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八极游
被收割多年的小韭菜
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-12-10 17:31:06
关注 AI 推理侧行情开启下的三条主线
海外 AI 应用进入业绩兑现期,2024 年第三季度 Applovin、 Salesforce 等公司受益于 AI 技术赋能,相关业务收入及利润实现同 比增长;国内 AI 情感陪伴应用层出不穷,多款应用月活跃用户数表现亮眼。我们认为,AI 产业重心正转向 AI 应用在不同场景的突破, 2025 年有望开启 AI 推理侧行情,关注行情开启下的三条主线。 ➢ B 端:AI 技术重塑各垂直领域工作流,关注 AI Agent AI 技术重塑工作流、实现业绩提升,已在海外企业得到验证。2024 年第三季度
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-12-10 17:24:51
时隔14年重提适度宽松,坚定看好券商板块
投资逻辑 政治局会议提到“加强超常规逆周期政策调节”、“稳住楼市股市”和“适度宽松”,超市场预期。 2024 年 12 月 9 日,中共中央政治局今日召开会议,提到要“实施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动科 技创新和产业创新融合发展,稳住楼市股市”,同时要“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,充实完善 政策工具箱,加强超常规逆周期调节”。 具体表述中,“稳住楼市股市”政策基调相比以往更加明确;货币政策转为“适度宽松”,之前仅在 2009-2010 年实施 过,期间大型/中小型存
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银之杰
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锦龙股份
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不要怂的小韭菜
2024-12-10 17:20:02
万辰集团:量贩一日千里,万辰扶摇直上
投资要点 零食量贩业态朝气蓬勃,头部两强格局已定。1)行业处于高速发展期, 2020 年至 2023 年零食量贩门店数量从 1000 多家增加至 2 万家以上, 销售规模从 60 亿元增加至 700-800 亿元。截止至 2024 年 10 月,头部 两大品牌(“鸣鸣很忙”和“万辰集团”)的门店数量均突破万家。据 高德地图数据,截止至 2024 年 11 月底前 10 大品牌共有门店数量 3 万 家,相比年初增加约 1 万家。2)头部品牌市占率持续提升显著,新开 门店大多由头部品牌贡献。据高德地
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万辰集团
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-12-09 22:31:34
Open AI发布系列新品,关注AI+产业链
➢ 大视频模型持续迭代,关注新品落地。12 月 5 日,Open AI 宣布 12 天进 行 12 场直播,展示新品或样品。12 月 6 日第一场直播发布 o1 完全体、ChatGPT Pro。其中 o1 是使用大规模强化学习训练并使用思维链进行推理的系列模型,增 加了对图像上传的支持,可以使用视觉数据来生成更详细和更有用的响应。此外, Open AI 为 ChatGPT 推出新的订阅套餐——ChatGPT Pro,可以无限制访问 OpenAI 所有模型,价格 200 美元/月。12 月 7 日
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汇量科技
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易点天下
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-12-09 22:27:20
AI Agent与端侧新入口共筑AI应用未来
AI Agent 正在快速发展,海外大厂积极布局 Agent 构建应用 全球 AI Agent 市场正以高速增长的趋势重塑各行业的运营模式和客户交互 体验。AI Agent 通过记忆能力、规划能力、行动能力和工具能力,与人类用 户、外界环境、其他 Agents 及系统开发者实现高效协作。LLM 作为 AI Agent 的核心能力构建基础,结合规划、记忆、工具和行动四大能力模块,实现了 对复杂任务理解、分解与执行。海外头部企业在 AI Agent 上持续发力,微 软在 Ignite 大会宣布了全球
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中科曙光
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不要怂的小韭菜
2024-12-09 22:22:23
房地产行业点评报告:稳住楼市股市,政治局会议涉房表述依旧积极
事件:中共中央政治局召开会议,提出要稳住楼市股市 中共中央政治局 12 月 9 日召开会议,分析研究 2025 年经济工作。会议强调要实 施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动科技创新和产业创新融合发展, 稳住楼市股市,防范化解重点领域风险和外部冲击,稳定预期、激发活力,推动 经济持续回升向好。 9 月底以来政策组合拳频出,2025 年宽松政策值得期待 自 9 月底政治局会议提出“促进房地产市场止跌回稳”以来,货币政策层面,存 量按揭贷款利率下调成功落地,LPR 下调 25BP;财政政策层
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金地集团
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津投城开
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-12-09 22:19:19
羚锐制药:股权激励+并购,助力长期业绩增长
投资要点: 事件:2024 年 11 月 29 日,公司发布《2024 年限制性股票激励计 划(草案)》和《2024 年员工持股计划(草案)》,分别向 9 名公司 董事、高管授予限制性股票 125 万股,占公司总股本的 0.22%; 向包括不超过 189 名核心骨干员工的持股计划授予 195.6 万股, 约占总股本的 0.34%;授予股票价格均为 10.96 元/股。2024 年 12 月 4 日,公司发布拟使用自有资金收购银谷制药有限责任公司 (以下简称“银谷制药”)100%的股权公告。综合估
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羚锐制药
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八极游
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2024-12-09 22:17:01
药明康德:生物安全法案大概率立法失败,看好估值修复
当地时间 12 月 7 日,美国参议院和众议院军事委员会对外公布了经两院委员会最终协商后的 2025 财年国防授权法案(National Defense Authorization Act,以下 简称 NDAA)文本。该法案有待美国总统签字后生效。生物安全法案(Biosecure Act,编号 S.3558/H.R.8333)并没有被纳入 2025 财年 NDAA 的修正案中,这意味着生物安全法案试图通过加入 NDAA 的立法路径失败。生物安全法案仍可以推 进单独立法,但考虑到仅剩两周窗口期,我
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药明康德
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2024-12-09 22:13:28
领益智造:收购江苏科达,汽车业务再加速
事件:12 月 7 日,领益智造发布《广东领益智造股份有限公司发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金预案》,拟通过发行可转换公司债券及支付现金的方式购买江苏科达 66.46%股权并募集配套资金 ➢ 收购江苏科达,加码汽车布局。公司拟采用询价方式向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金,募集配套资金总额不超过发行可转换公司债券购买 资产交易价格的 100%,且发行股份数量不超过本次募集配套资金股份发行前上 市公司总股本的 30%。公司将通过可转债及支付现金的方式向常州优融、上海
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领益智造
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八极游
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2024-12-09 22:11:35
奥比中光:3D 感知打造 AI 视觉产业中台
投资要点 3D 感知打造 AI 视觉产业中台。公司的主营业务是 3D 视觉感 知产品的设计、研发、生产和销售,主要产品包括 3D 视觉传感器、 消费级应用设备和工业级应用设备。公司依托 3D 视觉感知一体化 科研生产能力和创新平台,不断孵化拓展新的 3D 视觉感知产品系 列,已在生物识别、机器人、AIoT、三维扫描等市场上实现了多项 具有代表性的商业应用。科学合理的技术体系是公司技术先进性 的重要保障。公司构建了“全栈式技术研发能力+全领域技术路线 布局”的 3D 视觉感知技术体系,在技术纵深上
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2024-12-08 17:46:57
中国央行时隔6个月再度买入黄金,看好黄金后续震荡上行走势
铜:非农报告后美联储降息预期提升,铜价小幅震荡上行。截至 12 月 6 日,伦铜报收 9,093 美元/吨,周环比上涨 0.86%;沪铜报收 74,730 元/吨,周环比上涨 1.22%。供给 端,截至 12 月 6 日,本周进口铜矿 TC 均价持稳 10.5 美元/吨,力拓集团 12 月 4 日发 布业绩报告,预计 2025 财年综合矿铜产量将增加至 78 万吨到 85 万吨之间;印尼采矿 业控股公司周三称,其目标是将旗下位于东爪哇省的新 Manyar 铜冶炼厂于 10 月发生 火灾后的六个月
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-12-08 17:43:02
OpenAI Shipmas Day2:发布强化微调工具,提升垂类模型训练效率
事件概览 2024 年 12 月 7 日凌晨,OpenAI 进行“Shipmas”发布活动的第二天直播,展示了强化微调训练方法(RFT, Reinforcement Fine-Tuning),可帮助开发者高效微调模型,有针对性地提升模型特定能力。 投资逻辑 何为 RFT:OpenAI 曾推出过针对自家模型的监督式微调 API,能够让模型模仿其在输入文本或图像中学习到的 特征,可用于修改模型的语气、样式或响应格式等。本次发布的 RFT 则针对具体任务对模型进一步微调,可以 强化模型得到正确答案的思
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不要怂的小韭菜
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双抗&CAR-T:新一代 BCDT 疗法新星,进军千亿自免蓝海市场
双抗/CAR-T 成为新一代 BCDT 疗法新星,出海交易火热 B 细胞免疫耐受丧失是包括 SLE、RA、MG 等多种自身免疫性疾病的诱因,B 细胞耗竭疗法(BCDT)通过靶向 B 细胞表面特定抗原耗竭清除 B 细胞,减少人 体的炎症反应。相较于针对 B 细胞靶向的单抗来说,TCE 双抗以及靶向 B 细胞 的 CAR-T 有望更深度、更持久地清除 B 细胞,实现持续治疗 B 细胞介导自免疾 病的目的。作为更前沿的 BCDT 疗法,围绕自免适应症领域布局的多抗与 CAR-T 关注度持续提升,出海交
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八极游
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2024-12-08 17:36:26
华为极目机器公司增资,英伟达接触人形机器人供应商
投资要点: 华为极目机器公司增资至 38.9 亿,增幅 347% 据财联社,天眼查显示,近日,东莞极目机器有限公司发生工商变更,注册资本由 8.7 亿人民币增至 38.9 亿人民币,增幅约 347%。东莞极目机器有限公司成立于 2023 年 6 月,法定代表人为李建国,经营范围为电子元器件制造、其他电子器件制造、工程和技术研究和试验发展等,由华为技术有限公司全资持股。 英伟达接触人形机器人供应商,探索合作企业加入供应链的可能性据数字开物引台湾联合新闻网报道,英伟达近日已接触多家台湾机床和关键零部
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八极游
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2024-12-08 17:29:50
Robo+2025年投资策略-高阶智驾渗透率爆发,机器人迎0-1突破
ROBO+:AI 应用最具潜力方向,汽车板块最强产业趋势 具身智能是 AI 最强应用,而智驾和人形机器人则是具身智能最重要两个方 向。在电动化之后,智驾和人形机器人为代表的 ROBO+赛道将重塑整个汽车产业链,成为汽车板块最强产业趋势。 智能驾驶:高阶智驾处于爆发前夜,Robotaxi 有望迎来商业拐点 1、高阶智驾:爆发式增长即将到来,20-40 万市场加速出清。 渗透率:预计 25 年达到 15%,YOY+200%。在政策松绑、成本下探、大算力芯片上车、软件进阶端到端趋势下,24 年 高阶智
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2024-12-10 17:31:06
关注 AI 推理侧行情开启下的三条主线
海外 AI 应用进入业绩兑现期,2024 年第三季度 Applovin、 Salesforce 等公司受益于 AI 技术赋能,相关业务收入及利润实现同 比增长;国内 AI 情感陪伴应用层出不穷,多款应用月活跃用户数表现亮眼。我们认为,AI 产业重心正转向 AI 应用在不同场景的突破, 2025 年有望开启 AI 推理侧行情,关注行情开启下的三条主线。 ➢ B 端:AI 技术重塑各垂直领域工作流,关注 AI Agent AI 技术重塑工作流、实现业绩提升,已在海外企业得到验证。2024 年第三季度
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时隔14年重提适度宽松,坚定看好券商板块
投资逻辑 政治局会议提到“加强超常规逆周期政策调节”、“稳住楼市股市”和“适度宽松”,超市场预期。 2024 年 12 月 9 日,中共中央政治局今日召开会议,提到要“实施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动科 技创新和产业创新融合发展,稳住楼市股市”,同时要“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,充实完善 政策工具箱,加强超常规逆周期调节”。 具体表述中,“稳住楼市股市”政策基调相比以往更加明确;货币政策转为“适度宽松”,之前仅在 2009-2010 年实施 过,期间大型/中小型存
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万辰集团:量贩一日千里,万辰扶摇直上
投资要点 零食量贩业态朝气蓬勃,头部两强格局已定。1)行业处于高速发展期, 2020 年至 2023 年零食量贩门店数量从 1000 多家增加至 2 万家以上, 销售规模从 60 亿元增加至 700-800 亿元。截止至 2024 年 10 月,头部 两大品牌(“鸣鸣很忙”和“万辰集团”)的门店数量均突破万家。据 高德地图数据,截止至 2024 年 11 月底前 10 大品牌共有门店数量 3 万 家,相比年初增加约 1 万家。2)头部品牌市占率持续提升显著,新开 门店大多由头部品牌贡献。据高德地
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Open AI发布系列新品,关注AI+产业链
➢ 大视频模型持续迭代,关注新品落地。12 月 5 日,Open AI 宣布 12 天进 行 12 场直播,展示新品或样品。12 月 6 日第一场直播发布 o1 完全体、ChatGPT Pro。其中 o1 是使用大规模强化学习训练并使用思维链进行推理的系列模型,增 加了对图像上传的支持,可以使用视觉数据来生成更详细和更有用的响应。此外, Open AI 为 ChatGPT 推出新的订阅套餐——ChatGPT Pro,可以无限制访问 OpenAI 所有模型,价格 200 美元/月。12 月 7 日
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AI Agent与端侧新入口共筑AI应用未来
AI Agent 正在快速发展,海外大厂积极布局 Agent 构建应用 全球 AI Agent 市场正以高速增长的趋势重塑各行业的运营模式和客户交互 体验。AI Agent 通过记忆能力、规划能力、行动能力和工具能力,与人类用 户、外界环境、其他 Agents 及系统开发者实现高效协作。LLM 作为 AI Agent 的核心能力构建基础,结合规划、记忆、工具和行动四大能力模块,实现了 对复杂任务理解、分解与执行。海外头部企业在 AI Agent 上持续发力,微 软在 Ignite 大会宣布了全球
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房地产行业点评报告:稳住楼市股市,政治局会议涉房表述依旧积极
事件:中共中央政治局召开会议,提出要稳住楼市股市 中共中央政治局 12 月 9 日召开会议,分析研究 2025 年经济工作。会议强调要实 施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动科技创新和产业创新融合发展, 稳住楼市股市,防范化解重点领域风险和外部冲击,稳定预期、激发活力,推动 经济持续回升向好。 9 月底以来政策组合拳频出,2025 年宽松政策值得期待 自 9 月底政治局会议提出“促进房地产市场止跌回稳”以来,货币政策层面,存 量按揭贷款利率下调成功落地,LPR 下调 25BP;财政政策层
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羚锐制药:股权激励+并购,助力长期业绩增长
投资要点: 事件:2024 年 11 月 29 日,公司发布《2024 年限制性股票激励计 划(草案)》和《2024 年员工持股计划(草案)》,分别向 9 名公司 董事、高管授予限制性股票 125 万股,占公司总股本的 0.22%; 向包括不超过 189 名核心骨干员工的持股计划授予 195.6 万股, 约占总股本的 0.34%;授予股票价格均为 10.96 元/股。2024 年 12 月 4 日,公司发布拟使用自有资金收购银谷制药有限责任公司 (以下简称“银谷制药”)100%的股权公告。综合估
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药明康德:生物安全法案大概率立法失败,看好估值修复
当地时间 12 月 7 日,美国参议院和众议院军事委员会对外公布了经两院委员会最终协商后的 2025 财年国防授权法案(National Defense Authorization Act,以下 简称 NDAA)文本。该法案有待美国总统签字后生效。生物安全法案(Biosecure Act,编号 S.3558/H.R.8333)并没有被纳入 2025 财年 NDAA 的修正案中,这意味着生物安全法案试图通过加入 NDAA 的立法路径失败。生物安全法案仍可以推 进单独立法,但考虑到仅剩两周窗口期,我
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领益智造:收购江苏科达,汽车业务再加速
事件:12 月 7 日,领益智造发布《广东领益智造股份有限公司发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金预案》,拟通过发行可转换公司债券及支付现金的方式购买江苏科达 66.46%股权并募集配套资金 ➢ 收购江苏科达,加码汽车布局。公司拟采用询价方式向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金,募集配套资金总额不超过发行可转换公司债券购买 资产交易价格的 100%,且发行股份数量不超过本次募集配套资金股份发行前上 市公司总股本的 30%。公司将通过可转债及支付现金的方式向常州优融、上海
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2024-12-09 22:11:35
奥比中光:3D 感知打造 AI 视觉产业中台
投资要点 3D 感知打造 AI 视觉产业中台。公司的主营业务是 3D 视觉感 知产品的设计、研发、生产和销售,主要产品包括 3D 视觉传感器、 消费级应用设备和工业级应用设备。公司依托 3D 视觉感知一体化 科研生产能力和创新平台,不断孵化拓展新的 3D 视觉感知产品系 列,已在生物识别、机器人、AIoT、三维扫描等市场上实现了多项 具有代表性的商业应用。科学合理的技术体系是公司技术先进性 的重要保障。公司构建了“全栈式技术研发能力+全领域技术路线 布局”的 3D 视觉感知技术体系,在技术纵深上
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中国央行时隔6个月再度买入黄金,看好黄金后续震荡上行走势
铜:非农报告后美联储降息预期提升,铜价小幅震荡上行。截至 12 月 6 日,伦铜报收 9,093 美元/吨,周环比上涨 0.86%;沪铜报收 74,730 元/吨,周环比上涨 1.22%。供给 端,截至 12 月 6 日,本周进口铜矿 TC 均价持稳 10.5 美元/吨,力拓集团 12 月 4 日发 布业绩报告,预计 2025 财年综合矿铜产量将增加至 78 万吨到 85 万吨之间;印尼采矿 业控股公司周三称,其目标是将旗下位于东爪哇省的新 Manyar 铜冶炼厂于 10 月发生 火灾后的六个月
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OpenAI Shipmas Day2:发布强化微调工具,提升垂类模型训练效率
事件概览 2024 年 12 月 7 日凌晨,OpenAI 进行“Shipmas”发布活动的第二天直播,展示了强化微调训练方法(RFT, Reinforcement Fine-Tuning),可帮助开发者高效微调模型,有针对性地提升模型特定能力。 投资逻辑 何为 RFT:OpenAI 曾推出过针对自家模型的监督式微调 API,能够让模型模仿其在输入文本或图像中学习到的 特征,可用于修改模型的语气、样式或响应格式等。本次发布的 RFT 则针对具体任务对模型进一步微调,可以 强化模型得到正确答案的思
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双抗&CAR-T:新一代 BCDT 疗法新星,进军千亿自免蓝海市场
双抗/CAR-T 成为新一代 BCDT 疗法新星,出海交易火热 B 细胞免疫耐受丧失是包括 SLE、RA、MG 等多种自身免疫性疾病的诱因,B 细胞耗竭疗法(BCDT)通过靶向 B 细胞表面特定抗原耗竭清除 B 细胞,减少人 体的炎症反应。相较于针对 B 细胞靶向的单抗来说,TCE 双抗以及靶向 B 细胞 的 CAR-T 有望更深度、更持久地清除 B 细胞,实现持续治疗 B 细胞介导自免疾 病的目的。作为更前沿的 BCDT 疗法,围绕自免适应症领域布局的多抗与 CAR-T 关注度持续提升,出海交
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2024-12-08 17:36:26
华为极目机器公司增资,英伟达接触人形机器人供应商
投资要点: 华为极目机器公司增资至 38.9 亿,增幅 347% 据财联社,天眼查显示,近日,东莞极目机器有限公司发生工商变更,注册资本由 8.7 亿人民币增至 38.9 亿人民币,增幅约 347%。东莞极目机器有限公司成立于 2023 年 6 月,法定代表人为李建国,经营范围为电子元器件制造、其他电子器件制造、工程和技术研究和试验发展等,由华为技术有限公司全资持股。 英伟达接触人形机器人供应商,探索合作企业加入供应链的可能性据数字开物引台湾联合新闻网报道,英伟达近日已接触多家台湾机床和关键零部
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2024-12-08 17:29:50
Robo+2025年投资策略-高阶智驾渗透率爆发,机器人迎0-1突破
ROBO+:AI 应用最具潜力方向,汽车板块最强产业趋势 具身智能是 AI 最强应用,而智驾和人形机器人则是具身智能最重要两个方 向。在电动化之后,智驾和人形机器人为代表的 ROBO+赛道将重塑整个汽车产业链,成为汽车板块最强产业趋势。 智能驾驶:高阶智驾处于爆发前夜,Robotaxi 有望迎来商业拐点 1、高阶智驾:爆发式增长即将到来,20-40 万市场加速出清。 渗透率:预计 25 年达到 15%,YOY+200%。在政策松绑、成本下探、大算力芯片上车、软件进阶端到端趋势下,24 年 高阶智
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海外 AI 应用进入业绩兑现期,2024 年第三季度 Applovin、 Salesforce 等公司受益于 AI 技术赋能,相关业务收入及利润实现同 比增长;国内 AI 情感陪伴应用层出不穷,多款应用月活跃用户数表现亮眼。我们认为,AI 产业重心正转向 AI 应用在不同场景的突破, 2025 年有望开启 AI 推理侧行情,关注行情开启下的三条主线。 ➢ B 端:AI 技术重塑各垂直领域工作流,关注 AI Agent AI 技术重塑工作流、实现业绩提升,已在海外企业得到验证。2024 年第三季度
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时隔14年重提适度宽松,坚定看好券商板块
投资逻辑 政治局会议提到“加强超常规逆周期政策调节”、“稳住楼市股市”和“适度宽松”,超市场预期。 2024 年 12 月 9 日,中共中央政治局今日召开会议,提到要“实施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动科 技创新和产业创新融合发展,稳住楼市股市”,同时要“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,充实完善 政策工具箱,加强超常规逆周期调节”。 具体表述中,“稳住楼市股市”政策基调相比以往更加明确;货币政策转为“适度宽松”,之前仅在 2009-2010 年实施 过,期间大型/中小型存
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2024-12-10 17:20:02
万辰集团:量贩一日千里,万辰扶摇直上
投资要点 零食量贩业态朝气蓬勃,头部两强格局已定。1)行业处于高速发展期, 2020 年至 2023 年零食量贩门店数量从 1000 多家增加至 2 万家以上, 销售规模从 60 亿元增加至 700-800 亿元。截止至 2024 年 10 月,头部 两大品牌(“鸣鸣很忙”和“万辰集团”)的门店数量均突破万家。据 高德地图数据,截止至 2024 年 11 月底前 10 大品牌共有门店数量 3 万 家,相比年初增加约 1 万家。2)头部品牌市占率持续提升显著,新开 门店大多由头部品牌贡献。据高德地
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2024-12-09 22:31:34
Open AI发布系列新品,关注AI+产业链
➢ 大视频模型持续迭代,关注新品落地。12 月 5 日,Open AI 宣布 12 天进 行 12 场直播,展示新品或样品。12 月 6 日第一场直播发布 o1 完全体、ChatGPT Pro。其中 o1 是使用大规模强化学习训练并使用思维链进行推理的系列模型,增 加了对图像上传的支持,可以使用视觉数据来生成更详细和更有用的响应。此外, Open AI 为 ChatGPT 推出新的订阅套餐——ChatGPT Pro,可以无限制访问 OpenAI 所有模型,价格 200 美元/月。12 月 7 日
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2024-12-09 22:27:20
AI Agent与端侧新入口共筑AI应用未来
AI Agent 正在快速发展,海外大厂积极布局 Agent 构建应用 全球 AI Agent 市场正以高速增长的趋势重塑各行业的运营模式和客户交互 体验。AI Agent 通过记忆能力、规划能力、行动能力和工具能力,与人类用 户、外界环境、其他 Agents 及系统开发者实现高效协作。LLM 作为 AI Agent 的核心能力构建基础,结合规划、记忆、工具和行动四大能力模块,实现了 对复杂任务理解、分解与执行。海外头部企业在 AI Agent 上持续发力,微 软在 Ignite 大会宣布了全球
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房地产行业点评报告:稳住楼市股市,政治局会议涉房表述依旧积极
事件:中共中央政治局召开会议,提出要稳住楼市股市 中共中央政治局 12 月 9 日召开会议,分析研究 2025 年经济工作。会议强调要实 施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动科技创新和产业创新融合发展, 稳住楼市股市,防范化解重点领域风险和外部冲击,稳定预期、激发活力,推动 经济持续回升向好。 9 月底以来政策组合拳频出,2025 年宽松政策值得期待 自 9 月底政治局会议提出“促进房地产市场止跌回稳”以来,货币政策层面,存 量按揭贷款利率下调成功落地,LPR 下调 25BP;财政政策层
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2024-12-09 22:19:19
羚锐制药:股权激励+并购,助力长期业绩增长
投资要点: 事件:2024 年 11 月 29 日,公司发布《2024 年限制性股票激励计 划(草案)》和《2024 年员工持股计划(草案)》,分别向 9 名公司 董事、高管授予限制性股票 125 万股,占公司总股本的 0.22%; 向包括不超过 189 名核心骨干员工的持股计划授予 195.6 万股, 约占总股本的 0.34%;授予股票价格均为 10.96 元/股。2024 年 12 月 4 日,公司发布拟使用自有资金收购银谷制药有限责任公司 (以下简称“银谷制药”)100%的股权公告。综合估
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2024-12-09 22:17:01
药明康德:生物安全法案大概率立法失败,看好估值修复
当地时间 12 月 7 日,美国参议院和众议院军事委员会对外公布了经两院委员会最终协商后的 2025 财年国防授权法案(National Defense Authorization Act,以下 简称 NDAA)文本。该法案有待美国总统签字后生效。生物安全法案(Biosecure Act,编号 S.3558/H.R.8333)并没有被纳入 2025 财年 NDAA 的修正案中,这意味着生物安全法案试图通过加入 NDAA 的立法路径失败。生物安全法案仍可以推 进单独立法,但考虑到仅剩两周窗口期,我
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2024-12-09 22:13:28
领益智造:收购江苏科达,汽车业务再加速
事件:12 月 7 日,领益智造发布《广东领益智造股份有限公司发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金预案》,拟通过发行可转换公司债券及支付现金的方式购买江苏科达 66.46%股权并募集配套资金 ➢ 收购江苏科达,加码汽车布局。公司拟采用询价方式向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金,募集配套资金总额不超过发行可转换公司债券购买 资产交易价格的 100%,且发行股份数量不超过本次募集配套资金股份发行前上 市公司总股本的 30%。公司将通过可转债及支付现金的方式向常州优融、上海
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2024-12-09 22:11:35
奥比中光:3D 感知打造 AI 视觉产业中台
投资要点 3D 感知打造 AI 视觉产业中台。公司的主营业务是 3D 视觉感 知产品的设计、研发、生产和销售,主要产品包括 3D 视觉传感器、 消费级应用设备和工业级应用设备。公司依托 3D 视觉感知一体化 科研生产能力和创新平台,不断孵化拓展新的 3D 视觉感知产品系 列,已在生物识别、机器人、AIoT、三维扫描等市场上实现了多项 具有代表性的商业应用。科学合理的技术体系是公司技术先进性 的重要保障。公司构建了“全栈式技术研发能力+全领域技术路线 布局”的 3D 视觉感知技术体系,在技术纵深上
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2024-12-08 17:46:57
中国央行时隔6个月再度买入黄金,看好黄金后续震荡上行走势
铜:非农报告后美联储降息预期提升,铜价小幅震荡上行。截至 12 月 6 日,伦铜报收 9,093 美元/吨,周环比上涨 0.86%;沪铜报收 74,730 元/吨,周环比上涨 1.22%。供给 端,截至 12 月 6 日,本周进口铜矿 TC 均价持稳 10.5 美元/吨,力拓集团 12 月 4 日发 布业绩报告,预计 2025 财年综合矿铜产量将增加至 78 万吨到 85 万吨之间;印尼采矿 业控股公司周三称,其目标是将旗下位于东爪哇省的新 Manyar 铜冶炼厂于 10 月发生 火灾后的六个月
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OpenAI Shipmas Day2:发布强化微调工具,提升垂类模型训练效率
事件概览 2024 年 12 月 7 日凌晨,OpenAI 进行“Shipmas”发布活动的第二天直播,展示了强化微调训练方法(RFT, Reinforcement Fine-Tuning),可帮助开发者高效微调模型,有针对性地提升模型特定能力。 投资逻辑 何为 RFT:OpenAI 曾推出过针对自家模型的监督式微调 API,能够让模型模仿其在输入文本或图像中学习到的 特征,可用于修改模型的语气、样式或响应格式等。本次发布的 RFT 则针对具体任务对模型进一步微调,可以 强化模型得到正确答案的思
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双抗&CAR-T:新一代 BCDT 疗法新星,进军千亿自免蓝海市场
双抗/CAR-T 成为新一代 BCDT 疗法新星,出海交易火热 B 细胞免疫耐受丧失是包括 SLE、RA、MG 等多种自身免疫性疾病的诱因,B 细胞耗竭疗法(BCDT)通过靶向 B 细胞表面特定抗原耗竭清除 B 细胞,减少人 体的炎症反应。相较于针对 B 细胞靶向的单抗来说,TCE 双抗以及靶向 B 细胞 的 CAR-T 有望更深度、更持久地清除 B 细胞,实现持续治疗 B 细胞介导自免疾 病的目的。作为更前沿的 BCDT 疗法,围绕自免适应症领域布局的多抗与 CAR-T 关注度持续提升,出海交
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2024-12-08 17:36:26
华为极目机器公司增资,英伟达接触人形机器人供应商
投资要点: 华为极目机器公司增资至 38.9 亿,增幅 347% 据财联社,天眼查显示,近日,东莞极目机器有限公司发生工商变更,注册资本由 8.7 亿人民币增至 38.9 亿人民币,增幅约 347%。东莞极目机器有限公司成立于 2023 年 6 月,法定代表人为李建国,经营范围为电子元器件制造、其他电子器件制造、工程和技术研究和试验发展等,由华为技术有限公司全资持股。 英伟达接触人形机器人供应商,探索合作企业加入供应链的可能性据数字开物引台湾联合新闻网报道,英伟达近日已接触多家台湾机床和关键零部
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2024-12-08 17:29:50
Robo+2025年投资策略-高阶智驾渗透率爆发,机器人迎0-1突破
ROBO+:AI 应用最具潜力方向,汽车板块最强产业趋势 具身智能是 AI 最强应用,而智驾和人形机器人则是具身智能最重要两个方 向。在电动化之后,智驾和人形机器人为代表的 ROBO+赛道将重塑整个汽车产业链,成为汽车板块最强产业趋势。 智能驾驶:高阶智驾处于爆发前夜,Robotaxi 有望迎来商业拐点 1、高阶智驾:爆发式增长即将到来,20-40 万市场加速出清。 渗透率:预计 25 年达到 15%,YOY+200%。在政策松绑、成本下探、大算力芯片上车、软件进阶端到端趋势下,24 年 高阶智
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2024-12-10 17:31:06
关注 AI 推理侧行情开启下的三条主线
海外 AI 应用进入业绩兑现期,2024 年第三季度 Applovin、 Salesforce 等公司受益于 AI 技术赋能,相关业务收入及利润实现同 比增长;国内 AI 情感陪伴应用层出不穷,多款应用月活跃用户数表现亮眼。我们认为,AI 产业重心正转向 AI 应用在不同场景的突破, 2025 年有望开启 AI 推理侧行情,关注行情开启下的三条主线。 ➢ B 端:AI 技术重塑各垂直领域工作流,关注 AI Agent AI 技术重塑工作流、实现业绩提升,已在海外企业得到验证。2024 年第三季度
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时隔14年重提适度宽松,坚定看好券商板块
投资逻辑 政治局会议提到“加强超常规逆周期政策调节”、“稳住楼市股市”和“适度宽松”,超市场预期。 2024 年 12 月 9 日,中共中央政治局今日召开会议,提到要“实施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动科 技创新和产业创新融合发展,稳住楼市股市”,同时要“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,充实完善 政策工具箱,加强超常规逆周期调节”。 具体表述中,“稳住楼市股市”政策基调相比以往更加明确;货币政策转为“适度宽松”,之前仅在 2009-2010 年实施 过,期间大型/中小型存
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万辰集团:量贩一日千里,万辰扶摇直上
投资要点 零食量贩业态朝气蓬勃,头部两强格局已定。1)行业处于高速发展期, 2020 年至 2023 年零食量贩门店数量从 1000 多家增加至 2 万家以上, 销售规模从 60 亿元增加至 700-800 亿元。截止至 2024 年 10 月,头部 两大品牌(“鸣鸣很忙”和“万辰集团”)的门店数量均突破万家。据 高德地图数据,截止至 2024 年 11 月底前 10 大品牌共有门店数量 3 万 家,相比年初增加约 1 万家。2)头部品牌市占率持续提升显著,新开 门店大多由头部品牌贡献。据高德地
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Open AI发布系列新品,关注AI+产业链
➢ 大视频模型持续迭代,关注新品落地。12 月 5 日,Open AI 宣布 12 天进 行 12 场直播,展示新品或样品。12 月 6 日第一场直播发布 o1 完全体、ChatGPT Pro。其中 o1 是使用大规模强化学习训练并使用思维链进行推理的系列模型,增 加了对图像上传的支持,可以使用视觉数据来生成更详细和更有用的响应。此外, Open AI 为 ChatGPT 推出新的订阅套餐——ChatGPT Pro,可以无限制访问 OpenAI 所有模型,价格 200 美元/月。12 月 7 日
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AI Agent与端侧新入口共筑AI应用未来
AI Agent 正在快速发展,海外大厂积极布局 Agent 构建应用 全球 AI Agent 市场正以高速增长的趋势重塑各行业的运营模式和客户交互 体验。AI Agent 通过记忆能力、规划能力、行动能力和工具能力,与人类用 户、外界环境、其他 Agents 及系统开发者实现高效协作。LLM 作为 AI Agent 的核心能力构建基础,结合规划、记忆、工具和行动四大能力模块,实现了 对复杂任务理解、分解与执行。海外头部企业在 AI Agent 上持续发力,微 软在 Ignite 大会宣布了全球
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房地产行业点评报告:稳住楼市股市,政治局会议涉房表述依旧积极
事件:中共中央政治局召开会议,提出要稳住楼市股市 中共中央政治局 12 月 9 日召开会议,分析研究 2025 年经济工作。会议强调要实 施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动科技创新和产业创新融合发展, 稳住楼市股市,防范化解重点领域风险和外部冲击,稳定预期、激发活力,推动 经济持续回升向好。 9 月底以来政策组合拳频出,2025 年宽松政策值得期待 自 9 月底政治局会议提出“促进房地产市场止跌回稳”以来,货币政策层面,存 量按揭贷款利率下调成功落地,LPR 下调 25BP;财政政策层
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羚锐制药:股权激励+并购,助力长期业绩增长
投资要点: 事件:2024 年 11 月 29 日,公司发布《2024 年限制性股票激励计 划(草案)》和《2024 年员工持股计划(草案)》,分别向 9 名公司 董事、高管授予限制性股票 125 万股,占公司总股本的 0.22%; 向包括不超过 189 名核心骨干员工的持股计划授予 195.6 万股, 约占总股本的 0.34%;授予股票价格均为 10.96 元/股。2024 年 12 月 4 日,公司发布拟使用自有资金收购银谷制药有限责任公司 (以下简称“银谷制药”)100%的股权公告。综合估
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药明康德:生物安全法案大概率立法失败,看好估值修复
当地时间 12 月 7 日,美国参议院和众议院军事委员会对外公布了经两院委员会最终协商后的 2025 财年国防授权法案(National Defense Authorization Act,以下 简称 NDAA)文本。该法案有待美国总统签字后生效。生物安全法案(Biosecure Act,编号 S.3558/H.R.8333)并没有被纳入 2025 财年 NDAA 的修正案中,这意味着生物安全法案试图通过加入 NDAA 的立法路径失败。生物安全法案仍可以推 进单独立法,但考虑到仅剩两周窗口期,我
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领益智造:收购江苏科达,汽车业务再加速
事件:12 月 7 日,领益智造发布《广东领益智造股份有限公司发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金预案》,拟通过发行可转换公司债券及支付现金的方式购买江苏科达 66.46%股权并募集配套资金 ➢ 收购江苏科达,加码汽车布局。公司拟采用询价方式向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金,募集配套资金总额不超过发行可转换公司债券购买 资产交易价格的 100%,且发行股份数量不超过本次募集配套资金股份发行前上 市公司总股本的 30%。公司将通过可转债及支付现金的方式向常州优融、上海
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奥比中光:3D 感知打造 AI 视觉产业中台
投资要点 3D 感知打造 AI 视觉产业中台。公司的主营业务是 3D 视觉感 知产品的设计、研发、生产和销售,主要产品包括 3D 视觉传感器、 消费级应用设备和工业级应用设备。公司依托 3D 视觉感知一体化 科研生产能力和创新平台,不断孵化拓展新的 3D 视觉感知产品系 列,已在生物识别、机器人、AIoT、三维扫描等市场上实现了多项 具有代表性的商业应用。科学合理的技术体系是公司技术先进性 的重要保障。公司构建了“全栈式技术研发能力+全领域技术路线 布局”的 3D 视觉感知技术体系,在技术纵深上
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中国央行时隔6个月再度买入黄金,看好黄金后续震荡上行走势
铜:非农报告后美联储降息预期提升,铜价小幅震荡上行。截至 12 月 6 日,伦铜报收 9,093 美元/吨,周环比上涨 0.86%;沪铜报收 74,730 元/吨,周环比上涨 1.22%。供给 端,截至 12 月 6 日,本周进口铜矿 TC 均价持稳 10.5 美元/吨,力拓集团 12 月 4 日发 布业绩报告,预计 2025 财年综合矿铜产量将增加至 78 万吨到 85 万吨之间;印尼采矿 业控股公司周三称,其目标是将旗下位于东爪哇省的新 Manyar 铜冶炼厂于 10 月发生 火灾后的六个月
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OpenAI Shipmas Day2:发布强化微调工具,提升垂类模型训练效率
事件概览 2024 年 12 月 7 日凌晨,OpenAI 进行“Shipmas”发布活动的第二天直播,展示了强化微调训练方法(RFT, Reinforcement Fine-Tuning),可帮助开发者高效微调模型,有针对性地提升模型特定能力。 投资逻辑 何为 RFT:OpenAI 曾推出过针对自家模型的监督式微调 API,能够让模型模仿其在输入文本或图像中学习到的 特征,可用于修改模型的语气、样式或响应格式等。本次发布的 RFT 则针对具体任务对模型进一步微调,可以 强化模型得到正确答案的思
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双抗&CAR-T:新一代 BCDT 疗法新星,进军千亿自免蓝海市场
双抗/CAR-T 成为新一代 BCDT 疗法新星,出海交易火热 B 细胞免疫耐受丧失是包括 SLE、RA、MG 等多种自身免疫性疾病的诱因,B 细胞耗竭疗法(BCDT)通过靶向 B 细胞表面特定抗原耗竭清除 B 细胞,减少人 体的炎症反应。相较于针对 B 细胞靶向的单抗来说,TCE 双抗以及靶向 B 细胞 的 CAR-T 有望更深度、更持久地清除 B 细胞,实现持续治疗 B 细胞介导自免疾 病的目的。作为更前沿的 BCDT 疗法,围绕自免适应症领域布局的多抗与 CAR-T 关注度持续提升,出海交
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华为极目机器公司增资,英伟达接触人形机器人供应商
投资要点: 华为极目机器公司增资至 38.9 亿,增幅 347% 据财联社,天眼查显示,近日,东莞极目机器有限公司发生工商变更,注册资本由 8.7 亿人民币增至 38.9 亿人民币,增幅约 347%。东莞极目机器有限公司成立于 2023 年 6 月,法定代表人为李建国,经营范围为电子元器件制造、其他电子器件制造、工程和技术研究和试验发展等,由华为技术有限公司全资持股。 英伟达接触人形机器人供应商,探索合作企业加入供应链的可能性据数字开物引台湾联合新闻网报道,英伟达近日已接触多家台湾机床和关键零部
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2024-12-08 17:29:50
Robo+2025年投资策略-高阶智驾渗透率爆发,机器人迎0-1突破
ROBO+:AI 应用最具潜力方向,汽车板块最强产业趋势 具身智能是 AI 最强应用,而智驾和人形机器人则是具身智能最重要两个方 向。在电动化之后,智驾和人形机器人为代表的 ROBO+赛道将重塑整个汽车产业链,成为汽车板块最强产业趋势。 智能驾驶:高阶智驾处于爆发前夜,Robotaxi 有望迎来商业拐点 1、高阶智驾:爆发式增长即将到来,20-40 万市场加速出清。 渗透率:预计 25 年达到 15%,YOY+200%。在政策松绑、成本下探、大算力芯片上车、软件进阶端到端趋势下,24 年 高阶智
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海外 AI 应用进入业绩兑现期,2024 年第三季度 Applovin、 Salesforce 等公司受益于 AI 技术赋能,相关业务收入及利润实现同 比增长;国内 AI 情感陪伴应用层出不穷,多款应用月活跃用户数表现亮眼。我们认为,AI 产业重心正转向 AI 应用在不同场景的突破, 2025 年有望开启 AI 推理侧行情,关注行情开启下的三条主线。 ➢ B 端:AI 技术重塑各垂直领域工作流,关注 AI Agent AI 技术重塑工作流、实现业绩提升,已在海外企业得到验证。2024 年第三季度
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投资逻辑 政治局会议提到“加强超常规逆周期政策调节”、“稳住楼市股市”和“适度宽松”,超市场预期。 2024 年 12 月 9 日,中共中央政治局今日召开会议,提到要“实施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动科 技创新和产业创新融合发展,稳住楼市股市”,同时要“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,充实完善 政策工具箱,加强超常规逆周期调节”。 具体表述中,“稳住楼市股市”政策基调相比以往更加明确;货币政策转为“适度宽松”,之前仅在 2009-2010 年实施 过,期间大型/中小型存
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万辰集团:量贩一日千里,万辰扶摇直上
投资要点 零食量贩业态朝气蓬勃,头部两强格局已定。1)行业处于高速发展期, 2020 年至 2023 年零食量贩门店数量从 1000 多家增加至 2 万家以上, 销售规模从 60 亿元增加至 700-800 亿元。截止至 2024 年 10 月,头部 两大品牌(“鸣鸣很忙”和“万辰集团”)的门店数量均突破万家。据 高德地图数据,截止至 2024 年 11 月底前 10 大品牌共有门店数量 3 万 家,相比年初增加约 1 万家。2)头部品牌市占率持续提升显著,新开 门店大多由头部品牌贡献。据高德地
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万辰集团
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-12-09 22:31:34
Open AI发布系列新品,关注AI+产业链
➢ 大视频模型持续迭代,关注新品落地。12 月 5 日,Open AI 宣布 12 天进 行 12 场直播,展示新品或样品。12 月 6 日第一场直播发布 o1 完全体、ChatGPT Pro。其中 o1 是使用大规模强化学习训练并使用思维链进行推理的系列模型,增 加了对图像上传的支持,可以使用视觉数据来生成更详细和更有用的响应。此外, Open AI 为 ChatGPT 推出新的订阅套餐——ChatGPT Pro,可以无限制访问 OpenAI 所有模型,价格 200 美元/月。12 月 7 日
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汇量科技
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易点天下
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-12-09 22:27:20
AI Agent与端侧新入口共筑AI应用未来
AI Agent 正在快速发展,海外大厂积极布局 Agent 构建应用 全球 AI Agent 市场正以高速增长的趋势重塑各行业的运营模式和客户交互 体验。AI Agent 通过记忆能力、规划能力、行动能力和工具能力,与人类用 户、外界环境、其他 Agents 及系统开发者实现高效协作。LLM 作为 AI Agent 的核心能力构建基础,结合规划、记忆、工具和行动四大能力模块,实现了 对复杂任务理解、分解与执行。海外头部企业在 AI Agent 上持续发力,微 软在 Ignite 大会宣布了全球
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中科曙光
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-12-09 22:22:23
房地产行业点评报告:稳住楼市股市,政治局会议涉房表述依旧积极
事件:中共中央政治局召开会议,提出要稳住楼市股市 中共中央政治局 12 月 9 日召开会议,分析研究 2025 年经济工作。会议强调要实 施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动科技创新和产业创新融合发展, 稳住楼市股市,防范化解重点领域风险和外部冲击,稳定预期、激发活力,推动 经济持续回升向好。 9 月底以来政策组合拳频出,2025 年宽松政策值得期待 自 9 月底政治局会议提出“促进房地产市场止跌回稳”以来,货币政策层面,存 量按揭贷款利率下调成功落地,LPR 下调 25BP;财政政策层
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金地集团
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津投城开
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-12-09 22:19:19
羚锐制药:股权激励+并购,助力长期业绩增长
投资要点: 事件:2024 年 11 月 29 日,公司发布《2024 年限制性股票激励计 划(草案)》和《2024 年员工持股计划(草案)》,分别向 9 名公司 董事、高管授予限制性股票 125 万股,占公司总股本的 0.22%; 向包括不超过 189 名核心骨干员工的持股计划授予 195.6 万股, 约占总股本的 0.34%;授予股票价格均为 10.96 元/股。2024 年 12 月 4 日,公司发布拟使用自有资金收购银谷制药有限责任公司 (以下简称“银谷制药”)100%的股权公告。综合估
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羚锐制药
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-12-09 22:17:01
药明康德:生物安全法案大概率立法失败,看好估值修复
当地时间 12 月 7 日,美国参议院和众议院军事委员会对外公布了经两院委员会最终协商后的 2025 财年国防授权法案(National Defense Authorization Act,以下 简称 NDAA)文本。该法案有待美国总统签字后生效。生物安全法案(Biosecure Act,编号 S.3558/H.R.8333)并没有被纳入 2025 财年 NDAA 的修正案中,这意味着生物安全法案试图通过加入 NDAA 的立法路径失败。生物安全法案仍可以推 进单独立法,但考虑到仅剩两周窗口期,我
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药明康德
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八极游
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2024-12-09 22:13:28
领益智造:收购江苏科达,汽车业务再加速
事件:12 月 7 日,领益智造发布《广东领益智造股份有限公司发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金预案》,拟通过发行可转换公司债券及支付现金的方式购买江苏科达 66.46%股权并募集配套资金 ➢ 收购江苏科达,加码汽车布局。公司拟采用询价方式向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金,募集配套资金总额不超过发行可转换公司债券购买 资产交易价格的 100%,且发行股份数量不超过本次募集配套资金股份发行前上 市公司总股本的 30%。公司将通过可转债及支付现金的方式向常州优融、上海
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领益智造
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-12-09 22:11:35
奥比中光:3D 感知打造 AI 视觉产业中台
投资要点 3D 感知打造 AI 视觉产业中台。公司的主营业务是 3D 视觉感 知产品的设计、研发、生产和销售,主要产品包括 3D 视觉传感器、 消费级应用设备和工业级应用设备。公司依托 3D 视觉感知一体化 科研生产能力和创新平台,不断孵化拓展新的 3D 视觉感知产品系 列,已在生物识别、机器人、AIoT、三维扫描等市场上实现了多项 具有代表性的商业应用。科学合理的技术体系是公司技术先进性 的重要保障。公司构建了“全栈式技术研发能力+全领域技术路线 布局”的 3D 视觉感知技术体系,在技术纵深上
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奥比中光
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-12-08 17:46:57
中国央行时隔6个月再度买入黄金,看好黄金后续震荡上行走势
铜:非农报告后美联储降息预期提升,铜价小幅震荡上行。截至 12 月 6 日,伦铜报收 9,093 美元/吨,周环比上涨 0.86%;沪铜报收 74,730 元/吨,周环比上涨 1.22%。供给 端,截至 12 月 6 日,本周进口铜矿 TC 均价持稳 10.5 美元/吨,力拓集团 12 月 4 日发 布业绩报告,预计 2025 财年综合矿铜产量将增加至 78 万吨到 85 万吨之间;印尼采矿 业控股公司周三称,其目标是将旗下位于东爪哇省的新 Manyar 铜冶炼厂于 10 月发生 火灾后的六个月
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晓程科技
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-12-08 17:43:02
OpenAI Shipmas Day2:发布强化微调工具,提升垂类模型训练效率
事件概览 2024 年 12 月 7 日凌晨,OpenAI 进行“Shipmas”发布活动的第二天直播,展示了强化微调训练方法(RFT, Reinforcement Fine-Tuning),可帮助开发者高效微调模型,有针对性地提升模型特定能力。 投资逻辑 何为 RFT:OpenAI 曾推出过针对自家模型的监督式微调 API,能够让模型模仿其在输入文本或图像中学习到的 特征,可用于修改模型的语气、样式或响应格式等。本次发布的 RFT 则针对具体任务对模型进一步微调,可以 强化模型得到正确答案的思
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万兴科技
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商汤-W
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不要怂的小韭菜
2024-12-08 17:39:17
双抗&CAR-T:新一代 BCDT 疗法新星,进军千亿自免蓝海市场
双抗/CAR-T 成为新一代 BCDT 疗法新星,出海交易火热 B 细胞免疫耐受丧失是包括 SLE、RA、MG 等多种自身免疫性疾病的诱因,B 细胞耗竭疗法(BCDT)通过靶向 B 细胞表面特定抗原耗竭清除 B 细胞,减少人 体的炎症反应。相较于针对 B 细胞靶向的单抗来说,TCE 双抗以及靶向 B 细胞 的 CAR-T 有望更深度、更持久地清除 B 细胞,实现持续治疗 B 细胞介导自免疾 病的目的。作为更前沿的 BCDT 疗法,围绕自免适应症领域布局的多抗与 CAR-T 关注度持续提升,出海交
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-12-08 17:36:26
华为极目机器公司增资,英伟达接触人形机器人供应商
投资要点: 华为极目机器公司增资至 38.9 亿,增幅 347% 据财联社,天眼查显示,近日,东莞极目机器有限公司发生工商变更,注册资本由 8.7 亿人民币增至 38.9 亿人民币,增幅约 347%。东莞极目机器有限公司成立于 2023 年 6 月,法定代表人为李建国,经营范围为电子元器件制造、其他电子器件制造、工程和技术研究和试验发展等,由华为技术有限公司全资持股。 英伟达接触人形机器人供应商,探索合作企业加入供应链的可能性据数字开物引台湾联合新闻网报道,英伟达近日已接触多家台湾机床和关键零部
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大业股份
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不要怂的小韭菜
2024-12-08 17:29:50
Robo+2025年投资策略-高阶智驾渗透率爆发,机器人迎0-1突破
ROBO+:AI 应用最具潜力方向,汽车板块最强产业趋势 具身智能是 AI 最强应用,而智驾和人形机器人则是具身智能最重要两个方 向。在电动化之后,智驾和人形机器人为代表的 ROBO+赛道将重塑整个汽车产业链,成为汽车板块最强产业趋势。 智能驾驶:高阶智驾处于爆发前夜,Robotaxi 有望迎来商业拐点 1、高阶智驾:爆发式增长即将到来,20-40 万市场加速出清。 渗透率:预计 25 年达到 15%,YOY+200%。在政策松绑、成本下探、大算力芯片上车、软件进阶端到端趋势下,24 年 高阶智
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