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小小鳄鱼
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小小鳄鱼
2022-10-27 11:11:45
低渗透率赛道爆发条件与2023年展望
渗透率曲线:提示机会,但存在缺陷 随部分新兴产业渗透率快速提升至临界值,而产业创新浪潮未止,挖掘下一个渗透率处于低位并且有望加速提升的赛道方向渐成为市场热点关注议题。从产业渗透率曲线看,目前仍处于30%渗透率以下的赛道主要集中在智能汽车产业、新消费(医美/扫地机器人/培育钻石/预制菜)、新能源发电链(储能/光伏新技术/海风)、AR/VR、半导体国产替代等方向。 然而因不同产业渗透率计算方式、天花板、爆发奇点实际差异较大,单纯依靠低渗透率维度选择投资机会的方式显得过于粗线条,即低渗透率不代表赛道在
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宝馨科技
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小小鳄鱼
2022-10-27 11:10:12
风电:新能源绿电,走向深远海
导读 双碳目标下,全球可再生能源消费高速增长,2021年同比增长15%以上。新能源时代,我国是可再生能源的主要贡献国。2021年,全球可再生能源总新增装机257GW,我国就占比接近一半,新增121GW。全球能源向绿色低碳转型不可逆转,新能源已然成为新一轮产业革命的主战场。 风电和光伏是我国新能源发电的“双子星”,风力资源储量大、分布广、风力发电优势特征明显: 一是我国风电产业链完备,国产化率高。风电产业上游为原材料及零部件制造,专业性强,供应商技术成熟,大部分零部件实现国产化。产业中游为风机制造
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大金重工
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小小鳄鱼
2022-10-26 18:02:06
美国半导体脱钩最受益个股之一【安集科技】
美国和中国半导体已全面脱钩,国产替代全面启动,这也是最近半导体板块启动的逻辑。受益的分支为半导体设备和半导体材料,而材料作为耗材,逻辑上更加看好。 至于挖掘的方向,首选细分领域头部为美日(美国儿子)企业,也就是制裁最狠的领域,那么也就是国产替代最受益的。 首先挖掘出的是安集科技,国内抛光液唯一龙头 CMP 抛光液市场,美国 Carbot 是国际龙头,安集科技为国内龙头。目前全球抛光液市 场主要由美日厂商垄断,美国 Cabot、美国 Versum、日本日立、日本 Fujimi 和美国陶氏杜邦五家美
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安集科技
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小小鳄鱼
2022-10-26 15:27:45
半导体产业深度研究报告:国产替代2.0,新兴需求崛起
在美国全面脱钩半导体的情况下,只有国产替代一条路可以走,非常利好半导体设备和半导体材料
半导体产业深度研究报告:国产替代2.0,新兴需求崛起
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北方华创
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盛美上海
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安集科技
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小小鳄鱼
2022-10-25 11:47:04
【行业深度】中国半导体设备行业竞争格局及市场份额
本文核心数据:半导体设备企业市场份额;行业集中度 1、中国半导体设备行业竞争梯队 随着集成电路产业的不断庞大,参与者不断涌入半导体设备行业,尽管目前行业进口品牌占比较高,但随着国产化率的不断提高,拥有高端先进技术的国产企业市场竞争力将继续凸显。 我国半导体设备根据不同的环节工序分为前道晶圆设备和后道封测设备两大类别,其中前道晶圆的薄膜沉积设备市场领域,北方华创、荆拓科技具备领先的技术;半导体光刻设备市场中上海微电子进行了批量生产;半导体刻蚀设备中中微半导体竞争力较强;半导体清洗设备市场中盛美上海
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盛美上海
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北方华创
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小小鳄鱼
2022-10-25 10:17:33
中金 | 光伏前沿研究一:钙钛矿如何从0到1?
本篇是光伏前沿研究系列之一,我们试图回答有关钙钛矿的四个问题。 摘要 问题一:第三代太阳能电池技术,钙钛矿魅力何在?晶硅体系下光伏系统造价较难降至2.58元/瓦以下,较我们测算光储/光伏制氢平价所需的2元/瓦仍有距离,光伏空间打开需要更低成本、更高效率太阳能电池技术突破。钙钛矿电池具备上述理论优势,同时兼具热斑问题弱、柔性化等薄膜电池特性,行业发展需求推动钙钛矿关注度提升。 问题二:一级资本风起云涌,2020年以来钙钛矿行业缘何催化?2009年学界首次提出钙钛矿太阳能电池结构后,仅用十年时间实验
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宝馨科技
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京山轻机
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小小鳄鱼
2022-10-22 19:28:48
锂电池复合集流体专题研究:降本增效大趋势,产业化迎来曙光
第一章 复合集流体介绍 电池集流体基本原理 集流体的功能:1.承载性,自身承载正负极活性物质;2.传导性,在充放电过程中,将正负极电流输入给活性物质,也将活性物质产生的电流汇集输出。 一般而言,在锂电池集流体中,正极通常使用铝箔,负极使用铜箔,原因在于:正极电位较高,负极电位较低。铜箔在较高电位时容易被氧化,故主要用于负极集流体,厚度通常为6-12um,目前以6um厚度为主。铝箔在较低电位时腐蚀问题严重,因此主要用于正极集流体,厚度通常为10um-16um,目前以12um厚度为主。 集流体的趋势
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东威科技
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小小鳄鱼
2022-10-14 17:17:49
医疗设备行业研究:从国产替代到走向全球,医疗设备迈入黄金时代
一、医疗设备:全球千亿级美金市场 市场规模:全球千亿级美元市场,国内数千亿元大赛道 全球医疗设备市场稳健增长,2019年中国市场超过2000亿。2019年全球医疗设备市场规模达到2245亿美元, 2015-2019年均复合增长率为4.6%,预计2024年将达到2926亿美元,复合增速5%左右。2019年中国医疗设备 市场规模达到2336亿元,2015-2019年均复合增长率17%,预计未来几年仍将保持14%左右的年均增速, 2024年将达到4458亿元。 全球千亿美元医疗设备市场为企业端提供足够
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开立医疗
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南微医学
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小小鳄鱼
2022-10-11 10:20:20
美国出口管制政策修订对半导体企业影响解读
1、背景: 10月7日晚上BIS发布3个公告,其中一个公告关于UVL清单的新增和修订,关于UVL清单的执法说明,重头戏是137页的UVL修订,这个修订是对中国先进计算、芯片、超算包括整体先进制程半导体的限制。 2、三个新规: (1)新规定;第一部分新增了3个编码,3A090相关设备定义规定对于可编程存储器,输入输出600KM的集成电路,基本上把所有不管GPU还是CPU,只要相关应用算力达到相应指标都是一网打尽; (2)增量了最新客户和用途限制性用途,一个对于美国人对于限制性的服务,另一个是先进计
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北方华创
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小小鳄鱼
2022-10-10 17:30:15
猪价创新高
1、与2021年国庆猪价创出10.8元/公斤新低截然相反,今年国庆期间猪价站上26.5元/公斤,创下本轮周期的新高,超市场预期。 2、猪价创本轮新高的背后反映的是供给短缺。历史上国庆节并不是消费旺季的代表,从数据上看,消费旺季对猪价可能形成拉动主要是冬至之后的腌腊消费。这说明,这次猪价的新高就是供给短缺造成的,7月以来的持续高猪价也印证了行业产能实际去化幅度肯定不小。 3、当下的供需缺口可能不是最大阶段,猪价可看更高。从数据上分析,行业母猪存栏最低水平大概率是2022年四月份前后,这轮周期的母猪
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牧原股份
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小小鳄鱼
2022-10-06 10:09:24
鼎胜新材研究报告:战略前瞻+策略巧妙,电池铝箔龙头加速成长
公司概况 公司简介:鼎胜新材为国内铝箔行业龙头企业 历史沿革:江苏鼎胜新能源材料股份有限公司成立于 2003 年,是国内铝箔行业的龙 头企业。2005-2011 年间,公司推出多款铝箔新品,先后在空调箔及包装箔领域获取领先 的市场地位。2013 起,公司大力发展电池铝箔业务,投建多个电池铝箔项目。2018 年, 公司在上交所挂牌上市,募集资金投建“年产 5 万吨动力电池电极用铝合金箔项目”。2021 年,公司与宁德时代签署电池铝箔供货协议,2022 年上半年,公司与蜂巢能源签署电池 铝箔供货协议
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鼎胜新材
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小小鳄鱼
2022-09-30 09:01:18
复合铜箔:产业趋势十大预测
9月以来,复合铜箔产业化继续扩散:9月17日,扬州纳力新材料二期举行签约仪式,二期总投资约112亿元,达产后公司预计年开票销售200亿元;9月21日,东威科技与客户L签订10亿元左右(含税)战略合作框架协议;9月28日,胜利精密公告拟投资两期56亿元建设新能源汽车功能膜项目,公司预计项目完成后复合铜箔生产线总设计年产能12亿平方米。 机构评论:我们5月提出复合铜箔产业化将经历三阶段,站在当前时点,产业趋势超出我们的预期,标杆客户规模量产计划陆续启动,产业化进入规模量产的第三阶段。往前看,复合铜箔
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东威科技
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小小鳄鱼
2022-09-30 09:00:38
宝馨科技调研纪要
1、怀远一期2GW异质结项目预计明年7月底达到量产,跟迈为战略合作。公司主要负责湿法端设备供应,迈为提供CVD,同时公司跟迈为还有图形化、电镀设备等技术合作。项目资金来自于公司、银行及地方城投平台,融资情况好。目前已经进入到央企的名录,订单有保证,而且签的是浮动的价格,不会赔本。 2、电镀铜:做整线。公司专注在铜电镀和刻蚀段工艺,研发出单道水平电镀中试机,实现出货,现在做250MW量产线设计和开发,正在攻克水平电镀电极接触难题。图形化工艺与迈为合作,目前干膜数据好,但成本很难往下降,现在用干膜测
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宝馨科技
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小小鳄鱼
2022-09-29 08:47:22
光伏EVA粒子跟踪
本周联泓、盛虹股价调整幅度较大,主要原因包括: 1、Topcon电池最近关注度较高,目前封装方式以POE胶膜为主,市场担心后续EVA粒子用量减少; 2、9月26日卓创资讯报价显示本周燕山石化、扬子石化、中科炼化EVA粒子价格环比下降500元/吨; 3、9月26日新疆天利高新成功产出EVA粒子。 针对胶膜封装方式,机构认为EVA粒子依然是主流,预计明年光伏EVA粒子需求量在160万吨以上。 1、按照胶膜平均克重480g计算,明年装机350GW需要EVA+POE粒子总重量为192万吨左右。 2、假设
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东方盛虹
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联泓新科
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小小鳄鱼
2022-09-28 12:14:52
电池片继续涨价
1、据通威太阳能官网,9月27日,通威上调电池片报价: ➤ 单晶PERC 166电池最新报价1.31元/W,上涨0.02元/W; ➤ 单晶PERC 182电池最新报价1.33元/W,上涨0.02元/W; ➤ 单晶PERC 210电池最新报价1.33元/W,上涨0.03元/W。 9月26日,隆基公布最新硅片报价,环比上月持平。 2、电池片需求旺盛,开工率保持高位。据电池片企业反馈,今年Q1以来头部专业化电池企业开工率维持高位,排产顺畅,积极传导上游成本上涨,此次调价是电池片环节独立于硅片环节的涨价
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通威股份
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钧达股份
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小小鳄鱼
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低渗透率赛道爆发条件与2023年展望
渗透率曲线:提示机会,但存在缺陷 随部分新兴产业渗透率快速提升至临界值,而产业创新浪潮未止,挖掘下一个渗透率处于低位并且有望加速提升的赛道方向渐成为市场热点关注议题。从产业渗透率曲线看,目前仍处于30%渗透率以下的赛道主要集中在智能汽车产业、新消费(医美/扫地机器人/培育钻石/预制菜)、新能源发电链(储能/光伏新技术/海风)、AR/VR、半导体国产替代等方向。 然而因不同产业渗透率计算方式、天花板、爆发奇点实际差异较大,单纯依靠低渗透率维度选择投资机会的方式显得过于粗线条,即低渗透率不代表赛道在
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风电:新能源绿电,走向深远海
导读 双碳目标下,全球可再生能源消费高速增长,2021年同比增长15%以上。新能源时代,我国是可再生能源的主要贡献国。2021年,全球可再生能源总新增装机257GW,我国就占比接近一半,新增121GW。全球能源向绿色低碳转型不可逆转,新能源已然成为新一轮产业革命的主战场。 风电和光伏是我国新能源发电的“双子星”,风力资源储量大、分布广、风力发电优势特征明显: 一是我国风电产业链完备,国产化率高。风电产业上游为原材料及零部件制造,专业性强,供应商技术成熟,大部分零部件实现国产化。产业中游为风机制造
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2022-10-26 18:02:06
美国半导体脱钩最受益个股之一【安集科技】
美国和中国半导体已全面脱钩,国产替代全面启动,这也是最近半导体板块启动的逻辑。受益的分支为半导体设备和半导体材料,而材料作为耗材,逻辑上更加看好。 至于挖掘的方向,首选细分领域头部为美日(美国儿子)企业,也就是制裁最狠的领域,那么也就是国产替代最受益的。 首先挖掘出的是安集科技,国内抛光液唯一龙头 CMP 抛光液市场,美国 Carbot 是国际龙头,安集科技为国内龙头。目前全球抛光液市 场主要由美日厂商垄断,美国 Cabot、美国 Versum、日本日立、日本 Fujimi 和美国陶氏杜邦五家美
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安集科技
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2022-10-26 15:27:45
半导体产业深度研究报告:国产替代2.0,新兴需求崛起
在美国全面脱钩半导体的情况下,只有国产替代一条路可以走,非常利好半导体设备和半导体材料
半导体产业深度研究报告:国产替代2.0,新兴需求崛起
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北方华创
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小小鳄鱼
2022-10-25 11:47:04
【行业深度】中国半导体设备行业竞争格局及市场份额
本文核心数据:半导体设备企业市场份额;行业集中度 1、中国半导体设备行业竞争梯队 随着集成电路产业的不断庞大,参与者不断涌入半导体设备行业,尽管目前行业进口品牌占比较高,但随着国产化率的不断提高,拥有高端先进技术的国产企业市场竞争力将继续凸显。 我国半导体设备根据不同的环节工序分为前道晶圆设备和后道封测设备两大类别,其中前道晶圆的薄膜沉积设备市场领域,北方华创、荆拓科技具备领先的技术;半导体光刻设备市场中上海微电子进行了批量生产;半导体刻蚀设备中中微半导体竞争力较强;半导体清洗设备市场中盛美上海
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北方华创
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2022-10-25 10:17:33
中金 | 光伏前沿研究一:钙钛矿如何从0到1?
本篇是光伏前沿研究系列之一,我们试图回答有关钙钛矿的四个问题。 摘要 问题一:第三代太阳能电池技术,钙钛矿魅力何在?晶硅体系下光伏系统造价较难降至2.58元/瓦以下,较我们测算光储/光伏制氢平价所需的2元/瓦仍有距离,光伏空间打开需要更低成本、更高效率太阳能电池技术突破。钙钛矿电池具备上述理论优势,同时兼具热斑问题弱、柔性化等薄膜电池特性,行业发展需求推动钙钛矿关注度提升。 问题二:一级资本风起云涌,2020年以来钙钛矿行业缘何催化?2009年学界首次提出钙钛矿太阳能电池结构后,仅用十年时间实验
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锂电池复合集流体专题研究:降本增效大趋势,产业化迎来曙光
第一章 复合集流体介绍 电池集流体基本原理 集流体的功能:1.承载性,自身承载正负极活性物质;2.传导性,在充放电过程中,将正负极电流输入给活性物质,也将活性物质产生的电流汇集输出。 一般而言,在锂电池集流体中,正极通常使用铝箔,负极使用铜箔,原因在于:正极电位较高,负极电位较低。铜箔在较高电位时容易被氧化,故主要用于负极集流体,厚度通常为6-12um,目前以6um厚度为主。铝箔在较低电位时腐蚀问题严重,因此主要用于正极集流体,厚度通常为10um-16um,目前以12um厚度为主。 集流体的趋势
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东威科技
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小小鳄鱼
2022-10-14 17:17:49
医疗设备行业研究:从国产替代到走向全球,医疗设备迈入黄金时代
一、医疗设备:全球千亿级美金市场 市场规模:全球千亿级美元市场,国内数千亿元大赛道 全球医疗设备市场稳健增长,2019年中国市场超过2000亿。2019年全球医疗设备市场规模达到2245亿美元, 2015-2019年均复合增长率为4.6%,预计2024年将达到2926亿美元,复合增速5%左右。2019年中国医疗设备 市场规模达到2336亿元,2015-2019年均复合增长率17%,预计未来几年仍将保持14%左右的年均增速, 2024年将达到4458亿元。 全球千亿美元医疗设备市场为企业端提供足够
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美国出口管制政策修订对半导体企业影响解读
1、背景: 10月7日晚上BIS发布3个公告,其中一个公告关于UVL清单的新增和修订,关于UVL清单的执法说明,重头戏是137页的UVL修订,这个修订是对中国先进计算、芯片、超算包括整体先进制程半导体的限制。 2、三个新规: (1)新规定;第一部分新增了3个编码,3A090相关设备定义规定对于可编程存储器,输入输出600KM的集成电路,基本上把所有不管GPU还是CPU,只要相关应用算力达到相应指标都是一网打尽; (2)增量了最新客户和用途限制性用途,一个对于美国人对于限制性的服务,另一个是先进计
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2022-10-10 17:30:15
猪价创新高
1、与2021年国庆猪价创出10.8元/公斤新低截然相反,今年国庆期间猪价站上26.5元/公斤,创下本轮周期的新高,超市场预期。 2、猪价创本轮新高的背后反映的是供给短缺。历史上国庆节并不是消费旺季的代表,从数据上看,消费旺季对猪价可能形成拉动主要是冬至之后的腌腊消费。这说明,这次猪价的新高就是供给短缺造成的,7月以来的持续高猪价也印证了行业产能实际去化幅度肯定不小。 3、当下的供需缺口可能不是最大阶段,猪价可看更高。从数据上分析,行业母猪存栏最低水平大概率是2022年四月份前后,这轮周期的母猪
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牧原股份
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2022-10-06 10:09:24
鼎胜新材研究报告:战略前瞻+策略巧妙,电池铝箔龙头加速成长
公司概况 公司简介:鼎胜新材为国内铝箔行业龙头企业 历史沿革:江苏鼎胜新能源材料股份有限公司成立于 2003 年,是国内铝箔行业的龙 头企业。2005-2011 年间,公司推出多款铝箔新品,先后在空调箔及包装箔领域获取领先 的市场地位。2013 起,公司大力发展电池铝箔业务,投建多个电池铝箔项目。2018 年, 公司在上交所挂牌上市,募集资金投建“年产 5 万吨动力电池电极用铝合金箔项目”。2021 年,公司与宁德时代签署电池铝箔供货协议,2022 年上半年,公司与蜂巢能源签署电池 铝箔供货协议
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鼎胜新材
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复合铜箔:产业趋势十大预测
9月以来,复合铜箔产业化继续扩散:9月17日,扬州纳力新材料二期举行签约仪式,二期总投资约112亿元,达产后公司预计年开票销售200亿元;9月21日,东威科技与客户L签订10亿元左右(含税)战略合作框架协议;9月28日,胜利精密公告拟投资两期56亿元建设新能源汽车功能膜项目,公司预计项目完成后复合铜箔生产线总设计年产能12亿平方米。 机构评论:我们5月提出复合铜箔产业化将经历三阶段,站在当前时点,产业趋势超出我们的预期,标杆客户规模量产计划陆续启动,产业化进入规模量产的第三阶段。往前看,复合铜箔
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东威科技
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2022-09-30 09:00:38
宝馨科技调研纪要
1、怀远一期2GW异质结项目预计明年7月底达到量产,跟迈为战略合作。公司主要负责湿法端设备供应,迈为提供CVD,同时公司跟迈为还有图形化、电镀设备等技术合作。项目资金来自于公司、银行及地方城投平台,融资情况好。目前已经进入到央企的名录,订单有保证,而且签的是浮动的价格,不会赔本。 2、电镀铜:做整线。公司专注在铜电镀和刻蚀段工艺,研发出单道水平电镀中试机,实现出货,现在做250MW量产线设计和开发,正在攻克水平电镀电极接触难题。图形化工艺与迈为合作,目前干膜数据好,但成本很难往下降,现在用干膜测
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2022-09-29 08:47:22
光伏EVA粒子跟踪
本周联泓、盛虹股价调整幅度较大,主要原因包括: 1、Topcon电池最近关注度较高,目前封装方式以POE胶膜为主,市场担心后续EVA粒子用量减少; 2、9月26日卓创资讯报价显示本周燕山石化、扬子石化、中科炼化EVA粒子价格环比下降500元/吨; 3、9月26日新疆天利高新成功产出EVA粒子。 针对胶膜封装方式,机构认为EVA粒子依然是主流,预计明年光伏EVA粒子需求量在160万吨以上。 1、按照胶膜平均克重480g计算,明年装机350GW需要EVA+POE粒子总重量为192万吨左右。 2、假设
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电池片继续涨价
1、据通威太阳能官网,9月27日,通威上调电池片报价: ➤ 单晶PERC 166电池最新报价1.31元/W,上涨0.02元/W; ➤ 单晶PERC 182电池最新报价1.33元/W,上涨0.02元/W; ➤ 单晶PERC 210电池最新报价1.33元/W,上涨0.03元/W。 9月26日,隆基公布最新硅片报价,环比上月持平。 2、电池片需求旺盛,开工率保持高位。据电池片企业反馈,今年Q1以来头部专业化电池企业开工率维持高位,排产顺畅,积极传导上游成本上涨,此次调价是电池片环节独立于硅片环节的涨价
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低渗透率赛道爆发条件与2023年展望
渗透率曲线:提示机会,但存在缺陷 随部分新兴产业渗透率快速提升至临界值,而产业创新浪潮未止,挖掘下一个渗透率处于低位并且有望加速提升的赛道方向渐成为市场热点关注议题。从产业渗透率曲线看,目前仍处于30%渗透率以下的赛道主要集中在智能汽车产业、新消费(医美/扫地机器人/培育钻石/预制菜)、新能源发电链(储能/光伏新技术/海风)、AR/VR、半导体国产替代等方向。 然而因不同产业渗透率计算方式、天花板、爆发奇点实际差异较大,单纯依靠低渗透率维度选择投资机会的方式显得过于粗线条,即低渗透率不代表赛道在
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风电:新能源绿电,走向深远海
导读 双碳目标下,全球可再生能源消费高速增长,2021年同比增长15%以上。新能源时代,我国是可再生能源的主要贡献国。2021年,全球可再生能源总新增装机257GW,我国就占比接近一半,新增121GW。全球能源向绿色低碳转型不可逆转,新能源已然成为新一轮产业革命的主战场。 风电和光伏是我国新能源发电的“双子星”,风力资源储量大、分布广、风力发电优势特征明显: 一是我国风电产业链完备,国产化率高。风电产业上游为原材料及零部件制造,专业性强,供应商技术成熟,大部分零部件实现国产化。产业中游为风机制造
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大金重工
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小小鳄鱼
2022-10-26 18:02:06
美国半导体脱钩最受益个股之一【安集科技】
美国和中国半导体已全面脱钩,国产替代全面启动,这也是最近半导体板块启动的逻辑。受益的分支为半导体设备和半导体材料,而材料作为耗材,逻辑上更加看好。 至于挖掘的方向,首选细分领域头部为美日(美国儿子)企业,也就是制裁最狠的领域,那么也就是国产替代最受益的。 首先挖掘出的是安集科技,国内抛光液唯一龙头 CMP 抛光液市场,美国 Carbot 是国际龙头,安集科技为国内龙头。目前全球抛光液市 场主要由美日厂商垄断,美国 Cabot、美国 Versum、日本日立、日本 Fujimi 和美国陶氏杜邦五家美
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安集科技
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小小鳄鱼
2022-10-26 15:27:45
半导体产业深度研究报告:国产替代2.0,新兴需求崛起
在美国全面脱钩半导体的情况下,只有国产替代一条路可以走,非常利好半导体设备和半导体材料
半导体产业深度研究报告:国产替代2.0,新兴需求崛起
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北方华创
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盛美上海
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安集科技
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小小鳄鱼
2022-10-25 11:47:04
【行业深度】中国半导体设备行业竞争格局及市场份额
本文核心数据:半导体设备企业市场份额;行业集中度 1、中国半导体设备行业竞争梯队 随着集成电路产业的不断庞大,参与者不断涌入半导体设备行业,尽管目前行业进口品牌占比较高,但随着国产化率的不断提高,拥有高端先进技术的国产企业市场竞争力将继续凸显。 我国半导体设备根据不同的环节工序分为前道晶圆设备和后道封测设备两大类别,其中前道晶圆的薄膜沉积设备市场领域,北方华创、荆拓科技具备领先的技术;半导体光刻设备市场中上海微电子进行了批量生产;半导体刻蚀设备中中微半导体竞争力较强;半导体清洗设备市场中盛美上海
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北方华创
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小小鳄鱼
2022-10-25 10:17:33
中金 | 光伏前沿研究一:钙钛矿如何从0到1?
本篇是光伏前沿研究系列之一,我们试图回答有关钙钛矿的四个问题。 摘要 问题一:第三代太阳能电池技术,钙钛矿魅力何在?晶硅体系下光伏系统造价较难降至2.58元/瓦以下,较我们测算光储/光伏制氢平价所需的2元/瓦仍有距离,光伏空间打开需要更低成本、更高效率太阳能电池技术突破。钙钛矿电池具备上述理论优势,同时兼具热斑问题弱、柔性化等薄膜电池特性,行业发展需求推动钙钛矿关注度提升。 问题二:一级资本风起云涌,2020年以来钙钛矿行业缘何催化?2009年学界首次提出钙钛矿太阳能电池结构后,仅用十年时间实验
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宝馨科技
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京山轻机
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小小鳄鱼
2022-10-22 19:28:48
锂电池复合集流体专题研究:降本增效大趋势,产业化迎来曙光
第一章 复合集流体介绍 电池集流体基本原理 集流体的功能:1.承载性,自身承载正负极活性物质;2.传导性,在充放电过程中,将正负极电流输入给活性物质,也将活性物质产生的电流汇集输出。 一般而言,在锂电池集流体中,正极通常使用铝箔,负极使用铜箔,原因在于:正极电位较高,负极电位较低。铜箔在较高电位时容易被氧化,故主要用于负极集流体,厚度通常为6-12um,目前以6um厚度为主。铝箔在较低电位时腐蚀问题严重,因此主要用于正极集流体,厚度通常为10um-16um,目前以12um厚度为主。 集流体的趋势
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东威科技
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小小鳄鱼
2022-10-14 17:17:49
医疗设备行业研究:从国产替代到走向全球,医疗设备迈入黄金时代
一、医疗设备:全球千亿级美金市场 市场规模:全球千亿级美元市场,国内数千亿元大赛道 全球医疗设备市场稳健增长,2019年中国市场超过2000亿。2019年全球医疗设备市场规模达到2245亿美元, 2015-2019年均复合增长率为4.6%,预计2024年将达到2926亿美元,复合增速5%左右。2019年中国医疗设备 市场规模达到2336亿元,2015-2019年均复合增长率17%,预计未来几年仍将保持14%左右的年均增速, 2024年将达到4458亿元。 全球千亿美元医疗设备市场为企业端提供足够
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开立医疗
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南微医学
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小小鳄鱼
2022-10-11 10:20:20
美国出口管制政策修订对半导体企业影响解读
1、背景: 10月7日晚上BIS发布3个公告,其中一个公告关于UVL清单的新增和修订,关于UVL清单的执法说明,重头戏是137页的UVL修订,这个修订是对中国先进计算、芯片、超算包括整体先进制程半导体的限制。 2、三个新规: (1)新规定;第一部分新增了3个编码,3A090相关设备定义规定对于可编程存储器,输入输出600KM的集成电路,基本上把所有不管GPU还是CPU,只要相关应用算力达到相应指标都是一网打尽; (2)增量了最新客户和用途限制性用途,一个对于美国人对于限制性的服务,另一个是先进计
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北方华创
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小小鳄鱼
2022-10-10 17:30:15
猪价创新高
1、与2021年国庆猪价创出10.8元/公斤新低截然相反,今年国庆期间猪价站上26.5元/公斤,创下本轮周期的新高,超市场预期。 2、猪价创本轮新高的背后反映的是供给短缺。历史上国庆节并不是消费旺季的代表,从数据上看,消费旺季对猪价可能形成拉动主要是冬至之后的腌腊消费。这说明,这次猪价的新高就是供给短缺造成的,7月以来的持续高猪价也印证了行业产能实际去化幅度肯定不小。 3、当下的供需缺口可能不是最大阶段,猪价可看更高。从数据上分析,行业母猪存栏最低水平大概率是2022年四月份前后,这轮周期的母猪
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牧原股份
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小小鳄鱼
2022-10-06 10:09:24
鼎胜新材研究报告:战略前瞻+策略巧妙,电池铝箔龙头加速成长
公司概况 公司简介:鼎胜新材为国内铝箔行业龙头企业 历史沿革:江苏鼎胜新能源材料股份有限公司成立于 2003 年,是国内铝箔行业的龙 头企业。2005-2011 年间,公司推出多款铝箔新品,先后在空调箔及包装箔领域获取领先 的市场地位。2013 起,公司大力发展电池铝箔业务,投建多个电池铝箔项目。2018 年, 公司在上交所挂牌上市,募集资金投建“年产 5 万吨动力电池电极用铝合金箔项目”。2021 年,公司与宁德时代签署电池铝箔供货协议,2022 年上半年,公司与蜂巢能源签署电池 铝箔供货协议
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鼎胜新材
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小小鳄鱼
2022-09-30 09:01:18
复合铜箔:产业趋势十大预测
9月以来,复合铜箔产业化继续扩散:9月17日,扬州纳力新材料二期举行签约仪式,二期总投资约112亿元,达产后公司预计年开票销售200亿元;9月21日,东威科技与客户L签订10亿元左右(含税)战略合作框架协议;9月28日,胜利精密公告拟投资两期56亿元建设新能源汽车功能膜项目,公司预计项目完成后复合铜箔生产线总设计年产能12亿平方米。 机构评论:我们5月提出复合铜箔产业化将经历三阶段,站在当前时点,产业趋势超出我们的预期,标杆客户规模量产计划陆续启动,产业化进入规模量产的第三阶段。往前看,复合铜箔
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东威科技
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小小鳄鱼
2022-09-30 09:00:38
宝馨科技调研纪要
1、怀远一期2GW异质结项目预计明年7月底达到量产,跟迈为战略合作。公司主要负责湿法端设备供应,迈为提供CVD,同时公司跟迈为还有图形化、电镀设备等技术合作。项目资金来自于公司、银行及地方城投平台,融资情况好。目前已经进入到央企的名录,订单有保证,而且签的是浮动的价格,不会赔本。 2、电镀铜:做整线。公司专注在铜电镀和刻蚀段工艺,研发出单道水平电镀中试机,实现出货,现在做250MW量产线设计和开发,正在攻克水平电镀电极接触难题。图形化工艺与迈为合作,目前干膜数据好,但成本很难往下降,现在用干膜测
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宝馨科技
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小小鳄鱼
2022-09-29 08:47:22
光伏EVA粒子跟踪
本周联泓、盛虹股价调整幅度较大,主要原因包括: 1、Topcon电池最近关注度较高,目前封装方式以POE胶膜为主,市场担心后续EVA粒子用量减少; 2、9月26日卓创资讯报价显示本周燕山石化、扬子石化、中科炼化EVA粒子价格环比下降500元/吨; 3、9月26日新疆天利高新成功产出EVA粒子。 针对胶膜封装方式,机构认为EVA粒子依然是主流,预计明年光伏EVA粒子需求量在160万吨以上。 1、按照胶膜平均克重480g计算,明年装机350GW需要EVA+POE粒子总重量为192万吨左右。 2、假设
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东方盛虹
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联泓新科
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小小鳄鱼
2022-09-28 12:14:52
电池片继续涨价
1、据通威太阳能官网,9月27日,通威上调电池片报价: ➤ 单晶PERC 166电池最新报价1.31元/W,上涨0.02元/W; ➤ 单晶PERC 182电池最新报价1.33元/W,上涨0.02元/W; ➤ 单晶PERC 210电池最新报价1.33元/W,上涨0.03元/W。 9月26日,隆基公布最新硅片报价,环比上月持平。 2、电池片需求旺盛,开工率保持高位。据电池片企业反馈,今年Q1以来头部专业化电池企业开工率维持高位,排产顺畅,积极传导上游成本上涨,此次调价是电池片环节独立于硅片环节的涨价
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通威股份
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钧达股份
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小小鳄鱼
2022-10-27 11:11:45
低渗透率赛道爆发条件与2023年展望
渗透率曲线:提示机会,但存在缺陷 随部分新兴产业渗透率快速提升至临界值,而产业创新浪潮未止,挖掘下一个渗透率处于低位并且有望加速提升的赛道方向渐成为市场热点关注议题。从产业渗透率曲线看,目前仍处于30%渗透率以下的赛道主要集中在智能汽车产业、新消费(医美/扫地机器人/培育钻石/预制菜)、新能源发电链(储能/光伏新技术/海风)、AR/VR、半导体国产替代等方向。 然而因不同产业渗透率计算方式、天花板、爆发奇点实际差异较大,单纯依靠低渗透率维度选择投资机会的方式显得过于粗线条,即低渗透率不代表赛道在
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宝馨科技
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小小鳄鱼
2022-10-27 11:10:12
风电:新能源绿电,走向深远海
导读 双碳目标下,全球可再生能源消费高速增长,2021年同比增长15%以上。新能源时代,我国是可再生能源的主要贡献国。2021年,全球可再生能源总新增装机257GW,我国就占比接近一半,新增121GW。全球能源向绿色低碳转型不可逆转,新能源已然成为新一轮产业革命的主战场。 风电和光伏是我国新能源发电的“双子星”,风力资源储量大、分布广、风力发电优势特征明显: 一是我国风电产业链完备,国产化率高。风电产业上游为原材料及零部件制造,专业性强,供应商技术成熟,大部分零部件实现国产化。产业中游为风机制造
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大金重工
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小小鳄鱼
2022-10-26 18:02:06
美国半导体脱钩最受益个股之一【安集科技】
美国和中国半导体已全面脱钩,国产替代全面启动,这也是最近半导体板块启动的逻辑。受益的分支为半导体设备和半导体材料,而材料作为耗材,逻辑上更加看好。 至于挖掘的方向,首选细分领域头部为美日(美国儿子)企业,也就是制裁最狠的领域,那么也就是国产替代最受益的。 首先挖掘出的是安集科技,国内抛光液唯一龙头 CMP 抛光液市场,美国 Carbot 是国际龙头,安集科技为国内龙头。目前全球抛光液市 场主要由美日厂商垄断,美国 Cabot、美国 Versum、日本日立、日本 Fujimi 和美国陶氏杜邦五家美
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安集科技
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小小鳄鱼
2022-10-26 15:27:45
半导体产业深度研究报告:国产替代2.0,新兴需求崛起
在美国全面脱钩半导体的情况下,只有国产替代一条路可以走,非常利好半导体设备和半导体材料
半导体产业深度研究报告:国产替代2.0,新兴需求崛起
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北方华创
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盛美上海
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安集科技
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小小鳄鱼
2022-10-25 11:47:04
【行业深度】中国半导体设备行业竞争格局及市场份额
本文核心数据:半导体设备企业市场份额;行业集中度 1、中国半导体设备行业竞争梯队 随着集成电路产业的不断庞大,参与者不断涌入半导体设备行业,尽管目前行业进口品牌占比较高,但随着国产化率的不断提高,拥有高端先进技术的国产企业市场竞争力将继续凸显。 我国半导体设备根据不同的环节工序分为前道晶圆设备和后道封测设备两大类别,其中前道晶圆的薄膜沉积设备市场领域,北方华创、荆拓科技具备领先的技术;半导体光刻设备市场中上海微电子进行了批量生产;半导体刻蚀设备中中微半导体竞争力较强;半导体清洗设备市场中盛美上海
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北方华创
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小小鳄鱼
2022-10-25 10:17:33
中金 | 光伏前沿研究一:钙钛矿如何从0到1?
本篇是光伏前沿研究系列之一,我们试图回答有关钙钛矿的四个问题。 摘要 问题一:第三代太阳能电池技术,钙钛矿魅力何在?晶硅体系下光伏系统造价较难降至2.58元/瓦以下,较我们测算光储/光伏制氢平价所需的2元/瓦仍有距离,光伏空间打开需要更低成本、更高效率太阳能电池技术突破。钙钛矿电池具备上述理论优势,同时兼具热斑问题弱、柔性化等薄膜电池特性,行业发展需求推动钙钛矿关注度提升。 问题二:一级资本风起云涌,2020年以来钙钛矿行业缘何催化?2009年学界首次提出钙钛矿太阳能电池结构后,仅用十年时间实验
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宝馨科技
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2022-10-22 19:28:48
锂电池复合集流体专题研究:降本增效大趋势,产业化迎来曙光
第一章 复合集流体介绍 电池集流体基本原理 集流体的功能:1.承载性,自身承载正负极活性物质;2.传导性,在充放电过程中,将正负极电流输入给活性物质,也将活性物质产生的电流汇集输出。 一般而言,在锂电池集流体中,正极通常使用铝箔,负极使用铜箔,原因在于:正极电位较高,负极电位较低。铜箔在较高电位时容易被氧化,故主要用于负极集流体,厚度通常为6-12um,目前以6um厚度为主。铝箔在较低电位时腐蚀问题严重,因此主要用于正极集流体,厚度通常为10um-16um,目前以12um厚度为主。 集流体的趋势
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东威科技
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小小鳄鱼
2022-10-14 17:17:49
医疗设备行业研究:从国产替代到走向全球,医疗设备迈入黄金时代
一、医疗设备:全球千亿级美金市场 市场规模:全球千亿级美元市场,国内数千亿元大赛道 全球医疗设备市场稳健增长,2019年中国市场超过2000亿。2019年全球医疗设备市场规模达到2245亿美元, 2015-2019年均复合增长率为4.6%,预计2024年将达到2926亿美元,复合增速5%左右。2019年中国医疗设备 市场规模达到2336亿元,2015-2019年均复合增长率17%,预计未来几年仍将保持14%左右的年均增速, 2024年将达到4458亿元。 全球千亿美元医疗设备市场为企业端提供足够
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小小鳄鱼
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美国出口管制政策修订对半导体企业影响解读
1、背景: 10月7日晚上BIS发布3个公告,其中一个公告关于UVL清单的新增和修订,关于UVL清单的执法说明,重头戏是137页的UVL修订,这个修订是对中国先进计算、芯片、超算包括整体先进制程半导体的限制。 2、三个新规: (1)新规定;第一部分新增了3个编码,3A090相关设备定义规定对于可编程存储器,输入输出600KM的集成电路,基本上把所有不管GPU还是CPU,只要相关应用算力达到相应指标都是一网打尽; (2)增量了最新客户和用途限制性用途,一个对于美国人对于限制性的服务,另一个是先进计
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2022-10-10 17:30:15
猪价创新高
1、与2021年国庆猪价创出10.8元/公斤新低截然相反,今年国庆期间猪价站上26.5元/公斤,创下本轮周期的新高,超市场预期。 2、猪价创本轮新高的背后反映的是供给短缺。历史上国庆节并不是消费旺季的代表,从数据上看,消费旺季对猪价可能形成拉动主要是冬至之后的腌腊消费。这说明,这次猪价的新高就是供给短缺造成的,7月以来的持续高猪价也印证了行业产能实际去化幅度肯定不小。 3、当下的供需缺口可能不是最大阶段,猪价可看更高。从数据上分析,行业母猪存栏最低水平大概率是2022年四月份前后,这轮周期的母猪
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牧原股份
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小小鳄鱼
2022-10-06 10:09:24
鼎胜新材研究报告:战略前瞻+策略巧妙,电池铝箔龙头加速成长
公司概况 公司简介:鼎胜新材为国内铝箔行业龙头企业 历史沿革:江苏鼎胜新能源材料股份有限公司成立于 2003 年,是国内铝箔行业的龙 头企业。2005-2011 年间,公司推出多款铝箔新品,先后在空调箔及包装箔领域获取领先 的市场地位。2013 起,公司大力发展电池铝箔业务,投建多个电池铝箔项目。2018 年, 公司在上交所挂牌上市,募集资金投建“年产 5 万吨动力电池电极用铝合金箔项目”。2021 年,公司与宁德时代签署电池铝箔供货协议,2022 年上半年,公司与蜂巢能源签署电池 铝箔供货协议
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鼎胜新材
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小小鳄鱼
2022-09-30 09:01:18
复合铜箔:产业趋势十大预测
9月以来,复合铜箔产业化继续扩散:9月17日,扬州纳力新材料二期举行签约仪式,二期总投资约112亿元,达产后公司预计年开票销售200亿元;9月21日,东威科技与客户L签订10亿元左右(含税)战略合作框架协议;9月28日,胜利精密公告拟投资两期56亿元建设新能源汽车功能膜项目,公司预计项目完成后复合铜箔生产线总设计年产能12亿平方米。 机构评论:我们5月提出复合铜箔产业化将经历三阶段,站在当前时点,产业趋势超出我们的预期,标杆客户规模量产计划陆续启动,产业化进入规模量产的第三阶段。往前看,复合铜箔
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东威科技
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2022-09-30 09:00:38
宝馨科技调研纪要
1、怀远一期2GW异质结项目预计明年7月底达到量产,跟迈为战略合作。公司主要负责湿法端设备供应,迈为提供CVD,同时公司跟迈为还有图形化、电镀设备等技术合作。项目资金来自于公司、银行及地方城投平台,融资情况好。目前已经进入到央企的名录,订单有保证,而且签的是浮动的价格,不会赔本。 2、电镀铜:做整线。公司专注在铜电镀和刻蚀段工艺,研发出单道水平电镀中试机,实现出货,现在做250MW量产线设计和开发,正在攻克水平电镀电极接触难题。图形化工艺与迈为合作,目前干膜数据好,但成本很难往下降,现在用干膜测
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宝馨科技
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2022-09-29 08:47:22
光伏EVA粒子跟踪
本周联泓、盛虹股价调整幅度较大,主要原因包括: 1、Topcon电池最近关注度较高,目前封装方式以POE胶膜为主,市场担心后续EVA粒子用量减少; 2、9月26日卓创资讯报价显示本周燕山石化、扬子石化、中科炼化EVA粒子价格环比下降500元/吨; 3、9月26日新疆天利高新成功产出EVA粒子。 针对胶膜封装方式,机构认为EVA粒子依然是主流,预计明年光伏EVA粒子需求量在160万吨以上。 1、按照胶膜平均克重480g计算,明年装机350GW需要EVA+POE粒子总重量为192万吨左右。 2、假设
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电池片继续涨价
1、据通威太阳能官网,9月27日,通威上调电池片报价: ➤ 单晶PERC 166电池最新报价1.31元/W,上涨0.02元/W; ➤ 单晶PERC 182电池最新报价1.33元/W,上涨0.02元/W; ➤ 单晶PERC 210电池最新报价1.33元/W,上涨0.03元/W。 9月26日,隆基公布最新硅片报价,环比上月持平。 2、电池片需求旺盛,开工率保持高位。据电池片企业反馈,今年Q1以来头部专业化电池企业开工率维持高位,排产顺畅,积极传导上游成本上涨,此次调价是电池片环节独立于硅片环节的涨价
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低渗透率赛道爆发条件与2023年展望
渗透率曲线:提示机会,但存在缺陷 随部分新兴产业渗透率快速提升至临界值,而产业创新浪潮未止,挖掘下一个渗透率处于低位并且有望加速提升的赛道方向渐成为市场热点关注议题。从产业渗透率曲线看,目前仍处于30%渗透率以下的赛道主要集中在智能汽车产业、新消费(医美/扫地机器人/培育钻石/预制菜)、新能源发电链(储能/光伏新技术/海风)、AR/VR、半导体国产替代等方向。 然而因不同产业渗透率计算方式、天花板、爆发奇点实际差异较大,单纯依靠低渗透率维度选择投资机会的方式显得过于粗线条,即低渗透率不代表赛道在
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风电:新能源绿电,走向深远海
导读 双碳目标下,全球可再生能源消费高速增长,2021年同比增长15%以上。新能源时代,我国是可再生能源的主要贡献国。2021年,全球可再生能源总新增装机257GW,我国就占比接近一半,新增121GW。全球能源向绿色低碳转型不可逆转,新能源已然成为新一轮产业革命的主战场。 风电和光伏是我国新能源发电的“双子星”,风力资源储量大、分布广、风力发电优势特征明显: 一是我国风电产业链完备,国产化率高。风电产业上游为原材料及零部件制造,专业性强,供应商技术成熟,大部分零部件实现国产化。产业中游为风机制造
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美国半导体脱钩最受益个股之一【安集科技】
美国和中国半导体已全面脱钩,国产替代全面启动,这也是最近半导体板块启动的逻辑。受益的分支为半导体设备和半导体材料,而材料作为耗材,逻辑上更加看好。 至于挖掘的方向,首选细分领域头部为美日(美国儿子)企业,也就是制裁最狠的领域,那么也就是国产替代最受益的。 首先挖掘出的是安集科技,国内抛光液唯一龙头 CMP 抛光液市场,美国 Carbot 是国际龙头,安集科技为国内龙头。目前全球抛光液市 场主要由美日厂商垄断,美国 Cabot、美国 Versum、日本日立、日本 Fujimi 和美国陶氏杜邦五家美
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半导体产业深度研究报告:国产替代2.0,新兴需求崛起
在美国全面脱钩半导体的情况下,只有国产替代一条路可以走,非常利好半导体设备和半导体材料
半导体产业深度研究报告:国产替代2.0,新兴需求崛起
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北方华创
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盛美上海
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安集科技
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小小鳄鱼
2022-10-25 11:47:04
【行业深度】中国半导体设备行业竞争格局及市场份额
本文核心数据:半导体设备企业市场份额;行业集中度 1、中国半导体设备行业竞争梯队 随着集成电路产业的不断庞大,参与者不断涌入半导体设备行业,尽管目前行业进口品牌占比较高,但随着国产化率的不断提高,拥有高端先进技术的国产企业市场竞争力将继续凸显。 我国半导体设备根据不同的环节工序分为前道晶圆设备和后道封测设备两大类别,其中前道晶圆的薄膜沉积设备市场领域,北方华创、荆拓科技具备领先的技术;半导体光刻设备市场中上海微电子进行了批量生产;半导体刻蚀设备中中微半导体竞争力较强;半导体清洗设备市场中盛美上海
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盛美上海
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北方华创
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小小鳄鱼
2022-10-25 10:17:33
中金 | 光伏前沿研究一:钙钛矿如何从0到1?
本篇是光伏前沿研究系列之一,我们试图回答有关钙钛矿的四个问题。 摘要 问题一:第三代太阳能电池技术,钙钛矿魅力何在?晶硅体系下光伏系统造价较难降至2.58元/瓦以下,较我们测算光储/光伏制氢平价所需的2元/瓦仍有距离,光伏空间打开需要更低成本、更高效率太阳能电池技术突破。钙钛矿电池具备上述理论优势,同时兼具热斑问题弱、柔性化等薄膜电池特性,行业发展需求推动钙钛矿关注度提升。 问题二:一级资本风起云涌,2020年以来钙钛矿行业缘何催化?2009年学界首次提出钙钛矿太阳能电池结构后,仅用十年时间实验
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宝馨科技
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京山轻机
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小小鳄鱼
2022-10-22 19:28:48
锂电池复合集流体专题研究:降本增效大趋势,产业化迎来曙光
第一章 复合集流体介绍 电池集流体基本原理 集流体的功能:1.承载性,自身承载正负极活性物质;2.传导性,在充放电过程中,将正负极电流输入给活性物质,也将活性物质产生的电流汇集输出。 一般而言,在锂电池集流体中,正极通常使用铝箔,负极使用铜箔,原因在于:正极电位较高,负极电位较低。铜箔在较高电位时容易被氧化,故主要用于负极集流体,厚度通常为6-12um,目前以6um厚度为主。铝箔在较低电位时腐蚀问题严重,因此主要用于正极集流体,厚度通常为10um-16um,目前以12um厚度为主。 集流体的趋势
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东威科技
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小小鳄鱼
2022-10-14 17:17:49
医疗设备行业研究:从国产替代到走向全球,医疗设备迈入黄金时代
一、医疗设备:全球千亿级美金市场 市场规模:全球千亿级美元市场,国内数千亿元大赛道 全球医疗设备市场稳健增长,2019年中国市场超过2000亿。2019年全球医疗设备市场规模达到2245亿美元, 2015-2019年均复合增长率为4.6%,预计2024年将达到2926亿美元,复合增速5%左右。2019年中国医疗设备 市场规模达到2336亿元,2015-2019年均复合增长率17%,预计未来几年仍将保持14%左右的年均增速, 2024年将达到4458亿元。 全球千亿美元医疗设备市场为企业端提供足够
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开立医疗
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小小鳄鱼
2022-10-11 10:20:20
美国出口管制政策修订对半导体企业影响解读
1、背景: 10月7日晚上BIS发布3个公告,其中一个公告关于UVL清单的新增和修订,关于UVL清单的执法说明,重头戏是137页的UVL修订,这个修订是对中国先进计算、芯片、超算包括整体先进制程半导体的限制。 2、三个新规: (1)新规定;第一部分新增了3个编码,3A090相关设备定义规定对于可编程存储器,输入输出600KM的集成电路,基本上把所有不管GPU还是CPU,只要相关应用算力达到相应指标都是一网打尽; (2)增量了最新客户和用途限制性用途,一个对于美国人对于限制性的服务,另一个是先进计
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北方华创
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小小鳄鱼
2022-10-10 17:30:15
猪价创新高
1、与2021年国庆猪价创出10.8元/公斤新低截然相反,今年国庆期间猪价站上26.5元/公斤,创下本轮周期的新高,超市场预期。 2、猪价创本轮新高的背后反映的是供给短缺。历史上国庆节并不是消费旺季的代表,从数据上看,消费旺季对猪价可能形成拉动主要是冬至之后的腌腊消费。这说明,这次猪价的新高就是供给短缺造成的,7月以来的持续高猪价也印证了行业产能实际去化幅度肯定不小。 3、当下的供需缺口可能不是最大阶段,猪价可看更高。从数据上分析,行业母猪存栏最低水平大概率是2022年四月份前后,这轮周期的母猪
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牧原股份
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小小鳄鱼
2022-10-06 10:09:24
鼎胜新材研究报告:战略前瞻+策略巧妙,电池铝箔龙头加速成长
公司概况 公司简介:鼎胜新材为国内铝箔行业龙头企业 历史沿革:江苏鼎胜新能源材料股份有限公司成立于 2003 年,是国内铝箔行业的龙 头企业。2005-2011 年间,公司推出多款铝箔新品,先后在空调箔及包装箔领域获取领先 的市场地位。2013 起,公司大力发展电池铝箔业务,投建多个电池铝箔项目。2018 年, 公司在上交所挂牌上市,募集资金投建“年产 5 万吨动力电池电极用铝合金箔项目”。2021 年,公司与宁德时代签署电池铝箔供货协议,2022 年上半年,公司与蜂巢能源签署电池 铝箔供货协议
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鼎胜新材
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小小鳄鱼
2022-09-30 09:01:18
复合铜箔:产业趋势十大预测
9月以来,复合铜箔产业化继续扩散:9月17日,扬州纳力新材料二期举行签约仪式,二期总投资约112亿元,达产后公司预计年开票销售200亿元;9月21日,东威科技与客户L签订10亿元左右(含税)战略合作框架协议;9月28日,胜利精密公告拟投资两期56亿元建设新能源汽车功能膜项目,公司预计项目完成后复合铜箔生产线总设计年产能12亿平方米。 机构评论:我们5月提出复合铜箔产业化将经历三阶段,站在当前时点,产业趋势超出我们的预期,标杆客户规模量产计划陆续启动,产业化进入规模量产的第三阶段。往前看,复合铜箔
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东威科技
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小小鳄鱼
2022-09-30 09:00:38
宝馨科技调研纪要
1、怀远一期2GW异质结项目预计明年7月底达到量产,跟迈为战略合作。公司主要负责湿法端设备供应,迈为提供CVD,同时公司跟迈为还有图形化、电镀设备等技术合作。项目资金来自于公司、银行及地方城投平台,融资情况好。目前已经进入到央企的名录,订单有保证,而且签的是浮动的价格,不会赔本。 2、电镀铜:做整线。公司专注在铜电镀和刻蚀段工艺,研发出单道水平电镀中试机,实现出货,现在做250MW量产线设计和开发,正在攻克水平电镀电极接触难题。图形化工艺与迈为合作,目前干膜数据好,但成本很难往下降,现在用干膜测
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宝馨科技
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小小鳄鱼
2022-09-29 08:47:22
光伏EVA粒子跟踪
本周联泓、盛虹股价调整幅度较大,主要原因包括: 1、Topcon电池最近关注度较高,目前封装方式以POE胶膜为主,市场担心后续EVA粒子用量减少; 2、9月26日卓创资讯报价显示本周燕山石化、扬子石化、中科炼化EVA粒子价格环比下降500元/吨; 3、9月26日新疆天利高新成功产出EVA粒子。 针对胶膜封装方式,机构认为EVA粒子依然是主流,预计明年光伏EVA粒子需求量在160万吨以上。 1、按照胶膜平均克重480g计算,明年装机350GW需要EVA+POE粒子总重量为192万吨左右。 2、假设
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东方盛虹
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小小鳄鱼
2022-09-28 12:14:52
电池片继续涨价
1、据通威太阳能官网,9月27日,通威上调电池片报价: ➤ 单晶PERC 166电池最新报价1.31元/W,上涨0.02元/W; ➤ 单晶PERC 182电池最新报价1.33元/W,上涨0.02元/W; ➤ 单晶PERC 210电池最新报价1.33元/W,上涨0.03元/W。 9月26日,隆基公布最新硅片报价,环比上月持平。 2、电池片需求旺盛,开工率保持高位。据电池片企业反馈,今年Q1以来头部专业化电池企业开工率维持高位,排产顺畅,积极传导上游成本上涨,此次调价是电池片环节独立于硅片环节的涨价
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通威股份
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钧达股份
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