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任雨潇
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任雨潇
2021-12-31 13:56:24
⚡【国君医药丁丹团队】连锁药店:2022年景气度有望回升
⚡【国君医药丁丹团队】连锁药店:2022年景气度有望回升 今日我们重磅发布深度报告《2022年度行业投资策略·连锁药店:2022景气度有望回升》,观点如下: 🌹2021年连锁药店受高基数效应/防疫政策/新租赁准则等多重因素影响,业绩增速放缓,展望2022年以上限制性因素有望消除或减弱。2020年及2021年大批新店受防疫政策影响业绩爬坡较慢,2021H2起各龙头药店门店扩张速度亦明显加快,有望在2022年进入正常利润贡献周期,业绩增速有望提升。 🌹双通道+带量采购等多种政策下,处方外流正在稳
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益丰药房
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一心堂
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大参林
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老百姓
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任雨潇
2021-12-30 08:44:33
【浙商交运社服李丹】重申重视出行板块投资机会!
【浙商交运社服李丹】重申重视出行板块投资机会! [太阳]【核心航线再次提价10%】 东航今日起已将京沪线全价票由1790调整至1960元,航司新航季核心航线提价已开启。从2018年京沪线1240元起,至今京沪线全价票已经上涨了5次10%,合计上涨58%,为后续“供需错配大周期”打下坚实提价基础! (具体提价情况见下图) [太阳]【春运客运量同比有望增长1倍+】 根据交通运输部初步预测,2022年春运客运量预计同比增长1倍以上,甚至超过2020年。 [太阳]我们系统性看好疫情修复下的行业投资机会,
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白云机场
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中国国航
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锦江酒店
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任雨潇
2021-12-30 08:42:04
【民生电子/半导体设备】继续看好设备板块,把握回调之下布局机
【民生电子/半导体设备】继续看好设备板块,把握回调之下布局机遇 近期半导体设备板块有所回调,但我们依旧坚定看好行业景气度及国内产线落地带来的设备公司业绩弹 性,现将主要逻辑梳理如下。 国内晶圆厂扩产持续超预期 各大国内主流晶圆厂扩产规划迅猛: 1) SMIC维持全年43亿资本开支指引, 公司曾于10月IC world大会上宣布计划于2025年总产能将扩至12寸70+万片/月,对比当前产能仅有12寸25万片/月。其中深圳12寸产线已于近期宣布拿地动工; 2) 华虹全年资本开支13亿美元, 目前无锡
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北方华创
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中微公司
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任雨潇
2021-12-29 13:36:07
【国金食饮刘宸倩】白酒板块调整点评:理性回归基本面
【国金食饮刘宸倩】白酒板块调整点评:理性回归基本面,关注估值性价比机会! 今日板块下跌,主要原因有三:1)前期对于茅台提价具有较强博弈情绪;2)估值抬升后动销有待检验;3)消费税传闻反复。 我们认为: 1、茅台提价预期? 茅台近期给渠道发布春节部分打款通知,市场担心提价落空。我们认为,茅台体外利润丰厚,管理层坚定推动改革,回收体外利润仍是长期发展方向。建议弱化短期资金博弈,关注基本面经营向好。明年放量背景下的业绩环比加速,建议把提价落地当作超预期的因素,而非短期博弈。 2、动销及需求检验?当前受
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泸州老窖
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山西汾酒
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酒鬼酒
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古井贡酒
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任雨潇
2021-12-27 22:13:36
我们近期重点推荐光通信两大核心板块(光模块、光器件)持续大涨
【民生通信】[红包][红包]我们近期重点推荐光通信两大核心板块(光模块、光器件)持续大涨!!! [庆祝][庆祝]下游数通市场需求环比同比提升,我们看到脸书(meta)为例资本开支同比增长50%,接下来亚马逊/谷歌/微软都将迎来新一轮的资本开支竞赛,元宇宙对大算力,高流量的要求,将带来新一轮可能将持续5年的资本开支投入。整个光通信板块在经历了一年半的调整后,有望再度顺势启航。 [庆祝][庆祝]重点推荐——中际旭创:数通光模块龙头,自身供应链稳定,今年原材料短缺影响有效。通过优良的产品和谷歌、亚马逊
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中际旭创
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新易盛
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天孚通信
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任雨潇
2021-12-27 13:49:51
中信建投电新朱玥:关于近期涉及新能源几则“传言”的回应声明
中信建投电新朱玥:关于近期涉及新能源几则“传言”的回应声明 1、今日午盘分布式光伏、风电、电网设备、绿电跳水,主要受市场传言影响,传言内容为①“国家不再搞整县推进了,理由是不搞大跃进” ②“目前最大影响是电网的配网投资,预计配网投资会从1.7万亿降到1.5万亿,具体仍在测算中” 2、我们回应如下 ①根据我们的了解(历史上我们对宏观政策方向预测的准确率为100%), 分布式光伏发展整体思路,发展方式,整体节奏,政策文件导向和#此前没有任何边际变化,”不搞分布式光伏,整县推进”判断为谣言可能性大。国
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正泰电器
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林洋能源
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任雨潇
2021-12-26 22:28:20
【重点推荐中药OTC ‖ 国海医药】当前时点如何看中药?
【重点推荐中药OTC ‖ 国海医药】当前时点如何看中药?中药上市公司的估值如何?中药领域我们最看好哪些标的? 当前时点中药如何看?中药上市公司经历过中药注射剂的短期快速增长、复方丹参滴丸等进入国家基药目录的辉煌发展,2015年至今已沉寂多年(片仔癀除外)。当前时点,我们认为,必须坚定看好中药企业的长期投资机会,主要原因:1)、中药企业当前估值均显著低估(多数公司估值对应2022年仅10-20倍左右),甚至远远低于同投资属性的食品饮料类消费公司;2)、国家政策明确鼓励中医药发展,中医药在新冠疫情病
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健民集团
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羚锐制药
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同仁堂
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广誉远
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任雨潇
2021-12-21 08:35:07
中药领域如何选择投资方向和标的?
【国海医药周小刚团队】当前时点中药如何看?中药领域如何选择投资方向和标的?中药上市公司如何估值?我们发布报告《中药行业专题研究——把握当前时点中药OTC投资机会》,尝试回答上述问题! 当前时点中药如何看?中药上市公司经历过中药注射剂的短期快速增长、经历过复方丹参滴丸等进入国家基药目录的辉煌发展,2015年至今已沉寂多年(片仔癀除外)。当前时点,我们坚定看好部分中药企业的长期投资机会,主要原因:1、中药企业当前估值均有所低估(多数公司估值对应2022年仅10-20倍PE左右),低于同为消费属性的食
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健民集团
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羚锐制药
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同仁堂
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济川药业
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马应龙
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任雨潇
2021-12-21 08:26:06
三峡能源投资400亿布局3GW海风项目,海风平价时代曙光已至
点评:三峡能源投资400亿布局3GW海风项目,海风平价时代曙光已至【天风机械】 事件:12月20日晚间,三峡能源发布公告称,拟投资建设三峡阳江青洲五海上风电场项目、三峡阳江青洲六海上风电场项目、三峡阳江青洲七海上风电场项目,动态投资金额分别为140.53亿元、137.61亿元、133.56亿元。 单位投资成本进一步降低,海风设备助力平价上网:三个项目核准的规划装机容量均为100万千瓦,合计投资金额411.69亿元,平均单位投资金额为1.37万元/kw。我们认为在海风国补退坡后,上有设备商会有主动
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三峡能源
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新强联
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恒润股份
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任雨潇
2021-12-21 08:19:10
风光调整点评:基本面正常发展
风光调整点评:基本面正常发展,播种布局时刻,跌不怕,不怕跌,怕不跌 12月20日,新能源发电板块股价回调,CS太阳能板块/CS风电板块指数分别下跌4.14%、6.19%,不少个股出现跌停。 从基本面角度来看,风电、光伏行业上周周末并未出现明显利空因素,我们判断今日板块回调原因可能有以下两点:1)临近年底,部分投资者获利了结;2)光伏产业链价格回落导致市场对行业短期盈利能和需求产生担忧。 #本质上还是经过一年的上涨,静态估值较高之后,市场调仓行为,类似情况出现在2021年1月。 光伏:今年以来由于
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运达股份
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任雨潇
2021-12-17 12:02:57
【天风电新】光伏产业链价格博弈再更新
【天风电新】光伏产业链价格博弈再更新 ——————————— 🌼事件: 隆基硅片今日降价5-6%,同时PVInfoLink最新产业链价格点评中提到当前下游对硅料的采买目标价大多落在21-22万元/吨,且硅料低价已降到23万元/吨以下,我们对此进行了产业链调研,结果如下: (1)硅料:企业A目前已经签订的长单价格在24-25万元/吨,尚未签单的下游客户目标价21-22万元/吨,目前仍在谈判中;企业B反馈希望硅料价格缓跌,长单尚未签订;企业C反馈硅料企业不着急,长单尚未签订。 (2)硅片:隆基反馈
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晶澳科技
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任雨潇
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CXO事件点评与更新
【东吴医药朱国广/柴博/周新明团队】事件点评与更新 事件:美国商务部公布实体名单,共纳入37个实体,其中与中国生物医药相关的为军事医学科学院及其下属的11个研究机构,未出现CXO和Biotech等企业。 点评:2021年12月15日,市场因担心中国CXO与Biotech企业纳入美国商务部实体名单,股价反应过度。名单公布后恐慌情绪得到一定缓解,我们预期相关企业价值将迎来回归。 稳健组合九洲药业、凯莱英、药明康德、博腾股份,弹性组合药石科技、金斯瑞生物科技、奥翔药业、天宇股份。 【观点重申】 我们认
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药明康德
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任雨潇
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地方债务违约风险总体可控,新老基建合力“开门红”
【民生建材】地方债务违约风险总体可控,新老基建合力“开门红” 12月16日,国务院例行举办吹风会,专项债和地方债务管理有关问题得到官方解答。重点如下: (1)地方债务违约风险总体可控。政府债务余额占GDP的比重=45.8%,低于国际通行警戒线60%;地方政府债务率=93.6%(债务余额除以综合财力),国际标准为100-120%之间。终极目标是实现全国范围全面消除隐性债务。 (2)截至12月15日,新增专项债券发行3.42万亿元,占已下达额度的97%,基本完成。其中,约50%投向交通基础设施、市政
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海螺水泥
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华新水泥
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任雨潇
2021-12-14 11:43:33
关注此轮磁材行情,相关标的全梳理!
【华泰金属】关注此轮磁材行情,相关标的全梳理! 📍稀土永磁:主要用途电驱(新能源汽车、风机)、传感器(汽车电子)、变频家电和变频工业电机等。此轮行情的触发点是国家颁布高效节能电机推广政策! 我们认为估值标杆是【金力永磁】 注:以下产量预期均为根据公司最新调研纪要及行业一般投达产进度测算,存在动态调整,仅供参考。 【金力永磁】:22年Wind一致预期6.14亿,对应11.26市值359+50=409亿(港股即将发行1.4421亿股,假设增加50亿市值),PE 66.6X。22-24年毛坯产量预期
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金力永磁
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龙磁科技
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正海磁材
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横店东磁
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任雨潇
2021-12-14 08:00:13
元宇宙框架梳理
元宇宙框架梳理 已经涨了一波了,接下来是分歧,我一直是买的元宇宙中的游戏,注意风险。 可以学习下,长线关注。 转自【东吴证券】
元宇宙框架梳理.pdf
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完美世界
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三七互娱
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中青宝
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华立科技
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歌尔股份
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任雨潇
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⚡【国君医药丁丹团队】连锁药店:2022年景气度有望回升
⚡【国君医药丁丹团队】连锁药店:2022年景气度有望回升 今日我们重磅发布深度报告《2022年度行业投资策略·连锁药店:2022景气度有望回升》,观点如下: 🌹2021年连锁药店受高基数效应/防疫政策/新租赁准则等多重因素影响,业绩增速放缓,展望2022年以上限制性因素有望消除或减弱。2020年及2021年大批新店受防疫政策影响业绩爬坡较慢,2021H2起各龙头药店门店扩张速度亦明显加快,有望在2022年进入正常利润贡献周期,业绩增速有望提升。 🌹双通道+带量采购等多种政策下,处方外流正在稳
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【浙商交运社服李丹】重申重视出行板块投资机会!
【浙商交运社服李丹】重申重视出行板块投资机会! [太阳]【核心航线再次提价10%】 东航今日起已将京沪线全价票由1790调整至1960元,航司新航季核心航线提价已开启。从2018年京沪线1240元起,至今京沪线全价票已经上涨了5次10%,合计上涨58%,为后续“供需错配大周期”打下坚实提价基础! (具体提价情况见下图) [太阳]【春运客运量同比有望增长1倍+】 根据交通运输部初步预测,2022年春运客运量预计同比增长1倍以上,甚至超过2020年。 [太阳]我们系统性看好疫情修复下的行业投资机会,
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【民生电子/半导体设备】继续看好设备板块,把握回调之下布局机
【民生电子/半导体设备】继续看好设备板块,把握回调之下布局机遇 近期半导体设备板块有所回调,但我们依旧坚定看好行业景气度及国内产线落地带来的设备公司业绩弹 性,现将主要逻辑梳理如下。 国内晶圆厂扩产持续超预期 各大国内主流晶圆厂扩产规划迅猛: 1) SMIC维持全年43亿资本开支指引, 公司曾于10月IC world大会上宣布计划于2025年总产能将扩至12寸70+万片/月,对比当前产能仅有12寸25万片/月。其中深圳12寸产线已于近期宣布拿地动工; 2) 华虹全年资本开支13亿美元, 目前无锡
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北方华创
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中微公司
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【国金食饮刘宸倩】白酒板块调整点评:理性回归基本面
【国金食饮刘宸倩】白酒板块调整点评:理性回归基本面,关注估值性价比机会! 今日板块下跌,主要原因有三:1)前期对于茅台提价具有较强博弈情绪;2)估值抬升后动销有待检验;3)消费税传闻反复。 我们认为: 1、茅台提价预期? 茅台近期给渠道发布春节部分打款通知,市场担心提价落空。我们认为,茅台体外利润丰厚,管理层坚定推动改革,回收体外利润仍是长期发展方向。建议弱化短期资金博弈,关注基本面经营向好。明年放量背景下的业绩环比加速,建议把提价落地当作超预期的因素,而非短期博弈。 2、动销及需求检验?当前受
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我们近期重点推荐光通信两大核心板块(光模块、光器件)持续大涨
【民生通信】[红包][红包]我们近期重点推荐光通信两大核心板块(光模块、光器件)持续大涨!!! [庆祝][庆祝]下游数通市场需求环比同比提升,我们看到脸书(meta)为例资本开支同比增长50%,接下来亚马逊/谷歌/微软都将迎来新一轮的资本开支竞赛,元宇宙对大算力,高流量的要求,将带来新一轮可能将持续5年的资本开支投入。整个光通信板块在经历了一年半的调整后,有望再度顺势启航。 [庆祝][庆祝]重点推荐——中际旭创:数通光模块龙头,自身供应链稳定,今年原材料短缺影响有效。通过优良的产品和谷歌、亚马逊
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中际旭创
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新易盛
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天孚通信
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任雨潇
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中信建投电新朱玥:关于近期涉及新能源几则“传言”的回应声明
中信建投电新朱玥:关于近期涉及新能源几则“传言”的回应声明 1、今日午盘分布式光伏、风电、电网设备、绿电跳水,主要受市场传言影响,传言内容为①“国家不再搞整县推进了,理由是不搞大跃进” ②“目前最大影响是电网的配网投资,预计配网投资会从1.7万亿降到1.5万亿,具体仍在测算中” 2、我们回应如下 ①根据我们的了解(历史上我们对宏观政策方向预测的准确率为100%), 分布式光伏发展整体思路,发展方式,整体节奏,政策文件导向和#此前没有任何边际变化,”不搞分布式光伏,整县推进”判断为谣言可能性大。国
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【重点推荐中药OTC ‖ 国海医药】当前时点如何看中药?
【重点推荐中药OTC ‖ 国海医药】当前时点如何看中药?中药上市公司的估值如何?中药领域我们最看好哪些标的? 当前时点中药如何看?中药上市公司经历过中药注射剂的短期快速增长、复方丹参滴丸等进入国家基药目录的辉煌发展,2015年至今已沉寂多年(片仔癀除外)。当前时点,我们认为,必须坚定看好中药企业的长期投资机会,主要原因:1)、中药企业当前估值均显著低估(多数公司估值对应2022年仅10-20倍左右),甚至远远低于同投资属性的食品饮料类消费公司;2)、国家政策明确鼓励中医药发展,中医药在新冠疫情病
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健民集团
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羚锐制药
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同仁堂
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中药领域如何选择投资方向和标的?
【国海医药周小刚团队】当前时点中药如何看?中药领域如何选择投资方向和标的?中药上市公司如何估值?我们发布报告《中药行业专题研究——把握当前时点中药OTC投资机会》,尝试回答上述问题! 当前时点中药如何看?中药上市公司经历过中药注射剂的短期快速增长、经历过复方丹参滴丸等进入国家基药目录的辉煌发展,2015年至今已沉寂多年(片仔癀除外)。当前时点,我们坚定看好部分中药企业的长期投资机会,主要原因:1、中药企业当前估值均有所低估(多数公司估值对应2022年仅10-20倍PE左右),低于同为消费属性的食
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三峡能源投资400亿布局3GW海风项目,海风平价时代曙光已至
点评:三峡能源投资400亿布局3GW海风项目,海风平价时代曙光已至【天风机械】 事件:12月20日晚间,三峡能源发布公告称,拟投资建设三峡阳江青洲五海上风电场项目、三峡阳江青洲六海上风电场项目、三峡阳江青洲七海上风电场项目,动态投资金额分别为140.53亿元、137.61亿元、133.56亿元。 单位投资成本进一步降低,海风设备助力平价上网:三个项目核准的规划装机容量均为100万千瓦,合计投资金额411.69亿元,平均单位投资金额为1.37万元/kw。我们认为在海风国补退坡后,上有设备商会有主动
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风光调整点评:基本面正常发展
风光调整点评:基本面正常发展,播种布局时刻,跌不怕,不怕跌,怕不跌 12月20日,新能源发电板块股价回调,CS太阳能板块/CS风电板块指数分别下跌4.14%、6.19%,不少个股出现跌停。 从基本面角度来看,风电、光伏行业上周周末并未出现明显利空因素,我们判断今日板块回调原因可能有以下两点:1)临近年底,部分投资者获利了结;2)光伏产业链价格回落导致市场对行业短期盈利能和需求产生担忧。 #本质上还是经过一年的上涨,静态估值较高之后,市场调仓行为,类似情况出现在2021年1月。 光伏:今年以来由于
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【天风电新】光伏产业链价格博弈再更新
【天风电新】光伏产业链价格博弈再更新 ——————————— 🌼事件: 隆基硅片今日降价5-6%,同时PVInfoLink最新产业链价格点评中提到当前下游对硅料的采买目标价大多落在21-22万元/吨,且硅料低价已降到23万元/吨以下,我们对此进行了产业链调研,结果如下: (1)硅料:企业A目前已经签订的长单价格在24-25万元/吨,尚未签单的下游客户目标价21-22万元/吨,目前仍在谈判中;企业B反馈希望硅料价格缓跌,长单尚未签订;企业C反馈硅料企业不着急,长单尚未签订。 (2)硅片:隆基反馈
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CXO事件点评与更新
【东吴医药朱国广/柴博/周新明团队】事件点评与更新 事件:美国商务部公布实体名单,共纳入37个实体,其中与中国生物医药相关的为军事医学科学院及其下属的11个研究机构,未出现CXO和Biotech等企业。 点评:2021年12月15日,市场因担心中国CXO与Biotech企业纳入美国商务部实体名单,股价反应过度。名单公布后恐慌情绪得到一定缓解,我们预期相关企业价值将迎来回归。 稳健组合九洲药业、凯莱英、药明康德、博腾股份,弹性组合药石科技、金斯瑞生物科技、奥翔药业、天宇股份。 【观点重申】 我们认
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地方债务违约风险总体可控,新老基建合力“开门红”
【民生建材】地方债务违约风险总体可控,新老基建合力“开门红” 12月16日,国务院例行举办吹风会,专项债和地方债务管理有关问题得到官方解答。重点如下: (1)地方债务违约风险总体可控。政府债务余额占GDP的比重=45.8%,低于国际通行警戒线60%;地方政府债务率=93.6%(债务余额除以综合财力),国际标准为100-120%之间。终极目标是实现全国范围全面消除隐性债务。 (2)截至12月15日,新增专项债券发行3.42万亿元,占已下达额度的97%,基本完成。其中,约50%投向交通基础设施、市政
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海螺水泥
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关注此轮磁材行情,相关标的全梳理!
【华泰金属】关注此轮磁材行情,相关标的全梳理! 📍稀土永磁:主要用途电驱(新能源汽车、风机)、传感器(汽车电子)、变频家电和变频工业电机等。此轮行情的触发点是国家颁布高效节能电机推广政策! 我们认为估值标杆是【金力永磁】 注:以下产量预期均为根据公司最新调研纪要及行业一般投达产进度测算,存在动态调整,仅供参考。 【金力永磁】:22年Wind一致预期6.14亿,对应11.26市值359+50=409亿(港股即将发行1.4421亿股,假设增加50亿市值),PE 66.6X。22-24年毛坯产量预期
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金力永磁
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任雨潇
2021-12-14 08:00:13
元宇宙框架梳理
元宇宙框架梳理 已经涨了一波了,接下来是分歧,我一直是买的元宇宙中的游戏,注意风险。 可以学习下,长线关注。 转自【东吴证券】
元宇宙框架梳理.pdf
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完美世界
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三七互娱
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中青宝
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华立科技
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任雨潇
2021-12-31 13:56:24
⚡【国君医药丁丹团队】连锁药店:2022年景气度有望回升
⚡【国君医药丁丹团队】连锁药店:2022年景气度有望回升 今日我们重磅发布深度报告《2022年度行业投资策略·连锁药店:2022景气度有望回升》,观点如下: 🌹2021年连锁药店受高基数效应/防疫政策/新租赁准则等多重因素影响,业绩增速放缓,展望2022年以上限制性因素有望消除或减弱。2020年及2021年大批新店受防疫政策影响业绩爬坡较慢,2021H2起各龙头药店门店扩张速度亦明显加快,有望在2022年进入正常利润贡献周期,业绩增速有望提升。 🌹双通道+带量采购等多种政策下,处方外流正在稳
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益丰药房
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老百姓
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任雨潇
2021-12-30 08:44:33
【浙商交运社服李丹】重申重视出行板块投资机会!
【浙商交运社服李丹】重申重视出行板块投资机会! [太阳]【核心航线再次提价10%】 东航今日起已将京沪线全价票由1790调整至1960元,航司新航季核心航线提价已开启。从2018年京沪线1240元起,至今京沪线全价票已经上涨了5次10%,合计上涨58%,为后续“供需错配大周期”打下坚实提价基础! (具体提价情况见下图) [太阳]【春运客运量同比有望增长1倍+】 根据交通运输部初步预测,2022年春运客运量预计同比增长1倍以上,甚至超过2020年。 [太阳]我们系统性看好疫情修复下的行业投资机会,
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任雨潇
2021-12-30 08:42:04
【民生电子/半导体设备】继续看好设备板块,把握回调之下布局机
【民生电子/半导体设备】继续看好设备板块,把握回调之下布局机遇 近期半导体设备板块有所回调,但我们依旧坚定看好行业景气度及国内产线落地带来的设备公司业绩弹 性,现将主要逻辑梳理如下。 国内晶圆厂扩产持续超预期 各大国内主流晶圆厂扩产规划迅猛: 1) SMIC维持全年43亿资本开支指引, 公司曾于10月IC world大会上宣布计划于2025年总产能将扩至12寸70+万片/月,对比当前产能仅有12寸25万片/月。其中深圳12寸产线已于近期宣布拿地动工; 2) 华虹全年资本开支13亿美元, 目前无锡
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北方华创
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中微公司
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任雨潇
2021-12-29 13:36:07
【国金食饮刘宸倩】白酒板块调整点评:理性回归基本面
【国金食饮刘宸倩】白酒板块调整点评:理性回归基本面,关注估值性价比机会! 今日板块下跌,主要原因有三:1)前期对于茅台提价具有较强博弈情绪;2)估值抬升后动销有待检验;3)消费税传闻反复。 我们认为: 1、茅台提价预期? 茅台近期给渠道发布春节部分打款通知,市场担心提价落空。我们认为,茅台体外利润丰厚,管理层坚定推动改革,回收体外利润仍是长期发展方向。建议弱化短期资金博弈,关注基本面经营向好。明年放量背景下的业绩环比加速,建议把提价落地当作超预期的因素,而非短期博弈。 2、动销及需求检验?当前受
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泸州老窖
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山西汾酒
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古井贡酒
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任雨潇
2021-12-27 22:13:36
我们近期重点推荐光通信两大核心板块(光模块、光器件)持续大涨
【民生通信】[红包][红包]我们近期重点推荐光通信两大核心板块(光模块、光器件)持续大涨!!! [庆祝][庆祝]下游数通市场需求环比同比提升,我们看到脸书(meta)为例资本开支同比增长50%,接下来亚马逊/谷歌/微软都将迎来新一轮的资本开支竞赛,元宇宙对大算力,高流量的要求,将带来新一轮可能将持续5年的资本开支投入。整个光通信板块在经历了一年半的调整后,有望再度顺势启航。 [庆祝][庆祝]重点推荐——中际旭创:数通光模块龙头,自身供应链稳定,今年原材料短缺影响有效。通过优良的产品和谷歌、亚马逊
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中际旭创
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任雨潇
2021-12-27 13:49:51
中信建投电新朱玥:关于近期涉及新能源几则“传言”的回应声明
中信建投电新朱玥:关于近期涉及新能源几则“传言”的回应声明 1、今日午盘分布式光伏、风电、电网设备、绿电跳水,主要受市场传言影响,传言内容为①“国家不再搞整县推进了,理由是不搞大跃进” ②“目前最大影响是电网的配网投资,预计配网投资会从1.7万亿降到1.5万亿,具体仍在测算中” 2、我们回应如下 ①根据我们的了解(历史上我们对宏观政策方向预测的准确率为100%), 分布式光伏发展整体思路,发展方式,整体节奏,政策文件导向和#此前没有任何边际变化,”不搞分布式光伏,整县推进”判断为谣言可能性大。国
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任雨潇
2021-12-26 22:28:20
【重点推荐中药OTC ‖ 国海医药】当前时点如何看中药?
【重点推荐中药OTC ‖ 国海医药】当前时点如何看中药?中药上市公司的估值如何?中药领域我们最看好哪些标的? 当前时点中药如何看?中药上市公司经历过中药注射剂的短期快速增长、复方丹参滴丸等进入国家基药目录的辉煌发展,2015年至今已沉寂多年(片仔癀除外)。当前时点,我们认为,必须坚定看好中药企业的长期投资机会,主要原因:1)、中药企业当前估值均显著低估(多数公司估值对应2022年仅10-20倍左右),甚至远远低于同投资属性的食品饮料类消费公司;2)、国家政策明确鼓励中医药发展,中医药在新冠疫情病
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任雨潇
2021-12-21 08:35:07
中药领域如何选择投资方向和标的?
【国海医药周小刚团队】当前时点中药如何看?中药领域如何选择投资方向和标的?中药上市公司如何估值?我们发布报告《中药行业专题研究——把握当前时点中药OTC投资机会》,尝试回答上述问题! 当前时点中药如何看?中药上市公司经历过中药注射剂的短期快速增长、经历过复方丹参滴丸等进入国家基药目录的辉煌发展,2015年至今已沉寂多年(片仔癀除外)。当前时点,我们坚定看好部分中药企业的长期投资机会,主要原因:1、中药企业当前估值均有所低估(多数公司估值对应2022年仅10-20倍PE左右),低于同为消费属性的食
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任雨潇
2021-12-21 08:26:06
三峡能源投资400亿布局3GW海风项目,海风平价时代曙光已至
点评:三峡能源投资400亿布局3GW海风项目,海风平价时代曙光已至【天风机械】 事件:12月20日晚间,三峡能源发布公告称,拟投资建设三峡阳江青洲五海上风电场项目、三峡阳江青洲六海上风电场项目、三峡阳江青洲七海上风电场项目,动态投资金额分别为140.53亿元、137.61亿元、133.56亿元。 单位投资成本进一步降低,海风设备助力平价上网:三个项目核准的规划装机容量均为100万千瓦,合计投资金额411.69亿元,平均单位投资金额为1.37万元/kw。我们认为在海风国补退坡后,上有设备商会有主动
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任雨潇
2021-12-21 08:19:10
风光调整点评:基本面正常发展
风光调整点评:基本面正常发展,播种布局时刻,跌不怕,不怕跌,怕不跌 12月20日,新能源发电板块股价回调,CS太阳能板块/CS风电板块指数分别下跌4.14%、6.19%,不少个股出现跌停。 从基本面角度来看,风电、光伏行业上周周末并未出现明显利空因素,我们判断今日板块回调原因可能有以下两点:1)临近年底,部分投资者获利了结;2)光伏产业链价格回落导致市场对行业短期盈利能和需求产生担忧。 #本质上还是经过一年的上涨,静态估值较高之后,市场调仓行为,类似情况出现在2021年1月。 光伏:今年以来由于
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运达股份
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任雨潇
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【天风电新】光伏产业链价格博弈再更新
【天风电新】光伏产业链价格博弈再更新 ——————————— 🌼事件: 隆基硅片今日降价5-6%,同时PVInfoLink最新产业链价格点评中提到当前下游对硅料的采买目标价大多落在21-22万元/吨,且硅料低价已降到23万元/吨以下,我们对此进行了产业链调研,结果如下: (1)硅料:企业A目前已经签订的长单价格在24-25万元/吨,尚未签单的下游客户目标价21-22万元/吨,目前仍在谈判中;企业B反馈希望硅料价格缓跌,长单尚未签订;企业C反馈硅料企业不着急,长单尚未签订。 (2)硅片:隆基反馈
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晶澳科技
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任雨潇
2021-12-17 11:57:27
CXO事件点评与更新
【东吴医药朱国广/柴博/周新明团队】事件点评与更新 事件:美国商务部公布实体名单,共纳入37个实体,其中与中国生物医药相关的为军事医学科学院及其下属的11个研究机构,未出现CXO和Biotech等企业。 点评:2021年12月15日,市场因担心中国CXO与Biotech企业纳入美国商务部实体名单,股价反应过度。名单公布后恐慌情绪得到一定缓解,我们预期相关企业价值将迎来回归。 稳健组合九洲药业、凯莱英、药明康德、博腾股份,弹性组合药石科技、金斯瑞生物科技、奥翔药业、天宇股份。 【观点重申】 我们认
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药明康德
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任雨潇
2021-12-17 11:53:11
地方债务违约风险总体可控,新老基建合力“开门红”
【民生建材】地方债务违约风险总体可控,新老基建合力“开门红” 12月16日,国务院例行举办吹风会,专项债和地方债务管理有关问题得到官方解答。重点如下: (1)地方债务违约风险总体可控。政府债务余额占GDP的比重=45.8%,低于国际通行警戒线60%;地方政府债务率=93.6%(债务余额除以综合财力),国际标准为100-120%之间。终极目标是实现全国范围全面消除隐性债务。 (2)截至12月15日,新增专项债券发行3.42万亿元,占已下达额度的97%,基本完成。其中,约50%投向交通基础设施、市政
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海螺水泥
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任雨潇
2021-12-14 11:43:33
关注此轮磁材行情,相关标的全梳理!
【华泰金属】关注此轮磁材行情,相关标的全梳理! 📍稀土永磁:主要用途电驱(新能源汽车、风机)、传感器(汽车电子)、变频家电和变频工业电机等。此轮行情的触发点是国家颁布高效节能电机推广政策! 我们认为估值标杆是【金力永磁】 注:以下产量预期均为根据公司最新调研纪要及行业一般投达产进度测算,存在动态调整,仅供参考。 【金力永磁】:22年Wind一致预期6.14亿,对应11.26市值359+50=409亿(港股即将发行1.4421亿股,假设增加50亿市值),PE 66.6X。22-24年毛坯产量预期
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金力永磁
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龙磁科技
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正海磁材
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横店东磁
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任雨潇
2021-12-14 08:00:13
元宇宙框架梳理
元宇宙框架梳理 已经涨了一波了,接下来是分歧,我一直是买的元宇宙中的游戏,注意风险。 可以学习下,长线关注。 转自【东吴证券】
元宇宙框架梳理.pdf
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完美世界
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中青宝
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华立科技
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任雨潇
2021-12-31 13:56:24
⚡【国君医药丁丹团队】连锁药店:2022年景气度有望回升
⚡【国君医药丁丹团队】连锁药店:2022年景气度有望回升 今日我们重磅发布深度报告《2022年度行业投资策略·连锁药店:2022景气度有望回升》,观点如下: 🌹2021年连锁药店受高基数效应/防疫政策/新租赁准则等多重因素影响,业绩增速放缓,展望2022年以上限制性因素有望消除或减弱。2020年及2021年大批新店受防疫政策影响业绩爬坡较慢,2021H2起各龙头药店门店扩张速度亦明显加快,有望在2022年进入正常利润贡献周期,业绩增速有望提升。 🌹双通道+带量采购等多种政策下,处方外流正在稳
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任雨潇
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【浙商交运社服李丹】重申重视出行板块投资机会!
【浙商交运社服李丹】重申重视出行板块投资机会! [太阳]【核心航线再次提价10%】 东航今日起已将京沪线全价票由1790调整至1960元,航司新航季核心航线提价已开启。从2018年京沪线1240元起,至今京沪线全价票已经上涨了5次10%,合计上涨58%,为后续“供需错配大周期”打下坚实提价基础! (具体提价情况见下图) [太阳]【春运客运量同比有望增长1倍+】 根据交通运输部初步预测,2022年春运客运量预计同比增长1倍以上,甚至超过2020年。 [太阳]我们系统性看好疫情修复下的行业投资机会,
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【民生电子/半导体设备】继续看好设备板块,把握回调之下布局机
【民生电子/半导体设备】继续看好设备板块,把握回调之下布局机遇 近期半导体设备板块有所回调,但我们依旧坚定看好行业景气度及国内产线落地带来的设备公司业绩弹 性,现将主要逻辑梳理如下。 国内晶圆厂扩产持续超预期 各大国内主流晶圆厂扩产规划迅猛: 1) SMIC维持全年43亿资本开支指引, 公司曾于10月IC world大会上宣布计划于2025年总产能将扩至12寸70+万片/月,对比当前产能仅有12寸25万片/月。其中深圳12寸产线已于近期宣布拿地动工; 2) 华虹全年资本开支13亿美元, 目前无锡
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北方华创
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中微公司
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任雨潇
2021-12-29 13:36:07
【国金食饮刘宸倩】白酒板块调整点评:理性回归基本面
【国金食饮刘宸倩】白酒板块调整点评:理性回归基本面,关注估值性价比机会! 今日板块下跌,主要原因有三:1)前期对于茅台提价具有较强博弈情绪;2)估值抬升后动销有待检验;3)消费税传闻反复。 我们认为: 1、茅台提价预期? 茅台近期给渠道发布春节部分打款通知,市场担心提价落空。我们认为,茅台体外利润丰厚,管理层坚定推动改革,回收体外利润仍是长期发展方向。建议弱化短期资金博弈,关注基本面经营向好。明年放量背景下的业绩环比加速,建议把提价落地当作超预期的因素,而非短期博弈。 2、动销及需求检验?当前受
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我们近期重点推荐光通信两大核心板块(光模块、光器件)持续大涨
【民生通信】[红包][红包]我们近期重点推荐光通信两大核心板块(光模块、光器件)持续大涨!!! [庆祝][庆祝]下游数通市场需求环比同比提升,我们看到脸书(meta)为例资本开支同比增长50%,接下来亚马逊/谷歌/微软都将迎来新一轮的资本开支竞赛,元宇宙对大算力,高流量的要求,将带来新一轮可能将持续5年的资本开支投入。整个光通信板块在经历了一年半的调整后,有望再度顺势启航。 [庆祝][庆祝]重点推荐——中际旭创:数通光模块龙头,自身供应链稳定,今年原材料短缺影响有效。通过优良的产品和谷歌、亚马逊
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中际旭创
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新易盛
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天孚通信
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任雨潇
2021-12-27 13:49:51
中信建投电新朱玥:关于近期涉及新能源几则“传言”的回应声明
中信建投电新朱玥:关于近期涉及新能源几则“传言”的回应声明 1、今日午盘分布式光伏、风电、电网设备、绿电跳水,主要受市场传言影响,传言内容为①“国家不再搞整县推进了,理由是不搞大跃进” ②“目前最大影响是电网的配网投资,预计配网投资会从1.7万亿降到1.5万亿,具体仍在测算中” 2、我们回应如下 ①根据我们的了解(历史上我们对宏观政策方向预测的准确率为100%), 分布式光伏发展整体思路,发展方式,整体节奏,政策文件导向和#此前没有任何边际变化,”不搞分布式光伏,整县推进”判断为谣言可能性大。国
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任雨潇
2021-12-26 22:28:20
【重点推荐中药OTC ‖ 国海医药】当前时点如何看中药?
【重点推荐中药OTC ‖ 国海医药】当前时点如何看中药?中药上市公司的估值如何?中药领域我们最看好哪些标的? 当前时点中药如何看?中药上市公司经历过中药注射剂的短期快速增长、复方丹参滴丸等进入国家基药目录的辉煌发展,2015年至今已沉寂多年(片仔癀除外)。当前时点,我们认为,必须坚定看好中药企业的长期投资机会,主要原因:1)、中药企业当前估值均显著低估(多数公司估值对应2022年仅10-20倍左右),甚至远远低于同投资属性的食品饮料类消费公司;2)、国家政策明确鼓励中医药发展,中医药在新冠疫情病
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健民集团
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羚锐制药
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同仁堂
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任雨潇
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中药领域如何选择投资方向和标的?
【国海医药周小刚团队】当前时点中药如何看?中药领域如何选择投资方向和标的?中药上市公司如何估值?我们发布报告《中药行业专题研究——把握当前时点中药OTC投资机会》,尝试回答上述问题! 当前时点中药如何看?中药上市公司经历过中药注射剂的短期快速增长、经历过复方丹参滴丸等进入国家基药目录的辉煌发展,2015年至今已沉寂多年(片仔癀除外)。当前时点,我们坚定看好部分中药企业的长期投资机会,主要原因:1、中药企业当前估值均有所低估(多数公司估值对应2022年仅10-20倍PE左右),低于同为消费属性的食
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三峡能源投资400亿布局3GW海风项目,海风平价时代曙光已至
点评:三峡能源投资400亿布局3GW海风项目,海风平价时代曙光已至【天风机械】 事件:12月20日晚间,三峡能源发布公告称,拟投资建设三峡阳江青洲五海上风电场项目、三峡阳江青洲六海上风电场项目、三峡阳江青洲七海上风电场项目,动态投资金额分别为140.53亿元、137.61亿元、133.56亿元。 单位投资成本进一步降低,海风设备助力平价上网:三个项目核准的规划装机容量均为100万千瓦,合计投资金额411.69亿元,平均单位投资金额为1.37万元/kw。我们认为在海风国补退坡后,上有设备商会有主动
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风光调整点评:基本面正常发展
风光调整点评:基本面正常发展,播种布局时刻,跌不怕,不怕跌,怕不跌 12月20日,新能源发电板块股价回调,CS太阳能板块/CS风电板块指数分别下跌4.14%、6.19%,不少个股出现跌停。 从基本面角度来看,风电、光伏行业上周周末并未出现明显利空因素,我们判断今日板块回调原因可能有以下两点:1)临近年底,部分投资者获利了结;2)光伏产业链价格回落导致市场对行业短期盈利能和需求产生担忧。 #本质上还是经过一年的上涨,静态估值较高之后,市场调仓行为,类似情况出现在2021年1月。 光伏:今年以来由于
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运达股份
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任雨潇
2021-12-17 12:02:57
【天风电新】光伏产业链价格博弈再更新
【天风电新】光伏产业链价格博弈再更新 ——————————— 🌼事件: 隆基硅片今日降价5-6%,同时PVInfoLink最新产业链价格点评中提到当前下游对硅料的采买目标价大多落在21-22万元/吨,且硅料低价已降到23万元/吨以下,我们对此进行了产业链调研,结果如下: (1)硅料:企业A目前已经签订的长单价格在24-25万元/吨,尚未签单的下游客户目标价21-22万元/吨,目前仍在谈判中;企业B反馈希望硅料价格缓跌,长单尚未签订;企业C反馈硅料企业不着急,长单尚未签订。 (2)硅片:隆基反馈
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任雨潇
2021-12-17 11:57:27
CXO事件点评与更新
【东吴医药朱国广/柴博/周新明团队】事件点评与更新 事件:美国商务部公布实体名单,共纳入37个实体,其中与中国生物医药相关的为军事医学科学院及其下属的11个研究机构,未出现CXO和Biotech等企业。 点评:2021年12月15日,市场因担心中国CXO与Biotech企业纳入美国商务部实体名单,股价反应过度。名单公布后恐慌情绪得到一定缓解,我们预期相关企业价值将迎来回归。 稳健组合九洲药业、凯莱英、药明康德、博腾股份,弹性组合药石科技、金斯瑞生物科技、奥翔药业、天宇股份。 【观点重申】 我们认
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地方债务违约风险总体可控,新老基建合力“开门红”
【民生建材】地方债务违约风险总体可控,新老基建合力“开门红” 12月16日,国务院例行举办吹风会,专项债和地方债务管理有关问题得到官方解答。重点如下: (1)地方债务违约风险总体可控。政府债务余额占GDP的比重=45.8%,低于国际通行警戒线60%;地方政府债务率=93.6%(债务余额除以综合财力),国际标准为100-120%之间。终极目标是实现全国范围全面消除隐性债务。 (2)截至12月15日,新增专项债券发行3.42万亿元,占已下达额度的97%,基本完成。其中,约50%投向交通基础设施、市政
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2021-12-14 11:43:33
关注此轮磁材行情,相关标的全梳理!
【华泰金属】关注此轮磁材行情,相关标的全梳理! 📍稀土永磁:主要用途电驱(新能源汽车、风机)、传感器(汽车电子)、变频家电和变频工业电机等。此轮行情的触发点是国家颁布高效节能电机推广政策! 我们认为估值标杆是【金力永磁】 注:以下产量预期均为根据公司最新调研纪要及行业一般投达产进度测算,存在动态调整,仅供参考。 【金力永磁】:22年Wind一致预期6.14亿,对应11.26市值359+50=409亿(港股即将发行1.4421亿股,假设增加50亿市值),PE 66.6X。22-24年毛坯产量预期
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金力永磁
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龙磁科技
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任雨潇
2021-12-14 08:00:13
元宇宙框架梳理
元宇宙框架梳理 已经涨了一波了,接下来是分歧,我一直是买的元宇宙中的游戏,注意风险。 可以学习下,长线关注。 转自【东吴证券】
元宇宙框架梳理.pdf
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任雨潇
2021-12-31 13:56:24
⚡【国君医药丁丹团队】连锁药店:2022年景气度有望回升
⚡【国君医药丁丹团队】连锁药店:2022年景气度有望回升 今日我们重磅发布深度报告《2022年度行业投资策略·连锁药店:2022景气度有望回升》,观点如下: 🌹2021年连锁药店受高基数效应/防疫政策/新租赁准则等多重因素影响,业绩增速放缓,展望2022年以上限制性因素有望消除或减弱。2020年及2021年大批新店受防疫政策影响业绩爬坡较慢,2021H2起各龙头药店门店扩张速度亦明显加快,有望在2022年进入正常利润贡献周期,业绩增速有望提升。 🌹双通道+带量采购等多种政策下,处方外流正在稳
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任雨潇
2021-12-30 08:44:33
【浙商交运社服李丹】重申重视出行板块投资机会!
【浙商交运社服李丹】重申重视出行板块投资机会! [太阳]【核心航线再次提价10%】 东航今日起已将京沪线全价票由1790调整至1960元,航司新航季核心航线提价已开启。从2018年京沪线1240元起,至今京沪线全价票已经上涨了5次10%,合计上涨58%,为后续“供需错配大周期”打下坚实提价基础! (具体提价情况见下图) [太阳]【春运客运量同比有望增长1倍+】 根据交通运输部初步预测,2022年春运客运量预计同比增长1倍以上,甚至超过2020年。 [太阳]我们系统性看好疫情修复下的行业投资机会,
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任雨潇
2021-12-30 08:42:04
【民生电子/半导体设备】继续看好设备板块,把握回调之下布局机
【民生电子/半导体设备】继续看好设备板块,把握回调之下布局机遇 近期半导体设备板块有所回调,但我们依旧坚定看好行业景气度及国内产线落地带来的设备公司业绩弹 性,现将主要逻辑梳理如下。 国内晶圆厂扩产持续超预期 各大国内主流晶圆厂扩产规划迅猛: 1) SMIC维持全年43亿资本开支指引, 公司曾于10月IC world大会上宣布计划于2025年总产能将扩至12寸70+万片/月,对比当前产能仅有12寸25万片/月。其中深圳12寸产线已于近期宣布拿地动工; 2) 华虹全年资本开支13亿美元, 目前无锡
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北方华创
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中微公司
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芯源微
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任雨潇
2021-12-29 13:36:07
【国金食饮刘宸倩】白酒板块调整点评:理性回归基本面
【国金食饮刘宸倩】白酒板块调整点评:理性回归基本面,关注估值性价比机会! 今日板块下跌,主要原因有三:1)前期对于茅台提价具有较强博弈情绪;2)估值抬升后动销有待检验;3)消费税传闻反复。 我们认为: 1、茅台提价预期? 茅台近期给渠道发布春节部分打款通知,市场担心提价落空。我们认为,茅台体外利润丰厚,管理层坚定推动改革,回收体外利润仍是长期发展方向。建议弱化短期资金博弈,关注基本面经营向好。明年放量背景下的业绩环比加速,建议把提价落地当作超预期的因素,而非短期博弈。 2、动销及需求检验?当前受
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泸州老窖
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山西汾酒
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酒鬼酒
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古井贡酒
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任雨潇
2021-12-27 22:13:36
我们近期重点推荐光通信两大核心板块(光模块、光器件)持续大涨
【民生通信】[红包][红包]我们近期重点推荐光通信两大核心板块(光模块、光器件)持续大涨!!! [庆祝][庆祝]下游数通市场需求环比同比提升,我们看到脸书(meta)为例资本开支同比增长50%,接下来亚马逊/谷歌/微软都将迎来新一轮的资本开支竞赛,元宇宙对大算力,高流量的要求,将带来新一轮可能将持续5年的资本开支投入。整个光通信板块在经历了一年半的调整后,有望再度顺势启航。 [庆祝][庆祝]重点推荐——中际旭创:数通光模块龙头,自身供应链稳定,今年原材料短缺影响有效。通过优良的产品和谷歌、亚马逊
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中际旭创
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新易盛
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天孚通信
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任雨潇
2021-12-27 13:49:51
中信建投电新朱玥:关于近期涉及新能源几则“传言”的回应声明
中信建投电新朱玥:关于近期涉及新能源几则“传言”的回应声明 1、今日午盘分布式光伏、风电、电网设备、绿电跳水,主要受市场传言影响,传言内容为①“国家不再搞整县推进了,理由是不搞大跃进” ②“目前最大影响是电网的配网投资,预计配网投资会从1.7万亿降到1.5万亿,具体仍在测算中” 2、我们回应如下 ①根据我们的了解(历史上我们对宏观政策方向预测的准确率为100%), 分布式光伏发展整体思路,发展方式,整体节奏,政策文件导向和#此前没有任何边际变化,”不搞分布式光伏,整县推进”判断为谣言可能性大。国
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正泰电器
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晶科科技
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天合光能
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国电南瑞
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林洋能源
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任雨潇
2021-12-26 22:28:20
【重点推荐中药OTC ‖ 国海医药】当前时点如何看中药?
【重点推荐中药OTC ‖ 国海医药】当前时点如何看中药?中药上市公司的估值如何?中药领域我们最看好哪些标的? 当前时点中药如何看?中药上市公司经历过中药注射剂的短期快速增长、复方丹参滴丸等进入国家基药目录的辉煌发展,2015年至今已沉寂多年(片仔癀除外)。当前时点,我们认为,必须坚定看好中药企业的长期投资机会,主要原因:1)、中药企业当前估值均显著低估(多数公司估值对应2022年仅10-20倍左右),甚至远远低于同投资属性的食品饮料类消费公司;2)、国家政策明确鼓励中医药发展,中医药在新冠疫情病
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健民集团
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羚锐制药
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同仁堂
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广誉远
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任雨潇
2021-12-21 08:35:07
中药领域如何选择投资方向和标的?
【国海医药周小刚团队】当前时点中药如何看?中药领域如何选择投资方向和标的?中药上市公司如何估值?我们发布报告《中药行业专题研究——把握当前时点中药OTC投资机会》,尝试回答上述问题! 当前时点中药如何看?中药上市公司经历过中药注射剂的短期快速增长、经历过复方丹参滴丸等进入国家基药目录的辉煌发展,2015年至今已沉寂多年(片仔癀除外)。当前时点,我们坚定看好部分中药企业的长期投资机会,主要原因:1、中药企业当前估值均有所低估(多数公司估值对应2022年仅10-20倍PE左右),低于同为消费属性的食
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健民集团
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羚锐制药
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同仁堂
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济川药业
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马应龙
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任雨潇
2021-12-21 08:26:06
三峡能源投资400亿布局3GW海风项目,海风平价时代曙光已至
点评:三峡能源投资400亿布局3GW海风项目,海风平价时代曙光已至【天风机械】 事件:12月20日晚间,三峡能源发布公告称,拟投资建设三峡阳江青洲五海上风电场项目、三峡阳江青洲六海上风电场项目、三峡阳江青洲七海上风电场项目,动态投资金额分别为140.53亿元、137.61亿元、133.56亿元。 单位投资成本进一步降低,海风设备助力平价上网:三个项目核准的规划装机容量均为100万千瓦,合计投资金额411.69亿元,平均单位投资金额为1.37万元/kw。我们认为在海风国补退坡后,上有设备商会有主动
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三峡能源
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新强联
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恒润股份
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任雨潇
2021-12-21 08:19:10
风光调整点评:基本面正常发展
风光调整点评:基本面正常发展,播种布局时刻,跌不怕,不怕跌,怕不跌 12月20日,新能源发电板块股价回调,CS太阳能板块/CS风电板块指数分别下跌4.14%、6.19%,不少个股出现跌停。 从基本面角度来看,风电、光伏行业上周周末并未出现明显利空因素,我们判断今日板块回调原因可能有以下两点:1)临近年底,部分投资者获利了结;2)光伏产业链价格回落导致市场对行业短期盈利能和需求产生担忧。 #本质上还是经过一年的上涨,静态估值较高之后,市场调仓行为,类似情况出现在2021年1月。 光伏:今年以来由于
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运达股份
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大金重工
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金雷股份
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明阳智能
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任雨潇
2021-12-17 12:02:57
【天风电新】光伏产业链价格博弈再更新
【天风电新】光伏产业链价格博弈再更新 ——————————— 🌼事件: 隆基硅片今日降价5-6%,同时PVInfoLink最新产业链价格点评中提到当前下游对硅料的采买目标价大多落在21-22万元/吨,且硅料低价已降到23万元/吨以下,我们对此进行了产业链调研,结果如下: (1)硅料:企业A目前已经签订的长单价格在24-25万元/吨,尚未签单的下游客户目标价21-22万元/吨,目前仍在谈判中;企业B反馈希望硅料价格缓跌,长单尚未签订;企业C反馈硅料企业不着急,长单尚未签订。 (2)硅片:隆基反馈
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晶澳科技
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天合光能
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通威股份
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任雨潇
2021-12-17 11:57:27
CXO事件点评与更新
【东吴医药朱国广/柴博/周新明团队】事件点评与更新 事件:美国商务部公布实体名单,共纳入37个实体,其中与中国生物医药相关的为军事医学科学院及其下属的11个研究机构,未出现CXO和Biotech等企业。 点评:2021年12月15日,市场因担心中国CXO与Biotech企业纳入美国商务部实体名单,股价反应过度。名单公布后恐慌情绪得到一定缓解,我们预期相关企业价值将迎来回归。 稳健组合九洲药业、凯莱英、药明康德、博腾股份,弹性组合药石科技、金斯瑞生物科技、奥翔药业、天宇股份。 【观点重申】 我们认
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药明康德
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凯莱英
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泰格医药
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任雨潇
2021-12-17 11:53:11
地方债务违约风险总体可控,新老基建合力“开门红”
【民生建材】地方债务违约风险总体可控,新老基建合力“开门红” 12月16日,国务院例行举办吹风会,专项债和地方债务管理有关问题得到官方解答。重点如下: (1)地方债务违约风险总体可控。政府债务余额占GDP的比重=45.8%,低于国际通行警戒线60%;地方政府债务率=93.6%(债务余额除以综合财力),国际标准为100-120%之间。终极目标是实现全国范围全面消除隐性债务。 (2)截至12月15日,新增专项债券发行3.42万亿元,占已下达额度的97%,基本完成。其中,约50%投向交通基础设施、市政
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海螺水泥
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华新水泥
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上峰水泥
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任雨潇
2021-12-14 11:43:33
关注此轮磁材行情,相关标的全梳理!
【华泰金属】关注此轮磁材行情,相关标的全梳理! 📍稀土永磁:主要用途电驱(新能源汽车、风机)、传感器(汽车电子)、变频家电和变频工业电机等。此轮行情的触发点是国家颁布高效节能电机推广政策! 我们认为估值标杆是【金力永磁】 注:以下产量预期均为根据公司最新调研纪要及行业一般投达产进度测算,存在动态调整,仅供参考。 【金力永磁】:22年Wind一致预期6.14亿,对应11.26市值359+50=409亿(港股即将发行1.4421亿股,假设增加50亿市值),PE 66.6X。22-24年毛坯产量预期
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金力永磁
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龙磁科技
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正海磁材
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横店东磁
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任雨潇
2021-12-14 08:00:13
元宇宙框架梳理
元宇宙框架梳理 已经涨了一波了,接下来是分歧,我一直是买的元宇宙中的游戏,注意风险。 可以学习下,长线关注。 转自【东吴证券】
元宇宙框架梳理.pdf
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完美世界
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