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八极游
被收割多年的小韭菜
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八极游
不要怂的小韭菜
2023-02-24 21:59:16
国内首个算力交易平台上线 东数西算夯实AI底座 五大投资方向渐明晰
https://api3.cls.cn/share/article/1277011?os=android&sv=8.0.8&app=cailianpress
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八极游
不要怂的小韭菜
2023-02-24 17:33:59
运营商云v.s.互联网云,谁主沉浮?
投资逻辑 市场研究国内云计算行业时通常会复盘和借鉴北美发展路径,并推测国内云计算基础设施厂商仍将复制海外的竞争格 局,即:强者恒强、马太效应持续。但我们认为国内市场与海外营商环境差异显著,动态竞争格局较海外更分散。本 文从经营范围、产品技术、客户群体、渠道生态四个方面分别对比运营商云与互联网云的竞争优势,挖掘投资机会。 1. 运营商具备天然资源优势,中国特色发展路径显著。海外云巨头提供云服务可自拉专线,而国内电信运营商以外 的企业为客户提供云计算服务,必须先向运营商采购其垄断的宽带服务,且带宽费
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八极游
不要怂的小韭菜
2023-02-24 17:22:00
金诚信:增持San Matias铜金银矿,强化海外资源布局
事件 2023 年 2 月 22 日公司发布《拟与 Cordoba 矿业合资运营 SanMatias 铜金银项目暨关联交易的公告》,拟以不超过 1 亿美元收 购 CMH 公司 50%权益,完成收购后公司对 San Matias 项目总权益将 增至 59.995%,将深度参与 San Matias 项目下 Alacran 铜金银矿的 后续开发建设。San Matias 项目位于南美洲哥伦比亚,项目拥有 Alacran 铜金银矿、AlacranNorth 矿床、 MontielEast 矿床、Mon
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金诚信
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不要怂的小韭菜
2023-02-24 17:19:50
浪潮信息:AI服务器龙头厂商,ChatGPT催动算力爆发
ChatGPT 事件发酵,通算向智算过渡 ChatGPT 开启人工智能元年,近期微软公布 ChatGPT 版 Bing 不到 48 小时,申请用户量已超百万。在庞大用户量涌入下, ChatGPT 服务器 2 天内宕机 5 次,引发对 AI 内容自动生成技 术所需要的高算力需求。ChatGPT 的总算力消耗约为 3640PFdays(即假如每秒计算一千万亿次,需要计算 3640 天),需 要 7-8 个投资规模 30 亿、算力 500P 的数据中心支撑运行。 后续 openAI 推出的 GPT4.
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浪潮信息
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2023-02-24 17:17:43
东华测试:科学仪器政策东风再起,需求释放成长可期
事件:总书记在政治局2月21日集体会议中强调,要打好科技仪器设备、 操作系统和基础软件国产化攻坚战,鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关, 提升国产化替代水平和应用规模,争取早日实现用我国自主的研究平台、仪器设备来解决重大基础研究问题。 利好政策接连出台,科学仪器赛道需求释放加速。 科学仪器为科研的基础设备, 对于强化产业链安全发展,推动自主可控具有重要意义。该政策为继 2022 年 9 月,国务院常务会议决定专项再贷款与财政贴息配套支持部分领域设备更新改造,以及中国人民银行宣布设立设备更新改造
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东华测试
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不要怂的小韭菜
2023-02-24 17:08:00
欧陆通:数据中心电源向高端化发展,充电模块受益于行业需求释放
事件:在2023浸没液冷智算产业发展高峰论坛上,阿里云联合OPPO共同发布了 九项液冷技术研究成果,涵盖浸没液冷数据中心建设、运营、热回收等多个环节, 欧陆通、Intel、富士康、锐捷网络、武汉光讯科技、东莞立讯等9家公司对论坛 发展相关工作做出的突出贡献,被授予“优秀合作伙伴”荣誉并颁发证书。 液冷产品助力数据中心绿色化转型,数据中心电源中高端占比提升。 “双碳”背 景下,数据中心 PUE 水平受相关政策限制,绿色化、高能效化转型为大势所趋。 当机房单柜功率密度提升到一定水平后,液冷集中供电架
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欧陆通
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2023-02-24 16:49:45
中科曙光:业绩持续高增,迎“信创+AI”双景气驱动
核心观点 2022年业绩持续高增,进一步验证公司在信创服务器、AI服务器等领域的领先优势。随着新一轮信创全面开启,以及ChatGPT投资热度持续提升,公司核心业务将显著受益。 2022年扣非后业绩增速达43.36%,收入增速将持续攀升 公司发布2022年业绩快报,实现营收130.09亿元,同比增长15.56%;归母净利润15.15亿元,同比增长30.92%;扣非后归母净利润11.07亿元,同比增长43.36%;经测算,2022Q4公司实现营收56.23亿元,同比增长19.43%;归母净利润8.6
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中科曙光
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类ChatGPT应用安全监管或将成为瞩目新重点
微软 Azure OpenAI 全面上市,云计算安全监管迎来新的挑战。据上海仪电集团(云赛智联母公司),Azure Stack 拥有从物理层面到不同的 SaaS 服务层面的多种安全机制,在 Azure Stack 混合云环境中,客户不能够访问虚拟机管理程序层,PaaS/SaaS 服务提供商同样不能访问,Azure Stack 本身提供了用户身份认证、权限的租户隔离和虚拟化资源共享业务安全问题的解决方案,但是对于用户应用数据的安全问题则有赖于用户自己解决,这其中包括如下三个方 面:1) 客户虚拟机
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格力博:家用市场领先,新单品打开商用市场,盈利修复确定性强
基本面梳理:公司是全球化布局的新能源园林机械引领者。 1)从组织架构看,股权结构集中,大股东产业背景深厚,全球 化布局。2)从管理层看,创始人在新能源锂电工具领域,拥有丰富的工作经验。3)发展历程3个转折点:交流→新能源, 代工→自主品牌,家用→商用。4)回顾财务数据:营收稳步增长,但此前成本端不可控因素导致利润波动大。 营收角度:园林机械行业锂电化加速,商用市场空间大。 1)行业层面:锂电化趋势明显,商用市场空间大。我们预计2025 年全球新能源园林机械设备行业286亿美元,家用153亿美元,
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格力博
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帅丰电器:营销端管理改善的投资机会
看好帅丰电器营销端管理改善的投资机会 公司营销端引入新的负责人王富总,对内增加招商人员、优化架构、业绩目标落实到人,对外加速招商换商、推动经销商分级考核,有望增加经销商数量、提升经销商质量,2023 年公司或迎营销端管理改善机遇。考虑疫情扰动,我们下调 2022 年、并维持 2023-2024 年盈利预测,预计 2022-2024 年归母净利润 2.0/2.6/3.1 亿元(其中 2022 年原值为 2.2 亿元),对应 EPS 为 1.1/1.4/1.7 元,当前股价对应 PE 为 18.5/
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帅丰电器
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东方电热:预镀镍受益于大圆柱,还原炉+PTC提供基本盘
概况:民用电加热器龙头企业,多线发展新能源业务。公司现有新能源业务包括多晶硅还原炉、新能源车用PTC和预镀镍钢基带。22年 公司归母净利润为 2.75-3.25 亿元,同增 58.27%-87.05%,主要得益于还原炉在手订单饱满且陆续进入交货确认周期;同时,公司新能源汽车元器件业务同比也实现大幅增长。 国内0-1领军企业,受益大圆柱放量。采用预镀镍工艺后的钢壳抗压 性、耐腐蚀性佳,适配动力大圆柱,部分消费类圆柱也逐步替代, 公司产能从 3500 吨到 2 万吨,再到 20 万吨,客户涵盖东山精
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东方电热
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精测电子:半导体量测设备龙头,已进入放量前夜
平板显示检测领军企业,半导体、新能源开启成长新曲线:公司自 2006 年成立起,深耕平板显示检测领域十余年,集合“光、机、电、软、算”一体化系统优 势,在平板显示检测领域已处于行业领先水平,期间成立昆山精讯进入检测自动化 领域,并着手布局搭建海外研发中心与投资平台,进一步走向国际化;2018 年, 先后成立武汉精鸿等子公司开拓新赛道,涉及半导体、新能源、激光设备领域,战 略转型初见成效。目前,公司将发展战略定为半导体、显示、新能源行业以测试设 备为核心的综合服务提供商,未来将持续开拓半导体和新能
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精测电子
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润和软件:鸿蒙+欧拉,踏上信创新征程
核心观点: 2020 年以来公司大力度投入开源鸿蒙、开源欧拉等创新业务, 并于近期取得重大突破,预计随着行业信创全面展开,公司创新业务增长有望超预期。 公司概览:IT 服务领先企业,创新业务加速公司是新一代信息技术产品、解决方案和服务提供商,主 要聚焦“金融科技”、“智能物联”和“智慧能源”三大领 域,形成行业核心技术、高质量交付等竞争壁垒。2020 年以来,公司以“高增长、高毛利、高附加值”为标准,向 OpenHarmony、openEuler、双碳智慧园区等创新业务转型,并取得重大突破,有望
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润和软件
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金山办公:国产办公软件龙头,订阅和信创打开长期增长空间
投资逻辑 “云+协同”战略高度迎合办公软件发展趋势。 政策推动叠加疫情影响,办公需求转向线上化、协同化。根据艾媒咨询数据,2021 年我国协同办公行业市场规模为 264.2 亿元,同比增长 15.6%。极光数据显示 2021 年在线协同办公行业 MAU 均值为 3.47 亿,渗透率超 60%。公司产品体系能实现“端云一体”、“多屏联动”,“云 +协同”战略高度符合办公软件发展趋势,是驱动公司业绩增长的强力引擎。截至 2022Q3,公司个人订阅收入占比约 52%,机构订阅和机构授权收入占比分别约为
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金山办公
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龙宇股份:ChatGPT 爆发,算力需求爆发,重点关注分布式 IDC 及边缘计算核心标的
龙宇股份 IDC 业务加速拓展。 2023 年 2 月 20 日,上海龙宇数据股份有限公司简称由“龙宇燃油”正式变更为“龙宇股份”。近两年来,公司大力拓展 IDC 业务, 其整体 IDC 业务板块经验业绩呈现快速上升趋势,并且为公司贡献大部分净利润, 公司大宗商品贸易业务营收规模逐步降低,因此公司正式更名为“上海龙宇数据股份有限公司”。公司积极探索边缘计算 IDC 业务,公司非公开发行募投项目北京金汉王云计算数据中心已建成约当 8KW 机柜 4,280 个(按平均设备功率 4.4kW 测算机柜约
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国内首个算力交易平台上线 东数西算夯实AI底座 五大投资方向渐明晰
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运营商云v.s.互联网云,谁主沉浮?
投资逻辑 市场研究国内云计算行业时通常会复盘和借鉴北美发展路径,并推测国内云计算基础设施厂商仍将复制海外的竞争格 局,即:强者恒强、马太效应持续。但我们认为国内市场与海外营商环境差异显著,动态竞争格局较海外更分散。本 文从经营范围、产品技术、客户群体、渠道生态四个方面分别对比运营商云与互联网云的竞争优势,挖掘投资机会。 1. 运营商具备天然资源优势,中国特色发展路径显著。海外云巨头提供云服务可自拉专线,而国内电信运营商以外 的企业为客户提供云计算服务,必须先向运营商采购其垄断的宽带服务,且带宽费
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金诚信:增持San Matias铜金银矿,强化海外资源布局
事件 2023 年 2 月 22 日公司发布《拟与 Cordoba 矿业合资运营 SanMatias 铜金银项目暨关联交易的公告》,拟以不超过 1 亿美元收 购 CMH 公司 50%权益,完成收购后公司对 San Matias 项目总权益将 增至 59.995%,将深度参与 San Matias 项目下 Alacran 铜金银矿的 后续开发建设。San Matias 项目位于南美洲哥伦比亚,项目拥有 Alacran 铜金银矿、AlacranNorth 矿床、 MontielEast 矿床、Mon
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浪潮信息:AI服务器龙头厂商,ChatGPT催动算力爆发
ChatGPT 事件发酵,通算向智算过渡 ChatGPT 开启人工智能元年,近期微软公布 ChatGPT 版 Bing 不到 48 小时,申请用户量已超百万。在庞大用户量涌入下, ChatGPT 服务器 2 天内宕机 5 次,引发对 AI 内容自动生成技 术所需要的高算力需求。ChatGPT 的总算力消耗约为 3640PFdays(即假如每秒计算一千万亿次,需要计算 3640 天),需 要 7-8 个投资规模 30 亿、算力 500P 的数据中心支撑运行。 后续 openAI 推出的 GPT4.
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东华测试:科学仪器政策东风再起,需求释放成长可期
事件:总书记在政治局2月21日集体会议中强调,要打好科技仪器设备、 操作系统和基础软件国产化攻坚战,鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关, 提升国产化替代水平和应用规模,争取早日实现用我国自主的研究平台、仪器设备来解决重大基础研究问题。 利好政策接连出台,科学仪器赛道需求释放加速。 科学仪器为科研的基础设备, 对于强化产业链安全发展,推动自主可控具有重要意义。该政策为继 2022 年 9 月,国务院常务会议决定专项再贷款与财政贴息配套支持部分领域设备更新改造,以及中国人民银行宣布设立设备更新改造
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欧陆通:数据中心电源向高端化发展,充电模块受益于行业需求释放
事件:在2023浸没液冷智算产业发展高峰论坛上,阿里云联合OPPO共同发布了 九项液冷技术研究成果,涵盖浸没液冷数据中心建设、运营、热回收等多个环节, 欧陆通、Intel、富士康、锐捷网络、武汉光讯科技、东莞立讯等9家公司对论坛 发展相关工作做出的突出贡献,被授予“优秀合作伙伴”荣誉并颁发证书。 液冷产品助力数据中心绿色化转型,数据中心电源中高端占比提升。 “双碳”背 景下,数据中心 PUE 水平受相关政策限制,绿色化、高能效化转型为大势所趋。 当机房单柜功率密度提升到一定水平后,液冷集中供电架
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中科曙光:业绩持续高增,迎“信创+AI”双景气驱动
核心观点 2022年业绩持续高增,进一步验证公司在信创服务器、AI服务器等领域的领先优势。随着新一轮信创全面开启,以及ChatGPT投资热度持续提升,公司核心业务将显著受益。 2022年扣非后业绩增速达43.36%,收入增速将持续攀升 公司发布2022年业绩快报,实现营收130.09亿元,同比增长15.56%;归母净利润15.15亿元,同比增长30.92%;扣非后归母净利润11.07亿元,同比增长43.36%;经测算,2022Q4公司实现营收56.23亿元,同比增长19.43%;归母净利润8.6
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类ChatGPT应用安全监管或将成为瞩目新重点
微软 Azure OpenAI 全面上市,云计算安全监管迎来新的挑战。据上海仪电集团(云赛智联母公司),Azure Stack 拥有从物理层面到不同的 SaaS 服务层面的多种安全机制,在 Azure Stack 混合云环境中,客户不能够访问虚拟机管理程序层,PaaS/SaaS 服务提供商同样不能访问,Azure Stack 本身提供了用户身份认证、权限的租户隔离和虚拟化资源共享业务安全问题的解决方案,但是对于用户应用数据的安全问题则有赖于用户自己解决,这其中包括如下三个方 面:1) 客户虚拟机
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格力博:家用市场领先,新单品打开商用市场,盈利修复确定性强
基本面梳理:公司是全球化布局的新能源园林机械引领者。 1)从组织架构看,股权结构集中,大股东产业背景深厚,全球 化布局。2)从管理层看,创始人在新能源锂电工具领域,拥有丰富的工作经验。3)发展历程3个转折点:交流→新能源, 代工→自主品牌,家用→商用。4)回顾财务数据:营收稳步增长,但此前成本端不可控因素导致利润波动大。 营收角度:园林机械行业锂电化加速,商用市场空间大。 1)行业层面:锂电化趋势明显,商用市场空间大。我们预计2025 年全球新能源园林机械设备行业286亿美元,家用153亿美元,
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帅丰电器:营销端管理改善的投资机会
看好帅丰电器营销端管理改善的投资机会 公司营销端引入新的负责人王富总,对内增加招商人员、优化架构、业绩目标落实到人,对外加速招商换商、推动经销商分级考核,有望增加经销商数量、提升经销商质量,2023 年公司或迎营销端管理改善机遇。考虑疫情扰动,我们下调 2022 年、并维持 2023-2024 年盈利预测,预计 2022-2024 年归母净利润 2.0/2.6/3.1 亿元(其中 2022 年原值为 2.2 亿元),对应 EPS 为 1.1/1.4/1.7 元,当前股价对应 PE 为 18.5/
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东方电热:预镀镍受益于大圆柱,还原炉+PTC提供基本盘
概况:民用电加热器龙头企业,多线发展新能源业务。公司现有新能源业务包括多晶硅还原炉、新能源车用PTC和预镀镍钢基带。22年 公司归母净利润为 2.75-3.25 亿元,同增 58.27%-87.05%,主要得益于还原炉在手订单饱满且陆续进入交货确认周期;同时,公司新能源汽车元器件业务同比也实现大幅增长。 国内0-1领军企业,受益大圆柱放量。采用预镀镍工艺后的钢壳抗压 性、耐腐蚀性佳,适配动力大圆柱,部分消费类圆柱也逐步替代, 公司产能从 3500 吨到 2 万吨,再到 20 万吨,客户涵盖东山精
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精测电子:半导体量测设备龙头,已进入放量前夜
平板显示检测领军企业,半导体、新能源开启成长新曲线:公司自 2006 年成立起,深耕平板显示检测领域十余年,集合“光、机、电、软、算”一体化系统优 势,在平板显示检测领域已处于行业领先水平,期间成立昆山精讯进入检测自动化 领域,并着手布局搭建海外研发中心与投资平台,进一步走向国际化;2018 年, 先后成立武汉精鸿等子公司开拓新赛道,涉及半导体、新能源、激光设备领域,战 略转型初见成效。目前,公司将发展战略定为半导体、显示、新能源行业以测试设 备为核心的综合服务提供商,未来将持续开拓半导体和新能
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精测电子
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润和软件:鸿蒙+欧拉,踏上信创新征程
核心观点: 2020 年以来公司大力度投入开源鸿蒙、开源欧拉等创新业务, 并于近期取得重大突破,预计随着行业信创全面展开,公司创新业务增长有望超预期。 公司概览:IT 服务领先企业,创新业务加速公司是新一代信息技术产品、解决方案和服务提供商,主 要聚焦“金融科技”、“智能物联”和“智慧能源”三大领 域,形成行业核心技术、高质量交付等竞争壁垒。2020 年以来,公司以“高增长、高毛利、高附加值”为标准,向 OpenHarmony、openEuler、双碳智慧园区等创新业务转型,并取得重大突破,有望
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金山办公:国产办公软件龙头,订阅和信创打开长期增长空间
投资逻辑 “云+协同”战略高度迎合办公软件发展趋势。 政策推动叠加疫情影响,办公需求转向线上化、协同化。根据艾媒咨询数据,2021 年我国协同办公行业市场规模为 264.2 亿元,同比增长 15.6%。极光数据显示 2021 年在线协同办公行业 MAU 均值为 3.47 亿,渗透率超 60%。公司产品体系能实现“端云一体”、“多屏联动”,“云 +协同”战略高度符合办公软件发展趋势,是驱动公司业绩增长的强力引擎。截至 2022Q3,公司个人订阅收入占比约 52%,机构订阅和机构授权收入占比分别约为
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金山办公
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2023-02-22 17:16:40
龙宇股份:ChatGPT 爆发,算力需求爆发,重点关注分布式 IDC 及边缘计算核心标的
龙宇股份 IDC 业务加速拓展。 2023 年 2 月 20 日,上海龙宇数据股份有限公司简称由“龙宇燃油”正式变更为“龙宇股份”。近两年来,公司大力拓展 IDC 业务, 其整体 IDC 业务板块经验业绩呈现快速上升趋势,并且为公司贡献大部分净利润, 公司大宗商品贸易业务营收规模逐步降低,因此公司正式更名为“上海龙宇数据股份有限公司”。公司积极探索边缘计算 IDC 业务,公司非公开发行募投项目北京金汉王云计算数据中心已建成约当 8KW 机柜 4,280 个(按平均设备功率 4.4kW 测算机柜约
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国内首个算力交易平台上线 东数西算夯实AI底座 五大投资方向渐明晰
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运营商云v.s.互联网云,谁主沉浮?
投资逻辑 市场研究国内云计算行业时通常会复盘和借鉴北美发展路径,并推测国内云计算基础设施厂商仍将复制海外的竞争格 局,即:强者恒强、马太效应持续。但我们认为国内市场与海外营商环境差异显著,动态竞争格局较海外更分散。本 文从经营范围、产品技术、客户群体、渠道生态四个方面分别对比运营商云与互联网云的竞争优势,挖掘投资机会。 1. 运营商具备天然资源优势,中国特色发展路径显著。海外云巨头提供云服务可自拉专线,而国内电信运营商以外 的企业为客户提供云计算服务,必须先向运营商采购其垄断的宽带服务,且带宽费
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金诚信:增持San Matias铜金银矿,强化海外资源布局
事件 2023 年 2 月 22 日公司发布《拟与 Cordoba 矿业合资运营 SanMatias 铜金银项目暨关联交易的公告》,拟以不超过 1 亿美元收 购 CMH 公司 50%权益,完成收购后公司对 San Matias 项目总权益将 增至 59.995%,将深度参与 San Matias 项目下 Alacran 铜金银矿的 后续开发建设。San Matias 项目位于南美洲哥伦比亚,项目拥有 Alacran 铜金银矿、AlacranNorth 矿床、 MontielEast 矿床、Mon
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2023-02-24 17:19:50
浪潮信息:AI服务器龙头厂商,ChatGPT催动算力爆发
ChatGPT 事件发酵,通算向智算过渡 ChatGPT 开启人工智能元年,近期微软公布 ChatGPT 版 Bing 不到 48 小时,申请用户量已超百万。在庞大用户量涌入下, ChatGPT 服务器 2 天内宕机 5 次,引发对 AI 内容自动生成技 术所需要的高算力需求。ChatGPT 的总算力消耗约为 3640PFdays(即假如每秒计算一千万亿次,需要计算 3640 天),需 要 7-8 个投资规模 30 亿、算力 500P 的数据中心支撑运行。 后续 openAI 推出的 GPT4.
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浪潮信息
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2023-02-24 17:17:43
东华测试:科学仪器政策东风再起,需求释放成长可期
事件:总书记在政治局2月21日集体会议中强调,要打好科技仪器设备、 操作系统和基础软件国产化攻坚战,鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关, 提升国产化替代水平和应用规模,争取早日实现用我国自主的研究平台、仪器设备来解决重大基础研究问题。 利好政策接连出台,科学仪器赛道需求释放加速。 科学仪器为科研的基础设备, 对于强化产业链安全发展,推动自主可控具有重要意义。该政策为继 2022 年 9 月,国务院常务会议决定专项再贷款与财政贴息配套支持部分领域设备更新改造,以及中国人民银行宣布设立设备更新改造
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东华测试
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2023-02-24 17:08:00
欧陆通:数据中心电源向高端化发展,充电模块受益于行业需求释放
事件:在2023浸没液冷智算产业发展高峰论坛上,阿里云联合OPPO共同发布了 九项液冷技术研究成果,涵盖浸没液冷数据中心建设、运营、热回收等多个环节, 欧陆通、Intel、富士康、锐捷网络、武汉光讯科技、东莞立讯等9家公司对论坛 发展相关工作做出的突出贡献,被授予“优秀合作伙伴”荣誉并颁发证书。 液冷产品助力数据中心绿色化转型,数据中心电源中高端占比提升。 “双碳”背 景下,数据中心 PUE 水平受相关政策限制,绿色化、高能效化转型为大势所趋。 当机房单柜功率密度提升到一定水平后,液冷集中供电架
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中科曙光:业绩持续高增,迎“信创+AI”双景气驱动
核心观点 2022年业绩持续高增,进一步验证公司在信创服务器、AI服务器等领域的领先优势。随着新一轮信创全面开启,以及ChatGPT投资热度持续提升,公司核心业务将显著受益。 2022年扣非后业绩增速达43.36%,收入增速将持续攀升 公司发布2022年业绩快报,实现营收130.09亿元,同比增长15.56%;归母净利润15.15亿元,同比增长30.92%;扣非后归母净利润11.07亿元,同比增长43.36%;经测算,2022Q4公司实现营收56.23亿元,同比增长19.43%;归母净利润8.6
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中科曙光
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类ChatGPT应用安全监管或将成为瞩目新重点
微软 Azure OpenAI 全面上市,云计算安全监管迎来新的挑战。据上海仪电集团(云赛智联母公司),Azure Stack 拥有从物理层面到不同的 SaaS 服务层面的多种安全机制,在 Azure Stack 混合云环境中,客户不能够访问虚拟机管理程序层,PaaS/SaaS 服务提供商同样不能访问,Azure Stack 本身提供了用户身份认证、权限的租户隔离和虚拟化资源共享业务安全问题的解决方案,但是对于用户应用数据的安全问题则有赖于用户自己解决,这其中包括如下三个方 面:1) 客户虚拟机
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格力博:家用市场领先,新单品打开商用市场,盈利修复确定性强
基本面梳理:公司是全球化布局的新能源园林机械引领者。 1)从组织架构看,股权结构集中,大股东产业背景深厚,全球 化布局。2)从管理层看,创始人在新能源锂电工具领域,拥有丰富的工作经验。3)发展历程3个转折点:交流→新能源, 代工→自主品牌,家用→商用。4)回顾财务数据:营收稳步增长,但此前成本端不可控因素导致利润波动大。 营收角度:园林机械行业锂电化加速,商用市场空间大。 1)行业层面:锂电化趋势明显,商用市场空间大。我们预计2025 年全球新能源园林机械设备行业286亿美元,家用153亿美元,
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格力博
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帅丰电器:营销端管理改善的投资机会
看好帅丰电器营销端管理改善的投资机会 公司营销端引入新的负责人王富总,对内增加招商人员、优化架构、业绩目标落实到人,对外加速招商换商、推动经销商分级考核,有望增加经销商数量、提升经销商质量,2023 年公司或迎营销端管理改善机遇。考虑疫情扰动,我们下调 2022 年、并维持 2023-2024 年盈利预测,预计 2022-2024 年归母净利润 2.0/2.6/3.1 亿元(其中 2022 年原值为 2.2 亿元),对应 EPS 为 1.1/1.4/1.7 元,当前股价对应 PE 为 18.5/
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东方电热:预镀镍受益于大圆柱,还原炉+PTC提供基本盘
概况:民用电加热器龙头企业,多线发展新能源业务。公司现有新能源业务包括多晶硅还原炉、新能源车用PTC和预镀镍钢基带。22年 公司归母净利润为 2.75-3.25 亿元,同增 58.27%-87.05%,主要得益于还原炉在手订单饱满且陆续进入交货确认周期;同时,公司新能源汽车元器件业务同比也实现大幅增长。 国内0-1领军企业,受益大圆柱放量。采用预镀镍工艺后的钢壳抗压 性、耐腐蚀性佳,适配动力大圆柱,部分消费类圆柱也逐步替代, 公司产能从 3500 吨到 2 万吨,再到 20 万吨,客户涵盖东山精
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精测电子:半导体量测设备龙头,已进入放量前夜
平板显示检测领军企业,半导体、新能源开启成长新曲线:公司自 2006 年成立起,深耕平板显示检测领域十余年,集合“光、机、电、软、算”一体化系统优 势,在平板显示检测领域已处于行业领先水平,期间成立昆山精讯进入检测自动化 领域,并着手布局搭建海外研发中心与投资平台,进一步走向国际化;2018 年, 先后成立武汉精鸿等子公司开拓新赛道,涉及半导体、新能源、激光设备领域,战 略转型初见成效。目前,公司将发展战略定为半导体、显示、新能源行业以测试设 备为核心的综合服务提供商,未来将持续开拓半导体和新能
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润和软件:鸿蒙+欧拉,踏上信创新征程
核心观点: 2020 年以来公司大力度投入开源鸿蒙、开源欧拉等创新业务, 并于近期取得重大突破,预计随着行业信创全面展开,公司创新业务增长有望超预期。 公司概览:IT 服务领先企业,创新业务加速公司是新一代信息技术产品、解决方案和服务提供商,主 要聚焦“金融科技”、“智能物联”和“智慧能源”三大领 域,形成行业核心技术、高质量交付等竞争壁垒。2020 年以来,公司以“高增长、高毛利、高附加值”为标准,向 OpenHarmony、openEuler、双碳智慧园区等创新业务转型,并取得重大突破,有望
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金山办公:国产办公软件龙头,订阅和信创打开长期增长空间
投资逻辑 “云+协同”战略高度迎合办公软件发展趋势。 政策推动叠加疫情影响,办公需求转向线上化、协同化。根据艾媒咨询数据,2021 年我国协同办公行业市场规模为 264.2 亿元,同比增长 15.6%。极光数据显示 2021 年在线协同办公行业 MAU 均值为 3.47 亿,渗透率超 60%。公司产品体系能实现“端云一体”、“多屏联动”,“云 +协同”战略高度符合办公软件发展趋势,是驱动公司业绩增长的强力引擎。截至 2022Q3,公司个人订阅收入占比约 52%,机构订阅和机构授权收入占比分别约为
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龙宇股份:ChatGPT 爆发,算力需求爆发,重点关注分布式 IDC 及边缘计算核心标的
龙宇股份 IDC 业务加速拓展。 2023 年 2 月 20 日,上海龙宇数据股份有限公司简称由“龙宇燃油”正式变更为“龙宇股份”。近两年来,公司大力拓展 IDC 业务, 其整体 IDC 业务板块经验业绩呈现快速上升趋势,并且为公司贡献大部分净利润, 公司大宗商品贸易业务营收规模逐步降低,因此公司正式更名为“上海龙宇数据股份有限公司”。公司积极探索边缘计算 IDC 业务,公司非公开发行募投项目北京金汉王云计算数据中心已建成约当 8KW 机柜 4,280 个(按平均设备功率 4.4kW 测算机柜约
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国内首个算力交易平台上线 东数西算夯实AI底座 五大投资方向渐明晰
https://api3.cls.cn/share/article/1277011?os=android&sv=8.0.8&app=cailianpress
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运营商云v.s.互联网云,谁主沉浮?
投资逻辑 市场研究国内云计算行业时通常会复盘和借鉴北美发展路径,并推测国内云计算基础设施厂商仍将复制海外的竞争格 局,即:强者恒强、马太效应持续。但我们认为国内市场与海外营商环境差异显著,动态竞争格局较海外更分散。本 文从经营范围、产品技术、客户群体、渠道生态四个方面分别对比运营商云与互联网云的竞争优势,挖掘投资机会。 1. 运营商具备天然资源优势,中国特色发展路径显著。海外云巨头提供云服务可自拉专线,而国内电信运营商以外 的企业为客户提供云计算服务,必须先向运营商采购其垄断的宽带服务,且带宽费
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金诚信:增持San Matias铜金银矿,强化海外资源布局
事件 2023 年 2 月 22 日公司发布《拟与 Cordoba 矿业合资运营 SanMatias 铜金银项目暨关联交易的公告》,拟以不超过 1 亿美元收 购 CMH 公司 50%权益,完成收购后公司对 San Matias 项目总权益将 增至 59.995%,将深度参与 San Matias 项目下 Alacran 铜金银矿的 后续开发建设。San Matias 项目位于南美洲哥伦比亚,项目拥有 Alacran 铜金银矿、AlacranNorth 矿床、 MontielEast 矿床、Mon
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浪潮信息:AI服务器龙头厂商,ChatGPT催动算力爆发
ChatGPT 事件发酵,通算向智算过渡 ChatGPT 开启人工智能元年,近期微软公布 ChatGPT 版 Bing 不到 48 小时,申请用户量已超百万。在庞大用户量涌入下, ChatGPT 服务器 2 天内宕机 5 次,引发对 AI 内容自动生成技 术所需要的高算力需求。ChatGPT 的总算力消耗约为 3640PFdays(即假如每秒计算一千万亿次,需要计算 3640 天),需 要 7-8 个投资规模 30 亿、算力 500P 的数据中心支撑运行。 后续 openAI 推出的 GPT4.
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东华测试:科学仪器政策东风再起,需求释放成长可期
事件:总书记在政治局2月21日集体会议中强调,要打好科技仪器设备、 操作系统和基础软件国产化攻坚战,鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关, 提升国产化替代水平和应用规模,争取早日实现用我国自主的研究平台、仪器设备来解决重大基础研究问题。 利好政策接连出台,科学仪器赛道需求释放加速。 科学仪器为科研的基础设备, 对于强化产业链安全发展,推动自主可控具有重要意义。该政策为继 2022 年 9 月,国务院常务会议决定专项再贷款与财政贴息配套支持部分领域设备更新改造,以及中国人民银行宣布设立设备更新改造
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欧陆通:数据中心电源向高端化发展,充电模块受益于行业需求释放
事件:在2023浸没液冷智算产业发展高峰论坛上,阿里云联合OPPO共同发布了 九项液冷技术研究成果,涵盖浸没液冷数据中心建设、运营、热回收等多个环节, 欧陆通、Intel、富士康、锐捷网络、武汉光讯科技、东莞立讯等9家公司对论坛 发展相关工作做出的突出贡献,被授予“优秀合作伙伴”荣誉并颁发证书。 液冷产品助力数据中心绿色化转型,数据中心电源中高端占比提升。 “双碳”背 景下,数据中心 PUE 水平受相关政策限制,绿色化、高能效化转型为大势所趋。 当机房单柜功率密度提升到一定水平后,液冷集中供电架
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中科曙光:业绩持续高增,迎“信创+AI”双景气驱动
核心观点 2022年业绩持续高增,进一步验证公司在信创服务器、AI服务器等领域的领先优势。随着新一轮信创全面开启,以及ChatGPT投资热度持续提升,公司核心业务将显著受益。 2022年扣非后业绩增速达43.36%,收入增速将持续攀升 公司发布2022年业绩快报,实现营收130.09亿元,同比增长15.56%;归母净利润15.15亿元,同比增长30.92%;扣非后归母净利润11.07亿元,同比增长43.36%;经测算,2022Q4公司实现营收56.23亿元,同比增长19.43%;归母净利润8.6
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类ChatGPT应用安全监管或将成为瞩目新重点
微软 Azure OpenAI 全面上市,云计算安全监管迎来新的挑战。据上海仪电集团(云赛智联母公司),Azure Stack 拥有从物理层面到不同的 SaaS 服务层面的多种安全机制,在 Azure Stack 混合云环境中,客户不能够访问虚拟机管理程序层,PaaS/SaaS 服务提供商同样不能访问,Azure Stack 本身提供了用户身份认证、权限的租户隔离和虚拟化资源共享业务安全问题的解决方案,但是对于用户应用数据的安全问题则有赖于用户自己解决,这其中包括如下三个方 面:1) 客户虚拟机
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格力博:家用市场领先,新单品打开商用市场,盈利修复确定性强
基本面梳理:公司是全球化布局的新能源园林机械引领者。 1)从组织架构看,股权结构集中,大股东产业背景深厚,全球 化布局。2)从管理层看,创始人在新能源锂电工具领域,拥有丰富的工作经验。3)发展历程3个转折点:交流→新能源, 代工→自主品牌,家用→商用。4)回顾财务数据:营收稳步增长,但此前成本端不可控因素导致利润波动大。 营收角度:园林机械行业锂电化加速,商用市场空间大。 1)行业层面:锂电化趋势明显,商用市场空间大。我们预计2025 年全球新能源园林机械设备行业286亿美元,家用153亿美元,
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帅丰电器:营销端管理改善的投资机会
看好帅丰电器营销端管理改善的投资机会 公司营销端引入新的负责人王富总,对内增加招商人员、优化架构、业绩目标落实到人,对外加速招商换商、推动经销商分级考核,有望增加经销商数量、提升经销商质量,2023 年公司或迎营销端管理改善机遇。考虑疫情扰动,我们下调 2022 年、并维持 2023-2024 年盈利预测,预计 2022-2024 年归母净利润 2.0/2.6/3.1 亿元(其中 2022 年原值为 2.2 亿元),对应 EPS 为 1.1/1.4/1.7 元,当前股价对应 PE 为 18.5/
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东方电热:预镀镍受益于大圆柱,还原炉+PTC提供基本盘
概况:民用电加热器龙头企业,多线发展新能源业务。公司现有新能源业务包括多晶硅还原炉、新能源车用PTC和预镀镍钢基带。22年 公司归母净利润为 2.75-3.25 亿元,同增 58.27%-87.05%,主要得益于还原炉在手订单饱满且陆续进入交货确认周期;同时,公司新能源汽车元器件业务同比也实现大幅增长。 国内0-1领军企业,受益大圆柱放量。采用预镀镍工艺后的钢壳抗压 性、耐腐蚀性佳,适配动力大圆柱,部分消费类圆柱也逐步替代, 公司产能从 3500 吨到 2 万吨,再到 20 万吨,客户涵盖东山精
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精测电子:半导体量测设备龙头,已进入放量前夜
平板显示检测领军企业,半导体、新能源开启成长新曲线:公司自 2006 年成立起,深耕平板显示检测领域十余年,集合“光、机、电、软、算”一体化系统优 势,在平板显示检测领域已处于行业领先水平,期间成立昆山精讯进入检测自动化 领域,并着手布局搭建海外研发中心与投资平台,进一步走向国际化;2018 年, 先后成立武汉精鸿等子公司开拓新赛道,涉及半导体、新能源、激光设备领域,战 略转型初见成效。目前,公司将发展战略定为半导体、显示、新能源行业以测试设 备为核心的综合服务提供商,未来将持续开拓半导体和新能
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润和软件:鸿蒙+欧拉,踏上信创新征程
核心观点: 2020 年以来公司大力度投入开源鸿蒙、开源欧拉等创新业务, 并于近期取得重大突破,预计随着行业信创全面展开,公司创新业务增长有望超预期。 公司概览:IT 服务领先企业,创新业务加速公司是新一代信息技术产品、解决方案和服务提供商,主 要聚焦“金融科技”、“智能物联”和“智慧能源”三大领 域,形成行业核心技术、高质量交付等竞争壁垒。2020 年以来,公司以“高增长、高毛利、高附加值”为标准,向 OpenHarmony、openEuler、双碳智慧园区等创新业务转型,并取得重大突破,有望
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金山办公:国产办公软件龙头,订阅和信创打开长期增长空间
投资逻辑 “云+协同”战略高度迎合办公软件发展趋势。 政策推动叠加疫情影响,办公需求转向线上化、协同化。根据艾媒咨询数据,2021 年我国协同办公行业市场规模为 264.2 亿元,同比增长 15.6%。极光数据显示 2021 年在线协同办公行业 MAU 均值为 3.47 亿,渗透率超 60%。公司产品体系能实现“端云一体”、“多屏联动”,“云 +协同”战略高度符合办公软件发展趋势,是驱动公司业绩增长的强力引擎。截至 2022Q3,公司个人订阅收入占比约 52%,机构订阅和机构授权收入占比分别约为
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龙宇股份:ChatGPT 爆发,算力需求爆发,重点关注分布式 IDC 及边缘计算核心标的
龙宇股份 IDC 业务加速拓展。 2023 年 2 月 20 日,上海龙宇数据股份有限公司简称由“龙宇燃油”正式变更为“龙宇股份”。近两年来,公司大力拓展 IDC 业务, 其整体 IDC 业务板块经验业绩呈现快速上升趋势,并且为公司贡献大部分净利润, 公司大宗商品贸易业务营收规模逐步降低,因此公司正式更名为“上海龙宇数据股份有限公司”。公司积极探索边缘计算 IDC 业务,公司非公开发行募投项目北京金汉王云计算数据中心已建成约当 8KW 机柜 4,280 个(按平均设备功率 4.4kW 测算机柜约
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国内首个算力交易平台上线 东数西算夯实AI底座 五大投资方向渐明晰
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运营商云v.s.互联网云,谁主沉浮?
投资逻辑 市场研究国内云计算行业时通常会复盘和借鉴北美发展路径,并推测国内云计算基础设施厂商仍将复制海外的竞争格 局,即:强者恒强、马太效应持续。但我们认为国内市场与海外营商环境差异显著,动态竞争格局较海外更分散。本 文从经营范围、产品技术、客户群体、渠道生态四个方面分别对比运营商云与互联网云的竞争优势,挖掘投资机会。 1. 运营商具备天然资源优势,中国特色发展路径显著。海外云巨头提供云服务可自拉专线,而国内电信运营商以外 的企业为客户提供云计算服务,必须先向运营商采购其垄断的宽带服务,且带宽费
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ChatGPT 事件发酵,通算向智算过渡 ChatGPT 开启人工智能元年,近期微软公布 ChatGPT 版 Bing 不到 48 小时,申请用户量已超百万。在庞大用户量涌入下, ChatGPT 服务器 2 天内宕机 5 次,引发对 AI 内容自动生成技 术所需要的高算力需求。ChatGPT 的总算力消耗约为 3640PFdays(即假如每秒计算一千万亿次,需要计算 3640 天),需 要 7-8 个投资规模 30 亿、算力 500P 的数据中心支撑运行。 后续 openAI 推出的 GPT4.
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事件:总书记在政治局2月21日集体会议中强调,要打好科技仪器设备、 操作系统和基础软件国产化攻坚战,鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关, 提升国产化替代水平和应用规模,争取早日实现用我国自主的研究平台、仪器设备来解决重大基础研究问题。 利好政策接连出台,科学仪器赛道需求释放加速。 科学仪器为科研的基础设备, 对于强化产业链安全发展,推动自主可控具有重要意义。该政策为继 2022 年 9 月,国务院常务会议决定专项再贷款与财政贴息配套支持部分领域设备更新改造,以及中国人民银行宣布设立设备更新改造
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2023-02-24 17:08:00
欧陆通:数据中心电源向高端化发展,充电模块受益于行业需求释放
事件:在2023浸没液冷智算产业发展高峰论坛上,阿里云联合OPPO共同发布了 九项液冷技术研究成果,涵盖浸没液冷数据中心建设、运营、热回收等多个环节, 欧陆通、Intel、富士康、锐捷网络、武汉光讯科技、东莞立讯等9家公司对论坛 发展相关工作做出的突出贡献,被授予“优秀合作伙伴”荣誉并颁发证书。 液冷产品助力数据中心绿色化转型,数据中心电源中高端占比提升。 “双碳”背 景下,数据中心 PUE 水平受相关政策限制,绿色化、高能效化转型为大势所趋。 当机房单柜功率密度提升到一定水平后,液冷集中供电架
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欧陆通
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八极游
不要怂的小韭菜
2023-02-24 16:49:45
中科曙光:业绩持续高增,迎“信创+AI”双景气驱动
核心观点 2022年业绩持续高增,进一步验证公司在信创服务器、AI服务器等领域的领先优势。随着新一轮信创全面开启,以及ChatGPT投资热度持续提升,公司核心业务将显著受益。 2022年扣非后业绩增速达43.36%,收入增速将持续攀升 公司发布2022年业绩快报,实现营收130.09亿元,同比增长15.56%;归母净利润15.15亿元,同比增长30.92%;扣非后归母净利润11.07亿元,同比增长43.36%;经测算,2022Q4公司实现营收56.23亿元,同比增长19.43%;归母净利润8.6
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中科曙光
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八极游
不要怂的小韭菜
2023-02-23 18:54:29
类ChatGPT应用安全监管或将成为瞩目新重点
微软 Azure OpenAI 全面上市,云计算安全监管迎来新的挑战。据上海仪电集团(云赛智联母公司),Azure Stack 拥有从物理层面到不同的 SaaS 服务层面的多种安全机制,在 Azure Stack 混合云环境中,客户不能够访问虚拟机管理程序层,PaaS/SaaS 服务提供商同样不能访问,Azure Stack 本身提供了用户身份认证、权限的租户隔离和虚拟化资源共享业务安全问题的解决方案,但是对于用户应用数据的安全问题则有赖于用户自己解决,这其中包括如下三个方 面:1) 客户虚拟机
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云赛智联
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国投智能
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任子行
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恒为科技
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2023-02-23 18:48:05
格力博:家用市场领先,新单品打开商用市场,盈利修复确定性强
基本面梳理:公司是全球化布局的新能源园林机械引领者。 1)从组织架构看,股权结构集中,大股东产业背景深厚,全球 化布局。2)从管理层看,创始人在新能源锂电工具领域,拥有丰富的工作经验。3)发展历程3个转折点:交流→新能源, 代工→自主品牌,家用→商用。4)回顾财务数据:营收稳步增长,但此前成本端不可控因素导致利润波动大。 营收角度:园林机械行业锂电化加速,商用市场空间大。 1)行业层面:锂电化趋势明显,商用市场空间大。我们预计2025 年全球新能源园林机械设备行业286亿美元,家用153亿美元,
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格力博
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2023-02-23 18:46:03
帅丰电器:营销端管理改善的投资机会
看好帅丰电器营销端管理改善的投资机会 公司营销端引入新的负责人王富总,对内增加招商人员、优化架构、业绩目标落实到人,对外加速招商换商、推动经销商分级考核,有望增加经销商数量、提升经销商质量,2023 年公司或迎营销端管理改善机遇。考虑疫情扰动,我们下调 2022 年、并维持 2023-2024 年盈利预测,预计 2022-2024 年归母净利润 2.0/2.6/3.1 亿元(其中 2022 年原值为 2.2 亿元),对应 EPS 为 1.1/1.4/1.7 元,当前股价对应 PE 为 18.5/
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帅丰电器
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2023-02-23 18:43:00
东方电热:预镀镍受益于大圆柱,还原炉+PTC提供基本盘
概况:民用电加热器龙头企业,多线发展新能源业务。公司现有新能源业务包括多晶硅还原炉、新能源车用PTC和预镀镍钢基带。22年 公司归母净利润为 2.75-3.25 亿元,同增 58.27%-87.05%,主要得益于还原炉在手订单饱满且陆续进入交货确认周期;同时,公司新能源汽车元器件业务同比也实现大幅增长。 国内0-1领军企业,受益大圆柱放量。采用预镀镍工艺后的钢壳抗压 性、耐腐蚀性佳,适配动力大圆柱,部分消费类圆柱也逐步替代, 公司产能从 3500 吨到 2 万吨,再到 20 万吨,客户涵盖东山精
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2023-02-23 18:40:56
精测电子:半导体量测设备龙头,已进入放量前夜
平板显示检测领军企业,半导体、新能源开启成长新曲线:公司自 2006 年成立起,深耕平板显示检测领域十余年,集合“光、机、电、软、算”一体化系统优 势,在平板显示检测领域已处于行业领先水平,期间成立昆山精讯进入检测自动化 领域,并着手布局搭建海外研发中心与投资平台,进一步走向国际化;2018 年, 先后成立武汉精鸿等子公司开拓新赛道,涉及半导体、新能源、激光设备领域,战 略转型初见成效。目前,公司将发展战略定为半导体、显示、新能源行业以测试设 备为核心的综合服务提供商,未来将持续开拓半导体和新能
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2023-02-23 18:38:59
润和软件:鸿蒙+欧拉,踏上信创新征程
核心观点: 2020 年以来公司大力度投入开源鸿蒙、开源欧拉等创新业务, 并于近期取得重大突破,预计随着行业信创全面展开,公司创新业务增长有望超预期。 公司概览:IT 服务领先企业,创新业务加速公司是新一代信息技术产品、解决方案和服务提供商,主 要聚焦“金融科技”、“智能物联”和“智慧能源”三大领 域,形成行业核心技术、高质量交付等竞争壁垒。2020 年以来,公司以“高增长、高毛利、高附加值”为标准,向 OpenHarmony、openEuler、双碳智慧园区等创新业务转型,并取得重大突破,有望
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润和软件
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2023-02-22 17:20:16
金山办公:国产办公软件龙头,订阅和信创打开长期增长空间
投资逻辑 “云+协同”战略高度迎合办公软件发展趋势。 政策推动叠加疫情影响,办公需求转向线上化、协同化。根据艾媒咨询数据,2021 年我国协同办公行业市场规模为 264.2 亿元,同比增长 15.6%。极光数据显示 2021 年在线协同办公行业 MAU 均值为 3.47 亿,渗透率超 60%。公司产品体系能实现“端云一体”、“多屏联动”,“云 +协同”战略高度符合办公软件发展趋势,是驱动公司业绩增长的强力引擎。截至 2022Q3,公司个人订阅收入占比约 52%,机构订阅和机构授权收入占比分别约为
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金山办公
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不要怂的小韭菜
2023-02-22 17:16:40
龙宇股份:ChatGPT 爆发,算力需求爆发,重点关注分布式 IDC 及边缘计算核心标的
龙宇股份 IDC 业务加速拓展。 2023 年 2 月 20 日,上海龙宇数据股份有限公司简称由“龙宇燃油”正式变更为“龙宇股份”。近两年来,公司大力拓展 IDC 业务, 其整体 IDC 业务板块经验业绩呈现快速上升趋势,并且为公司贡献大部分净利润, 公司大宗商品贸易业务营收规模逐步降低,因此公司正式更名为“上海龙宇数据股份有限公司”。公司积极探索边缘计算 IDC 业务,公司非公开发行募投项目北京金汉王云计算数据中心已建成约当 8KW 机柜 4,280 个(按平均设备功率 4.4kW 测算机柜约
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