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金融民工1990
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2023-10-23 20:46:52
宏观经济与金融改革边际向好趋势确立,板块反弹行情有望重振
核心观点: 短期来看,宏观经济与金融改革边际向好趋势确立,板块反弹行情有望重振。 1)三季度GDP同比增长4.9%(预期4.5%),GDP增速好于预期,Q3国内经济较上半年有比较明显的改善,四季度延续复苏趋势可期; 2)827会议之后,证监会相关举措按照可预期方式逐步推进,继10月14日推出融券和减持新规则之后,10月20日推动上市公司现金分工指引的征求意见,反映资本市场改革循序渐进,支持投资端改革的边际向好态势明确。中长期来看,我们认为,目前泛证券行业未来主要的创新方向体现在财富业务、机构业务
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金融民工1990
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2023-10-23 20:46:15
能源金属-海外锂精矿加速到港,缅甸稀土进口环比回升
行业近况 本周能源金属价格涨跌互现。锂方面,根据亚洲金属网,本周国内锂精矿到岸价为2110美元/吨,周环比-5.4%,工碳、电碳、氢锂价格分别为16.25、16.85、14.95万元/吨,周环比+2.5%、-0.6%、持平。钴方面,国内硫酸钴、四钴、电钴价格分别为3.90、15.65、23.15万元/吨,周环比持平、+2.6%、持平。镍方面,LME3月镍收报1.8530万美元/吨,周环比-0.3%,国内硫酸镍价格为3.25万元/吨,周环比-0.2%。稀土方面,氧化镨钕、氧化铽分别收报52.25、
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2023-10-23 20:45:37
硅料专家交流纪要
总结 2023年多晶硅的供应量和需求量的情况:上半年产能增长不多,预计全年总体增长率为7.5% 左右,供需形势比较紧张,明年的供应量仍然有限。 硅片价格呈下降趋势,但需求旺盛,供应量有所增加。明年年底预计多晶硅产能将达到360个 G瓦,但部分项目进展缓慢,产能可能会延期投产。 整体来说,明年多晶硅企业的开工率将下降,但对明年的多晶硅需求仍然较高。明年多晶硅的售 价和价差情况尚不清楚。N型和P型硅料的价格优势和分化趋势也在讨论中。 企业通过调整生产 方式和优化原料处理来降低成本。 摘要 1.202
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2023-10-23 20:45:01
机械-看好受益于装备出海的叉车和油服设备
【通用自动化】9月PMI重回景气扩张区间,建议关注集中度提升&需求迎拐点的机器人行业 宏观层面:9月制造业PMI为50.2%,前值49.7%,自5月以来首次站上枯荣线。具体从供需端来看,9月生产指数52.7%,回升0.8pct,新订单指数50.5%,回升0.3pct,供需延续修复。其中生产端表现略好于需求端,我们判断主要系短期内价格、库存等因素有效传导至生产端,8月PPI指数同比-3%,自6月触底以来工业品价格已有部分回升,库存方面呈现被动去库存状态,有望于年底或明年初迎来补库周期。 微观层面:
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2023-10-23 20:44:23
上周外资机构观点精要
大摩: 投资者情绪可能会保持脆弱,而如果没有有意义的宏观经济改善、政府刺激力度加大和/或额外持续的市场流动性支持,外国资金外流可能会在短期内持续。数据显示第三季度实际GDP走强,但名义增长依然疲弱,购房者的购房信心依然疲软。境外投资者从A股市场的资金撤出已进入前所未有的阶段,最近一次(8月7日至10月19日)累计流出金额达到221亿美元,为沪港通历史上最大。资金外流压力可能会持续到年底,因为在收益率较高的环境下赎回可能会进一步增加。 高盛: 中国第三季度 GDP 增速环比有所改善,其推动因素包括
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2023-10-23 20:43:46
宏观经济每周聚焦第127期-资金面偏紧的原因和展望
1. 资金面偏紧的原因和影响 (1) 政府债发行量大 8月和9月,专项债集中发行,要求今年的新增专项债在9月底之前基本发行完毕。到10月份,虽然专项债的发行基本结束,但出现了特殊再融资债,规模达到9437亿元,导致银行体系可用资金下降。 (2) 货币政策调整 近期央行强调要维持货币市场利率围绕央行的政策利率运行。现在多数情况下,2007利率高于逆回购利率。 (3) 资金面紧张对市场影响 债券市场利率整体上升,特别是短期利率上升较大。债券市场的资金紧张是股债双杀的重要原因之一。 2. 未来展望 预
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2023-10-23 20:43:08
宁沪高速深度报告汇报
1. 公司基本面信息 (1) 公司盈利状况 公司过去10年的EPS年复合增长率为4.8%,PE的年复合增长率为-0.1。 公司的绝对收益主要来自于股价上涨,公司上市以来不含分红的股价上涨了35%,年化为1.3。 公司含分红的前复权股价上涨了359%,年化为6.9%。 过去10年,公司的盈利和分红仍保持稳定,即使在2020年业绩大幅下降的情况下,每股股利仍保持在0.46元,现金分红比例达到了94%。 (2) 公司股价表现 公司上市以来到上周五公司的一个前复权的股价上涨了300%,年化收益率是6.9
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2023-10-23 20:42:45
卫星专家解读低轨卫星互联网的投资机会
10月17日,国内卫星互联网行业知名专家、北京理工大学宇航学院博士田有农,深度剖析卫星互联网行业投资机会。 田有农:重庆知与行物联科技有限公司董事长,曾任北京青旅中兵资产管理有限公司总经理,雷科防务董事,现任北京理工睿行电子科技有限公司董事,江西海纳射频技术有限公司董事长。 电话会议纪要 1、问题:低轨通讯卫星和卫星互联网的战略意义如何?以及卫星制造环节都有哪些重要的零部件,能否按照价值量进行排序? 田有农: 低轨卫星星链将会成为我国一带一路战线的重要抓手,将是大国博弈的重要领减, 在技术趋势上
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算力中心灾备专家交流纪要
要点: 智算中心的灾备市场是全新的增量灾备市场,训 练侧占比小,可达小几十亿,但加上占比大的推 理、AI 应用等场景,增量空间可达百亿。目前智 算中心的灾备已经开始,一般是建设的时候会一 起规划一部分,后续看业务再加 政策文件要求重点行业的重要数据 2025 年需要 达到 100%灾备覆盖率,目前重点行业平均来看 还非常低,平均在 40%的水平。分行业看,金融 行业较高,但是工业、医疗等都很低,比如瑞金 医院。 相对来讲第三方的公司,比如英方软件,他们的 优势是在某一些领域投入比较大,比如有的会
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2023-10-23 20:41:29
科大讯飞 交流纪要
问:美国进一步限制英伟达面向中国出口高端芯片,对中国人工智能的发展会有什么影响? 答:1、10月17日,美国政府进一步收紧对尖端人工智能芯片的出口管制,严格限制英伟达和其他芯片制造商向中国销售高性能半导体。根据新规,受到管制的英伟达芯片涉及A100、A800、H100、H800、L40,甚至包括RTX4090,这对将大模型构建在英伟达算力上的大模型厂商会产生比较大的影响。 2、科大讯飞于2019年被列入美国实体清单后,2022年10月7日,再次被美国对包括科大讯飞在内的28家中国人工智能、高性能
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2023-10-23 20:41:05
大华股份(002236)2023年三季报业绩说明会
三季度以来,我国稳增长政策不断叠加,出口空间与韧性犹在,经济修复趋势仍在继而延续。面对波动的外部环境,公司三季度继续保持健康向上的发展态势。前三季度取得营收222.78亿元,同比增长5.23%。取得扣非归母净利润24.02亿元,同比增长51.68%。单三季度看,取得营收76.45亿元,同比增长7.91%。取得扣非归母净利润6.18亿元,同比增长97.31%。 全年营收增速逐季上行的趋势基本确立,从一季度2.87%,二季度的4.6%到现在的7.91%。同时,前三季度毛利率42.65%,同比提高5.
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2023-10-23 20:40:42
国产GPU公司梳理会议纪要
国内 AI 芯片厂商梳理 根据报告中的数据,国内 AI 芯片市场发展迅速,国产化的算力空间非常大。在一线 AI 芯片厂商中,华为、太极、英伟达、MD、海光、百度、昆仑星、摩尔科技、绥远、景家威、穆西、天柱之星是主要参与者。根据报告中的建议,综合考虑芯片性能、供应链稳定性和下游客户需求反馈等因素,投资者应关注围绕华为生态链投资。华为被认为具有全方位的芯片、服务器和软件生态优势。此外,在国内 AI 服务器的代工领域,华丰科技是具备投资机会的厂商之一。根据报道,当前国内服务器代工领域的主要参与者包括神
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2023-10-23 20:40:04
2小商品城AI发布会
义乌pay支付 副总经理 张总分享——智慧AI,可信支付 义支付是义乌本土唯一支付机构,产品围绕外贸支付为核心。 2022年全球进出口总额50.5万亿美元,同比有所放缓。全球跨境B2C电商交易规模从1.2万亿增长至2022年的2.4万亿,CAGR达到18.9%。 跨境电商是一个重要的增长点。跨境电商优势:①打破中间环节缩短链条,②回款周期快,传统周期45~60天,跨境10~20天,③后疫情时代线下转线上成为大趋势。跨境电商的发展给跨境支付的发展带来机遇。 中国跨境支付历史:2007国内涌现跨境出
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2023-10-23 20:39:41
美亚柏科交流纪要
1.GPT-4V带来巨大技术进步,公司是否对于AI监管有新布局? 答: 公司已经推出美亚“天擎”公共安全大模型和一体机产品,具备丰富的公共安全行业知识,拥有强大的执法意图识别、情报智能预警、案件智能研判、智能公文写 作和法规智能助手等能力,可用于公共安全事件研判、分析、指挥调度等不同场景。 公司持续关注人工智能安全、数据安全等领域出台的相关法规、政策,将积极面对变化和挑战,保持对新兴技术的关注,运用已有的技术沉淀、行业Know-How,结 合市场需要,适时布局相关的产品和服务。 2.国投云网的成
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2023-10-23 20:39:18
大华股份交流纪要
1、政府端业务一直是大家关注的重点,请教目前政府业务的需求和项目颗粒度情况如何? 结合目前的政府业务需求,我们看到大颗粒的项目数在减少,部分大项目也存在延期的情况。 大华历史上也做过一些颗粒度很大的项目,但是在回款上或多或少遇到了一些困难,所以过去几年我们每年的坏账计提比较多。 如今,政府业务对公司的欠款在各级政府的带动下,加上我们自身也在积极推动,不断解决这方面历史遗留问题。 另外,以前的政府项目阶段性存在没有根据地方财力统筹,项目盲目偏大的问题,现在这方面也在改变,政府规划数十亿级以上的超大
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宏观经济与金融改革边际向好趋势确立,板块反弹行情有望重振
核心观点: 短期来看,宏观经济与金融改革边际向好趋势确立,板块反弹行情有望重振。 1)三季度GDP同比增长4.9%(预期4.5%),GDP增速好于预期,Q3国内经济较上半年有比较明显的改善,四季度延续复苏趋势可期; 2)827会议之后,证监会相关举措按照可预期方式逐步推进,继10月14日推出融券和减持新规则之后,10月20日推动上市公司现金分工指引的征求意见,反映资本市场改革循序渐进,支持投资端改革的边际向好态势明确。中长期来看,我们认为,目前泛证券行业未来主要的创新方向体现在财富业务、机构业务
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能源金属-海外锂精矿加速到港,缅甸稀土进口环比回升
行业近况 本周能源金属价格涨跌互现。锂方面,根据亚洲金属网,本周国内锂精矿到岸价为2110美元/吨,周环比-5.4%,工碳、电碳、氢锂价格分别为16.25、16.85、14.95万元/吨,周环比+2.5%、-0.6%、持平。钴方面,国内硫酸钴、四钴、电钴价格分别为3.90、15.65、23.15万元/吨,周环比持平、+2.6%、持平。镍方面,LME3月镍收报1.8530万美元/吨,周环比-0.3%,国内硫酸镍价格为3.25万元/吨,周环比-0.2%。稀土方面,氧化镨钕、氧化铽分别收报52.25、
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硅料专家交流纪要
总结 2023年多晶硅的供应量和需求量的情况:上半年产能增长不多,预计全年总体增长率为7.5% 左右,供需形势比较紧张,明年的供应量仍然有限。 硅片价格呈下降趋势,但需求旺盛,供应量有所增加。明年年底预计多晶硅产能将达到360个 G瓦,但部分项目进展缓慢,产能可能会延期投产。 整体来说,明年多晶硅企业的开工率将下降,但对明年的多晶硅需求仍然较高。明年多晶硅的售 价和价差情况尚不清楚。N型和P型硅料的价格优势和分化趋势也在讨论中。 企业通过调整生产 方式和优化原料处理来降低成本。 摘要 1.202
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机械-看好受益于装备出海的叉车和油服设备
【通用自动化】9月PMI重回景气扩张区间,建议关注集中度提升&需求迎拐点的机器人行业 宏观层面:9月制造业PMI为50.2%,前值49.7%,自5月以来首次站上枯荣线。具体从供需端来看,9月生产指数52.7%,回升0.8pct,新订单指数50.5%,回升0.3pct,供需延续修复。其中生产端表现略好于需求端,我们判断主要系短期内价格、库存等因素有效传导至生产端,8月PPI指数同比-3%,自6月触底以来工业品价格已有部分回升,库存方面呈现被动去库存状态,有望于年底或明年初迎来补库周期。 微观层面:
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上周外资机构观点精要
大摩: 投资者情绪可能会保持脆弱,而如果没有有意义的宏观经济改善、政府刺激力度加大和/或额外持续的市场流动性支持,外国资金外流可能会在短期内持续。数据显示第三季度实际GDP走强,但名义增长依然疲弱,购房者的购房信心依然疲软。境外投资者从A股市场的资金撤出已进入前所未有的阶段,最近一次(8月7日至10月19日)累计流出金额达到221亿美元,为沪港通历史上最大。资金外流压力可能会持续到年底,因为在收益率较高的环境下赎回可能会进一步增加。 高盛: 中国第三季度 GDP 增速环比有所改善,其推动因素包括
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宏观经济每周聚焦第127期-资金面偏紧的原因和展望
1. 资金面偏紧的原因和影响 (1) 政府债发行量大 8月和9月,专项债集中发行,要求今年的新增专项债在9月底之前基本发行完毕。到10月份,虽然专项债的发行基本结束,但出现了特殊再融资债,规模达到9437亿元,导致银行体系可用资金下降。 (2) 货币政策调整 近期央行强调要维持货币市场利率围绕央行的政策利率运行。现在多数情况下,2007利率高于逆回购利率。 (3) 资金面紧张对市场影响 债券市场利率整体上升,特别是短期利率上升较大。债券市场的资金紧张是股债双杀的重要原因之一。 2. 未来展望 预
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宁沪高速深度报告汇报
1. 公司基本面信息 (1) 公司盈利状况 公司过去10年的EPS年复合增长率为4.8%,PE的年复合增长率为-0.1。 公司的绝对收益主要来自于股价上涨,公司上市以来不含分红的股价上涨了35%,年化为1.3。 公司含分红的前复权股价上涨了359%,年化为6.9%。 过去10年,公司的盈利和分红仍保持稳定,即使在2020年业绩大幅下降的情况下,每股股利仍保持在0.46元,现金分红比例达到了94%。 (2) 公司股价表现 公司上市以来到上周五公司的一个前复权的股价上涨了300%,年化收益率是6.9
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卫星专家解读低轨卫星互联网的投资机会
10月17日,国内卫星互联网行业知名专家、北京理工大学宇航学院博士田有农,深度剖析卫星互联网行业投资机会。 田有农:重庆知与行物联科技有限公司董事长,曾任北京青旅中兵资产管理有限公司总经理,雷科防务董事,现任北京理工睿行电子科技有限公司董事,江西海纳射频技术有限公司董事长。 电话会议纪要 1、问题:低轨通讯卫星和卫星互联网的战略意义如何?以及卫星制造环节都有哪些重要的零部件,能否按照价值量进行排序? 田有农: 低轨卫星星链将会成为我国一带一路战线的重要抓手,将是大国博弈的重要领减, 在技术趋势上
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算力中心灾备专家交流纪要
要点: 智算中心的灾备市场是全新的增量灾备市场,训 练侧占比小,可达小几十亿,但加上占比大的推 理、AI 应用等场景,增量空间可达百亿。目前智 算中心的灾备已经开始,一般是建设的时候会一 起规划一部分,后续看业务再加 政策文件要求重点行业的重要数据 2025 年需要 达到 100%灾备覆盖率,目前重点行业平均来看 还非常低,平均在 40%的水平。分行业看,金融 行业较高,但是工业、医疗等都很低,比如瑞金 医院。 相对来讲第三方的公司,比如英方软件,他们的 优势是在某一些领域投入比较大,比如有的会
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科大讯飞 交流纪要
问:美国进一步限制英伟达面向中国出口高端芯片,对中国人工智能的发展会有什么影响? 答:1、10月17日,美国政府进一步收紧对尖端人工智能芯片的出口管制,严格限制英伟达和其他芯片制造商向中国销售高性能半导体。根据新规,受到管制的英伟达芯片涉及A100、A800、H100、H800、L40,甚至包括RTX4090,这对将大模型构建在英伟达算力上的大模型厂商会产生比较大的影响。 2、科大讯飞于2019年被列入美国实体清单后,2022年10月7日,再次被美国对包括科大讯飞在内的28家中国人工智能、高性能
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三季度以来,我国稳增长政策不断叠加,出口空间与韧性犹在,经济修复趋势仍在继而延续。面对波动的外部环境,公司三季度继续保持健康向上的发展态势。前三季度取得营收222.78亿元,同比增长5.23%。取得扣非归母净利润24.02亿元,同比增长51.68%。单三季度看,取得营收76.45亿元,同比增长7.91%。取得扣非归母净利润6.18亿元,同比增长97.31%。 全年营收增速逐季上行的趋势基本确立,从一季度2.87%,二季度的4.6%到现在的7.91%。同时,前三季度毛利率42.65%,同比提高5.
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国产GPU公司梳理会议纪要
国内 AI 芯片厂商梳理 根据报告中的数据,国内 AI 芯片市场发展迅速,国产化的算力空间非常大。在一线 AI 芯片厂商中,华为、太极、英伟达、MD、海光、百度、昆仑星、摩尔科技、绥远、景家威、穆西、天柱之星是主要参与者。根据报告中的建议,综合考虑芯片性能、供应链稳定性和下游客户需求反馈等因素,投资者应关注围绕华为生态链投资。华为被认为具有全方位的芯片、服务器和软件生态优势。此外,在国内 AI 服务器的代工领域,华丰科技是具备投资机会的厂商之一。根据报道,当前国内服务器代工领域的主要参与者包括神
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义乌pay支付 副总经理 张总分享——智慧AI,可信支付 义支付是义乌本土唯一支付机构,产品围绕外贸支付为核心。 2022年全球进出口总额50.5万亿美元,同比有所放缓。全球跨境B2C电商交易规模从1.2万亿增长至2022年的2.4万亿,CAGR达到18.9%。 跨境电商是一个重要的增长点。跨境电商优势:①打破中间环节缩短链条,②回款周期快,传统周期45~60天,跨境10~20天,③后疫情时代线下转线上成为大趋势。跨境电商的发展给跨境支付的发展带来机遇。 中国跨境支付历史:2007国内涌现跨境出
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美亚柏科交流纪要
1.GPT-4V带来巨大技术进步,公司是否对于AI监管有新布局? 答: 公司已经推出美亚“天擎”公共安全大模型和一体机产品,具备丰富的公共安全行业知识,拥有强大的执法意图识别、情报智能预警、案件智能研判、智能公文写 作和法规智能助手等能力,可用于公共安全事件研判、分析、指挥调度等不同场景。 公司持续关注人工智能安全、数据安全等领域出台的相关法规、政策,将积极面对变化和挑战,保持对新兴技术的关注,运用已有的技术沉淀、行业Know-How,结 合市场需要,适时布局相关的产品和服务。 2.国投云网的成
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1、政府端业务一直是大家关注的重点,请教目前政府业务的需求和项目颗粒度情况如何? 结合目前的政府业务需求,我们看到大颗粒的项目数在减少,部分大项目也存在延期的情况。 大华历史上也做过一些颗粒度很大的项目,但是在回款上或多或少遇到了一些困难,所以过去几年我们每年的坏账计提比较多。 如今,政府业务对公司的欠款在各级政府的带动下,加上我们自身也在积极推动,不断解决这方面历史遗留问题。 另外,以前的政府项目阶段性存在没有根据地方财力统筹,项目盲目偏大的问题,现在这方面也在改变,政府规划数十亿级以上的超大
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宏观经济与金融改革边际向好趋势确立,板块反弹行情有望重振
核心观点: 短期来看,宏观经济与金融改革边际向好趋势确立,板块反弹行情有望重振。 1)三季度GDP同比增长4.9%(预期4.5%),GDP增速好于预期,Q3国内经济较上半年有比较明显的改善,四季度延续复苏趋势可期; 2)827会议之后,证监会相关举措按照可预期方式逐步推进,继10月14日推出融券和减持新规则之后,10月20日推动上市公司现金分工指引的征求意见,反映资本市场改革循序渐进,支持投资端改革的边际向好态势明确。中长期来看,我们认为,目前泛证券行业未来主要的创新方向体现在财富业务、机构业务
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金融民工1990
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2023-10-23 20:46:15
能源金属-海外锂精矿加速到港,缅甸稀土进口环比回升
行业近况 本周能源金属价格涨跌互现。锂方面,根据亚洲金属网,本周国内锂精矿到岸价为2110美元/吨,周环比-5.4%,工碳、电碳、氢锂价格分别为16.25、16.85、14.95万元/吨,周环比+2.5%、-0.6%、持平。钴方面,国内硫酸钴、四钴、电钴价格分别为3.90、15.65、23.15万元/吨,周环比持平、+2.6%、持平。镍方面,LME3月镍收报1.8530万美元/吨,周环比-0.3%,国内硫酸镍价格为3.25万元/吨,周环比-0.2%。稀土方面,氧化镨钕、氧化铽分别收报52.25、
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硅料专家交流纪要
总结 2023年多晶硅的供应量和需求量的情况:上半年产能增长不多,预计全年总体增长率为7.5% 左右,供需形势比较紧张,明年的供应量仍然有限。 硅片价格呈下降趋势,但需求旺盛,供应量有所增加。明年年底预计多晶硅产能将达到360个 G瓦,但部分项目进展缓慢,产能可能会延期投产。 整体来说,明年多晶硅企业的开工率将下降,但对明年的多晶硅需求仍然较高。明年多晶硅的售 价和价差情况尚不清楚。N型和P型硅料的价格优势和分化趋势也在讨论中。 企业通过调整生产 方式和优化原料处理来降低成本。 摘要 1.202
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机械-看好受益于装备出海的叉车和油服设备
【通用自动化】9月PMI重回景气扩张区间,建议关注集中度提升&需求迎拐点的机器人行业 宏观层面:9月制造业PMI为50.2%,前值49.7%,自5月以来首次站上枯荣线。具体从供需端来看,9月生产指数52.7%,回升0.8pct,新订单指数50.5%,回升0.3pct,供需延续修复。其中生产端表现略好于需求端,我们判断主要系短期内价格、库存等因素有效传导至生产端,8月PPI指数同比-3%,自6月触底以来工业品价格已有部分回升,库存方面呈现被动去库存状态,有望于年底或明年初迎来补库周期。 微观层面:
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上周外资机构观点精要
大摩: 投资者情绪可能会保持脆弱,而如果没有有意义的宏观经济改善、政府刺激力度加大和/或额外持续的市场流动性支持,外国资金外流可能会在短期内持续。数据显示第三季度实际GDP走强,但名义增长依然疲弱,购房者的购房信心依然疲软。境外投资者从A股市场的资金撤出已进入前所未有的阶段,最近一次(8月7日至10月19日)累计流出金额达到221亿美元,为沪港通历史上最大。资金外流压力可能会持续到年底,因为在收益率较高的环境下赎回可能会进一步增加。 高盛: 中国第三季度 GDP 增速环比有所改善,其推动因素包括
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宏观经济每周聚焦第127期-资金面偏紧的原因和展望
1. 资金面偏紧的原因和影响 (1) 政府债发行量大 8月和9月,专项债集中发行,要求今年的新增专项债在9月底之前基本发行完毕。到10月份,虽然专项债的发行基本结束,但出现了特殊再融资债,规模达到9437亿元,导致银行体系可用资金下降。 (2) 货币政策调整 近期央行强调要维持货币市场利率围绕央行的政策利率运行。现在多数情况下,2007利率高于逆回购利率。 (3) 资金面紧张对市场影响 债券市场利率整体上升,特别是短期利率上升较大。债券市场的资金紧张是股债双杀的重要原因之一。 2. 未来展望 预
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宁沪高速深度报告汇报
1. 公司基本面信息 (1) 公司盈利状况 公司过去10年的EPS年复合增长率为4.8%,PE的年复合增长率为-0.1。 公司的绝对收益主要来自于股价上涨,公司上市以来不含分红的股价上涨了35%,年化为1.3。 公司含分红的前复权股价上涨了359%,年化为6.9%。 过去10年,公司的盈利和分红仍保持稳定,即使在2020年业绩大幅下降的情况下,每股股利仍保持在0.46元,现金分红比例达到了94%。 (2) 公司股价表现 公司上市以来到上周五公司的一个前复权的股价上涨了300%,年化收益率是6.9
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卫星专家解读低轨卫星互联网的投资机会
10月17日,国内卫星互联网行业知名专家、北京理工大学宇航学院博士田有农,深度剖析卫星互联网行业投资机会。 田有农:重庆知与行物联科技有限公司董事长,曾任北京青旅中兵资产管理有限公司总经理,雷科防务董事,现任北京理工睿行电子科技有限公司董事,江西海纳射频技术有限公司董事长。 电话会议纪要 1、问题:低轨通讯卫星和卫星互联网的战略意义如何?以及卫星制造环节都有哪些重要的零部件,能否按照价值量进行排序? 田有农: 低轨卫星星链将会成为我国一带一路战线的重要抓手,将是大国博弈的重要领减, 在技术趋势上
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算力中心灾备专家交流纪要
要点: 智算中心的灾备市场是全新的增量灾备市场,训 练侧占比小,可达小几十亿,但加上占比大的推 理、AI 应用等场景,增量空间可达百亿。目前智 算中心的灾备已经开始,一般是建设的时候会一 起规划一部分,后续看业务再加 政策文件要求重点行业的重要数据 2025 年需要 达到 100%灾备覆盖率,目前重点行业平均来看 还非常低,平均在 40%的水平。分行业看,金融 行业较高,但是工业、医疗等都很低,比如瑞金 医院。 相对来讲第三方的公司,比如英方软件,他们的 优势是在某一些领域投入比较大,比如有的会
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科大讯飞 交流纪要
问:美国进一步限制英伟达面向中国出口高端芯片,对中国人工智能的发展会有什么影响? 答:1、10月17日,美国政府进一步收紧对尖端人工智能芯片的出口管制,严格限制英伟达和其他芯片制造商向中国销售高性能半导体。根据新规,受到管制的英伟达芯片涉及A100、A800、H100、H800、L40,甚至包括RTX4090,这对将大模型构建在英伟达算力上的大模型厂商会产生比较大的影响。 2、科大讯飞于2019年被列入美国实体清单后,2022年10月7日,再次被美国对包括科大讯飞在内的28家中国人工智能、高性能
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大华股份(002236)2023年三季报业绩说明会
三季度以来,我国稳增长政策不断叠加,出口空间与韧性犹在,经济修复趋势仍在继而延续。面对波动的外部环境,公司三季度继续保持健康向上的发展态势。前三季度取得营收222.78亿元,同比增长5.23%。取得扣非归母净利润24.02亿元,同比增长51.68%。单三季度看,取得营收76.45亿元,同比增长7.91%。取得扣非归母净利润6.18亿元,同比增长97.31%。 全年营收增速逐季上行的趋势基本确立,从一季度2.87%,二季度的4.6%到现在的7.91%。同时,前三季度毛利率42.65%,同比提高5.
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国产GPU公司梳理会议纪要
国内 AI 芯片厂商梳理 根据报告中的数据,国内 AI 芯片市场发展迅速,国产化的算力空间非常大。在一线 AI 芯片厂商中,华为、太极、英伟达、MD、海光、百度、昆仑星、摩尔科技、绥远、景家威、穆西、天柱之星是主要参与者。根据报告中的建议,综合考虑芯片性能、供应链稳定性和下游客户需求反馈等因素,投资者应关注围绕华为生态链投资。华为被认为具有全方位的芯片、服务器和软件生态优势。此外,在国内 AI 服务器的代工领域,华丰科技是具备投资机会的厂商之一。根据报道,当前国内服务器代工领域的主要参与者包括神
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2小商品城AI发布会
义乌pay支付 副总经理 张总分享——智慧AI,可信支付 义支付是义乌本土唯一支付机构,产品围绕外贸支付为核心。 2022年全球进出口总额50.5万亿美元,同比有所放缓。全球跨境B2C电商交易规模从1.2万亿增长至2022年的2.4万亿,CAGR达到18.9%。 跨境电商是一个重要的增长点。跨境电商优势:①打破中间环节缩短链条,②回款周期快,传统周期45~60天,跨境10~20天,③后疫情时代线下转线上成为大趋势。跨境电商的发展给跨境支付的发展带来机遇。 中国跨境支付历史:2007国内涌现跨境出
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2023-10-23 20:39:41
美亚柏科交流纪要
1.GPT-4V带来巨大技术进步,公司是否对于AI监管有新布局? 答: 公司已经推出美亚“天擎”公共安全大模型和一体机产品,具备丰富的公共安全行业知识,拥有强大的执法意图识别、情报智能预警、案件智能研判、智能公文写 作和法规智能助手等能力,可用于公共安全事件研判、分析、指挥调度等不同场景。 公司持续关注人工智能安全、数据安全等领域出台的相关法规、政策,将积极面对变化和挑战,保持对新兴技术的关注,运用已有的技术沉淀、行业Know-How,结 合市场需要,适时布局相关的产品和服务。 2.国投云网的成
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2023-10-23 20:39:18
大华股份交流纪要
1、政府端业务一直是大家关注的重点,请教目前政府业务的需求和项目颗粒度情况如何? 结合目前的政府业务需求,我们看到大颗粒的项目数在减少,部分大项目也存在延期的情况。 大华历史上也做过一些颗粒度很大的项目,但是在回款上或多或少遇到了一些困难,所以过去几年我们每年的坏账计提比较多。 如今,政府业务对公司的欠款在各级政府的带动下,加上我们自身也在积极推动,不断解决这方面历史遗留问题。 另外,以前的政府项目阶段性存在没有根据地方财力统筹,项目盲目偏大的问题,现在这方面也在改变,政府规划数十亿级以上的超大
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宏观经济与金融改革边际向好趋势确立,板块反弹行情有望重振
核心观点: 短期来看,宏观经济与金融改革边际向好趋势确立,板块反弹行情有望重振。 1)三季度GDP同比增长4.9%(预期4.5%),GDP增速好于预期,Q3国内经济较上半年有比较明显的改善,四季度延续复苏趋势可期; 2)827会议之后,证监会相关举措按照可预期方式逐步推进,继10月14日推出融券和减持新规则之后,10月20日推动上市公司现金分工指引的征求意见,反映资本市场改革循序渐进,支持投资端改革的边际向好态势明确。中长期来看,我们认为,目前泛证券行业未来主要的创新方向体现在财富业务、机构业务
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能源金属-海外锂精矿加速到港,缅甸稀土进口环比回升
行业近况 本周能源金属价格涨跌互现。锂方面,根据亚洲金属网,本周国内锂精矿到岸价为2110美元/吨,周环比-5.4%,工碳、电碳、氢锂价格分别为16.25、16.85、14.95万元/吨,周环比+2.5%、-0.6%、持平。钴方面,国内硫酸钴、四钴、电钴价格分别为3.90、15.65、23.15万元/吨,周环比持平、+2.6%、持平。镍方面,LME3月镍收报1.8530万美元/吨,周环比-0.3%,国内硫酸镍价格为3.25万元/吨,周环比-0.2%。稀土方面,氧化镨钕、氧化铽分别收报52.25、
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硅料专家交流纪要
总结 2023年多晶硅的供应量和需求量的情况:上半年产能增长不多,预计全年总体增长率为7.5% 左右,供需形势比较紧张,明年的供应量仍然有限。 硅片价格呈下降趋势,但需求旺盛,供应量有所增加。明年年底预计多晶硅产能将达到360个 G瓦,但部分项目进展缓慢,产能可能会延期投产。 整体来说,明年多晶硅企业的开工率将下降,但对明年的多晶硅需求仍然较高。明年多晶硅的售 价和价差情况尚不清楚。N型和P型硅料的价格优势和分化趋势也在讨论中。 企业通过调整生产 方式和优化原料处理来降低成本。 摘要 1.202
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机械-看好受益于装备出海的叉车和油服设备
【通用自动化】9月PMI重回景气扩张区间,建议关注集中度提升&需求迎拐点的机器人行业 宏观层面:9月制造业PMI为50.2%,前值49.7%,自5月以来首次站上枯荣线。具体从供需端来看,9月生产指数52.7%,回升0.8pct,新订单指数50.5%,回升0.3pct,供需延续修复。其中生产端表现略好于需求端,我们判断主要系短期内价格、库存等因素有效传导至生产端,8月PPI指数同比-3%,自6月触底以来工业品价格已有部分回升,库存方面呈现被动去库存状态,有望于年底或明年初迎来补库周期。 微观层面:
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上周外资机构观点精要
大摩: 投资者情绪可能会保持脆弱,而如果没有有意义的宏观经济改善、政府刺激力度加大和/或额外持续的市场流动性支持,外国资金外流可能会在短期内持续。数据显示第三季度实际GDP走强,但名义增长依然疲弱,购房者的购房信心依然疲软。境外投资者从A股市场的资金撤出已进入前所未有的阶段,最近一次(8月7日至10月19日)累计流出金额达到221亿美元,为沪港通历史上最大。资金外流压力可能会持续到年底,因为在收益率较高的环境下赎回可能会进一步增加。 高盛: 中国第三季度 GDP 增速环比有所改善,其推动因素包括
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宏观经济每周聚焦第127期-资金面偏紧的原因和展望
1. 资金面偏紧的原因和影响 (1) 政府债发行量大 8月和9月,专项债集中发行,要求今年的新增专项债在9月底之前基本发行完毕。到10月份,虽然专项债的发行基本结束,但出现了特殊再融资债,规模达到9437亿元,导致银行体系可用资金下降。 (2) 货币政策调整 近期央行强调要维持货币市场利率围绕央行的政策利率运行。现在多数情况下,2007利率高于逆回购利率。 (3) 资金面紧张对市场影响 债券市场利率整体上升,特别是短期利率上升较大。债券市场的资金紧张是股债双杀的重要原因之一。 2. 未来展望 预
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宁沪高速深度报告汇报
1. 公司基本面信息 (1) 公司盈利状况 公司过去10年的EPS年复合增长率为4.8%,PE的年复合增长率为-0.1。 公司的绝对收益主要来自于股价上涨,公司上市以来不含分红的股价上涨了35%,年化为1.3。 公司含分红的前复权股价上涨了359%,年化为6.9%。 过去10年,公司的盈利和分红仍保持稳定,即使在2020年业绩大幅下降的情况下,每股股利仍保持在0.46元,现金分红比例达到了94%。 (2) 公司股价表现 公司上市以来到上周五公司的一个前复权的股价上涨了300%,年化收益率是6.9
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卫星专家解读低轨卫星互联网的投资机会
10月17日,国内卫星互联网行业知名专家、北京理工大学宇航学院博士田有农,深度剖析卫星互联网行业投资机会。 田有农:重庆知与行物联科技有限公司董事长,曾任北京青旅中兵资产管理有限公司总经理,雷科防务董事,现任北京理工睿行电子科技有限公司董事,江西海纳射频技术有限公司董事长。 电话会议纪要 1、问题:低轨通讯卫星和卫星互联网的战略意义如何?以及卫星制造环节都有哪些重要的零部件,能否按照价值量进行排序? 田有农: 低轨卫星星链将会成为我国一带一路战线的重要抓手,将是大国博弈的重要领减, 在技术趋势上
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算力中心灾备专家交流纪要
要点: 智算中心的灾备市场是全新的增量灾备市场,训 练侧占比小,可达小几十亿,但加上占比大的推 理、AI 应用等场景,增量空间可达百亿。目前智 算中心的灾备已经开始,一般是建设的时候会一 起规划一部分,后续看业务再加 政策文件要求重点行业的重要数据 2025 年需要 达到 100%灾备覆盖率,目前重点行业平均来看 还非常低,平均在 40%的水平。分行业看,金融 行业较高,但是工业、医疗等都很低,比如瑞金 医院。 相对来讲第三方的公司,比如英方软件,他们的 优势是在某一些领域投入比较大,比如有的会
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问:美国进一步限制英伟达面向中国出口高端芯片,对中国人工智能的发展会有什么影响? 答:1、10月17日,美国政府进一步收紧对尖端人工智能芯片的出口管制,严格限制英伟达和其他芯片制造商向中国销售高性能半导体。根据新规,受到管制的英伟达芯片涉及A100、A800、H100、H800、L40,甚至包括RTX4090,这对将大模型构建在英伟达算力上的大模型厂商会产生比较大的影响。 2、科大讯飞于2019年被列入美国实体清单后,2022年10月7日,再次被美国对包括科大讯飞在内的28家中国人工智能、高性能
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大华股份(002236)2023年三季报业绩说明会
三季度以来,我国稳增长政策不断叠加,出口空间与韧性犹在,经济修复趋势仍在继而延续。面对波动的外部环境,公司三季度继续保持健康向上的发展态势。前三季度取得营收222.78亿元,同比增长5.23%。取得扣非归母净利润24.02亿元,同比增长51.68%。单三季度看,取得营收76.45亿元,同比增长7.91%。取得扣非归母净利润6.18亿元,同比增长97.31%。 全年营收增速逐季上行的趋势基本确立,从一季度2.87%,二季度的4.6%到现在的7.91%。同时,前三季度毛利率42.65%,同比提高5.
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国产GPU公司梳理会议纪要
国内 AI 芯片厂商梳理 根据报告中的数据,国内 AI 芯片市场发展迅速,国产化的算力空间非常大。在一线 AI 芯片厂商中,华为、太极、英伟达、MD、海光、百度、昆仑星、摩尔科技、绥远、景家威、穆西、天柱之星是主要参与者。根据报告中的建议,综合考虑芯片性能、供应链稳定性和下游客户需求反馈等因素,投资者应关注围绕华为生态链投资。华为被认为具有全方位的芯片、服务器和软件生态优势。此外,在国内 AI 服务器的代工领域,华丰科技是具备投资机会的厂商之一。根据报道,当前国内服务器代工领域的主要参与者包括神
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义乌pay支付 副总经理 张总分享——智慧AI,可信支付 义支付是义乌本土唯一支付机构,产品围绕外贸支付为核心。 2022年全球进出口总额50.5万亿美元,同比有所放缓。全球跨境B2C电商交易规模从1.2万亿增长至2022年的2.4万亿,CAGR达到18.9%。 跨境电商是一个重要的增长点。跨境电商优势:①打破中间环节缩短链条,②回款周期快,传统周期45~60天,跨境10~20天,③后疫情时代线下转线上成为大趋势。跨境电商的发展给跨境支付的发展带来机遇。 中国跨境支付历史:2007国内涌现跨境出
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1.GPT-4V带来巨大技术进步,公司是否对于AI监管有新布局? 答: 公司已经推出美亚“天擎”公共安全大模型和一体机产品,具备丰富的公共安全行业知识,拥有强大的执法意图识别、情报智能预警、案件智能研判、智能公文写 作和法规智能助手等能力,可用于公共安全事件研判、分析、指挥调度等不同场景。 公司持续关注人工智能安全、数据安全等领域出台的相关法规、政策,将积极面对变化和挑战,保持对新兴技术的关注,运用已有的技术沉淀、行业Know-How,结 合市场需要,适时布局相关的产品和服务。 2.国投云网的成
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1、政府端业务一直是大家关注的重点,请教目前政府业务的需求和项目颗粒度情况如何? 结合目前的政府业务需求,我们看到大颗粒的项目数在减少,部分大项目也存在延期的情况。 大华历史上也做过一些颗粒度很大的项目,但是在回款上或多或少遇到了一些困难,所以过去几年我们每年的坏账计提比较多。 如今,政府业务对公司的欠款在各级政府的带动下,加上我们自身也在积极推动,不断解决这方面历史遗留问题。 另外,以前的政府项目阶段性存在没有根据地方财力统筹,项目盲目偏大的问题,现在这方面也在改变,政府规划数十亿级以上的超大
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宏观经济与金融改革边际向好趋势确立,板块反弹行情有望重振
核心观点: 短期来看,宏观经济与金融改革边际向好趋势确立,板块反弹行情有望重振。 1)三季度GDP同比增长4.9%(预期4.5%),GDP增速好于预期,Q3国内经济较上半年有比较明显的改善,四季度延续复苏趋势可期; 2)827会议之后,证监会相关举措按照可预期方式逐步推进,继10月14日推出融券和减持新规则之后,10月20日推动上市公司现金分工指引的征求意见,反映资本市场改革循序渐进,支持投资端改革的边际向好态势明确。中长期来看,我们认为,目前泛证券行业未来主要的创新方向体现在财富业务、机构业务
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能源金属-海外锂精矿加速到港,缅甸稀土进口环比回升
行业近况 本周能源金属价格涨跌互现。锂方面,根据亚洲金属网,本周国内锂精矿到岸价为2110美元/吨,周环比-5.4%,工碳、电碳、氢锂价格分别为16.25、16.85、14.95万元/吨,周环比+2.5%、-0.6%、持平。钴方面,国内硫酸钴、四钴、电钴价格分别为3.90、15.65、23.15万元/吨,周环比持平、+2.6%、持平。镍方面,LME3月镍收报1.8530万美元/吨,周环比-0.3%,国内硫酸镍价格为3.25万元/吨,周环比-0.2%。稀土方面,氧化镨钕、氧化铽分别收报52.25、
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硅料专家交流纪要
总结 2023年多晶硅的供应量和需求量的情况:上半年产能增长不多,预计全年总体增长率为7.5% 左右,供需形势比较紧张,明年的供应量仍然有限。 硅片价格呈下降趋势,但需求旺盛,供应量有所增加。明年年底预计多晶硅产能将达到360个 G瓦,但部分项目进展缓慢,产能可能会延期投产。 整体来说,明年多晶硅企业的开工率将下降,但对明年的多晶硅需求仍然较高。明年多晶硅的售 价和价差情况尚不清楚。N型和P型硅料的价格优势和分化趋势也在讨论中。 企业通过调整生产 方式和优化原料处理来降低成本。 摘要 1.202
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机械-看好受益于装备出海的叉车和油服设备
【通用自动化】9月PMI重回景气扩张区间,建议关注集中度提升&需求迎拐点的机器人行业 宏观层面:9月制造业PMI为50.2%,前值49.7%,自5月以来首次站上枯荣线。具体从供需端来看,9月生产指数52.7%,回升0.8pct,新订单指数50.5%,回升0.3pct,供需延续修复。其中生产端表现略好于需求端,我们判断主要系短期内价格、库存等因素有效传导至生产端,8月PPI指数同比-3%,自6月触底以来工业品价格已有部分回升,库存方面呈现被动去库存状态,有望于年底或明年初迎来补库周期。 微观层面:
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上周外资机构观点精要
大摩: 投资者情绪可能会保持脆弱,而如果没有有意义的宏观经济改善、政府刺激力度加大和/或额外持续的市场流动性支持,外国资金外流可能会在短期内持续。数据显示第三季度实际GDP走强,但名义增长依然疲弱,购房者的购房信心依然疲软。境外投资者从A股市场的资金撤出已进入前所未有的阶段,最近一次(8月7日至10月19日)累计流出金额达到221亿美元,为沪港通历史上最大。资金外流压力可能会持续到年底,因为在收益率较高的环境下赎回可能会进一步增加。 高盛: 中国第三季度 GDP 增速环比有所改善,其推动因素包括
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宏观经济每周聚焦第127期-资金面偏紧的原因和展望
1. 资金面偏紧的原因和影响 (1) 政府债发行量大 8月和9月,专项债集中发行,要求今年的新增专项债在9月底之前基本发行完毕。到10月份,虽然专项债的发行基本结束,但出现了特殊再融资债,规模达到9437亿元,导致银行体系可用资金下降。 (2) 货币政策调整 近期央行强调要维持货币市场利率围绕央行的政策利率运行。现在多数情况下,2007利率高于逆回购利率。 (3) 资金面紧张对市场影响 债券市场利率整体上升,特别是短期利率上升较大。债券市场的资金紧张是股债双杀的重要原因之一。 2. 未来展望 预
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宁沪高速深度报告汇报
1. 公司基本面信息 (1) 公司盈利状况 公司过去10年的EPS年复合增长率为4.8%,PE的年复合增长率为-0.1。 公司的绝对收益主要来自于股价上涨,公司上市以来不含分红的股价上涨了35%,年化为1.3。 公司含分红的前复权股价上涨了359%,年化为6.9%。 过去10年,公司的盈利和分红仍保持稳定,即使在2020年业绩大幅下降的情况下,每股股利仍保持在0.46元,现金分红比例达到了94%。 (2) 公司股价表现 公司上市以来到上周五公司的一个前复权的股价上涨了300%,年化收益率是6.9
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卫星专家解读低轨卫星互联网的投资机会
10月17日,国内卫星互联网行业知名专家、北京理工大学宇航学院博士田有农,深度剖析卫星互联网行业投资机会。 田有农:重庆知与行物联科技有限公司董事长,曾任北京青旅中兵资产管理有限公司总经理,雷科防务董事,现任北京理工睿行电子科技有限公司董事,江西海纳射频技术有限公司董事长。 电话会议纪要 1、问题:低轨通讯卫星和卫星互联网的战略意义如何?以及卫星制造环节都有哪些重要的零部件,能否按照价值量进行排序? 田有农: 低轨卫星星链将会成为我国一带一路战线的重要抓手,将是大国博弈的重要领减, 在技术趋势上
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算力中心灾备专家交流纪要
要点: 智算中心的灾备市场是全新的增量灾备市场,训 练侧占比小,可达小几十亿,但加上占比大的推 理、AI 应用等场景,增量空间可达百亿。目前智 算中心的灾备已经开始,一般是建设的时候会一 起规划一部分,后续看业务再加 政策文件要求重点行业的重要数据 2025 年需要 达到 100%灾备覆盖率,目前重点行业平均来看 还非常低,平均在 40%的水平。分行业看,金融 行业较高,但是工业、医疗等都很低,比如瑞金 医院。 相对来讲第三方的公司,比如英方软件,他们的 优势是在某一些领域投入比较大,比如有的会
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科大讯飞 交流纪要
问:美国进一步限制英伟达面向中国出口高端芯片,对中国人工智能的发展会有什么影响? 答:1、10月17日,美国政府进一步收紧对尖端人工智能芯片的出口管制,严格限制英伟达和其他芯片制造商向中国销售高性能半导体。根据新规,受到管制的英伟达芯片涉及A100、A800、H100、H800、L40,甚至包括RTX4090,这对将大模型构建在英伟达算力上的大模型厂商会产生比较大的影响。 2、科大讯飞于2019年被列入美国实体清单后,2022年10月7日,再次被美国对包括科大讯飞在内的28家中国人工智能、高性能
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大华股份(002236)2023年三季报业绩说明会
三季度以来,我国稳增长政策不断叠加,出口空间与韧性犹在,经济修复趋势仍在继而延续。面对波动的外部环境,公司三季度继续保持健康向上的发展态势。前三季度取得营收222.78亿元,同比增长5.23%。取得扣非归母净利润24.02亿元,同比增长51.68%。单三季度看,取得营收76.45亿元,同比增长7.91%。取得扣非归母净利润6.18亿元,同比增长97.31%。 全年营收增速逐季上行的趋势基本确立,从一季度2.87%,二季度的4.6%到现在的7.91%。同时,前三季度毛利率42.65%,同比提高5.
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国产GPU公司梳理会议纪要
国内 AI 芯片厂商梳理 根据报告中的数据,国内 AI 芯片市场发展迅速,国产化的算力空间非常大。在一线 AI 芯片厂商中,华为、太极、英伟达、MD、海光、百度、昆仑星、摩尔科技、绥远、景家威、穆西、天柱之星是主要参与者。根据报告中的建议,综合考虑芯片性能、供应链稳定性和下游客户需求反馈等因素,投资者应关注围绕华为生态链投资。华为被认为具有全方位的芯片、服务器和软件生态优势。此外,在国内 AI 服务器的代工领域,华丰科技是具备投资机会的厂商之一。根据报道,当前国内服务器代工领域的主要参与者包括神
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2小商品城AI发布会
义乌pay支付 副总经理 张总分享——智慧AI,可信支付 义支付是义乌本土唯一支付机构,产品围绕外贸支付为核心。 2022年全球进出口总额50.5万亿美元,同比有所放缓。全球跨境B2C电商交易规模从1.2万亿增长至2022年的2.4万亿,CAGR达到18.9%。 跨境电商是一个重要的增长点。跨境电商优势:①打破中间环节缩短链条,②回款周期快,传统周期45~60天,跨境10~20天,③后疫情时代线下转线上成为大趋势。跨境电商的发展给跨境支付的发展带来机遇。 中国跨境支付历史:2007国内涌现跨境出
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2023-10-23 20:39:41
美亚柏科交流纪要
1.GPT-4V带来巨大技术进步,公司是否对于AI监管有新布局? 答: 公司已经推出美亚“天擎”公共安全大模型和一体机产品,具备丰富的公共安全行业知识,拥有强大的执法意图识别、情报智能预警、案件智能研判、智能公文写 作和法规智能助手等能力,可用于公共安全事件研判、分析、指挥调度等不同场景。 公司持续关注人工智能安全、数据安全等领域出台的相关法规、政策,将积极面对变化和挑战,保持对新兴技术的关注,运用已有的技术沉淀、行业Know-How,结 合市场需要,适时布局相关的产品和服务。 2.国投云网的成
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2023-10-23 20:39:18
大华股份交流纪要
1、政府端业务一直是大家关注的重点,请教目前政府业务的需求和项目颗粒度情况如何? 结合目前的政府业务需求,我们看到大颗粒的项目数在减少,部分大项目也存在延期的情况。 大华历史上也做过一些颗粒度很大的项目,但是在回款上或多或少遇到了一些困难,所以过去几年我们每年的坏账计提比较多。 如今,政府业务对公司的欠款在各级政府的带动下,加上我们自身也在积极推动,不断解决这方面历史遗留问题。 另外,以前的政府项目阶段性存在没有根据地方财力统筹,项目盲目偏大的问题,现在这方面也在改变,政府规划数十亿级以上的超大
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