事件： 1、国常会：研究提振消费有关工作 把提振消费摆到更加突出位置，支持新型消费加快发展 促进“人工智能+消费”等； 2、商务部副部长盛秋平2025年1月24日在发布会表示，2025年是“十四五”规划收官之年，推动“人工智能+消费”，发展数字消费、绿色消费、健康消费。 我们认为以下四个方向将会受益

智驾下沉进度超预期 天神之眼A(三激光版，Dipilot 600)，主要搭载仰望品牌，符合预期; 天神之眼B(单激光版，Dipilot 300)，主要搭载腾势、比亚迪品牌，符合预期; 天神之眼C(三目版，Dipilot100)，主要搭载比亚迪品牌，除10-20万车型外，部分10万以下车型也会搭载天神

公司发布 2024 年业绩预告，利润实现稳步增长。公司公告 2024 年预计实现 归母净利润约 8.0 亿元，同比增长约 51%；实现扣非归母净利润约 6.9 亿元， 同比增长约 45%。2024 年，在家电以旧换新、大规模设备更新等政策推动下， 公司日用电机等业务快速发展，归母净利润实现稳定增长。

1、科华的IDC服务业务受益ds模型，利好上架率以及云服务等增值服务。 科华数据携手壁仞科技、燧原科技、沐曦集成、天数智芯、清微智能、希姆计算、墨芯人工智能等多家国产头部AI芯片厂商，基于自建智算中心的异构算力平台，全系列、多方案支持适配DeepSeekR1开源大模型，实现AI模型在训练及推理侧的

全面受益于DeepSeek！关注未来两周多邻国/有道业绩电话会议公布的AI数据潜在催化！#核心推荐：多邻国＋豆神教育＋佳发教育＋有道等！ DeepSeek-R1本地部署有利于教育公司与顶级模型对齐底层能力、其很强的思考及分析能力未来有望助力AI教育产品实现突破性的升级迭代、实现从“被动解答、简单教

近日工信部发布信息，三家基础电信运营商均全面接入DeepSeek开源大模型，且积极实施“人工智能+行动”，丰富应用供给。我们认为，未来随着人工智能的发展，运营商作为云和算力的供给方有望持续受益，同时接入大模型也有望持续完善产业生态。在云业务方面：24H1天翼云/移动云/联通云收入为552/504/3

【招商通信】DeepSeek 7天完成1亿用户增长，DAU快速增长 根据AI产品榜数据，DeepSeek在25年1月的7天内完成1亿用户的增长，相比之下ChatGPT增长1亿用户所需时间为2个月。 1）DAU层面，25年1月11日-31日，DeepSeek APP DAU达2,215万（达ChatG

① AI.com域名重定向至DeepSeek，华为和De­e­p­S­e­ek，两家国之重器，牵手成为国家战略。 ② 华为信创生态加速进行时：华为在国内佣有领先的生态优势，操作系统层面纯血鸿蒙已在加速进行时，硬件层面半导体自主可控进一步加速，相关产业有望加速。 ④ 软通动力：已将DeepSeek

投资逻辑 本周医药生物板块在全行业中表现较强，其中AI相关医药标的受到市场热切关注。我们认为，随着人工智能技术的发展与进步，AI在赋能医药医疗、推动行业升级方面不断取得新进展，人工智能在医药健康领域的应用有望进入加速发展阶段。建议围绕三大领域展开医疗人工智能投资布局：①医疗设备与诊断影像；②药物设计

根据科创板日报报道，2024年12月26日，幻方量化宣布，全新系列模型DeepSeekV3上线并同步开源，API服务已同步更新，接口配置无需改动。 核心观点 幻方量化旗下DeepSeek上线V3版本，成本低性能优秀。DeepSeek-V3为自研MoE模型，生成速度相比V2.5模型实现了3倍的提升，但

人形机器人（减重）+RV减速机+真空泵转子 1、网传纪要表示，球墨铸铁可有效实现核心零部件减重和降本，更好满足人形机器人对于轻量化和降本的需求。公司目前球墨铸铁已经实现对RV减速机的行星架、座、偏心轴等合金钢的替代放量，在谐波减速器进展顺利，有望迎来1-10的阶段。（未经证实） 2、公司在机器人RV

华西通信:AI轻量化低成本，推动边缘计算新一轮需求抬升 我们认为，边缘计算需求持续增长，主要得益于三方面，其一是企业数字化转型过程中云原生技术的广泛应用;其二是loT产业不断成熟，推动边缘计算应用广泛渗透;其三是在AI大模型快速发展进程中，为边缘计算打开新的成长机遇。 当前时点，伴随DeepSeek

【光大科技】DeepSeek目前最佳投资主线，全产业投资机会梳理-20250210DeepSeek 7天用户破亿。DeepSeek在2025年1月累计获得 1.25 亿用户（含网站(Web)、应用(App)累加不去重）。其中 80% 以上用户来自最后一周，即 DeepSeek 7 天完成了 1 亿用

【华创电新&机器人】机器人思考-0209总体思路：持续看多25年应该乐观：27年50~100w台无法被证伪，T量产在即，众多科技公司下场，催化不断。量产元年：无需担心降本，价稳量增，25年量纲较易实现，26年才是考验时刻。节奏：增量资金较多，可能不会有大调整年前路演时机构普遍仓位不高，年后至

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事件： 1、国常会：研究提振消费有关工作 把提振消费摆到更加突出位置，支持新型消费加快发展 促进“人工智能+消费”等； 2、商务部副部长盛秋平2025年1月24日在发布会表示，2025年是“十四五”规划收官之年，推动“人工智能+消费”，发展数字消费、绿色消费、健康消费。 我们认为以下四个方向将会受益

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公司发布 2024 年业绩预告，利润实现稳步增长。公司公告 2024 年预计实现 归母净利润约 8.0 亿元，同比增长约 51%；实现扣非归母净利润约 6.9 亿元， 同比增长约 45%。2024 年，在家电以旧换新、大规模设备更新等政策推动下， 公司日用电机等业务快速发展，归母净利润实现稳定增长。

1、科华的IDC服务业务受益ds模型，利好上架率以及云服务等增值服务。 科华数据携手壁仞科技、燧原科技、沐曦集成、天数智芯、清微智能、希姆计算、墨芯人工智能等多家国产头部AI芯片厂商，基于自建智算中心的异构算力平台，全系列、多方案支持适配DeepSeekR1开源大模型，实现AI模型在训练及推理侧的

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① AI.com域名重定向至DeepSeek，华为和De­e­p­S­e­ek，两家国之重器，牵手成为国家战略。 ② 华为信创生态加速进行时：华为在国内佣有领先的生态优势，操作系统层面纯血鸿蒙已在加速进行时，硬件层面半导体自主可控进一步加速，相关产业有望加速。 ④ 软通动力：已将DeepSeek

投资逻辑 本周医药生物板块在全行业中表现较强，其中AI相关医药标的受到市场热切关注。我们认为，随着人工智能技术的发展与进步，AI在赋能医药医疗、推动行业升级方面不断取得新进展，人工智能在医药健康领域的应用有望进入加速发展阶段。建议围绕三大领域展开医疗人工智能投资布局：①医疗设备与诊断影像；②药物设计

根据科创板日报报道，2024年12月26日，幻方量化宣布，全新系列模型DeepSeekV3上线并同步开源，API服务已同步更新，接口配置无需改动。 核心观点 幻方量化旗下DeepSeek上线V3版本，成本低性能优秀。DeepSeek-V3为自研MoE模型，生成速度相比V2.5模型实现了3倍的提升，但

人形机器人（减重）+RV减速机+真空泵转子 1、网传纪要表示，球墨铸铁可有效实现核心零部件减重和降本，更好满足人形机器人对于轻量化和降本的需求。公司目前球墨铸铁已经实现对RV减速机的行星架、座、偏心轴等合金钢的替代放量，在谐波减速器进展顺利，有望迎来1-10的阶段。（未经证实） 2、公司在机器人RV

华西通信:AI轻量化低成本，推动边缘计算新一轮需求抬升 我们认为，边缘计算需求持续增长，主要得益于三方面，其一是企业数字化转型过程中云原生技术的广泛应用;其二是loT产业不断成熟，推动边缘计算应用广泛渗透;其三是在AI大模型快速发展进程中，为边缘计算打开新的成长机遇。 当前时点，伴随DeepSeek

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事件： 1、国常会：研究提振消费有关工作 把提振消费摆到更加突出位置，支持新型消费加快发展 促进“人工智能+消费”等； 2、商务部副部长盛秋平2025年1月24日在发布会表示，2025年是“十四五”规划收官之年，推动“人工智能+消费”，发展数字消费、绿色消费、健康消费。 我们认为以下四个方向将会受益

智驾下沉进度超预期 天神之眼A(三激光版，Dipilot 600)，主要搭载仰望品牌，符合预期; 天神之眼B(单激光版，Dipilot 300)，主要搭载腾势、比亚迪品牌，符合预期; 天神之眼C(三目版，Dipilot100)，主要搭载比亚迪品牌，除10-20万车型外，部分10万以下车型也会搭载天神

公司发布 2024 年业绩预告，利润实现稳步增长。公司公告 2024 年预计实现 归母净利润约 8.0 亿元，同比增长约 51%；实现扣非归母净利润约 6.9 亿元， 同比增长约 45%。2024 年，在家电以旧换新、大规模设备更新等政策推动下， 公司日用电机等业务快速发展，归母净利润实现稳定增长。

1、科华的IDC服务业务受益ds模型，利好上架率以及云服务等增值服务。 科华数据携手壁仞科技、燧原科技、沐曦集成、天数智芯、清微智能、希姆计算、墨芯人工智能等多家国产头部AI芯片厂商，基于自建智算中心的异构算力平台，全系列、多方案支持适配DeepSeekR1开源大模型，实现AI模型在训练及推理侧的

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近日工信部发布信息，三家基础电信运营商均全面接入DeepSeek开源大模型，且积极实施“人工智能+行动”，丰富应用供给。我们认为，未来随着人工智能的发展，运营商作为云和算力的供给方有望持续受益，同时接入大模型也有望持续完善产业生态。在云业务方面：24H1天翼云/移动云/联通云收入为552/504/3

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① AI.com域名重定向至DeepSeek，华为和De­e­p­S­e­ek，两家国之重器，牵手成为国家战略。 ② 华为信创生态加速进行时：华为在国内佣有领先的生态优势，操作系统层面纯血鸿蒙已在加速进行时，硬件层面半导体自主可控进一步加速，相关产业有望加速。 ④ 软通动力：已将DeepSeek

投资逻辑 本周医药生物板块在全行业中表现较强，其中AI相关医药标的受到市场热切关注。我们认为，随着人工智能技术的发展与进步，AI在赋能医药医疗、推动行业升级方面不断取得新进展，人工智能在医药健康领域的应用有望进入加速发展阶段。建议围绕三大领域展开医疗人工智能投资布局：①医疗设备与诊断影像；②药物设计

根据科创板日报报道，2024年12月26日，幻方量化宣布，全新系列模型DeepSeekV3上线并同步开源，API服务已同步更新，接口配置无需改动。 核心观点 幻方量化旗下DeepSeek上线V3版本，成本低性能优秀。DeepSeek-V3为自研MoE模型，生成速度相比V2.5模型实现了3倍的提升，但

人形机器人（减重）+RV减速机+真空泵转子 1、网传纪要表示，球墨铸铁可有效实现核心零部件减重和降本，更好满足人形机器人对于轻量化和降本的需求。公司目前球墨铸铁已经实现对RV减速机的行星架、座、偏心轴等合金钢的替代放量，在谐波减速器进展顺利，有望迎来1-10的阶段。（未经证实） 2、公司在机器人RV

华西通信:AI轻量化低成本，推动边缘计算新一轮需求抬升 我们认为，边缘计算需求持续增长，主要得益于三方面，其一是企业数字化转型过程中云原生技术的广泛应用;其二是loT产业不断成熟，推动边缘计算应用广泛渗透;其三是在AI大模型快速发展进程中，为边缘计算打开新的成长机遇。 当前时点，伴随DeepSeek

【光大科技】DeepSeek目前最佳投资主线，全产业投资机会梳理-20250210DeepSeek 7天用户破亿。DeepSeek在2025年1月累计获得 1.25 亿用户（含网站(Web)、应用(App)累加不去重）。其中 80% 以上用户来自最后一周，即 DeepSeek 7 天完成了 1 亿用

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事件： 1、国常会：研究提振消费有关工作 把提振消费摆到更加突出位置，支持新型消费加快发展 促进“人工智能+消费”等； 2、商务部副部长盛秋平2025年1月24日在发布会表示，2025年是“十四五”规划收官之年，推动“人工智能+消费”，发展数字消费、绿色消费、健康消费。 我们认为以下四个方向将会受益

智驾下沉进度超预期 天神之眼A(三激光版，Dipilot 600)，主要搭载仰望品牌，符合预期; 天神之眼B(单激光版，Dipilot 300)，主要搭载腾势、比亚迪品牌，符合预期; 天神之眼C(三目版，Dipilot100)，主要搭载比亚迪品牌，除10-20万车型外，部分10万以下车型也会搭载天神

公司发布 2024 年业绩预告，利润实现稳步增长。公司公告 2024 年预计实现 归母净利润约 8.0 亿元，同比增长约 51%；实现扣非归母净利润约 6.9 亿元， 同比增长约 45%。2024 年，在家电以旧换新、大规模设备更新等政策推动下， 公司日用电机等业务快速发展，归母净利润实现稳定增长。

1、科华的IDC服务业务受益ds模型，利好上架率以及云服务等增值服务。 科华数据携手壁仞科技、燧原科技、沐曦集成、天数智芯、清微智能、希姆计算、墨芯人工智能等多家国产头部AI芯片厂商，基于自建智算中心的异构算力平台，全系列、多方案支持适配DeepSeekR1开源大模型，实现AI模型在训练及推理侧的

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近日工信部发布信息，三家基础电信运营商均全面接入DeepSeek开源大模型，且积极实施“人工智能+行动”，丰富应用供给。我们认为，未来随着人工智能的发展，运营商作为云和算力的供给方有望持续受益，同时接入大模型也有望持续完善产业生态。在云业务方面：24H1天翼云/移动云/联通云收入为552/504/3

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① AI.com域名重定向至DeepSeek，华为和De­e­p­S­e­ek，两家国之重器，牵手成为国家战略。 ② 华为信创生态加速进行时：华为在国内佣有领先的生态优势，操作系统层面纯血鸿蒙已在加速进行时，硬件层面半导体自主可控进一步加速，相关产业有望加速。 ④ 软通动力：已将DeepSeek

投资逻辑 本周医药生物板块在全行业中表现较强，其中AI相关医药标的受到市场热切关注。我们认为，随着人工智能技术的发展与进步，AI在赋能医药医疗、推动行业升级方面不断取得新进展，人工智能在医药健康领域的应用有望进入加速发展阶段。建议围绕三大领域展开医疗人工智能投资布局：①医疗设备与诊断影像；②药物设计

根据科创板日报报道，2024年12月26日，幻方量化宣布，全新系列模型DeepSeekV3上线并同步开源，API服务已同步更新，接口配置无需改动。 核心观点 幻方量化旗下DeepSeek上线V3版本，成本低性能优秀。DeepSeek-V3为自研MoE模型，生成速度相比V2.5模型实现了3倍的提升，但

人形机器人（减重）+RV减速机+真空泵转子 1、网传纪要表示，球墨铸铁可有效实现核心零部件减重和降本，更好满足人形机器人对于轻量化和降本的需求。公司目前球墨铸铁已经实现对RV减速机的行星架、座、偏心轴等合金钢的替代放量，在谐波减速器进展顺利，有望迎来1-10的阶段。（未经证实） 2、公司在机器人RV

华西通信:AI轻量化低成本，推动边缘计算新一轮需求抬升 我们认为，边缘计算需求持续增长，主要得益于三方面，其一是企业数字化转型过程中云原生技术的广泛应用;其二是loT产业不断成熟，推动边缘计算应用广泛渗透;其三是在AI大模型快速发展进程中，为边缘计算打开新的成长机遇。 当前时点，伴随DeepSeek

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智驾下沉进度超预期 天神之眼A(三激光版，Dipilot 600)，主要搭载仰望品牌，符合预期; 天神之眼B(单激光版，Dipilot 300)，主要搭载腾势、比亚迪品牌，符合预期; 天神之眼C(三目版，Dipilot100)，主要搭载比亚迪品牌，除10-20万车型外，部分10万以下车型也会搭载天神

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根据科创板日报报道，2024年12月26日，幻方量化宣布，全新系列模型DeepSeekV3上线并同步开源，API服务已同步更新，接口配置无需改动。 核心观点 幻方量化旗下DeepSeek上线V3版本，成本低性能优秀。DeepSeek-V3为自研MoE模型，生成速度相比V2.5模型实现了3倍的提升，但

人形机器人（减重）+RV减速机+真空泵转子 1、网传纪要表示，球墨铸铁可有效实现核心零部件减重和降本，更好满足人形机器人对于轻量化和降本的需求。公司目前球墨铸铁已经实现对RV减速机的行星架、座、偏心轴等合金钢的替代放量，在谐波减速器进展顺利，有望迎来1-10的阶段。（未经证实） 2、公司在机器人RV

华西通信:AI轻量化低成本，推动边缘计算新一轮需求抬升 我们认为，边缘计算需求持续增长，主要得益于三方面，其一是企业数字化转型过程中云原生技术的广泛应用;其二是loT产业不断成熟，推动边缘计算应用广泛渗透;其三是在AI大模型快速发展进程中，为边缘计算打开新的成长机遇。 当前时点，伴随DeepSeek

【光大科技】DeepSeek目前最佳投资主线，全产业投资机会梳理-20250210DeepSeek 7天用户破亿。DeepSeek在2025年1月累计获得 1.25 亿用户（含网站(Web)、应用(App)累加不去重）。其中 80% 以上用户来自最后一周，即 DeepSeek 7 天完成了 1 亿用

【华创电新&机器人】机器人思考-0209总体思路：持续看多25年应该乐观：27年50~100w台无法被证伪，T量产在即，众多科技公司下场，催化不断。量产元年：无需担心降本，价稳量增，25年量纲较易实现，26年才是考验时刻。节奏：增量资金较多，可能不会有大调整年前路演时机构普遍仓位不高，年后至

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