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2021-07-06 09:53:44
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华鲁恒升:二季度景气已兑现,
华鲁恒升:二季度景气已兑现,成长尚在低估状态,真正“价值”尚未被挖掘: 1、华鲁上半年业绩预增314.82%到325.88%,净利润增加至37.5亿元至38.5亿元,一季度15.76亿元基础上,Q2净利润21.74-22.74亿元,符合市场预期,景气持续兑现,一方面煤炭等原材料价格环比持续上行带动公司产品价格上行,另外高景气下的尿素、醋酸、DMF等产品价格高位持续,价差高位持续时间长;预计全年景气大幅下行概率偏小,全年盈利可期; 2、碳中和背景下担心的第二基地审批问题将逐步攻克,荆州打开长期成长
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华鲁恒升
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【天风电新】中国两轮车产量&效益5月追踪
🌀【天风电新】中国两轮车产量&效益5月追踪 ——————————— 🌼两轮脚踏自行车: 产量: 1-5月全国两轮脚踏自行车产量2078.5万辆,YoY+33.8%;5月当月两轮脚踏自行车产量460.1万辆,YoY+4.6%,MoM-3%。 效益情况: 1-5月全国规模以上两轮脚踏自行车制造业收入289.4亿元,YoY+53.2%,利润总额11.1亿元,YoY+95.9%;5月当月两轮脚踏自行车收入64.6亿元,YoY+44.2%,利润总额2.8亿元,YoY+3.7%。 🌼电动自行车(不包括
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中信建投汽车交流电话会议纪要20210705
中信建投汽车交流电话会议纪要20210705
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盐湖提锂的战略定位:打破对澳依赖的关键所在
[庆祝]再次强Call盐湖提锂,坚定信念 【兴证金属】盐湖提锂的战略定位:打破对澳依赖的关键所在 1、盐湖提锂的战略定位:降低对澳矿的依赖。澳矿现在占据国内锂供给的90%,电动汽车发展至今,三大原料统统受制于人,不符合未来的大战略,降低对澳矿依赖提上了国家议程,盐湖提锂的突破是关键,这个是国家战略。 2、盐湖提锂的工艺已经突破:吸附法成为主流。盐湖提锂技术突破在2019年左右,各种技术工艺路径轮番登场,目前吸附法逐渐成为主流,但吸附剂供应依然是关键,比较成熟的包括蓝科锂业等。并且部分西藏高海拔盐
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【招商-中游在线68版】中报业绩普遍暴增,调整是机会
【招商-中游在线68版】中报业绩普遍暴增,调整是机会 1、6月销售数据继续超预期:6月法国、意大利、西班牙等6国电动车销售约11万辆,同比增长132%,环比增长43%,渗透率达17.5%,环比增长3.4个百分点。同时,6月中国小鹏、蔚来、理想的销售环比增速也超过15-20%。 预计Q2美国销售环比增长超过30%、中国和欧洲环比增长超过20%,全球数据开始提前恢复,展示了强大的消费潜能。 2、中游中报业绩普遍大增:近期,恩捷、嘉元、天奈、蔚蓝披露中报,都是强劲的同比增长、不错的环比增长。中游大部分
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【海通医药】继续推荐7月组合标的长春高新
【海通医药】继续推荐7月组合标的长春高新 公司近期股价调整较多,我们认为主要是因为市场对于金赛生长激素集采担忧。我们认为集采靴子尚未落地,广东省级联盟采购在品种报量结束后还需要制定实际执行政策,预计要到年底结果才会出来,短期内无需担忧业绩。我们认为生长激素被集采的可能性较低,因为该品种院内占比低,医保覆盖率低,并且水针竞争格局良好,不具备集采条件。即使粉针被纳入集采,但考虑到公司水针成本低,市场占比高,产能充足,公司仍可靠水针延长生命周期,长期可依靠长效的迭代来规避降价的风险。 重申投资逻辑:
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兴业医药近期观点
兴业医药近期观点 1、短期波动非基本面因素:上周五,医药板块出现较大回调,我们判断主要是前期涨幅较大,短期消化估值,中长期看,医药基本面长期向好,医药核心资产依然是长期战略性配置资产 2、近期政策影响有限,长期看促进行业高质量发展。近期,第五批仿制药集采有序落地,基本在预期之内,从长期来看,产业升级趋势不变,创新药是我国药品市场未来发展的核心路径。核心资产、Biopharm、优质Biotech和转型成功企业还是药品板块的首选配置品种。本周末CDE官网发布了《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床试验研
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【CDMO】遭错杀!强烈建议建议抄底!
【CDMO】遭错杀!强烈建议建议抄底! 上周五,CDE发布《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则(征求意见稿)》,周末部分自媒体过度渲染Me too类新药研发巨变等负面情绪,进而引发市场对于CXO板块景气度的担忧。 今天上午CDMO企业出现调整,我们认为纯属错杀,建议抄底博腾股份(错杀,基因细胞治疗CDMO赛道持续看好!)。 第一,先不讨论新政对国内Me too究竟有多大影响,单纯从订单结构来看,CDMO以海外客户为主,海外收入占比为:凯莱英(88%),康龙化成(86%),博腾股份(85
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凯莱英
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🌀【天风电新】继续推荐胶膜环节
🌀【天风电新】继续推荐胶膜环节 ——————————— 往明年看,硅料供给释放带动产业链价格下行+下游潜在需求旺盛,22年装机需求大概率超预期至220-230GW。在这一假设下,我们预计胶膜环节将存在量、价、利齐升逻辑,业绩弹性高,继续推荐【福斯特】、【海优新材】。 1、若21年完成160-170GW装机,则下半年胶膜需求约11亿平,而粒子供应仅够支撑10亿平胶膜供给(胶膜产能14亿平,实际供给受限于粒子,低于胶膜环节产能),胶膜价格&盈利有望继续上行。 假设H2粒子含税价格中枢上行至2.1万
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福斯特
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【方正电新】论磷化工的三重投资机会
【方正电新】论磷化工的三重投资机会 ➡每GW铁锂消耗约1780吨工业磷酸/磷酸一铵,随着磷酸铁锂占比不断提升,需求景气度由磷酸铁锂-磷酸铁-高纯磷酸/工业一铵-黄磷/磷肥-磷矿石产业链向上传导,但产能无弹性,供需错配带来磷化工投资机会。 ⚡短期瓶颈在工业级磷酸/磷酸一铵产能,我们测算21年需求增长20万吨+,而名义供给几无增量,产能利用率提升又有限制(环保关停、磷石膏危排)。目前工铵价格已由年初3500元/吨上涨了千元左右,本轮工铵价格有望冲击6000元/吨; ⚡磷酸根占磷酸铁60%+成本,不同
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川发龙蟒
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三元方形斩获新客户并已出货,动力电池业务继续突破
【亿纬锂能】三元方形斩获新客户并已出货,动力电池业务继续突破#兴业电新朱玥团队 🚀事件:今日,公司互动平台称,收到了国内某特定乘用车客户的定点信,包括了一款三元方形电池和一款磷酸铁锂电池。 🌟点评: 1. 近期公司股价表现相对一般,主要受市场不实传言影响,叠加受思摩尔股价表现拖累等。【坚定看好公司动力电池业务进入收获季,产能大幅扩张,供应链布局完善。】 2. 据反馈,新的三元方形电池定点已于上月开始出货,现有三元方形电池产能2.0Gwh。【出货时间节点远超市场预期,此前市场普遍认为公司三元方
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亿纬锂能
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【国金医药·随笔】当下的CXO与CDE新征求意见稿
【国金医药·随笔】当下的CXO与CDE新征求意见稿
【国金医药·随笔】当下的CXO与CDE新征求意见稿
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凯莱英
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春秋航空股东大会纪要20210704
春秋航空股东大会纪要20210704
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春秋航空
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【东北食品】海天味业专家闭门交流纪要20210702
【东北食品】海天味业专家闭门交流纪要20210702
【东北食品】海天味业专家闭门交流纪要20210702
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海天味业
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【东北食品】水井坊经销商交流20210702
【东北食品】水井坊经销商交流20210702
【东北食品】水井坊经销商交流20210702
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水井坊
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华鲁恒升:二季度景气已兑现,
华鲁恒升:二季度景气已兑现,成长尚在低估状态,真正“价值”尚未被挖掘: 1、华鲁上半年业绩预增314.82%到325.88%,净利润增加至37.5亿元至38.5亿元,一季度15.76亿元基础上,Q2净利润21.74-22.74亿元,符合市场预期,景气持续兑现,一方面煤炭等原材料价格环比持续上行带动公司产品价格上行,另外高景气下的尿素、醋酸、DMF等产品价格高位持续,价差高位持续时间长;预计全年景气大幅下行概率偏小,全年盈利可期; 2、碳中和背景下担心的第二基地审批问题将逐步攻克,荆州打开长期成长
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【天风电新】中国两轮车产量&效益5月追踪
🌀【天风电新】中国两轮车产量&效益5月追踪 ——————————— 🌼两轮脚踏自行车: 产量: 1-5月全国两轮脚踏自行车产量2078.5万辆,YoY+33.8%;5月当月两轮脚踏自行车产量460.1万辆,YoY+4.6%,MoM-3%。 效益情况: 1-5月全国规模以上两轮脚踏自行车制造业收入289.4亿元,YoY+53.2%,利润总额11.1亿元,YoY+95.9%;5月当月两轮脚踏自行车收入64.6亿元,YoY+44.2%,利润总额2.8亿元,YoY+3.7%。 🌼电动自行车(不包括
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盐湖提锂的战略定位:打破对澳依赖的关键所在
[庆祝]再次强Call盐湖提锂,坚定信念 【兴证金属】盐湖提锂的战略定位:打破对澳依赖的关键所在 1、盐湖提锂的战略定位:降低对澳矿的依赖。澳矿现在占据国内锂供给的90%,电动汽车发展至今,三大原料统统受制于人,不符合未来的大战略,降低对澳矿依赖提上了国家议程,盐湖提锂的突破是关键,这个是国家战略。 2、盐湖提锂的工艺已经突破:吸附法成为主流。盐湖提锂技术突破在2019年左右,各种技术工艺路径轮番登场,目前吸附法逐渐成为主流,但吸附剂供应依然是关键,比较成熟的包括蓝科锂业等。并且部分西藏高海拔盐
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【招商-中游在线68版】中报业绩普遍暴增,调整是机会
【招商-中游在线68版】中报业绩普遍暴增,调整是机会 1、6月销售数据继续超预期:6月法国、意大利、西班牙等6国电动车销售约11万辆,同比增长132%,环比增长43%,渗透率达17.5%,环比增长3.4个百分点。同时,6月中国小鹏、蔚来、理想的销售环比增速也超过15-20%。 预计Q2美国销售环比增长超过30%、中国和欧洲环比增长超过20%,全球数据开始提前恢复,展示了强大的消费潜能。 2、中游中报业绩普遍大增:近期,恩捷、嘉元、天奈、蔚蓝披露中报,都是强劲的同比增长、不错的环比增长。中游大部分
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【海通医药】继续推荐7月组合标的长春高新
【海通医药】继续推荐7月组合标的长春高新 公司近期股价调整较多,我们认为主要是因为市场对于金赛生长激素集采担忧。我们认为集采靴子尚未落地,广东省级联盟采购在品种报量结束后还需要制定实际执行政策,预计要到年底结果才会出来,短期内无需担忧业绩。我们认为生长激素被集采的可能性较低,因为该品种院内占比低,医保覆盖率低,并且水针竞争格局良好,不具备集采条件。即使粉针被纳入集采,但考虑到公司水针成本低,市场占比高,产能充足,公司仍可靠水针延长生命周期,长期可依靠长效的迭代来规避降价的风险。 重申投资逻辑:
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兴业医药近期观点
兴业医药近期观点 1、短期波动非基本面因素:上周五,医药板块出现较大回调,我们判断主要是前期涨幅较大,短期消化估值,中长期看,医药基本面长期向好,医药核心资产依然是长期战略性配置资产 2、近期政策影响有限,长期看促进行业高质量发展。近期,第五批仿制药集采有序落地,基本在预期之内,从长期来看,产业升级趋势不变,创新药是我国药品市场未来发展的核心路径。核心资产、Biopharm、优质Biotech和转型成功企业还是药品板块的首选配置品种。本周末CDE官网发布了《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床试验研
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【CDMO】遭错杀!强烈建议建议抄底!
【CDMO】遭错杀!强烈建议建议抄底! 上周五,CDE发布《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则(征求意见稿)》,周末部分自媒体过度渲染Me too类新药研发巨变等负面情绪,进而引发市场对于CXO板块景气度的担忧。 今天上午CDMO企业出现调整,我们认为纯属错杀,建议抄底博腾股份(错杀,基因细胞治疗CDMO赛道持续看好!)。 第一,先不讨论新政对国内Me too究竟有多大影响,单纯从订单结构来看,CDMO以海外客户为主,海外收入占比为:凯莱英(88%),康龙化成(86%),博腾股份(85
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🌀【天风电新】继续推荐胶膜环节
🌀【天风电新】继续推荐胶膜环节 ——————————— 往明年看,硅料供给释放带动产业链价格下行+下游潜在需求旺盛,22年装机需求大概率超预期至220-230GW。在这一假设下,我们预计胶膜环节将存在量、价、利齐升逻辑,业绩弹性高,继续推荐【福斯特】、【海优新材】。 1、若21年完成160-170GW装机,则下半年胶膜需求约11亿平,而粒子供应仅够支撑10亿平胶膜供给(胶膜产能14亿平,实际供给受限于粒子,低于胶膜环节产能),胶膜价格&盈利有望继续上行。 假设H2粒子含税价格中枢上行至2.1万
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【方正电新】论磷化工的三重投资机会
【方正电新】论磷化工的三重投资机会 ➡每GW铁锂消耗约1780吨工业磷酸/磷酸一铵,随着磷酸铁锂占比不断提升,需求景气度由磷酸铁锂-磷酸铁-高纯磷酸/工业一铵-黄磷/磷肥-磷矿石产业链向上传导,但产能无弹性,供需错配带来磷化工投资机会。 ⚡短期瓶颈在工业级磷酸/磷酸一铵产能,我们测算21年需求增长20万吨+,而名义供给几无增量,产能利用率提升又有限制(环保关停、磷石膏危排)。目前工铵价格已由年初3500元/吨上涨了千元左右,本轮工铵价格有望冲击6000元/吨; ⚡磷酸根占磷酸铁60%+成本,不同
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三元方形斩获新客户并已出货,动力电池业务继续突破
【亿纬锂能】三元方形斩获新客户并已出货,动力电池业务继续突破#兴业电新朱玥团队 🚀事件:今日,公司互动平台称,收到了国内某特定乘用车客户的定点信,包括了一款三元方形电池和一款磷酸铁锂电池。 🌟点评: 1. 近期公司股价表现相对一般,主要受市场不实传言影响,叠加受思摩尔股价表现拖累等。【坚定看好公司动力电池业务进入收获季,产能大幅扩张,供应链布局完善。】 2. 据反馈,新的三元方形电池定点已于上月开始出货,现有三元方形电池产能2.0Gwh。【出货时间节点远超市场预期,此前市场普遍认为公司三元方
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【国金医药·随笔】当下的CXO与CDE新征求意见稿
【国金医药·随笔】当下的CXO与CDE新征求意见稿
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春秋航空股东大会纪要20210704
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【东北食品】海天味业专家闭门交流纪要20210702
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【东北食品】水井坊经销商交流20210702
【东北食品】水井坊经销商交流20210702
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水井坊
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【天风电新】中国两轮车产量&效益5月追踪
🌀【天风电新】中国两轮车产量&效益5月追踪 ——————————— 🌼两轮脚踏自行车: 产量: 1-5月全国两轮脚踏自行车产量2078.5万辆,YoY+33.8%;5月当月两轮脚踏自行车产量460.1万辆,YoY+4.6%,MoM-3%。 效益情况: 1-5月全国规模以上两轮脚踏自行车制造业收入289.4亿元,YoY+53.2%,利润总额11.1亿元,YoY+95.9%;5月当月两轮脚踏自行车收入64.6亿元,YoY+44.2%,利润总额2.8亿元,YoY+3.7%。 🌼电动自行车(不包括
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[庆祝]再次强Call盐湖提锂,坚定信念 【兴证金属】盐湖提锂的战略定位:打破对澳依赖的关键所在 1、盐湖提锂的战略定位:降低对澳矿的依赖。澳矿现在占据国内锂供给的90%,电动汽车发展至今,三大原料统统受制于人,不符合未来的大战略,降低对澳矿依赖提上了国家议程,盐湖提锂的突破是关键,这个是国家战略。 2、盐湖提锂的工艺已经突破:吸附法成为主流。盐湖提锂技术突破在2019年左右,各种技术工艺路径轮番登场,目前吸附法逐渐成为主流,但吸附剂供应依然是关键,比较成熟的包括蓝科锂业等。并且部分西藏高海拔盐
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【海通医药】继续推荐7月组合标的长春高新
【海通医药】继续推荐7月组合标的长春高新 公司近期股价调整较多,我们认为主要是因为市场对于金赛生长激素集采担忧。我们认为集采靴子尚未落地,广东省级联盟采购在品种报量结束后还需要制定实际执行政策,预计要到年底结果才会出来,短期内无需担忧业绩。我们认为生长激素被集采的可能性较低,因为该品种院内占比低,医保覆盖率低,并且水针竞争格局良好,不具备集采条件。即使粉针被纳入集采,但考虑到公司水针成本低,市场占比高,产能充足,公司仍可靠水针延长生命周期,长期可依靠长效的迭代来规避降价的风险。 重申投资逻辑:
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兴业医药近期观点
兴业医药近期观点 1、短期波动非基本面因素:上周五,医药板块出现较大回调,我们判断主要是前期涨幅较大,短期消化估值,中长期看,医药基本面长期向好,医药核心资产依然是长期战略性配置资产 2、近期政策影响有限,长期看促进行业高质量发展。近期,第五批仿制药集采有序落地,基本在预期之内,从长期来看,产业升级趋势不变,创新药是我国药品市场未来发展的核心路径。核心资产、Biopharm、优质Biotech和转型成功企业还是药品板块的首选配置品种。本周末CDE官网发布了《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床试验研
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【CDMO】遭错杀!强烈建议建议抄底!
【CDMO】遭错杀!强烈建议建议抄底! 上周五,CDE发布《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则(征求意见稿)》,周末部分自媒体过度渲染Me too类新药研发巨变等负面情绪,进而引发市场对于CXO板块景气度的担忧。 今天上午CDMO企业出现调整,我们认为纯属错杀,建议抄底博腾股份(错杀,基因细胞治疗CDMO赛道持续看好!)。 第一,先不讨论新政对国内Me too究竟有多大影响,单纯从订单结构来看,CDMO以海外客户为主,海外收入占比为:凯莱英(88%),康龙化成(86%),博腾股份(85
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🌀【天风电新】继续推荐胶膜环节
🌀【天风电新】继续推荐胶膜环节 ——————————— 往明年看,硅料供给释放带动产业链价格下行+下游潜在需求旺盛,22年装机需求大概率超预期至220-230GW。在这一假设下,我们预计胶膜环节将存在量、价、利齐升逻辑,业绩弹性高,继续推荐【福斯特】、【海优新材】。 1、若21年完成160-170GW装机,则下半年胶膜需求约11亿平,而粒子供应仅够支撑10亿平胶膜供给(胶膜产能14亿平,实际供给受限于粒子,低于胶膜环节产能),胶膜价格&盈利有望继续上行。 假设H2粒子含税价格中枢上行至2.1万
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福斯特
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【方正电新】论磷化工的三重投资机会
【方正电新】论磷化工的三重投资机会 ➡每GW铁锂消耗约1780吨工业磷酸/磷酸一铵,随着磷酸铁锂占比不断提升,需求景气度由磷酸铁锂-磷酸铁-高纯磷酸/工业一铵-黄磷/磷肥-磷矿石产业链向上传导,但产能无弹性,供需错配带来磷化工投资机会。 ⚡短期瓶颈在工业级磷酸/磷酸一铵产能,我们测算21年需求增长20万吨+,而名义供给几无增量,产能利用率提升又有限制(环保关停、磷石膏危排)。目前工铵价格已由年初3500元/吨上涨了千元左右,本轮工铵价格有望冲击6000元/吨; ⚡磷酸根占磷酸铁60%+成本,不同
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三元方形斩获新客户并已出货,动力电池业务继续突破
【亿纬锂能】三元方形斩获新客户并已出货,动力电池业务继续突破#兴业电新朱玥团队 🚀事件:今日,公司互动平台称,收到了国内某特定乘用车客户的定点信,包括了一款三元方形电池和一款磷酸铁锂电池。 🌟点评: 1. 近期公司股价表现相对一般,主要受市场不实传言影响,叠加受思摩尔股价表现拖累等。【坚定看好公司动力电池业务进入收获季,产能大幅扩张,供应链布局完善。】 2. 据反馈,新的三元方形电池定点已于上月开始出货,现有三元方形电池产能2.0Gwh。【出货时间节点远超市场预期,此前市场普遍认为公司三元方
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【国金医药·随笔】当下的CXO与CDE新征求意见稿
【国金医药·随笔】当下的CXO与CDE新征求意见稿
【国金医药·随笔】当下的CXO与CDE新征求意见稿
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春秋航空股东大会纪要20210704
春秋航空股东大会纪要20210704
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【东北食品】海天味业专家闭门交流纪要20210702
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【东北食品】水井坊经销商交流20210702
【东北食品】水井坊经销商交流20210702
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华鲁恒升:二季度景气已兑现,
华鲁恒升:二季度景气已兑现,成长尚在低估状态,真正“价值”尚未被挖掘: 1、华鲁上半年业绩预增314.82%到325.88%,净利润增加至37.5亿元至38.5亿元,一季度15.76亿元基础上,Q2净利润21.74-22.74亿元,符合市场预期,景气持续兑现,一方面煤炭等原材料价格环比持续上行带动公司产品价格上行,另外高景气下的尿素、醋酸、DMF等产品价格高位持续,价差高位持续时间长;预计全年景气大幅下行概率偏小,全年盈利可期; 2、碳中和背景下担心的第二基地审批问题将逐步攻克,荆州打开长期成长
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华鲁恒升
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【天风电新】中国两轮车产量&效益5月追踪
🌀【天风电新】中国两轮车产量&效益5月追踪 ——————————— 🌼两轮脚踏自行车: 产量: 1-5月全国两轮脚踏自行车产量2078.5万辆,YoY+33.8%;5月当月两轮脚踏自行车产量460.1万辆,YoY+4.6%,MoM-3%。 效益情况: 1-5月全国规模以上两轮脚踏自行车制造业收入289.4亿元,YoY+53.2%,利润总额11.1亿元,YoY+95.9%;5月当月两轮脚踏自行车收入64.6亿元,YoY+44.2%,利润总额2.8亿元,YoY+3.7%。 🌼电动自行车(不包括
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中信建投汽车交流电话会议纪要20210705
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盐湖提锂的战略定位:打破对澳依赖的关键所在
[庆祝]再次强Call盐湖提锂,坚定信念 【兴证金属】盐湖提锂的战略定位:打破对澳依赖的关键所在 1、盐湖提锂的战略定位:降低对澳矿的依赖。澳矿现在占据国内锂供给的90%,电动汽车发展至今,三大原料统统受制于人,不符合未来的大战略,降低对澳矿依赖提上了国家议程,盐湖提锂的突破是关键,这个是国家战略。 2、盐湖提锂的工艺已经突破:吸附法成为主流。盐湖提锂技术突破在2019年左右,各种技术工艺路径轮番登场,目前吸附法逐渐成为主流,但吸附剂供应依然是关键,比较成熟的包括蓝科锂业等。并且部分西藏高海拔盐
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【招商-中游在线68版】中报业绩普遍暴增,调整是机会
【招商-中游在线68版】中报业绩普遍暴增,调整是机会 1、6月销售数据继续超预期:6月法国、意大利、西班牙等6国电动车销售约11万辆,同比增长132%,环比增长43%,渗透率达17.5%,环比增长3.4个百分点。同时,6月中国小鹏、蔚来、理想的销售环比增速也超过15-20%。 预计Q2美国销售环比增长超过30%、中国和欧洲环比增长超过20%,全球数据开始提前恢复,展示了强大的消费潜能。 2、中游中报业绩普遍大增:近期,恩捷、嘉元、天奈、蔚蓝披露中报,都是强劲的同比增长、不错的环比增长。中游大部分
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【海通医药】继续推荐7月组合标的长春高新
【海通医药】继续推荐7月组合标的长春高新 公司近期股价调整较多,我们认为主要是因为市场对于金赛生长激素集采担忧。我们认为集采靴子尚未落地,广东省级联盟采购在品种报量结束后还需要制定实际执行政策,预计要到年底结果才会出来,短期内无需担忧业绩。我们认为生长激素被集采的可能性较低,因为该品种院内占比低,医保覆盖率低,并且水针竞争格局良好,不具备集采条件。即使粉针被纳入集采,但考虑到公司水针成本低,市场占比高,产能充足,公司仍可靠水针延长生命周期,长期可依靠长效的迭代来规避降价的风险。 重申投资逻辑:
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兴业医药近期观点
兴业医药近期观点 1、短期波动非基本面因素:上周五,医药板块出现较大回调,我们判断主要是前期涨幅较大,短期消化估值,中长期看,医药基本面长期向好,医药核心资产依然是长期战略性配置资产 2、近期政策影响有限,长期看促进行业高质量发展。近期,第五批仿制药集采有序落地,基本在预期之内,从长期来看,产业升级趋势不变,创新药是我国药品市场未来发展的核心路径。核心资产、Biopharm、优质Biotech和转型成功企业还是药品板块的首选配置品种。本周末CDE官网发布了《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床试验研
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【CDMO】遭错杀!强烈建议建议抄底!
【CDMO】遭错杀!强烈建议建议抄底! 上周五,CDE发布《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则(征求意见稿)》,周末部分自媒体过度渲染Me too类新药研发巨变等负面情绪,进而引发市场对于CXO板块景气度的担忧。 今天上午CDMO企业出现调整,我们认为纯属错杀,建议抄底博腾股份(错杀,基因细胞治疗CDMO赛道持续看好!)。 第一,先不讨论新政对国内Me too究竟有多大影响,单纯从订单结构来看,CDMO以海外客户为主,海外收入占比为:凯莱英(88%),康龙化成(86%),博腾股份(85
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🌀【天风电新】继续推荐胶膜环节
🌀【天风电新】继续推荐胶膜环节 ——————————— 往明年看,硅料供给释放带动产业链价格下行+下游潜在需求旺盛,22年装机需求大概率超预期至220-230GW。在这一假设下,我们预计胶膜环节将存在量、价、利齐升逻辑,业绩弹性高,继续推荐【福斯特】、【海优新材】。 1、若21年完成160-170GW装机,则下半年胶膜需求约11亿平,而粒子供应仅够支撑10亿平胶膜供给(胶膜产能14亿平,实际供给受限于粒子,低于胶膜环节产能),胶膜价格&盈利有望继续上行。 假设H2粒子含税价格中枢上行至2.1万
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【方正电新】论磷化工的三重投资机会
【方正电新】论磷化工的三重投资机会 ➡每GW铁锂消耗约1780吨工业磷酸/磷酸一铵,随着磷酸铁锂占比不断提升,需求景气度由磷酸铁锂-磷酸铁-高纯磷酸/工业一铵-黄磷/磷肥-磷矿石产业链向上传导,但产能无弹性,供需错配带来磷化工投资机会。 ⚡短期瓶颈在工业级磷酸/磷酸一铵产能,我们测算21年需求增长20万吨+,而名义供给几无增量,产能利用率提升又有限制(环保关停、磷石膏危排)。目前工铵价格已由年初3500元/吨上涨了千元左右,本轮工铵价格有望冲击6000元/吨; ⚡磷酸根占磷酸铁60%+成本,不同
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三元方形斩获新客户并已出货,动力电池业务继续突破
【亿纬锂能】三元方形斩获新客户并已出货,动力电池业务继续突破#兴业电新朱玥团队 🚀事件:今日,公司互动平台称,收到了国内某特定乘用车客户的定点信,包括了一款三元方形电池和一款磷酸铁锂电池。 🌟点评: 1. 近期公司股价表现相对一般,主要受市场不实传言影响,叠加受思摩尔股价表现拖累等。【坚定看好公司动力电池业务进入收获季,产能大幅扩张,供应链布局完善。】 2. 据反馈,新的三元方形电池定点已于上月开始出货,现有三元方形电池产能2.0Gwh。【出货时间节点远超市场预期,此前市场普遍认为公司三元方
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【国金医药·随笔】当下的CXO与CDE新征求意见稿
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春秋航空股东大会纪要20210704
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【东北食品】海天味业专家闭门交流纪要20210702
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【东北食品】水井坊经销商交流20210702
【东北食品】水井坊经销商交流20210702
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华鲁恒升:二季度景气已兑现,
华鲁恒升:二季度景气已兑现,成长尚在低估状态,真正“价值”尚未被挖掘: 1、华鲁上半年业绩预增314.82%到325.88%,净利润增加至37.5亿元至38.5亿元,一季度15.76亿元基础上,Q2净利润21.74-22.74亿元,符合市场预期,景气持续兑现,一方面煤炭等原材料价格环比持续上行带动公司产品价格上行,另外高景气下的尿素、醋酸、DMF等产品价格高位持续,价差高位持续时间长;预计全年景气大幅下行概率偏小,全年盈利可期; 2、碳中和背景下担心的第二基地审批问题将逐步攻克,荆州打开长期成长
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【天风电新】中国两轮车产量&效益5月追踪
🌀【天风电新】中国两轮车产量&效益5月追踪 ——————————— 🌼两轮脚踏自行车: 产量: 1-5月全国两轮脚踏自行车产量2078.5万辆,YoY+33.8%;5月当月两轮脚踏自行车产量460.1万辆,YoY+4.6%,MoM-3%。 效益情况: 1-5月全国规模以上两轮脚踏自行车制造业收入289.4亿元,YoY+53.2%,利润总额11.1亿元,YoY+95.9%;5月当月两轮脚踏自行车收入64.6亿元,YoY+44.2%,利润总额2.8亿元,YoY+3.7%。 🌼电动自行车(不包括
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[庆祝]再次强Call盐湖提锂,坚定信念 【兴证金属】盐湖提锂的战略定位:打破对澳依赖的关键所在 1、盐湖提锂的战略定位:降低对澳矿的依赖。澳矿现在占据国内锂供给的90%,电动汽车发展至今,三大原料统统受制于人,不符合未来的大战略,降低对澳矿依赖提上了国家议程,盐湖提锂的突破是关键,这个是国家战略。 2、盐湖提锂的工艺已经突破:吸附法成为主流。盐湖提锂技术突破在2019年左右,各种技术工艺路径轮番登场,目前吸附法逐渐成为主流,但吸附剂供应依然是关键,比较成熟的包括蓝科锂业等。并且部分西藏高海拔盐
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【招商-中游在线68版】中报业绩普遍暴增,调整是机会
【招商-中游在线68版】中报业绩普遍暴增,调整是机会 1、6月销售数据继续超预期:6月法国、意大利、西班牙等6国电动车销售约11万辆,同比增长132%,环比增长43%,渗透率达17.5%,环比增长3.4个百分点。同时,6月中国小鹏、蔚来、理想的销售环比增速也超过15-20%。 预计Q2美国销售环比增长超过30%、中国和欧洲环比增长超过20%,全球数据开始提前恢复,展示了强大的消费潜能。 2、中游中报业绩普遍大增:近期,恩捷、嘉元、天奈、蔚蓝披露中报,都是强劲的同比增长、不错的环比增长。中游大部分
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【海通医药】继续推荐7月组合标的长春高新 公司近期股价调整较多,我们认为主要是因为市场对于金赛生长激素集采担忧。我们认为集采靴子尚未落地,广东省级联盟采购在品种报量结束后还需要制定实际执行政策,预计要到年底结果才会出来,短期内无需担忧业绩。我们认为生长激素被集采的可能性较低,因为该品种院内占比低,医保覆盖率低,并且水针竞争格局良好,不具备集采条件。即使粉针被纳入集采,但考虑到公司水针成本低,市场占比高,产能充足,公司仍可靠水针延长生命周期,长期可依靠长效的迭代来规避降价的风险。 重申投资逻辑:
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兴业医药近期观点 1、短期波动非基本面因素:上周五,医药板块出现较大回调,我们判断主要是前期涨幅较大,短期消化估值,中长期看,医药基本面长期向好,医药核心资产依然是长期战略性配置资产 2、近期政策影响有限,长期看促进行业高质量发展。近期,第五批仿制药集采有序落地,基本在预期之内,从长期来看,产业升级趋势不变,创新药是我国药品市场未来发展的核心路径。核心资产、Biopharm、优质Biotech和转型成功企业还是药品板块的首选配置品种。本周末CDE官网发布了《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床试验研
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【CDMO】遭错杀!强烈建议建议抄底! 上周五,CDE发布《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则(征求意见稿)》,周末部分自媒体过度渲染Me too类新药研发巨变等负面情绪,进而引发市场对于CXO板块景气度的担忧。 今天上午CDMO企业出现调整,我们认为纯属错杀,建议抄底博腾股份(错杀,基因细胞治疗CDMO赛道持续看好!)。 第一,先不讨论新政对国内Me too究竟有多大影响,单纯从订单结构来看,CDMO以海外客户为主,海外收入占比为:凯莱英(88%),康龙化成(86%),博腾股份(85
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🌀【天风电新】继续推荐胶膜环节
🌀【天风电新】继续推荐胶膜环节 ——————————— 往明年看,硅料供给释放带动产业链价格下行+下游潜在需求旺盛,22年装机需求大概率超预期至220-230GW。在这一假设下,我们预计胶膜环节将存在量、价、利齐升逻辑,业绩弹性高,继续推荐【福斯特】、【海优新材】。 1、若21年完成160-170GW装机,则下半年胶膜需求约11亿平,而粒子供应仅够支撑10亿平胶膜供给(胶膜产能14亿平,实际供给受限于粒子,低于胶膜环节产能),胶膜价格&盈利有望继续上行。 假设H2粒子含税价格中枢上行至2.1万
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【方正电新】论磷化工的三重投资机会
【方正电新】论磷化工的三重投资机会 ➡每GW铁锂消耗约1780吨工业磷酸/磷酸一铵,随着磷酸铁锂占比不断提升,需求景气度由磷酸铁锂-磷酸铁-高纯磷酸/工业一铵-黄磷/磷肥-磷矿石产业链向上传导,但产能无弹性,供需错配带来磷化工投资机会。 ⚡短期瓶颈在工业级磷酸/磷酸一铵产能,我们测算21年需求增长20万吨+,而名义供给几无增量,产能利用率提升又有限制(环保关停、磷石膏危排)。目前工铵价格已由年初3500元/吨上涨了千元左右,本轮工铵价格有望冲击6000元/吨; ⚡磷酸根占磷酸铁60%+成本,不同
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三元方形斩获新客户并已出货,动力电池业务继续突破
【亿纬锂能】三元方形斩获新客户并已出货,动力电池业务继续突破#兴业电新朱玥团队 🚀事件:今日,公司互动平台称,收到了国内某特定乘用车客户的定点信,包括了一款三元方形电池和一款磷酸铁锂电池。 🌟点评: 1. 近期公司股价表现相对一般,主要受市场不实传言影响,叠加受思摩尔股价表现拖累等。【坚定看好公司动力电池业务进入收获季,产能大幅扩张,供应链布局完善。】 2. 据反馈,新的三元方形电池定点已于上月开始出货,现有三元方形电池产能2.0Gwh。【出货时间节点远超市场预期,此前市场普遍认为公司三元方
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【国金医药·随笔】当下的CXO与CDE新征求意见稿
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2021-07-05 18:42:30
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春秋航空股东大会纪要20210704
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【东北食品】海天味业专家闭门交流纪要20210702
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【东北食品】水井坊经销商交流20210702
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