价值品牌”。 2023 年前三季度业绩强劲复苏,营收/净利润同增 33.1%/31.3%至 45.0/3.2 亿元。 行业成长:短期由金价驱动,长期看悦己国潮消费。2023 年以来高
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潮宏基
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2024-01-01 17:24:03
贵州三力:传承苗药精华,内生+外延双重发力
投资逻辑:1)根植传统苗药,产品放量加速,业绩表现强势,23Q1 利润同比增长超 130%;2)重磅大单品开喉剑喷雾剂(含儿童型)具备独家稀缺性特质,22 年收入突破 10 亿,有望冲击新版基药目录+OTC 端发力添新增长极;3)扎根贵 州,外延收购德昌祥、汉方药业、云南无敌,新增 30 余个独家中药品种,进一步打造品牌中药矩阵,奠定中长期成长空间。 根植传统苗药,22 年疫情下产品放量带动业绩亮眼:公司以核心产品开喉剑喷雾 剂(含儿童型)主线,产品线围绕儿科、呼吸系统科、心脑血管科、妇科等领域
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贵州三力
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2024-01-01 17:20:48
金太阳:消费电子导入钛合金材料,公司卡位钛材加工领域
公司主业为抛光材料、高端智能装备的研发和生 产 公司主要业务为抛光材料、高端智能装备研发生产销售 以及精密结构件制造业务,为客户提供精密研磨抛光与精密 结构件制造综合解决方案。公司产品及服务主要下游客户为 汽车制造与售后、消费电子、通讯通信领域。 公司在钛合金材料加工领域有多项技术积累 钛合金材料加工具有一定难度:相比不锈钢和铝合金等 材质,钛合金能够更好地兼具坚固和轻薄的特点,从而降低 手机的厚度和重量,并提高强度。应用晚的主要原因在于钛 合金强度高、导热系数低和化学活性高等特点,以前传统工
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金太阳
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