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【中金油气】中海油策略会纪要
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【中金化工】荣盛石化策略会纪要
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屋顶分布式光伏开发试点政策解读 20210
屋顶分布式光伏开发试点政策解读 20210
屋顶分布式光伏开发试点政策解读 20210
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【中信建投交运物流韩军】
【中信建投交运物流韩军】 主干航线运价高位运行,东南亚至北美航线大幅上涨!!! 太平洋航线市场行情稳中有升,装载率保持满载爆舱,运价继续上涨。整个6月份太平洋航线总运力基本维持在单周54-55W之间,虽有以前未经营过美线的新玩家加入运营,但市场有效运力并未出现明显扩容迹象,随着传统旺季即将到来,运力不足导致的单边市场格局仍将持续。 运价方面,6月15日以后,马士基: 美西5427,美东6813,中国和东南亚同步上涨500/FEU。 当前,西北欧区域、华南区域主要港口持续拥堵、操作效率缓慢的情况依
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【兴证电子】深南电路投资建设广州封装基板生产基地项目
【兴证电子】深南电路投资建设广州封装基板生产基地项目 公司拟以自有资金及自筹资金60亿元用于广州封装基板生产基地项目建设,项目整体达产后预计产能约为2亿颗FC-BGA、300万panel RF/FC-CSP等有机封装基板。 🔥根据Prismark数据,2020年封装基板市场规模102亿美金,未来五年有望实现9.7%的复合增速,2025年达到162亿美金,是PCB行业增速最快的细分领域。目前国内仅深南电路、兴森科技、珠海越亚、普诺威等玩家,市占率4%左右,未来国产替代空间巨大。 🔥公司作为国内
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【国金电新_姚遥】分布式光伏整县开发政策点评
【国金电新_姚遥】分布式光伏整县开发政策点评 【事件】 国家能源局向各省能源局、发改委、电网公司发出《关于报送整县屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》,并抄送了五大四小央企发电集团。《通知》要求在 1)党政机关 2)学校/医院/村委会 3)工商业厂房 4)农村居民住宅,四类建筑屋顶的可安装光伏发电比例分别不低于50%、40%、30%、20%,并提出“宜建尽建”、电网“应接尽接”的要求。 【评论】 1⃣️我们去年11月初的一篇周报标题是《能源革命和碳中和最高指示下,一切阻力因素终将靠边站》,本次“整
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集采情况大致更新:
集采情况大致更新:根据目前公众号信息初步测算,最终以公司公告为主。总体来看,注射剂降幅还是比之前预期的要大,但是头部效应越来越明显。 科伦药业(正向影响):11个品种18个品规全部中标,整体预计增量利润在2亿左右。 健友股份(正向影响):顺阿曲库铵、苯达莫司汀中标,为纯增量品种,预计增量利润0.5亿左右。 健康元(正向影响):布地奈德、复方异丙托溴铵、异丙托溴铵、替硝唑片中标。采购金额加总1.6亿,2020年销售额仅4466.91万,增量较大。同时布地奈德小规格不参与集采,格局较好,可做差异化推
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A股2021年下半年投资策略展望
【招商策略 | 张夏团队】A股2021年下半年投资策略展望 :先进攻后防御,先成长后价值 核心观点如下: 大势研判:A股下半年将会演绎全球需求改善的基本面驱动阶段向转折期过度,流动性中性环境面临外部负面影响。市场整体以震荡为主,结构性机会较多。 我们根据中国经济和政策所处的阶段,将中国A划分为流动性驱动/基本面驱动/戴维斯双杀三个阶段。考虑外部因素后,基本面驱动阶段有可以分为内需驱动和外需驱动。当前A股正处在外需回升的基本面驱动阶段。而流动性除了受到国内货币政策的影响,也会阶段性受到外部流动性的
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思摩尔国际:看好公司雾化领域的竞争壁垒及领先优势
思摩尔国际:看好公司雾化领域的竞争壁垒及领先优势【中金轻工&零售 樊俊豪】 大家好 近期我们邀请思摩尔国际管理层参加中金2021年中期策略会,期间公司管理层与投资者就公司竞争优势、未来发展战略等进行了深入交流。 评论 1、公司核心竞争力突出,专利体系、生产能力、产品品质、客户优势等共筑强大护城河。公司已在陶瓷芯领域建立完备专利保护体系,我们认为新进入者规避难度较大;公司拥有业内领先产能、良率与一致性,充分满足大客户订单需求,伴随自动化产线铺设,生产能力有望进一步提升,降本增效;优质的客户优势,以
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晨光文具:“一体两翼”稳步推进,文创龙头强者愈强
晨光文具:“一体两翼”稳步推进,文创龙头强者愈强【中金轻工&零售 樊俊豪】 大家好 近期我们邀请晨光文具管理层参加中金2021年中期策略会,期间公司管理层与投资者就公司近况、未来发展战略等进行了深入交流。 评论 传统文具业务品类升级、结构优化,高确定性稳健增长。公司过去数年以“调结构,促增长”为重要策略,重点发展精品文创板块,精品文创占比持续提升,我们预计精品文创占比达约15%水平。公司2020年年底进一步提出产品高端化策略,继续聚焦精品文创、儿童美术、办公文具、大众文具四大赛道,通过发力新品、
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【民生电子】继续看好功率半导体板块高景气持续!
【民生电子】继续看好功率半导体板块高景气持续! 英飞凌、意法半导体、安森美等新一轮涨价来临,看好功率半导体板块受益于行业高景气叠加涨价带来的业绩超预期,特别是IDM公司量价齐升的甜蜜期! 英飞凌计划6月中旬对MOS产品提价12%,ST意法半导体全线产品6月1日起已再次调价,安森美7月10日起对部分产品再次调价;芯龙半导体、富鸿创芯等国内企业近期也密集发布涨价通知。据产业链调研显示,目前功率半导体企业订单环比持续增长,交期已排至22Q1/22Q2,供需缺口日益扩大,看好功率半导体涨价持续,全年业绩
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【华泰军工】紫光国微–JG电子最好的赛道,没有之一
【华泰军工】紫光国微–JG电子最好的赛道,没有之一 1,特种行业芯片百货商店,公司产品应用领域特别广,充分受益行业增长。下游航空航天电科兵器船舶,凡是需要智能化的装备,全都需要公司产品。 2,国产替代。目前国产化率30%~40%,未来要提高到100%,近几年替代进程明显加速。 3,市占率提升。目前公司占国内厂家50%市场份额,随着规模效应明显,公司未来市场份额有望继续提升。 4,业绩高增长。根据公司中性指引,上半年7亿利润,全年14亿利润,增速72%,我们预测公司21~23年利润分别为14亿,2
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【中金油气】中海油策略会纪要
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【中金化工】卫星石化策略会纪要
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【中金化工】荣盛石化策略会纪要
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屋顶分布式光伏开发试点政策解读 20210
屋顶分布式光伏开发试点政策解读 20210
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【中信建投交运物流韩军】
【中信建投交运物流韩军】 主干航线运价高位运行,东南亚至北美航线大幅上涨!!! 太平洋航线市场行情稳中有升,装载率保持满载爆舱,运价继续上涨。整个6月份太平洋航线总运力基本维持在单周54-55W之间,虽有以前未经营过美线的新玩家加入运营,但市场有效运力并未出现明显扩容迹象,随着传统旺季即将到来,运力不足导致的单边市场格局仍将持续。 运价方面,6月15日以后,马士基: 美西5427,美东6813,中国和东南亚同步上涨500/FEU。 当前,西北欧区域、华南区域主要港口持续拥堵、操作效率缓慢的情况依
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【兴证电子】深南电路投资建设广州封装基板生产基地项目
【兴证电子】深南电路投资建设广州封装基板生产基地项目 公司拟以自有资金及自筹资金60亿元用于广州封装基板生产基地项目建设,项目整体达产后预计产能约为2亿颗FC-BGA、300万panel RF/FC-CSP等有机封装基板。 🔥根据Prismark数据,2020年封装基板市场规模102亿美金,未来五年有望实现9.7%的复合增速,2025年达到162亿美金,是PCB行业增速最快的细分领域。目前国内仅深南电路、兴森科技、珠海越亚、普诺威等玩家,市占率4%左右,未来国产替代空间巨大。 🔥公司作为国内
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【中金化工】恒力石化策略会纪要
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【国金电新_姚遥】分布式光伏整县开发政策点评
【国金电新_姚遥】分布式光伏整县开发政策点评 【事件】 国家能源局向各省能源局、发改委、电网公司发出《关于报送整县屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》,并抄送了五大四小央企发电集团。《通知》要求在 1)党政机关 2)学校/医院/村委会 3)工商业厂房 4)农村居民住宅,四类建筑屋顶的可安装光伏发电比例分别不低于50%、40%、30%、20%,并提出“宜建尽建”、电网“应接尽接”的要求。 【评论】 1⃣️我们去年11月初的一篇周报标题是《能源革命和碳中和最高指示下,一切阻力因素终将靠边站》,本次“整
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集采情况大致更新:
集采情况大致更新:根据目前公众号信息初步测算,最终以公司公告为主。总体来看,注射剂降幅还是比之前预期的要大,但是头部效应越来越明显。 科伦药业(正向影响):11个品种18个品规全部中标,整体预计增量利润在2亿左右。 健友股份(正向影响):顺阿曲库铵、苯达莫司汀中标,为纯增量品种,预计增量利润0.5亿左右。 健康元(正向影响):布地奈德、复方异丙托溴铵、异丙托溴铵、替硝唑片中标。采购金额加总1.6亿,2020年销售额仅4466.91万,增量较大。同时布地奈德小规格不参与集采,格局较好,可做差异化推
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A股2021年下半年投资策略展望
【招商策略 | 张夏团队】A股2021年下半年投资策略展望 :先进攻后防御,先成长后价值 核心观点如下: 大势研判:A股下半年将会演绎全球需求改善的基本面驱动阶段向转折期过度,流动性中性环境面临外部负面影响。市场整体以震荡为主,结构性机会较多。 我们根据中国经济和政策所处的阶段,将中国A划分为流动性驱动/基本面驱动/戴维斯双杀三个阶段。考虑外部因素后,基本面驱动阶段有可以分为内需驱动和外需驱动。当前A股正处在外需回升的基本面驱动阶段。而流动性除了受到国内货币政策的影响,也会阶段性受到外部流动性的
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思摩尔国际:看好公司雾化领域的竞争壁垒及领先优势
思摩尔国际:看好公司雾化领域的竞争壁垒及领先优势【中金轻工&零售 樊俊豪】 大家好 近期我们邀请思摩尔国际管理层参加中金2021年中期策略会,期间公司管理层与投资者就公司竞争优势、未来发展战略等进行了深入交流。 评论 1、公司核心竞争力突出,专利体系、生产能力、产品品质、客户优势等共筑强大护城河。公司已在陶瓷芯领域建立完备专利保护体系,我们认为新进入者规避难度较大;公司拥有业内领先产能、良率与一致性,充分满足大客户订单需求,伴随自动化产线铺设,生产能力有望进一步提升,降本增效;优质的客户优势,以
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晨光文具:“一体两翼”稳步推进,文创龙头强者愈强
晨光文具:“一体两翼”稳步推进,文创龙头强者愈强【中金轻工&零售 樊俊豪】 大家好 近期我们邀请晨光文具管理层参加中金2021年中期策略会,期间公司管理层与投资者就公司近况、未来发展战略等进行了深入交流。 评论 传统文具业务品类升级、结构优化,高确定性稳健增长。公司过去数年以“调结构,促增长”为重要策略,重点发展精品文创板块,精品文创占比持续提升,我们预计精品文创占比达约15%水平。公司2020年年底进一步提出产品高端化策略,继续聚焦精品文创、儿童美术、办公文具、大众文具四大赛道,通过发力新品、
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【民生电子】继续看好功率半导体板块高景气持续!
【民生电子】继续看好功率半导体板块高景气持续! 英飞凌、意法半导体、安森美等新一轮涨价来临,看好功率半导体板块受益于行业高景气叠加涨价带来的业绩超预期,特别是IDM公司量价齐升的甜蜜期! 英飞凌计划6月中旬对MOS产品提价12%,ST意法半导体全线产品6月1日起已再次调价,安森美7月10日起对部分产品再次调价;芯龙半导体、富鸿创芯等国内企业近期也密集发布涨价通知。据产业链调研显示,目前功率半导体企业订单环比持续增长,交期已排至22Q1/22Q2,供需缺口日益扩大,看好功率半导体涨价持续,全年业绩
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【华泰军工】紫光国微–JG电子最好的赛道,没有之一
【华泰军工】紫光国微–JG电子最好的赛道,没有之一 1,特种行业芯片百货商店,公司产品应用领域特别广,充分受益行业增长。下游航空航天电科兵器船舶,凡是需要智能化的装备,全都需要公司产品。 2,国产替代。目前国产化率30%~40%,未来要提高到100%,近几年替代进程明显加速。 3,市占率提升。目前公司占国内厂家50%市场份额,随着规模效应明显,公司未来市场份额有望继续提升。 4,业绩高增长。根据公司中性指引,上半年7亿利润,全年14亿利润,增速72%,我们预测公司21~23年利润分别为14亿,2
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屋顶分布式光伏开发试点政策解读 20210
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【中信建投交运物流韩军】
【中信建投交运物流韩军】 主干航线运价高位运行,东南亚至北美航线大幅上涨!!! 太平洋航线市场行情稳中有升,装载率保持满载爆舱,运价继续上涨。整个6月份太平洋航线总运力基本维持在单周54-55W之间,虽有以前未经营过美线的新玩家加入运营,但市场有效运力并未出现明显扩容迹象,随着传统旺季即将到来,运力不足导致的单边市场格局仍将持续。 运价方面,6月15日以后,马士基: 美西5427,美东6813,中国和东南亚同步上涨500/FEU。 当前,西北欧区域、华南区域主要港口持续拥堵、操作效率缓慢的情况依
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【兴证电子】深南电路投资建设广州封装基板生产基地项目 公司拟以自有资金及自筹资金60亿元用于广州封装基板生产基地项目建设,项目整体达产后预计产能约为2亿颗FC-BGA、300万panel RF/FC-CSP等有机封装基板。 🔥根据Prismark数据,2020年封装基板市场规模102亿美金,未来五年有望实现9.7%的复合增速,2025年达到162亿美金,是PCB行业增速最快的细分领域。目前国内仅深南电路、兴森科技、珠海越亚、普诺威等玩家,市占率4%左右,未来国产替代空间巨大。 🔥公司作为国内
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【国金电新_姚遥】分布式光伏整县开发政策点评
【国金电新_姚遥】分布式光伏整县开发政策点评 【事件】 国家能源局向各省能源局、发改委、电网公司发出《关于报送整县屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》,并抄送了五大四小央企发电集团。《通知》要求在 1)党政机关 2)学校/医院/村委会 3)工商业厂房 4)农村居民住宅,四类建筑屋顶的可安装光伏发电比例分别不低于50%、40%、30%、20%,并提出“宜建尽建”、电网“应接尽接”的要求。 【评论】 1⃣️我们去年11月初的一篇周报标题是《能源革命和碳中和最高指示下,一切阻力因素终将靠边站》,本次“整
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A股2021年下半年投资策略展望
【招商策略 | 张夏团队】A股2021年下半年投资策略展望 :先进攻后防御,先成长后价值 核心观点如下: 大势研判:A股下半年将会演绎全球需求改善的基本面驱动阶段向转折期过度,流动性中性环境面临外部负面影响。市场整体以震荡为主,结构性机会较多。 我们根据中国经济和政策所处的阶段,将中国A划分为流动性驱动/基本面驱动/戴维斯双杀三个阶段。考虑外部因素后,基本面驱动阶段有可以分为内需驱动和外需驱动。当前A股正处在外需回升的基本面驱动阶段。而流动性除了受到国内货币政策的影响,也会阶段性受到外部流动性的
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思摩尔国际:看好公司雾化领域的竞争壁垒及领先优势
思摩尔国际:看好公司雾化领域的竞争壁垒及领先优势【中金轻工&零售 樊俊豪】 大家好 近期我们邀请思摩尔国际管理层参加中金2021年中期策略会,期间公司管理层与投资者就公司竞争优势、未来发展战略等进行了深入交流。 评论 1、公司核心竞争力突出,专利体系、生产能力、产品品质、客户优势等共筑强大护城河。公司已在陶瓷芯领域建立完备专利保护体系,我们认为新进入者规避难度较大;公司拥有业内领先产能、良率与一致性,充分满足大客户订单需求,伴随自动化产线铺设,生产能力有望进一步提升,降本增效;优质的客户优势,以
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晨光文具:“一体两翼”稳步推进,文创龙头强者愈强
晨光文具:“一体两翼”稳步推进,文创龙头强者愈强【中金轻工&零售 樊俊豪】 大家好 近期我们邀请晨光文具管理层参加中金2021年中期策略会,期间公司管理层与投资者就公司近况、未来发展战略等进行了深入交流。 评论 传统文具业务品类升级、结构优化,高确定性稳健增长。公司过去数年以“调结构,促增长”为重要策略,重点发展精品文创板块,精品文创占比持续提升,我们预计精品文创占比达约15%水平。公司2020年年底进一步提出产品高端化策略,继续聚焦精品文创、儿童美术、办公文具、大众文具四大赛道,通过发力新品、
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【民生电子】继续看好功率半导体板块高景气持续!
【民生电子】继续看好功率半导体板块高景气持续! 英飞凌、意法半导体、安森美等新一轮涨价来临,看好功率半导体板块受益于行业高景气叠加涨价带来的业绩超预期,特别是IDM公司量价齐升的甜蜜期! 英飞凌计划6月中旬对MOS产品提价12%,ST意法半导体全线产品6月1日起已再次调价,安森美7月10日起对部分产品再次调价;芯龙半导体、富鸿创芯等国内企业近期也密集发布涨价通知。据产业链调研显示,目前功率半导体企业订单环比持续增长,交期已排至22Q1/22Q2,供需缺口日益扩大,看好功率半导体涨价持续,全年业绩
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【华泰军工】紫光国微–JG电子最好的赛道,没有之一
【华泰军工】紫光国微–JG电子最好的赛道,没有之一 1,特种行业芯片百货商店,公司产品应用领域特别广,充分受益行业增长。下游航空航天电科兵器船舶,凡是需要智能化的装备,全都需要公司产品。 2,国产替代。目前国产化率30%~40%,未来要提高到100%,近几年替代进程明显加速。 3,市占率提升。目前公司占国内厂家50%市场份额,随着规模效应明显,公司未来市场份额有望继续提升。 4,业绩高增长。根据公司中性指引,上半年7亿利润,全年14亿利润,增速72%,我们预测公司21~23年利润分别为14亿,2
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【中金化工】荣盛石化策略会纪要
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屋顶分布式光伏开发试点政策解读 20210
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【中信建投交运物流韩军】
【中信建投交运物流韩军】 主干航线运价高位运行,东南亚至北美航线大幅上涨!!! 太平洋航线市场行情稳中有升,装载率保持满载爆舱,运价继续上涨。整个6月份太平洋航线总运力基本维持在单周54-55W之间,虽有以前未经营过美线的新玩家加入运营,但市场有效运力并未出现明显扩容迹象,随着传统旺季即将到来,运力不足导致的单边市场格局仍将持续。 运价方面,6月15日以后,马士基: 美西5427,美东6813,中国和东南亚同步上涨500/FEU。 当前,西北欧区域、华南区域主要港口持续拥堵、操作效率缓慢的情况依
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【兴证电子】深南电路投资建设广州封装基板生产基地项目
【兴证电子】深南电路投资建设广州封装基板生产基地项目 公司拟以自有资金及自筹资金60亿元用于广州封装基板生产基地项目建设,项目整体达产后预计产能约为2亿颗FC-BGA、300万panel RF/FC-CSP等有机封装基板。 🔥根据Prismark数据,2020年封装基板市场规模102亿美金,未来五年有望实现9.7%的复合增速,2025年达到162亿美金,是PCB行业增速最快的细分领域。目前国内仅深南电路、兴森科技、珠海越亚、普诺威等玩家,市占率4%左右,未来国产替代空间巨大。 🔥公司作为国内
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【国金电新_姚遥】分布式光伏整县开发政策点评
【国金电新_姚遥】分布式光伏整县开发政策点评 【事件】 国家能源局向各省能源局、发改委、电网公司发出《关于报送整县屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》,并抄送了五大四小央企发电集团。《通知》要求在 1)党政机关 2)学校/医院/村委会 3)工商业厂房 4)农村居民住宅,四类建筑屋顶的可安装光伏发电比例分别不低于50%、40%、30%、20%,并提出“宜建尽建”、电网“应接尽接”的要求。 【评论】 1⃣️我们去年11月初的一篇周报标题是《能源革命和碳中和最高指示下,一切阻力因素终将靠边站》,本次“整
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集采情况大致更新:
集采情况大致更新:根据目前公众号信息初步测算,最终以公司公告为主。总体来看,注射剂降幅还是比之前预期的要大,但是头部效应越来越明显。 科伦药业(正向影响):11个品种18个品规全部中标,整体预计增量利润在2亿左右。 健友股份(正向影响):顺阿曲库铵、苯达莫司汀中标,为纯增量品种,预计增量利润0.5亿左右。 健康元(正向影响):布地奈德、复方异丙托溴铵、异丙托溴铵、替硝唑片中标。采购金额加总1.6亿,2020年销售额仅4466.91万,增量较大。同时布地奈德小规格不参与集采,格局较好,可做差异化推
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【招商策略 | 张夏团队】A股2021年下半年投资策略展望 :先进攻后防御,先成长后价值 核心观点如下: 大势研判:A股下半年将会演绎全球需求改善的基本面驱动阶段向转折期过度,流动性中性环境面临外部负面影响。市场整体以震荡为主,结构性机会较多。 我们根据中国经济和政策所处的阶段,将中国A划分为流动性驱动/基本面驱动/戴维斯双杀三个阶段。考虑外部因素后,基本面驱动阶段有可以分为内需驱动和外需驱动。当前A股正处在外需回升的基本面驱动阶段。而流动性除了受到国内货币政策的影响,也会阶段性受到外部流动性的
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思摩尔国际:看好公司雾化领域的竞争壁垒及领先优势
思摩尔国际:看好公司雾化领域的竞争壁垒及领先优势【中金轻工&零售 樊俊豪】 大家好 近期我们邀请思摩尔国际管理层参加中金2021年中期策略会,期间公司管理层与投资者就公司竞争优势、未来发展战略等进行了深入交流。 评论 1、公司核心竞争力突出,专利体系、生产能力、产品品质、客户优势等共筑强大护城河。公司已在陶瓷芯领域建立完备专利保护体系,我们认为新进入者规避难度较大;公司拥有业内领先产能、良率与一致性,充分满足大客户订单需求,伴随自动化产线铺设,生产能力有望进一步提升,降本增效;优质的客户优势,以
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晨光文具:“一体两翼”稳步推进,文创龙头强者愈强
晨光文具:“一体两翼”稳步推进,文创龙头强者愈强【中金轻工&零售 樊俊豪】 大家好 近期我们邀请晨光文具管理层参加中金2021年中期策略会,期间公司管理层与投资者就公司近况、未来发展战略等进行了深入交流。 评论 传统文具业务品类升级、结构优化,高确定性稳健增长。公司过去数年以“调结构,促增长”为重要策略,重点发展精品文创板块,精品文创占比持续提升,我们预计精品文创占比达约15%水平。公司2020年年底进一步提出产品高端化策略,继续聚焦精品文创、儿童美术、办公文具、大众文具四大赛道,通过发力新品、
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【民生电子】继续看好功率半导体板块高景气持续!
【民生电子】继续看好功率半导体板块高景气持续! 英飞凌、意法半导体、安森美等新一轮涨价来临,看好功率半导体板块受益于行业高景气叠加涨价带来的业绩超预期,特别是IDM公司量价齐升的甜蜜期! 英飞凌计划6月中旬对MOS产品提价12%,ST意法半导体全线产品6月1日起已再次调价,安森美7月10日起对部分产品再次调价;芯龙半导体、富鸿创芯等国内企业近期也密集发布涨价通知。据产业链调研显示,目前功率半导体企业订单环比持续增长,交期已排至22Q1/22Q2,供需缺口日益扩大,看好功率半导体涨价持续,全年业绩
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【华泰军工】紫光国微–JG电子最好的赛道,没有之一
【华泰军工】紫光国微–JG电子最好的赛道,没有之一 1,特种行业芯片百货商店,公司产品应用领域特别广,充分受益行业增长。下游航空航天电科兵器船舶,凡是需要智能化的装备,全都需要公司产品。 2,国产替代。目前国产化率30%~40%,未来要提高到100%,近几年替代进程明显加速。 3,市占率提升。目前公司占国内厂家50%市场份额,随着规模效应明显,公司未来市场份额有望继续提升。 4,业绩高增长。根据公司中性指引,上半年7亿利润,全年14亿利润,增速72%,我们预测公司21~23年利润分别为14亿,2
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屋顶分布式光伏开发试点政策解读 20210
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【中信建投交运物流韩军】
【中信建投交运物流韩军】 主干航线运价高位运行,东南亚至北美航线大幅上涨!!! 太平洋航线市场行情稳中有升,装载率保持满载爆舱,运价继续上涨。整个6月份太平洋航线总运力基本维持在单周54-55W之间,虽有以前未经营过美线的新玩家加入运营,但市场有效运力并未出现明显扩容迹象,随着传统旺季即将到来,运力不足导致的单边市场格局仍将持续。 运价方面,6月15日以后,马士基: 美西5427,美东6813,中国和东南亚同步上涨500/FEU。 当前,西北欧区域、华南区域主要港口持续拥堵、操作效率缓慢的情况依
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【兴证电子】深南电路投资建设广州封装基板生产基地项目
【兴证电子】深南电路投资建设广州封装基板生产基地项目 公司拟以自有资金及自筹资金60亿元用于广州封装基板生产基地项目建设,项目整体达产后预计产能约为2亿颗FC-BGA、300万panel RF/FC-CSP等有机封装基板。 🔥根据Prismark数据,2020年封装基板市场规模102亿美金,未来五年有望实现9.7%的复合增速,2025年达到162亿美金,是PCB行业增速最快的细分领域。目前国内仅深南电路、兴森科技、珠海越亚、普诺威等玩家,市占率4%左右,未来国产替代空间巨大。 🔥公司作为国内
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【国金电新_姚遥】分布式光伏整县开发政策点评 【事件】 国家能源局向各省能源局、发改委、电网公司发出《关于报送整县屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》,并抄送了五大四小央企发电集团。《通知》要求在 1)党政机关 2)学校/医院/村委会 3)工商业厂房 4)农村居民住宅,四类建筑屋顶的可安装光伏发电比例分别不低于50%、40%、30%、20%,并提出“宜建尽建”、电网“应接尽接”的要求。 【评论】 1⃣️我们去年11月初的一篇周报标题是《能源革命和碳中和最高指示下,一切阻力因素终将靠边站》,本次“整
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集采情况大致更新:根据目前公众号信息初步测算,最终以公司公告为主。总体来看,注射剂降幅还是比之前预期的要大,但是头部效应越来越明显。 科伦药业(正向影响):11个品种18个品规全部中标,整体预计增量利润在2亿左右。 健友股份(正向影响):顺阿曲库铵、苯达莫司汀中标,为纯增量品种,预计增量利润0.5亿左右。 健康元(正向影响):布地奈德、复方异丙托溴铵、异丙托溴铵、替硝唑片中标。采购金额加总1.6亿,2020年销售额仅4466.91万,增量较大。同时布地奈德小规格不参与集采,格局较好,可做差异化推
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【招商策略 | 张夏团队】A股2021年下半年投资策略展望 :先进攻后防御,先成长后价值 核心观点如下: 大势研判:A股下半年将会演绎全球需求改善的基本面驱动阶段向转折期过度,流动性中性环境面临外部负面影响。市场整体以震荡为主,结构性机会较多。 我们根据中国经济和政策所处的阶段,将中国A划分为流动性驱动/基本面驱动/戴维斯双杀三个阶段。考虑外部因素后,基本面驱动阶段有可以分为内需驱动和外需驱动。当前A股正处在外需回升的基本面驱动阶段。而流动性除了受到国内货币政策的影响,也会阶段性受到外部流动性的
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思摩尔国际:看好公司雾化领域的竞争壁垒及领先优势【中金轻工&零售 樊俊豪】 大家好 近期我们邀请思摩尔国际管理层参加中金2021年中期策略会,期间公司管理层与投资者就公司竞争优势、未来发展战略等进行了深入交流。 评论 1、公司核心竞争力突出,专利体系、生产能力、产品品质、客户优势等共筑强大护城河。公司已在陶瓷芯领域建立完备专利保护体系,我们认为新进入者规避难度较大;公司拥有业内领先产能、良率与一致性,充分满足大客户订单需求,伴随自动化产线铺设,生产能力有望进一步提升,降本增效;优质的客户优势,以
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晨光文具:“一体两翼”稳步推进,文创龙头强者愈强
晨光文具:“一体两翼”稳步推进,文创龙头强者愈强【中金轻工&零售 樊俊豪】 大家好 近期我们邀请晨光文具管理层参加中金2021年中期策略会,期间公司管理层与投资者就公司近况、未来发展战略等进行了深入交流。 评论 传统文具业务品类升级、结构优化,高确定性稳健增长。公司过去数年以“调结构,促增长”为重要策略,重点发展精品文创板块,精品文创占比持续提升,我们预计精品文创占比达约15%水平。公司2020年年底进一步提出产品高端化策略,继续聚焦精品文创、儿童美术、办公文具、大众文具四大赛道,通过发力新品、
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【民生电子】继续看好功率半导体板块高景气持续! 英飞凌、意法半导体、安森美等新一轮涨价来临,看好功率半导体板块受益于行业高景气叠加涨价带来的业绩超预期,特别是IDM公司量价齐升的甜蜜期! 英飞凌计划6月中旬对MOS产品提价12%,ST意法半导体全线产品6月1日起已再次调价,安森美7月10日起对部分产品再次调价;芯龙半导体、富鸿创芯等国内企业近期也密集发布涨价通知。据产业链调研显示,目前功率半导体企业订单环比持续增长,交期已排至22Q1/22Q2,供需缺口日益扩大,看好功率半导体涨价持续,全年业绩
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【华泰军工】紫光国微–JG电子最好的赛道,没有之一 1,特种行业芯片百货商店,公司产品应用领域特别广,充分受益行业增长。下游航空航天电科兵器船舶,凡是需要智能化的装备,全都需要公司产品。 2,国产替代。目前国产化率30%~40%,未来要提高到100%,近几年替代进程明显加速。 3,市占率提升。目前公司占国内厂家50%市场份额,随着规模效应明显,公司未来市场份额有望继续提升。 4,业绩高增长。根据公司中性指引,上半年7亿利润,全年14亿利润,增速72%,我们预测公司21~23年利润分别为14亿,2
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