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2021-07-15 11:49:15
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【恒力石化】
隔膜的新进入者 强推【恒力石化】目前位置绝对安全,大举进入隔膜赛道,弹性可期! 恒力石化当前市值1800亿,对应PE11x,明年8-9x,21-23年业绩170、210、250亿。公司已切入锂电隔膜项目,采购德国设备,新建12条产线,规模比肩恩捷。乐观口径,18个月投产,也就是2022年底,2023年兑现业绩(调试、生产难度不大,客户验证周期估计1-2季度,比电解液快)。 我们看好锂电隔膜赛道的广阔市场空间,公司具备充足的技术和实力,有望贡献增长新动能。估值层面,大炼化板块值2000亿,隔膜板块
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恒力石化
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2021-07-15 01:48:13
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华阳集团业绩预告交流2021.7.14
华阳集团业绩预告交流2021.7.14
华阳集团业绩预告交流2021.7.14
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华阳集团
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2021-07-14 09:55:23
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德赛西威】Q2利润环比下行,年底前供应链格局有望改善
【广发计算机刘雪峰团队-德赛西威】Q2利润环比下行,年底前供应链格局有望改善 公司披露2021H1业绩预告: 报告期内公司实现归母净利润3.60-3.75亿元,同比增长约57%-63%。 Q2业绩增速暂时承压,缺芯影响趋于显现: 根据公司业绩预告倒算得,21Q2公司实现归母净利润约1.32-1.47亿元,同比下滑约16%-24%,我们判断主要是因为汽车行业缺芯所致,此外,2020年6月公司持有的Ficha Inc.上市,带来约1亿元的公允价值变动损益,如果剔除这一因素,21Q2公司归母净利润仍实
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德赛西威
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【中金家电】海尔智家:场景品牌,渠道数字化增强竞争力
【中金家电】海尔智家:场景品牌,渠道数字化增强竞争力 公司近况 7月13日,我们参加了公司举办的2021年投资者交流年会。海尔坚持高端品牌、场景品牌、生态品牌的战略布局,国内、海外市场双重增长驱动,我们认为公司凭借产品创新能力、全球技术和供应链协同效应、数字化流程重塑提效可持续拉动收入增长和盈利改善。 评论 数字化改造渠道竞争力:1)海尔致力于搭建智家体验云平台,在产品、用户和平台运营三个阶段逐步实现数字化。这不仅在短期内可精简内部冗余人员实现效率提升,也为公司长期战略推行奠定数字化基础。2)在
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海尔智家
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2021-07-14 09:54:42
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药明生物:中报业绩超预期,CDMO&CMO项目快速推进
【国金医药】药明生物:中报业绩超预期,CDMO&CMO项目快速推进 公司发布公告,2021H1归母利润同比增长135%以上。 [烟花]主要原因: ①新冠项目的贡献,2021年上半年加速高效推进执行现存及新引进的COVID-19项目,支持并赋能全球客户抗疫并相应提升收益; ②技术驱动综合项目快速增长:凭藉领先的技术平台、行业最佳的项目交付时间及优秀的项目执行过往记录,集团的新综合项目收益和市场份额显着增加; ③平台优势,积极抢夺新项目和市场份额:成功执行“赢得药物分子”战略,从而在研发管线中引入更
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药明生物
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2021-07-14 09:54:21
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【中金科技】通信2021年下半年展望
【中金科技】通信2021年下半年展望:关注物联网、办公等垂直市场机遇,5G/云网板块拐点可期(陈昊) 2021年上半年,后疫情时代数字化加速、5G商用步入成熟期,通信及安防设备行业处于稳步增长阶段。面向2021年下半年,我们建议投资者关注业务基础设施侧物联网、统一通信&协作办公和安防的机会,以及网络基础设施侧主设备、光模块、服务器、IDC、海缆的投资机会。 回顾与展望:1H21估值筑基,2H21拐点可期。上半年通信指数下跌6.8%,整体估值较2020年底进一步下修到35.24倍,处于历史十年的1
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浪潮信息
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2021-07-14 09:46:46
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【开源医药】坚定看好国际医学:公司核心优势凸显
🚀【开源医药】坚定看好国际医学:公司核心优势凸显,经营趋势向好,中长期买入良机已至 我们认为市场对公司Q2业绩预期反应过于悲观,中长期买入时机已至,理由:1)Q2因淡季和中心医院JCI认证等阶段性因素导致收入增速趋缓,而JCI对医院医疗质量和品牌力提升意义巨大(全国仅10家三甲获评);利润端剔除非经营因素后仍在减亏。 2)Q2运营依然稳健,趋势向好:经草根调研,6月底至7月初,中心医院床位数快速恢复至1750-1800床水平,近期单日门诊量达到2900人创新高。高新医院日住院患者近1300人。
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国际医学
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2021-07-14 09:46:07
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【长江建材】东鹏控股半年报预告点评
🔥【长江建材】东鹏控股半年报预告点评 【事件】 预计上半年实现业绩3.78-4.32亿元,同比增长75%-100%,对应中值4.05亿元,同比增长87.5%;对应二季度实现业绩3.26-3.80亿元,同比增长0.2%-16.8%,对应中值3.53亿元,同比增长8.5%。 【评论】 👉上半年业绩高速增长,一二季度毛利率均同比提升。上半年公司继续延续去年下半年以来的改善态势,继续巩固零售端优势。在盈利方面,公司一方面积极进行产品升级、增加新品比例,同时采取精益生产、降本增效、规模经营等降低综合成
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东鹏控股
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2021-07-14 09:45:47
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关于血制品板块简单更新
【太平洋医药盛丽华团队】关于血制品板块简单更新
【太平洋医药盛丽华团队】关于血制品板块简单更新
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天坛生物
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2021-07-14 09:44:55
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【海通电新】星源材质:Q2扣非净利略增
【海通电新】星源材质:Q2扣非净利略增 预告21H1年归母净利1.1-1.43亿元,同比+55-101%。推算Q2归母净利0.48-0.81亿元,中位数与Q1(0.62亿元)持平,Q2扣非归母净利0.5-0.82亿元,中位数与Q1(0.57亿元)略有增长。 公司盈利能力稳步提升。Q2为满足海外及湿法需求的迅速增长,公司积极调整出货结构,部分产线切换,影响出货量,我们预计6月份切线完成,下半年出货量将恢复快速增长,且海外及湿法占比将大幅提升。我们预计Q2出货量2.4亿平,对应单平净利0.21-0.
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星源材质
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心脏瓣膜介入专家0713-国君
心脏瓣膜介入专家0713-国君
心脏瓣膜介入专家0713-国君
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恒瑞医药
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2021-07-14 09:44:14
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【招商农业】种业困境反转,建议积极布局
【招商农业】种业困境反转,建议积极布局 1. 近期种业政策频发。最高法发布新的品种权司法解释,从法规端突出保护种业自主创新;农业部品审委发布2021 版品种审定标准的征求意见稿,拟提高玉米/水稻品种审定标准,从审定环节加强品种 监管;上周五,中央深改委会议审议通过了《种业振兴行动方案》, 强调“把种源安全提升到关系国家安全的战略高度”、“加快实施农业生物 育种重大科技项目”等。 2.我们近期组织了多场调研及专家交流,了解到:1)审定标准的提高有望将未来品种审定数量减少1/3、甚至1/2以上,品种
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隆平高科
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2021-07-14 09:43:51
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科学服务行业坡长雪厚,持续推荐莱伯泰科、泰坦科技、阿拉丁
🐳 【华创科学服务研究】科学服务行业坡长雪厚,持续推荐莱伯泰科、泰坦科技、阿拉丁 1、 科学服务市场空间超2000亿,未来有望维持高速增长 科学服务是服务于科技创新研发的上游核心行业,主要驱动力来自于科技创新的投入。我国2020年研究与试验发展经费支出2.4万亿元,同比增长10.3%,依据下游高校和企业的R&D支出估算,2020年国内科研试剂、耗材市场总规模超过2000亿。科学服务行业作为服务国家创新驱动、转型升级战略的关键行业受到高度重视和政策扶持,伴随科研经费支出维持高位,科学服务行业市场
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泰坦科技
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2021-07-14 09:43:23
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【国盛机械】国茂股份:持续推荐千亿减速机赛道优质龙头
【国盛机械】国茂股份:持续推荐千亿减速机赛道优质龙头 需求景气维持,成本有效传导。参照统计局数据,去年高基数下,今年4-5月国内减速机产量同比增速仍维持在20%以上。新增产能逐步释放,公司接单能力持续攀高。中端市场龙头地位叠加定制化产品品类,公司具备行业定价权,原材料上涨成本预期能有效向下游传导。 高端产品线整合推进,销售放量和盈利改善可期。① 销售放量关键在于渠道的疏通,即海外高端品牌与公司优质的国内市场销售体系相结合;② 盈利改善的关键在于产品线的梳理和定位,避免需求错配。当前捷诺整合、扩产
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国茂股份
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【杭氧股份】市值创新高 | 长协再增12万方
【杭氧股份】市值创新高 | 长协再增12万方,中长期成长进一步明晰【华泰机械】 1、7月11日晚公告:投资设立徐州杭氧并新建6.2万方空分为新恒盛化工供气;由南京杭氧新建6万方空分为南钢供气;21年以来累计新获项目超36.7万方,其中23年公告扩产项目已达28万方,中长期成长确定性进一步提升。 2、6月氧、氮、氩零售气价同比增长11.1%、21.9%、-1.9%,增速环比回落但在我们此前预期之内(气价与PPI相关度较高,下半年增速或环比收窄),在杭氧持续扩张的新阶段,零售气量的确定性增长将削弱零
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杭氧股份
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【恒力石化】
隔膜的新进入者 强推【恒力石化】目前位置绝对安全,大举进入隔膜赛道,弹性可期! 恒力石化当前市值1800亿,对应PE11x,明年8-9x,21-23年业绩170、210、250亿。公司已切入锂电隔膜项目,采购德国设备,新建12条产线,规模比肩恩捷。乐观口径,18个月投产,也就是2022年底,2023年兑现业绩(调试、生产难度不大,客户验证周期估计1-2季度,比电解液快)。 我们看好锂电隔膜赛道的广阔市场空间,公司具备充足的技术和实力,有望贡献增长新动能。估值层面,大炼化板块值2000亿,隔膜板块
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华阳集团业绩预告交流2021.7.14
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华阳集团
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德赛西威】Q2利润环比下行,年底前供应链格局有望改善
【广发计算机刘雪峰团队-德赛西威】Q2利润环比下行,年底前供应链格局有望改善 公司披露2021H1业绩预告: 报告期内公司实现归母净利润3.60-3.75亿元,同比增长约57%-63%。 Q2业绩增速暂时承压,缺芯影响趋于显现: 根据公司业绩预告倒算得,21Q2公司实现归母净利润约1.32-1.47亿元,同比下滑约16%-24%,我们判断主要是因为汽车行业缺芯所致,此外,2020年6月公司持有的Ficha Inc.上市,带来约1亿元的公允价值变动损益,如果剔除这一因素,21Q2公司归母净利润仍实
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【中金家电】海尔智家:场景品牌,渠道数字化增强竞争力
【中金家电】海尔智家:场景品牌,渠道数字化增强竞争力 公司近况 7月13日,我们参加了公司举办的2021年投资者交流年会。海尔坚持高端品牌、场景品牌、生态品牌的战略布局,国内、海外市场双重增长驱动,我们认为公司凭借产品创新能力、全球技术和供应链协同效应、数字化流程重塑提效可持续拉动收入增长和盈利改善。 评论 数字化改造渠道竞争力:1)海尔致力于搭建智家体验云平台,在产品、用户和平台运营三个阶段逐步实现数字化。这不仅在短期内可精简内部冗余人员实现效率提升,也为公司长期战略推行奠定数字化基础。2)在
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药明生物:中报业绩超预期,CDMO&CMO项目快速推进
【国金医药】药明生物:中报业绩超预期,CDMO&CMO项目快速推进 公司发布公告,2021H1归母利润同比增长135%以上。 [烟花]主要原因: ①新冠项目的贡献,2021年上半年加速高效推进执行现存及新引进的COVID-19项目,支持并赋能全球客户抗疫并相应提升收益; ②技术驱动综合项目快速增长:凭藉领先的技术平台、行业最佳的项目交付时间及优秀的项目执行过往记录,集团的新综合项目收益和市场份额显着增加; ③平台优势,积极抢夺新项目和市场份额:成功执行“赢得药物分子”战略,从而在研发管线中引入更
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【中金科技】通信2021年下半年展望
【中金科技】通信2021年下半年展望:关注物联网、办公等垂直市场机遇,5G/云网板块拐点可期(陈昊) 2021年上半年,后疫情时代数字化加速、5G商用步入成熟期,通信及安防设备行业处于稳步增长阶段。面向2021年下半年,我们建议投资者关注业务基础设施侧物联网、统一通信&协作办公和安防的机会,以及网络基础设施侧主设备、光模块、服务器、IDC、海缆的投资机会。 回顾与展望:1H21估值筑基,2H21拐点可期。上半年通信指数下跌6.8%,整体估值较2020年底进一步下修到35.24倍,处于历史十年的1
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【开源医药】坚定看好国际医学:公司核心优势凸显
🚀【开源医药】坚定看好国际医学:公司核心优势凸显,经营趋势向好,中长期买入良机已至 我们认为市场对公司Q2业绩预期反应过于悲观,中长期买入时机已至,理由:1)Q2因淡季和中心医院JCI认证等阶段性因素导致收入增速趋缓,而JCI对医院医疗质量和品牌力提升意义巨大(全国仅10家三甲获评);利润端剔除非经营因素后仍在减亏。 2)Q2运营依然稳健,趋势向好:经草根调研,6月底至7月初,中心医院床位数快速恢复至1750-1800床水平,近期单日门诊量达到2900人创新高。高新医院日住院患者近1300人。
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【长江建材】东鹏控股半年报预告点评
🔥【长江建材】东鹏控股半年报预告点评 【事件】 预计上半年实现业绩3.78-4.32亿元,同比增长75%-100%,对应中值4.05亿元,同比增长87.5%;对应二季度实现业绩3.26-3.80亿元,同比增长0.2%-16.8%,对应中值3.53亿元,同比增长8.5%。 【评论】 👉上半年业绩高速增长,一二季度毛利率均同比提升。上半年公司继续延续去年下半年以来的改善态势,继续巩固零售端优势。在盈利方面,公司一方面积极进行产品升级、增加新品比例,同时采取精益生产、降本增效、规模经营等降低综合成
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【海通电新】星源材质:Q2扣非净利略增
【海通电新】星源材质:Q2扣非净利略增 预告21H1年归母净利1.1-1.43亿元,同比+55-101%。推算Q2归母净利0.48-0.81亿元,中位数与Q1(0.62亿元)持平,Q2扣非归母净利0.5-0.82亿元,中位数与Q1(0.57亿元)略有增长。 公司盈利能力稳步提升。Q2为满足海外及湿法需求的迅速增长,公司积极调整出货结构,部分产线切换,影响出货量,我们预计6月份切线完成,下半年出货量将恢复快速增长,且海外及湿法占比将大幅提升。我们预计Q2出货量2.4亿平,对应单平净利0.21-0.
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心脏瓣膜介入专家0713-国君
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【招商农业】种业困境反转,建议积极布局
【招商农业】种业困境反转,建议积极布局 1. 近期种业政策频发。最高法发布新的品种权司法解释,从法规端突出保护种业自主创新;农业部品审委发布2021 版品种审定标准的征求意见稿,拟提高玉米/水稻品种审定标准,从审定环节加强品种 监管;上周五,中央深改委会议审议通过了《种业振兴行动方案》, 强调“把种源安全提升到关系国家安全的战略高度”、“加快实施农业生物 育种重大科技项目”等。 2.我们近期组织了多场调研及专家交流,了解到:1)审定标准的提高有望将未来品种审定数量减少1/3、甚至1/2以上,品种
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科学服务行业坡长雪厚,持续推荐莱伯泰科、泰坦科技、阿拉丁
🐳 【华创科学服务研究】科学服务行业坡长雪厚,持续推荐莱伯泰科、泰坦科技、阿拉丁 1、 科学服务市场空间超2000亿,未来有望维持高速增长 科学服务是服务于科技创新研发的上游核心行业,主要驱动力来自于科技创新的投入。我国2020年研究与试验发展经费支出2.4万亿元,同比增长10.3%,依据下游高校和企业的R&D支出估算,2020年国内科研试剂、耗材市场总规模超过2000亿。科学服务行业作为服务国家创新驱动、转型升级战略的关键行业受到高度重视和政策扶持,伴随科研经费支出维持高位,科学服务行业市场
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【国盛机械】国茂股份:持续推荐千亿减速机赛道优质龙头
【国盛机械】国茂股份:持续推荐千亿减速机赛道优质龙头 需求景气维持,成本有效传导。参照统计局数据,去年高基数下,今年4-5月国内减速机产量同比增速仍维持在20%以上。新增产能逐步释放,公司接单能力持续攀高。中端市场龙头地位叠加定制化产品品类,公司具备行业定价权,原材料上涨成本预期能有效向下游传导。 高端产品线整合推进,销售放量和盈利改善可期。① 销售放量关键在于渠道的疏通,即海外高端品牌与公司优质的国内市场销售体系相结合;② 盈利改善的关键在于产品线的梳理和定位,避免需求错配。当前捷诺整合、扩产
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【杭氧股份】市值创新高 | 长协再增12万方
【杭氧股份】市值创新高 | 长协再增12万方,中长期成长进一步明晰【华泰机械】 1、7月11日晚公告:投资设立徐州杭氧并新建6.2万方空分为新恒盛化工供气;由南京杭氧新建6万方空分为南钢供气;21年以来累计新获项目超36.7万方,其中23年公告扩产项目已达28万方,中长期成长确定性进一步提升。 2、6月氧、氮、氩零售气价同比增长11.1%、21.9%、-1.9%,增速环比回落但在我们此前预期之内(气价与PPI相关度较高,下半年增速或环比收窄),在杭氧持续扩张的新阶段,零售气量的确定性增长将削弱零
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德赛西威】Q2利润环比下行,年底前供应链格局有望改善
【广发计算机刘雪峰团队-德赛西威】Q2利润环比下行,年底前供应链格局有望改善 公司披露2021H1业绩预告: 报告期内公司实现归母净利润3.60-3.75亿元,同比增长约57%-63%。 Q2业绩增速暂时承压,缺芯影响趋于显现: 根据公司业绩预告倒算得,21Q2公司实现归母净利润约1.32-1.47亿元,同比下滑约16%-24%,我们判断主要是因为汽车行业缺芯所致,此外,2020年6月公司持有的Ficha Inc.上市,带来约1亿元的公允价值变动损益,如果剔除这一因素,21Q2公司归母净利润仍实
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【中金家电】海尔智家:场景品牌,渠道数字化增强竞争力
【中金家电】海尔智家:场景品牌,渠道数字化增强竞争力 公司近况 7月13日,我们参加了公司举办的2021年投资者交流年会。海尔坚持高端品牌、场景品牌、生态品牌的战略布局,国内、海外市场双重增长驱动,我们认为公司凭借产品创新能力、全球技术和供应链协同效应、数字化流程重塑提效可持续拉动收入增长和盈利改善。 评论 数字化改造渠道竞争力:1)海尔致力于搭建智家体验云平台,在产品、用户和平台运营三个阶段逐步实现数字化。这不仅在短期内可精简内部冗余人员实现效率提升,也为公司长期战略推行奠定数字化基础。2)在
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药明生物:中报业绩超预期,CDMO&CMO项目快速推进
【国金医药】药明生物:中报业绩超预期,CDMO&CMO项目快速推进 公司发布公告,2021H1归母利润同比增长135%以上。 [烟花]主要原因: ①新冠项目的贡献,2021年上半年加速高效推进执行现存及新引进的COVID-19项目,支持并赋能全球客户抗疫并相应提升收益; ②技术驱动综合项目快速增长:凭藉领先的技术平台、行业最佳的项目交付时间及优秀的项目执行过往记录,集团的新综合项目收益和市场份额显着增加; ③平台优势,积极抢夺新项目和市场份额:成功执行“赢得药物分子”战略,从而在研发管线中引入更
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药明生物
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【中金科技】通信2021年下半年展望
【中金科技】通信2021年下半年展望:关注物联网、办公等垂直市场机遇,5G/云网板块拐点可期(陈昊) 2021年上半年,后疫情时代数字化加速、5G商用步入成熟期,通信及安防设备行业处于稳步增长阶段。面向2021年下半年,我们建议投资者关注业务基础设施侧物联网、统一通信&协作办公和安防的机会,以及网络基础设施侧主设备、光模块、服务器、IDC、海缆的投资机会。 回顾与展望:1H21估值筑基,2H21拐点可期。上半年通信指数下跌6.8%,整体估值较2020年底进一步下修到35.24倍,处于历史十年的1
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【开源医药】坚定看好国际医学:公司核心优势凸显
🚀【开源医药】坚定看好国际医学:公司核心优势凸显,经营趋势向好,中长期买入良机已至 我们认为市场对公司Q2业绩预期反应过于悲观,中长期买入时机已至,理由:1)Q2因淡季和中心医院JCI认证等阶段性因素导致收入增速趋缓,而JCI对医院医疗质量和品牌力提升意义巨大(全国仅10家三甲获评);利润端剔除非经营因素后仍在减亏。 2)Q2运营依然稳健,趋势向好:经草根调研,6月底至7月初,中心医院床位数快速恢复至1750-1800床水平,近期单日门诊量达到2900人创新高。高新医院日住院患者近1300人。
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国际医学
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【长江建材】东鹏控股半年报预告点评
🔥【长江建材】东鹏控股半年报预告点评 【事件】 预计上半年实现业绩3.78-4.32亿元,同比增长75%-100%,对应中值4.05亿元,同比增长87.5%;对应二季度实现业绩3.26-3.80亿元,同比增长0.2%-16.8%,对应中值3.53亿元,同比增长8.5%。 【评论】 👉上半年业绩高速增长,一二季度毛利率均同比提升。上半年公司继续延续去年下半年以来的改善态势,继续巩固零售端优势。在盈利方面,公司一方面积极进行产品升级、增加新品比例,同时采取精益生产、降本增效、规模经营等降低综合成
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东鹏控股
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关于血制品板块简单更新
【太平洋医药盛丽华团队】关于血制品板块简单更新
【太平洋医药盛丽华团队】关于血制品板块简单更新
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【海通电新】星源材质:Q2扣非净利略增
【海通电新】星源材质:Q2扣非净利略增 预告21H1年归母净利1.1-1.43亿元,同比+55-101%。推算Q2归母净利0.48-0.81亿元,中位数与Q1(0.62亿元)持平,Q2扣非归母净利0.5-0.82亿元,中位数与Q1(0.57亿元)略有增长。 公司盈利能力稳步提升。Q2为满足海外及湿法需求的迅速增长,公司积极调整出货结构,部分产线切换,影响出货量,我们预计6月份切线完成,下半年出货量将恢复快速增长,且海外及湿法占比将大幅提升。我们预计Q2出货量2.4亿平,对应单平净利0.21-0.
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星源材质
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心脏瓣膜介入专家0713-国君
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【招商农业】种业困境反转,建议积极布局
【招商农业】种业困境反转,建议积极布局 1. 近期种业政策频发。最高法发布新的品种权司法解释,从法规端突出保护种业自主创新;农业部品审委发布2021 版品种审定标准的征求意见稿,拟提高玉米/水稻品种审定标准,从审定环节加强品种 监管;上周五,中央深改委会议审议通过了《种业振兴行动方案》, 强调“把种源安全提升到关系国家安全的战略高度”、“加快实施农业生物 育种重大科技项目”等。 2.我们近期组织了多场调研及专家交流,了解到:1)审定标准的提高有望将未来品种审定数量减少1/3、甚至1/2以上,品种
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隆平高科
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科学服务行业坡长雪厚,持续推荐莱伯泰科、泰坦科技、阿拉丁
🐳 【华创科学服务研究】科学服务行业坡长雪厚,持续推荐莱伯泰科、泰坦科技、阿拉丁 1、 科学服务市场空间超2000亿,未来有望维持高速增长 科学服务是服务于科技创新研发的上游核心行业,主要驱动力来自于科技创新的投入。我国2020年研究与试验发展经费支出2.4万亿元,同比增长10.3%,依据下游高校和企业的R&D支出估算,2020年国内科研试剂、耗材市场总规模超过2000亿。科学服务行业作为服务国家创新驱动、转型升级战略的关键行业受到高度重视和政策扶持,伴随科研经费支出维持高位,科学服务行业市场
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泰坦科技
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【国盛机械】国茂股份:持续推荐千亿减速机赛道优质龙头
【国盛机械】国茂股份:持续推荐千亿减速机赛道优质龙头 需求景气维持,成本有效传导。参照统计局数据,去年高基数下,今年4-5月国内减速机产量同比增速仍维持在20%以上。新增产能逐步释放,公司接单能力持续攀高。中端市场龙头地位叠加定制化产品品类,公司具备行业定价权,原材料上涨成本预期能有效向下游传导。 高端产品线整合推进,销售放量和盈利改善可期。① 销售放量关键在于渠道的疏通,即海外高端品牌与公司优质的国内市场销售体系相结合;② 盈利改善的关键在于产品线的梳理和定位,避免需求错配。当前捷诺整合、扩产
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国茂股份
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【杭氧股份】市值创新高 | 长协再增12万方
【杭氧股份】市值创新高 | 长协再增12万方,中长期成长进一步明晰【华泰机械】 1、7月11日晚公告:投资设立徐州杭氧并新建6.2万方空分为新恒盛化工供气;由南京杭氧新建6万方空分为南钢供气;21年以来累计新获项目超36.7万方,其中23年公告扩产项目已达28万方,中长期成长确定性进一步提升。 2、6月氧、氮、氩零售气价同比增长11.1%、21.9%、-1.9%,增速环比回落但在我们此前预期之内(气价与PPI相关度较高,下半年增速或环比收窄),在杭氧持续扩张的新阶段,零售气量的确定性增长将削弱零
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杭氧股份
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【恒力石化】
隔膜的新进入者 强推【恒力石化】目前位置绝对安全,大举进入隔膜赛道,弹性可期! 恒力石化当前市值1800亿,对应PE11x,明年8-9x,21-23年业绩170、210、250亿。公司已切入锂电隔膜项目,采购德国设备,新建12条产线,规模比肩恩捷。乐观口径,18个月投产,也就是2022年底,2023年兑现业绩(调试、生产难度不大,客户验证周期估计1-2季度,比电解液快)。 我们看好锂电隔膜赛道的广阔市场空间,公司具备充足的技术和实力,有望贡献增长新动能。估值层面,大炼化板块值2000亿,隔膜板块
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恒力石化
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华阳集团业绩预告交流2021.7.14
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华阳集团
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德赛西威】Q2利润环比下行,年底前供应链格局有望改善
【广发计算机刘雪峰团队-德赛西威】Q2利润环比下行,年底前供应链格局有望改善 公司披露2021H1业绩预告: 报告期内公司实现归母净利润3.60-3.75亿元,同比增长约57%-63%。 Q2业绩增速暂时承压,缺芯影响趋于显现: 根据公司业绩预告倒算得,21Q2公司实现归母净利润约1.32-1.47亿元,同比下滑约16%-24%,我们判断主要是因为汽车行业缺芯所致,此外,2020年6月公司持有的Ficha Inc.上市,带来约1亿元的公允价值变动损益,如果剔除这一因素,21Q2公司归母净利润仍实
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德赛西威
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【中金家电】海尔智家:场景品牌,渠道数字化增强竞争力
【中金家电】海尔智家:场景品牌,渠道数字化增强竞争力 公司近况 7月13日,我们参加了公司举办的2021年投资者交流年会。海尔坚持高端品牌、场景品牌、生态品牌的战略布局,国内、海外市场双重增长驱动,我们认为公司凭借产品创新能力、全球技术和供应链协同效应、数字化流程重塑提效可持续拉动收入增长和盈利改善。 评论 数字化改造渠道竞争力:1)海尔致力于搭建智家体验云平台,在产品、用户和平台运营三个阶段逐步实现数字化。这不仅在短期内可精简内部冗余人员实现效率提升,也为公司长期战略推行奠定数字化基础。2)在
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药明生物:中报业绩超预期,CDMO&CMO项目快速推进
【国金医药】药明生物:中报业绩超预期,CDMO&CMO项目快速推进 公司发布公告,2021H1归母利润同比增长135%以上。 [烟花]主要原因: ①新冠项目的贡献,2021年上半年加速高效推进执行现存及新引进的COVID-19项目,支持并赋能全球客户抗疫并相应提升收益; ②技术驱动综合项目快速增长:凭藉领先的技术平台、行业最佳的项目交付时间及优秀的项目执行过往记录,集团的新综合项目收益和市场份额显着增加; ③平台优势,积极抢夺新项目和市场份额:成功执行“赢得药物分子”战略,从而在研发管线中引入更
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【中金科技】通信2021年下半年展望
【中金科技】通信2021年下半年展望:关注物联网、办公等垂直市场机遇,5G/云网板块拐点可期(陈昊) 2021年上半年,后疫情时代数字化加速、5G商用步入成熟期,通信及安防设备行业处于稳步增长阶段。面向2021年下半年,我们建议投资者关注业务基础设施侧物联网、统一通信&协作办公和安防的机会,以及网络基础设施侧主设备、光模块、服务器、IDC、海缆的投资机会。 回顾与展望:1H21估值筑基,2H21拐点可期。上半年通信指数下跌6.8%,整体估值较2020年底进一步下修到35.24倍,处于历史十年的1
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【开源医药】坚定看好国际医学:公司核心优势凸显
🚀【开源医药】坚定看好国际医学:公司核心优势凸显,经营趋势向好,中长期买入良机已至 我们认为市场对公司Q2业绩预期反应过于悲观,中长期买入时机已至,理由:1)Q2因淡季和中心医院JCI认证等阶段性因素导致收入增速趋缓,而JCI对医院医疗质量和品牌力提升意义巨大(全国仅10家三甲获评);利润端剔除非经营因素后仍在减亏。 2)Q2运营依然稳健,趋势向好:经草根调研,6月底至7月初,中心医院床位数快速恢复至1750-1800床水平,近期单日门诊量达到2900人创新高。高新医院日住院患者近1300人。
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【长江建材】东鹏控股半年报预告点评
🔥【长江建材】东鹏控股半年报预告点评 【事件】 预计上半年实现业绩3.78-4.32亿元,同比增长75%-100%,对应中值4.05亿元,同比增长87.5%;对应二季度实现业绩3.26-3.80亿元,同比增长0.2%-16.8%,对应中值3.53亿元,同比增长8.5%。 【评论】 👉上半年业绩高速增长,一二季度毛利率均同比提升。上半年公司继续延续去年下半年以来的改善态势,继续巩固零售端优势。在盈利方面,公司一方面积极进行产品升级、增加新品比例,同时采取精益生产、降本增效、规模经营等降低综合成
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【海通电新】星源材质:Q2扣非净利略增 预告21H1年归母净利1.1-1.43亿元,同比+55-101%。推算Q2归母净利0.48-0.81亿元,中位数与Q1(0.62亿元)持平,Q2扣非归母净利0.5-0.82亿元,中位数与Q1(0.57亿元)略有增长。 公司盈利能力稳步提升。Q2为满足海外及湿法需求的迅速增长,公司积极调整出货结构,部分产线切换,影响出货量,我们预计6月份切线完成,下半年出货量将恢复快速增长,且海外及湿法占比将大幅提升。我们预计Q2出货量2.4亿平,对应单平净利0.21-0.
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【招商农业】种业困境反转,建议积极布局 1. 近期种业政策频发。最高法发布新的品种权司法解释,从法规端突出保护种业自主创新;农业部品审委发布2021 版品种审定标准的征求意见稿,拟提高玉米/水稻品种审定标准,从审定环节加强品种 监管;上周五,中央深改委会议审议通过了《种业振兴行动方案》, 强调“把种源安全提升到关系国家安全的战略高度”、“加快实施农业生物 育种重大科技项目”等。 2.我们近期组织了多场调研及专家交流,了解到:1)审定标准的提高有望将未来品种审定数量减少1/3、甚至1/2以上,品种
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科学服务行业坡长雪厚,持续推荐莱伯泰科、泰坦科技、阿拉丁
🐳 【华创科学服务研究】科学服务行业坡长雪厚,持续推荐莱伯泰科、泰坦科技、阿拉丁 1、 科学服务市场空间超2000亿,未来有望维持高速增长 科学服务是服务于科技创新研发的上游核心行业,主要驱动力来自于科技创新的投入。我国2020年研究与试验发展经费支出2.4万亿元,同比增长10.3%,依据下游高校和企业的R&D支出估算,2020年国内科研试剂、耗材市场总规模超过2000亿。科学服务行业作为服务国家创新驱动、转型升级战略的关键行业受到高度重视和政策扶持,伴随科研经费支出维持高位,科学服务行业市场
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【国盛机械】国茂股份:持续推荐千亿减速机赛道优质龙头
【国盛机械】国茂股份:持续推荐千亿减速机赛道优质龙头 需求景气维持,成本有效传导。参照统计局数据,去年高基数下,今年4-5月国内减速机产量同比增速仍维持在20%以上。新增产能逐步释放,公司接单能力持续攀高。中端市场龙头地位叠加定制化产品品类,公司具备行业定价权,原材料上涨成本预期能有效向下游传导。 高端产品线整合推进,销售放量和盈利改善可期。① 销售放量关键在于渠道的疏通,即海外高端品牌与公司优质的国内市场销售体系相结合;② 盈利改善的关键在于产品线的梳理和定位,避免需求错配。当前捷诺整合、扩产
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【杭氧股份】市值创新高 | 长协再增12万方
【杭氧股份】市值创新高 | 长协再增12万方,中长期成长进一步明晰【华泰机械】 1、7月11日晚公告:投资设立徐州杭氧并新建6.2万方空分为新恒盛化工供气;由南京杭氧新建6万方空分为南钢供气;21年以来累计新获项目超36.7万方,其中23年公告扩产项目已达28万方,中长期成长确定性进一步提升。 2、6月氧、氮、氩零售气价同比增长11.1%、21.9%、-1.9%,增速环比回落但在我们此前预期之内(气价与PPI相关度较高,下半年增速或环比收窄),在杭氧持续扩张的新阶段,零售气量的确定性增长将削弱零
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【广发计算机刘雪峰团队-德赛西威】Q2利润环比下行,年底前供应链格局有望改善 公司披露2021H1业绩预告: 报告期内公司实现归母净利润3.60-3.75亿元,同比增长约57%-63%。 Q2业绩增速暂时承压,缺芯影响趋于显现: 根据公司业绩预告倒算得,21Q2公司实现归母净利润约1.32-1.47亿元,同比下滑约16%-24%,我们判断主要是因为汽车行业缺芯所致,此外,2020年6月公司持有的Ficha Inc.上市,带来约1亿元的公允价值变动损益,如果剔除这一因素,21Q2公司归母净利润仍实
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【中金家电】海尔智家:场景品牌,渠道数字化增强竞争力
【中金家电】海尔智家:场景品牌,渠道数字化增强竞争力 公司近况 7月13日,我们参加了公司举办的2021年投资者交流年会。海尔坚持高端品牌、场景品牌、生态品牌的战略布局,国内、海外市场双重增长驱动,我们认为公司凭借产品创新能力、全球技术和供应链协同效应、数字化流程重塑提效可持续拉动收入增长和盈利改善。 评论 数字化改造渠道竞争力:1)海尔致力于搭建智家体验云平台,在产品、用户和平台运营三个阶段逐步实现数字化。这不仅在短期内可精简内部冗余人员实现效率提升,也为公司长期战略推行奠定数字化基础。2)在
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【中金科技】通信2021年下半年展望:关注物联网、办公等垂直市场机遇,5G/云网板块拐点可期(陈昊) 2021年上半年,后疫情时代数字化加速、5G商用步入成熟期,通信及安防设备行业处于稳步增长阶段。面向2021年下半年,我们建议投资者关注业务基础设施侧物联网、统一通信&协作办公和安防的机会,以及网络基础设施侧主设备、光模块、服务器、IDC、海缆的投资机会。 回顾与展望:1H21估值筑基,2H21拐点可期。上半年通信指数下跌6.8%,整体估值较2020年底进一步下修到35.24倍,处于历史十年的1
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🔥【长江建材】东鹏控股半年报预告点评 【事件】 预计上半年实现业绩3.78-4.32亿元,同比增长75%-100%,对应中值4.05亿元,同比增长87.5%;对应二季度实现业绩3.26-3.80亿元,同比增长0.2%-16.8%,对应中值3.53亿元,同比增长8.5%。 【评论】 👉上半年业绩高速增长,一二季度毛利率均同比提升。上半年公司继续延续去年下半年以来的改善态势,继续巩固零售端优势。在盈利方面,公司一方面积极进行产品升级、增加新品比例,同时采取精益生产、降本增效、规模经营等降低综合成
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关于血制品板块简单更新
【太平洋医药盛丽华团队】关于血制品板块简单更新
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天坛生物
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【海通电新】星源材质:Q2扣非净利略增
【海通电新】星源材质:Q2扣非净利略增 预告21H1年归母净利1.1-1.43亿元,同比+55-101%。推算Q2归母净利0.48-0.81亿元,中位数与Q1(0.62亿元)持平,Q2扣非归母净利0.5-0.82亿元,中位数与Q1(0.57亿元)略有增长。 公司盈利能力稳步提升。Q2为满足海外及湿法需求的迅速增长,公司积极调整出货结构,部分产线切换,影响出货量,我们预计6月份切线完成,下半年出货量将恢复快速增长,且海外及湿法占比将大幅提升。我们预计Q2出货量2.4亿平,对应单平净利0.21-0.
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星源材质
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心脏瓣膜介入专家0713-国君
心脏瓣膜介入专家0713-国君
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恒瑞医药
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【招商农业】种业困境反转,建议积极布局
【招商农业】种业困境反转,建议积极布局 1. 近期种业政策频发。最高法发布新的品种权司法解释,从法规端突出保护种业自主创新;农业部品审委发布2021 版品种审定标准的征求意见稿,拟提高玉米/水稻品种审定标准,从审定环节加强品种 监管;上周五,中央深改委会议审议通过了《种业振兴行动方案》, 强调“把种源安全提升到关系国家安全的战略高度”、“加快实施农业生物 育种重大科技项目”等。 2.我们近期组织了多场调研及专家交流,了解到:1)审定标准的提高有望将未来品种审定数量减少1/3、甚至1/2以上,品种
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隆平高科
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科学服务行业坡长雪厚,持续推荐莱伯泰科、泰坦科技、阿拉丁
🐳 【华创科学服务研究】科学服务行业坡长雪厚,持续推荐莱伯泰科、泰坦科技、阿拉丁 1、 科学服务市场空间超2000亿,未来有望维持高速增长 科学服务是服务于科技创新研发的上游核心行业,主要驱动力来自于科技创新的投入。我国2020年研究与试验发展经费支出2.4万亿元,同比增长10.3%,依据下游高校和企业的R&D支出估算,2020年国内科研试剂、耗材市场总规模超过2000亿。科学服务行业作为服务国家创新驱动、转型升级战略的关键行业受到高度重视和政策扶持,伴随科研经费支出维持高位,科学服务行业市场
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泰坦科技
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【国盛机械】国茂股份:持续推荐千亿减速机赛道优质龙头
【国盛机械】国茂股份:持续推荐千亿减速机赛道优质龙头 需求景气维持,成本有效传导。参照统计局数据,去年高基数下,今年4-5月国内减速机产量同比增速仍维持在20%以上。新增产能逐步释放,公司接单能力持续攀高。中端市场龙头地位叠加定制化产品品类,公司具备行业定价权,原材料上涨成本预期能有效向下游传导。 高端产品线整合推进,销售放量和盈利改善可期。① 销售放量关键在于渠道的疏通,即海外高端品牌与公司优质的国内市场销售体系相结合;② 盈利改善的关键在于产品线的梳理和定位,避免需求错配。当前捷诺整合、扩产
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国茂股份
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2021-07-14 09:42:58
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【杭氧股份】市值创新高 | 长协再增12万方
【杭氧股份】市值创新高 | 长协再增12万方,中长期成长进一步明晰【华泰机械】 1、7月11日晚公告:投资设立徐州杭氧并新建6.2万方空分为新恒盛化工供气;由南京杭氧新建6万方空分为南钢供气;21年以来累计新获项目超36.7万方,其中23年公告扩产项目已达28万方,中长期成长确定性进一步提升。 2、6月氧、氮、氩零售气价同比增长11.1%、21.9%、-1.9%,增速环比回落但在我们此前预期之内(气价与PPI相关度较高,下半年增速或环比收窄),在杭氧持续扩张的新阶段,零售气量的确定性增长将削弱零
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杭氧股份
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