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赠人玫瑰,手有余香。
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2021-09-28 22:34:44
反倾销+反补贴初裁税率合计30%,大幅好于预期
反倾销+反补贴初裁税率合计30%,大幅好于预期 今日美国商务部发布AWP反倾销调查初裁结果,浙江鼎力反倾销服务17.78%,调整补贴后适用的反倾销税率为7.07%,同期临工的反倾销税率为274.86%,获得单独税率的出口商为47.42%,其他中国企业为274.86%。结合前期的反补贴调查,本次双反的初裁税率为:反倾销7.07%+反补贴23.43%=30.5%,大幅好于预期。后续按照本次初裁结果缴纳保证金,最终结果要等美国国际贸易委员会ITC作出终裁后才可确定。 我们在今年3月21日发布了《双反的
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浙江鼎力
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2021-09-28 22:33:45
油服板块本身是和油价密切相关的,这是市场大多数人的认识。
油服板块本身是和油价密切相关的,这是市场大多数人的认识。 一般情况下,炒油价,beta机会下,小的油服油气公司涨幅更大,弹性大,但不一定有业绩支撑。 我8.6开始推中海油服时,认为油价只要处于60-70这个中高位水平,中海油成本30,中海油有动力也有政治任务增产。我不是按照炒油价来推荐的。当然,油价如果持续80以上,那更好,全球海上油田都恢复后,中海油服弹性更大。 我推中海油服主要是考虑到公司自身经营模式转变和自身的alpha。中海油服15年以前高油价下高利润都是来自钻井平台租赁服务,这块出租量
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中海油服
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2021-09-28 22:31:30
恩捷股份推荐更新
恩捷股份推荐更新 1、公司今日股价波动较大,我们了解来看,预计主要因市场情绪影响,公司基本面保持高景气。短期排产方面,由于隔膜生产耗电量不高,能耗双控目前对公司各产线没有影响,所有基地一直处于满产状态,月度排产环比稳步提升,9月排产约3亿平,10月计划排产约3.2亿平,环比增长约5-10%。 2、再次强调公司作为全球湿法隔膜龙头,业绩在量、利方面均具备超预期弹性: 1)利:受设备采购瓶颈影响,湿法隔膜目前供给紧张程度日益凸显,前期已经对二线中小电池客户进行一定程度调价,和龙头客户也一直在谈价过程
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恩捷股份
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2021-09-28 22:28:47
轮胎行业迎来年度级别的布局机会
轮胎行业迎来年度级别的布局机会 短期利空不改公司和赛道长期价值,布局轮胎行业,我们有望在明年收益四重收益。 1)目前轮胎行业处于业绩低谷,eps和估值双杀之际,随着原材料、海运、芯片等限制因素趋于缓解,我们将看到公司业绩回暖,预计在Q4Q1Q2迎来戴维斯双击。 2)轮胎行业三只标的资本开支带来每年15%-25%的增长。 3)目前海外市场轮胎价格因供给短缺而暴涨,一旦海运复苏,我们有望重新赚取海外市场高额利润。 4)国内市场因出口不畅导致内卷竞争加剧,我们将迎来竞争格局优化后的周期底。 拐点的出现
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赛轮轮胎
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2021-09-28 22:27:43
近期农业配置提示
近期农业配置提示 海大集团:公司前期受畜禽行情影响跌幅较大,业绩压力将对增速施压,预计21-22年公司归母净利润24、35亿,同比分别小幅下滑、增长46%,2021年对应44x(拆分养殖,主业估值约33倍),2022年对应28倍,配置性价比凸显。市场担忧:由猪养殖亏损单季度增速连续下滑带来的股价压力。 生猪养殖:8月份能繁存栏环比下降1%,9月预计环比继续下滑2%,目前产能去化已经开始,预计10-11月猪价仍将低位运行,有望加速产能去化。前期养殖板块跌幅较大,跟随反转预期的临近,行情或在Q4提前
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牧原股份
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2021-09-28 19:31:45
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【杰瑞股份】近期要点反馈:
【杰瑞股份】近期要点反馈: 近期我们组织了杰瑞股份调研,相关内容反馈如下,欢迎交流: 1、新接订单:上半年新接订单同比增长13%,前8月订单同比增速34%,钻完井设备订单增速转正,7/8月北美压裂设备订单及天然气业务的订单有较大增量; 2、新产品:涡轮压裂设备成熟,逐渐取得北美市场订单,7月新增2套涡轮压裂机组;电驱压裂全球领先,今年新增国内电驱压裂订单,北美公司的电驱压裂设备还在试用过程中;天然气储气工程和压缩机组业务今年增速较快;氢能业务储备液压和制氢设备; 3、北美市场:目前存量柴油压裂设
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杰瑞股份
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2021-09-28 19:30:40
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春风动力大涨点评:海运成本呈下降趋势 盈利能力有望回归
📈春风动力大涨点评:海运成本呈下降趋势 盈利能力有望回归 ———————————————— 🏍️ 海运成本呈下降趋势 盈利能力有望回归 公司四轮全地形车以出口欧美国家为主,其中北美出口至CFP子公司需自行承担海运及关税费用。2021年北美全地形车业务拓展显著,份额预计已由2020年3.3%提升至2021H1的5%,但利润端始终受到海运成本上涨压制(2021H1实际运费1.32亿元,占营收比重达3.7%,较2020全年提升0.8pct)。近来受能耗双控政策影响,海运需求下滑,国际海运成本呈现下
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春风动力
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2021-09-28 09:53:10
坚定看好煤炭板块超跌后的机会
🔥坚定看好煤炭板块超跌后的机会 👉供给端,新增、现有产能和进口煤受限严重。新增产能释放缓慢,下游电厂及港口库存仍处历史低位。现有产能受刑法修正案(十一)明令禁止超产,且最新国家能源局整改方案要求各煤矿严格按照核定产能生产。进口煤受海外疫情及海运费上涨影响,进口煤量不及预期。 👉需求端,电厂库存可用天数处历史低位,大秦线检修预期下,补库积极性提高。目前沿海八省可用天数仅在10天左右,处于历史低位。叠加大秦线检修预期,整体补库积极性有所提高。 👉投资关注:重点关注动力煤板块投资机会,重点推荐
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陕西煤业
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2021-09-28 09:52:38
关税减免或豁免对捷昌驱动的业绩影响几何?
🐯马来西亚工厂开始投产!关税减免或豁免对捷昌驱动的业绩影响几何? 背景:8月中旬起,公司马来西亚工厂开始逐步投产,全部为销往美国的免税产品,目前一期总产能为50万套,二期正在建设中,投产后产能约为80-100万套,加之目前中美贸易关系缓和,未来有可能会出现新一轮的关税豁免的可能,我们针对马来西亚未来的投产以及关税豁免的可能,对捷昌驱动21年、22年、23年业绩弹性进行测算。 公司受关税影响历史梳理:受中美关系影响,①2018年6月加征10%关税;②2019年5月关税上调至25%;③2020年3
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捷昌驱动
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2021-09-28 09:51:21
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军工今日回调。需充分认识
军工今日回调。需充分认识:国防建设是国家既定的长周期重点投入方向,不会因短期政治事件等就摇摆起伏,情绪面调整均提供买入机会!持续推荐国防主机,重点推荐【中航西飞】:军民用大飞机龙头未来确定性高成长 一、国防板块今日回调,【中航西飞】下跌5%。 二、中长期来看, “备战/2027百年强军/建设与第二大经济体相称的强大国防”是国家发展到当前阶段的必然要求。长周期/持续性的政策和投入不会因为中美/中日/中印/南海/台湾等局势的短期变化就朝令夕改/摇摆起伏。 三、我们继续维持“国防板块将在波动中上涨,不
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中航西飞
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2021-09-28 09:50:48
景嘉微观点重申:中国英伟达,典型大赛道好格局高壁垒
景嘉微观点重申:中国英伟达,典型大赛道好格局高壁垒 1⃣GPU是高天花板、高增速赛道。GPU被广泛应用于游戏、元宇宙、专业视觉、人工智能、车联网等多个朝阳领域,下游需求旺盛。根据VMR数据,2020年全球GPU市场价值为1600亿元,2027年有望达到12000亿元,年复合增速接近35%,诞生出了股价6年涨46倍的英伟达。我们估算中国大陆的独立GPU市场规模占全球1/5。 2⃣景嘉微GPU护城河何其宽。GPU指令集为各公司自主研发,不对外授权,技术壁垒极高,全球仅有英伟达和AMD两家独立GPU厂
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景嘉微
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2021-09-28 09:50:12
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紫江企业调研要点-0927
紫江企业调研要点-0927 ——————————— 🌼产能 到今年底公司铝塑膜年产能达6k万平(500万平/月),到明年底产能达1亿平。 铝塑膜在建产能:1)马鞍山180万平/月,预计21Q4投产;2)上海紫竹600万平/月已经完成厂房封顶,预计分期投产,一期投200-300万平/月。 🌼客户 动力:B客户(国产独家),多氟多、锂动有批量供货,国轩、孚能开始送样,亿纬进入审核阶段。此外LG、SKI在验证。 消费:A TL唯一国产供应商(现在量不大,ATL1个月250-300万平需求)、锂威,
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紫江企业
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2021-09-28 09:01:59
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中简科技:高端碳纤维领军企业,产能扩张迎发展良机
【中信证券军工&新材料&化工&建材】中简科技:高端碳纤维领军企业,产能扩张迎发展良机 —————————— ⭕高端碳纤维核心供应商,专精特新“小巨人。公司成立于2008年,2015年整体变更为股份有限公司,并于2019年在创业板上市,于2020年11月入选工信部第二批专精特新“小巨人”名单。公司主营业务收入主要来自于碳纤维及碳纤维织物的销售,已成为国产 ZT7 系列高性能碳纤维稳定批量供应商,同时具备高强型 ZT8 系列、ZT9 系列碳纤维和高模型 ZM40J产业化能力,产品广泛应用于航空航天领
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中简科技
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2021-09-28 09:00:57
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广发食品饮料王永锋,食品饮料板块大涨怎么看?
【广发食品饮料王永锋,食品饮料板块大涨怎么看?】 茅台和海天具备涨价预期,强烈看好! 🌹茅台的涨价预期。茅台新任董事长丁雄军上周五在股东大会上表示:“从市场角度看,茅台酒终归是商品,价格形成遵循市场规律,受供求关系等多重因素影响,脱离价值规律本身是不科学的,茅台会遵循市场规律,呼应市场信号,反映合理价值。”这是茅台近3~4年来第一次拥有了提价预期,从之前不能提价的预期变成了具备提价可能的预期,限制茅台股价上涨的核心逻辑发生了变化,请各位投资者重视! 🌹海天的涨价预期。海天对于市场有关公司产品
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贵州茅台
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2021-09-27 22:09:49
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节前风险偏好回落将是配置券商股的窗口期
节前风险偏好回落将是配置券商股的窗口期,建议逢低关注财富管理核心标的! 【头部机构举办财富管理主题交流活动有助于市场理解券商财富管理的探索实践,持续推荐券商中财富管理转型具有优势的公司】 1、财富管理的本质是跟客户建立信任关系,集聚客户资产。9月23日国泰君安举办主题为“财富管理和数字化转型”的投资者开放日活动,对于国泰君安财富管理,关键词是“做强主业,做优生态”,主业核心还是经纪业务,要把原来的经纪业务赋予更多内涵,而内涵的来源就是做优生态,即由原来的做客户加法到做业务加法的转变。主要聚焦四大
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广发证券
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2021-09-28 22:34:44
反倾销+反补贴初裁税率合计30%,大幅好于预期
反倾销+反补贴初裁税率合计30%,大幅好于预期 今日美国商务部发布AWP反倾销调查初裁结果,浙江鼎力反倾销服务17.78%,调整补贴后适用的反倾销税率为7.07%,同期临工的反倾销税率为274.86%,获得单独税率的出口商为47.42%,其他中国企业为274.86%。结合前期的反补贴调查,本次双反的初裁税率为:反倾销7.07%+反补贴23.43%=30.5%,大幅好于预期。后续按照本次初裁结果缴纳保证金,最终结果要等美国国际贸易委员会ITC作出终裁后才可确定。 我们在今年3月21日发布了《双反的
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2021-09-28 22:33:45
油服板块本身是和油价密切相关的,这是市场大多数人的认识。
油服板块本身是和油价密切相关的,这是市场大多数人的认识。 一般情况下,炒油价,beta机会下,小的油服油气公司涨幅更大,弹性大,但不一定有业绩支撑。 我8.6开始推中海油服时,认为油价只要处于60-70这个中高位水平,中海油成本30,中海油有动力也有政治任务增产。我不是按照炒油价来推荐的。当然,油价如果持续80以上,那更好,全球海上油田都恢复后,中海油服弹性更大。 我推中海油服主要是考虑到公司自身经营模式转变和自身的alpha。中海油服15年以前高油价下高利润都是来自钻井平台租赁服务,这块出租量
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恩捷股份推荐更新
恩捷股份推荐更新 1、公司今日股价波动较大,我们了解来看,预计主要因市场情绪影响,公司基本面保持高景气。短期排产方面,由于隔膜生产耗电量不高,能耗双控目前对公司各产线没有影响,所有基地一直处于满产状态,月度排产环比稳步提升,9月排产约3亿平,10月计划排产约3.2亿平,环比增长约5-10%。 2、再次强调公司作为全球湿法隔膜龙头,业绩在量、利方面均具备超预期弹性: 1)利:受设备采购瓶颈影响,湿法隔膜目前供给紧张程度日益凸显,前期已经对二线中小电池客户进行一定程度调价,和龙头客户也一直在谈价过程
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恩捷股份
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轮胎行业迎来年度级别的布局机会
轮胎行业迎来年度级别的布局机会 短期利空不改公司和赛道长期价值,布局轮胎行业,我们有望在明年收益四重收益。 1)目前轮胎行业处于业绩低谷,eps和估值双杀之际,随着原材料、海运、芯片等限制因素趋于缓解,我们将看到公司业绩回暖,预计在Q4Q1Q2迎来戴维斯双击。 2)轮胎行业三只标的资本开支带来每年15%-25%的增长。 3)目前海外市场轮胎价格因供给短缺而暴涨,一旦海运复苏,我们有望重新赚取海外市场高额利润。 4)国内市场因出口不畅导致内卷竞争加剧,我们将迎来竞争格局优化后的周期底。 拐点的出现
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赛轮轮胎
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近期农业配置提示
近期农业配置提示 海大集团:公司前期受畜禽行情影响跌幅较大,业绩压力将对增速施压,预计21-22年公司归母净利润24、35亿,同比分别小幅下滑、增长46%,2021年对应44x(拆分养殖,主业估值约33倍),2022年对应28倍,配置性价比凸显。市场担忧:由猪养殖亏损单季度增速连续下滑带来的股价压力。 生猪养殖:8月份能繁存栏环比下降1%,9月预计环比继续下滑2%,目前产能去化已经开始,预计10-11月猪价仍将低位运行,有望加速产能去化。前期养殖板块跌幅较大,跟随反转预期的临近,行情或在Q4提前
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【杰瑞股份】近期要点反馈:
【杰瑞股份】近期要点反馈: 近期我们组织了杰瑞股份调研,相关内容反馈如下,欢迎交流: 1、新接订单:上半年新接订单同比增长13%,前8月订单同比增速34%,钻完井设备订单增速转正,7/8月北美压裂设备订单及天然气业务的订单有较大增量; 2、新产品:涡轮压裂设备成熟,逐渐取得北美市场订单,7月新增2套涡轮压裂机组;电驱压裂全球领先,今年新增国内电驱压裂订单,北美公司的电驱压裂设备还在试用过程中;天然气储气工程和压缩机组业务今年增速较快;氢能业务储备液压和制氢设备; 3、北美市场:目前存量柴油压裂设
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春风动力大涨点评:海运成本呈下降趋势 盈利能力有望回归
📈春风动力大涨点评:海运成本呈下降趋势 盈利能力有望回归 ———————————————— 🏍️ 海运成本呈下降趋势 盈利能力有望回归 公司四轮全地形车以出口欧美国家为主,其中北美出口至CFP子公司需自行承担海运及关税费用。2021年北美全地形车业务拓展显著,份额预计已由2020年3.3%提升至2021H1的5%,但利润端始终受到海运成本上涨压制(2021H1实际运费1.32亿元,占营收比重达3.7%,较2020全年提升0.8pct)。近来受能耗双控政策影响,海运需求下滑,国际海运成本呈现下
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春风动力
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坚定看好煤炭板块超跌后的机会
🔥坚定看好煤炭板块超跌后的机会 👉供给端,新增、现有产能和进口煤受限严重。新增产能释放缓慢,下游电厂及港口库存仍处历史低位。现有产能受刑法修正案(十一)明令禁止超产,且最新国家能源局整改方案要求各煤矿严格按照核定产能生产。进口煤受海外疫情及海运费上涨影响,进口煤量不及预期。 👉需求端,电厂库存可用天数处历史低位,大秦线检修预期下,补库积极性提高。目前沿海八省可用天数仅在10天左右,处于历史低位。叠加大秦线检修预期,整体补库积极性有所提高。 👉投资关注:重点关注动力煤板块投资机会,重点推荐
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关税减免或豁免对捷昌驱动的业绩影响几何?
🐯马来西亚工厂开始投产!关税减免或豁免对捷昌驱动的业绩影响几何? 背景:8月中旬起,公司马来西亚工厂开始逐步投产,全部为销往美国的免税产品,目前一期总产能为50万套,二期正在建设中,投产后产能约为80-100万套,加之目前中美贸易关系缓和,未来有可能会出现新一轮的关税豁免的可能,我们针对马来西亚未来的投产以及关税豁免的可能,对捷昌驱动21年、22年、23年业绩弹性进行测算。 公司受关税影响历史梳理:受中美关系影响,①2018年6月加征10%关税;②2019年5月关税上调至25%;③2020年3
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军工今日回调。需充分认识
军工今日回调。需充分认识:国防建设是国家既定的长周期重点投入方向,不会因短期政治事件等就摇摆起伏,情绪面调整均提供买入机会!持续推荐国防主机,重点推荐【中航西飞】:军民用大飞机龙头未来确定性高成长 一、国防板块今日回调,【中航西飞】下跌5%。 二、中长期来看, “备战/2027百年强军/建设与第二大经济体相称的强大国防”是国家发展到当前阶段的必然要求。长周期/持续性的政策和投入不会因为中美/中日/中印/南海/台湾等局势的短期变化就朝令夕改/摇摆起伏。 三、我们继续维持“国防板块将在波动中上涨,不
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中航西飞
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景嘉微观点重申:中国英伟达,典型大赛道好格局高壁垒
景嘉微观点重申:中国英伟达,典型大赛道好格局高壁垒 1⃣GPU是高天花板、高增速赛道。GPU被广泛应用于游戏、元宇宙、专业视觉、人工智能、车联网等多个朝阳领域,下游需求旺盛。根据VMR数据,2020年全球GPU市场价值为1600亿元,2027年有望达到12000亿元,年复合增速接近35%,诞生出了股价6年涨46倍的英伟达。我们估算中国大陆的独立GPU市场规模占全球1/5。 2⃣景嘉微GPU护城河何其宽。GPU指令集为各公司自主研发,不对外授权,技术壁垒极高,全球仅有英伟达和AMD两家独立GPU厂
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景嘉微
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紫江企业调研要点-0927
紫江企业调研要点-0927 ——————————— 🌼产能 到今年底公司铝塑膜年产能达6k万平(500万平/月),到明年底产能达1亿平。 铝塑膜在建产能:1)马鞍山180万平/月,预计21Q4投产;2)上海紫竹600万平/月已经完成厂房封顶,预计分期投产,一期投200-300万平/月。 🌼客户 动力:B客户(国产独家),多氟多、锂动有批量供货,国轩、孚能开始送样,亿纬进入审核阶段。此外LG、SKI在验证。 消费:A TL唯一国产供应商(现在量不大,ATL1个月250-300万平需求)、锂威,
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中简科技:高端碳纤维领军企业,产能扩张迎发展良机
【中信证券军工&新材料&化工&建材】中简科技:高端碳纤维领军企业,产能扩张迎发展良机 —————————— ⭕高端碳纤维核心供应商,专精特新“小巨人。公司成立于2008年,2015年整体变更为股份有限公司,并于2019年在创业板上市,于2020年11月入选工信部第二批专精特新“小巨人”名单。公司主营业务收入主要来自于碳纤维及碳纤维织物的销售,已成为国产 ZT7 系列高性能碳纤维稳定批量供应商,同时具备高强型 ZT8 系列、ZT9 系列碳纤维和高模型 ZM40J产业化能力,产品广泛应用于航空航天领
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中简科技
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广发食品饮料王永锋,食品饮料板块大涨怎么看?
【广发食品饮料王永锋,食品饮料板块大涨怎么看?】 茅台和海天具备涨价预期,强烈看好! 🌹茅台的涨价预期。茅台新任董事长丁雄军上周五在股东大会上表示:“从市场角度看,茅台酒终归是商品,价格形成遵循市场规律,受供求关系等多重因素影响,脱离价值规律本身是不科学的,茅台会遵循市场规律,呼应市场信号,反映合理价值。”这是茅台近3~4年来第一次拥有了提价预期,从之前不能提价的预期变成了具备提价可能的预期,限制茅台股价上涨的核心逻辑发生了变化,请各位投资者重视! 🌹海天的涨价预期。海天对于市场有关公司产品
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节前风险偏好回落将是配置券商股的窗口期
节前风险偏好回落将是配置券商股的窗口期,建议逢低关注财富管理核心标的! 【头部机构举办财富管理主题交流活动有助于市场理解券商财富管理的探索实践,持续推荐券商中财富管理转型具有优势的公司】 1、财富管理的本质是跟客户建立信任关系,集聚客户资产。9月23日国泰君安举办主题为“财富管理和数字化转型”的投资者开放日活动,对于国泰君安财富管理,关键词是“做强主业,做优生态”,主业核心还是经纪业务,要把原来的经纪业务赋予更多内涵,而内涵的来源就是做优生态,即由原来的做客户加法到做业务加法的转变。主要聚焦四大
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反倾销+反补贴初裁税率合计30%,大幅好于预期
反倾销+反补贴初裁税率合计30%,大幅好于预期 今日美国商务部发布AWP反倾销调查初裁结果,浙江鼎力反倾销服务17.78%,调整补贴后适用的反倾销税率为7.07%,同期临工的反倾销税率为274.86%,获得单独税率的出口商为47.42%,其他中国企业为274.86%。结合前期的反补贴调查,本次双反的初裁税率为:反倾销7.07%+反补贴23.43%=30.5%,大幅好于预期。后续按照本次初裁结果缴纳保证金,最终结果要等美国国际贸易委员会ITC作出终裁后才可确定。 我们在今年3月21日发布了《双反的
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浙江鼎力
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2021-09-28 22:33:45
油服板块本身是和油价密切相关的,这是市场大多数人的认识。
油服板块本身是和油价密切相关的,这是市场大多数人的认识。 一般情况下,炒油价,beta机会下,小的油服油气公司涨幅更大,弹性大,但不一定有业绩支撑。 我8.6开始推中海油服时,认为油价只要处于60-70这个中高位水平,中海油成本30,中海油有动力也有政治任务增产。我不是按照炒油价来推荐的。当然,油价如果持续80以上,那更好,全球海上油田都恢复后,中海油服弹性更大。 我推中海油服主要是考虑到公司自身经营模式转变和自身的alpha。中海油服15年以前高油价下高利润都是来自钻井平台租赁服务,这块出租量
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中海油服
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2021-09-28 22:31:30
恩捷股份推荐更新
恩捷股份推荐更新 1、公司今日股价波动较大,我们了解来看,预计主要因市场情绪影响,公司基本面保持高景气。短期排产方面,由于隔膜生产耗电量不高,能耗双控目前对公司各产线没有影响,所有基地一直处于满产状态,月度排产环比稳步提升,9月排产约3亿平,10月计划排产约3.2亿平,环比增长约5-10%。 2、再次强调公司作为全球湿法隔膜龙头,业绩在量、利方面均具备超预期弹性: 1)利:受设备采购瓶颈影响,湿法隔膜目前供给紧张程度日益凸显,前期已经对二线中小电池客户进行一定程度调价,和龙头客户也一直在谈价过程
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恩捷股份
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2021-09-28 22:28:47
轮胎行业迎来年度级别的布局机会
轮胎行业迎来年度级别的布局机会 短期利空不改公司和赛道长期价值,布局轮胎行业,我们有望在明年收益四重收益。 1)目前轮胎行业处于业绩低谷,eps和估值双杀之际,随着原材料、海运、芯片等限制因素趋于缓解,我们将看到公司业绩回暖,预计在Q4Q1Q2迎来戴维斯双击。 2)轮胎行业三只标的资本开支带来每年15%-25%的增长。 3)目前海外市场轮胎价格因供给短缺而暴涨,一旦海运复苏,我们有望重新赚取海外市场高额利润。 4)国内市场因出口不畅导致内卷竞争加剧,我们将迎来竞争格局优化后的周期底。 拐点的出现
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赛轮轮胎
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2021-09-28 22:27:43
近期农业配置提示
近期农业配置提示 海大集团:公司前期受畜禽行情影响跌幅较大,业绩压力将对增速施压,预计21-22年公司归母净利润24、35亿,同比分别小幅下滑、增长46%,2021年对应44x(拆分养殖,主业估值约33倍),2022年对应28倍,配置性价比凸显。市场担忧:由猪养殖亏损单季度增速连续下滑带来的股价压力。 生猪养殖:8月份能繁存栏环比下降1%,9月预计环比继续下滑2%,目前产能去化已经开始,预计10-11月猪价仍将低位运行,有望加速产能去化。前期养殖板块跌幅较大,跟随反转预期的临近,行情或在Q4提前
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牧原股份
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2021-09-28 19:31:45
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【杰瑞股份】近期要点反馈:
【杰瑞股份】近期要点反馈: 近期我们组织了杰瑞股份调研,相关内容反馈如下,欢迎交流: 1、新接订单:上半年新接订单同比增长13%,前8月订单同比增速34%,钻完井设备订单增速转正,7/8月北美压裂设备订单及天然气业务的订单有较大增量; 2、新产品:涡轮压裂设备成熟,逐渐取得北美市场订单,7月新增2套涡轮压裂机组;电驱压裂全球领先,今年新增国内电驱压裂订单,北美公司的电驱压裂设备还在试用过程中;天然气储气工程和压缩机组业务今年增速较快;氢能业务储备液压和制氢设备; 3、北美市场:目前存量柴油压裂设
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杰瑞股份
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2021-09-28 19:30:40
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春风动力大涨点评:海运成本呈下降趋势 盈利能力有望回归
📈春风动力大涨点评:海运成本呈下降趋势 盈利能力有望回归 ———————————————— 🏍️ 海运成本呈下降趋势 盈利能力有望回归 公司四轮全地形车以出口欧美国家为主,其中北美出口至CFP子公司需自行承担海运及关税费用。2021年北美全地形车业务拓展显著,份额预计已由2020年3.3%提升至2021H1的5%,但利润端始终受到海运成本上涨压制(2021H1实际运费1.32亿元,占营收比重达3.7%,较2020全年提升0.8pct)。近来受能耗双控政策影响,海运需求下滑,国际海运成本呈现下
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春风动力
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2021-09-28 09:53:10
坚定看好煤炭板块超跌后的机会
🔥坚定看好煤炭板块超跌后的机会 👉供给端,新增、现有产能和进口煤受限严重。新增产能释放缓慢,下游电厂及港口库存仍处历史低位。现有产能受刑法修正案(十一)明令禁止超产,且最新国家能源局整改方案要求各煤矿严格按照核定产能生产。进口煤受海外疫情及海运费上涨影响,进口煤量不及预期。 👉需求端,电厂库存可用天数处历史低位,大秦线检修预期下,补库积极性提高。目前沿海八省可用天数仅在10天左右,处于历史低位。叠加大秦线检修预期,整体补库积极性有所提高。 👉投资关注:重点关注动力煤板块投资机会,重点推荐
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陕西煤业
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2021-09-28 09:52:38
关税减免或豁免对捷昌驱动的业绩影响几何?
🐯马来西亚工厂开始投产!关税减免或豁免对捷昌驱动的业绩影响几何? 背景:8月中旬起,公司马来西亚工厂开始逐步投产,全部为销往美国的免税产品,目前一期总产能为50万套,二期正在建设中,投产后产能约为80-100万套,加之目前中美贸易关系缓和,未来有可能会出现新一轮的关税豁免的可能,我们针对马来西亚未来的投产以及关税豁免的可能,对捷昌驱动21年、22年、23年业绩弹性进行测算。 公司受关税影响历史梳理:受中美关系影响,①2018年6月加征10%关税;②2019年5月关税上调至25%;③2020年3
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捷昌驱动
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2021-09-28 09:51:21
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军工今日回调。需充分认识
军工今日回调。需充分认识:国防建设是国家既定的长周期重点投入方向,不会因短期政治事件等就摇摆起伏,情绪面调整均提供买入机会!持续推荐国防主机,重点推荐【中航西飞】:军民用大飞机龙头未来确定性高成长 一、国防板块今日回调,【中航西飞】下跌5%。 二、中长期来看, “备战/2027百年强军/建设与第二大经济体相称的强大国防”是国家发展到当前阶段的必然要求。长周期/持续性的政策和投入不会因为中美/中日/中印/南海/台湾等局势的短期变化就朝令夕改/摇摆起伏。 三、我们继续维持“国防板块将在波动中上涨,不
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中航西飞
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2021-09-28 09:50:48
景嘉微观点重申:中国英伟达,典型大赛道好格局高壁垒
景嘉微观点重申:中国英伟达,典型大赛道好格局高壁垒 1⃣GPU是高天花板、高增速赛道。GPU被广泛应用于游戏、元宇宙、专业视觉、人工智能、车联网等多个朝阳领域,下游需求旺盛。根据VMR数据,2020年全球GPU市场价值为1600亿元,2027年有望达到12000亿元,年复合增速接近35%,诞生出了股价6年涨46倍的英伟达。我们估算中国大陆的独立GPU市场规模占全球1/5。 2⃣景嘉微GPU护城河何其宽。GPU指令集为各公司自主研发,不对外授权,技术壁垒极高,全球仅有英伟达和AMD两家独立GPU厂
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景嘉微
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紫江企业调研要点-0927
紫江企业调研要点-0927 ——————————— 🌼产能 到今年底公司铝塑膜年产能达6k万平(500万平/月),到明年底产能达1亿平。 铝塑膜在建产能:1)马鞍山180万平/月,预计21Q4投产;2)上海紫竹600万平/月已经完成厂房封顶,预计分期投产,一期投200-300万平/月。 🌼客户 动力:B客户(国产独家),多氟多、锂动有批量供货,国轩、孚能开始送样,亿纬进入审核阶段。此外LG、SKI在验证。 消费:A TL唯一国产供应商(现在量不大,ATL1个月250-300万平需求)、锂威,
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紫江企业
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2021-09-28 09:01:59
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中简科技:高端碳纤维领军企业,产能扩张迎发展良机
【中信证券军工&新材料&化工&建材】中简科技:高端碳纤维领军企业,产能扩张迎发展良机 —————————— ⭕高端碳纤维核心供应商,专精特新“小巨人。公司成立于2008年,2015年整体变更为股份有限公司,并于2019年在创业板上市,于2020年11月入选工信部第二批专精特新“小巨人”名单。公司主营业务收入主要来自于碳纤维及碳纤维织物的销售,已成为国产 ZT7 系列高性能碳纤维稳定批量供应商,同时具备高强型 ZT8 系列、ZT9 系列碳纤维和高模型 ZM40J产业化能力,产品广泛应用于航空航天领
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中简科技
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2021-09-28 09:00:57
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广发食品饮料王永锋,食品饮料板块大涨怎么看?
【广发食品饮料王永锋,食品饮料板块大涨怎么看?】 茅台和海天具备涨价预期,强烈看好! 🌹茅台的涨价预期。茅台新任董事长丁雄军上周五在股东大会上表示:“从市场角度看,茅台酒终归是商品,价格形成遵循市场规律,受供求关系等多重因素影响,脱离价值规律本身是不科学的,茅台会遵循市场规律,呼应市场信号,反映合理价值。”这是茅台近3~4年来第一次拥有了提价预期,从之前不能提价的预期变成了具备提价可能的预期,限制茅台股价上涨的核心逻辑发生了变化,请各位投资者重视! 🌹海天的涨价预期。海天对于市场有关公司产品
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贵州茅台
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2021-09-27 22:09:49
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节前风险偏好回落将是配置券商股的窗口期
节前风险偏好回落将是配置券商股的窗口期,建议逢低关注财富管理核心标的! 【头部机构举办财富管理主题交流活动有助于市场理解券商财富管理的探索实践,持续推荐券商中财富管理转型具有优势的公司】 1、财富管理的本质是跟客户建立信任关系,集聚客户资产。9月23日国泰君安举办主题为“财富管理和数字化转型”的投资者开放日活动,对于国泰君安财富管理,关键词是“做强主业,做优生态”,主业核心还是经纪业务,要把原来的经纪业务赋予更多内涵,而内涵的来源就是做优生态,即由原来的做客户加法到做业务加法的转变。主要聚焦四大
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广发证券
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反倾销+反补贴初裁税率合计30%,大幅好于预期
反倾销+反补贴初裁税率合计30%,大幅好于预期 今日美国商务部发布AWP反倾销调查初裁结果,浙江鼎力反倾销服务17.78%,调整补贴后适用的反倾销税率为7.07%,同期临工的反倾销税率为274.86%,获得单独税率的出口商为47.42%,其他中国企业为274.86%。结合前期的反补贴调查,本次双反的初裁税率为:反倾销7.07%+反补贴23.43%=30.5%,大幅好于预期。后续按照本次初裁结果缴纳保证金,最终结果要等美国国际贸易委员会ITC作出终裁后才可确定。 我们在今年3月21日发布了《双反的
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油服板块本身是和油价密切相关的,这是市场大多数人的认识。
油服板块本身是和油价密切相关的,这是市场大多数人的认识。 一般情况下,炒油价,beta机会下,小的油服油气公司涨幅更大,弹性大,但不一定有业绩支撑。 我8.6开始推中海油服时,认为油价只要处于60-70这个中高位水平,中海油成本30,中海油有动力也有政治任务增产。我不是按照炒油价来推荐的。当然,油价如果持续80以上,那更好,全球海上油田都恢复后,中海油服弹性更大。 我推中海油服主要是考虑到公司自身经营模式转变和自身的alpha。中海油服15年以前高油价下高利润都是来自钻井平台租赁服务,这块出租量
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恩捷股份推荐更新
恩捷股份推荐更新 1、公司今日股价波动较大,我们了解来看,预计主要因市场情绪影响,公司基本面保持高景气。短期排产方面,由于隔膜生产耗电量不高,能耗双控目前对公司各产线没有影响,所有基地一直处于满产状态,月度排产环比稳步提升,9月排产约3亿平,10月计划排产约3.2亿平,环比增长约5-10%。 2、再次强调公司作为全球湿法隔膜龙头,业绩在量、利方面均具备超预期弹性: 1)利:受设备采购瓶颈影响,湿法隔膜目前供给紧张程度日益凸显,前期已经对二线中小电池客户进行一定程度调价,和龙头客户也一直在谈价过程
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轮胎行业迎来年度级别的布局机会
轮胎行业迎来年度级别的布局机会 短期利空不改公司和赛道长期价值,布局轮胎行业,我们有望在明年收益四重收益。 1)目前轮胎行业处于业绩低谷,eps和估值双杀之际,随着原材料、海运、芯片等限制因素趋于缓解,我们将看到公司业绩回暖,预计在Q4Q1Q2迎来戴维斯双击。 2)轮胎行业三只标的资本开支带来每年15%-25%的增长。 3)目前海外市场轮胎价格因供给短缺而暴涨,一旦海运复苏,我们有望重新赚取海外市场高额利润。 4)国内市场因出口不畅导致内卷竞争加剧,我们将迎来竞争格局优化后的周期底。 拐点的出现
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近期农业配置提示
近期农业配置提示 海大集团:公司前期受畜禽行情影响跌幅较大,业绩压力将对增速施压,预计21-22年公司归母净利润24、35亿,同比分别小幅下滑、增长46%,2021年对应44x(拆分养殖,主业估值约33倍),2022年对应28倍,配置性价比凸显。市场担忧:由猪养殖亏损单季度增速连续下滑带来的股价压力。 生猪养殖:8月份能繁存栏环比下降1%,9月预计环比继续下滑2%,目前产能去化已经开始,预计10-11月猪价仍将低位运行,有望加速产能去化。前期养殖板块跌幅较大,跟随反转预期的临近,行情或在Q4提前
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【杰瑞股份】近期要点反馈:
【杰瑞股份】近期要点反馈: 近期我们组织了杰瑞股份调研,相关内容反馈如下,欢迎交流: 1、新接订单:上半年新接订单同比增长13%,前8月订单同比增速34%,钻完井设备订单增速转正,7/8月北美压裂设备订单及天然气业务的订单有较大增量; 2、新产品:涡轮压裂设备成熟,逐渐取得北美市场订单,7月新增2套涡轮压裂机组;电驱压裂全球领先,今年新增国内电驱压裂订单,北美公司的电驱压裂设备还在试用过程中;天然气储气工程和压缩机组业务今年增速较快;氢能业务储备液压和制氢设备; 3、北美市场:目前存量柴油压裂设
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春风动力大涨点评:海运成本呈下降趋势 盈利能力有望回归
📈春风动力大涨点评:海运成本呈下降趋势 盈利能力有望回归 ———————————————— 🏍️ 海运成本呈下降趋势 盈利能力有望回归 公司四轮全地形车以出口欧美国家为主,其中北美出口至CFP子公司需自行承担海运及关税费用。2021年北美全地形车业务拓展显著,份额预计已由2020年3.3%提升至2021H1的5%,但利润端始终受到海运成本上涨压制(2021H1实际运费1.32亿元,占营收比重达3.7%,较2020全年提升0.8pct)。近来受能耗双控政策影响,海运需求下滑,国际海运成本呈现下
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坚定看好煤炭板块超跌后的机会
🔥坚定看好煤炭板块超跌后的机会 👉供给端,新增、现有产能和进口煤受限严重。新增产能释放缓慢,下游电厂及港口库存仍处历史低位。现有产能受刑法修正案(十一)明令禁止超产,且最新国家能源局整改方案要求各煤矿严格按照核定产能生产。进口煤受海外疫情及海运费上涨影响,进口煤量不及预期。 👉需求端,电厂库存可用天数处历史低位,大秦线检修预期下,补库积极性提高。目前沿海八省可用天数仅在10天左右,处于历史低位。叠加大秦线检修预期,整体补库积极性有所提高。 👉投资关注:重点关注动力煤板块投资机会,重点推荐
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关税减免或豁免对捷昌驱动的业绩影响几何?
🐯马来西亚工厂开始投产!关税减免或豁免对捷昌驱动的业绩影响几何? 背景:8月中旬起,公司马来西亚工厂开始逐步投产,全部为销往美国的免税产品,目前一期总产能为50万套,二期正在建设中,投产后产能约为80-100万套,加之目前中美贸易关系缓和,未来有可能会出现新一轮的关税豁免的可能,我们针对马来西亚未来的投产以及关税豁免的可能,对捷昌驱动21年、22年、23年业绩弹性进行测算。 公司受关税影响历史梳理:受中美关系影响,①2018年6月加征10%关税;②2019年5月关税上调至25%;③2020年3
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军工今日回调。需充分认识
军工今日回调。需充分认识:国防建设是国家既定的长周期重点投入方向,不会因短期政治事件等就摇摆起伏,情绪面调整均提供买入机会!持续推荐国防主机,重点推荐【中航西飞】:军民用大飞机龙头未来确定性高成长 一、国防板块今日回调,【中航西飞】下跌5%。 二、中长期来看, “备战/2027百年强军/建设与第二大经济体相称的强大国防”是国家发展到当前阶段的必然要求。长周期/持续性的政策和投入不会因为中美/中日/中印/南海/台湾等局势的短期变化就朝令夕改/摇摆起伏。 三、我们继续维持“国防板块将在波动中上涨,不
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景嘉微观点重申:中国英伟达,典型大赛道好格局高壁垒
景嘉微观点重申:中国英伟达,典型大赛道好格局高壁垒 1⃣GPU是高天花板、高增速赛道。GPU被广泛应用于游戏、元宇宙、专业视觉、人工智能、车联网等多个朝阳领域,下游需求旺盛。根据VMR数据,2020年全球GPU市场价值为1600亿元,2027年有望达到12000亿元,年复合增速接近35%,诞生出了股价6年涨46倍的英伟达。我们估算中国大陆的独立GPU市场规模占全球1/5。 2⃣景嘉微GPU护城河何其宽。GPU指令集为各公司自主研发,不对外授权,技术壁垒极高,全球仅有英伟达和AMD两家独立GPU厂
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紫江企业调研要点-0927
紫江企业调研要点-0927 ——————————— 🌼产能 到今年底公司铝塑膜年产能达6k万平(500万平/月),到明年底产能达1亿平。 铝塑膜在建产能:1)马鞍山180万平/月,预计21Q4投产;2)上海紫竹600万平/月已经完成厂房封顶,预计分期投产,一期投200-300万平/月。 🌼客户 动力:B客户(国产独家),多氟多、锂动有批量供货,国轩、孚能开始送样,亿纬进入审核阶段。此外LG、SKI在验证。 消费:A TL唯一国产供应商(现在量不大,ATL1个月250-300万平需求)、锂威,
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中简科技:高端碳纤维领军企业,产能扩张迎发展良机
【中信证券军工&新材料&化工&建材】中简科技:高端碳纤维领军企业,产能扩张迎发展良机 —————————— ⭕高端碳纤维核心供应商,专精特新“小巨人。公司成立于2008年,2015年整体变更为股份有限公司,并于2019年在创业板上市,于2020年11月入选工信部第二批专精特新“小巨人”名单。公司主营业务收入主要来自于碳纤维及碳纤维织物的销售,已成为国产 ZT7 系列高性能碳纤维稳定批量供应商,同时具备高强型 ZT8 系列、ZT9 系列碳纤维和高模型 ZM40J产业化能力,产品广泛应用于航空航天领
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广发食品饮料王永锋,食品饮料板块大涨怎么看?
【广发食品饮料王永锋,食品饮料板块大涨怎么看?】 茅台和海天具备涨价预期,强烈看好! 🌹茅台的涨价预期。茅台新任董事长丁雄军上周五在股东大会上表示:“从市场角度看,茅台酒终归是商品,价格形成遵循市场规律,受供求关系等多重因素影响,脱离价值规律本身是不科学的,茅台会遵循市场规律,呼应市场信号,反映合理价值。”这是茅台近3~4年来第一次拥有了提价预期,从之前不能提价的预期变成了具备提价可能的预期,限制茅台股价上涨的核心逻辑发生了变化,请各位投资者重视! 🌹海天的涨价预期。海天对于市场有关公司产品
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节前风险偏好回落将是配置券商股的窗口期
节前风险偏好回落将是配置券商股的窗口期,建议逢低关注财富管理核心标的! 【头部机构举办财富管理主题交流活动有助于市场理解券商财富管理的探索实践,持续推荐券商中财富管理转型具有优势的公司】 1、财富管理的本质是跟客户建立信任关系,集聚客户资产。9月23日国泰君安举办主题为“财富管理和数字化转型”的投资者开放日活动,对于国泰君安财富管理,关键词是“做强主业,做优生态”,主业核心还是经纪业务,要把原来的经纪业务赋予更多内涵,而内涵的来源就是做优生态,即由原来的做客户加法到做业务加法的转变。主要聚焦四大
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反倾销+反补贴初裁税率合计30%,大幅好于预期
反倾销+反补贴初裁税率合计30%,大幅好于预期 今日美国商务部发布AWP反倾销调查初裁结果,浙江鼎力反倾销服务17.78%,调整补贴后适用的反倾销税率为7.07%,同期临工的反倾销税率为274.86%,获得单独税率的出口商为47.42%,其他中国企业为274.86%。结合前期的反补贴调查,本次双反的初裁税率为:反倾销7.07%+反补贴23.43%=30.5%,大幅好于预期。后续按照本次初裁结果缴纳保证金,最终结果要等美国国际贸易委员会ITC作出终裁后才可确定。 我们在今年3月21日发布了《双反的
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2021-09-28 22:33:45
油服板块本身是和油价密切相关的,这是市场大多数人的认识。
油服板块本身是和油价密切相关的,这是市场大多数人的认识。 一般情况下,炒油价,beta机会下,小的油服油气公司涨幅更大,弹性大,但不一定有业绩支撑。 我8.6开始推中海油服时,认为油价只要处于60-70这个中高位水平,中海油成本30,中海油有动力也有政治任务增产。我不是按照炒油价来推荐的。当然,油价如果持续80以上,那更好,全球海上油田都恢复后,中海油服弹性更大。 我推中海油服主要是考虑到公司自身经营模式转变和自身的alpha。中海油服15年以前高油价下高利润都是来自钻井平台租赁服务,这块出租量
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中海油服
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2021-09-28 22:31:30
恩捷股份推荐更新
恩捷股份推荐更新 1、公司今日股价波动较大,我们了解来看,预计主要因市场情绪影响,公司基本面保持高景气。短期排产方面,由于隔膜生产耗电量不高,能耗双控目前对公司各产线没有影响,所有基地一直处于满产状态,月度排产环比稳步提升,9月排产约3亿平,10月计划排产约3.2亿平,环比增长约5-10%。 2、再次强调公司作为全球湿法隔膜龙头,业绩在量、利方面均具备超预期弹性: 1)利:受设备采购瓶颈影响,湿法隔膜目前供给紧张程度日益凸显,前期已经对二线中小电池客户进行一定程度调价,和龙头客户也一直在谈价过程
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恩捷股份
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2021-09-28 22:28:47
轮胎行业迎来年度级别的布局机会
轮胎行业迎来年度级别的布局机会 短期利空不改公司和赛道长期价值,布局轮胎行业,我们有望在明年收益四重收益。 1)目前轮胎行业处于业绩低谷,eps和估值双杀之际,随着原材料、海运、芯片等限制因素趋于缓解,我们将看到公司业绩回暖,预计在Q4Q1Q2迎来戴维斯双击。 2)轮胎行业三只标的资本开支带来每年15%-25%的增长。 3)目前海外市场轮胎价格因供给短缺而暴涨,一旦海运复苏,我们有望重新赚取海外市场高额利润。 4)国内市场因出口不畅导致内卷竞争加剧,我们将迎来竞争格局优化后的周期底。 拐点的出现
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赛轮轮胎
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近期农业配置提示
近期农业配置提示 海大集团:公司前期受畜禽行情影响跌幅较大,业绩压力将对增速施压,预计21-22年公司归母净利润24、35亿,同比分别小幅下滑、增长46%,2021年对应44x(拆分养殖,主业估值约33倍),2022年对应28倍,配置性价比凸显。市场担忧:由猪养殖亏损单季度增速连续下滑带来的股价压力。 生猪养殖:8月份能繁存栏环比下降1%,9月预计环比继续下滑2%,目前产能去化已经开始,预计10-11月猪价仍将低位运行,有望加速产能去化。前期养殖板块跌幅较大,跟随反转预期的临近,行情或在Q4提前
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牧原股份
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【杰瑞股份】近期要点反馈:
【杰瑞股份】近期要点反馈: 近期我们组织了杰瑞股份调研,相关内容反馈如下,欢迎交流: 1、新接订单:上半年新接订单同比增长13%,前8月订单同比增速34%,钻完井设备订单增速转正,7/8月北美压裂设备订单及天然气业务的订单有较大增量; 2、新产品:涡轮压裂设备成熟,逐渐取得北美市场订单,7月新增2套涡轮压裂机组;电驱压裂全球领先,今年新增国内电驱压裂订单,北美公司的电驱压裂设备还在试用过程中;天然气储气工程和压缩机组业务今年增速较快;氢能业务储备液压和制氢设备; 3、北美市场:目前存量柴油压裂设
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杰瑞股份
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春风动力大涨点评:海运成本呈下降趋势 盈利能力有望回归
📈春风动力大涨点评:海运成本呈下降趋势 盈利能力有望回归 ———————————————— 🏍️ 海运成本呈下降趋势 盈利能力有望回归 公司四轮全地形车以出口欧美国家为主,其中北美出口至CFP子公司需自行承担海运及关税费用。2021年北美全地形车业务拓展显著,份额预计已由2020年3.3%提升至2021H1的5%,但利润端始终受到海运成本上涨压制(2021H1实际运费1.32亿元,占营收比重达3.7%,较2020全年提升0.8pct)。近来受能耗双控政策影响,海运需求下滑,国际海运成本呈现下
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春风动力
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坚定看好煤炭板块超跌后的机会
🔥坚定看好煤炭板块超跌后的机会 👉供给端,新增、现有产能和进口煤受限严重。新增产能释放缓慢,下游电厂及港口库存仍处历史低位。现有产能受刑法修正案(十一)明令禁止超产,且最新国家能源局整改方案要求各煤矿严格按照核定产能生产。进口煤受海外疫情及海运费上涨影响,进口煤量不及预期。 👉需求端,电厂库存可用天数处历史低位,大秦线检修预期下,补库积极性提高。目前沿海八省可用天数仅在10天左右,处于历史低位。叠加大秦线检修预期,整体补库积极性有所提高。 👉投资关注:重点关注动力煤板块投资机会,重点推荐
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陕西煤业
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关税减免或豁免对捷昌驱动的业绩影响几何?
🐯马来西亚工厂开始投产!关税减免或豁免对捷昌驱动的业绩影响几何? 背景:8月中旬起,公司马来西亚工厂开始逐步投产,全部为销往美国的免税产品,目前一期总产能为50万套,二期正在建设中,投产后产能约为80-100万套,加之目前中美贸易关系缓和,未来有可能会出现新一轮的关税豁免的可能,我们针对马来西亚未来的投产以及关税豁免的可能,对捷昌驱动21年、22年、23年业绩弹性进行测算。 公司受关税影响历史梳理:受中美关系影响,①2018年6月加征10%关税;②2019年5月关税上调至25%;③2020年3
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捷昌驱动
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军工今日回调。需充分认识
军工今日回调。需充分认识:国防建设是国家既定的长周期重点投入方向,不会因短期政治事件等就摇摆起伏,情绪面调整均提供买入机会!持续推荐国防主机,重点推荐【中航西飞】:军民用大飞机龙头未来确定性高成长 一、国防板块今日回调,【中航西飞】下跌5%。 二、中长期来看, “备战/2027百年强军/建设与第二大经济体相称的强大国防”是国家发展到当前阶段的必然要求。长周期/持续性的政策和投入不会因为中美/中日/中印/南海/台湾等局势的短期变化就朝令夕改/摇摆起伏。 三、我们继续维持“国防板块将在波动中上涨,不
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中航西飞
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2021-09-28 09:50:48
景嘉微观点重申:中国英伟达,典型大赛道好格局高壁垒
景嘉微观点重申:中国英伟达,典型大赛道好格局高壁垒 1⃣GPU是高天花板、高增速赛道。GPU被广泛应用于游戏、元宇宙、专业视觉、人工智能、车联网等多个朝阳领域,下游需求旺盛。根据VMR数据,2020年全球GPU市场价值为1600亿元,2027年有望达到12000亿元,年复合增速接近35%,诞生出了股价6年涨46倍的英伟达。我们估算中国大陆的独立GPU市场规模占全球1/5。 2⃣景嘉微GPU护城河何其宽。GPU指令集为各公司自主研发,不对外授权,技术壁垒极高,全球仅有英伟达和AMD两家独立GPU厂
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景嘉微
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紫江企业调研要点-0927
紫江企业调研要点-0927 ——————————— 🌼产能 到今年底公司铝塑膜年产能达6k万平(500万平/月),到明年底产能达1亿平。 铝塑膜在建产能:1)马鞍山180万平/月,预计21Q4投产;2)上海紫竹600万平/月已经完成厂房封顶,预计分期投产,一期投200-300万平/月。 🌼客户 动力:B客户(国产独家),多氟多、锂动有批量供货,国轩、孚能开始送样,亿纬进入审核阶段。此外LG、SKI在验证。 消费:A TL唯一国产供应商(现在量不大,ATL1个月250-300万平需求)、锂威,
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紫江企业
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2021-09-28 09:01:59
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中简科技:高端碳纤维领军企业,产能扩张迎发展良机
【中信证券军工&新材料&化工&建材】中简科技:高端碳纤维领军企业,产能扩张迎发展良机 —————————— ⭕高端碳纤维核心供应商,专精特新“小巨人。公司成立于2008年,2015年整体变更为股份有限公司,并于2019年在创业板上市,于2020年11月入选工信部第二批专精特新“小巨人”名单。公司主营业务收入主要来自于碳纤维及碳纤维织物的销售,已成为国产 ZT7 系列高性能碳纤维稳定批量供应商,同时具备高强型 ZT8 系列、ZT9 系列碳纤维和高模型 ZM40J产业化能力,产品广泛应用于航空航天领
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中简科技
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2021-09-28 09:00:57
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广发食品饮料王永锋,食品饮料板块大涨怎么看?
【广发食品饮料王永锋,食品饮料板块大涨怎么看?】 茅台和海天具备涨价预期,强烈看好! 🌹茅台的涨价预期。茅台新任董事长丁雄军上周五在股东大会上表示:“从市场角度看,茅台酒终归是商品,价格形成遵循市场规律,受供求关系等多重因素影响,脱离价值规律本身是不科学的,茅台会遵循市场规律,呼应市场信号,反映合理价值。”这是茅台近3~4年来第一次拥有了提价预期,从之前不能提价的预期变成了具备提价可能的预期,限制茅台股价上涨的核心逻辑发生了变化,请各位投资者重视! 🌹海天的涨价预期。海天对于市场有关公司产品
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贵州茅台
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2021-09-27 22:09:49
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节前风险偏好回落将是配置券商股的窗口期
节前风险偏好回落将是配置券商股的窗口期,建议逢低关注财富管理核心标的! 【头部机构举办财富管理主题交流活动有助于市场理解券商财富管理的探索实践,持续推荐券商中财富管理转型具有优势的公司】 1、财富管理的本质是跟客户建立信任关系,集聚客户资产。9月23日国泰君安举办主题为“财富管理和数字化转型”的投资者开放日活动,对于国泰君安财富管理,关键词是“做强主业,做优生态”,主业核心还是经纪业务,要把原来的经纪业务赋予更多内涵,而内涵的来源就是做优生态,即由原来的做客户加法到做业务加法的转变。主要聚焦四大
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