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航行五百年的公社达人
2022-07-06 11:27:28
新能源中游生意的本质——为什么我们同时看好碳酸锂&电池,硅料
⭕新能源中游生意的本质——为什么我们同时看好碳酸锂&电池,硅料&组件【中信建投新能源 朱玥/许琳】 1、新能源中游环节本质是原材料加工,但是有很强的科技创新属性,越靠近终端产品差异化越为明显,近年来从工业硅大宗品向工业消费品转变的趋势非常明确,这可能是产业大趋势。 2、近年来上游暴涨,中游前期承压,但迅速展现出很强的价格传导能力,典型的是【晶澳科技】在2021Q1业绩miss之后,从Q2起连续业绩超预期,盈利能力环比持续提升 3、上述情况的核心原因有两点:价格传导能力&优秀制造业龙头降本能力 ①
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晶澳科技
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隆基绿能
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-07-05 22:26:54
【中信建投策略】拜登或部分取消中国进口关税,如何解读?
【中信建投策略】拜登或部分取消中国进口关税,如何解读? 1、时间上比较急迫,最快本周宣布。原因在于1)通胀压力大;2)关税到期在即;3)中期选举如果共和党大胜则难以取消。但拜登仍未做出最后决定,时间和做法仍有变数。 2、耶伦是力推取消关税的一派。从今日上午刘鹤与耶伦视频通话新闻稿可以看到,中美分歧较大,中国取消对美关税换取美国取消对华关税的可能性小。如果我们对美关税不变,那么美国单方面取消关税在政治上是极大的减分项。 3、因此拜登的选择更有可能是部分取消中国进口关税,一方面暂停对包括服装和文具在
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贵州茅台
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-07-05 22:25:57
【浙商轻工】家居板块大跌点评:持续看好Q3震荡向上,7-10
🔥【浙商轻工】家居板块大跌点评:持续看好Q3震荡向上,7-10月修复确定性强 ✨今日家居板块调整幅度较大,主要系:1)7月初30大中城市地产销售数据边际略有走弱;2)6月家居龙头工厂订单反馈复苏力度尚弱。 ✨我们认为:1)21年7-10月地产销售面积的同比增速分别为-9%、-18%、-16%、-24%,22年7-10月持续回暖确定性强,有利于家居景气预期的向上支撑。2)6月工厂订单核心反馈的是4月下半段到5月的终端客流,7-9月订单预期加速修复:软体618战绩亮眼,三季度陆续兑现;定制6月终端
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金牌家居
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-07-05 22:23:51
【海通电新】阳光电源:不只是地面电站,分布式占比大幅提升
【海通电新】阳光电源:不只是地面电站,分布式占比大幅提升 阳光市场过去一年给市场的印象是集中电站占比高,第一反应为硅料涨价-地面受损-业绩受损。不过这个逻辑正在逐渐变化,公司的业务结已经大幅往分布式倒转。 22年公司逆变器出货预计在70-75GW(其中上半年已经完成27GW),按照逆变器单W3-3.5分计算,为25亿利润;户储系统22年10万套,对应2-3亿利润。这两块加在一起是最确定的利润,有27亿。而测算其分布式利润贡献,公司22年户用光伏80万套,部分切换到光储一体机,按照单套700元利润
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阳光电源
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-07-05 22:20:55
【行业点评】光伏高效技术百花齐放,可能下半年会反复成为热点
【行业点评】光伏高效技术百花齐放,可能下半年会反复成为热点 【中信建投新能源崔逸凡/朱玥】 #TOPCon: 今日捷佳股价涨幅较多,主要系市场预期其TOPCon订单落地,我们预计相关招标仍在持续推进中,值得持续关注。 TOPCon下半年需重点关注两点变化:1)除了晶科以外老玩家扩产:去年底以来TOPCon量产主要系晶科、钧达、中来等厂商推进,但进入今年下半年后天合、晶澳、通威也均有相关5-8GW不等布局。随着TOPCon渗透率提升有望形成合力,持续推动电池环节降本增效。 2)PE工艺路线进展:此
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捷佳伟创
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-07-04 23:02:02
申万宏源化工】磷矿石涨价点评
[太阳]【申万宏源化工】磷矿石涨价点评:磷矿石供需依旧偏紧,农化需求持续旺盛,磷酸铁项目顺利推进中 [玫瑰]根据百川资讯的统计,7月4日湖北30%、28%磷矿石船板含税价均上调105元/吨至1035、975元/吨,较3月底分别累计均上涨355元/吨。 [玫瑰]供需紧张带动磷矿石价格持续上涨,一体化磷化工企业二季度业绩有望超预期。严格的安检环保检查导致湖北和贵州部分磷矿山停车整顿,市场供应量减少,同时像云天化、贵州开磷等等的大型磷矿石生产企业改自用为主,使得流通货源更加紧张,叠加下游农化的高景气以
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云天化
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兴发集团
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-07-04 12:56:45
半导体大跌点评
半导体大跌点评:近期传言苹果、AMD、英伟达下修台积电流片,另外各类芯片产品价格持续下跌,但是1)消费类芯片下跌已经半年,市场预期充分,且已经充分回避,2)非消费类芯片由于去年大幅涨价,市场已经预期了后续跌价的预期,关注被错杀的【北方华创】属于toG类商业模式,国产化驱动,国产fab逆势扩产的态势极为明显。(陈杭)22/23年设备市场空间1700/2500亿元,hw主导的去A晶圆厂建设会大幅拉动国产化率,国产设备空间22/23/24年237/417/600亿,复合行业增长70%。【北方华创今日股
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北方华创
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2022-07-04 12:53:29
【国信电新】上游原料减产2个月,六氟重启涨价
【国信电新】上游原料减产2个月,六氟重启涨价 📈7月1日,国内六氟价格上涨0.5万元/吨至25万元/吨,自3月初价格高点下跌以来首次涨价。 🛢供给端:首先,24-25万元六氟现价已经逼近行业内中小企业盈亏平衡线,部分厂家出现减产、停产,该部分新增产能未能如期扩出。其次,固体六氟原材料五氯化磷的生产厂家徐州宏达和建平目前因为工厂搬迁整改,可能减少2个月的六氟原材料供给。目前国内共5家五氯化磷生产厂家合计8万吨年产能,建平和宏达共计3万吨,两厂搬迁预计将影响单月800-1000吨左右六氟生产,对
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天赐材料
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多氟多
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-07-03 21:41:33
【中金美妆】周观点:关注医美板块疫后修复机会
【中金美妆】周观点:关注医美板块疫后修复机会 [太阳]大家好,本周美妆医美板块整体表现较优,当前时点,618大促结束,美妆板块整体Q2业绩基本落定。展望下半年,我们提示继续关注板块布局机会,并更新选股逻辑如下: 👉主线一:重点关注未来1-2个月基本面有望环比改善,景气度趋势向上的公司。重点关注【医美板块龙头】,业绩修复节奏好于预期+政策边际放松带来估值修复;以及【科思股份】,提价周期+新产能释放。 👉主线二:重点推荐拐点趋势验证,中长期逻辑理顺的公司。重点关注【华熙生物】,收入高速增长的同时
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-07-03 21:38:36
【天风通信】中天科技:中标大型储能项目13.6亿元,新能源业
【天风通信】中天科技:中标大型储能项目13.6亿元,新能源业务面临重大成长机遇! 🔥 事件:公司公告,公司与全资子公司中天储能科技中标国内外大型储能项目金额合计约13.58亿元。点评: 🏅 1、中标项目:本次中标包含两个项目,国内中标中广核2022年度磷酸铁锂电池储能系统框架采购-第二标段(300MW/600MWh),金额为8.16亿元;国外中标蒙古国80MW/200MWh大型储能项目设计、供货、施工、调试和2年运维项目,金额为5.42亿元。其中国内项目为跟比亚迪、许继电气等竞争获得中标,彰
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中天科技
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-07-03 17:36:55
【国联食饮】白酒周观点-20220703
【国联食饮】白酒周观点-20220703 [福]观点:经济逐渐复苏,关注对经济基本面敏感的高端酒和宴请消费复苏的次高端和地产酒。高端首推全年业绩稳健性突显、改革推进的茅台、老窖;次高端推荐组织活力持续焕发、渠道变革深入推进的舍得,酒鬼酒。 [太阳]【高端】高端白酒预计跟随经济复苏实现景气度提升。 [玫瑰]【茅台】原箱飞天3050,环比-10元;散瓶2760,环比+25元;茅台1935批价1410,环比持平。本周i茅台动作频频,目前i茅台注册用户突破1800万,6月29日开启最大规模投放,20时申
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五粮液
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贵州茅台
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-07-01 12:04:09
【招商电新】金刚线是价值洼地,恒星科技是洼地中的洼地
【招商电新】金刚线是价值洼地,恒星科技是洼地中的洼地 1、金刚线需求增速高于光伏装机增速,这个细分环节整体是被低估的,同时,金刚线也是为数不多单GW用量提升的环节,且线径减小后,单价也在提升; 2、金刚线基本都是老玩家,过去美畅毛利率较其他企业高15个点以上,今年Q1走出来另外一家企业,毛利率仅比美畅低0.5个百分点,就是恒星科技; 3、恒星之前经营领域为传统金属行业,近几年光伏金刚线业务获得突破、进展很快,一季度恒星金刚线出货约300万公里,Q2预计450-500万公里,Q3估计达到千万公里水
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恒星科技
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
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【中金机械|减速器赛道研究】工业减速器:千亿市场,星火燎原
🔥🔥🔥【中金机械|减速器赛道研究】工业减速器:千亿市场,星火燎原 💗发布背景:特斯拉optimus人形机器人的发酵,资本市场对机器人及成本占比较高的减速器寄予非常高的关注度,以此为契机,我们对全球减速器发展赛道进行复盘和前瞻,欢迎启阅。 💗观点 1)高端升级叠加复工复产,减速器赛道景气反弹可期。2021年我国整体减速机市场1,258亿元,我们预计未来五年复合增长率在4-5%,中低端减速器步入成熟期,高端类产品持续发力。我们认为中期来看高端升级行业政策频出、短期来看22Q3行业需求有望反
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双环传动
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秦川机床
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-07-01 09:02:42
【中金机械&汽车|换电设备】瀚川智能:换电站批量交付,营运车
【中金机械&汽车|换电设备】瀚川智能:换电站批量交付,营运车辆市场趋于成熟 近期我们邀请公司参与中期策略会交流,我们对公司经营情况和行业动态更新如下。 [玫瑰]换电站产品进入批量化交付阶段。截至2022年4月27日,公司在手订单20.23亿元,其中充换电业务9.12亿元(包含与协鑫能科签订的6.79亿元销售框架订单),客户包括协鑫能科等运营商、宁德时代等电池厂、吉利等整车厂。公司换电站产品生产周期约2周左右(不考虑开发阶段),1H22已进入批量化交付阶段。此外,公司目标今年完成前期订单的全部交付
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瀚川智能
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-07-01 00:13:57
【天风电子】扬杰科技22H1业绩预告同比高增长,被市场低估的
【天风电子】扬杰科技22H1业绩预告同比高增长,被市场低估的优质资产持续重点推荐 👉🏻事件:公司发布2022年半年度业绩预告,2022上半年预计实现归母净利5.16-6.20亿,同比+50%-80%,预计实现扣非归母净利5.06-6.09亿,同比+52%-83%;2022Q2单季度预计实现归母净利2.4-3.4亿,环比增长-12.9%-24.5%;按照中值计算环比增长5.8%。 🌟新能源景气旺盛,公司22H1收入同比+40%。公司在汽车电子、新能源光伏等新兴应用领域持续快速放量,2022年
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扬杰科技
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航行五百年的公社达人
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新能源中游生意的本质——为什么我们同时看好碳酸锂&电池,硅料
⭕新能源中游生意的本质——为什么我们同时看好碳酸锂&电池,硅料&组件【中信建投新能源 朱玥/许琳】 1、新能源中游环节本质是原材料加工,但是有很强的科技创新属性,越靠近终端产品差异化越为明显,近年来从工业硅大宗品向工业消费品转变的趋势非常明确,这可能是产业大趋势。 2、近年来上游暴涨,中游前期承压,但迅速展现出很强的价格传导能力,典型的是【晶澳科技】在2021Q1业绩miss之后,从Q2起连续业绩超预期,盈利能力环比持续提升 3、上述情况的核心原因有两点:价格传导能力&优秀制造业龙头降本能力 ①
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隆基绿能
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【中信建投策略】拜登或部分取消中国进口关税,如何解读?
【中信建投策略】拜登或部分取消中国进口关税,如何解读? 1、时间上比较急迫,最快本周宣布。原因在于1)通胀压力大;2)关税到期在即;3)中期选举如果共和党大胜则难以取消。但拜登仍未做出最后决定,时间和做法仍有变数。 2、耶伦是力推取消关税的一派。从今日上午刘鹤与耶伦视频通话新闻稿可以看到,中美分歧较大,中国取消对美关税换取美国取消对华关税的可能性小。如果我们对美关税不变,那么美国单方面取消关税在政治上是极大的减分项。 3、因此拜登的选择更有可能是部分取消中国进口关税,一方面暂停对包括服装和文具在
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贵州茅台
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【浙商轻工】家居板块大跌点评:持续看好Q3震荡向上,7-10
🔥【浙商轻工】家居板块大跌点评:持续看好Q3震荡向上,7-10月修复确定性强 ✨今日家居板块调整幅度较大,主要系:1)7月初30大中城市地产销售数据边际略有走弱;2)6月家居龙头工厂订单反馈复苏力度尚弱。 ✨我们认为:1)21年7-10月地产销售面积的同比增速分别为-9%、-18%、-16%、-24%,22年7-10月持续回暖确定性强,有利于家居景气预期的向上支撑。2)6月工厂订单核心反馈的是4月下半段到5月的终端客流,7-9月订单预期加速修复:软体618战绩亮眼,三季度陆续兑现;定制6月终端
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【海通电新】阳光电源:不只是地面电站,分布式占比大幅提升
【海通电新】阳光电源:不只是地面电站,分布式占比大幅提升 阳光市场过去一年给市场的印象是集中电站占比高,第一反应为硅料涨价-地面受损-业绩受损。不过这个逻辑正在逐渐变化,公司的业务结已经大幅往分布式倒转。 22年公司逆变器出货预计在70-75GW(其中上半年已经完成27GW),按照逆变器单W3-3.5分计算,为25亿利润;户储系统22年10万套,对应2-3亿利润。这两块加在一起是最确定的利润,有27亿。而测算其分布式利润贡献,公司22年户用光伏80万套,部分切换到光储一体机,按照单套700元利润
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【行业点评】光伏高效技术百花齐放,可能下半年会反复成为热点
【行业点评】光伏高效技术百花齐放,可能下半年会反复成为热点 【中信建投新能源崔逸凡/朱玥】 #TOPCon: 今日捷佳股价涨幅较多,主要系市场预期其TOPCon订单落地,我们预计相关招标仍在持续推进中,值得持续关注。 TOPCon下半年需重点关注两点变化:1)除了晶科以外老玩家扩产:去年底以来TOPCon量产主要系晶科、钧达、中来等厂商推进,但进入今年下半年后天合、晶澳、通威也均有相关5-8GW不等布局。随着TOPCon渗透率提升有望形成合力,持续推动电池环节降本增效。 2)PE工艺路线进展:此
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航行五百年的公社达人
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申万宏源化工】磷矿石涨价点评
[太阳]【申万宏源化工】磷矿石涨价点评:磷矿石供需依旧偏紧,农化需求持续旺盛,磷酸铁项目顺利推进中 [玫瑰]根据百川资讯的统计,7月4日湖北30%、28%磷矿石船板含税价均上调105元/吨至1035、975元/吨,较3月底分别累计均上涨355元/吨。 [玫瑰]供需紧张带动磷矿石价格持续上涨,一体化磷化工企业二季度业绩有望超预期。严格的安检环保检查导致湖北和贵州部分磷矿山停车整顿,市场供应量减少,同时像云天化、贵州开磷等等的大型磷矿石生产企业改自用为主,使得流通货源更加紧张,叠加下游农化的高景气以
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半导体大跌点评
半导体大跌点评:近期传言苹果、AMD、英伟达下修台积电流片,另外各类芯片产品价格持续下跌,但是1)消费类芯片下跌已经半年,市场预期充分,且已经充分回避,2)非消费类芯片由于去年大幅涨价,市场已经预期了后续跌价的预期,关注被错杀的【北方华创】属于toG类商业模式,国产化驱动,国产fab逆势扩产的态势极为明显。(陈杭)22/23年设备市场空间1700/2500亿元,hw主导的去A晶圆厂建设会大幅拉动国产化率,国产设备空间22/23/24年237/417/600亿,复合行业增长70%。【北方华创今日股
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【国信电新】上游原料减产2个月,六氟重启涨价
【国信电新】上游原料减产2个月,六氟重启涨价 📈7月1日,国内六氟价格上涨0.5万元/吨至25万元/吨,自3月初价格高点下跌以来首次涨价。 🛢供给端:首先,24-25万元六氟现价已经逼近行业内中小企业盈亏平衡线,部分厂家出现减产、停产,该部分新增产能未能如期扩出。其次,固体六氟原材料五氯化磷的生产厂家徐州宏达和建平目前因为工厂搬迁整改,可能减少2个月的六氟原材料供给。目前国内共5家五氯化磷生产厂家合计8万吨年产能,建平和宏达共计3万吨,两厂搬迁预计将影响单月800-1000吨左右六氟生产,对
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航行五百年的公社达人
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【中金美妆】周观点:关注医美板块疫后修复机会
【中金美妆】周观点:关注医美板块疫后修复机会 [太阳]大家好,本周美妆医美板块整体表现较优,当前时点,618大促结束,美妆板块整体Q2业绩基本落定。展望下半年,我们提示继续关注板块布局机会,并更新选股逻辑如下: 👉主线一:重点关注未来1-2个月基本面有望环比改善,景气度趋势向上的公司。重点关注【医美板块龙头】,业绩修复节奏好于预期+政策边际放松带来估值修复;以及【科思股份】,提价周期+新产能释放。 👉主线二:重点推荐拐点趋势验证,中长期逻辑理顺的公司。重点关注【华熙生物】,收入高速增长的同时
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【天风通信】中天科技:中标大型储能项目13.6亿元,新能源业
【天风通信】中天科技:中标大型储能项目13.6亿元,新能源业务面临重大成长机遇! 🔥 事件:公司公告,公司与全资子公司中天储能科技中标国内外大型储能项目金额合计约13.58亿元。点评: 🏅 1、中标项目:本次中标包含两个项目,国内中标中广核2022年度磷酸铁锂电池储能系统框架采购-第二标段(300MW/600MWh),金额为8.16亿元;国外中标蒙古国80MW/200MWh大型储能项目设计、供货、施工、调试和2年运维项目,金额为5.42亿元。其中国内项目为跟比亚迪、许继电气等竞争获得中标,彰
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【国联食饮】白酒周观点-20220703
【国联食饮】白酒周观点-20220703 [福]观点:经济逐渐复苏,关注对经济基本面敏感的高端酒和宴请消费复苏的次高端和地产酒。高端首推全年业绩稳健性突显、改革推进的茅台、老窖;次高端推荐组织活力持续焕发、渠道变革深入推进的舍得,酒鬼酒。 [太阳]【高端】高端白酒预计跟随经济复苏实现景气度提升。 [玫瑰]【茅台】原箱飞天3050,环比-10元;散瓶2760,环比+25元;茅台1935批价1410,环比持平。本周i茅台动作频频,目前i茅台注册用户突破1800万,6月29日开启最大规模投放,20时申
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五粮液
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航行五百年的公社达人
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【招商电新】金刚线是价值洼地,恒星科技是洼地中的洼地
【招商电新】金刚线是价值洼地,恒星科技是洼地中的洼地 1、金刚线需求增速高于光伏装机增速,这个细分环节整体是被低估的,同时,金刚线也是为数不多单GW用量提升的环节,且线径减小后,单价也在提升; 2、金刚线基本都是老玩家,过去美畅毛利率较其他企业高15个点以上,今年Q1走出来另外一家企业,毛利率仅比美畅低0.5个百分点,就是恒星科技; 3、恒星之前经营领域为传统金属行业,近几年光伏金刚线业务获得突破、进展很快,一季度恒星金刚线出货约300万公里,Q2预计450-500万公里,Q3估计达到千万公里水
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【中金机械|减速器赛道研究】工业减速器:千亿市场,星火燎原
🔥🔥🔥【中金机械|减速器赛道研究】工业减速器:千亿市场,星火燎原 💗发布背景:特斯拉optimus人形机器人的发酵,资本市场对机器人及成本占比较高的减速器寄予非常高的关注度,以此为契机,我们对全球减速器发展赛道进行复盘和前瞻,欢迎启阅。 💗观点 1)高端升级叠加复工复产,减速器赛道景气反弹可期。2021年我国整体减速机市场1,258亿元,我们预计未来五年复合增长率在4-5%,中低端减速器步入成熟期,高端类产品持续发力。我们认为中期来看高端升级行业政策频出、短期来看22Q3行业需求有望反
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2022-07-01 09:02:42
【中金机械&汽车|换电设备】瀚川智能:换电站批量交付,营运车
【中金机械&汽车|换电设备】瀚川智能:换电站批量交付,营运车辆市场趋于成熟 近期我们邀请公司参与中期策略会交流,我们对公司经营情况和行业动态更新如下。 [玫瑰]换电站产品进入批量化交付阶段。截至2022年4月27日,公司在手订单20.23亿元,其中充换电业务9.12亿元(包含与协鑫能科签订的6.79亿元销售框架订单),客户包括协鑫能科等运营商、宁德时代等电池厂、吉利等整车厂。公司换电站产品生产周期约2周左右(不考虑开发阶段),1H22已进入批量化交付阶段。此外,公司目标今年完成前期订单的全部交付
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瀚川智能
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五一路牛仔
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2022-07-01 00:13:57
【天风电子】扬杰科技22H1业绩预告同比高增长,被市场低估的
【天风电子】扬杰科技22H1业绩预告同比高增长,被市场低估的优质资产持续重点推荐 👉🏻事件:公司发布2022年半年度业绩预告,2022上半年预计实现归母净利5.16-6.20亿,同比+50%-80%,预计实现扣非归母净利5.06-6.09亿,同比+52%-83%;2022Q2单季度预计实现归母净利2.4-3.4亿,环比增长-12.9%-24.5%;按照中值计算环比增长5.8%。 🌟新能源景气旺盛,公司22H1收入同比+40%。公司在汽车电子、新能源光伏等新兴应用领域持续快速放量,2022年
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扬杰科技
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2022-07-06 11:27:28
新能源中游生意的本质——为什么我们同时看好碳酸锂&电池,硅料
⭕新能源中游生意的本质——为什么我们同时看好碳酸锂&电池,硅料&组件【中信建投新能源 朱玥/许琳】 1、新能源中游环节本质是原材料加工,但是有很强的科技创新属性,越靠近终端产品差异化越为明显,近年来从工业硅大宗品向工业消费品转变的趋势非常明确,这可能是产业大趋势。 2、近年来上游暴涨,中游前期承压,但迅速展现出很强的价格传导能力,典型的是【晶澳科技】在2021Q1业绩miss之后,从Q2起连续业绩超预期,盈利能力环比持续提升 3、上述情况的核心原因有两点:价格传导能力&优秀制造业龙头降本能力 ①
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晶澳科技
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隆基绿能
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2022-07-05 22:26:54
【中信建投策略】拜登或部分取消中国进口关税,如何解读?
【中信建投策略】拜登或部分取消中国进口关税,如何解读? 1、时间上比较急迫,最快本周宣布。原因在于1)通胀压力大;2)关税到期在即;3)中期选举如果共和党大胜则难以取消。但拜登仍未做出最后决定,时间和做法仍有变数。 2、耶伦是力推取消关税的一派。从今日上午刘鹤与耶伦视频通话新闻稿可以看到,中美分歧较大,中国取消对美关税换取美国取消对华关税的可能性小。如果我们对美关税不变,那么美国单方面取消关税在政治上是极大的减分项。 3、因此拜登的选择更有可能是部分取消中国进口关税,一方面暂停对包括服装和文具在
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贵州茅台
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五一路牛仔
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2022-07-05 22:25:57
【浙商轻工】家居板块大跌点评:持续看好Q3震荡向上,7-10
🔥【浙商轻工】家居板块大跌点评:持续看好Q3震荡向上,7-10月修复确定性强 ✨今日家居板块调整幅度较大,主要系:1)7月初30大中城市地产销售数据边际略有走弱;2)6月家居龙头工厂订单反馈复苏力度尚弱。 ✨我们认为:1)21年7-10月地产销售面积的同比增速分别为-9%、-18%、-16%、-24%,22年7-10月持续回暖确定性强,有利于家居景气预期的向上支撑。2)6月工厂订单核心反馈的是4月下半段到5月的终端客流,7-9月订单预期加速修复:软体618战绩亮眼,三季度陆续兑现;定制6月终端
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金牌家居
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2022-07-05 22:23:51
【海通电新】阳光电源:不只是地面电站,分布式占比大幅提升
【海通电新】阳光电源:不只是地面电站,分布式占比大幅提升 阳光市场过去一年给市场的印象是集中电站占比高,第一反应为硅料涨价-地面受损-业绩受损。不过这个逻辑正在逐渐变化,公司的业务结已经大幅往分布式倒转。 22年公司逆变器出货预计在70-75GW(其中上半年已经完成27GW),按照逆变器单W3-3.5分计算,为25亿利润;户储系统22年10万套,对应2-3亿利润。这两块加在一起是最确定的利润,有27亿。而测算其分布式利润贡献,公司22年户用光伏80万套,部分切换到光储一体机,按照单套700元利润
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阳光电源
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2022-07-05 22:20:55
【行业点评】光伏高效技术百花齐放,可能下半年会反复成为热点
【行业点评】光伏高效技术百花齐放,可能下半年会反复成为热点 【中信建投新能源崔逸凡/朱玥】 #TOPCon: 今日捷佳股价涨幅较多,主要系市场预期其TOPCon订单落地,我们预计相关招标仍在持续推进中,值得持续关注。 TOPCon下半年需重点关注两点变化:1)除了晶科以外老玩家扩产:去年底以来TOPCon量产主要系晶科、钧达、中来等厂商推进,但进入今年下半年后天合、晶澳、通威也均有相关5-8GW不等布局。随着TOPCon渗透率提升有望形成合力,持续推动电池环节降本增效。 2)PE工艺路线进展:此
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捷佳伟创
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2022-07-04 23:02:02
申万宏源化工】磷矿石涨价点评
[太阳]【申万宏源化工】磷矿石涨价点评:磷矿石供需依旧偏紧,农化需求持续旺盛,磷酸铁项目顺利推进中 [玫瑰]根据百川资讯的统计,7月4日湖北30%、28%磷矿石船板含税价均上调105元/吨至1035、975元/吨,较3月底分别累计均上涨355元/吨。 [玫瑰]供需紧张带动磷矿石价格持续上涨,一体化磷化工企业二季度业绩有望超预期。严格的安检环保检查导致湖北和贵州部分磷矿山停车整顿,市场供应量减少,同时像云天化、贵州开磷等等的大型磷矿石生产企业改自用为主,使得流通货源更加紧张,叠加下游农化的高景气以
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云天化
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兴发集团
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2022-07-04 12:56:45
半导体大跌点评
半导体大跌点评:近期传言苹果、AMD、英伟达下修台积电流片,另外各类芯片产品价格持续下跌,但是1)消费类芯片下跌已经半年,市场预期充分,且已经充分回避,2)非消费类芯片由于去年大幅涨价,市场已经预期了后续跌价的预期,关注被错杀的【北方华创】属于toG类商业模式,国产化驱动,国产fab逆势扩产的态势极为明显。(陈杭)22/23年设备市场空间1700/2500亿元,hw主导的去A晶圆厂建设会大幅拉动国产化率,国产设备空间22/23/24年237/417/600亿,复合行业增长70%。【北方华创今日股
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北方华创
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2022-07-04 12:53:29
【国信电新】上游原料减产2个月,六氟重启涨价
【国信电新】上游原料减产2个月,六氟重启涨价 📈7月1日,国内六氟价格上涨0.5万元/吨至25万元/吨,自3月初价格高点下跌以来首次涨价。 🛢供给端:首先,24-25万元六氟现价已经逼近行业内中小企业盈亏平衡线,部分厂家出现减产、停产,该部分新增产能未能如期扩出。其次,固体六氟原材料五氯化磷的生产厂家徐州宏达和建平目前因为工厂搬迁整改,可能减少2个月的六氟原材料供给。目前国内共5家五氯化磷生产厂家合计8万吨年产能,建平和宏达共计3万吨,两厂搬迁预计将影响单月800-1000吨左右六氟生产,对
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天赐材料
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2022-07-03 21:41:33
【中金美妆】周观点:关注医美板块疫后修复机会
【中金美妆】周观点:关注医美板块疫后修复机会 [太阳]大家好,本周美妆医美板块整体表现较优,当前时点,618大促结束,美妆板块整体Q2业绩基本落定。展望下半年,我们提示继续关注板块布局机会,并更新选股逻辑如下: 👉主线一:重点关注未来1-2个月基本面有望环比改善,景气度趋势向上的公司。重点关注【医美板块龙头】,业绩修复节奏好于预期+政策边际放松带来估值修复;以及【科思股份】,提价周期+新产能释放。 👉主线二:重点推荐拐点趋势验证,中长期逻辑理顺的公司。重点关注【华熙生物】,收入高速增长的同时
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科思股份
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华熙生物
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2022-07-03 21:38:36
【天风通信】中天科技:中标大型储能项目13.6亿元,新能源业
【天风通信】中天科技:中标大型储能项目13.6亿元,新能源业务面临重大成长机遇! 🔥 事件:公司公告,公司与全资子公司中天储能科技中标国内外大型储能项目金额合计约13.58亿元。点评: 🏅 1、中标项目:本次中标包含两个项目,国内中标中广核2022年度磷酸铁锂电池储能系统框架采购-第二标段(300MW/600MWh),金额为8.16亿元;国外中标蒙古国80MW/200MWh大型储能项目设计、供货、施工、调试和2年运维项目,金额为5.42亿元。其中国内项目为跟比亚迪、许继电气等竞争获得中标,彰
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中天科技
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2022-07-03 17:36:55
【国联食饮】白酒周观点-20220703
【国联食饮】白酒周观点-20220703 [福]观点:经济逐渐复苏,关注对经济基本面敏感的高端酒和宴请消费复苏的次高端和地产酒。高端首推全年业绩稳健性突显、改革推进的茅台、老窖;次高端推荐组织活力持续焕发、渠道变革深入推进的舍得,酒鬼酒。 [太阳]【高端】高端白酒预计跟随经济复苏实现景气度提升。 [玫瑰]【茅台】原箱飞天3050,环比-10元;散瓶2760,环比+25元;茅台1935批价1410,环比持平。本周i茅台动作频频,目前i茅台注册用户突破1800万,6月29日开启最大规模投放,20时申
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五粮液
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贵州茅台
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2022-07-01 12:04:09
【招商电新】金刚线是价值洼地,恒星科技是洼地中的洼地
【招商电新】金刚线是价值洼地,恒星科技是洼地中的洼地 1、金刚线需求增速高于光伏装机增速,这个细分环节整体是被低估的,同时,金刚线也是为数不多单GW用量提升的环节,且线径减小后,单价也在提升; 2、金刚线基本都是老玩家,过去美畅毛利率较其他企业高15个点以上,今年Q1走出来另外一家企业,毛利率仅比美畅低0.5个百分点,就是恒星科技; 3、恒星之前经营领域为传统金属行业,近几年光伏金刚线业务获得突破、进展很快,一季度恒星金刚线出货约300万公里,Q2预计450-500万公里,Q3估计达到千万公里水
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恒星科技
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2022-07-01 09:05:25
【中金机械|减速器赛道研究】工业减速器:千亿市场,星火燎原
🔥🔥🔥【中金机械|减速器赛道研究】工业减速器:千亿市场,星火燎原 💗发布背景:特斯拉optimus人形机器人的发酵,资本市场对机器人及成本占比较高的减速器寄予非常高的关注度,以此为契机,我们对全球减速器发展赛道进行复盘和前瞻,欢迎启阅。 💗观点 1)高端升级叠加复工复产,减速器赛道景气反弹可期。2021年我国整体减速机市场1,258亿元,我们预计未来五年复合增长率在4-5%,中低端减速器步入成熟期,高端类产品持续发力。我们认为中期来看高端升级行业政策频出、短期来看22Q3行业需求有望反
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双环传动
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秦川机床
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2022-07-01 09:02:42
【中金机械&汽车|换电设备】瀚川智能:换电站批量交付,营运车
【中金机械&汽车|换电设备】瀚川智能:换电站批量交付,营运车辆市场趋于成熟 近期我们邀请公司参与中期策略会交流,我们对公司经营情况和行业动态更新如下。 [玫瑰]换电站产品进入批量化交付阶段。截至2022年4月27日,公司在手订单20.23亿元,其中充换电业务9.12亿元(包含与协鑫能科签订的6.79亿元销售框架订单),客户包括协鑫能科等运营商、宁德时代等电池厂、吉利等整车厂。公司换电站产品生产周期约2周左右(不考虑开发阶段),1H22已进入批量化交付阶段。此外,公司目标今年完成前期订单的全部交付
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瀚川智能
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2022-07-01 00:13:57
【天风电子】扬杰科技22H1业绩预告同比高增长,被市场低估的
【天风电子】扬杰科技22H1业绩预告同比高增长,被市场低估的优质资产持续重点推荐 👉🏻事件:公司发布2022年半年度业绩预告,2022上半年预计实现归母净利5.16-6.20亿,同比+50%-80%,预计实现扣非归母净利5.06-6.09亿,同比+52%-83%;2022Q2单季度预计实现归母净利2.4-3.4亿,环比增长-12.9%-24.5%;按照中值计算环比增长5.8%。 🌟新能源景气旺盛,公司22H1收入同比+40%。公司在汽车电子、新能源光伏等新兴应用领域持续快速放量,2022年
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2022-07-06 11:27:28
新能源中游生意的本质——为什么我们同时看好碳酸锂&电池,硅料
⭕新能源中游生意的本质——为什么我们同时看好碳酸锂&电池,硅料&组件【中信建投新能源 朱玥/许琳】 1、新能源中游环节本质是原材料加工,但是有很强的科技创新属性,越靠近终端产品差异化越为明显,近年来从工业硅大宗品向工业消费品转变的趋势非常明确,这可能是产业大趋势。 2、近年来上游暴涨,中游前期承压,但迅速展现出很强的价格传导能力,典型的是【晶澳科技】在2021Q1业绩miss之后,从Q2起连续业绩超预期,盈利能力环比持续提升 3、上述情况的核心原因有两点:价格传导能力&优秀制造业龙头降本能力 ①
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2022-07-05 22:26:54
【中信建投策略】拜登或部分取消中国进口关税,如何解读?
【中信建投策略】拜登或部分取消中国进口关税,如何解读? 1、时间上比较急迫,最快本周宣布。原因在于1)通胀压力大;2)关税到期在即;3)中期选举如果共和党大胜则难以取消。但拜登仍未做出最后决定,时间和做法仍有变数。 2、耶伦是力推取消关税的一派。从今日上午刘鹤与耶伦视频通话新闻稿可以看到,中美分歧较大,中国取消对美关税换取美国取消对华关税的可能性小。如果我们对美关税不变,那么美国单方面取消关税在政治上是极大的减分项。 3、因此拜登的选择更有可能是部分取消中国进口关税,一方面暂停对包括服装和文具在
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【浙商轻工】家居板块大跌点评:持续看好Q3震荡向上,7-10
🔥【浙商轻工】家居板块大跌点评:持续看好Q3震荡向上,7-10月修复确定性强 ✨今日家居板块调整幅度较大,主要系:1)7月初30大中城市地产销售数据边际略有走弱;2)6月家居龙头工厂订单反馈复苏力度尚弱。 ✨我们认为:1)21年7-10月地产销售面积的同比增速分别为-9%、-18%、-16%、-24%,22年7-10月持续回暖确定性强,有利于家居景气预期的向上支撑。2)6月工厂订单核心反馈的是4月下半段到5月的终端客流,7-9月订单预期加速修复:软体618战绩亮眼,三季度陆续兑现;定制6月终端
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【海通电新】阳光电源:不只是地面电站,分布式占比大幅提升
【海通电新】阳光电源:不只是地面电站,分布式占比大幅提升 阳光市场过去一年给市场的印象是集中电站占比高,第一反应为硅料涨价-地面受损-业绩受损。不过这个逻辑正在逐渐变化,公司的业务结已经大幅往分布式倒转。 22年公司逆变器出货预计在70-75GW(其中上半年已经完成27GW),按照逆变器单W3-3.5分计算,为25亿利润;户储系统22年10万套,对应2-3亿利润。这两块加在一起是最确定的利润,有27亿。而测算其分布式利润贡献,公司22年户用光伏80万套,部分切换到光储一体机,按照单套700元利润
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【行业点评】光伏高效技术百花齐放,可能下半年会反复成为热点
【行业点评】光伏高效技术百花齐放,可能下半年会反复成为热点 【中信建投新能源崔逸凡/朱玥】 #TOPCon: 今日捷佳股价涨幅较多,主要系市场预期其TOPCon订单落地,我们预计相关招标仍在持续推进中,值得持续关注。 TOPCon下半年需重点关注两点变化:1)除了晶科以外老玩家扩产:去年底以来TOPCon量产主要系晶科、钧达、中来等厂商推进,但进入今年下半年后天合、晶澳、通威也均有相关5-8GW不等布局。随着TOPCon渗透率提升有望形成合力,持续推动电池环节降本增效。 2)PE工艺路线进展:此
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申万宏源化工】磷矿石涨价点评
[太阳]【申万宏源化工】磷矿石涨价点评:磷矿石供需依旧偏紧,农化需求持续旺盛,磷酸铁项目顺利推进中 [玫瑰]根据百川资讯的统计,7月4日湖北30%、28%磷矿石船板含税价均上调105元/吨至1035、975元/吨,较3月底分别累计均上涨355元/吨。 [玫瑰]供需紧张带动磷矿石价格持续上涨,一体化磷化工企业二季度业绩有望超预期。严格的安检环保检查导致湖北和贵州部分磷矿山停车整顿,市场供应量减少,同时像云天化、贵州开磷等等的大型磷矿石生产企业改自用为主,使得流通货源更加紧张,叠加下游农化的高景气以
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半导体大跌点评:近期传言苹果、AMD、英伟达下修台积电流片,另外各类芯片产品价格持续下跌,但是1)消费类芯片下跌已经半年,市场预期充分,且已经充分回避,2)非消费类芯片由于去年大幅涨价,市场已经预期了后续跌价的预期,关注被错杀的【北方华创】属于toG类商业模式,国产化驱动,国产fab逆势扩产的态势极为明显。(陈杭)22/23年设备市场空间1700/2500亿元,hw主导的去A晶圆厂建设会大幅拉动国产化率,国产设备空间22/23/24年237/417/600亿,复合行业增长70%。【北方华创今日股
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【国信电新】上游原料减产2个月,六氟重启涨价
【国信电新】上游原料减产2个月,六氟重启涨价 📈7月1日,国内六氟价格上涨0.5万元/吨至25万元/吨,自3月初价格高点下跌以来首次涨价。 🛢供给端:首先,24-25万元六氟现价已经逼近行业内中小企业盈亏平衡线,部分厂家出现减产、停产,该部分新增产能未能如期扩出。其次,固体六氟原材料五氯化磷的生产厂家徐州宏达和建平目前因为工厂搬迁整改,可能减少2个月的六氟原材料供给。目前国内共5家五氯化磷生产厂家合计8万吨年产能,建平和宏达共计3万吨,两厂搬迁预计将影响单月800-1000吨左右六氟生产,对
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【中金美妆】周观点:关注医美板块疫后修复机会
【中金美妆】周观点:关注医美板块疫后修复机会 [太阳]大家好,本周美妆医美板块整体表现较优,当前时点,618大促结束,美妆板块整体Q2业绩基本落定。展望下半年,我们提示继续关注板块布局机会,并更新选股逻辑如下: 👉主线一:重点关注未来1-2个月基本面有望环比改善,景气度趋势向上的公司。重点关注【医美板块龙头】,业绩修复节奏好于预期+政策边际放松带来估值修复;以及【科思股份】,提价周期+新产能释放。 👉主线二:重点推荐拐点趋势验证,中长期逻辑理顺的公司。重点关注【华熙生物】,收入高速增长的同时
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【天风通信】中天科技:中标大型储能项目13.6亿元,新能源业
【天风通信】中天科技:中标大型储能项目13.6亿元,新能源业务面临重大成长机遇! 🔥 事件:公司公告,公司与全资子公司中天储能科技中标国内外大型储能项目金额合计约13.58亿元。点评: 🏅 1、中标项目:本次中标包含两个项目,国内中标中广核2022年度磷酸铁锂电池储能系统框架采购-第二标段(300MW/600MWh),金额为8.16亿元;国外中标蒙古国80MW/200MWh大型储能项目设计、供货、施工、调试和2年运维项目,金额为5.42亿元。其中国内项目为跟比亚迪、许继电气等竞争获得中标,彰
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【国联食饮】白酒周观点-20220703
【国联食饮】白酒周观点-20220703 [福]观点:经济逐渐复苏,关注对经济基本面敏感的高端酒和宴请消费复苏的次高端和地产酒。高端首推全年业绩稳健性突显、改革推进的茅台、老窖;次高端推荐组织活力持续焕发、渠道变革深入推进的舍得,酒鬼酒。 [太阳]【高端】高端白酒预计跟随经济复苏实现景气度提升。 [玫瑰]【茅台】原箱飞天3050,环比-10元;散瓶2760,环比+25元;茅台1935批价1410,环比持平。本周i茅台动作频频,目前i茅台注册用户突破1800万,6月29日开启最大规模投放,20时申
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【招商电新】金刚线是价值洼地,恒星科技是洼地中的洼地
【招商电新】金刚线是价值洼地,恒星科技是洼地中的洼地 1、金刚线需求增速高于光伏装机增速,这个细分环节整体是被低估的,同时,金刚线也是为数不多单GW用量提升的环节,且线径减小后,单价也在提升; 2、金刚线基本都是老玩家,过去美畅毛利率较其他企业高15个点以上,今年Q1走出来另外一家企业,毛利率仅比美畅低0.5个百分点,就是恒星科技; 3、恒星之前经营领域为传统金属行业,近几年光伏金刚线业务获得突破、进展很快,一季度恒星金刚线出货约300万公里,Q2预计450-500万公里,Q3估计达到千万公里水
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2022-07-01 09:05:25
【中金机械|减速器赛道研究】工业减速器:千亿市场,星火燎原
🔥🔥🔥【中金机械|减速器赛道研究】工业减速器:千亿市场,星火燎原 💗发布背景:特斯拉optimus人形机器人的发酵,资本市场对机器人及成本占比较高的减速器寄予非常高的关注度,以此为契机,我们对全球减速器发展赛道进行复盘和前瞻,欢迎启阅。 💗观点 1)高端升级叠加复工复产,减速器赛道景气反弹可期。2021年我国整体减速机市场1,258亿元,我们预计未来五年复合增长率在4-5%,中低端减速器步入成熟期,高端类产品持续发力。我们认为中期来看高端升级行业政策频出、短期来看22Q3行业需求有望反
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双环传动
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秦川机床
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2022-07-01 09:02:42
【中金机械&汽车|换电设备】瀚川智能:换电站批量交付,营运车
【中金机械&汽车|换电设备】瀚川智能:换电站批量交付,营运车辆市场趋于成熟 近期我们邀请公司参与中期策略会交流,我们对公司经营情况和行业动态更新如下。 [玫瑰]换电站产品进入批量化交付阶段。截至2022年4月27日,公司在手订单20.23亿元,其中充换电业务9.12亿元(包含与协鑫能科签订的6.79亿元销售框架订单),客户包括协鑫能科等运营商、宁德时代等电池厂、吉利等整车厂。公司换电站产品生产周期约2周左右(不考虑开发阶段),1H22已进入批量化交付阶段。此外,公司目标今年完成前期订单的全部交付
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瀚川智能
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2022-07-01 00:13:57
【天风电子】扬杰科技22H1业绩预告同比高增长,被市场低估的
【天风电子】扬杰科技22H1业绩预告同比高增长,被市场低估的优质资产持续重点推荐 👉🏻事件:公司发布2022年半年度业绩预告,2022上半年预计实现归母净利5.16-6.20亿,同比+50%-80%,预计实现扣非归母净利5.06-6.09亿,同比+52%-83%;2022Q2单季度预计实现归母净利2.4-3.4亿,环比增长-12.9%-24.5%;按照中值计算环比增长5.8%。 🌟新能源景气旺盛,公司22H1收入同比+40%。公司在汽车电子、新能源光伏等新兴应用领域持续快速放量,2022年
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扬杰科技
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航行五百年的公社达人
2022-07-06 11:27:28
新能源中游生意的本质——为什么我们同时看好碳酸锂&电池,硅料
⭕新能源中游生意的本质——为什么我们同时看好碳酸锂&电池,硅料&组件【中信建投新能源 朱玥/许琳】 1、新能源中游环节本质是原材料加工,但是有很强的科技创新属性,越靠近终端产品差异化越为明显,近年来从工业硅大宗品向工业消费品转变的趋势非常明确,这可能是产业大趋势。 2、近年来上游暴涨,中游前期承压,但迅速展现出很强的价格传导能力,典型的是【晶澳科技】在2021Q1业绩miss之后,从Q2起连续业绩超预期,盈利能力环比持续提升 3、上述情况的核心原因有两点:价格传导能力&优秀制造业龙头降本能力 ①
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晶澳科技
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隆基绿能
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2022-07-05 22:26:54
【中信建投策略】拜登或部分取消中国进口关税,如何解读?
【中信建投策略】拜登或部分取消中国进口关税,如何解读? 1、时间上比较急迫,最快本周宣布。原因在于1)通胀压力大;2)关税到期在即;3)中期选举如果共和党大胜则难以取消。但拜登仍未做出最后决定,时间和做法仍有变数。 2、耶伦是力推取消关税的一派。从今日上午刘鹤与耶伦视频通话新闻稿可以看到,中美分歧较大,中国取消对美关税换取美国取消对华关税的可能性小。如果我们对美关税不变,那么美国单方面取消关税在政治上是极大的减分项。 3、因此拜登的选择更有可能是部分取消中国进口关税,一方面暂停对包括服装和文具在
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贵州茅台
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2022-07-05 22:25:57
【浙商轻工】家居板块大跌点评:持续看好Q3震荡向上,7-10
🔥【浙商轻工】家居板块大跌点评:持续看好Q3震荡向上,7-10月修复确定性强 ✨今日家居板块调整幅度较大,主要系:1)7月初30大中城市地产销售数据边际略有走弱;2)6月家居龙头工厂订单反馈复苏力度尚弱。 ✨我们认为:1)21年7-10月地产销售面积的同比增速分别为-9%、-18%、-16%、-24%,22年7-10月持续回暖确定性强,有利于家居景气预期的向上支撑。2)6月工厂订单核心反馈的是4月下半段到5月的终端客流,7-9月订单预期加速修复:软体618战绩亮眼,三季度陆续兑现;定制6月终端
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金牌家居
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2022-07-05 22:23:51
【海通电新】阳光电源:不只是地面电站,分布式占比大幅提升
【海通电新】阳光电源:不只是地面电站,分布式占比大幅提升 阳光市场过去一年给市场的印象是集中电站占比高,第一反应为硅料涨价-地面受损-业绩受损。不过这个逻辑正在逐渐变化,公司的业务结已经大幅往分布式倒转。 22年公司逆变器出货预计在70-75GW(其中上半年已经完成27GW),按照逆变器单W3-3.5分计算,为25亿利润;户储系统22年10万套,对应2-3亿利润。这两块加在一起是最确定的利润,有27亿。而测算其分布式利润贡献,公司22年户用光伏80万套,部分切换到光储一体机,按照单套700元利润
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阳光电源
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2022-07-05 22:20:55
【行业点评】光伏高效技术百花齐放,可能下半年会反复成为热点
【行业点评】光伏高效技术百花齐放,可能下半年会反复成为热点 【中信建投新能源崔逸凡/朱玥】 #TOPCon: 今日捷佳股价涨幅较多,主要系市场预期其TOPCon订单落地,我们预计相关招标仍在持续推进中,值得持续关注。 TOPCon下半年需重点关注两点变化:1)除了晶科以外老玩家扩产:去年底以来TOPCon量产主要系晶科、钧达、中来等厂商推进,但进入今年下半年后天合、晶澳、通威也均有相关5-8GW不等布局。随着TOPCon渗透率提升有望形成合力,持续推动电池环节降本增效。 2)PE工艺路线进展:此
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捷佳伟创
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2022-07-04 23:02:02
申万宏源化工】磷矿石涨价点评
[太阳]【申万宏源化工】磷矿石涨价点评:磷矿石供需依旧偏紧,农化需求持续旺盛,磷酸铁项目顺利推进中 [玫瑰]根据百川资讯的统计,7月4日湖北30%、28%磷矿石船板含税价均上调105元/吨至1035、975元/吨,较3月底分别累计均上涨355元/吨。 [玫瑰]供需紧张带动磷矿石价格持续上涨,一体化磷化工企业二季度业绩有望超预期。严格的安检环保检查导致湖北和贵州部分磷矿山停车整顿,市场供应量减少,同时像云天化、贵州开磷等等的大型磷矿石生产企业改自用为主,使得流通货源更加紧张,叠加下游农化的高景气以
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云天化
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兴发集团
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2022-07-04 12:56:45
半导体大跌点评
半导体大跌点评:近期传言苹果、AMD、英伟达下修台积电流片,另外各类芯片产品价格持续下跌,但是1)消费类芯片下跌已经半年,市场预期充分,且已经充分回避,2)非消费类芯片由于去年大幅涨价,市场已经预期了后续跌价的预期,关注被错杀的【北方华创】属于toG类商业模式,国产化驱动,国产fab逆势扩产的态势极为明显。(陈杭)22/23年设备市场空间1700/2500亿元,hw主导的去A晶圆厂建设会大幅拉动国产化率,国产设备空间22/23/24年237/417/600亿,复合行业增长70%。【北方华创今日股
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北方华创
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2022-07-04 12:53:29
【国信电新】上游原料减产2个月,六氟重启涨价
【国信电新】上游原料减产2个月,六氟重启涨价 📈7月1日,国内六氟价格上涨0.5万元/吨至25万元/吨,自3月初价格高点下跌以来首次涨价。 🛢供给端:首先,24-25万元六氟现价已经逼近行业内中小企业盈亏平衡线,部分厂家出现减产、停产,该部分新增产能未能如期扩出。其次,固体六氟原材料五氯化磷的生产厂家徐州宏达和建平目前因为工厂搬迁整改,可能减少2个月的六氟原材料供给。目前国内共5家五氯化磷生产厂家合计8万吨年产能,建平和宏达共计3万吨,两厂搬迁预计将影响单月800-1000吨左右六氟生产,对
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天赐材料
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多氟多
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2022-07-03 21:41:33
【中金美妆】周观点:关注医美板块疫后修复机会
【中金美妆】周观点:关注医美板块疫后修复机会 [太阳]大家好,本周美妆医美板块整体表现较优,当前时点,618大促结束,美妆板块整体Q2业绩基本落定。展望下半年,我们提示继续关注板块布局机会,并更新选股逻辑如下: 👉主线一:重点关注未来1-2个月基本面有望环比改善,景气度趋势向上的公司。重点关注【医美板块龙头】,业绩修复节奏好于预期+政策边际放松带来估值修复;以及【科思股份】,提价周期+新产能释放。 👉主线二:重点推荐拐点趋势验证,中长期逻辑理顺的公司。重点关注【华熙生物】,收入高速增长的同时
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科思股份
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【天风通信】中天科技:中标大型储能项目13.6亿元,新能源业
【天风通信】中天科技:中标大型储能项目13.6亿元,新能源业务面临重大成长机遇! 🔥 事件:公司公告,公司与全资子公司中天储能科技中标国内外大型储能项目金额合计约13.58亿元。点评: 🏅 1、中标项目:本次中标包含两个项目,国内中标中广核2022年度磷酸铁锂电池储能系统框架采购-第二标段(300MW/600MWh),金额为8.16亿元;国外中标蒙古国80MW/200MWh大型储能项目设计、供货、施工、调试和2年运维项目,金额为5.42亿元。其中国内项目为跟比亚迪、许继电气等竞争获得中标,彰
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中天科技
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2022-07-03 17:36:55
【国联食饮】白酒周观点-20220703
【国联食饮】白酒周观点-20220703 [福]观点:经济逐渐复苏,关注对经济基本面敏感的高端酒和宴请消费复苏的次高端和地产酒。高端首推全年业绩稳健性突显、改革推进的茅台、老窖;次高端推荐组织活力持续焕发、渠道变革深入推进的舍得,酒鬼酒。 [太阳]【高端】高端白酒预计跟随经济复苏实现景气度提升。 [玫瑰]【茅台】原箱飞天3050,环比-10元;散瓶2760,环比+25元;茅台1935批价1410,环比持平。本周i茅台动作频频,目前i茅台注册用户突破1800万,6月29日开启最大规模投放,20时申
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五粮液
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2022-07-01 12:04:09
【招商电新】金刚线是价值洼地,恒星科技是洼地中的洼地
【招商电新】金刚线是价值洼地,恒星科技是洼地中的洼地 1、金刚线需求增速高于光伏装机增速,这个细分环节整体是被低估的,同时,金刚线也是为数不多单GW用量提升的环节,且线径减小后,单价也在提升; 2、金刚线基本都是老玩家,过去美畅毛利率较其他企业高15个点以上,今年Q1走出来另外一家企业,毛利率仅比美畅低0.5个百分点,就是恒星科技; 3、恒星之前经营领域为传统金属行业,近几年光伏金刚线业务获得突破、进展很快,一季度恒星金刚线出货约300万公里,Q2预计450-500万公里,Q3估计达到千万公里水
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恒星科技
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2022-07-01 09:05:25
【中金机械|减速器赛道研究】工业减速器:千亿市场,星火燎原
🔥🔥🔥【中金机械|减速器赛道研究】工业减速器:千亿市场,星火燎原 💗发布背景:特斯拉optimus人形机器人的发酵,资本市场对机器人及成本占比较高的减速器寄予非常高的关注度,以此为契机,我们对全球减速器发展赛道进行复盘和前瞻,欢迎启阅。 💗观点 1)高端升级叠加复工复产,减速器赛道景气反弹可期。2021年我国整体减速机市场1,258亿元,我们预计未来五年复合增长率在4-5%,中低端减速器步入成熟期,高端类产品持续发力。我们认为中期来看高端升级行业政策频出、短期来看22Q3行业需求有望反
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【中金机械&汽车|换电设备】瀚川智能:换电站批量交付,营运车
【中金机械&汽车|换电设备】瀚川智能:换电站批量交付,营运车辆市场趋于成熟 近期我们邀请公司参与中期策略会交流,我们对公司经营情况和行业动态更新如下。 [玫瑰]换电站产品进入批量化交付阶段。截至2022年4月27日,公司在手订单20.23亿元,其中充换电业务9.12亿元(包含与协鑫能科签订的6.79亿元销售框架订单),客户包括协鑫能科等运营商、宁德时代等电池厂、吉利等整车厂。公司换电站产品生产周期约2周左右(不考虑开发阶段),1H22已进入批量化交付阶段。此外,公司目标今年完成前期订单的全部交付
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2022-07-01 00:13:57
【天风电子】扬杰科技22H1业绩预告同比高增长,被市场低估的
【天风电子】扬杰科技22H1业绩预告同比高增长,被市场低估的优质资产持续重点推荐 👉🏻事件:公司发布2022年半年度业绩预告,2022上半年预计实现归母净利5.16-6.20亿,同比+50%-80%,预计实现扣非归母净利5.06-6.09亿,同比+52%-83%;2022Q2单季度预计实现归母净利2.4-3.4亿,环比增长-12.9%-24.5%;按照中值计算环比增长5.8%。 🌟新能源景气旺盛,公司22H1收入同比+40%。公司在汽车电子、新能源光伏等新兴应用领域持续快速放量,2022年
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